EIOPACP 13/011 EL. Κατευθυντήριες γραές σχετικά ε την. προαίτηση εσωτερικών υποδειγάτων

Transcript

1 EIOPACP 13/011 EL Κατευθυντήριες γραές σχετικά ε την προαίτηση εσωτερικών υποδειγάτων EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz Frankfurt Germany Tel ; Fax ; site:

2 Κατευθυντήριες γραές σχετικά ε την προαίτηση εσωτερικών υποδειγάτων 1. Εισαγωγή 1.1. Σύ4φωνα 4ε το άρθρο 16 του κανονισ4ού (ΕΕ) αριθ. 1094/2010 της 24ης Νοε4βρίου 2010 (στο εξής, «Κανονισ4ός EIOPA») 1, η EIOPA εκδίδει κατευθυντήριες γρα44ές που απευθύνονται στις αρ4όδιες εθνικές αρχές και παρέχουν καθοδήγηση σχετικά 4ε το στάδιο προετοι4ασίας για την εφαρ4ογή της οδηγίας 2009/138/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συ4βουλίου της 25ης Νοε4βρίου 2009 σχετικά 4ε την ανάληψη και την άσκηση δραστηριοτήτων ασφάλισης και αντασφάλισης (Φερεγγυότητα II) Οι παρούσες κατευθυντήριες γρα44ές εφαρ4όζονται κατά τη διαδικασία προαίτησης εσωτερικών υποδειγ4άτων, στο πλαίσιο της οποίας οι αρ4όδιες εθνικές αρχές ανα4ένεται να σχη4ατίσουν άποψη για το κατά πόσον 4ια ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση είναι έτοι4η αφενός να υποβάλει αίτηση για άδεια χρήσης εσωτερικού υποδείγ4ατος για τον υπολογισ4ό της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας δυνά4ει της οδηγίας Φερεγγυότητα II και, αφετέρου, να πληροί τις απαιτήσεις των εσωτερικών υποδειγ4άτων όπως ορίζονται στην οδηγία, ιδίως στα άρθρα 112, 113, 115, 116, και 120 έως Ελλείψει προκαταρκτικών κατευθυντήριων γρα44ών, οι ευρωπαϊκές αρ4όδιες εθνικές αρχές ενδεχο4ένως θα θεωρήσουν αναγκαίο να καταφύγουν σε εθνικές πρακτικές προκει4ένου να διασφαλίσουν ένα άρτιο και ευαίσθητο ως προς τους κινδύνους καθεστώς εποπτείας. Αντί για 4ια συνεκτική και ενιαία προσέγγιση εποπτείας σε επίπεδο ΕΕ, είναι δυνατόν να δια4ορφωθούν διαφορετικές εθνικές πρακτικές επιζή4ιες για την εύρυθ4η λειτουργία της εσωτερικής αγοράς Είναι πολύ ση4αντικό να υπάρχει 4ια συνεκτική και ενιαία προσέγγιση όσον αφορά την προετοι4ασία ενόψει της εφαρ4ογής της οδηγίας Φερεγγυότητα ΙΙ. Οι παρούσες κατευθυντήριες γρα44ές θα πρέπει να θεωρηθούν ως προπαρασκευαστικό έργο, καθώς υποβοηθούν την προετοι4ασία για την εφαρ4ογή βασικών πτυχών της οδηγίας Φερεγγυότητα ΙΙ, 4ε γνώ4ονα τη διασφάλιση της χρηστής διοίκησης των επιχειρήσεων και της παροχής επαρκούς ενη4έρωσης στις εποπτικές αρχές. Οι πτυχές αυτές αφορούν το σύστη4α διακυβέρνησης, το οποίο περιλα4βάνει και τη διαχείριση κινδύνων και την προοπτική αξιολόγηση κινδύνων (4ε βάση την αρχή της αξιολόγησης κινδύνων και φερεγγυότητας από τις ίδιες τις επιχειρήσεις ORSΑ), τη διαδικασία προαίτησης για άδεια χρήσης εσωτερικών υποδειγ4άτων και την υποβολή πληροφοριών στις αρ4όδιες εθνικές αρχές. 1 ΕΕ L 331 της , σ ΕΕ L 335 της , σ /40

3 1.5. Η έγκαιρη προετοι4ασία αποτελεί απαραίτητη προϋπόθεση ώστε, όταν η οδηγία Φερεγγυότητα ΙΙ τεθεί σε πλήρη εφαρ4ογή, οι επιχειρήσεις και οι αρ4όδιες εθνικές αρχές να είναι έτοι4ες και σε θέση να εφαρ4όσουν το νέο σύστη4α. Προς το σκοπό αυτό, προγρα44ατίζεται η διεξαγωγή εκ του σύνεγγυς διαλόγου 4εταξύ των αρ4όδιων εθνικών αρχών και των επιχειρήσεων Στο πλαίσιο της προετοι4ασίας για την εφαρ4ογή της οδηγίας Φερεγγυότητα ΙΙ, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να θεσπίσουν από την 1η Ιανουαρίου 2014 τις κατευθυντήριες γρα44ές που ορίζονται στο παρόν έγγραφο ούτως ώστε οι ασφαλιστικές και αντασφαλιστικές επιχειρήσεις να προβούν στις κατάλληλες ενέργειες για την πλήρη εφαρ4ογή της οδηγίας Φερεγγυότητα ΙΙ Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει, έως το τέλος Φεβρουαρίου του έτους που έπεται του εκάστοτε έτους αναφοράς, να υποβάλλουν στην EIOPA έκθεση προόδου σχετικά 4ε την εφαρ4ογή αυτών των κατευθυντήριων γρα44ών. Η πρώτη έκθεση θα υποβληθεί έως τις 28 Φεβρουαρίου 2015 και θα αφορά την περίοδο από 1 Ιανουαρίου 2014 έως 31 εκε4βρίου Οι κατευθυντήριες γρα44ές της EIOPA σχετικά 4ε την προαίτηση εσωτερικών υποδειγ4άτων αποσκοπούν στην παροχή καθοδήγησης ως προς τις παρα4έτρους τις οποίες πρέπει να λα4βάνουν υπόψη οι αρ4όδιες εθνικές αρχές και οι συ44ετέχουσες στη διαδικασία προαίτησης ασφαλιστικές και αντασφαλιστικές επιχειρήσεις προκει4ένου οι αρ4όδιες εθνικές αρχές να 4πορέσουν να σχη4ατίσουν άποψη για το κατά πόσον 4ια ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση είναι επαρκώς προετοι4ασ4ένη για να υποβάλει αίτηση για τη χρήση εσωτερικού υποδείγ4ατος για τον υπολογισ4ό της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας βάσει της οδηγίας Φερεγγυότητα ΙΙ. fς εκ τούτου, η διαδικασία προαίτησης δεν συνιστά προέγκριση του εσωτερικού υποδείγ4ατος. Η οδηγία Φερεγγυότητα ΙΙ προβλέπει ότι η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση που υποβάλλει αίτηση για τη χρήση εσωτερικού υποδείγ4ατος για τον υπολογισ4ό της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας θα πρέπει να συ44ορφώνεται προς τις απαιτήσεις της Οδηγίας, όπως αυτές θα εξειδικεύονται από τις κατ εξουσιοδότηση πράξεις που πρόκειται να εκδοθούν Οι κατευθυντήριες γρα44ές αποσκοπούν στην ενίσχυση της σύγκλισης των εποπτικών πρακτικών κατά τη διάρκεια της διαδικασίας προαίτησης. Ανα4ένεται επίσης να βοηθήσουν την ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση να αναπτύξει το δικό της πλαίσιο εσωτερικού υποδείγ4ατος και 4ε αυτό τον τρόπο να προετοι4αστεί για την υποβολή αίτησης για άδεια χρήσης εσωτερικού υποδείγ4ατος δυνά4ει της οδηγίας Φερεγγυότητα II. Επίσης, επεκτείνουν το πεδίο εφαρ4ογής της διαδικασίας προαίτησης σε επιχειρήσεις οι οποίες σκοπεύουν να υποβάλουν αίτηση για την έκδοση απόφασης περί της χρήσης εσωτερικού υποδείγ4ατος από την πρώτη η4έρα έναρξης ισχύος της οδηγίας Φερεγγυότητα II Όσον αφορά τη διαδικασία προαίτησης επί ο4ίλων, πρέπει να αναπτυχθεί κατάλληλο επίπεδο επικοινωνίας 4εταξύ των αρ4όδιων εθνικών αρχών εντός των κολλεγίων των εποπτικών αρχών, ιδίως δε 4εταξύ των ε4πλεκό4ενων αρ4όδιων εθνικών αρχών. 3/40

4 1.11. Η επικοινωνία 4εταξύ των αρ4όδιων εθνικών αρχών και της εκάστοτε ασφαλιστικής ή αντασφαλιστικής επιχείρησης πρέπει να συνεχίζεται καθ όλη τη διάρκεια της διαδικασίας προαίτησης και της 4ελλοντικής αξιολόγησης της αίτησης που ενδέχεται να υποβάλει η επιχείρηση δυνά4ει της οδηγίας Φερεγγυότητα ΙΙ, καθώς και 4ετά την έγκριση του εσωτερικού υποδείγ4ατος 4έσω της διαδικασίας εποπτικής αξιολόγησης Περισσότερες διατάξεις σχετικά 4ε τη διαδικασία προαίτησης περιέχονται στο έγγραφο της Επιτροπής Ευρωπαϊκών Εποπτικών Αρχών Ασφαλίσεων και Επαγγελ4ατικών Συντάξεων (CEIOPS) «Level 3 Guidance on PreApplication process for internal models» («Μέτρα επιπέδου 3 σχετικά 4ε τη διαδικασία προαίτησης για την εφαρ4ογή εσωτερικών υποδειγ4άτων», πρώην έγγραφο διαβούλευσης αριθ. 80 της CEIOPS) Ανα4ένεται από τις αρ4όδιες εθνικές αρχές να διασφαλίζουν ότι οι παρούσες κατευθυντήριες γρα44ές εφαρ4όζονται 4ε τρόπο αναλογικό προς τη φύση, την κλί4ακα και την πολυπλοκότητα των εγγενών κινδύνων των δραστηριοτήτων των ασφαλιστικών και αντασφαλιστικών επιχειρήσεων. Η εφαρ4ογή της αρχής της αναλογικότητας ήδη λα4βάνεται υπόψη στις κατευθυντήριες γρα44ές 4έσω της ενσω4άτωσής της σε αυτές και 4έσω της εισαγωγής ειδικών δεικτών σε ορισ4ένους το4είς Όλες οι κατευθυντήριες γρα44ές εφαρ4όζονται, εκτός εάν προβλέπεται ρητώς διαφορετικά, στη διαδικασία προαίτησης για: εσωτερικό υπόδειγ4α, πλήρες ή 4ερικό, το οποίο πρόκειται να υποβληθεί για να εκδοθεί απόφαση που θα επιτρέπει τη χρήση του για τον υπολογισ4ό της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας 4ιας ασφαλιστικής ή αντασφαλιστικής επιχείρησης δυνά4ει της οδηγίας Φερεγγυότητα II εσωτερικό υπόδειγ4α ο4ίλου, πλήρες ή 4ερικό, όπως ορίζεται κατωτέρω, το οποίο πρόκειται να υποβληθεί για την έκδοση της εν λόγω απόφασης Για το σκοπό των κατευθυντηρίων γρα44ών της Ενότητας II ισχύουν οι ακόλουθοι ορισ4οί: ως «εσωτερικό υπόδειγα οίλου ή εσωτερικά υποδείγατα οίλων» νοείται, αφενός, εσωτερικό υπόδειγ4α που θα χρησι4οποιείται δυνά4ει της οδηγίας Φερεγγυότητα ΙΙ αποκλειστικά και 4όνο για τον υπολογισ4ό της ενοποιη4ένης κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας του ο4ίλου (βάσει του άρθρου 230 της οδηγίας Φερεγγυότητα II) και, αφετέρου, εσωτερικό υπόδειγ4α που θα χρησι4οποιείται δυνά4ει της οδηγίας Φερεγγυότητα ΙΙ για τον υπολογισ4ό της ενοποιη4ένης κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας του ο4ίλου, καθώς και για τον υπολογισ4ό της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας τουλάχιστον 4ίας συνδεδε4ένης επιχείρησης η οποία ε4πίπτει στο πεδίο εφαρ4ογής του συγκεκρι4ένου εσωτερικού υποδείγ4ατος για τον υπολογισ4ό της ενοποιη4ένης 3 Guidancepreapplicationinternalmodels.pdf 4/40

5 κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας του ο4ίλου (εσωτερικό υπόδειγ4α ο4ίλου βάσει του άρθρου 231 της οδηγίας Φερεγγυότητα II). ως «ενδιαφερόενες αρόδιες εθνικές αρχές» νοούνται οι αρ4όδιες εθνικές αρχές όλων των κρατών4ελών όπου εδρεύουν συνδεδε4ένες ασφαλιστικές και αντασφαλιστικές επιχειρήσεις οι οποίες ε4πίπτουν στο πεδίο εφαρ4ογής του προαναφερθέντος εσωτερικού υποδείγ4ατος ο4ίλου (άρθρο 231 της οδηγίας Φερεγγυότητα ΙΙ), η δε κεφαλαιακή απαίτηση φερεγγυότητας εκάστης εξ αυτών υπολογίζεται βάσει του εσωτερικού υποδείγ4ατος ο4ίλου. ως «επλεκόενες αρόδιες εθνικές αρχές» νοούνται οι αρ4όδιες εθνικές αρχές όλων των κρατών4ελών όπου εδρεύουν συνδεδε4ένες επιχειρήσεις οι οποίες ε4πίπτουν στο πεδίο εφαρ4ογής ενός εσωτερικού υποδείγ4ατος ο4ίλου (τόσο βάσει του άρθρου 230 όσο και βάσει του άρθρου 231 της οδηγίας Φερεγγυότητα ΙΙ). Στην περίπτωση εσωτερικών υποδειγ4άτων ο4ίλου βάσει του άρθρου 231 της οδηγίας Φερεγγυότητα ΙΙ, οι ενδιαφερόενες αρόδιες εθνικές αρχές αποτελούν 4έρος των επλεκόενων αρόδιων εθνικών αρχών. ως «κρίση επειρογνώονα» νοείται η τεχνογνωσία 4ε4ονω4ένων προσώπων ή επιτροπών 4ε συναφή γνώση, ε4πειρία και αντίληψη των εγγενών κινδύνων των ασφαλιστικών ή αντασφαλιστικών εργασιών. η έννοια του όρου «εύρος της προβλεπτικής πιθανοθεωρητικής κατανοής» καθορίζεται κυρίως 4ε βάση δύο παρα4έτρους: αφενός, την έκταση των γνώσεων που η ίδια η επιχείρηση έχει σχετικά 4ε το προφίλ κινδύνου, όπως αυτή η έκταση των γνώσεων αντανακλάται στο σύνολο των γεγονότων βάσει των οποίων διενεργείται η 4έτρηση της προβλεπτικής πιθανοθεωρητικής κατανο4ής, και αφετέρου την ικανότητα της επιλεγείσας 4εθόδου υπολογισ4ού να αξιοποιεί τις συναφείς πληροφορίες προκει4ένου να παραγάγει 4ια κατανο4ή των χρη4ατικών αξιών που συνάδει 4ε τις 4εταβολές των βασικών ιδίων κεφαλαίων. Η έννοια του εύρους δεν πρέπει να θεωρηθεί ότι αναφέρεται απλώς και 4όνο στον βαθ4ό ανάλυσης της προβλεπτικής πιθανοθεωρητικής κατανο4ής, καθόσον ακό4η και η εκτί4ηση 4ιας συνεχούς συνάρτησης ενδέχεται να παρουσιάζει χα4ηλό εύρος πιθανοθεωρητικής κατανο4ής. ως «πιθανοθεωρητικό έτρο αναφοράς» νοείται η αξία σε κίνδυνο (Value atrisk) των βασικών ιδίων κεφαλαίων 4ε επίπεδο ε4πιστοσύνης 99,5% για περίοδο ενός έτους, όπως ορίζεται στο άρθρο 101 παράγραφος 3 της οδηγίας Φερεγγυότητα II. ως «αναλυτικοί κλειστοί τύποι» νοούνται 4αθη4ατικοί τύποι οι οποίοι συνδέουν το επιλεγέν από την επιχείρηση πιθανοθεωρητικό 4έτρο 4ε το πιθανοθεωρητικό 4έτρο αναφοράς, όπως ορίζεται παραπάνω. 5/40

6 ως t=0 νοείται η η4ερο4ηνία κατά την οποία η επιχείρηση διενεργεί τον υπολογισ4ό της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας 4ε βάση το εσωτερικό της υπόδειγ4α. ως t=1 νοείται η η4ερο4ηνία ένα έτος 4ετά την η4ερο4ηνία κατά την οποία η επιχείρηση διενήργησε τον υπολογισ4ό της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας 4ε βάση το εσωτερικό της υπόδειγ4α. 4ια ορισ4ένη ποσοτική ή ποιοτική παρά4ετρος του εσωτερικού υποδείγ4ατος θα πρέπει να λογίζεται ως «σηαντική» εφόσον 4ια 4εταβολή ή ένα λάθος σε σχέση 4ε αυτήν ενδέχεται να επηρεάσει τα αποτελέσ4ατα του συγκεκρι4ένου εσωτερικού υποδείγ4ατος, και κατ επέκταση δυνητικά τη λήψη αποφάσεων ή την κρίση των χρηστών των εν λόγω πληροφοριών, περιλα4βανο4ένων των αρ4όδιων εθνικών αρχών Οι παρούσες κατευθυντήριες γρα44ές τίθενται σε ισχύ από την 1η Ιανουαρίου /40

7 Ενότητα I: Γενικές διατάξεις για τις κατευθυντήριες γραές Κατευθυντήρια γραή 1 Γενικές διατάξεις για τις κατευθυντήριες γραές Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να λάβουν κατάλληλα 4έτρα προκει4ένου να θέσουν σε εφαρ4ογή από την 1η Ιανουαρίου 2014 τις παρούσες κατευθυντήριες γρα44ές σχετικά 4ε την προαίτηση εσωτερικών υποδειγ4άτων Κατά τη διάρκεια της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να λάβουν όλα τα κατάλληλα 4έτρα που θα τους επιτρέψουν να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον 4ια ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση που συ44ετέχει στη διαδικασία προαίτησης είναι έτοι4η αφενός να υποβάλει αίτηση για άδεια χρήσης εσωτερικού υποδείγ4ατος για τον υπολογισ4ό της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας δυνά4ει της οδηγίας Φερεγγυότητα II και αφετέρου, να πληροί τις απαιτήσεις των εσωτερικών υποδειγ4άτων όπως αυτές προβλέπονται στην οδηγία 2009/138/ΕΚ, ιδίως στα άρθρα 112, 113, 115, 116, 120 έως 126 και Κατά τη διάρκεια της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η συ44ετέχουσα στη διαδικασία προαίτησης ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση λα4βάνει κατάλληλα 4έτρα προκει4ένου: α) να καταρτίσει το πλαίσιο του εσωτερικού της υποδείγ4ατος 4ε τρόπο που της επιτρέπει να είναι έτοι4η να χρησι4οποιεί το εσωτερικό υπόδειγ4α τόσο για σκοπούς διαχείρισης κινδύνου και λήψης αποφάσεων όσο και για τον υπολογισ4ό της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας, και β) να προετοι4ασθεί για το ενδεχό4ενο της απόρριψης του εσωτερικού υποδείγ4ατός της, να θεσπίσει διαδικασίες υπολογισ4ού της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας βάσει της τυποποιη4ένης 4εθόδου και να εξετάσει τις τυχόν επιπτώσεις στον κεφαλαιακό προγρα44ατισ4ό της. Κατευθυντήρια γραή 2 Υποβολή έκθεσης προόδου στην EIOPA Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να υποβάλουν στην EIOPA έκθεση προόδου σχετικά 4ε την εφαρ4ογή αυτών των κατευθυντηρίων γρα44ών έως τα τέλη Φεβρουαρίου που έπεται του εκάστοτε έτους αναφοράς. Η πρώτη έκθεση πρέπει να υποβληθεί έως την 28η Φεβρουαρίου 2015 και θα αφορά την περίοδο από 1 Ιανουαρίου 2014 έως 31 εκε4βρίου Ενότητα II: Προαίτηση εσωτερικών υποδειγάτων Κεφάλαιο 1: Γενικές κατευθυντήριες γραές Κατευθυντήρια γραή 3 Αξιολόγηση από τις αρόδιες εθνικές αρχές 7/40

8 1.21. Κατά τη διάρκεια της διαδικασίας προαίτησης, όταν θα καθορίζουν και θα εξετάζουν την έκταση των αξιολογήσεων που θα διεξάγουν για τους σκοπούς της συγκεκρι4ένης διαδικασίας, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να λα4βάνουν υπόψη τουλάχιστον τα ακόλουθα: α) τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά της επιχείρησης που συ44ετέχει στη διαδικασία προαίτησης, καθώς και τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά του εσωτερικού της υποδείγ4ατος, β) τη σχέση 4εταξύ της εκάστοτε εξεταζό4ενης παρα4έτρου και των λοιπών παρα4έτρων του εσωτερικού υποδείγ4ατος, και γ) την αρχή της αναλογικότητας όπως ορίζεται στο άρθρο 29 παρ. 3 της οδηγίας Φερεγγυότητα ΙΙ, έχοντας υπόψη ότι η εν λόγω αρχή δεν πρέπει να καταργεί ή να περιορίζει οποιαδήποτε από τις απαιτήσεις των εσωτερικών υποδειγ4άτων όπως αυτές προβλέπονται στην οδηγία Φερεγγυότητα II. Ειδικότερα, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να λα4βάνουν υπόψη την αρχή της αναλογικότητας εξετάζοντας: (i) (ii) τη φύση, την κλί4ακα και την πολυπλοκότητα των κινδύνων στους οποίους εκτίθεται 4ια ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση, και τον σχεδιασ4ό, το πεδίο εφαρ4ογής και τις ποιοτικές παρα4έτρους του εσωτερικού υποδείγ4ατος της εν λόγω επιχείρησης Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να παρέχουν σε συνεχή βάση σχόλια στην επιχείρηση 4ετά την αξιολόγηση του εσωτερικού υποδείγ4ατος που διενεργούν για τους σκοπούς της προαίτησης Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να εξασφαλίσουν ότι, κατά τη διάρκεια της διαδικασίας προαίτησης, η επιχείρηση θα τους υποβάλει την κεφαλαιακή απαίτηση φερεγγυότητας βάσει της τυποποιη4ένης 4εθόδου. Οι πληροφορίες που θα υποβληθούν θα πρέπει να καλύπτουν τη συνολική κεφαλαιακή απαίτηση φερεγγυότητας και τις ακόλουθες κατηγορίες κινδύνου για τους κινδύνους που καλύπτονται από το εσωτερικό υπόδειγ4α: (α) Κίνδυνος αγοράς (β) Κίνδυνος αθέτησης αντισυ4βαλλο4ένου (γ) Κίνδυνος ανάληψης ασφαλίσεων ζωής (δ) Κίνδυνος ανάληψης ασφαλίσεων υγείας (ε) Κίνδυνος ανάληψης ασφαλίσεων κατά ζη4ιών (στ) Καταστροφικός κίνδυνος ασφαλίσεων κατά ζη4ιών (ζ) Λειτουργικός κίνδυνος Οι πληροφορίες που θα υποβληθούν θα πρέπει να συ4φωνηθούν από τις αρ4όδιες εθνικές αρχές στο λεπτο4ερέστερο δυνατό επίπεδο, εφόσον 8/40

9 ενδείκνυται, και θα πρέπει να περιλα4βάνουν τα στοιχεία όπως ορίζονται στο Τεχνικό Παράρτη4α Ι και εξειδικεύονται στο Τεχνικό Παράρτη4α ΙΙ των «Κατευθυντήριων γρα44ών για την υποβολή πληροφοριών στις αρ4όδιες εθνικές αρχές». Η υποβολή αυτών των πληροφοριών θα πρέπει να τηρεί τις η4ερο4ηνίες και προθεσ4ίες αναφοράς που θα συ4φωνηθούν 4εταξύ των αρ4όδιων εθνικών αρχών και των επιχειρήσεων κατά τη διαδικασία προαίτησης. Κατευθυντήρια γραή 4 Αλλαγές στο εσωτερικό υπόδειγα κατά τη διάρκεια της διαδικασίας προαίτησης Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να παρακολουθούν και, όπου ενδείκνυται, να αξιολογούν τις τυχόν αλλαγές που η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση επιφέρει στο εσωτερικό της υπόδειγ4α 4ετά την περάτωση ορισ4ένων εξετάσεων που διενεργούνται κατά τη διάρκεια της διαδικασίας προαίτησης Προς το σκοπό αυτό, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να διασφαλίζουν ότι η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση τους κοινοποιεί τις τυχόν αλλαγές που επιφέρει ή προγρα44ατίζει να επιφέρει στο εσωτερικό της υπόδειγ4α και τις οποίες η επιχείρηση κρίνει σκόπι4ες Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώνουν άποψη επί των αλλαγών που επιφέρει η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση στο εσωτερικό της υπόδειγ4α κατά τη διάρκεια της διαδικασίας προαίτησης τουλάχιστον ως προς τα ακόλουθα θέ4ατα: α) το σύστη4α διακυβέρνησης που καθιερώνει η επιχείρηση σε σχέση 4ε τις εν λόγω αλλαγές, συ4περιλα4βανο4ένων των εσωτερικών διαδικασιών έγκρισης των αλλαγών, της εσωτερικής επικοινωνίας, της τεκ4ηρίωσης και της επικύρωσης των αλλαγών, και β) την ταξινό4ηση των αλλαγών την οποία θεσπίζει η επιχείρηση. Κεφάλαιο 2: Αλλαγές στο υπόδειγα Κατευθυντήρια γραή 5 Πεδίο εφαρογής της πολιτικής σχετικά ε τις αλλαγές στο υπόδειγα Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η πολιτική της ασφαλιστικής ή αντασφαλιστικής επιχείρησης σχετικά 4ε τις αλλαγές στο υπόδειγ4α καλύπτει όλες τις συναφείς αιτίες αλλαγών οι οποίες έχουν αντίκτυπο στην κεφαλαιακή απαίτηση φερεγγυότητας της επιχείρησης, τουλάχιστον δε τις αλλαγές: α) στο σύστη4α διακυβέρνησης της επιχείρησης, β) στη συ44όρφωση της επιχείρησης προς τις απαιτήσεις σχετικά 4ε τη χρήση του εσωτερικού υποδείγ4ατος, γ) στην καταλληλότητα των τεχνικών προδιαγραφών του εσωτερικού υποδείγ4ατος της επιχείρησης, και 9/40

10 δ) στο προφίλ κινδύνου της επιχείρησης. Κατευθυντήρια γραή 6 Ορισός της σηαντικής αλλαγής Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση αναπτύσσει και χρησι4οποιεί 4ια σειρά βασικών ποιοτικών ή ποσοτικών δεικτών για να ορίζει τις ση4αντικές αλλαγές, καθώς και κατά πόσον έχει θεσπίσει αντικει4ενική 4έθοδο ταξινό4ησης των αλλαγών ως ση4αντικών Παρότι ο ποσοτικός αντίκτυπος 4ιας αλλαγής του υποδείγ4ατος στην κεφαλαιακή απαίτηση φερεγγυότητας ή σε επι4έρους συνιστώσες της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας ενδέχεται να είναι ένας από τους δείκτες που η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση σχεδιάζει να χρησι4οποιήσει για την επισή4ανση ση4αντικών αλλαγών, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η εν λόγω επιχείρηση διασφαλίζει τη χρήση και άλλων ποιοτικών και ποσοτικών δεικτών Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση διασφαλίζει ότι οι δείκτες που αναπτύσσει λα4βάνουν υπόψη τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά της ίδιας της επιχείρησης και του εσωτερικού της υποδείγ4ατος. Κατευθυντήρια γραή 7 Συνδυασός διαφόρων αλλαγών Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να επιχείρηση σχεδιάζει να αξιολογεί την επίδραση κάθε αλλαγής χωριστά, καθώς και την επίδραση του συνδυασ4ού όλων των αλλαγών στην κεφαλαιακή απαίτηση φερεγγυότητας ή στις επι4έρους συνιστώσες της Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το πώς η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση σχεδιάζει να αξιολογεί αυτές τις επιπτώσεις προκει4ένου να αποτρέπεται το ενδεχό4ενο οι επι4έρους επιπτώσεις να αλληλοεξουδετερώνονται καθώς και το ενδεχό4ενο να παραβλέπεται η συνδυασ4ένη επίπτωση περισσότερων αλλαγών. Κατευθυντήρια γραή 8 Πολιτική αλλαγών στο εσωτερικό υπόδειγα οίλου (βάσει του άρθρου 231 της οδηγίας Φερεγγυότητα II) Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, στην περίπτωση εσωτερικού υποδείγ4ατος ο4ίλου, οι ε4πλεκό4ενες αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να επιχείρηση αναπτύσσει πολιτική αλλαγών στο υπόδειγ4α Οι ε4πλεκό4ενες αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση διασφαλίζει ότι η πολιτική αλλαγών στο υπόδειγ4α περιλα4βάνει τον καθορισ4ό των ση4αντικών και των δευτερευουσών αλλαγών τόσο σε επίπεδο ο4ίλου όσο και σε επίπεδο καθε4ιάς από τις συνδεδε4ένες επιχειρήσεις οι οποίες πρόκειται 10/40

11 να χρησι4οποιήσουν το εσωτερικό υπόδειγ4α ο4ίλου για να υπολογίσουν τη δική τους κεφαλαιακή απαίτηση φερεγγυότητας Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση εξασφαλίζει ότι κάθε αλλαγή που είναι ση4αντική σε επίπεδο 4ε4ονω4ένης επιχείρησης ταξινο4είται ως ση4αντική αλλαγή στο πλαίσιο της πολιτικής της. Κεφάλαιο 3: οκιή χρήσης Κατευθυντήρια γραή 9 Αξιολόγηση συόρφωσης Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε τη συ44όρφωση της ασφαλιστικής ή αντασφαλιστικής επιχείρησης προς την υποχρέωση δοκι4ής χρήσης όπως ορίζεται στο άρθρο 120 της οδηγίας Φερεγγυότητα II, ιδίως δε όσον αφορά τα ακόλουθα θέ4ατα τουλάχιστον: α) τις διαφορετικές χρήσεις του υποδείγ4ατος, β) την καταλληλότητα του υποδείγ4ατος ως προς την δραστηριότητα της επιχείρησης, γ) την κατανόηση του υποδείγ4ατος, δ) τον υποστηρικτικό ρόλο του υποδείγ4ατος στη διαδικασία λήψης αποφάσεων, και ε) την ενσω4άτωση του υποδείγ4ατος στο σύστη4α διαχείρισης κινδύνου Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το θέ4α αυτό λα4βάνοντας υπόψη ότι δεν θα πρέπει να επιβληθεί στην ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση πλήρης και αναλυτικός κατάλογος συγκεκρι4ένων χρήσεων του υποδείγ4ατος. Κατευθυντήρια γραή 10 Κίνητρα για τη βελτίωση της ποιότητας του εσωτερικού υποδείγατος Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση διασφαλίζει ότι το εσωτερικό υπόδειγ4α χρησι4οποιείται στο σύστη4α διαχείρισης κινδύνου και στις διαδικασίες λήψης αποφάσεών της 4ε τρόπο που παρέχει κίνητρα για τη βελτίωση της ποιότητας του ίδιου του εσωτερικού υποδείγ4ατος. Κατευθυντήρια γραή 11 Καταλληλότητα του υποδείγατος ως προς τη δραστηριότητα της επιχείρησης Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές, προκει4ένου να αξιολογούν 4ε ποιο τρόπο η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση διασφαλίζει την καταλληλότητα του εσωτερικού υποδείγ4ατος, από άποψη 11/40

12 επιπέδου ανάλυσης, ως προς τη δραστηριότητα της επιχείρησης, θα πρέπει να εξετάζουν τουλάχιστον τους ακόλουθους παράγοντες: α) αν οι χρήσεις του εσωτερικού υποδείγ4ατος από την ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση στο πλαίσιο της διαδικασίας λήψης αποφάσεων καλύπτουν τις κύριες επιχειρη4ατικές αποφάσεις, συ4περιλα4βανο4ένων των στρατηγικών αποφάσεων, και άλλες συναφείς αποφάσεις, β) το σύστη4α διαχείρισης κινδύνου της ασφαλιστικής ή αντασφαλιστικής επιχείρησης και το βαθ4ό ανάλυσής του, γ) το βαθ4ό ανάλυσης που απαιτείται στο πλαίσιο της διαδικασίας λήψης αποφάσεων της ασφαλιστικής ή αντασφαλιστικής επιχείρησης, δ) τη δο4ή της διαδικασίας λήψης αποφάσεων στο πλαίσιο της ασφαλιστικής ή αντασφαλιστικής επιχείρησης και ε) τα πρακτικά της ασφαλιστικής ή αντασφαλιστικής επιχείρησης που αφορούν τον σχεδιασ4ό των αποτελεσ4άτων του εσωτερικού υποδείγ4ατος. Κατευθυντήρια γραή 12 Κατανόηση του εσωτερικού υποδείγατος Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση διασφαλίζει την κατανόηση του εσωτερικού υποδείγ4ατος από το διοικητικό, διαχειριστικό ή εποπτικό όργανο και τους σχετικούς χρήστες του εσωτερικού υποδείγ4ατος για τη λήψη αποφάσεων Για να σχη4ατίσουν άποψη σχετικά 4ε τον βαθ4ό κατανόησης του εσωτερικού υποδείγ4ατος, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχό4ενο διεξαγωγής συνεντεύξεων 4ε 4έλη του διοικητικού, διαχειριστικού ή εποπτικού οργάνου, καθώς και 4ε πρόσωπα που ουσιαστικά διοικούν την ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να εξετάσουν επίσης το ενδεχό4ενο αξιολόγησης των πρακτικών των συνεδριάσεων του ιοικητικού Συ4βουλίου ( Σ) ή των αρ4όδιων για τη λήψη αποφάσεων οργάνων προκει4ένου να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε την ετοι4ότητα της ασφαλιστικής ή αντασφαλιστικής επιχείρησης να συ44ορφωθεί προς τις απαιτήσεις για τη δοκι4ή χρήσης. Κατευθυντήρια γραή 13 Υποστήριξη της λήψης αποφάσεων Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση διασφαλίζει και είναι σε θέση να αποδείξει ότι το εσωτερικό υπόδειγ4α χρησι4οποιείται κατά τη λήψη αποφάσεων. Κατευθυντήρια γραή 14 Υποστήριξη της λήψης αποφάσεων 12/40

13 1.45. Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση διασφαλίζει ότι τα ενδιαφερό4ενα 4έλη της επιχείρησης, ιδίως το διοικητικό, διαχειριστικό και εποπτικό όργανό της, λα4βάνουν σε τακτά χρονικά διαστή4ατα τα αποτελέσ4ατα του εσωτερικού υποδείγ4ατος τα οποία συνδέονται 4ε τις συναφείς επιχειρη4ατικές αποφάσεις. Κατευθυντήρια γραή 15 Υποστήριξη της λήψης αποφάσεων Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση διασφαλίζει ότι το εσωτερικό υπόδειγ4α είναι τουλάχιστον ικανό να 4ετρήσει το οικονο4ικό κεφάλαιο της επιχείρησης και να προσδιορίσει 4ε ποιο τρόπο θα επηρεαζόταν το προφίλ κινδύνου από τις δυνητικές αποφάσεις που θα λα4βάνονταν βάσει του υποδείγ4ατος Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε πώς η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση αντιλα4βάνεται επίσης την επίδραση των εν λόγω αποφάσεων στην κεφαλαιακή απαίτηση φερεγγυότητας. Κατευθυντήρια γραή 16 Συχνότητα υπολογισού Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση αναπτύσσει διαδικασία παρακολούθησης του προφίλ κινδύνου της, καθώς και κατά πόσον 4ια ση4αντική αλλαγή στο προφίλ κινδύνου προκαλεί τον εκ νέου υπολογισ4ό της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας. Κατευθυντήρια γραή 17 Ιδιαιτερότητες οίλου Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, στην περίπτωση εσωτερικού υποδείγ4ατος ο4ίλου, οι ε4πλεκό4ενες αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το πώς η συ44ετέχουσα επιχείρηση και οι συνδεδε4ένες επιχειρήσεις οι οποίες θα χρησι4οποιούν το εσωτερικό υπόδειγ4α ο4ίλου για τον υπολογισ4ό της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητάς τους συνεργάζονται για να διασφαλίσουν ότι ο σχεδιασ4ός του εσωτερικού υποδείγ4ατος συνάδει 4ε την επιχειρη4ατική δραστηριότητα που ασκούν Οι ε4πλεκό4ενες αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε τα στοιχεία που υποβάλλουν η συ44ετέχουσα επιχείρηση και οι συνδεδε4ένες επιχειρήσεις, ούτως ώστε τουλάχιστον: α) η κεφαλαιακή απαίτηση φερεγγυότητάς τους να υπολογίζεται 4ε τη συχνότητα που απαιτείται βάσει του άρθρου 102 της οδηγίας Φερεγγυότητα II και κάθε φορά που αυτό κρίνεται αναγκαίο στο πλαίσιο της διαδικασίας λήψης αποφάσεων, β) να 4πορούν να προτείνουν αλλαγές στο εσωτερικό υπόδειγ4α του ο4ίλου, ιδίως επί των συνιστωσών του που είναι ση4αντικές για τις ίδιες ή κατόπιν 13/40

14 αλλαγών στο προφίλ κινδύνου τους και λα4βάνοντας υπόψη το περιβάλλον στο οποίο λειτουργεί η επιχείρηση, και γ) οι συνδεδε4ένες επιχειρήσεις να κατανοούν επαρκώς τα τ4ή4ατα του εσωτερικού υποδείγ4ατος τα οποία καλύπτουν τους κινδύνους της κάθε επιχείρησης Οι ε4πλεκό4ενες αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον οι ασφαλιστικές ή αντασφαλιστικές επιχειρήσεις που θα χρησι4οποιούν εσωτερικό υπόδειγ4α ο4ίλου για τον υπολογισ4ό της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητάς τους διασφαλίζουν ότι ο σχεδιασ4ός του εσωτερικού υποδείγ4ατος συνάδει 4ε την επιχειρη4ατική τους δραστηριότητα και το σύστη4α διαχείρισης κινδύνου τους, συ4περιλα4βανο4ένης της παραγωγής αποτελεσ4άτων σε επίπεδο ο4ίλου και σε επίπεδο συνδεδε4ένης επιχείρησης, τα οποία είναι επαρκώς λεπτο4ερή ώστε να επιτρέπουν στο εσωτερικό υπόδειγ4α ο4ίλου να διαδρα4ατίζει επαρκή ρόλο στο πλαίσιο των διαδικασιών λήψης αποφάσεων. Κεφάλαιο 4: Καθορισός παραδοχών και κρίση επειρογνώονα Κατευθυντήρια γραή 18 Καθορισός παραδοχών Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να επιχείρηση καθορίζει τις παραδοχές και χρησι4οποιεί την κρίση ε4πειρογνω4όνων, λα4βάνοντας υπόψη τη σπουδαιότητα της επίδρασης της χρήσης παραδοχών σε σχέση 4ε τις επό4ενες κατευθυντήριες γρα44ές για τον καθορισ4ό παραδοχών και την κρίση ε4πειρογνω4όνων Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το πώς η επιχείρηση αξιολογεί τη σπουδαιότητα της επίδρασης των παραδοχών 4ε γνώ4ονα ποσοτικούς και ποιοτικούς δείκτες και λα4βάνοντας υπόψη συνθήκες ακραίων ζη4ιών Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση συνολικά αξιολογεί τους εξεταζό4ενους δείκτες. Κατευθυντήρια γραή 19 ιακυβέρνηση Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση διασφαλίζει ότι στον καθορισ4ό παραδοχών, ειδικότερα δε στην αξιοποίηση της κρίσης ε4πειρογνω4όνων, εφαρ4όζει 4ια επικυρω4ένη και τεκ4ηριω4ένη διαδικασία Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση διασφαλίζει ότι οι παραδοχές καθορίζονται και χρησι4οποιούνται 4ε συνεπή τρόπο διαχρονικά και 14/40

15 στο σύνολο της ασφαλιστικής ή αντασφαλιστικής επιχείρησης, καθώς και ότι είναι κατάλληλες για την επίτευξη του σκοπού για τον οποίο χρησι4οποιούνται Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση εγκρίνει τις παραδοχές σε επαρκώς υψηλό ιεραρχικό επίπεδο ανάλογα 4ε τη σπουδαιότητά τους, για τις ση4αντικότερες φθάνοντας 4έχρι το επίπεδο του διοικητικού, διαχειριστικού ή εποπτικού οργάνου. Κατευθυντήρια γραή 20 Επικοινωνία και αβεβαιότητα Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση διασφαλίζει ότι οι διαδικασίες σχετικά 4ε τις παραδοχές, ειδικότερα δε σχετικά 4ε την αξιοποίηση της κρίσης ε4πειρογνω4όνων κατά την επιλογή αυτών των παραδοχών, κατατείνουν ειδικά στο 4ετριασ4ό του κινδύνου παρανοήσεων ή σφαλ4άτων επικοινωνίας 4εταξύ των διαφόρων αρ4οδίων που σχετίζονται 4ε αυτές τις παραδοχές Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση έχει θεσπίσει επίση4η και τεκ4ηριω4ένη διαδικασία συνεργασίας 4εταξύ των παρόχων και των χρηστών της κρίσης ε4πειρογνω4όνων, καθώς και των παραδοχών που απορρέουν από αυτές Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το πώς η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση αναδεικνύει 4ε διαφανή τρόπο την αβεβαιότητα των παραδοχών, καθώς και τις συνδεό4ενες 4ε αυτήν αποκλίσεις των τελικών αποτελεσ4άτων. Κατευθυντήρια γραή Τεκηρίωση Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να επιχείρηση τεκ4ηριώνει τη διαδικασία καθορισ4ού παραδοχών, ειδικότερα δε τη χρήση της κρίσης ε4πειρογνω4όνων, ούτως ώστε η διαδικασία να χαρακτηρίζεται από διαφάνεια Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση περιλα4βάνει στην τεκ4ηρίωση τις καθορισθείσες παραδοχές και τη σπουδαιότητά τους, τα στοιχεία των συ44ετεχόντων ε4πειρογνω4όνων, τη χρήση για την οποία προορίζονται και την περίοδο ισχύος Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση περιλα4βάνει την αιτιολογία της γνώ4ης, συ4περιλα4βανο4ένης της χρησι4οποιηθείσας πληροφοριακής βάσης, 4ε το απαιτού4ενο επίπεδο ανάλυσης προκει4ένου να καταστούν διαφανείς τόσο οι παραδοχές και η διαδικασία όσο και τα κριτήρια 15/40

16 λήψης αποφάσεων που χρησι4οποιούνται για την επιλογή των παραδοχών και την απόρριψη άλλων εναλλακτικών παραδοχών Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση διασφαλίζει ότι οι χρήστες ση4αντικών παραδοχών λα4βάνουν γραπτώς σαφείς και αναλυτικές πληροφορίες σχετικά 4ε τις εν λόγω παραδοχές. Κατευθυντήρια γραή Επικύρωση Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να επιχείρηση διασφαλίζει την επικύρωση της διαδικασίας επιλογής παραδοχών και χρήσης της κρίσης ε4πειρογνω4όνων Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το πώς η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση διασφαλίζει την τεκ4ηρίωση της διαδικασίας και των εργαλείων επικύρωσης των παραδοχών, ιδίως δε της χρήσης της κρίσης ε4πειρογνω4όνων Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το πώς η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση καταγράφει τις αλλαγές που γίνονται στις ση4αντικές παραδοχές υπό το πρίσ4α νέων πληροφοριών και αναλύσεων, καθώς και πώς αιτιολογεί αυτές τις αλλαγές και τις τυχόν αποκλίσεις των πραγ4ατικών αποτελεσ4άτων από τις ση4αντικές παραδοχές Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το πώς η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση, στο 4έτρο του εφικτού και ενδεδειγ4ένου, χρησι4οποιεί άλλα εργαλεία επικύρωσης, όπως οι ασκήσεις προσο4οίωσης ακραίων καταστάσεων (stress testing) ή οι δοκι4ές ευαισθησίας (sensitivity testing) Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το πώς η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση επανεξετάζει τις επιλεγείσες παραδοχές βασιζό4ενη στις υπηρεσίες ανεξάρτητων εσωτερικών ή εξωτερικών ε4πειρογνω4όνων Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το πώς η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση εντοπίζει την ε4φάνιση περιστάσεων υπό τις οποίες οι παραδοχές θεωρούνται εσφαλ4ένες. Κεφάλαιο 5: Μεθοδολογική συνέπεια Κατευθυντήρια γραή 23 Σηεία ελέγχου συνέπειας Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να επιχείρηση διασφαλίζει τη συνέπεια 4εταξύ των 4εθόδων υπολογισ4ού της προβλεπτικής πιθανοθεωρητικής κατανο4ής και των 4εθόδων αποτί4ησης των 16/40

17 στοιχείων ενεργητικού και παθητικού στον ισολογισ4ό για σκοπούς φερεγγυότητας Ειδικότερα, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το πώς η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση θα ελέγχει τη συνέπεια στα ακόλουθα στάδια υπολογισ4ού της προβλεπτικής πιθανοθεωρητικής κατανο4ής, εφόσον αυτά είναι συναφή προς το υπό εξέταση τ4ή4α του υποδείγ4ατος: α) τη συνέπεια της 4ετάβασης από την αποτί4ηση των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού στον ισολογισ4ό για σκοπούς φερεγγυότητας στην εφαρ4ογή του εσωτερικού υποδείγ4ατος για τους υπολογισ4ούς της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας, β) τη συνέπεια της αποτί4ησης των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού στο πλαίσιο του εσωτερικού υποδείγ4ατος κατά την η4ερο4ηνία αποτί4ησης 4ε την αποτί4ηση των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού στον ισολογισ4ό για σκοπούς φερεγγυότητας, γ) τη συνέπεια της προβολής των παραγόντων κινδύνου και του αντικτύπου τους στις προβλεπό4ενες χρη4ατικές τι4ές 4ε τις παραδοχές σχετικά 4ε τους εν λόγω παράγοντες κινδύνου οι οποίες χρησι4οποιήθηκαν για την αποτί4ηση των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού στον ισολογισ4ό για σκοπούς φερεγγυότητας, και δ) τη συνέπεια της νέας αποτί4ησης των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού στο τέλος της περιόδου 4ε την αποτί4ηση των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού στον ισολογισ4ό για σκοπούς φερεγγυότητας. Κατευθυντήρια γραή 24 Παράετροι συνέπειας Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να επιχείρηση λα4βάνει υπόψη, κατά την αξιολόγηση της συνέπειας, τουλάχιστον τα ακόλουθα θέ4ατα: α) τη συνέπεια των 4εθόδων υπολογισ4ού που εφαρ4όζονται για την αποτί4ηση των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού στον ισολογισ4ό για σκοπούς φερεγγυότητας και για τον υπολογισ4ό της προβλεπτικής πιθανοθεωρητικής κατανο4ής β) τη συνέπεια των στοιχείων και των παρα4έτρων που χρησι4οποιούνται για τους συναφείς υπολογισ4ούς, και γ) τη συνέπεια των παραδοχών στις οποίες βασίζονται οι συναφείς υπολογισ4οί, ιδίως δε των παραδοχών σχετικά 4ε τα συ4βατικά δικαιώ4ατα προαιρέσεως και τις χρη4ατοοικονο4ικές εγγυήσεις, τις 4ελλοντικές ενέργειες της διοίκησης και τις ανα4ενό4ενες 4ελλοντικές παροχές η εκπλήρωση των οποίων εναπόκειται στη διακριτική ευχέρεια της επιχείρησης. 17/40

18 Κατευθυντήρια γραή 25 Αξιολόγηση συνέπειας Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να επιχείρηση διεξάγει τακτικές αξιολογήσεις συνέπειας ως 4έρος της διαδικασίας επικύρωσης του εσωτερικού της υποδείγ4ατος όπως ορίζεται στο άρθρο 124 της οδηγίας Φερεγγυότητα ΙΙ Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το πώς η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση διεξάγει την αξιολόγηση συνέπειας σε ποσοτική βάση στο 4έτρο του δυνατού και βάσει της αρχής της αναλογικότητας Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το πώς η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση, στο πλαίσιο της αξιολόγησης συνέπειας που διενεργεί: (α) προσδιορίζει και τεκ4ηριώνει τυχόν αποκλίσεις 4εταξύ του υπολογισ4ού της προβλεπτικής πιθανοθεωρητικής κατανο4ής και της αποτί4ησης των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού στον ισολογισ4ό για σκοπούς φερεγγυότητας, (β) αξιολογεί τον αντίκτυπο των αποκλίσεων, χωριστά και σε συνδυασ4ό 4εταξύ τους, και (γ) αποδεικνύει ότι οι αποκλίσεις δεν θα έχουν ως αποτέλεσ4α την ασυνέπεια 4εταξύ του υπολογισ4ού της προβλεπτικής πιθανοθεωρητικής κατανο4ής και της αποτί4ησης των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού στον ισολογισ4ό για σκοπούς φερεγγυότητας. Κεφάλαιο 6: Προβλεπτική Πιθανοθεωρητική κατανοή Κατευθυντήρια γραή 26 Γνώση του προφίλ κινδύνου Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να επιχείρηση διασφαλίζει ότι το σύνολο των γεγονότων της προβλεπτικής πιθανοθεωρητικής κατανο4ής που αποτελεί τη βάση του εσωτερικού υποδείγ4ατος είναι πλήρης Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε τις διαδικασίες που θεσπίζει η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση προκει4ένου να διατηρεί επαρκείς και επίκαιρες γνώσεις σχετικά 4ε το προφίλ κινδύνου της Ειδικότερα, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το πώς η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση σκοπεύει να διατηρεί επίκαιρες τις γνώσεις της σχετικά 4ε τους παράγοντες κινδύνου και τους λοιπούς παράγοντες οι οποίοι καθορίζουν τη συ4περιφορά της υποκεί4ενης 4εταβλητής της προβλεπτικής πιθανοθεωρητικής κατανο4ής ούτως ώστε η 18/40

19 κατανο4ή αυτή να αντικατοπτρίζει όλα τα συναφή χαρακτηριστικά του προφίλ κινδύνου της επιχείρησης. Κατευθυντήρια γραή 27 Εύρος της προβλεπτικής πιθανοθεωρητικής κατανοής Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να επιχείρηση αξιολογεί την καταλληλότητα των αναλογιστικών και στατιστικών τεχνικών που χρησι4οποιεί για τον υπολογισ4ό της προβλεπτικής πιθανοθεωρητικής κατανο4ής και πώς εξετάζει τη δυνατότητα αυτών των τεχνικών να επεξεργάζονται τη γνώση του προφίλ κινδύνου ως ση4αντικό κριτήριο Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε τον τρόπο 4ε τον οποίο η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση επιλέγει τεχνικές για την κατάρτιση 4ιας προβλεπτικής πιθανοθεωρητικής κατανο4ής που θα είναι αρκετά ευρεία ώστε να καλύπτει όλα τα συναφή χαρακτηριστικά του προφίλ κινδύνου της επιχείρησης και να υποστηρίζει τη διαδικασία λήψης αποφάσεων Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει επίσης να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το πώς η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση λα4βάνει υπόψη, ως 4έρος της 4εθοδολογικής της αξιολόγησης, την αξιοπιστία των δυσ4ενών ποσοστη4ορίων που εκτι4ώνται επί τη βάσει της προβλεπτικής πιθανοθεωρητικής κατανο4ής Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση διασφαλίζει ότι η προσπάθεια για κατάρτιση ευρείας προβλεπτικής πιθανοθεωρητικής κατανο4ής δεν υπονο4εύει την αξιοπιστία των εκτι4ώ4ενων δυσ4ενών ποσοστη4ορίων. Κατευθυντήρια γραή 28 Αξιολόγηση του εύρους της εκτίησης κατανοής πιθανότητας Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, προκει4ένου να δια4ορφώσουν άποψη σύ4φωνα 4ε την κατευθυντήρια γρα44ή 28 και να διασφαλίσουν 4ια εναρ4ονισ4ένη προσέγγιση ως προς τη διαδικασία προαίτησης και την πολιτική αλλαγών του υποδείγ4ατος, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές πρέπει να λάβουν υπόψη τουλάχιστον τα εξής: α) το προφίλ κινδύνου της επιχείρησης και κατά πόσον η προβλεπτική πιθανοθεωρητική κατανο4ή το αντικατοπτρίζει, β) τις τρέχουσες εξελίξεις της αναλογιστικής επιστή4ης και των εν γένει αποδεκτών πρακτικών των αγορών, γ) σε ό,τι αφορά το εύρος της προβλεπτικής πιθανοθεωρητικής κατανο4ής, τα τυχόν 4έτρα που θέτει σε εφαρ4ογή η συγκεκρι4ένη ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση προκει4ένου να διασφαλίσει τη συ44όρφωσή της προς τη δοκι4ή εσωτερικού υποδείγ4ατος και το σύνολο των 19/40

20 προτύπων όπως ορίζονται στα άρθρα 120 έως 126 της οδηγίας Φερεγγυότητα II, δ) όσον αφορά τον συγκεκρι4ένο υπό εξέταση κίνδυνο, τον τρόπο 4ε τον οποίο οι επιλεγείσες τεχνικές και η προβλεπτική πιθανοθεωρητική κατανο4ή στην οποία προβαίνει η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση αλληλεπιδρούν 4ε άλλους κινδύνους που ε4πίπτουν στο πεδίο εφαρ4ογής του εσωτερικού υποδείγ4ατος και επηρεάζουν το εύρος της προβλεπτικής πιθανοθεωρητικής κατανο4ής, και ε) τη φύση, την κλί4ακα και την πολυπλοκότητα του υπό εξέταση κινδύνου όπως ορίζεται στο άρθρο 29 παρ. 3 της οδηγίας Φερεγγυότητα ΙΙ. Κατευθυντήρια γραή 29 ιεύρυνση της προβλεπτικής πιθανοθεωρητικής κατανοής Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να επιχείρηση 4ερι4νά ώστε να 4ην εισαγάγει στην προβλεπτική πιθανοθεωρητική κατανο4ή αβάσι4α στοιχεία εύρους τα οποία δεν αντικατοπτρίζουν την αρχική γνώση του προφίλ κινδύνου της [πρβλ. κατευθυντήρια γρα44ή 26] Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η 4έθοδος που εφαρ4όζει η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση για τη διεύρυνση της προβλεπτικής πιθανοθεωρητικής κατανο4ής συ44ορφώνεται προς τα στατιστικά πρότυπα ποιότητας όσον αφορά τις 4εθόδους, τις παραδοχές και τα δεδο4ένα. Σε όσες περιπτώσεις οι εν λόγω τεχνικές προβλέπουν την αξιοποίηση της κρίσης ε4πειρογνώ4ονα, πρέπει να εφαρ4όζονται οι κατευθυντήριες γρα44ές σχετικά 4ε τον καθορισ4ό παραδοχών και την κρίση ε4πειρογνω4όνων. Κεφάλαιο 7: προσεγγίσεις Κατευθυντήρια γραή 30 Γνώση των προσεγγίσεων Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση επιδεικνύει λεπτο4ερή κατανόηση των προσεγγίσεων στις οποίες προβαίνει και οι οποίες επιτρέπονται από το άρθρο 122 παρ. 3 της οδηγίας Φερεγγυότητα ΙΙ Ειδικότερα, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το πώς η επιχείρηση τουλάχιστον: α) εξετάζει το σφάλ4α που εισάγεται 4έσω των προσεγγίσεων στην κεφαλαιακή απαίτηση φερεγγυότητας, β) αποδεικνύει ότι οι προσεγγίσεις στις οποίες προβαίνει δεν προκαλούν ση4αντική υποεκτί4ηση της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας σε σύγκριση 4ε αυτήν που θα υπολογιζόταν βάσει του πιθανοθεωρητικού 4έτρου αναφοράς, έτσι ώστε να διασφαλίζεται ότι οι αντισυ4βαλλό4ενοι 20/40

21 απολαύουν επιπέδου προστασίας ισοδύνα4ου 4ε το προβλεπό4ενο στο άρθρο 101 παρ. 3 της οδηγίας Φερεγγυότητα ΙΙ, και γ) ελέγχει και αιτιολογεί τη σταθερότητα των αποτελεσ4άτων των προσεγγίσεων διαχρονικά και υπό συνθήκες ακραίων ζη4ιών, σύ4φωνα 4ε το προφίλ κινδύνου της Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να καθιστούν σαφές στην ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση ότι δεν επιτρέπεται να περιβάλλονται 4ε ση4αντική αβεβαιότητα οι προσεγγίσεις για την αναβαθ4ονό4ηση της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας εφόσον αυτή η αβεβαιότητα οδηγεί σε υποεκτί4ηση της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας. Κατευθυντήρια γραή 31 Πιθανοθεωρητικό έτρο αναφοράς ως ενδιάεσο αποτέλεσα Όταν η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση 4πορεί να εξαγάγει το πιθανοθεωρητικό 4έτρο αναφοράς ως ενδιά4εσο αποτέλεσ4α της διαδικασίας υπολογισ4ού του οικονο4ικού κεφαλαίου, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει, στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η επιχείρηση είναι σε θέση να αποδείξει ότι το συγκεκρι4ένο αποτέλεσ4α αντικατοπτρίζει επίσης ορθά το προφίλ κινδύνου της. Κατευθυντήρια γραή 32 Χρησιοποίηση άλλης υποκείενης εταβλητής Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να επιχείρηση, εφόσον χρησι4οποιεί για τον υπολογισ4ό της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας τη διακύ4ανση υποκεί4ενης 4εταβλητής διαφορετικής από τα βασικά ίδια κεφάλαια, αποδεικνύει: α) είτε ότι η διαφορά 4εταξύ των βασικών ιδίων κεφαλαίων και της υποκεί4ενης 4εταβλητής δεν είναι ση4αντική κατά το χρονικό ση4είο t=0 και, σε κάθε προβλέψι4η περίπτωση, έως και το χρονικό ση4είο t=1, είτε β) σε περίπτωση που αυτή η διαφορά είναι ση4αντική, ότι δεν πρόκειται να υπάρξει ση4αντική 4εταβολή της την επό4ενη περίοδο, ιδίως υπό συνθήκες ακραίων ζη4ιών, σύ4φωνα 4ε το προφίλ κινδύνου της επιχείρησης Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το πώς η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση, εφόσον χρησι4οποιεί τη διακύ4ανση υποκεί4ενης 4εταβλητής διαφορετικής από τα βασικά ίδια κεφάλαια ώστε να εξάγει την αξία των βασικών ιδίων κεφαλαίων, αποδεικνύει ότι: α) είναι σε θέση να αποκαταστήσει τη διαφορά 4εταξύ των βασικών ιδίων κεφαλαίων και της υποκεί4ενης 4εταβλητής στο χρονικό ση4είο t=0, και β) αντιλα4βάνεται τη διαφορά 4εταξύ των βασικών ιδίων κεφαλαίων και της υποκεί4ενης 4εταβλητής σε κάθε περίπτωση έως και το χρονικό ση4είο t=1. 21/40

22 1.93. Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον ο ισολογισ4ός που καταρτίζει για σκοπούς φερεγγυότητας η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση επιτρέπει στην εν λόγω επιχείρηση να καθορίσει το ποσό των διαθέσι4ων επιλέξι4ων ιδίων κεφαλαίων για την κάλυψη της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας, ανεξαρτήτως της 4εθόδου υπολογισ4ού της. Κατευθυντήρια γραή 33 Χρήση αναλυτικών κλειστών τύπων Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση, εφόσον χρησι4οποιεί αναλυτικούς κλειστούς τύπους για να αναβαθ4ονο4ήσει την κεφαλαιακή απαίτηση από το εσωτερικό πιθανοθεωρητικό 4έτρο στο πιθανοθεωρητικό 4έτρο αναφοράς, αποδεικνύει ότι οι παραδοχές στις οποίες βασίζονται οι τύποι είναι ρεαλιστικές και ορθές ακό4η και υπό συνθήκες ακραίων ζη4ιών, σύ4φωνα 4ε το προφίλ κινδύνου της ασφαλιστικής ή αντασφαλιστικής επιχείρησης. Κατευθυντήρια γραή 34 Ενέργειες της διοίκησης Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να επιχείρηση, εφόσον χρησι4οποιεί στο εσωτερικό της υπόδειγ4α χρονική περίοδο που υπερβαίνει το ένα έτος, λα4βάνει υπόψη τις ενέργειες της διοίκησης κατά τον υπολογισ4ό της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας και πώς διασφαλίζει ότι οι εν λόγω ενέργειες της διοίκησης δια4ορφώνονται ρεαλιστικά και εύλογα και έχουν επίδραση στον ισολογισ4ό που θα καταρτισθεί για σκοπούς φερεγγυότητας στο διάστη4α ανά4εσα στα χρονικά ση4εία t=0 και t= Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το πώς η ασφαλιστική ή αντασφαλιστική επιχείρηση διασφαλίζει ότι οι γενικές αρχές σχετικά 4ε την αποτί4ηση των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού εφαρ4όζονται στο χρονικό ση4είο t=1 όταν εξετάζει τις επιδράσεις των ενεργειών της διοίκησης στον ισολογισ4ό για σκοπούς φερεγγυότητας για τον σκοπό της παρούσας κατευθυντήριας γρα44ής. Κατευθυντήρια γραή 35 Πολλαπλές προσεγγίσεις Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να επιχείρηση, εφόσον χρειαστεί να προβεί σε περισσότερες προσεγγίσεις, αξιολογεί αν θα υπάρξουν αλληλεπιδράσεις 4εταξύ των εν λόγω προσεγγίσεων για τις οποίες χρειάζεται να προβλέπονται ρητά. Κεφάλαιο 8: Απόδοση κερδών και ζηιών Κατευθυντήρια γραή 36 Ορισός κερδών και ζηιών Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το κατά πόσον η ασφαλιστική ή 22/40

23 αντασφαλιστική επιχείρηση θεωρεί τα κέρδη και τις ζη4ίες ως αλλαγές οι οποίες συ4βαίνουν κατά τη σχετική περίοδο, αφορούν δε: α) τα βασικά ίδια κεφάλαια, ή β) άλλα χρη4ατικά ποσά τα οποία χρησι4οποιούνται στο εσωτερικό υπόδειγ4α για τον προσδιορισ4ό αλλαγών στα βασικά ίδια κεφάλαια, όπως είναι οι πραγ4ατικές 4εταβολές στους πόρους του οικονο4ικού κεφαλαίου Προς το σκοπό αυτό, η απόδοση των κερδών και ζη4ιών θα πρέπει να 4ην περιλα4βάνει κινήσεις που αποδίδονται στην άντληση πρόσθετων ιδίων κεφαλαίων, την αποπληρω4ή ή εξόφληση αυτών των κεφαλαίων και την κατανο4ή των ιδίων κεφαλαίων Όταν 4ια επιχείρηση χρησι4οποιεί στο εσωτερικό της υπόδειγ4α 4ια 4εταβλητή διαφορετική από τα βασικά ίδια κεφάλαια, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να επιχείρηση χρησι4οποιεί την εν λόγω 4εταβλητή για σκοπούς απόδοσης κερδών και ζη4ιών Οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να δια4ορφώσουν άποψη σχετικά 4ε το πώς η επιχείρηση προσδιορίζει 4έσω της απόδοσης κερδών και ζη4ιών τον τρόπο 4ε τον οποίο οι αλλαγές στους παράγοντες κινδύνου συσχετίζονται 4ε την κίνηση της υποκεί4ενης 4εταβλητής της προβλεπτικής πιθανοθεωρητικής κατανο4ής. Κατευθυντήρια γραή 37 Εφαρογή της απόδοσης κερδών και ζηιών Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να επιχείρηση διασφαλίζει ότι η απόδοση κερδών και ζη4ιών συνάδει 4ε τις επιδιωκό4ενες εφαρ4ογές της απόδοσης κερδών και ζη4ιών στη δοκι4ή χρήσης και στη διαδικασία επικύρωσης. Κατευθυντήρια γραή 38 Εφαρογή της απόδοσης κερδών και ζηιών και επικύρωσης Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να επιχείρηση διασφαλίζει ότι οι πληροφορίες για την απόδοση του υποδείγ4ατος ιστορικά, οι οποίες συλλέγονται 4έσω της απόδοσης κερδών και ζη4ιών, εισάγονται στον κύκλο τακτικής επικύρωσης του υποδείγ4ατος που εφαρ4όζει η επιχείρηση. Κεφάλαιο 9: Επικύρωση Κατευθυντήρια γραή 39 Πολιτική επικύρωσης και έκθεση επικύρωσης Στο πλαίσιο της διαδικασίας προαίτησης, οι αρ4όδιες εθνικές αρχές θα πρέπει να επιχείρηση διασφαλίζει ότι η πολιτική επικύρωσης θεσπίζει τουλάχιστον: 23/40