ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2014 ALPHA GLOBAL ALLOCATION ΜΙΚΤΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2015

Transcript

1 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2014 ALPHA GLOBAL ALLOCATION ΜΙΚΤΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2015

2 ALPHA GLOBAL ALLOCATION ΜΙΚΤΟ Αρ.εγκρ.Ε.Κ.17/657/ ΦΕΚ 634 Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2014 Χρήση 01/01/ /12/2014 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250Α/ ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Α. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ BUONI POLIENNALI DEL TES 01/11/ /11/ % BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,00 GOLDMAN SACHS GROUP INC 23/10/ /10/ % BLOOMBERG A , , ,00 ETAΙPIKO Εκδότης: GOLDMAN SACHS GROUP INC BELGIUM KINGDOM 16/01/ /06/ % BLOOMBERG AA 8.000, , ,00 Εκδότης: BELGIUM KINGDOM REPUBLIC OF AUSTRIA 15/03/ /03/ % BLOOMBERG AA , , ,00 Εκδότης: REPUBLIC OF AUSTRIA EUROPEAN UNION 05/03/ /04/ % BLOOMBERG AAA 7.000, , ,00 Εκδότης: EUROPEAN UNION MICROSOFT CORP 06/12/ /12/ % BLOOMBERG ΑΑ , , ,00 Εκδότης: MICROSOFT CORP BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 16/07/ /10/ % BLOOMBERG BBB 8.000, , ,00 Εκδότης: BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BUONNI POLIENNALI DEL TES 01/02/ /02/ % BLOOMBERG BBB , , ,00 BUONNI POLIENNALI DEL TES 16/10/ /05/ % BLOOMBERG BBB , , ,00 FRANCE (GOVT OF) 25/05/ /05/ % BLOOMBERG AA , , ,00 Εκδότης: FRANCE GOVERNMENT BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 22/11/ /01/ % BLOOMBERG BBB 8.000, , ,00 Εκδότης: BONOS Y OBLIG DEL ESTADO PHILIP MORRIS INTL INC 03/03/ /03/ % BLOOMBERG A 5.000, , ,00 Εκδότης: PHILIP MORRIS INTL INC REPSOL INTL FINANCE 19/01/ /02/ % BLOOMBERG BBB , , ,00 Εκδότης: REPSOL INTL FINANCE BUONI POLIENNALI DEL TES 01/03/ /03/ % BLOOMBERG BBB , , ,00 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 24/02/ /07/ % BLOOMBERG BBB 8.000, , ,00 Εκδότης: BONOS Y OBLIG DEL ESTADO INTESA SANPAOLO SPA 17/04/ /04/ % BLOOMBERG BBB 5.000, , ,00 ETAIPIKO Εκδότης: INTESA SAN PAOLO SPA VERIZON COMMUNICATIONS 12/02/ /02/ % BLOOMBERG BBB , , ,00 Εκδότης: VERIZON COMMUNICATIONS BARCLAYS PLC 01/10/ /04/ % BLOOMBERG A 5.000, , ,00 ETAIPIKO Εκδότης: BARCLAYS BANK PLC ENEL FINANCE INTL NV 11/09/ /03/ % BLOOMBERG BBB 5.000, , ,00 Εκδότης: ENEL FINANCE INTL SA EFSF 19/02/ /02/ % BLOOMBERG AA 7.000, , ,00 Εκδότης: EUROPEAN UNION BBVA SENIOR FINANCE SA 22/01/ /01/ % BLOOMBERG BBB 5.000, , ,00 ETAIΡΙΚΟ Εκδότης: BBVA SENIOR FINANCE SA FRANCE (GOVT OF) 25/02/ /10/ % BLOOMBERG AA , , ,00 Εκδότης: FRANCE GOVERNMENT BUNDESREPUB.DEUTSCHLAND 15/08/ /08/ % BLOOMBERG AAA 8.000, , ,00 Εκδότης: BUNDESREPUB.DEUTSCHLAND IBERDROLA INTL BV 01/02/ /02/ % BLOOMBERG BBB 5.000, , ,00 Εκδότης: IBERDROLA INTL BV TELEFONICA EMISIONES SAU 27/03/ /03/ % BLOOMBERG BBB 5.000, , ,00 ETAIPIKO Εκδότης: TELEFONICA EMISIONES SAU BUONI POLIENNALI DEL TES 01/03/ /05/ % BLOOMBERG BBB , , ,00 MORGAN STANLEY 16/01/ /01/ % BLOOMBERG BBB ,000 99, ,00 Εκδότης: MORGAN STANLEY UNICREDIT SPA 10/04/ /04/ % BLOOMBERG BBB 5.000, , ,00 Εκδότης: UNICREDIT SPA ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,00 25,66% 25,89% 1

3 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση ΜΕΤΟΧΕΣ Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΓΕΡΜΑΝΙΑΣ ΣΕ EUR BAYER AG 6.000, , ,00 DEUTSCHE BK AG ,000 24, ,00 SIEMENS AG-REG 5.500,000 93, ,00 DAIMLER AG 5.500,000 68, ,00 ALLIANZ AG VINK 2.000, , ,00 DEUTSCHE TELEKOM AG-REG ,000 13, ,00 SAP SE 4.000,000 58, ,00 CONTINENTAL AG 1.200, , ,00 HEIDELBERGCEMENT AG 4.000,000 58, ,00 FRSENIUS SE & CO KGAA 6.000,000 43, , ,00 4,10% 4,14% ΓΑΛΛΙΑΣ ΣΕ EUR BNP PARIBAS 3.500,000 49, ,00 LVMH MOET- HENNESSY LOUI 3.200, , ,00 AXA SA ,000 19, ,00 SOCIETE GENE NV - NEW ,000 34, ,00 ORANCE ,000 14, ,00 TOTAL SA ,000 42, ,00 AIRBUS GROUP NV 6.000,000 41, ,00 SANOFI 7.100,000 75, ,00 ΥΠΟΠΑΡΑΛΑΒΗ HERMES INTERNATIONAL 156, , , ,80 3,59% 3,62% ΟΛΛΑΝΔΙΑΣ ΣΕ EUR KONINKLIJKE PHILIPS NV ,000 24, ,00 ING GROEP NV-CVA ,000 10, , ,00 1,00% 1,01% ΙΤΑΛΙΑΣ ΣΕ EUR UNICREDIT S.P.A ,000 5, ,00 ENEL SPA ,000 3, , ,00 0,62% 0,62% ΙΣΠΑΝΙΑΣ ΣΕ EUR TELEFONICA SA ,000 11, , ,32 0,29% 0,30% Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν. σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ ΣΕ USD EXXON MOBIL CORP ,000 92, , ,24 MICROSOFT CORP ,000 46, , ,11 GENERAL ELECTRIC CO ,000 25, , ,60 COCA-COLA CO/ΤΗΕ 9.000,000 42, , ,58 PEPSICO INC 3.500,000 94, , ,99 BRISTOL MYERS SQUIBB CO 8.000,000 59, , ,03 JOHNSON & JOHNSON , , , ,32 PROCTER AND GAMBLE CO/THE ,000 91, , ,02 J.PMORGAN CHASE & CO ,000 62, , ,87 WAL MART STORES INC ,000 85, , ,02 UNITEDHEALTH GROUP INC 4.600, , , ,29 ORACLE SYS CORP ,000 44, , ,83 WELLS FARGO & CO 8.000,000 54, , ,31 BANK OF AMERICA CORP ,000 17, , ,07 DOW CHEMICAL CO/THE 6.000,000 45, , ,54 INTL BUSINESS MACHINES CORP 4.700, , , ,18 CISCO SYS INC ,000 27, , ,75 PFIZER INC ,000 31, , ,17 WALT DISNEY CO HLDG 3.800,000 94, , ,39 HEWLETT- PACKARD CO ,000 40, , ,66 MCKESSON CORP 1.800, , , ,90 QUALCOMM INC 3.900,000 74, , ,99 MERCK & CO INC ,000 56, , ,71 APPLE COMP INC , , , ,28 COLGATE PALMOLIVE CO 6.000,000 69, , ,30 HONEYWELL INTERNATIONAL INC 3.300,000 99, , ,84 CVS HEALTH CORP 4.000,000 96, , ,01 METLIFE INC 7.000,000 54, , ,64 UNITED TECHNOLOGIES CORP 5.500, , , ,04 VERIZON COMMUNICATIONS INC 4.000,000 46, , ,40 ΑΜΑΖΟΝ. COM INC 1.000, , , ,45 CHEVRON CORP , , , ,63 3M CO COM 2.300, , , ,03 ACCENTURE PLC-CL A 3.600,000 89, , ,39 BHP BILLITON LTD-SPON ADR 3.700,000 47, , ,88 VISA INC-CLASS A SHARES 1.300, , , ,18 GOOGLE INC-CL A 3.500, , , ,41 TOYOTA MOTOR CORP-SPON ADR , , , ,80 TWENTY-FIRST CENTURY FOX INC ,000 38, , ,28 DELPHI AUTOMATIVE PLC 5.000,000 72, , , ,23 30,07% 30,34% ΚΟΡΕΑΣ ΣΕ USD SAMSUNG ELECR-GDR REGS 1.500, , , , ,28 0,89% 0,90% ΛΟΝΔΙΝΟΥ ΣΕ GBP HSBC HOLDINGS PLC ,000 6, , ,85 BP PLC ORD ,000 4, , ,34 DIAGEO PLC ,000 18, , ,06 PRUDENTIAL CORP ,000 14, , ,51 BARCLAYS PLC ,000 2, , ,63 RIO TINTO PLC ,000 30, , ,60 VODAFONE GROUP PLC ,000 2, , , ,51 3,51% 3,54% 2

4 Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν. σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΙΡΛΑΝΔΙΑΣ ΣΕ GBP WPP PLC ,000 13, , , ,14 0,31% 0,31% ΑΜΣΤEΡΝΤΑΜ ΣΕ GBP ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS ,000 21, , , ,79 1,17% 1,18% ΖΥΡΙΧΗΣ ΣΕ CHF NESTLE SA-REG ,000 72, , ,95 (ROCZg.VX)ROCHE HLDGS AG 1.300, , , ,05 NOVARTIS AG REGISTERED ,000 92, , ,34 ADECCO SA - REG 4.500,000 68, , , ,50 2,92% 2,94% ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,57 48,47% 48,90% Μερίδια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε EUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΣΕ EUR LUXOR ETF COMMODITIES CRB-AD ,000 17, ,00 LYXOR ETF JAPAN TOPIX ,000 94, , ,00 4,97% 5,01% ΣΕ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΓΕΝΙΚΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,00 4,97% 5,01% ,57 53,44% 53,91% ,57 79,10% 79,80% ,57 79,10% 79,80% ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Τρέχουσα αξία Ξ.Ν. Τιμή Ξ.Ν. σε EUR ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΡΙΘΩΡΙΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGINS) 800,18 ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ GBP 5.040,000 1, ,66 ΣΕ USD ,000 0, , ,05 ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD Απαιτήσεις Υποχρεώσεις ΠΡΟΑΓΟΡΕΣ USD - ΠΡΟΠΩΛΗΣΕΙΣ EURO , , ,69 ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ,92 0,06% ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Τρέχουσα αξία Ξ.Ν. Τιμή Ξ.Ν. σε EUR ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR ,99 ΣΕ USD 0,290 0, , ,23 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,58 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR ,55 ΣΕ USD ,790 0, ,52 ΣΕ GBP 7.236,170 1, ,24 ΣΕ CHF 439,310 0, , ,67 ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,48 20,47% ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - Δεδουλευμένοι τόκοι ομολόγων , ,68 0,37% ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,65 100,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD USD /EURO ΠΡΟΑΓΟΡΑΣΤΕΣ ΣΕ USD ,00 ΠΡΟΠΩΛΗΤΕΣ ΣΕ EUR ( ,00) ,00 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,76 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ ,06 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ ,63 IV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ,20 ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,65 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD USD /EURO ΠΡΟΑΓΟΡΑΣΤΕΣ ΣΕ USD ,00 ΠΡΟΠΩΛΗΤΕΣ ΣΕ EUR ( ,00) ,00 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΕΞΩΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ 01/01/ /12/2014 ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π ,79 ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. ( ,00) ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΚΕΡΔΗ ,79 3

5 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίμηση των μετοχών εταιρειών εξωτερικού εισηγμένων σε ενεργό αγορά, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 31/12/ Η αποτίμηση των ομολογιακών δανείων εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει δημοσιευμένων τιμών κλεισίματος BLOOMBERG (BGN) της 31/12/ Η αποτίμηση των μεριδίων των αμοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 31/12/ H αποτίμηση της προθεσμιακής πράξης συναλλάγματος EUR/USD (FORWARD),ονομαστικής αξίας ,00 EUR και λήξεως 10/03/2015, έγινε βάσει της ισότητας των επιτοκίων (interest rate parity) ως εξής: Προθεσμιακή ισοτιμία USD/EUR = Ισοτιμία Μετρητοίς*((1+επιτόκιο USD)^(αριθμός ημερών έως λήξη/365) / (1+ επιτόκιο EUR)^(αριθμός ημερών έως λήξη/365)). Οι τιμές των παραμέτρων είναι αγοραίες παρατηρήσιμες τιμές: Ισοτιμία μετρητοίς από Ευρωπαική Κεντρική Τράπεζα, Επιτόκια από πηγή πληροφόρησης Bloomberg. H μεταβολή της τιμής μετρητοίς κατά 1%, 5%, 10% θα επιφέρει ανάλογη μεταβολή στην αποτίμηση του παραγώγου. 5. Οι Δεδουλευμένοι Τόκοι των Ομολογιακών Δανείων (μείον οι τόκοι που καταβλήθηκαν για την αγορά τους) περιλαμβάνονται στα έσοδα της χρήσεως 01/01/ /12/2014 και απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς του Ενεργητικού. 6. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των καταθέσεων όψεως καθώς επίσης και των προθεσμιακών καταθέσεων έως και την 31/12/2014, περιλαμβάνονται στα έσοδα της χρήσεως 1/1/ /12/ Ως πιστοληπτική διαβάθμιση των ομολόγων εξωτερικού, λήφθηκε η σύνθεση (composite) των δεικτών των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, όπως αυτή δημοσιεύεται στη διεθνώς αναγνωρισμένη πηγή πληροφόρησης Bloomberg. Όπου δεν υπάρχει σύνθεση δεικτών ως πιστοληπτική διαβάθμιση λήφθηκε κατά σειρά αυτή των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, με ανάλογη προσαρμογή σε μορφή σύνθεσης (composite) Bloomberg. 8. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το δελτίο συναλλαγματικών ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/ Δεν έχουν επενδυθεί σε ομίλους εταιρειών, ποσοστά άνω του 20% επί του Καθαρού Ενεργητικού σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν. 4099/ Με την υπ'αριθμό 196/ απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ο κανονισμός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αναθεωρήθηκε ως προς το σύνολο των άρθρων, με σκοπό την προσαρμογή του στις διατάξεις του Ν.4099/2012 και των σχετικών αποφάσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 11. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) , ,00 Μετοχές , ,57 Ομολογίες , ,00 Χρηματικά Διαθέσιμα , ,48 Απαιτήσεις , ,60 Σύνολο , ,65 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 2. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/ /12/ /12/ /12/2014 Ποσοστό % Κινητές Αξίες εξωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά , ,57 80,16% Κινητές Αξίες εξωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά , ,00 56,66% , ,57 71,80% 3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/ /12/2014 ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2013 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2014 έως 31/12/2014 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2014 έως 31/12/2014 Πλέον: Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2014 Μερίδια Αξία Ευρώ , , , ,64 ( ,972) ( ,75) 0, , , ,48 4. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ / ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΤΗΝ 31/12/2014 Aξία κτήσεως Ομολόγων την 31/12/2014 Τρέχουσα αξία Ομολόγων την 31/12/2014 Ανατίμηση Επενδύσεων επί Ομολόγων Aξία κτήσεως μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων την 31/12/2014 Τρέχουσα αξία μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων την 31/12/2014 Υποτίμηση Επενδύσεων επί μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων Aξία κτήσεως Μετοχών την 31/12/2014 Τρέχουσα αξία Μετοχών την 31/12/2014 Ανατίμηση Επενδύσεων επί Μετοχών Aξία κτήσεως Ξένων Νομισμάτων την 31/12/2014 Τρέχουσα αξία Ξένων Νομισμάτων την 31/12/2014 Ανατίμηση Αξίας επί Ξένων Νομισμάτων , , , , ,00 ( ,72) , , , , , ,60 Aξία κτήσεως εξωχρηματιστηριακών παραγώγων την 31/12/ ,00 Τρέχουσα αξία εξωχρηματιστηριακών παραγώγων την 31/12/ ,69 Ανατίμηση Επενδύσεων επί Εξωχρηματιστηριακών Παραγώγων ,69 ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ,20 5. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/ /12/2014 A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ - Τόκοι ,56 - Έσοδα μερισμάτων ,67 Σύνολο ,23 Β. ΕΚΤΑKΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ - Συναλλαγματικές διαφορές πιστωτικές ,66 - Συναλλαγματικές διαφορές χρεωστικές ( ,94) Σύνολο ,72 Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ - Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,53 - Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων ( ,96) Σύνολο ,57 Δ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ - Κέρδη ,79 - Ζημίες ( ,00) Σύνολο ,79 Ε. ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ - Έξοδα προηγουμένων χρήσεων (676,79) Σύνολο (676,79) (Α+Β+Γ+Δ+Ε) ,52 4

6 ΜΕΙΟΝ: Έξοδα - Αμοιβή εταιρίας διαχειρίσεως ( ,32) - Αμοιβή και προμήθειες θεματοφύλακα (62.887,23) - Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών λογιστών (4.628,77) - Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων (36.322,46) - Φόρος εισοδήματος προσόδων ( ,82) - Προμήθειες και λοιπά έξοδα (19.959,92) - Λοιποί φόροι-τέλη (14.340,85) Σύνολο ( ,37) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ ΚΕΡΔΗ ,15 6. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/ /12/2014 Καθαρά κέρδη χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/ ,15 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων ,15 7. ΜΕΡΙΔΙΑ / ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ TΗΝ 31/12/2014 Καθαρό Ενεργητικό την 31/12/ ,83 Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ ,662 Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 31/12/ , ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 31/12/ /12/ /12/2014 Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού , , ,83 Καθαρή τιμή μεριδίου 12, , , ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 01/01/ /12/2014 0,39% 10. ΜΕΓΙΣΤΕΣ ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ ΟΣΕΚΑ Το μέγιστο ποσοστό της αμοιβής διαχείρισης που βαρύνει τους Ο.Σ.Ε.Κ.Α. στους οποίους έχει επενδύσει το αμοιβαίο κεφάλαιο, παρατίθεται παρακάτω, οι δε προμήθειες διαθέσεως και εξαγοράς των μεριδίων τους είναι μηδενικές. Aμοιβαία Κεφάλαια Αμοιβή Διαχείρισης LUXOR ETF COMMODITIES CRB-AD 0,35% LYXOR ETF JAPAN TOPIX 0,45% 11. ΛΟΙΠΕΣ ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΜΕΘΟΔΟΣ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗΣ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΣΧΕΤΙΚΗ ΑΞΙΑ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ ΔΕΙΚΤΗΣ MAX VAR 118,5% MIN VAR 93,7% AVERAGE VAR 105,9% ΕΠΙΠΕΔΟ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ 2014 (μέσος όρος) 104,3% ΥΠΟΔΕΙΓΜΑ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΔΥΝΗΤΙΚΗΣ ΖΗΜΙΑΣ ΔΙΑΣΤΗΜΑ ΕΜΠΙΣΤΟΣΥΝΗΣ Ιστορική Προσομοίωση 99% ΠΕΡΙΟΔΟΣ ΔΙΑΚΡΑΤΗΣΗΣ 1 Μήνας ΕΥΡΟΣ ΙΣΤΟΡΙΚΩΝ ΔΕΔΟΜΕΝΩΝ 1έτος 12. ΕΚΘΕΣΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/ /12/2014 Η απόδοση του Α/Κ κατά την χρήση 1/1/ /12/2014 διαμορφώθηκε σε +8,97% έναντι +11,05% του σύνθετου δείκτη αναφοράς (50% S&P Global % Markit iboxx Overall 5% Thomson Reuters Core Commodity CRB 5% Total Return EONIA). Την ίδια περίοδο, ο μετοχικός δείκτης του σύνθετου δείκτη αναφοράς σημείωσε άνοδο 13,70% (σε όρους ευρώ), ο ομολογιακός δείκτης ενισχύθηκε κατά 11,09%, ενώ ο δείκτης εμπορευμάτων υποχώρησε κατά 6,77%. Σημειώνεται ότι το Α/Κ κατέλαβε την 1 η θέση σε επίπεδο αποδόσεων για το 2014 μεταξύ των μικτών αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζονται εγχώριες ΑΕΔΑΚ. Στις αρχές του έτους, το Α/Κ διατηρούσε υπέρβαρη θέση σε μετρητά και εταιρικά ομόλογα, ελαφρώς υπέρβαρη θέση σε μετοχές εξωτερικού, καθώς και υπόβαρη θέση σε κρατικά ομόλογα, ομόλογα ημικρατικών οργανισμών, καλυμμένες ομολογίες και εμπορεύματα. Σε γενικές γραμμές, η παραπάνω διάρθρωση παρέμεινε αμετάβλητη κατά τη διάρκεια του έτους. Στα τέλη του 2014, η διάρθρωση του χαρτοφυλακίου αποτελείτο από μετοχές εξωτερικού σε ποσοστό 50,7%, κρατικά ομόλογα και ομόλογα ημικρατικών οργανισμών σε ποσοστό 17,5%, εταιρικά ομόλογα σε ποσοστό 8,8% και ETF επί εμπορευμάτων σε ποσοστό 3,2%, ενώ τα χρηματικά διαθέσιμα διαμορφώθηκαν στο 19,8%. Αθήναι 24 Απριλίου 2015 Ο Θεματοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α. Ν. ΣΠΑΝΟΣ Α.Ν. ΑΡΟΤΣΙΔΟΥ K.K. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 5

7 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: Fax Φαξ: Internet info@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA GLOBAL ALLOCATION MIKTO» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση Διαχείρισης) «ALPHA GLOBAL ALLOCATION MIKTO», της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2014, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχείρισης Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων», σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχείρισης, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχείρισης, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχείρισης. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρείων-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου.

8 ABCD Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχείρισης, της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2014, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε.. Αθήνα, 27 Απριλίου 2015 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ