Ένα γεμάτο καλεντάρι για Ασία, Ευρώπη, ΗΠΑ

Τρίτη 31 Μαρτίου 214 Ένα γεμάτο καλεντάρι για Ασία, Ευρώπη, ΗΠΑ Πολύ σημαντική η εβδομάδα που έρχεται για τις αγορές καθώς αναμένεται με πολύ μεγάλο ενδιαφέρον η συνεδρίαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας με τις προσδοκίες να είναι υψηλές. Επίσης, σημαντική εβδομάδα και για τις ΗΠΑ με τα non-farm payrolls να κλέβουν την παράσταση αλλά και την Ιαπωνία με σημαντικά μακροοικονομικά στοιχεία να αναμένονται. Την εβδομάδα που πέρασε, ενώ η «σκόνη» από την ένταση Ρωσίας- Δύσης έχει πέσει με αποτέλεσμα οι ρωσικές αγορές να καλύπτουν σημαντικό από το χαμένο έδαφος των τελευταίων εβδομάδων, σημαντικά στοιχεία μάκρο είχαμε για αρκετές χώρες και κυρίως από το χώρο της μεταποίησης. Συγκεκριμένα, τα στοιχεία για τη μεταποίηση στις χώρες της Ευρωζώνης δεν ήταν και τόσο καλά κα- θώς παρατηρήθηκε μια μικρή μείωση, η οποία συνδυάστηκε και με μια μικρή μείωση και στον κλάδο των υπηρεσιών στο σύνολο της Ευρωζώνης αλλά και στη μεγαλύτερη οικονομία της, την Γερμανία επίσης. Για άλλη μια φορά, η μεταποίηση στην Κίνα μειώθηκε σε μια πρώτη μέτρηση για το μήνα Μάρτιο, εντείνοντας ακόμα περισσότερο τις ανησυχίες. Εβδομάδα ΑΕΠ ήταν επίσης η προηγούμενη, καθώς ΗΠΑ και Μεγάλη Βρετανία ανακοίνωσαν ανάπτυξη 2,6% και,7% αντίστοιχα, στο δ τρίμηνο του 213. Τέλος, στις ΗΠΑ, σημαντική ήταν η βελτίωση της αγοράς εργασίας η οποία παρακολουθείται με μεγάλο ενδιαφέρον το τελευταίο διάστημα ενώ σημαντική ήταν και η διόρθωση στην αγορά κατοικίας, κυρίως λόγω της αύξησης του κόστους δανεισμού.

Weekly Financial Report 31/3/214 υπηρεσιών ο οποίος πλέον βρίσκεται στις Ευρωζώνη Economy & Markets Ανοιχτό παράθυρο αλλαγής πολιτικής από τον διοικητή της Bundesbank Ανάπτυξη,7% για τη Μεγάλη Βρετανία Ελαφριά μείωση της μεταποίησης σε Ευρωζώνη και Γερμανία Ευρωζώνη Ο διοικητής της Bundesbank άφησε ανοιχτό παράθυρο αλλαγής πολιτικής της ΕΚΤ και συγκεκριμένα ανοιχτό το ενδεχόμενο αγοράς τραπεζικών assets προκειμένου να αποφευχθεί ο κίνδυνος αποπληθωρισμού. Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, σε μια πρώτη μέτρηση για τη μεταποιητική δραστηριότητα της Ευρωζώνης, ο δείκτης PMI για το μήνα Μάρτιο μειώθηκε ελαφρώς στις 53 από τις 53,2 μονάδες. Ισόποση ήταν και η μείωση για τον ΡΜΙ 52,4 μονάδες ενώ ο σύνθετος ΡΜΙ μειώθηκε ελαφρώς στις 53,2 από τις 53,3 μονάδες του Φεβρουαρίου. Η προσφορά χρήματος τον Φεβρουάριο αυξήθηκε 1,3% και σε ετήσια βάση ενώ ο δείκτης επιχειρηματικού κλίματος βελτιώθηκε στις,39 μονάδες από τις,37 του Φεβρουαρίου. Η οικονομική εμπιστοσύνη των επιχειρήσεων και των καταναλωτών έφτασε στα υψηλότερα επίπεδα από το 211 καθώς ο αντίστοιχος δείκτης ενισχύθηκε στις 12,4 από τις 11,2 μονάδες. Γερμανία Η πρώτη μέτρηση του μεταποιητικού ΡΜΙ για τη χώρα και για το μήνα Μάρτιο έδειξε μείωση στις 53,8 μονάδες από τις 54,8 ενώ αυτός των υπηρεσιών μειώθηκε στις 54 από τις 55,9 μονάδες του Φεβρουαρίου. Ο δείκτης επιχειρηματικού κλίματος Ifo για το Μάρτιο μειώθηκε ελαφρώς στις 11,7 μονάδες από τις 11,3 του Φεβρουαρίου, για πρώτη φορά μετά από 5 μήνες ανόδου. Βρετανία Η οικονομία της Μεγάλης Βρετανίας σε μια πρώτη μέτρηση για το δ τρίμηνο του 213 βελτιώθηκε κατά 2,7% σε ετήσια και.7% σε μηνιαία βάση, σύμφωνα και με τις εκτιμήσεις των αναλυτών. Ο πληθωρισμός Φεβρουαρίου μειώθηκε στο 1,7% από το 1,9% του προηγούμενου 2

Weekly Financial Report 31/3/214 μήνα. Γαλλία Η αρχική μέτρηση του μεταποιητικού ΡΜΙ για τον Φεβρουάριο δείχνει ότι ο δείκτης έφτασε τις 51,9 μονάδες από τις 49,7 του Φεβρουαρίου ενώ αυτός των υπηρεσιών αυξήθηκε αρκετά στις 51,4 μονάδες από τις 47,2 του προηγούμενου μήνα. Ο δείκτης τιμών παραγωγού μειώθηκε σε ετήσια βάση και για το μήνα Φεβρουάριο κατά 1,7% ενώ οι καταναλωτικές δαπάνες μειώθηκαν και αυτές,3% σε ετήσια βάση. Ιταλία Οι λιανικές πωλήσεις της χώρας μειώθηκαν σε ετήσια βάση και για το μήνα Ιανουάριο κατά,9% ενώ η καταναλωτική εμπιστοσύνη Μαρτίου αυξήθηκε στις 11,7 μονάδες από τις 97,5 του Φεβρουαρίου. Ο δείκτης τιμών παραγωγού για το Φεβρουάριο μειώθηκε 1,7% σε ετήσια βάση. Ρωσία Μετά τα σημαντικά γεγονότα των τελευταίων εβδομάδων όσον αφορά το ουκρανικό ζήτημα, μετά την S&P, και η Moody s τοποθετεί τη χώρα υπό επιτήρηση κάνοντας λόγο για πιθανή υποβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης. Ουκρανία Μετά τα γεγονότα των τελευταίων εβδομάδων, το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο θα προχωρήσει στο δανεισμό $27δις στη χώρα για τα επόμενα 2 χρόνια με σκοπό την αποκατάσταση της μακροοικονομικής σταθερότητας, προωθώντας παράλληλα μια σειρά από μέτρα λιτότητας. Russian Inflation Turkey 15 1 5 Ισπανία Ο πληθωρισμός για το μήνα Μάρτιο βρίσκεται στο -,2% αντί του μηδενικού ποσοστού του προηγούμενου μήνα ενώ ο δείκτης τιμών παραγωγού μειώθηκε 2,9% σε ετήσια βάση. Οι λιανικές πωλήσεις Φεβρουαρίου μειώθηκαν,4% σε ετήσια βάση. Source: Bloomberg, HellasFin 3

Weekly Financial Report 31/3/214 2,6% τελικά στο δ τρίμηνο του 213 Αμερική Economy & Markets Αυξάνονται οι συζητήσεις περί ανόδου των αμερικανικών επιτοκίων το 215 Στο 2,6% η ανάπτυξη των ΗΠΑ στο δ τρίμηνο του 213 Συνεχής βελτίωση της αγοράς εργασίας και σημαντική διόρθωση της αγοράς κατοικίας στις ΗΠΑ ΗΠΑ Στο πεδίο της νομισματικής πολιτικής της Fed, ο πρόεδρος της Fed of Philadelphia δήλωσε ότι ίσως έχει φτάσει η ώρα για να εξεταστεί μια αύξηση των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων ενώ ο Evans της Fed δήλωσε σε ομιλία του ότι αναμένει αύξηση των επιτοκίων κατά το β εξάμηνο του 215 και ποσοστό 1,25% μέχρι τα τέλη του 216. Σύμφωνα με το Υπουργείο Εμπορίου των ΗΠΑ, η οικονομία αναπτύχθηκε αντί των προβλέψεων των αναλυτών για 2,7%. Υπενθυμίζεται ότι στο γ τρίμηνο του 213, η αμερικανική οικονομία κατέγραψε ρυθμό 4,1%. Η καταναλωτική δαπάνη αυξήθηκε 3,3% και η κερδοφορία των εταιριών κατά 1,9% αντί 2,6% του προηγούμενου τριμήνου. Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, o ρυθμός επέκτασης της μεταποιητικής δραστηριότητας υποχώρησε καθώς ο αντίστοιχος δείκτης ΡΜΙ της Markit έφτασε τις 55,5 μονάδες το μήνα Μάρτιο από τις 57,1 του Φεβρουαρίου, που ήταν και το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 45 μηνών. Ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης University of Michigan, υποχώρησε στα τέλη Μαρτίου στις 8 μονάδες από τις 81,6 του προηγούμενου μήνα, φτάνοντας το χαμηλότερο επίπεδο από το Νοέμβριο του 213 ενώ ο αντίστοιχος δείκτης του Conference Board αυξήθηκε από τις 78,3 στις 82,3 μονάδες το Μάρτιο. Οι παραγγελίες διαρκών αγαθών αυξήθηκαν 2,2% το Φεβρουάριο Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας μειώθηκαν κατά 1χιλ. την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 22 η Μαρτίου και έφτασαν τις 311χιλ. που είναι το χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 4 μηνών και διαψεύδοντας τους αναλυτές. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις 4

Weekly Financial Report 31/3/214 μειώθηκαν κατά 53χιλ. και έφτασαν τις 2,823εκ. την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 15 Μαρτίου. Στην αγορά κατοικίας, οι πωλήσεις νέων κατοικιών το Φεβρουάριο εμφανίστηκαν μειωμένες κατά 3,3% σε μηνιαία βάση ενώ υποχώρησε απροσδόκητα το Φεβρουάριο ο δείκτης πωλήσεων κατοικιών σε εκκρεμότητα, κατά,8%. Αυτό ήταν και το χαμηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο του 211. US Initial Jobless Claims 4w MA 4 3 Ασία Economy & Markets Χειροτέρευση της μεταποίησης στην Κίνα και αύξηση των ανησυχιών Άνοδος του πληθωρισμού στην Ιαπωνία 2 1 Source: Bloomberg, HellasFin Βραζιλία Η ανεργία στη χώρα για το μήνα Φεβρουάριο αυξήθηκε στο 5,1% από το 4,8% του Ιανουαρίου. Μεξικό Η ανεργία στη χώρα για το μήνα Φεβρουάριο μειώθηκε στο 4,65% από το 5,5% του προηγούμενου μήνα ενώ το εμπορικό πλεόνασμα έφτασε τα $976εκ. από τα $3,2δις έλλειμμα του προηγούμενου μήνα. Κίνα Ο μεταποιητικός δείκτης HSBC/Markit PMI για το μήνα Μάρτιο και σε μια πρώτη μέτρηση, μειώθηκε στις 48,1 μονάδες από τις 48,5 του Φεβρουαρίου. Ιαπωνία Ο πληθωρισμός στη περιοχή του Τόκιο για το μήνα Μάρτιο αυξήθηκε στο 1,3% από το 1,1% του προηγούμενου μήνα και σε ετήσια βάση. Οι λιανικές πωλήσεις Φεβρουαρίου αυξήθηκαν,3% σε μηνιαία βάση μετά το 1,4% του Ιανουαρίου. 5

Weekly Financial Report 31/3/214 Νότιος Κορέα Η οικονομία της χώρας στο δ τρίμηνο του 213 και σε μια πρώτη μέτρηση, αυξήθηκε 3,7% μετά το 3,9% του προηγούμενου μήνα, και σε ετήσια βάση. Η καταναλωτική εμπιστοσύνη Μαρτίου παρέμεινε σταθερή ενώ η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε,1% σε ετήσια βάση για το μήνα Φεβρουάριο. Ταϊβάν Η ανεργία στη χώρα μειώθηκε ελαφρώς στο 4,5% από το 4,7% του Ιανουαρίου ενώ η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε εντυπωσιακά κατά 7% σε ετήσια βάση και για το μήνα Φεβρουάριο μετά τη μείωση 1,78% του Ιανουαρίου. Φιλιππίνες Το εμπορικό έλλειμμα Ιανουαρίου αυξήθηκε στα $1,3δις από τα $695εκ. του προηγούμενου μήνα. Οι εισαγωγές σε ετήσια βάση αυξήθηκαν εντυπωσιακά κατά 21,8% μετά τη μείωση,1% του προηγούμενου μήνα. 6

12/1/27 4/1/28 8/1/28 12/1/28 4/1/29 8/1/29 12/1/29 4/1/21 8/1/21 12/1/21 4/1/211 8/1/211 12/1/211 4/1/212 8/1/212 12/1/212 4/1/213 8/1/213 12/1/213 Weekly Financial Report 31/3/214 Market Snapshot Macro 2 15 1 5-5 -1-15 -2-25 Eurozone Industrial Production Germany UK France GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,1 1,1 12 USA 2,9 1,6 6,4 Japan 1,5 2,5 3,8 Germany 1,7 1,5 6,7 United Kingdom 2,7 2,1 6,9 France,9 1,2 1,85 Italy,5,9 12,5 Australia 2,8 2,8 6 Canada 2,3 1,4 6,9 Switzerland 2,5,4 3,1 Greece -,9 27,6 China 7,5 3 4,1 Russia 2 5,55 5,7 Mexico 3,3 4,1 4,75 Turkey 2,3 7,6 9,6 South Africa 2,65 5,9 25 India 4,8 9,6 - Indonesia 5,4 6,5 6,1 Philippines 6,5 4,2 - Malaysia 5 3,2 - South Korea 3,6 2,2 3 *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 214 UK Inflation YoY% Turkey Russia Eurozone 12 Chinese Repo 7day 16 14 1 12 8 1 8 6 6 4 4 2 2-2 7

1/3/212 11/3/212 12/31/212 1/31/213 2/28/213 3/31/213 4/3/213 5/31/213 6/3/213 7/31/213 8/31/213 9/3/213 1/31/213 11/3/213 12/31/213 1/31/214 2/28/214 Weekly Financial Report 31/3/214 Market Snapshot 3,5 3 2,5 2 1,5 1,5 USA 1y 1 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 2,682,17 Japan,569,33 Germany 1,427 -,21 UK 2,597,55 France 1,864 -,51 Italy 3,288 -,118 Spain 3,143 -,132 Australia 3,979 -,85 Switzerland,762 -,18 Greece 6,41 -,52 China 4,55,5 Russia 8,97 -,22 Mexico 3,614,19 Brazil 4,398 -,96 South Korea 3,5 -,39 India 9,166,25 Philippines 4,64,49 Malaysia 4,23 -,13 5 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1,5 China 1y 2,5 2 1,5 1,5 Germany 1y 1,9,8,7,6,5,4,3,2,1 Japan 1y 14 12 1 8 6 4 2 Greece 1y 8

12/22/21 2/22/211 4/22/211 6/22/211 8/22/211 1/22/211 12/22/211 2/22/212 4/22/212 6/22/212 8/22/212 1/22/212 12/22/212 2/22/213 4/22/213 6/22/213 8/22/213 1/22/213 12/22/213 2/22/214 5/21/212 6/21/212 7/21/212 8/21/212 9/21/212 1/21/212 11/21/212 12/21/212 1/21/213 2/21/213 3/21/213 4/21/213 5/21/213 6/21/213 7/21/213 8/21/213 9/21/213 1/21/213 11/21/213 12/21/213 1/21/214 2/21/214 3/21/214 Weekly Financial Report 31/3/214 Market Snapshot Global Indices 12 1 8 6 4 2 MSCI Emerging Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.653,12,96,69 18,95 MSCI Emerging 975,29 3,25-1,52-1,87 MSCI Frontier 625,81 1,92 6,82 24,51 STOXX 6 333,76 3,38 2,41 17,6 EUROSTOXX 5 195,12 4,11-4,21 22,18 18 16 14 12 1 8 6 4 2 MSCI World 3/28/212 3/28/213 3/28/214 MSCI Frontier STOXX 6 7 4 6 35 5 3 25 4 3 2 15 2 1 1 5 3/29/211 3/29/212 3/29/213 9

Weekly Financial Report 31/3/214 Market Snapshot Developed Markets 12 1 8 6 4 2 DAX 3 Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 16.264,23,12 -,97 14,71 S&P 5 1.849,4 -,48 1, 2,88 Nasdaq 4.151,23-2,83 -,21 28,89 Nikkei 14.696,3 2,44-9,14 21, FTSE 1 6.615,58 1,95 -,9 7,27 DAX 9.587,19 4,65,37 22,99 CAC 4 4.411,26 3,41 2,86 22,43 SMI 8.373,23 3,17 3,33 9,56 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 S&P 5 12/5/212 4/5/213 8/5/213 12/5/213 8 FTSE 1 18 Nikkei 7 16 6 5 4 3 2 14 12 1 8 6 4 1 2 9/11/212 1/11/213 5/11/213 9/11/213 1/11/214 1

9/12/212 1/12/212 11/12/212 12/12/212 1/12/213 2/12/213 3/12/213 4/12/213 5/12/213 6/12/213 7/12/213 8/12/213 9/12/213 1/12/213 11/12/213 12/12/213 1/12/214 2/12/214 3/12/214 4/2/ 5/2/ 6/2/ 7/2/ 8/2/ 9/2/ 1/2 11/2 12/2 1/2/ 2/2/ 3/2/ 4/2/ 5/2/ 6/2/ 7/2/ 8/2/ 9/2/ 1/2 11/2 12/2 1/2/ 2/2/ 3/2/ 3/2/212 4/2/212 5/2/212 6/2/212 7/2/212 8/2/212 9/2/212 1/2/212 11/2/212 12/2/212 1/2/213 2/2/213 3/2/213 4/2/213 5/2/213 6/2/213 7/2/213 8/2/213 9/2/213 1/2/213 11/2/213 12/2/213 1/2/214 2/2/214 3/2/214 Weekly Financial Report 31/3/214 Market Snapshot Emerging Markets 3 25 2 Shanghai Composite Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 2.41,71-1,6-3,51-5,9 Hang Seng 22.65,53 1,24-4,92 2,57 RTS Russia 1.186,28 5,53-17,78-14,72 Bovespa 49.646,79 5,4-3,38-11,68 Nifty 6.695,9 1,82 6,54 19,87 MEXBOL 39.911,1,7-6,23-7,2 ASE 1.314,99 -,21 14,25 54,76 MERVAL 6.191,84 3,91 14,98 85,7 15 3 Hang Seng 1 5 25 2 15 1 5 Athens General Index RTS 16 14 12 1 8 6 4 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 11

Δεκ-12 Ιαν-13 Φεβ-13 Μαρ-13 Απρ-13 Μαϊ-13 Ιουν-13 Ιουλ-13 Αυγ-13 Σεπ-13 Οκτ-13 Νοε-13 Δεκ-13 Ιαν-14 Φεβ-14 Μαρ-14 Σεπ-12 Οκτ-12 Νοε-12 Δεκ-12 Ιαν-13 Φεβ-13 Μαρ-13 Απρ-13 Μαϊ-13 Ιουν-13 Ιουλ-13 Αυγ-13 Σεπ-13 Οκτ-13 Νοε-13 Δεκ-13 Ιαν-14 Φεβ-14 Μαρ-14 Weekly Financial Report 31/3/214 Market Snapshot 12 1 8 6 4 2 USD/JPY Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,3753 -,6214,7 7,4 USD/JPY 12,96 -,6993 2,28-9,45 GBP/USD 1,6647,931,54 9,31 EUR/CHF 1,21973 -,67,63 -,28 USD/CNY 6,219 -,3972-2,65 -,17 USD/AUD 1,825-1,1416-3,49 12,83 EUR/RUB 48,9973 1,6383-7,56-18,48 EUR/TRY 2,9773 3,9969 -,82-22,16 EUR/MEX 17,9826 1,4141 -,37-11,66 EUR/CNY 8,5528,818-2,48-6,99 EUR/AUD 1,48864 1,7983 3,53-17,19 1,42 1,4 1,38 1,36 1,34 1,32 1,3 1,28 1,26 1,24 1,22 1,2 EUR/USD EUR/RUB USD/CNY 6 5 4 3 2 1 6,35 6,3 6,25 6,2 6,15 6,1 6,5 6 5,95 5,9 12

9/18/212 1/18/212 11/18/212 12/18/212 1/18/213 2/18/213 3/18/213 4/18/213 5/18/213 6/18/213 7/18/213 8/18/213 9/18/213 1/18/213 11/18/213 12/18/213 1/18/214 2/18/214 3/18/214 Weekly Financial Report 31/3/214 Market Snapshot 11 15 1 Oil WTI Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.284,98-1,21 7,59-19,17 Silver 2,66 -,31 2,13-29,6 Brent 17,97 1,1-2,54-1,85 WTI Crude 93,51 2,5 3,27 4,54 Platinum 1.432,3 -,49 3,74-1,81 Palladium 725,93-2,42 8,28 -,76 95 18 Gold 9 16 85 14 12 1 Oil Brent 8 14 12 1 8 6 4 6 4 2 2 Silver Platinum 4 35 3 25 2 15 1 5 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 13

Weekly Financial Report 31/3/214 Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/16/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα 14

Weekly Financial Report 31/3/214 ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 15