ΗΛΟΣ Πράσινη Ενέργεια Μετοχικό Εξωτερικού

Transcript

1 ΗΛΟΣ Πράσινη Ενέργεια Μετοχικό Εξωτερικού Απλοποιηµένο Ενηµερωτικό ελτίο Απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθ. 8/335/ Σεπτέµβριος 2011

2 2 Σ Τ Ο Ι Χ Ε Ι Α Ε Τ Α Ι Ρ Ε Ι Α Σ Ι Α Χ Ε Ι Ρ Ι Σ Η Σ ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ : ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Μετονοµασία από ΙΕΘΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (Φ.Ε.Κ / ) ΣΥΣΤΑΣΗ : (Φ.Ε.Κ. 1797/ ) ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ : Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ : ,46 ( ) ΛΗΞΗ : 27/10/2032 (Φ.Ε.Κ. 2429/ ) ΜΕΤΟΧΟΙ : ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, ΕΘΝΙΚΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ, NBG BANCASSURANCE ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ : ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Ε ΡΑ : ήµος Αθηναίων ΙΕΥΘΥΝΣΗ : Λεωφόρος Συγγρού , Αθήνα Η ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΕ ΑΚ διαχειρίζεται όλα τα Α/Κ ΗΛΟΣ και τα Κεφάλαια (Funds) των Εταιρειών NBG INTERNATIONAL FUND SICAV & NBG SYNESIS FUND SICAV του Οµίλου Ε.Τ.Ε. ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Άνθιµος Θωµόπουλος Ανδρέας Αθανασόπουλος Μιχάλης Οράτης Παύλος Μυλωνάς Ιωάννης Μαυρικόπουλος Ευάγγελος Σοφός Αικατερίνη Φαρδή ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΟΣΕ Γεώργιος Λιάσκας Αλέξανδρος Σοφικίτης ηµήτριος Παπαϊωάννου Νικόλαος Μαρκάκης Στέλιος Θεοδωρόπουλος Γεώργιος Παγκούτσος Σπύρος Καψοκαβάδης ΙΟΙΚΗΤΙΚΑ ΣΤΕΛΕΧΗ ηµήτρης Φωτεινός Ευάγγελος Σοφός Γεώργιος Λιάσκας Στυλιανός Σαβαϊδης Σπύρος Καψοκαβάδης Σπύρος Μαργέλης Ελένη Ιωάννου Πρόεδρος ΕΘΝΙΚΗΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ., Αναπληρωτής ιευθύνων Σύµβουλος Ε.Τ.Ε. Αντιπρόεδρος, Γενικός /ντής Λιανικής Τραπεζικής Ε.Τ.Ε. Μέλος, Γενικός ιευθυντής ιαχείρισης Κινδύνων της Τράπεζας & του Οµίλου Ε.Τ.Ε Μέλος, Γενικός ιευθυντής Στρατηγικής & ιακυβέρνησης Ε.Τ.Ε. Μέλος, /ντής Επενδυτικών Προϊόντων και Καταθέσεων Ε.Τ.Ε. Μέλος, /ντής ικτύων, Πελατείας & Marketing ΕΘΝΙΚΗΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. Μέλος, Γραµµατέας.Σ. & Νοµική Σύµβουλος ΕΘΝΙΚΗΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. ΑΡΜΟ ΙΑ ΕΠΟΠΤΙΚΗ ΑΡΧΗ Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, Αθήνα ΕΛΕΓΚΤΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ DELOITTE. Γκότσης ιευθυντής ιοικητικών Υπηρεσιών & Λειτουργικής Υποστήριξης ιευθυντής ικτύων, Πελατείας & Marketing ιευθυντής Επενδύσεων ιευθυντής Οικονοµικών Υπηρεσιών ιευθυντής ιαχείρισης Κινδύνων & ιεθνών ραστηριοτήτων ιευθυντής Οργάνωσης & Πληροφορικής ιευθύντρια Κανονιστικής Συµµόρφωσης Εσωτερικός Έλεγχος: /νση Εσωτερικού Ελέγχου - Επιθεώρησης της Ε.Τ.Ε. & του Οµίλου ΙΚΤΥΟ ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ Για την ενηµέρωσή σας µπορείτε να απευθύνεστε σε όλα τα καταστήµατα της ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ, όπου διατίθενται µερίδια των Αµοιβαίων Κεφαλαίων που διαχειρίζεται η ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. ΙΚΤΥΟ ΕΘΝΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ Οι πιστοποιηµένοι Ασφαλιστικοί Επενδυτικοί Σύµβουλοι της ΕΘΝΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ είναι στη διάθεσή σας προκειµένου να σας ενηµερώσουν και να σας εξυπηρετήσουν σχετικά µε την επένδυσή σας στα Αµοιβαία Κεφάλαια ΗΛΟΣ. ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. Μπορείτε να απευθύνεστε καθηµερινά στο Τµήµα Εξυπηρέτησης Επενδυτών της Εταιρείας για κάθε πληροφορία σχετικά µε τα Αµοιβαία Κεφάλαια που διαχειρίζεται. Τµήµα Εξυπηρέτησης Επενδυτών, τηλ Τηλεφωνικό Κέντρο

3 3 Γενικές Πληροφορίες ιάθεση Μεριδίων Για να γίνει κάποιος µεριδιούχος σε Αµοιβαίο Κεφάλαιο σύµφωνα µε τον νόµο, απαιτείται η υποβολή στην Α.Ε..Α.Κ. αίτησης συµµετοχής και η καταβολή της αξίας των αγοραζόµενων µεριδίων. Η ταχύτερη εξυπηρέτηση για συµµετοχή στα Αµοιβαία Κεφάλαια της ΕΘΝΙΚΗΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. προϋποθέτει την ύπαρξη λογαριασµού στην ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, µέσω του οποίου θα γίνονται όλες οι συναλλαγές του µεριδιούχου. Τα µερίδια που αποκτά ο µεριδιούχος υπολογίζονται µε διαίρεση του προς διάθεση ποσού µε την τιµή διάθεσης της ίδιας ηµέρας συµµετοχής, που δηµοσιεύεται στον τύπο σύµφωνα µε την ισχύουσα νοµοθεσία. Εξαγορά Μεριδίων Σύµφωνα µε τον νόµο οι µεριδιούχοι µπορούν να εξαγοράσουν τα µερίδιά τους όποτε επιθυµούν. Οι Εταιρείες ιαχείρισης υποχρεούνται να καταβάλλουν την αξία τους εντός πέντε ηµερών. Ο µεριδιούχος των Αµοιβαίων Κεφαλαίων της ΕΘΝΙΚΗΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. απευθύνεται σε ένα από τα καταστήµατα της ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ, προσκοµίζοντας αντίγραφο του Λογαριασµού (Statement). Το αντίτιµο των εξαγοραζοµένων µεριδίων καταβάλλεται στον λογαριασµό του µεριδιούχου το αργότερο µέσα σε πέντε ηµέρες από την υποβολή της αιτήσεως εξαγοράς στην Εταιρεία ή στους εξουσιοδοτηµένους αντιπροσώπους της. Συχνότητα δηµοσίευσης τιµών Οι τιµές των Αµοιβαίων Κεφαλαίων (Καθαρή, ιάθεσης και Εξαγοράς) και η αξία του Καθαρού Ενεργητικού, δηµοσιεύονται καθηµερινά στον οικονοµικό και πολιτικό τύπο από τη µεθεπόµενη του υπολογισµού τους. Ενηµέρωση Επενδυτών Οι επενδυτές µπορούν να ενηµερωθούν πληρέστερα σχετικά µε τα Αµοιβαία Κεφάλαια που διαχειρίζεται η Εταιρεία, από τους Κανονισµούς Λειτουργίας τους, τις εξαµηνιαίες και ετήσιες εκθέσεις τους και από το παρόν Απλοποιηµένο Ενηµερωτικό ελτίο, που αποτελούν το πλήρες Ενηµερωτικό ελτίο του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Επίσης µπορούν να ενηµερώνονται από: τα Καταστήµατα της ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ, όπου διατίθενται τα Αµοιβαία Κεφάλαια ΗΛΟΣ. Τα κεντρικά γραφεία της ΕΘΝΙΚΗΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ., Λεωφόρος Συγγρού , Αθήνα. Τις ιστοσελίδες της ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ( και της ΕΘΝΙΚΗΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. ( To τηλεφωνικό κέντρο της ΕΘΝΙΚΗΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ.: 21Ο

4 4 Α/Κ ΗΛΟΣ Πράσινη ενέργεια-μετοχικό Εξωτερικού Κατηγορία: Μετοχικό Εξωτερικού Θεµατοφύλακας: Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος Κράτος Σύστασης: Ελλάδα Απόφαση Ε.Κ.: 46/ Ηµ/νία Έναρξης: 15/03/ Επενδυτικός Σκοπός του Α/Κ Το ΗΛΟΣ Πράσινη Ενέργεια επενδύει κυρίως στις µετοχές εταιρειών που δραστηριοποιούνται στον κλάδο των ανανεώσιµων και εναλλακτικών πηγών ενέργειας που η δραστηριότητα τους συµβάλει στην αντιµετώπιση του προβλήµατος της κλιµατικής αλλαγής του πλανήτη. Οι εταιρείες αυτές έχουν ενδεικτικά τις ακόλουθες δραστηριότητες: Παραγωγή ενέργειας από ανανεώσιµες πηγές, Κατασκευή του απαραίτητου εξοπλισµού, Ανάπτυξη τεχνολογιών που συµβάλουν στην αντιµετώπιση του προβλήµατος, Παραγωγή και ανάπτυξη καυσίµων που είναι φιλικά προς το περιβάλλον, Αποτελεσµατικότερη εκµετάλλευση της ενέργειας µέσω ανάπτυξης τεχνολογίας και εξοπλισµού µεταφοράς, αποθήκευσης και διανοµής της, ιαχείριση υδάτινων πόρων, ιαχείριση αποβλήτων και Ανακύκλωση απορριµµάτων. ευτερευόντως επενδύει σε αµοιβαία κεφάλαια και διαπραγµατεύσιµα αµοιβαία κεφάλαια (ETFs) που επενδύουν στον κλάδο των ανανεώσιµων και εναλλακτικών µορφών ενέργειας. Επίσης, το Α/Κ δύναται να επενδύει σε οµολογιακούς τίτλους, σε προίόντα κεφαλαιαγοράς, σε µέσα χρηµαταγοράς εσωτερικού-εξωτερικού και καταθέσεις. Στόχος του Α/Κ είναι η επίτευξη της υψηλότερης δυνατής απόδοσης σε µακροπρόθεσµη βάση, κυρίως από υπεραξίες αλλά και από µερίσµατα επενδύοντας σε µια δυναµικά αναπτυσσόµενη αγορά σε παγκόσµιο επίπεδο, η οποία θα πρωταγωνιστήσει στον συγκεκριµένο τοµέα για τα επόµενα χρόνια. Ο κλάδος των ανανεώσιµων και εναλλακτικών πηγών ενέργειας ιστορικά έχει θετική συσχέτιση µε την τιµή του πετρελαίου καθώς πρόκειται περί «ανταγωνιστικών» προϊόντων. Όταν η τιµή του πετρελαίου ανεβαίνει ο κλάδος αυτός ωφελείται καθώς πραγµατοποιούνται περισσότερες επενδύσεις και έρευνα για απεξάρτηση από αυτό, ενώ και η ενέργεια από ανανεώσιµες πηγές πωλείται σε υψηλότερες τιµές. 2. Επενδυτική Πολιτική του Α/Κ H επενδυτική πολιτική του αµοιβαίου δεν βασίζεται στη συχνή εναλλαγή των στοιχείων του ενεργητικού του. Ωστόσο, ο διαχειριστής έχει την δυνατότητα να κινηθεί ευέλικτα στην αναπροσαρµογή του ενεργητικού του προκειµένου να εκµεταλλευτεί τις συνθήκες της αγοράς προς όφελος των µεριδιούχων του.

5 5 Γεωγραφική Κλαδική Κατανοµή Το Α/Κ επενδύει κατά κύριο λόγο στην διεθνή αγορά επενδύοντας τόσο σε αναπτυγµένες όσο και σε αναδυόµενες αγορές χωρίς να υπάρχει περιορισµός όσον αφορά την κεφαλαιοποίηση των εταιρειών. Το Α/Κ µπορεί να επενδύει σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα µε σκοπό είτε την κάλυψη κινδύνου είτε την αποτελεσµατική διαχείριση, σύµφωνα πάντα µε τους κανονισµούς της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Απευθύνεται σε επιθετικούς επενδυτές µε µακροπρόθεσµο επενδυτικό ορίζοντα που επιθυµούν να επενδύσουν διεθνώς, κυρίως σε µετοχές εταιρειών που η κύρια δραστηριότητα τους είναι η εναλλακτική ενέργεια και η ανάπτυξη συναφούς τεχνολογίας αναλαµβάνοντας τον ανάλογο επενδυτικό κίνδυνο. 3. Κίνδυνοι Χαρτοφυλακίου Ο βαθµός επενδυτικού κινδύνου είναι υψηλός, αφού το µεγαλύτερο µέρος του χαρτοφυλακίου αποτελείται από µετοχικούς τίτλους. Κίνδυνος Αγοράς : Υψηλός Πιστωτικός Κίνδυνος : Ασήµαντος Κίνδυνος ιακανονισµού : Ασήµαντος Κίνδυνος Ρευστότητας : Ασήµαντος Κίνδυνος Συναλλαγµατικός : Μικρός Κίνδυνος Θεµατοφυλακής : Ασήµαντος Κίνδυνος ιασποράς : Ασήµαντος Κίνδυνος Απόδοσης : Υψηλός Κίνδυνος Ενεργητικού : Μεσαίος Κίνδυνος Πληθωρισµού : Ασήµαντος Κίνδυνος Κράτους : Μικρός Οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι ενδέχεται η αξία της επένδυσής τους να αυξοµειωθεί και ως εκ τούτου να τους επιστραφεί ποσό µικρότερο από την αρχική τους επένδυση. 4. Αποδόσεις του Α/Κ Το Α/Κ χρησιµοποιεί σαν αποδεκτό δείκτη αναφοράς τον παρακάτω: S&P Global Clean Energy Index (spgtcee EURO) Ο είκτης S&P Global Clean Energy Index περιλαµβάνει 30 µετοχές από όλο τον κόσµο που εµπλέκονται σε δραστηριότητες που σχετίζονται µε την παραγωγή καθαρής ενέργειας. Οι εταιρείες που συµµετέχουν στο δείκτη δραστηριοποιούνται σε παραγωγή καθαρής ενέργειας, σε τεχνολογία και σε σχετικό εξοπλισµό και επιλέγονται µε κριτήρια εµπορευσιµότητας και µεγέθους. Η αρχική συµµετοχή των εταιρειών στο δείκτη περιορίζεται στο 5%.

6 6 Οικονοµικές πληροφορίες απλοποιηµένου ενηµερωτικού δελτίου αµοιβαίου κεφαλαίου ΗΛΟΣ Πράσινη ενέργεια-μετοχικό Εξωτερικού I. Φορολογικό καθεστώς που διέπει τη λειτουργία του αµοιβαίου κεφαλαίου Η πράξη σύστασης αµοιβαίου κεφαλαίου, η διάθεση και η εξαγορά των µεριδίων του απαλλάσσονται από κάθε φόρο, τέλος, τέλος χαρτοσήµου, εισφορά, δικαίωµα ή οποιαδήποτε άλλη επιβάρυνση υπέρ του ηµοσίου, νοµικών προσώπων δηµοσίου δικαίου και γενικώς τρίτων. Η πρόσθετη αξία που προκύπτει επ ωφελεία των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου από την εξαγορά µεριδίων σε τιµή ανώτερη της τιµής κτήσης, απαλλάσσεται από κάθε φόρο, τέλος, τέλος χαρτοσήµου, εισφορά, δικαίωµα ή οποιαδήποτε άλλη επιβάρυνση υπέρ ηµοσίου, νοµικών προσώπων δηµοσίου δικαίου και γενικώς τρίτων. Τα εισοδήµατα από κινητές αξίες που αποκτούν τα αµοιβαία κεφάλαια από την ηµεδαπή ή αλλοδαπή απαλλάσσονται της φορολογίας εισοδήµατος και δεν υπόκεινται σε παρακράτηση φόρου. Ειδικά για τους τόκους οµολογιακών δανείων, η απαλλαγή ισχύει µε την προϋπόθεση ότι οι τίτλοι από τους οποίους προκύπτουν οι τόκοι αυτοί έχουν αποκτηθεί τουλάχιστον τριάντα (30) ηµέρες πριν από το χρόνο που έχει ορισθεί για την εξαργύρωση των τοκοµεριδίων. Σε αντίθετη περίπτωση, ενεργείται παρακράτηση φόρου σύµφωνα µε τις διατάξεις των άρθρων 12 και 54 του Κώδικα Φορολογίας Εισοδήµατος, που κυρώθηκε µε το ν. 2238/1994 (ΦΕΚ 151 A), όπως ισχύει, και µε την παρακράτηση αυτή εξαντλείται η φορολογική υποχρέωση του αµοιβαίου κεφαλαίου και των µεριδιούχων για τα εισοδήµατα αυτά. Η ΑΕ ΑΚ υποχρεούται σε καταβολή φόρου, του οποίου ο συντελεστής ορίζεται σε δέκα τοις εκατό (10%) επί του εκάστοτε ισχύοντος επιτοκίου παρέµβασης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (Επιτοκίου Αναφοράς), προσαυξανοµένου ως ακολούθως αναλόγως της κατηγορίας κάθε αµοιβαίου κεφαλαίου βάσει της υπ αριθµ 1/317/ αποφάσεως του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (ΦΕΚ 1746Β/ ) όπως εκάστοτε ισχύει: α) για αµοιβαία κεφάλαια διαθεσίµων άνευ προσαυξήσεως, β) για οµολογιακά αµοιβαία κεφάλαια, κατά είκοσι πέντε εκατοστά της µονάδος (0,25), γ) για µικτά αµοιβαία κεφάλαια, κατά πέντε δέκατα της µονάδος (0,5), δ) για µετοχικά αµοιβαία κεφάλαια και για κάθε άλλο τύπο αµοιβαίων πλήν των αναφερόµενων πιο πάνω περιπτώσεων, κατά µία (1) µονάδα. Ο φόρος υπολογίζεται επί του εξαµηνιαίου µέσου όρου του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου, λογίζεται καθηµερινά και αποδίδεται στην αρµόδια ηµόσια Οικονοµική Υπηρεσία σύµφωνα µε το νόµο. Σε περίπτωση αµοιβαίου κεφαλαίου το οποίο επενδύει το ενεργητικό του σε µερίδια άλλων αµοιβαίων κεφαλαίων (άρθρο 23 του ν.3283/2004), ο οφειλόµενος φόρος υπολογίζεται ανάλογα µε την κατηγορία στην οποία κατατάσσεται το αµοιβαίο αυτό κεφαλαίο µε βάση την ανωτέρω απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Ο φόρος ο οποίος αναλογεί επί των επί µέρους αµοιβαίων κεφαλαίων και έχει καταβληθεί εκπίπτεται µέχρι του οφειλόµενου φόρου από το αµοιβαίο κεφάλαιο του παρόντος εδαφίου. Σε περίπτωση µεταβολής του Επιτοκίου Αναφοράς ή της κατάταξης του αµοιβαίου κεφαλαίου, η προκύπτουσα νέα βάση υπολογισµού του φόρου ισχύει από την πρώτη ηµέρα του επόµενου της µεταβολής µήνα. Με την καταβολή του φόρου αυτού εξαντλείται η φορολογική υποχρέωση του αµοιβαίου κεφαλαίου και των µεριδιούχων του.

7 Εφιστάται η προσοχή των µεριδιούχων στα παρακάτω σηµεία: Η φορολόγηση του εισοδήµατος ή της υπεραξίας που αποκτούν σαν µεριδιούχοι του αµοιβαίου κεφαλαίου εξαρτάται από τη φορολογική νοµοθεσία στην οποία υπόκεινται. Σε περίπτωση που έχουν αµφιβολίες ως προς την φορολογική νοµοθεσία στην οποία υπόκεινται, οφείλουν να ζητούν συµβουλές ή / και πληροφορίες από το νοµικό ή φορολογικό τους σύµβουλο. 7 II. ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ, ΑΜΟΙΒΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΑ ΕΞΟ Α ΠΟΥ ΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥΣ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΟΥΣ 1. Οι µεριδιούχοι του αµοιβαίου κεφαλαίου επιβαρύνονται µε τις παρακάτω προµήθειες: Προµήθεια διάθεσης µεριδίων του αµοιβαίου κεφαλαίου η οποία ανέρχεται µέχρι 5% επί της αξίας τους. Προµήθεια εξαγοράς µεριδίων του αµοιβαίου κεφαλαίου η οποία ανέρχεται µέχρι 5% επί της αξίας τους. 2. Το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου επιβαρύνεται µε τις παρακάτω προµήθειες, αµοιβές και λοιπά έξοδα: Προµήθεια διαχείρισης που ανέρχεται µέχρι 5% ετησίως, υπολογιζόµενη επί των ηµερήσιων αποτιµήσεων του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου, όπως αυτό αποτιµάται σύµφωνα µε τα οριζόµενα στον κανονισµό του. Η προµήθεια διαχείρισης λογίζεται καθηµερινά και καταβάλλεται στην εταιρία σε µηνιαία βάση εντός των πέντε πρώτων ηµερών του µηνός που έπεται του υπό θεώρηση µήνα. Στην προµήθεια διαχείρισης περιλαµβάνεται η αµοιβή της εταιρίας, η αµοιβή του συµβούλου επενδύσεων ή / και του διαχειριστή του αµοιβαίου κεφαλαίου που τους έχουν τυχόν ανατεθεί αντίστοιχα καθήκοντα. Προµήθεια θεµατοφυλακής, που ανέρχεται µέχρι 0,3% ετησίως, υπολογιζόµενη επί των ηµερησίων αποτιµήσεων του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η προµήθεια θεµατοφυλακής λογίζεται καθηµερινά και καταβάλλεται στον θεµατοφύλακα σε µηνιαία βάση εντός των πέντε πρώτων ηµερών του µηνός που έπεται του υπό θεώρηση µήνα. Στη προµήθεια θεµατοφυλακής του αµοιβαίου κεφαλαίου περιλαµβάνεται η αµοιβή του θεµατοφύλακα και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου που έχει στη φύλαξή του το σύνολο ή µέρος των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το Ν.3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. III. ΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟ ΩΝ Ο είκτης Συνολικών Εξόδων (.Σ.Ε.) του αµοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος µε βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το µέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου περιλαµβάνονται: Η προµήθεια διαχείρισης Η προµήθεια θεµατοφυλακής

8 Η αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών Τα έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το Ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου, και Τα έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου δεν περιλαµβάνονται: Το κόστος συναλλαγών για τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου (περιλαµβανοµένων των αµοιβών, των φόρων και των πάσης φύσεως επιβαρύνσεων που αφορούν τις χρηµατιστηριακές συναλλαγές) Οι τόκοι δανείων Οι πληρωµές που καταβάλλονται για τη χρήση παράγωγων χρηµατοπιστωτικών µέσων Οι προµήθειες διάθεσης και εξαγοράς µεριδίων Καθώς και οποιαδήποτε άλλη προµήθεια ή αµοιβή καταβάλλεται άµεσα από τον επενδυτή Επίσης, για τον υπολογισµό του.σ.ε. του αµοιβαίου κεφαλαίου δεν λαµβάνονται υπόψη οι φορολογικές ελαφρύνσεις του Σε περίπτωση που η επενδυτική πολιτική αµοιβαίου κεφαλαίου περιλαµβάνει την επένδυση σε µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων ή / και άλλων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων, σύµφωνα µε το άρθρο 23 του Ν. 3283/2004, η Α.Ε..Α.Κ. αναφέρει σύνθετο.σ.ε. του αµοιβαίου κεφαλαίου που αντιστοιχεί στη συγκεκριµένη επένδυση. Ο σύνθετος.σ.ε. αµοιβαίου κεφαλαίου ισούται µε το πηλίκο του σύνθετου συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το καθαρό ενεργητικό του. Το σύνθετο λειτουργικό κόστος ισούται µε το συνολικό λειτουργικό κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου πλέον όλων των στοιχείων κόστους που το βαρύνουν στο πλαίσιο επένδυσής του σε άλλα αµοιβαία κεφάλαια ή / και σε οργανισµούς συλλογικής επένδυσης, περιλαµβανοµένων των προµηθειών διάθεσης και εξαγοράς των µεριδίων τους. Τα στοιχεία κόστους των άλλων αµοιβαίων κεφαλαίων ή / και οργανισµών συλλογικής επένδυσης που συµπεριλαµβάνονται στο.σ.ε. πρέπει να είναι σταθµισµένα µε βάση την ποσοστιαία συµµετοχή τους στο καθαρό ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου. Σε περίπτωση που οι άλλοι οργανισµοί συλλογικής επένδυσης δεν δηµοσιεύουν.σ.ε. σύµφωνα µε το παρόν άρθρο, η Α.Ε..Α.Κ. αναφέρει στο απλοποιηµένο ενηµερωτικό δελτίο του αµοιβαίου κεφαλαίου τα παρακάτω: Την αδυναµία υπολογισµού του σύνθετου.σ.ε. του αµοιβαίου κεφαλαίου για τη συγκεκριµένη επένδυση Το µέγιστο ποσοστό της προµήθειας διαχείρισης που βαρύνει τους άλλους οργανισµούς συλλογικής επένδυσης, και Το συνολικό αναµενόµενο κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου υπολογιζόµενο µε βάση το.σ.ε. των άλλων οργανισµών συλλογικής επένδυσης και σταθµισµένο µε βάση την ποσοστιαία συµµετοχή τους, η σε περίπτωση που δεν είναι δυνατόν να υπολογιστεί ο.σ.ε. των άλλων οργανισµών συλλογικής επένδυσης, τις προµήθειες διάθεσης και εξαγοράς των µεριδίων τους. Ο.Σ.Ε. για τη χρήση 2010 (27/05/ /12/2010) ανέρχεται σε 1,49%. 8 IV. ΕΙΚΤΗΣ ΕΝΑΛΛΑΓΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Ο είκτης Εναλλαγής Χαρτοφυλακίου (.Ε.Χ.) του αµοιβαίου κεφαλαίου, υπολογίζεται σύµφωνα µε τα παρακάτω: Όπου :.Ε.Χ. = ((Σύνολο 1 Σύνολο 2) / Μ * 100

9 Σύνολο 1 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των αγορών και των πωλήσεων των κινητών αξιών που περιλαµβάνονται στο χαρτοφυλάκιο του αµοιβαίου κεφαλαίου Σύνολο 2 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των µεριδίων που διατέθηκαν σε επενδυτές ή εξαγοράσθηκαν από το αµοιβαίο κεφάλαιο Μ είναι ο µέσος όρος του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου Ο.Ε.Χ. του αµοιβαίου κεφαλαίου πρέπει να αντιστοιχεί στην ίδια χρονική περίοδο µε βάση την οποία υπολογίζεται ο.σ.ε.. Ο.Ε.Χ. για τη χρήση 2010 (27/05/ /12/2010) ανέρχεται σε 13,03%. 9