10 Ιουνίου 2014 ΕΔΡΑ:ΛΕΩΦ. ΣΥΓΓΡΟΥ 87 ΑΘΗΝΑ -Α.Ρ.ΜΑ.Ε 8876/01ΝΤ/Β/05/100

Transcript

1 MILLE FIN Εµπορία Οχηµάτων Σκαφών Συσκευών & Εξοπλισµού A.E. Οικονοµικές Καταστάσεις µε βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς όπως έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεµβρίου Ιουνίου 2014 ΕΔΡΑ:ΛΕΩΦ. ΣΥΓΓΡΟΥ 87 ΑΘΗΝΑ -Α.Ρ.ΜΑ.Ε 8876/01ΝΤ/Β/05/100

2 Πίνακας Περιεχοµένων Περιεχόµενα Κατάσταση Χρηµατοοικονοµικής Θέσης...1 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων.2 Κατάσταση Μεταβολής Ιδίων Κεφαλαίων..3 Κατάσταση Ταµειακών Ροών..4 Σηµειώσεις επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Έκθεση Διαχειρίσεως του Διοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή..-

3 (Ποσά σε ευρώ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Κατάσταση Χρηµατοοικονοµικής θέσης για τη χρήση που έληξε 31 Δεκεµβρίου Σηµειώσεις Κτίρια και εξοπλισµός 10 49, , Ασώµατες ακινητοποιήσεις Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διακρατούµενα ως τη λήξη , Αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση 13 1,645,02 0,00 Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό 51, , Αποθέµατα 14 6, , Απαιτήσεις από πελάτες και χρεώστες 15 2,052, ,417, Λοιπές απαιτήσεις 16 36, , Ταµείο και ταµειακά διαθέσιµα , ,443, Κυκλοφορούν Ενεργητικό 2,474, ,420, ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 2,525, ,651, ΠΑΘΗΤΙΚΟ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια Κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο , , Διαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο 3,991, ,991, Ζηµίες εις νέο (7,076,615.99) (4,318,366.61) Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων (2,124,975.99) 633, Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Αναβαλλόµενη φορολογική υποχρέωση 13 0,00 65, Δάνεια 19 4,400, ,400, Παροχές σε εργαζοµένους 20 6, , Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων 4,406, ,470, Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Δάνεια 18 13, , Υποχρεώσεις από φόρους και εισφορές 21 12, , Λοιπές υποχρεώσεις , , Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων 244, , Σύνολο Υποχρεώσεων 4,650, ,018, ΣΥΝΟΛΟ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 2,525, ,651, Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις στις σελίδες 5 έως 34 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 1

4 Κατάσταση συνολικών εσόδων για τη χρήση που έληξε 31 Δεκεµβρίου (Ποσά σε ευρώ) Σηµειώσεις Πωλήσεις 179, , Κόστος Πωληθέντων (493,744.98) (1,803,488.94) Μικτή Ζηµιά (314,318.29) (1,560,335.47) Λοιπά έσοδα 5 57, ,843, Αµοιβές και έξοδα προσωπικού 6 (107,460.19) (155,321.12) Λοιπά έξοδα 7 (135,339.36) (242,702.85) Πρόβλεψη επισφαλών απαιτήσεων 15 (2,164,491.61) (329,540.08) Αποσβέσεις 10 & 11 (4,902.81) (4,948.27) Ζηµιές εκµετάλλευσης (2,668,939.78) (449,283.13) Χρηµατοοικονοµικό έσοδο 13, , Χρηµατοοικονοµικό έξοδο (169,329.27) (207,560.87) Καθαρό Χρηµατοοικονοµικό αποτέλεσµα 8 (155,817.14) (202,383.93) Καθαρές ζηµιές χρήσης (2,824,756.92) (651,667.06) Φόρος εισοδήµατος 9 & 13 66, (660,694.29) Ζηµιές της χρήσης µετά από φόρους (2,757,807.60) (1,312,361.35) Αναλογιστικές Κέρδη/ζηµιές καθορισµένων προγραµµάτων παροχών (441.78) - Λοιπά συνολικά εισοδήµατα (441.78) - Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα/ (έξοδα) µετά από φόρους (2,758,249,38) (1,312,361.35) Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις στις σελίδες 5 έως 34 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 2

5 Κατάσταση µεταβολής ιδίων κεφαλαίων για τη χρήση που έληξε 31 Δεκεµβρίου (Ποσά σε Ευρώ) Μετοχικό Κεφάλαιο Διαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο Ζηµίες εις νέο Σύνολο Κατά την 1 Ιανουαρίου , ,793, (3,006,005.26) 547, Ζηµίες της χρήσης µετά από φόρους - - (1,312,361.35) (1,312,361.35) Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου 200, ,197, ,397, Κατά την 31 Δεκεµβρίου , ,991, (4,318,366.61) 633, Κατά την 1 Ιανουαρίου , ,991, (4,318,366.61) 633, Ζηµίες της χρήσης µετά από φόρους - - (2,757,807.60) (2,757,807.60) Πρόγραµµα προκαθ. παροχών - - (441,78) (441,78) Κατά την 31 Δεκεµβρίου , ,991, (7,076,615,99) (2,124,975,99) Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις στις σελίδες 5 έως 34 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 3

6 Κατάσταση Ταµειακών Ροών για τη χρήση που έληξε την 31 Δεκεµβρίου (Ποσά σε Ευρώ) Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Είσπραξη Πελατών 452, , Πληρωµές σε προµηθευτές (158,791.72) (290,660.66) Πληρωµές φόρων και εισφορών (73,327.00) (149,046.42) Πληρωµές Μισθοδοσίας (57,041.85) (86,612.94) Δάνεια Προσωπικού (2,312.97) (8,698.58) Είσπραξη από ασφ.αποζηµίωση 7, Εισπράξεις τόκων καταθέσεων 10, Πληρωµή χρεωστικών τόκων & τραπεζικών εξόδων (283.98) (757,66) Πληρωµή τόκων δανείων (173,255.08) (198,531.89) Σύνολο εισροών/(εκροών) λειτουργικών δραστηριοτήτων 6, , Ταµειακές ροές από Επενδυτικές Δραστηριότητες Πώληση χρεογράφων 177, Τόκοι χρεογράφων εισπραχθέντες 1, , Σύνολο εισροών/(εκροών) επενδυτικών δραστηριοτήτων 178, , Ταµειακές ροές από Χρηµατοοικονοµικές Δραστηριότητες Δάνεια από Τράπεζα - 250, Αποπληρωµή Δανείου (1,250,000.00) (1,350,000.00) Αύξηση Κεφαλαίου - 1,400, Σύνολο εισροών/(εκροών) χρηµατοοικονοµικών δραστηριοτήτων (1,250,000.00) 300, Καθαρή Αύξηση/ (µείωση) διαθεσίµων (1,065,344.87) 344, Ταµείο και ταµειακά διαθέσιµα στην αρχή της χρήσης 1,443, ,098, Ταµείο και ταµειακά διαθέσιµα στο τέλος της χρήσης 378, ,443, Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις στις σελίδες 5 έως 34 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 4

7 1 Γενικές πληροφορίες για την Εταιρεία Η MILLE FIN εµπορία οχηµάτων σκαφών συσκευών και εξοπλισµού Α.Ε (η Εταιρεία ), συστάθηκε στην Καλλιθέα στις 28 Ιουνίου Η Εταιρεία δραστηριοποιείται µέσω ιδίου προσωπικού απόλυτα εξειδικευµένο στο συγκεκριµένο επιχειρηµατικό χώρο. Οι κυριότερες δραστηριότητες της Εταιρείας είναι η χρηµατοδότηση εµπόρων αυτοκινήτων, κάθε είδους οχήµατος και καταναλωτικού αγαθού, όπως επίσης και η προώθηση τραπεζικών προϊόντων και υπηρεσιών, η οποία δε συνιστά σε καµία περίπτωση τραπεζική εργασία. Επίσης από το 2013, η Εταιρεία άρχισε να δραστηριοποιείται και στον τοµέα των µεσιτικών εργασιών επί αστικών συµβάσεων πάσης φύσεως, συµπεριλαµβανοµένης της παροχής υπηρεσιών µεσιτείας ακινήτων. Η εταιρεία κατά την ίδρυση της συστάθηκε µε την επωνυµία Nova Fin Εµπορία Οχηµάτων Σκαφών & Εξοπλισµού Α.Ε., στη συνέχεια η εταιρεία µετονοµάστηκε στα πλαίσια εναρµόνισης της εταιρικής ταυτότητας των εταιρειών του οµίλου Millennium Group σε όλο τον κόσµο, σε Millennium Fin Εµπορία Οχηµάτων Σκαφών & Εξοπλισµού Α.Ε. και τέλος, το 2012, άλλαξε εκ νέου την επωνυµία της, ήτοι Mille Fin Α.Ε. Κατά τη διάρκεια του έτους 2013 πραγµατοποιήθηκε η απορρόφηση της Τράπεζα Millennium Bank Α.Ε. από την Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε. µε αποτέλεσµα την αλλαγή του µοναδικού µετόχου της Εταιρείας. Ως εκ τούτου η Εταιρεία ελέγχεται πλέον από την Τράπεζα Πειραιώς AE, η οποία έχει έδρα στην Ελλάδα και κατέχει το 100,00% των µετοχών της Εταιρείας. Οι Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρείας έχουν εγκριθεί από το Διοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας την 10η Ιουνίου 2014 και συµπεριλαµβάνονται στις ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις του Οµίλου της Τράπεζας Πειραιώς A.Ε. 2 Βάση παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων (2.1) Δήλωση Συµµόρφωσης Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν ετοιµαστεί σύµφωνα µε τα Διεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α.) όπως έχουν εκδοθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν στις 10 Ιουνίου 2014 από το Διοικητικό Συµβούλιο και συµπεριλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου της Τράπεζας Πειραιώς A.Ε (2.2) Βάση επιµέτρησης Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, εκτός της υποχρέωσης καθορισµένων παροχών που έχει αναγνωριστεί στην παρούσα αξία. (2.3) Λειτουργικό νόµισµα Το λειτουργικό νόµισµα της Εταιρείας είναι το Ευρώ. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας παρουσιάζονται σε Ευρώ, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά στις επιµέρους σηµειώσεις. 5

8 (2.4) Χρήση εκτιµήσεων και παραδοχών Η κατάρτιση των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΔΠΧΑ απαιτεί τη διενέργεια εκτιµήσεων και υιοθέτηση παραδοχών, οι οποίες µπορούν να επηρεάσουν την εφαρµογή των λογιστικών αρχών και τα λογιστικά υπόλοιπα των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, καθώς επίσης και την καταχώρηση των εσόδων και εξόδων. Οι εκτιµήσεις και η υιοθέτηση αντίστοιχων παραδοχών βασίζονται στην εµπειρία και σε άλλους παράγοντες που θεωρούνται λογικοί υπό τις περιστάσεις και αποτελούν αναπόσπαστα στοιχεία αλλά όχι ανεξάρτητα από άλλα στοιχεία για τη διενέργεια εκτιµήσεων σχετικά µε τα λογιστικά υπόλοιπα των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων. Τα πραγµατικά αποτελέσµατα στο µέλλον ενδέχεται να διαφέρουν από τις ανωτέρω εκτιµήσεις. Οι εκτιµήσεις και οι παραδοχές αναθεωρούνται συνεχώς. Οι αποκλίσεις από τις λογιστικές εκτιµήσεις αναγνωρίζονται στη χρήση όπου η εκτίµηση αναθεωρείται σε περίπτωση που η αλλαγή αφορά αυτή τη χρήση και µόνο, ή στη χρήση που γίνεται η αναθεώρηση και στο µέλλον, εφόσον η αλλαγή αφορά την τρέχουσα και τις µελλοντικές χρήσεις. - Αποµείωση απαιτήσεων Η Εταιρεία σε κάθε ηµεροµηνία σύνταξης Οικονοµικών Καταστάσεων εξετάζει αν υπάρχουν βάσιµες ενδείξεις ότι µια απαίτηση ή οµάδα απαιτήσεων έχει υποστεί αποµείωση της αξίας της. Εάν υπάρχουν τέτοιες ενδείξεις, υπολογίζεται το ανακτήσιµο ποσό της απαίτησης ή της οµάδας απαιτήσεων και σχηµατίζεται πρόβλεψη για αποµείωση της αξίας των απαιτήσεων. Το ποσό της πρόβλεψης καταχωρείται στην κατάσταση συνολικού εισοδήµατος. - Αποµείωση αποθεµάτων Τα αποθέµατα αποτιµώνται στη χαµηλότερη αξία µεταξύ του κόστους κτήσης και την καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία. Αποµειώσεις αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα της χρήσεως κατά την οποία προκύπτουν. 3 Σηµαντικές Λογιστικές αρχές Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που υιοθετήθηκαν και ακολουθούνται κατά τη σύνταξη των συνηµµένων οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας σύµφωνα µε τα Δ.Π.Χ.Α., περιλαµβάνονται παρακάτω. Οι συγκεκριµένες λογιστικές αρχές που αναφέρονται, εφαρµόζονται µε συνέπεια για όλες τις περιόδους αναφοράς που παρουσιάζονται. (3.1) Αποθέµατα Τα αποθέµατα αποτιµώνται στη χαµηλότερη αξία µεταξύ του κόστους κτήσης και την καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία. Το κόστος των αποθεµάτων προσαυξάνεται µε τα έξοδα µεταβίβασης ή µεταφορών των αυτοκινήτων προκειµένου να περιέλθουν στην κυριότητα της Εταιρείας. Το συνολικό κόστος προσδιορίζεται µε τη µέθοδο του εξατοµικευµένου κόστους. Κόστη δανεισµού δεν περιλαµβάνονται στην αξία κτήσης των αποθεµάτων. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία είναι η εκτιµόµενη τιµή πώλησης µείον τα έξοδα πώλησης. 6

9 (3.2) Ασώµατες ακινητοποιήσεις Οι ασώµατες ακινητοποιήσεις περιλαµβάνουν τα λογισµικά προγράµµατα, συγκεκριµένα αφορούν το κόστος αγοράς καθώς και κάθε δαπάνη που έχει πραγµατοποιηθεί για την ανάπτυξη του λογισµικού, έτσι ώστε να τεθεί σε καθεστώς λειτουργίας, οι δαπάνες που ενισχύουν ή επεκτείνουν την απόδοση των προγραµµάτων του λογισµικού πέραν των αρχικών προδιαγραφών τους, γενικά κάθε δαπάνη που πραγµατοποιείται προκειµένου το λογισµικό να περιέλθει σε καθεστώς λειτουργίας. Οι συγκεκριµένες δαπάνες αναγνωρίζονται ως κεφαλαιουχική δαπάνη και προστίθενται στο αρχικό κόστος απόκτησης των λογισµικών. Το κόστος αυτό αποσβένεται µε βάση τη σταθερή µέθοδο κατά τη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής τους, η οποία υπολογίζεται στα 3-4 έτη. (3.3) Κτίρια και εξοπλισµός Τα κτίρια και εξοπλισµός αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µειωµένα κατά τις συσσωρευµένες αποσβέσεις και τις τυχόν αποµειώσεις της αξίας τους από άλλες αιτίες. Το κόστος κτήσης περιλαµβάνει όλες τις άµεσα σχετιζόµενες δαπάνες για την απόκτηση αυτών των στοιχείων. Οι επισκευές και συντηρήσεις καταχωρούνται στα έξοδα της χρήσης που πραγµατοποιούνται. Αντίθετα, σηµαντικές µεταγενέστερες προσθήκες και βελτιώσεις κεφαλαιοποιούνται στο κόστος των σχετικών παγίων ή καταχωρούνται ως ξεχωριστό πάγιο µόνο εάν αναµένεται να επιφέρουν οικονοµικά οφέλη και το συγκεκριµένο όφελος µπορεί να εκτιµηθεί αξιόπιστα και µε ακρίβεια. Τα ενσώµατα στοιχεία αποσβένονται µε βάση τη σταθερή µέθοδο κατά τη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής τους, η οποία υπολογίζεται στα 5 έτη για τον εξοπλισµό και στα 20 έτη για τις εγκαταστάσεις σε κτίρια τρίτων. Οι υπολειµµατικές αξίες των ενσώµατων παγίων και η ωφέλιµη ζωή τους επαναξιολογούνται κάθε φορά που συντάσσονται οικονοµικές καταστάσεις και αναπροσαρµόζονται όποτε θεωρηθεί απαραίτητο. Τα ενσώµατα πάγια εξετάζονται για τυχόν αποµείωση της αξίας τους, όταν υπάρχουν τέτοιες ενδείξεις, οι οποίες µπορούν να εκτιµηθούν αξιόπιστα. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσώµατων παγίων υπερβαίνουν την ανακτήσιµη αξία τους, η διαφορά καταχωρείται άµεσα ως έξοδο στην κατάσταση αποτελεσµάτων. Κατά την πώληση ή απόσυρση κάποιου περιουσιακού στοιχείου, το σχετικό κόστος και οι συσσωρευµένες αποσβέσεις διαγράφονται από τους αντίστοιχους λογαριασµούς την περίοδο της πώλησης ή απόσυρσης και τα κέρδη ή οι ζηµιές που προκύπτουν από τη διαφορά της αναπόσβεστης αξίας και του τιµήµατος εµφανίζονται στα αποτελέσµατα χρήσεως και συγκεκριµένα στο κονδύλι «Λοιπά έσοδα/έξοδα». (3.4) Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν απροσδιόριστη ωφέλιµη ζωή δεν αποσβένονται αλλά υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης ετησίως καθώς επίσης όταν κάποια γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική αξία µπορεί να µην είναι ανακτήσιµη. Η Εταιρεία δεν είχε τέτοια στοιχεία κατά την ηµεροµηνία της κατάστασης οικονοµικής θέσης Τα περιουσιακά στοιχεία που αποσβένονται υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης της αξίας τους όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δεν θα ανακτηθεί. Η ανακτήσιµη αξία είναι η µεγαλύτερη µεταξύ της καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας των περιουσιακών στοιχείων, µειωµένης κατά το απαιτούµενο κόστος πώλησης, και της αξίας λόγω χρήσης. Οι ζηµιές 7

10 αποµείωσης καταχωρούνται σαν έξοδα στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήµατος στο έτος που προκύπτουν (3.5) Απαιτήσεις από πελάτες Οι απαιτήσεις αρχικά καταχωρούνται στην εύλογη αξία (η οποία εµπεριέχει το κόστος συναλλαγής) και στην συνέχεια αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει του πραγµατικού επιτοκίου. Όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η επιχείρηση δε θα µπορέσει να εισπράξει όλα τα οφειλόµενα ποσά, τα οποία ορίζονται στους συµβατικούς όρους των συµβάσεων πώλησης αυτοκινήτων µε πίστωση, σχηµατίζεται πρόβλεψη για αποµείωση της αξίας. Το ποσό της πρόβλεψης είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας και του ανακτήσιµου ποσού της σύµβασης. Μία απαίτηση έχει υποστεί αποµείωση της αξίας της, όταν η λογιστική αξία αυτής είναι µεγαλύτερη από το αναµενόµενο ανακτήσιµο ποσό της. Η Εταιρεία σε κάθε ηµεροµηνία σύνταξης Οικονοµικών Καταστάσεων εξετάζει αν υπάρχουν βάσιµες ενδείξεις ότι µία απαίτηση έχει υποστεί αποµείωση της αξίας της. Εάν υπάρχουν τέτοιες ενδείξεις, υπολογίζεται το ανακτήσιµο ποσό της απαίτησης και σχηµατίζεται πρόβλεψη για αποµείωση της αξίας των απαιτήσεων. (3.6) Δανεισµός Οι υποχρεώσεις λόγω δανεισµού αναγνωρίζονται αρχικά στην εύλογη αξία τους, µειωµένες µε τα τυχόν άµεσα έξοδα για την πραγµατοποίηση της συναλλαγής. Μεταγενέστερα οι υποχρεώσεις λόγω δανεισµού αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. Τυχόν διαφορά µεταξύ του εισπραχθέντος ποσού (καθαρό από σχετικά έξοδα) και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα κατά την διάρκεια του δανεισµού βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. Τα δάνεια ταξινοµούνται ως βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις εκτός εάν η Εταιρεία έχει το δικαίωµα να αναβάλλει την εξόφληση της υποχρέωσης για τουλάχιστον 12 µήνες από την ηµεροµηνία της κατάστασης οικονοµικής θέσης. Τα επιτόκια που επιβαρύνουν την επιχείρηση στα ανάλογα δάνεια ισοδυναµούν µε τα τρέχοντα εύλογα επιτόκια της αγοράς, κατά συνέπεια δεν συντρέχουν οι προϋποθέσεις προσαρµογής της αξίας που απεικονίζεται στις υποχρεώσεις. (3.7) Ταµείο και ταµειακά διαθέσιµα Το ταµείο και τα χρηµατικά διαθέσιµα εµπεριέχουν υπόλοιπα µε λήξη µικρότερη των τριών µηνών από την ηµέρα απόκτησης τους όπως: µετρητά και χρηµατικά διαθέσιµα σε τράπεζες. (3.8) Προβλέψεις Η Εταιρεία διενεργεί προβλέψεις για ενδεχόµενες υποχρεώσεις και κινδύνους, όταν υπάρχει τεκµαιρόµενη ή νόµιµη παρούσα υποχρέωση ως αποτέλεσµα γεγονότων παρελθουσών χρήσεων. Το ποσό της υποχρέωσης είναι δυνατόν να προσδιορισθεί αντικειµενικά και είναι πιθανή η εκροή πόρων που ενσωµατώνουν οικονοµικά οφέλη, προκειµένου να διακανονιστεί η υποχρέωση. 8

11 (3.9) Μετοχικό κεφάλαιο Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων Το µετοχικό κεφάλαιο περιλαµβάνει τις κοινές µετοχές της Εταιρείας. Οι κοινές µετοχές περιλαµβάνονται στα ίδια κεφάλαια. Η Εταιρεία δεν κατέχει ίδιες µετοχές. (3.10) Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διακρατούµενα ως την λήξη Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διακρατούµενα ως τη λήξη περιλαµβάνουν τίτλους κυµαινόµενου ή σταθερού επιτοκίου, για τους οποίους υπάρχει από τη διοίκηση της Εταιρείας η πρόθεση αλλά και η ικανότητα διαρκούς κατοχής τους µέχρι την ηµεροµηνία λήξης τους. Οι διακρατούµενοι µέχρι τη λήξη τίτλοι, καταχωρούνται στα βιβλία της Εταιρείας στην αποσβέσιµη αξία τους εφαρµόζοντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου, µετά την αφαίρεση οποιασδήποτε σχηµατισθείσας πρόβλεψης για αποµείωση της αξίας τους. Ο υπολογισµός της αποσβέσιµης αξίας ενός χρηµατοοικονοµικού στοιχείου διακρατούµενου µέχρι τη λήξη περιλαµβάνει επιπλέον οποιαδήποτε υπέρ ή υπό το άρτιο διαφορά που προέκυψε την ηµεροµηνία απόκτησης του, πλέον επίσης και των εξόδων συναλλαγής. Ένας τίτλος θεωρείται ότι έχει υποστεί αποµείωση της αξίας του όταν η λογιστική αξία του τίτλου, όπως έχει καταχωρηθεί στα βιβλία της Εταιρείας κατά την ηµεροµηνία αγοράς του, υπερβαίνει την ανακτήσιµη αξία του και υπάρχουν αντικειµενικές και αξιόπιστες ενδείξεις ότι η µείωση της αξίας του έχει φτάσει σε τέτοιο επίπεδο που καθιστά αδύνατη την ανάκτηση του επενδυµένου κεφαλαίου στο εγγύς µέλλον. Για τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία, τα οποία αποτιµώνται στην αποσβέσιµη αξία τους, η ζηµία από αποµείωση της αξίας τους υπολογίζεται ως η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας τους και της αξίας των µελλοντικών αναµενόµενων ταµειακών ροών, προεξοφληµένων µε το πραγµατικό επιτόκιο του τίτλου. Ανακτήσιµη αξία των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων, τα οποία διαπραγµατεύονται σε οργανωµένη αγορά και αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους, θεωρείται η παρούσα αξία των µελλοντικών αναµενόµενων ταµειακών ροών προεξοφληµένων µε το πραγµατικό επιτόκιο της αγοράς που ισχύει για χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία µε οµοειδή ποιοτικά χαρακτηριστικά. Σε αντίθετη περίπτωση, η ανακτήσιµη αξία των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων, τα οποία δε διαπραγµατεύονται σε οργανωµένες αγορές προσδιορίζεται µε βάση την εφαρµογή αναγνωρισµένων τεχνικών αποτίµησης. (3.11) Αναγνώριση εσόδων Πωλήσεις αγαθών Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται από την Εταιρεία όταν τα αγαθά έχουν παραληφθεί από τους πελάτες, γίνονται αποδεκτά από αυτούς και η είσπραξη της απαίτησης είναι εύλογα εξασφαλισµένη και αντιστοιχεί στην εύλογη αξία της παροχής µείον επιστροφές, εκπτώσεις κλπ Έσοδα από προµήθειες Τα έσοδα από προµήθειες λογίζονται κατά τη λήξη της περιόδου όπου πραγµατοποιούνται οι εµπορικές πράξεις, από τις οποίες προκύπτουν οι προµήθειες βάσει των προκαταρτισθέντων συµβάσεων Έσοδα από τόκους Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει της χρονικής αναλογίας και µε τη χρήση του πραγµατικού επιτοκίου. Τα έσοδα τόκων προέρχονται από τα τοκοφόρα στοιχεία του 9

12 ισολογισµού και αναγνωρίζονται σε δεδουλευµένη βάση, χρησιµοποιώντας το πραγµατικό επιτόκιο, ειδικότερα τα έσοδα τόκων περιλαµβάνουν τους τόκους πιστώσεων για την πώληση αυτοκινήτων. (3.12) Παροχές σε εργαζόµενους (i) Προγράµµατα καθορισµένων εισφορών Οι υποχρεώσεις για εισφορές σε προγράµµατα καθορισµένων εισφορών όπου δηλαδή η Εταιρεία πληρώνει καθορισµένες εισφορές σε άλλο νοµικό πρόσωπο, αναγνωρίζονται ως έξοδο στο λογαριασµό συνολικών εσόδων κατά το χρόνο της δηµιουργίας τους. (ii) Προγράµµατα καθορισµένων παροχών Οποιοδήποτε πρόγραµµα που δεν είναι καθορισµένων εισφορών, θεωρείται καθορισµένων παροχών. Η καθαρή υποχρέωση της Εταιρείας σχετικά µε τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών συνταξιοδότησης υπολογίζεται ξεχωριστά για κάθε πρόγραµµα µέσω υπολογισµού του ποσού της µελλοντικής παροχής που οι εργαζόµενοι δικαιούνται έναντι της τωρινής και προηγούµενης υπηρεσίας τους. Η παροχή προεξοφλείται για να προσδιοριστεί η παρούσα αξία, και αφαιρείται η εύλογη αξία τυχόν περιουσιακών στοιχείων του προγράµµατος. Το επιτόκιο προεξόφλησης αντιστοιχεί στην απόδοση του ενιαίου δείκτη iboxx AA Corporate Bond Index 10+. Ο υπολογισµός γίνεται από αναγνωρισµένο αναλογιστή βάσει της µεθόδου προβαλλόµενης πιστωτικής µονάδας (projective unit credit method). Όλα τα αναλογιστικά κέρδη και ζηµίες καταχωρούνται στην κατάσταση συνολικών εσόδων. (3.13) Τρέχων και Αναβαλλόµενος Φόρος Εισοδήµατος Ο φόρος περιλαµβάνει το φόρο εισοδήµατος και τον αναβαλλόµενο φόρο. Ο αναβαλλόµενος φόρος υπολογίζεται βάσει της µεθόδου του ισολογισµού, για τις περιπτώσεις προσωρινών διαφορών µεταξύ της φορολογικής αναγνώρισης, των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού και της αναγνώρισής τους για σκοπούς σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τα ΔΠΧΑ. Υπολογίζεται µε χρήση των φορολογικών συντελεστών που θα ισχύουν ή ουσιωδώς θα ισχύσουν κατά τις χρήσεις που αναµένεται να ανακτηθούν τα στοιχεία του ενεργητικού και να τακτοποιηθούν οι υποχρεώσεις, λαµβάνοντας υπόψη τους φορολογικούς συντελεστές (και φορολογικούς νόµους) που έχουν θεσπιστεί µέχρι την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται για όλες τις εκπεστέες προσωρινές διαφορές και τις αχρησιµοποίητες φορολογικές ζηµιές κατά την έκταση που είναι πιθανό ότι θα υπάρξει επαρκές φορολογικό εισόδηµα, το οποίο θα καλύψει τις προσωρινές διαφορές. Η αξία των αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων ελέγχεται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού. (3.14) Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες Συγκεκριµένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες έχουν εκδοθεί, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή µεταγενέστερα. Η εκτίµηση της Εταιρείας σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω. 10

13 Πρότυπα και Διερµηνείες υποχρεωτικές για την τρέχουσα οικονοµική χρήση ΔΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση Οικονοµικών Καταστάσεων» Αυτή η τροποποίηση απαιτεί από τις οικονοµικές οντότητες να διαχωρίσουν τα στοιχεία που παρουσιάζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήµατα σε δύο οµάδες, µε βάση το αν αυτά στο µέλλον είναι πιθανό να µεταφερθούν στα αποτελέσµατα χρήσεως ή όχι. ΔΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε Εργαζοµένους» Αυτή η τροποποίηση επιφέρει σηµαντικές αλλαγές στην αναγνώριση και επιµέτρηση του κόστους των προγραµµάτων καθορισµένων παροχών και των παροχών εξόδου από την υπηρεσία (κατάργηση της µεθόδου του περιθωρίου), καθώς και στις γνωστοποιήσεις όλων των παροχών σε εργαζοµένους. Οι βασικές αλλαγές αφορούν κυρίως στην αναγνώριση των αναλογιστικών κερδών και ζηµιών, στην αναγνώριση του κόστους προϋπηρεσίας/ περικοπών, στην επιµέτρηση του εξόδου συντάξεων, στις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις, στο χειρισµό των εξόδων και των φόρων που σχετίζονται µε τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών, καθώς και στη διάκριση µεταξύ βραχυπρόθεσµων και µακροπρόθεσµων παροχών. ΔΛΠ 12 (Τροποποίηση) «Φόροι εισοδήµατος» Η τροποποίηση του ΔΛΠ 12 παρέχει µια πρακτική µέθοδο για την επιµέτρηση των αναβαλλόµενων φορολογικών υποχρεώσεων και αναβαλλόµενων φορολογικών περιουσιακών στοιχείων όταν επενδυτικά ακίνητα επιµετρώνται µε τη µέθοδο εύλογης αξίας σύµφωνα µε το ΔΛΠ 40 «Επενδύσεις σε ακίνητα». ΔΠΧΑ 13 «Επιµέτρηση Εύλογης Αξίας» Το ΔΠΧΑ 13 παρέχει νέες οδηγίες σχετικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις. Οι απαιτήσεις του προτύπου δεν διευρύνουν τη χρήση των εύλογων αξιών αλλά παρέχουν διευκρινίσεις για την εφαρµογή τους σε περίπτωση που η χρήση τους επιβάλλεται υποχρεωτικά από άλλα πρότυπα. Το ΔΠΧΑ 13 παρέχει ακριβή ορισµό της εύλογης αξίας, καθώς και οδηγίες αναφορικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις, ανεξάρτητα από το πρότυπο µε βάση το οποίο γίνεται χρήση των εύλογων αξιών. Επιπλέον, οι απαραίτητες γνωστοποιήσεις έχουν διευρυνθεί και καλύπτουν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που επιµετρούνται στην εύλογη αξία και όχι µόνο τα χρηµατοοικονοµικά. ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» Το ΣΔΛΠ δηµοσίευσε αυτή την τροποποίηση προκειµένου να συµπεριλάβει επιπλέον πληροφόρηση η οποία θα βοηθήσει τους χρήστες των οικονοµικών καταστάσεων µίας οικονοµικής οντότητας να αξιολογήσουν την επίδραση ή την πιθανή επίδραση που θα έχουν οι συµφωνίες για διακανονισµό χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, συµπεριλαµβανοµένου του δικαιώµατος για συµψηφισµό που σχετίζεται µε αναγνωρισµένα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις, στην οικονοµική θέση της οικονοµικής οντότητας. ΕΔΔΠΧΑ 20 «Δαπάνες απογύµνωσης υπαίθριων ορυχείων κατά το στάδιο της παραγωγής» Αυτή η διερµηνεία παρέχει καθοδήγηση για τη λογιστικοποίηση των δαπανών της αποµάκρυνσης των στείρων υπερκείµενων («απογύµνωση») κατά το στάδιο της παραγωγής 11

14 ενός ορυχείου. Βάσει αυτής της διερµηνείας, οι µεταλλευτικές οικονοµικές οντότητες πιθανώς να χρειαστεί να διαγράψουν στα αποτελέσµατα εις νέον της έναρξης της περιόδου τις ήδη κεφαλαιοποιηµένες δαπάνες απογύµνωσης των ορυχείων οι οποίες δεν µπορούν να αποδοθούν σε ένα αναγνωρίσιµο συστατικό ενός αποθέµατος µεταλλεύµατος ( ore body ). Η διερµηνεία έχει εφαρµογή µόνο σε δαπάνες υπαίθριων ορυχείων και όχι σε υπόγεια ορυχεία ή σε δραστηριότητες εξόρυξης πετρελαίου και φυσικού αερίου. Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τµήµα του προγράµµατος ετήσιων βελτιώσεων για το 2011 του ΣΔΛΠ (Συµβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σηµαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται στα ΔΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων του ΣΔΛΠ που δηµοσιεύτηκε τον Μάιο ΔΛΠ 1 «Παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων» Η τροποποίηση παρέχει διευκρινίσεις σχετικά µε τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις για τη συγκριτική πληροφόρηση όταν µια οικονοµική οντότητα συντάσσει έναν επιπλέον ισολογισµό είτε (α) όπως απαιτείται από το ΔΛΠ 8 «Λογιστικές πολιτικές, µεταβολές των λογιστικών εκτιµήσεων και λάθη» είτε (β) εθελοντικά. ΔΛΠ 16 «Ενσώµατα πάγια» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως τα ανταλλακτικά και ο λοιπός εξοπλισµός συντήρησης ταξινοµούνται ως ενσώµατα πάγια και όχι ως αποθέµατα όταν πληρούν τον ορισµό των ενσώµατων παγίων, δηλαδή όταν χρησιµοποιούνται για περισσότερες από µία περίοδο. ΔΛΠ 32 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως ο φόρος εισοδήµατος που σχετίζεται µε τη διανοµή αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα και ο φόρος εισοδήµατος που σχετίζεται µε τα έξοδα συναλλαγών απευθείας στην καθαρή θέση αναγνωρίζεται στην καθαρή θέση, σύµφωνα µε το ΔΛΠ 12. ΔΛΠ 34 «Ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική αναφορά» Η τροποποίηση διευκρινίζει τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις για τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις των τοµέων στην ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική αναφορά, σύµφωνα µε το ΔΠΧΑ 8 «Λειτουργικοί τοµείς». Πρότυπα και Διερµηνείες υποχρεωτικές για περιόδους που ξεκινούν την ή µετά από 1 Ιανουαρίου 2014 ΔΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα» Το ΔΠΧΑ 9 αποτελεί την πρώτη φάση στο έργο του ΣΔΛΠ (Συµβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων) για την αντικατάσταση του ΔΛΠ 39 και αναφέρεται στην ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων. Το ΣΔΛΠ στις επόµενες φάσεις του έργου θα επεκτείνει το ΔΠΧΑ 9 έτσι ώστε να προστεθούν νέες απαιτήσεις για την αποµείωση της αξίας. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης του ΔΠΧΑ 9 στις οικονοµικές της καταστάσεις. Το ΔΠΧΑ 12

15 9 δεν µπορεί να εφαρµοστεί νωρίτερα από την Εταιρεία διότι δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΔΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Λογιστική αντιστάθµισης και τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 9, ΔΠΧΑ 7 και ΔΛΠ 39» Το ΣΔΛΠ (Συµβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων) εξέδωσε το ΔΠΧΑ 9 Λογιστική Αντιστάθµισης, την τρίτη φάση στο έργο αντικατάστασης του ΔΛΠ 39, το οποίο καθιερώνει µία προσέγγιση της λογιστικής αντιστάθµισης βασιζόµενη σε αρχές και αντιµετωπίζει ασυνέπειες και αδυναµίες στο τρέχον µοντέλο του ΔΛΠ 39. Η δεύτερη τροποποίηση απαιτεί να αναγνωρίζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήµατα οι αλλαγές στην εύλογη αξία µίας υποχρέωσης της οντότητας η οποία οφείλεται σε αλλαγές του πιστωτικού κινδύνου της ίδιας της οντότητας και η τρίτη τροποποίηση αφαιρεί την υποχρεωτική ηµεροµηνία εφαρµογής του ΔΠΧΑ 9. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» Η τροποποίηση απαιτεί επιπλέον γνωστοποιήσεις κατά την µετάβαση από το ΔΛΠ 39 στο ΔΠΧΑ 9. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΔΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Παρουσίαση» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η τροποποίηση στις οδηγίες εφαρµογής του ΔΛΠ 32 παρέχει διευκρινίσεις σχετικά µε κάποιες απαιτήσεις για τον συµψηφισµό χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στην κατάσταση οικονοµικής θέσης. Οµάδα προτύπων σχετικά µε ενοποίηση και από κοινού συµφωνίες (εφαρµόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Το ΣΔΛΠ δηµοσίευσε πέντε νέα πρότυπα σχετικά µε ενοποίηση και τις από κοινού συµφωνίες: ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 11, ΔΠΧΑ 12, ΔΛΠ 27 (Τροποποίηση), ΔΛΠ 28 (Τροποποίηση). Αυτά τα πρότυπα εφαρµόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιανουαρίου Επιτρέπεται η πρόωρη εφαρµογή τους µόνο εάν ταυτόχρονα εφαρµοστούν και τα πέντε αυτά πρότυπα. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης των νέων προτύπων στις οικονοµικές της καταστάσεις. Οι κυριότεροι όροι των προτύπων είναι οι εξής: ΔΠΧΑ 10 «Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις» Το ΔΠΧΑ 10 αντικαθιστά στο σύνολό τους τις οδηγίες αναφορικά µε τον έλεγχο και την ενοποίηση, που παρέχονται στο ΔΛΠ 27 και στο SIC 12. Το νέο πρότυπο αλλάζει τον ορισµό του ελέγχου ως καθοριστικού παράγοντα προκειµένου να αποφασιστεί εάν µια οικονοµική οντότητα θα πρέπει να ενοποιείται. Το πρότυπο παρέχει εκτεταµένες διευκρινίσεις που υπαγορεύουν τους διαφορετικούς τρόπους κατά τους οποίους µία οικονοµική οντότητα (επενδυτής) µπορεί να ελέγχει µία άλλη οικονοµική οντότητα (επένδυση). Ο αναθεωρηµένος ορισµός του ελέγχου εστιάζει στην ανάγκη να υπάρχει ταυτόχρονα το δικαίωµα (η δυνατότητα να κατευθύνονται οι δραστηριότητες που επηρεάζουν σηµαντικά τις αποδόσεις) και οι µεταβλητές αποδόσεις (θετικές, αρνητικές ή και τα δύο) προκειµένου να υπάρχει έλεγχος. Το νέο πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις αναφορικά µε συµµετοχικά δικαιώµατα και δικαιώµατα άσκησης βέτο (protective rights), καθώς επίσης και αναφορικά µε σχέσεις πρακτόρευσης / πρακτορευοµένου. 13

16 ΔΠΧΑ 11 «Από κοινού Συµφωνίες» Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων Το ΔΠΧΑ 11 παρέχει µια πιο ρεαλιστική αντιµετώπιση των από κοινού συµφωνιών εστιάζοντας στα δικαιώµατα και τις υποχρεώσεις, παρά στη νοµική τους µορφή. Οι τύποι των συµφωνιών περιορίζονται σε δύο: από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες και κοινοπραξίες. Η µέθοδος της αναλογικής ενοποίησης δεν είναι πλέον επιτρεπτή. Οι συµµετέχοντες σε κοινοπραξίες εφαρµόζουν υποχρεωτικά την ενοποίηση µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης. Οι οικονοµικές οντότητες που συµµετέχουν σε από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες εφαρµόζουν παρόµοιο λογιστικό χειρισµό µε αυτόν που εφαρµόζουν επί του παρόντος οι συµµετέχοντες σε από κοινού ελεγχόµενα περιουσιακά στοιχεία ή σε από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες. Το πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις σχετικά µε τους συµµετέχοντες σε από κοινού συµφωνίες, χωρίς να υπάρχει από κοινού έλεγχος. ΔΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση συµµετοχής σε άλλες οικονοµικές οντότητες» Το ΔΠΧΑ 12 αναφέρεται στις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις µιας οικονοµικής οντότητας, συµπεριλαµβανοµένων σηµαντικών κρίσεων και υποθέσεων, οι οποίες επιτρέπουν στους αναγνώστες των οικονοµικών καταστάσεων να αξιολογήσουν τη φύση, τους κινδύνους και τις οικονοµικές επιπτώσεις που σχετίζονται µε τη συµµετοχή της οικονοµικής οντότητας σε θυγατρικές, συγγενείς, από κοινού συµφωνίες και µη ενοποιούµενες οικονοµικές οντότητες (structured entities). Μία οικονοµική οντότητα έχει τη δυνατότητα να προβεί σε κάποιες ή όλες από τις παραπάνω γνωστοποιήσεις χωρίς να είναι υποχρεωµένη να εφαρµόσει το ΔΠΧΑ 12 στο σύνολό του, ή το ΔΠΧΑ 10 ή 11 ή τα τροποποιηµένα ΔΛΠ 27 ή 28. ΔΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις» Το Πρότυπο αυτό δηµοσιεύθηκε ταυτόχρονα µε το ΔΠΧΑ 10 και σε συνδυασµό, τα δύο πρότυπα αντικαθιστούν το ΔΛΠ 27 «Ενοποιηµένες και Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις». Το τροποποιηµένο ΔΛΠ 27 ορίζει το λογιστικό χειρισµό και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις αναφορικά µε τις συµµετοχές σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς όταν µία οικονοµική οντότητα ετοιµάζει ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις. Παράλληλα, το Συµβούλιο µετέφερε στο ΔΛΠ 27 όρους του ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις» και του ΔΛΠ 31 «Συµµετοχές σε Κοινοπραξίες» που αφορούν τις ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις. ΔΛΠ 28 (Τροποποίηση) «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» Το ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» αντικαθιστά το ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις». Ο σκοπός αυτού του Προτύπου είναι να ορίσει τον λογιστικό χειρισµό αναφορικά µε τις επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις και να παραθέσει τις απαιτήσεις για την εφαρµογή της µεθόδου της καθαρής θέσης κατά τη λογιστική των επενδύσεων σε συγγενείς και κοινοπραξίες, όπως προκύπτει από τη δηµοσίευση του ΔΠΧΑ 11. ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 11 και ΔΠΧΑ 12 (Τροποποίηση) «Ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, από κοινού συµφωνίες και γνωστοποίηση συµµετοχής σε άλλες οικονοµικές οντότητες: Οδηγίες µετάβασης» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) H τροποποίηση στις οδηγίες µετάβασης των ΔΠΧΑ 10, 11 και 12 παρέχει διευκρινίσεις σχετικά µε τις οδηγίες µετάβασης στο ΔΠΧΑ 10 και περιορίζει τις απαιτήσεις για παροχή συγκριτικής πληροφόρησης στις γνωστοποιήσεις του ΔΠΧΑ 12 µόνο για την περίοδο που προηγείται άµεσα της πρώτης ετήσιας περιόδου κατά την οποία εφαρµόζεται το ΔΠΧΑ 12. Συγκριτική πληροφόρηση για γνωστοποιήσεις σχετικά µε συµµετοχές σε µη ενοποιούµενες οικονοµικές οντότητες (structured entities) δεν απαιτείται. 14

17 ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 12 και ΔΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Εταιρείες Επενδύσεων» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Η τροποποίηση του ΔΠΧΑ 10 ορίζει µία εταιρεία επενδύσεων και παρέχει µία εξαίρεση από την ενοποίηση. Πολλά επενδυτικά κεφάλαια και παρόµοιες εταιρείες που πληρούν τον ορισµό των εταιρειών επενδύσεων εξαιρούνται από την ενοποίηση των περισσότερων θυγατρικών τους, οι οποίες λογιστικοποιούνται ως επενδύσεις σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων, παρόλο που ασκείται έλεγχος. Οι τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 12 εισάγουν τις γνωστοποιήσεις που χρειάζεται να παρέχει µια εταιρεία επενδύσεων. ΔΛΠ 36 (Τροποποίηση) «Γνωστοποιήσεις ανακτήσιµης αξίας µη χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η τροποποίηση απαιτεί: α) την γνωστοποίηση της ανακτήσιµης αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου ή µονάδας δηµιουργίας ταµειακών ροών (ΜΔΤΡ) όταν έχει αναγνωριστεί ή αναστραφεί µια ζηµιά αποµείωσης και β) λεπτοµερείς γνωστοποιήσεις σχετικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας µείον έξοδα πώλησης όταν έχει αναγνωριστεί ή αναστραφεί µια ζηµιά αποµείωσης. Επίσης, αφαιρεί την απαίτηση να γνωστοποιηθεί η ανακτήσιµη αξία όταν µία ΜΔΤΡ περιέχει υπεραξία ή άυλα περιουσιακά στοιχεία µε απροσδιόριστη ωφέλιµη ζωή και δεν υπάρχει αποµείωση. ΕΔΔΠΧΑ 21 «Εισφορές» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η διερµηνεία ορίζει τον λογιστικό χειρισµό µιας υποχρέωσης πληρωµής εισφοράς που έχει επιβληθεί από την κυβέρνηση και δεν είναι φόρος εισοδήµατος. Η διερµηνεία διευκρινίζει πως το δεσµευτικό γεγονός βάσει του οποίου θα έπρεπε να σχηµατιστεί η υποχρέωση καταβολής εισφοράς (ένα από τα κριτήρια για την αναγνώριση υποχρέωσης σύµφωνα µε το ΔΛΠ 37) είναι η ενέργεια όπως περιγράφεται στη σχετική νοµοθεσία η οποία προκαλεί την πληρωµή της εισφοράς. Η διερµηνεία µπορεί να έχει ως αποτέλεσµα την αναγνώριση της υποχρέωσης αργότερα από ό,τι ισχύει σήµερα, ειδικότερα σε σχέση µε εισφορές οι οποίες επιβάλλονται ως αποτέλεσµα συνθηκών που ισχύουν σε µια συγκεκριµένη ηµεροµηνία. Η διερµηνεία δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΔΛΠ 39 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Αναγνώριση και επιµέτρηση» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η τροποποίηση επιτρέπει τη συνέχιση της λογιστικής αντιστάθµισης όταν ένα παράγωγο, το οποίο έχει οριστεί ως µέσο αντιστάθµισης, ανανεώνεται νοµικά (novated) προκειµένου να εκκαθαριστεί από έναν κεντρικό αντισυµβαλλόµενο ως αποτέλεσµα νόµων ή κανονισµών, εφόσον πληρούνται συγκεκριµένες συνθήκες. ΔΛΠ 19 Αναθεωρηµένο (Τροποποίηση) «Παροχές σε Εργαζοµένους» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2014) Η περιορισµένου σκοπού τροποποίηση εφαρµόζεται σε εισφορές των εργαζοµένων ή τρίτων µερών στα προγράµµατα καθορισµένων παροχών και απλοποιούν την λογιστικοποίηση των εισφορών όταν είναι ανεξάρτητες του αριθµού των ετών που παρέχεται η εργασία, για παράδειγµα, εισφορές εργαζοµένων που υπολογίζονται βάσει ενός σταθερού ποσοστού του µισθού. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. 15

18 Ετήσιες Βελτιώσεις σε ΔΠΧΑ 2012 (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2014) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σηµαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται σε εφτά ΔΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του κύκλου του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων του ΣΔΛΠ. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΔΠΧΑ 2 «Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών» Η τροποποίηση διευκρινίζει τον ορισµό της προϋπόθεσης κατοχύρωσης και ορίζει διακριτά τον όρο απόδοσης και τον όρο υπηρεσίας. ΔΠΧΑ 3 «Συνενώσεις επιχειρήσεων» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως η υποχρέωση για ενδεχόµενο τίµηµα το οποίο πληροί τον ορισµό του χρηµατοοικονοµικού στοιχείου ταξινοµείται ως χρηµατοοικονοµική υποχρέωση ή ως στοιχείο της καθαρής θέσης βάσει των ορισµών του ΔΛΠ 32 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση». Επίσης διευκρινίζει πως κάθε ενδεχόµενο τίµηµα, χρηµατοοικονοµικό και µη χρηµατοοικονοµικό, που δεν είναι στοιχείο της καθαρής θέσης επιµετράται στην εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων. ΔΠΧΑ 8 «Λειτουργικοί τοµείς» Η τροποποίηση απαιτεί τη γνωστοποίηση των εκτιµήσεων της διοίκησης όσον αφορά τη συνάθροιση των λειτουργικών τοµέων. ΔΠΧΑ 13 «Επιµέτρηση εύλογης αξίας» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι το πρότυπο δεν αποκλείει τη δυνατότητα της επιµέτρησης βραχυπρόθεσµων απαιτήσεων και υποχρεώσεων στα ποσά των τιµολογίων σε περιπτώσεις όπου η επίπτωση της προεξόφλησης είναι ασήµαντη. ΔΛΠ 16 «Ενσώµατα πάγια» και ΔΛΠ 38 «Άυλα περιουσιακά στοιχεία» Και τα δύο πρότυπα τροποποιήθηκαν προκειµένου να διευκρινιστεί ο τρόπος µε τον οποίο αντιµετωπίζονται η προ αποσβέσεων λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου και οι συσσωρευµένες αποσβέσεις όταν µια οικονοµική οντότητα ακολουθεί τη µέθοδο της αναπροσαρµογής. ΔΛΠ 24 «Γνωστοποιήσεις συνδεδεµένων µερών» Το πρότυπο τροποποιήθηκε προκειµένου να συµπεριλάβει ως συνδεδεµένο µέρος µία εταιρεία που παρέχει υπηρεσίες βασικού διοικητικού στελέχους στην οικονοµική οντότητα ή στη µητρική εταιρεία της οικονοµικής οντότητας. Ετήσιες Βελτιώσεις σε ΔΠΧΑ 2013 (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2014) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σηµαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται σε τέσσερα ΔΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του κύκλου του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων του ΣΔΛΠ. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. 16

19 ΔΠΧΑ 3 «Συνενώσεις επιχειρήσεων» Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων Η τροποποίηση διευκρινίζει πως το ΔΠΧΑ 3 δεν έχει εφαρµογή στη λογιστικοποίηση του σχηµατισµού οποιασδήποτε από κοινού δραστηριότητας βάσει του ΔΠΧΑ 11 στις οικονοµικές καταστάσεις της ίδιας της από κοινού δραστηριότητας. ΔΠΧΑ 13 «Επιµέτρηση εύλογης αξίας» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως η εξαίρεση που παρέχει το ΔΠΧΑ 13 για ένα χαρτοφυλάκιο χρηµατοοικονοµικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων ( portfolio exception ) έχει εφαρµογή σε όλα τα συµβόλαια (συµπεριλαµβανοµένων των µη χρηµατοοικονοµικών συµβολαίων) εντός του πεδίου εφαρµογής του ΔΛΠ 39/ΔΠΧΑ 9. ΔΛΠ 40 «Επενδύσεις σε ακίνητα» Το πρότυπο τροποποιήθηκε προκειµένου να διευκρινιστεί πως το ΔΛΠ 40 και το ΔΠΧΑ 3 δεν είναι αµοιβαίως αποκλειόµενα. ΔΠΧΑ 1 «Πρώτη εφαρµογή των Διεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως µία οντότητα που υιοθετεί για πρώτη φορά τα ΔΠΧΑ δύναται να ακολουθήσει είτε την προγενέστερη είτε τη νέα εκδοχή ενός αναθεωρηµένου προτύπου όταν επιτρέπεται η πρόωρη υιοθέτησή του. (3.15) Καθορισµός εύλογης αξίας Η Εταιρεία κατά τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων προβαίνει σε ορισµένες εκτιµήσεις και παραδοχές για τη µελλοντική κατάσταση ορισµένων στοιχείων του ενεργητικού και των υποχρεώσεων που επηρεάζουν την απεικόνιση των στοιχείων αυτών στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι εκτιµήσεις αυτές και οι παραδοχές εξετάζονται σε κάθε περίοδο µε βάση ιστορικά στοιχεία και άλλους παράγοντες περιλαµβανοµένων των προσδοκιών για µελλοντικά γεγονότα, τα οποία εκτιµώνται λογικά υπό κανονικές συνθήκες. Για την απεικόνιση των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων σε εύλογες αξίες χρησιµοποιήθηκαν οι τρέχουσες τιµές της αγοράς για κάθε ένα χρηµατοοικονοµικό στοιχείο. Για όσα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις της Εταιρείας οι τρέχουσες αγοραίες τιµές δεν είναι διαθέσιµες, οι αξίες προέκυψαν βάσει µεθόδων εκτίµησης και δε διαφέρουν σηµαντικά από τις αξίες µε τις οποίες εµφανίζονται στις λογιστικές καταστάσεις. 17

20 4 Διαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων (4.1) Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος που αναλαµβάνει η Εταιρεία απορρέει από την πιθανότητα µη εισπράξεως του συνόλου των οφειλών από τις πελάτες της σύµφωνα µε τους όρους αποπληρωµής των συµβάσεων. Η έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο εξετάζεται µέσα από τη συνεχή ανάλυση των ήδη υφιστάµενων και υποψήφιων πελατών να ανταποκριθούν στις υποχρεώσεις τους. Η Εταιρεία αποδίδει ιδιαίτερη σηµασία στην κατάλληλη διαχείριση του πιστωτικού κινδύνου, εποµένως οι πελάτες της υπόκεινται σε διαδικασίες πιστοληπτικής αξιολογήσεως. Η Εταιρεία σχηµατίζει πρόβλεψη για την αποµείωση απαιτήσεων, εάν υπάρχουν βάσιµες ενδείξεις ότι δε θα εισπραχθούν µε τους όρους αποπληρωµής των συµβάσεων. Το ποσό της πρόβλεψης για αποµείωση υπολογίζεται ως η διαφορά που προκύπτει µεταξύ της λογιστικής αξίας και της παρούσας αξίας των αναµενόµενων µελλοντικών ταµειακών ροών, προεξοφληµένων µε βάση το πραγµατικό επιτόκιο της σύµβασης. Το ποσό της πρόβλεψης καταχωρείται στην κατάσταση αποτελεσµάτων. Αντικειµενικές ενδείξεις ότι µία απαίτηση έχει αποµειωθεί ή είναι µη εισπράξιµη αποτελούν τα ακόλουθα: - Σηµαντική οικονοµική δυσχέρεια (καθυστέρηση) του πελάτη. - Αθέτηση των συµβατικών όρων της πώλησης αυτοκινήτων µε πίστωση. - Ύπαρξη πιθανότητας πτώχευσης ή οικονοµικής αναδιοργάνωσης του πελάτη. Η εκτίµηση της ύπαρξης αποµείωσης διενεργείται σε επίπεδο πελάτη, για τις πιστώσεις που η Εταιρεία θεωρεί σηµαντικές. Η λογιστική αξία των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού αντιπροσωπεύει τη µέγιστη έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο. Η µέγιστη έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού ήταν: Λογιστική αξία Ποσά σε Ευρώ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διακρατούµενα ως τη λήξη - 177, Κυκλοφορούν ενεργητικό Απαιτήσεις από πελάτες και χρεώστες 6,960, ,160, Ταµείο και ταµειακά διαθέσιµα 378, ,443, Λοιπές απαιτήσεις 35, ,

21 Δεν υπάρχει κίνδυνος ως προς τη συγκέντρωση σε γεωγραφική περιοχή, καθώς δραστηριοποιείται αποκλειστικά στην Ελλάδα. Η Εταιρεία δραστηριοποιείται µε κύριο αντικείµενο τη χρηµατοδότηση εµπόρων αυτοκινήτων και µοτοσικλετών ή τη διαµεσολάβηση για σύναψη καταναλωτικού δανείου των πελατών µε την Τράπεζα Πειραιώς για την αγορά των παραπάνω αγαθών. Η µέγιστη έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο για τις εµπορικές απαιτήσεις κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού ανά τύπο πελάτη ήταν: Πελάτες 6,936, ,131, Γραµµάτια εισπρακτέα Επιταγές εισπρακτέες 5, , , , Σύνολο 6,960, ,160, Μείον: Προβλέψεις Επισφαλείς και επίδικοι πελάτες & χρεώστες (4,908,313.45) (2,743,821.84) 2,052, ,417, Οι απαιτήσεις από πελάτες και επιταγές εισπρακτέες υπερβαίνουν στο σύνολο τους τις 360 ηµέρες σε καθυστέρηση. Από τις απαιτήσεις αυτές, ποσό ύψους 226, είναι σε καθυστέρηση χωρίς αποµείωση αξίας, ενώ το υπόλοιπο ποσό των απαιτήσεων είναι σε καθυστέρηση µε αποµείωση αξίας. Η εταιρεία έχει προχωρήσει σε όλες τις απαραίτητες νοµικές και επιχειρηµατικές ενέργειες για την είσπραξή τους. Τεχνικές Μείωσης Η εταιρεία για τη µείωση του πιστωτικού κινδύνου λαµβάνει ως εξασφάλιση το ίδιο το χρηµατοδοτούµενο εµπόρευµα, το οποίο βρίσκεται στην πλήρη κυριότητά της έως την είσπραξη του συνόλου των απαιτήσεων από τον πελάτη. 19

22 (4.2) Κίνδυνος ρευστότητας Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο η Εταιρεία να µη δύναται να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές της υποχρεώσεις όταν αυτές λήγουν. Η προσέγγιση που υιοθετεί η Εταιρεία για τη διαχείριση της ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, όσο γίνεται περισσότερο, ότι πάντα θα έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις της όταν αυτές λήγουν, κάτω από συνήθεις αλλά και δύσκολες συνθήκες, χωρίς να υφίσταται µη αποδεκτές ζηµίες ή να διακινδυνεύεται η φήµη της Εταιρείας. Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαµηλά επίπεδα, µέσω της διαθεσιµότητας επαρκών πιστωτικών ορίων µέσω της µητρικής Τράπεζας Πειραιώς. Γενικότερα, η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στην ισοσκέλιση των ταµειακών εισροών και εκροών σε συγκεκριµένες χρονικές περιόδους. Η πολιτική αυτή δε λαµβάνει υπόψη της τη σχετική επίδραση από ακραίες συνθήκες που δεν µπορούν να προβλεφθούν, όπως οι φυσικές καταστροφές. Επιπροσθέτως, η Εταιρεία διατηρεί γραµµή πίστωσης (line of credit) Ευρώ 500, όριο υπερανάληψης µη εγγυηµένο που φέρει τόκο µε επιτόκιο EURIBOR συν 150 µονάδες βάσης. Παρακάτω παρατίθενται οι µη προεξοφληµένες ροές βάσει συµβατικών λήξεων των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων, συµπεριλαµβανοµένων των πληρωµών τόκων και εξαιρώντας τις συµφωνίες συµψηφισµού: 31 Δεκεµβρίου 2013 Σε Ευρώ Λογιστικές αξίες Συµβατικές ταµειακές ροές 6 µήνες ή λιγότερο 6-12 µήνες 1-2 έτη 2-5 Έτη Μη εγγυηµένα τραπεζικά δάνεια Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 4,413, ,619, , , ,452, , , , Δεκεµβρίου 2012 Σε Ευρώ Λογιστικές αξίες Συµβατικές ταµειακές ροές 6 µήνες ή λιγότερο 6-12 µήνες 1-2 έτη 2-5 Έτη Μη εγγυηµένα τραπεζικά δάνεια Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Αλληλόχρεοι τραπεζικοί λογαριασµοί 5,418, ,891, , , ,691, , , , , , ,

23 (4.3) Κίνδυνος αγοράς Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων Η Εταιρεία ακολουθεί την πολιτική διαχείρισης Κινδύνου Αγοράς σύµφωνα µε τα πρότυπα που ακολουθεί ο ευρύτερος όµιλος της Τράπεζας Πειραιώς. Η πολιτική περιγράφει τους βασικούς ορισµούς που αφορούν τη διαχείριση του κινδύνου αγοράς και καθορίζει τους ρόλους και τις ευθύνες των εµπλεκοµένων µονάδων και στελεχών. Ο κίνδυνος συνθηκών αγοράς συνίσταται στον κίνδυνο µεταβολών των τιµών, όπως οι συναλλαγµατικές ισοτιµίες, τα επιτόκια και οι τιµές των µετοχών, να επηρεάζουν τα αποτελέσµατα της Εταιρείας ή την αξία των χρηµατοοικονοµικών της µέσων. Ο σκοπός της διαχείρισης κινδύνου από τις συνθήκες της αγοράς είναι να ελέγχει την έκθεση της Εταιρείας στους κινδύνους αυτούς στο πλαίσιο αποδεκτών παραµέτρων, µε παράλληλη βελτιστοποίηση των αποδόσεων Κίνδυνος επιτοκίου Η Εταιρεία συνάπτει συµβάσεις µε τους πελάτες της (εµπόρους αυτοκινήτων) που έχουν ως αντικείµενο την αγορά του µεταφορικού µέσου για λογαριασµό των πελατών της και την διακράτησή του µέχρι την ηµεροµηνία µεταπώλησης από αυτούς. Οι απαιτήσεις που δηµιουργούνται για την Εταιρεία από τις συµβάσεις αυτές είναι υπολογισµένες µε τη χρήση βασικού επιτοκίου χορηγήσεων µειωµένο κατά περίπτωση µε βάση την πιστοληπτική ικανότητα του πελάτη. Οι υποχρεώσεις που δηµιουργούνται για την Εταιρεία από συµβάσεις δανεισµού που συνάπτει µε την Τράπεζας Πειραιώς, είναι υπολογισµένες για τα οµολογιακά δάνεια µε τη χρήση κυµαινόµενου επιτοκίου (euribor τριµήνου) πλέον 3.50%. Για τον αλληλόχρεο λογαριασµό που διατηρεί η Εταιρεία, οι τόκοι υπολογίζονται µε τη χρήση βασικού επιτοκίου χορηγήσεων της Τράπεζας Πειραιώς µειωµένο κατά 0.25 ποσοστιαίες µονάδες. Κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού, τα έντοκα χρηµατοοικονοµικά µέσα της Εταιρείας ήταν: Λογιστικές αξίες Σε ευρώ Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού 7,339, ,781, Χρηµατοοικονοµικά µέσα κυµαινόµενου επιτοκίου 7,339, ,781, Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις 4,413, ,674, Χρηµατοοικονοµικά µέσα κυµαινόµενου επιτοκίου 4,413, ,674, Ανάλυση ευαισθησίας εύλογης αξίας για χρηµατοοικονοµικά µέσα σταθερού επιτοκίου Η Εταιρεία δεν έχει χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεις σταθερού επιτοκίου που να αποτιµώνται στην εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων και η Εταιρεία δεν έχει παράγωγα (συµβόλαια ανταλλαγής επιτοκίων) που να χαρακτηρίζει ως µέσα αντιστάθµισης λογιστικού µοντέλου αντιστάθµισης εύλογης αξίας. 21

24 Ανάλυση ευαισθησίας ταµειακών ροών για χρηµατοοικονοµικά µέσα κυµαινόµενου επιτοκίου Μία µεταβολή κατά 100 µονάδες βάσης των επιτοκίων κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού θα αύξανε (µείωνε) την καθαρή θέση και τα αποτελέσµατα κατά τα ποσά που παρουσιάζονται παρακάτω. Η ανάλυση αυτή υποθέτει ότι όλες οι άλλες µεταβλητές, και συγκεκριµένα οι συναλλαγµατικές ισοτιµίες, θα παρέµεναν σταθερές. Αποτελέσµατα Καθαρή θέση 100 µονάδες 100 µονάδες 100 µονάδες 100 µονάδες Επίδραση σε ευρώ βάσης αύξηση βάσης µείωση βάσης αύξηση βάσης µείωση 31 Δεκεµβρίου 2013 Μέσα κυµαινόµενου επιτοκίου (53,260.27) 53, (53,260.27) 53, Ευαισθησία ταµειακών ροών (καθαρή) (53,260.27) 53, (53,260.27) 53, Δεκεµβρίου 2012 Μέσα κυµαινόµενου επιτοκίου (55,726.03) 55, (55,726.03) 55, Ευαισθησία ταµειακών ροών (καθαρή) (55,726.03) 55, (55,726.03) 55, Συναλλαγµατικός κίνδυνος Όλες οι συναλλαγές της Εταιρείας είναι σε Ευρώ, κατά συνέπεια δεν υπάρχει συναλλαγµατικός κίνδυνος. (4.4) Εύλογη Αξία Η εύλογη αξία των στοιχείων δε διαφέρει σηµαντικά από την αξία απεικόνισης στην κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης, καθώς τα περισσότερα στοιχεία λήγουν εντός του έτους. (4.5) Κίνδυνος Κεφαλαίου Με τον όρο κίνδυνο κεφαλαίου ορίζουµε τη σχέση ωρίµανσης των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας έναντι των υποχρεώσεων, δηλαδή την πιθανότητα τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας να λήγουν αργότερα από τις υποχρεώσεις της. Στόχος της διαχείρισης του κεφαλαίου είναι να διασφαλίσει τη συνέχιση της οικονοµικής οντότητας της εταιρείας και στο µέλλον, ο κύριος µέτοχος να αποκοµίσει επαρκείς αποδόσεις και οφέλη µε ταυτόχρονη µείωση του κόστους κεφαλαίου. 5 Λοιπά έσοδα (Ποσά σε Ευρώ) Καταπτώσεις εγγυήσεων 24, ,725, Προµήθειες 23, , Λοιπά έσοδα 9, , , ,843,