Παρουσίαση ΙΟΥΝΙΟΣ 2008

Transcript

1 Παρουσίαση ΙΟΥΝΙΟΣ 2008

2 Εισαγωγή

3 Παρουσία του Οµίλου Σηµεία ιάθεσης των προϊόντων της Εταιρίας Εργοστάσιο 8 ο χλµ. Εθν. Οδού Αθηνών - Θεσσαλονίκης Εργοστάσιο 5 ο χλµ. Εθν. Οδού Λάρισας - Αθηνών Εγκαταστάσεις στη Βουλγαρία 1

4 ιοικητική Οµάδα Πρόεδρος.Σ. & /νων Σύµβουλος Αστέριος Καντώνιας Αντιπρόεδρος.Σ. & /νων Σύµβουλος Βασίλειος Τσιάρας /νων Σύµβουλος.Σ. Γεώργιος Καντώνιας /νων Σύµβουλος.Σ. Ιωάννης Καντώνιας /νων Σύµβουλος.Σ. Αθανάσιος Τσιάρας Μέλος.Σ. - /ντής Οικονοµικών Υπηρεσιών & Πληροφορικής Γεώργιος Παπαγεωργίου Ανεξάρτητο µη Εκτελεστικό Μέλος.Σ. Βασίλειος Πανηγυριτζόγλου Ανεξάρτητο µη Εκτελεστικό Μέλος.Σ. Χατζηευθυµίου Ιωάννης Ανεξάρτητο µη Εκτελεστικό Μέλος.Σ. Φλώρος Βασίλειος 2

5 Επισκόπηση Οικονοµικών Στοιχείων Οµίλου Exalco Χρήσεων ΠΩλΗΣΕΙΣ ΟΜΙΛΟΥ EXALCO EBITDA ΟΜΙΛΟΥ EXALCO εκατ ,27 94,81 101,30 εκατ ,00 11,26 15, εκατ ΚΕΡ Η ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ ΟΜΙΛΟΥ EXALCO ,34 5,74 3, εκατ ΚΕΡ Η ΜΕΤΑ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ ΚΑΙ ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΜΕΙΟΨΗΦΙΑΣ ΟΜΙΛΟΥ EXALCO ,79 Τα Κέρδη µετά από Φ..Μ. πριν από φόρους φορολογικού ελέγχου προηγούµενων χρήσεων, ανήλθαν τη χρήση 2007 σε 7,19 εκατ. 4,78 6,

6 Επισκόπηση Οικονοµικών Στοιχείων Οµίλου Exalco Α Τριµήνου ΠΩλΗΣΕΙΣ ΟΜΙΛΟΥ EXALCO Α' ΤΡΙΜΗΝΟ EBITDA ΟΜΙΛΟΥ EXALCO Α' ΤΡΙΜΗΝΟ ,86 4 4,30 εκατ ,16 εκατ , ΚΕΡ Η ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ ΟΜΙΛΟΥ EXALCO Α' ΤΡΙΜΗΝΟ ΚΕΡ Η ΜΕΤΑ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ ΚΑΙ ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΜΕΙΟΨΗΦΙΑΣ ΟΜΙΛΟΥ EXALCO Α' ΤΡΙΜΗΝΟ εκατ ,19 εκατ ,73 1 0,95 1 1,

7 Ποιοι Είµαστε Η Exalco είναι µία Κερδοφόρος Εταιρία µε Σηµαντική Θέση στην Αγορά ραστηριότητα: Η Εταιρία δραστηριοποιείται στο τοµέα «πρώτης µεταποίησης» αλουµινίου και ειδικότερα στον κλάδο της διέλασης καθώς επίσης και στο τοµέα «επιφανειακής επεξεργασίας» αλουµινίου ΗΕταιρίαδιαθέτει2 εργοστάσια εξοπλισµένα µε: 4 συγκροτήµατα πρεσών παραγωγής προφίλ αλουµινίου 2 χυτήρια παραγωγής κολώνας αλουµινίου 1 συγκρότηµα ανοδίωσης 2 µονάδες ηλεκτροστατικής βαφής 1 µονάδα ηλεκτροστατικής βαφής σε αποµίµηση ξύλου και µαρµάρου Ετήσια παραγωγική δυναµικότητα (1) τόνοι Μέλος του Οµίλου ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ Α.Ε. (98,39%) Όµιλος Exalco: EXALCO ROMANIA S.R.L. 75% EXALCO Α.Ε. EXALCO BULGARIA A.D. 95% (1) Σε 24ωρη βάρδια για 5 ηµέρες εργασίας εβδοµαδιαίως και συνολικά 235 ηµέρες ετησίως. 5 Ανάλυση Πωλήσεων Οµίλου (2007) Παροχή Υπηρεσιών 0,4% Εµπορική ραστηριότητα 5,5% Ανάλυση Πωλήσεων ανα ραστηριότητα Σηµείωση: (1) Η βιοµηχανική δραστηριότητα συµπεριλαµβάνει έσοδα από πώληση και παραγωγή ηλεκτρικού ρεύµατος και ζεστού νερού. (2) Ηεµπορική δραστηριότητα περιλαµβάνει την πώληση εξαρτηµάτων και µηχανισµών και την πώληση του πάνελ «Exalco Bond». Πωλήσεις Οµίλου Εσωτερικού- Εξωτερικού Εµπορικής και Βιοµηχανικής ραστηριότητας 55% 50% 44% 39% 33% 28% 22% 17% 11% 6% 0% 46% 47% 3% 2% Πωλήσεις 47% 46% 4% 2% 48% Βιοµηχανική ραστηριότητα Εξωτερικού Εµπορική ραστηριότητα Εξωτερικού Βιοµηχανική ραστηριότητα 94,1% 46% 3% 2% Βιοµηχανική ραστηριότητα Εσωτερικού Εµπορική ραστηριότητα Εσωτερικού

8 Προϊόντα και ίκτυο Πωλήσεων Ευρεία Γκάµα Προϊόντων και Ισχυρή παρουσία σε κάθε Νοµό της Ελλάδος-Παρουσία στη Βουλγαρία και στη Ρουµανία µέσω Αντιπροσώπων και Χονδρέµπορων Προϊόντα - Υπηρεσίες 6 Προϊόντα Συστήµατα αλουµινίου για πόρτες, παράθυρα προσόψεις κτιρίων. Σειρές ALPIN και ALBIO και Σύστηµα Σκίασης Σύστηµα για κάγκελα Σειρά STET 2001 (Υαλοπετάσµατα) ΑΤ: Αρχιτεκτονικά προφίλ αλουµινίου, γωνίες, λάµες, καρέ, σωλήνες και άλλα βοηθητικά προφίλ Μήτρες πελατών (επί - σχεδίω) για διάφορες χρήσεις όπως ηλιακοί συλλέκτες, τέντες, σκάλες κ.λπ. Εµπορεύµατα Εξαρτήµατα και µηχανισµοί για την υποστήριξη των σειρών ALPIN και ALBIO EXALCO BOND (σύνθετο πάνελ αλουµινίου για εξωτερική κάλυψη κτιρίων) (Εµπορία κατ αποκλειστικότητα για την περιοχή των Βαλκανίων) Παροχή Υπηρεσιών Βαφή φασόν για λογαριασµό τρίτων Ανάληψη εργολαβιών στο εξωτερικό ίκτυο Πωλήσεων Εσωτερικού σηµεία διάθεσης των προϊόντων της ιάθεση προϊόντων µέσω: 8 Αντιπροσώπων Χονδρεµπόρων Βιοµηχανιών και τεχνικών εταιριών ίκτυο Πωλήσεων Εξωτερικού Ρουµανία και Βουλγαρία µέσω των θυγατρικών της εταιριών Exalco Romania S.R.L. και Exalco Bulgaria A.D. 32 σηµεία πώλησης στην Ευρωπαϊκή Ένωση, τη Ρωσία, την Αλβανία, τη Σερβία, τα Σκόπια, την Ελβετία, τη Νοτιοαφρικανική Ένωση, την Τουρκία, την Αυστραλία και τις Ηνωµένες Πολιτείες Αµερικής Εξέλιξη Πωλήσεων Οµίλου Εσωτερικού - Εξωτερικού εκατ. 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 37,3 Πωλήσεις Εσωτερικού Πωλήσεις Εξωτερικού 38,0 45,9 48,9 50, ,3

9 Προϊόντα Σειρά ALBIO Σειρά ALPIN Σειρά STET 2001 (υαλοπετάσµατα) 7 Σύστηµα Σκίασης Σύστηµα για Κάγκελα EXALCO BOND

10 Εγκαταστάσεις Η Exalco ιαθέτει 2 Εργοστάσια Ετήσιας Παραγωγικής δυναµικότητας (1) τόνων ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΠΡΕΣΑΣ ΙΕΛΑΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ ΧΥΤΗΡΙΟ ΒΑΦΕΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΣΤΑΤΙΚΗΣ ΒΑΦΗΣ (1) Σε 24ωρη βάρδια για 5 ηµέρες εργασίας εβδοµαδιαίως και συνολικά 235 ηµέρες ετησίως. 8 ΑΠΟΘΗΚΗ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΠΟΘΗΚΗ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

11 Έργα Ελλάδα DANAOS (STET 2001) INTERAMERICAN (ALBIO 102) J&P (STET 2001) ΚΤΡΙΟ ΑΘΗΝΑ 2004 (STET 2001) ΠΑΓΚΡΗΤΙΟ ΓΗΠΕ Ο (ALBIO 101) ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΟ ΥΤΙΚΗΣ ΑΤΤΙΚΗΣ (AlPIN) ΕΡΡΙΚΟΣ ΝΤΥΝΑΝ (ALPIN) ΠΑΝΕΠΙΣΤΗΜΙΑΚΟ ΛΑΡΙΣΑΣ (ALBIO 101) 9

12 Έργα Ρουµανία VITAN- ΚΤΙΡΙΟ ΓΡΑΦΕΙΩΝ (ALPIN 6000 & EXALCOBOND) TRIBUNAL- ΙΚΑΣΤΗΡΙΑ ( ALPIN 6000 & EXALCOBOND) SINCAI ΚΤΙΡΙΟ ΓΡΑΦΕΙΩΝ ( ALBIO 130 & EXALCOBOND) PRIMARIA- ΗΜΑΡΧΕΙΟ (ALBIO 130 & EXALCOBOND) ROMANA- ΑΣΤΥΝΟΜΙΑ (ALBIO 130 & EXALCOBOND) 10 NEGUSTORI ΚΤΡΙΟ ΓΡΑΦΕΙΩΝ (ALBIO 130 & EXALCOBOND) BANEASA AEROGARRI ΚΤΙΡΙΟ ΓΡΑΦΕΙΩΝ (ALBIO 130 & EXALCOBOND) BISAERIA ARMENEASCA- ΚΤΙΡΙΟ ΓΡΑΦΕΙΩΝ (ALBIO 130 & EXALCOBOND)

13 Έργα στη Βουλγαρία και το Ανόβερο Έργα στη Βουλγαρία PLOVDIV - ΚΤΙΡΙΟ ΓΡΑΦΕΙΩΝ (ALBIO 130) TOKUDA HOSPITAL - ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΟ (ALBIO 101- ΑLBIO ALPIN) CHEPINSKI - ΚΤΙΡΙΟ ΓΡΑΦΕΙΩΝ (ALBIO 130 & EXALCOBOND) Έργα στο Ανόβερο 11 ING ΓΡΑΦΕΙΑ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ (ALBIO 102) NADIN - ΚΤΙΡΙΟ ΓΡΑΦΕΙΩΝ (ALBIO 130) ΓΗΠΕ Ο ΠΟ ΟΣΦΑΙΡΟΥ (ΠΡΟΦΙΛ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ EXALCO)

14 Περίληψη Επενδυτικής Πρότασης Προοπτικές ιεθνούς Ανάπτυξης Κύρια Σηµεία Στρατηγική Μία από τις µεγαλύτερες εταιρίες στην Εγχώρια Αγορά Προϊόντων Αλουµινίου Υψηλής Ποιότητας Προϊόντα Ισχυρή Αναγνωρισιµότητα της Εταιρίας στην Ελλάδα Εκτεταµένο ίκτυο Πωλήσεων Παρουσία σε Ρουµανία και Βουλγαρία Ισχυρή ιοικητική Οµάδα Επίτευξη Οικονοµιών Κλίµακας Βελτίωση Κόστους Παραγωγής Αύξηση Παραγωγικής υναµικότητας Επέκταση ικτύου Πωλήσεων στη Ρουµανία & τη Βουλγαρία Προσανατολισµός σε Προϊόντα Υψηλής Προστιθέµενης Αξίας Είσοδο στην Αγορά της Ουκρανίας Αύξηση Μεριδίου Αγοράς Αποτελέσµατα 12

15 Ανάπτυξη των Αγορών ραστηριοποίησης του Οµίλου Παρουσία σε Χώρες µε Υψηλούς Ρυθµούς Ανάπτυξης Ετήσια Αύξηση Α.Ε.Π. Αύξηση Οικοδοµών Ρουµανία Βουλγαρία ,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 4,2 6,2 3,7 1,8 Ετήσια Αύξηση Α.Ε.Π. (σε αγοραίες τιµές) 7,9 6,1 4,3 2,8 6,0 6,3 4, (Π) 2008 (Π) 2009 (Π) 2,6 5,9 Πηγή: Στοιχεία 2005: ΕΚΤ, Στατιστικές, Ιανουάριος 2008 Στοιχεία Eurostat, Eurostatistics, Data for short-term economic analysis, Φεβ-08 6,0 3,8 2,2 5,8 6,2 3,7 2,1 Ρουµανία Βουλγαρία Ελλάδα ΕΕ (ζώνη ευρώ) Πωλήσεις ιέλασης Ελλάδας (σε τόνους) Πωλήσεις ιέλασης Ελλάδας Αύξηση Οικοδοµών (όγκος) Q Q Q1-20 Πηγή: Eurostat 2006 Q Q Q Q Q Q3 είκτες Παραγωγής Q Q Q2 είκτες Παραγωγής (Ελλάδα) 140,0 Βουλγαρία Ρουµανία τόνοι χιλ ,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 είκτης Παραγωγής στις Κατασκευές είκτης παραγωγής Οικοδοµικών έργων κτιρίων) είκτης Παραγωγής Εργών Πολιτικού µηχανικού Q4_2007 Q3_2007 Q2_2007 Q1_2007 Q4_2006 Q3_2006 Q2_2006 Q1_2006 Q4_2005 Q3_2005 Q2_2005 Q1_ Εγ χώρια Αγορά Εξαγ ωγές 0,0 Πηγή: Ελληνική Ένωση Αλουµινίου 13 Πηγή: ΕΣΥΕ

16 Παραγωγή Η Παραγωγή Υψηλού Επιπέδου Προϊόντων Αυξάνει την Αναγνωρισιµότητα της Εταιρίας Παραγωγή Εργοστάσιο στο 5 ο χλµ. Ε.Ο. Λάρισας Αθήνας 2 πρέσες παραγωγής προφίλ αλουµινίου, δυναµικότητας (1) τόνων ετησίως 1 µονάδα κάθετης και οριζόντιας ηλεκτροστατικής βαφής, δυναµικότητας τόνων ετησίως 1 µονάδα ηλεκτροστατικής βαφής µε αποµίµηση ξύλου - µαρµάρου, δυναµικότητας τόνων ετησίως Εργοστάσιο στο 8 ο χλµ. Ε.Ο. Λάρισας - Θεσσαλονίκης, 2 πρέσσες παραγωγής προφίλ αλουµινίου, δυναµικότητας (1) τόνων ετησίως 1 συγκρότηµα ανοδίωσης, δυναµικότητας τόνων ετησίως 2 χυτήρια παραγωγής κολώνας αλουµινίου, δυναµικότητας τόνων ετησίως υνατότητα αύξησης της παραγωγικής δυναµικότητας προφίλ της Εταιρίας κατά τόνους ετησίως (συνολικά στους τόνους περίπου) αν εργασθούν τα συγκροτήµατα 45 αργίες Σαββάτου (1) Σε 24ωρη βάρδια για 5 ηµέρες εργασίας εβδοµαδιαίως και συνολικά 235 ηµέρες ετησίως. 14 Μονάδα παραγωγής ενέργειας µε χρήση φυσικού αερίου δυναµικότητας 3,3 MW Επίσης η θυγατρική εταιρία Exalco Bulgaria A.D. διαθέτει οριζόντια µονάδα ηλεκτροστατικής βαφής, δυναµικότητας τόνων ετησίως και µονάδα συναρµολόγησης θερµοδιακοπής Πιστοποιητικά Ποιότητας Πιστοποιητικό ΕΝ ISO 9001: 2000, λήξη Πιστοποιητικό Ηλεκτροστατικής Βαφής QUALICOAT, λήξη Πιστοποιητικό Ανοδίωσης QUALANOD, λήξη Παραγωγή σε τόνους ( ) Τόννοι Πηγή: Εταιρία Παραγωγή

17 Ιστορικό Ισχυρή ιοικητική Οµάδα Μέλος του Οµίλου ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ 1973: Ίδρυση της EXALCO Α.Ε Κατασκευή των πρώτων κτιριακών εγκαταστάσεων στα ιδιόκτητα οικόπεδα στο 8ο χλµ. της Ε.Ο. Λάρισας- Θεσ/κης 1975 Άρχισε η παραγωγή Εκσυγχρονισµός των µηχανολογικών εγκαταστάσεων 1988 Εξαγορά του 54,5% των µετοχών από τους κ.κ. Αστέριο Καντώνια, Ξενοφών Καντώνια, Γεώργιο Καντώνια και Βασίλειο Τσιάρα από την πλειοψηφία των µετόχων Ανασυγκρότηση Εταιρίας, ανακατασκευή όλων των βασικών µηχανηµάτων και σηµείωση κερδοφορίας 1993: Είσοδος της ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ Α.Ε. στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας µε 54,5% 1995: Απόκτηση Πιστοποιητικού ιασφάλισης Ποιότητας ISO 9001, το οποίο ανανεώνεται ανά διετία 1996: Απονοµή από το ΕΒΕΑ του πρώτου Βραβείου Εξαγωγών 1998: Αύξηση ποσοστού συµµετοχής της ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ Α.Ε. στο 94,65% 2000: Απορρόφηση των κλάδων µεταλλουργίας της ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ Α.Ε., συγκεκριµένα των κλάδων µεταλλουργίας της εταιρίας «ALBIO ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ Α.Ε. ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ» και της εταιρίας «ΕΛΜΕΤΑΛ Α.Ε. ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ» 2001: Σύσταση της θυγατρικής στη Βουλγαρία EXALCO BULGARIA A.D. (51%) 2003: Σύσταση της θυγατρικής στη Ρουµανία EXALCO ROMANIA S.R.L. (75%) 2005: Συγχώνευση µε απορρόφηση της ΒΙΟΠΛΑΝ Α.Ε. ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΟΥΦΩΜΑΤΩΝ. Tο ποσοστό συµµετοχής της µητρικής ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ Α.Ε. ανέρχεται σε 98,39% 15

18 Όµιλος EXALCO Παρουσία στη Ρουµανία και τη Βουλγαρία µέσω των θυγατρικών της εταιριών EXALCO ROMANIA S.R.L. (75%) EXALCO BULGARIA A.D. (95%) Η Exalco Romania S.R.L. συστάθηκε τον Απρίλιο του Η έδρα της βρίσκεται στην πόλη Bragadiru Commune, Ilfov County Αντικείµενο δραστηριότητάς της είναι η εισαγωγή από την EXALCO όλων των ειδών που παράγει και εµπορεύεται και η πώλησή τους στην αγορά της Ρουµανίας ιατηρεί 9 σηµεία δραστηριότητας (σύµφωνα µε τηνεταιρία, τα 7 είναι ήδη εγγεγραµµένα και τα 2 βρίσκονται σε διαδικασία εγγραφής). Για τα 7 έχει συνάψει σύµβαση συνεργασίας µε 7 τοπικούς επιχειρηµατίες ενώ τα υπόλοιπα 2 τα λειτουργεί η ίδια Επίσης διαθέτει τα προϊόντα της µέσω 5 dealers-αντιπροσώπων βάσει συµβάσεων συνεργασίας που έχει υπογράψει Στόχος στο εγγύς µέλλον 8 νέα ιδιόκτητα ή/και συνεργαζόµενα σηµεία δραστηριότητας Έχει ιδιόκτητη έκταση εµβαδού 47 χιλ. στην οποία είναι υπό κατασκευή κτίρια αποθήκες-βιοµηχανοστάσια εκτάσεως 8 χιλ. τ.µ. και κτιριακές εγκαταστάσεις για την εγκατάσταση γραφείων και εκθέσεων εκτάσεως 1 χιλ. τ.µ. (ολοκλήρωση Α Εξάµηνο 2008) Επίσης σχεδιάζεται η εγκατάσταση συγκροτήµατος οριζόντιας ηλεκτροστατικής βαφής 16 Βασικά Οικονοµικά Μεγέθη (σε εκατ. ) Κύκλος Εργασιών Κέρδη (Ζηµίες) µετά από Φόρους Ίδια Κεφάλαια ,60 0,47 0,72 7,39 (0,68) (0,00) Η Exalco Bulgaria A.D. συστάθηκε τον Οκτώβριο του Η έδρα της βρίσκεται στη Σόφια Σκοπός της είναι η εµπορία προϊόντων αλουµινίου και λοιπών προϊόντων ιαθέτει τα προϊόντα της µέσω χονδρεµπόρων Άµεσος στόχος είναι η δηµιουργία 4 σηµείων διάθεσης των προϊόντων / εµπορευµάτων του Οµίλου σε νέες πόλεις της επαρχίας Λειτουργεί από το Νοέµβριο του 2006 σε ιδιόκτητες εγκαταστάσεις στη Σόφια οι οποίες αποτελούνται από βιοµηχανοστάσια, αποθήκες και κτίριο διοίκησης 9 χιλ. τ.µ. σε γήπεδα 17 χιλ. τ.µ. και αποτελούν, σύµφωνα µε τη ιοίκηση της Εταιρίας, από τις µεγαλύτερες εµπορικέςαποθήκεςπροφίλαλουµινίου στη Βουλγαρία Επιπροσθέτως διαθέτει οριζόντια µονάδα ηλεκτροστατικής βαφής παραγωγικής δυνατότητας τόνων ετησίως, καθώς επίσης και µονάδα συναρµολόγησης θερµοδιακοπής και µονάδα συσκευασίας Βασικά Οικονοµικά Μεγέθη (σε εκατ. ) Κύκλος Εργασιών Κέρδη (Ζηµίες) µετά από Φόρους Ίδια Κεφάλαια ,00 (0,008) 0, ,06 0,28 5,03

19 Συνοπτικά Στοιχεία Ενοποιηµένων Αποτελεσµάτων Χρήσεων Ανάπτυξη Πωλήσεων και Κερδοφορία (σε εκατ. ) Πωλήσεις 75,27 94,81 101,30 Μικτό Κέρδος 14,19 16,91 21,96 Περιθώριο Μικτού Κέρδους 18,8% 17,8% 21,7% Λοιπά Έσοδα / (Έξοδα) 0,20 2,03 0,79 Λειτουργικά Έξοδα (10,49) (11,26) (11,04) EBITDA 7,00 11,26 15,59 Περιθώριο EBITDA 9,3% 11,9% 15,4% Κέρδη προ Φόρων, Χρηµατ/κων και Επενδυτικών Αποτελεσµάτων 3,89 7,69 11,70 Κέρδη προ Φόρων 3,20 5,74 8,34 Περιθώριο Κερδών προ Φόρων 4,3% 6,1% 8,2% Καθαρά Κέρδη 2,79 4,89 6,40 Περιθώριο Καθαρών Κερδών 3,7% 5,2% 6,3% Κέρδη µετά από Φόρους και.μ. 2,79 4,78 6,55 Περιθώριο Κερδών µετά από Φ..Μ. 3,7% 5,0% 6,5% Κέρδη µετά από Φόρους και.μ. πριν από Φόρους Φορολογικού Ελέγχου Προηγούµενων Χρήσεων 2,79 4,78 7,19 17

20 Συνοπτικά Στοιχεία Ενοποιηµένου Ισολογισµού των Χρήσεων Συνοπτικά Στοιχεία Ενοποιηµένου Ισολογισµού (σε εκατ. ) Σύνολο µη Κυκλοφορούντων Περιουσιακών Στοιχείων 47,78 50,75 52,26 Σύνολο Κυκλοφορούντων Περιουσιακών Στοιχείων 59,60 66,56 74,71 Σύνολο Περιουσιακών Στοιχείων 107,39 117,32 126,98 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 41,98 46,34 51,48 Σύνολο Μακροπρόθεσµων Υποχρεώσεων 39,11 35,72 33,71 Σύνολο Βραχυπρόθεσµων Υποχρεώσεων 26,29 35,26 41,78 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων 107,39 117,32 126,98 18

21 Συνοπτικά Στοιχεία Ενοποιηµένων Ταµειακών Ροών Χρήσεων Ενοποιηµένες Ταµειακές Ροές (σε εκατ. ) Κέρδη (Ζηµιές) Χρήσης 2,79 4,89 6,40 Μεταβολές Κεφαλαίου Κίνησης (4,01) (7,09) (7,96) Καθαρές Ταµειακές Ροές από Λειτουργικές ραστηριότητες 0,36 1,04 4,27 Καθαρές Ταµειακές Ροές από Επενδυτικές ραστηριότητες (6,89) (6,14) (6,06) Καθαρές Ταµειακές Ροές από Χρηµατοδοτικές ραστηριότητες 6,78 4,92 1,58 Ταµειακά ιαθέσιµα καιισοδύναµα στο τέλος της Χρήσεως 1,23 1,05 0,83 19

22 Χρηµατοοικονοµικοί είκτες Χρήσεων (Ενοποιηµένα Στοιχεία) Μέσος Ετήσιος Ρυθµός Αύξησης Πωλήσεων 16,0% και Κερδών µετά από Φόρους και.μ. 53,3% Εξέλιξης Πωλήσεων 12,7% 26,0% 6,8% Εξέλιξης Κερδών µετά από Φόρους και ικαιώµατα Μειοψηφίας (17,4%) 71,3% 37,2% Ξένα / Συνολικά Ίδια Κεφάλαια 1,56 1,53 1,47 Τραπεζικές Υποχρεώσεις / Συνολικά Ίδια Κεφάλαια 1,01 1,03 0,99 Κάλυψη Χρηµατοοικονοµικών Εξόδων 2,59 3,28 4,28 20

23 Συνοπτικά Στοιχεία Ενοποιηµένων Αποτελεσµάτων Α Τριµήνου Ανάπτυξη Πωλήσεων και Κερδοφορία (σε εκατ. ) Πωλήσεις Μικτό Κέρδος Περιθώριο Μικτού Κέρδους Λοιπά Έσοδα / (Έξοδα) Λειτουργικά Έξοδα EBITDA Περιθώριο EBITDA Κέρδη προ Φόρων, Χρηµατ/κων και Επενδυτικών Αποτελεσµάτων Κέρδη προ Φόρων Περιθώριο Κερδών προ Φόρων Καθαρά Κέρδη Περιθώριο Καθαρών Κερδών Κέρδη µετά από Φόρους και.μ. Περιθώριο Κερδών µετά από Φ..Μ. είκτες Εξέλιξης Πωλήσεων Εξέλιξης Κερδών µετά από Φόρους και ικαιώµατα Μειοψηφίας Κάλυψη Χρηµατοοικονοµικών Εξόδων ,16 4,28 17,7% 0,23 (2,81) 2,63 10,9% 1,69 0,95 3,9% 1,21 5,0% 1,23 5,1% Μ/Ε Μ/Ε 2, ,86 5,86 21,8% 0,55 (3,13) 4,30 16,0% 3,28 2,19 8,1% 1,80 6,7% 1,73 6,4% 11,2% 40,8% 3,37 21

24 Συνοπτικά Στοιχεία Ενοποιηµένου Ισολογισµού και Συνοπτικά Στοιχεία Ενοποιηµένου Ισολογισµού (σε εκατ. ) Σύνολο µη Κυκλοφορούντων Περιουσιακών Στοιχείων , ,84 Σύνολο Κυκλοφορούντων Περιουσιακών Στοιχείων Σύνολο Περιουσιακών Στοιχείων Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 74,71 126,98 51,48 80,08 132,92 53,28 Σύνολο Μακροπρόθεσµων Υποχρεώσεων 33,71 33,86 Σύνολο Βραχυπρόθεσµων Υποχρεώσεων 41,78 45,79 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων είκτες Ξένα / Συνολικά Ίδια Κεφάλαια Τραπεζικές Υποχρεώσεις / Συνολικά Ίδια Κεφάλαια 126,98 1,47 0,99 132,92 1,49 0,95 22

25 Συνοπτικά Στοιχεία Ενοποιηµένων Ταµειακών Ροών Α Τριµήνου Ενοποιηµένες Ταµειακές Ροές (σε εκατ. ) Κέρδη (Ζηµιές) Χρήσης Μεταβολές Κεφαλαίου Κίνησης Καθαρές Ταµειακές Ροές από Λειτουργικές ραστηριότητες Καθαρές Ταµειακές Ροές από Επενδυτικές ραστηριότητες Καθαρές Ταµειακές Ροές από Χρηµατοδοτικές ραστηριότητες Ταµειακά ιαθέσιµα καιισοδύναµα στοτέλοςτης Περιόδου ,21 (0,26) 1,62 (0,55) (1,54) 0, ,80 (1,39) 1,94 (1,54) (0,18) 1,05 23

26 Παράρτηµα

27 Συνοπτικές Χρηµατοοικονοµικές Πληροφορίες Χρήσεων Κατάσταση Ενοποιηµένων Αποτελεσµάτων Σε χιλ Πωλήσεις , , ,34 Κόστος Πωλήσεων (61.080,71) (77.891,20) (79.340,78) Μικτά Κέρδη , , ,56 Λοιπά Έσοδα/(Έξοδα) 196, ,67 790,91 Έξοδα ιοικητικής Λειτουργίας (3.503,62) (4.000,30) (4.007,22) Έξοδα Λειτουργίας ιαθέσεως (6.987,67) (7.258,40) (7.037,08) EBITDA 6.998, , ,10 Χρηµατοοικονοµικά Έσοδα/(Έξοδα) (687,22) (1.948,72) (3.366,69) Λοιπά Χρηµατοοικονοµικά Έσοδα Έξοδα (0,85) - - Κέρδη προ Φόρων 3.204, , ,48 Μείον: Φόροι Εισοδήµατος (418,03) (844,40) (1.937,39) Κέρδη µετά από Φόρους 2.786, , ,08 Κατανέµονται σε: ικαιώµατα Μειοψηφίας (2,10) 117,56 (156,76) Μετόχους Μητρικής 2.788, , ,85 Κέρδη µετά από Φόρους ανά Μετοχή - Βασικά (σε ) 0,13 0,22 0,30 24

28 Συνοπτικές Χρηµατοοικονοµικές Πληροφορίες Χρήσεων Ενοποιηµένος Ισολογισµός Σε χιλ Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις , , ,52 Λοιπά Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία 587,06 860,51 918,26 Σύνολο Μη Κυκλοφορούντων Περιουσιακών Στοιχείων , , ,78 Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία Αποθέµατα , , ,22 Απαιτήσεις από Πελάτες , , ,23 Λοιπά Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία 1.878, , ,90 Σύνολο Κυκλοφορούντων Περιουσιακών Στοιχείων , , ,35 ΣΥΝΟΛΟ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ , , ,14 Καθαρή Θέση Ίδια Κεφάλαια αποδιδόµενα στους Μετόχους της Μητρικής , , ,96 ικαιώµατα Μειοψηφίας 98,41 226,61 113,07 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων , , ,03 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµες ανειακές Υποχρεώσεις , , ,30 Άλλες Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις 230,30 740,67 833,13 Αναβαλλόµενες Φορολογικές Υποχρεώσεις 2.527, , ,37 Προβλέψεις για Παροχές στους Εργαζόµενους µετά την Έξοδο από την Υπηρεσία 1.105, , ,06 Υποχρεώσεις Χρηµατοδοτικής Μίσθωσης 49,26 64,72 81,56 Σύνολο Μακροπροθέσµων Υποχρεώσεων , , ,41 Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Προµηθευτές , , ,37 ανειακές Υποχρεώσεις 7.111, , ,44 Υποχρεώσεις Χρηµατοδοτικής Μίσθωσης 49,51 54,96 58,24 Τρέχουσες Φορολογικές Υποχρεώσεις 255,88 684, ,55 Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 1.313, , ,10 Σύνολο Βραχυπρόθεσµων Υποχρεώσεων , , ,70 Σύνολο Υποχρεώσεων , , ,11 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ , , ,14 25

29 Συνοπτικές Χρηµατοοικονοµικές Πληροφορίες Α Τριµήνου Κατάσταση Ενοποιηµένων Αποτελεσµάτων Σε χιλ Πωλήσεις , ,72 Κόστος πωλήσεων (19.883,50) (20.997,57) Μικτά Κέρδη (ζηµίες) 4.275, ,15 Λοιπά Έσοδα/(Έξοδα) 225,30 549,89 Έξοδα ιοικητικής Λειτουργίας (1.031,42) (1.190,89) Έξοδα Λειτουργίας ιαθέσεως (1.781,88) (1.941,39) EBITDA 2.625, ,05 Χρηµατοοικονοµικά Έσοδα/(Έξοδα) (733,71) (1.096,13) Λοιπά Χρηµατοοικονοµικά Έσοδα Έξοδα - - Κέρδη προ Φόρων 953, ,64 Μείον: Φόροι Εισοδήµατος 252,26 (385,88) Κέρδη µετά από Φόρους 1.206, ,75 Κατανέµονται σε: ικαιώµατα Μειοψηφίας (21,24) 71,73 Μετόχους Μητρικής 1.227, ,02 Κέρδη µετά από Φόρους ανά Μετοχή - Βασικά (σε ) 0,06 0,08 26

30 Συνοπτικές Χρηµατοοικονοµικές Πληροφορίες Α Τριµήνου 2008 Ενοποιηµένος Ισολογισµός Σε χιλ Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις , ,18 Λοιπά Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία 918,26 918,10 Σύνολο Μη Κυκλοφορούντων Περιουσιακών Στοιχείων , ,28 Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία Αποθέµατα , ,79 Απαιτήσεις από Πελάτες , ,43 Λοιπά Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία 4.604, ,09 Σύνολο Κυκλοφορούντων Περιουσιακών Στοιχείων , ,31 ΣΥΝΟΛΟ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ , ,59 Καθαρή Θέση Ίδια Κεφάλαια αποδιδόµενα στους Μετόχους της Μητρικής , ,01 ικαιώµατα Μειοψηφίας 113,07 184,14 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων , ,15 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµες ανειακές Υποχρεώσεις , ,92 Άλλες Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις 833,13 800,63 Αναβαλλόµενες Φορολογικές Υποχρεώσεις 3.044, ,40 Προβλέψεις για Παροχές στους Εργαζόµενους µετά την Έξοδο από την Υπηρεσία 1.222, ,51 Υποχρεώσεις Χρηµατοδοτικής Μίσθωσης 81,56 61,93 Σύνολο Μακροπροθέσµων Υποχρεώσεων , ,38 Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Προµηθευτές , ,58 ανειακές Υποχρεώσεις , ,47 Υποχρεώσεις Χρηµατοδοτικής Μίσθωσης 58,24 71,33 Τρέχουσες Φορολογικές Υποχρεώσεις 2.037, ,52 Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 1.919, ,16 Σύνολο Βραχυπρόθεσµων Υποχρεώσεων , ,05 Σύνολο Υποχρεώσεων , ,44 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ , ,59 27