Weekly Financial Report Δευτέρα 1 Οκτωβρίου 2018 H Ιταλία «ταρακουνάει» και πάλι την Ευρώπη «Κόντρα» στις δηλώσεις και διαθέσεις του Προέδρου Τραμπ για μια πιο «μαλακή» πολιτική αύξησης επιτοκίων, η Fed προχώρησε την προηγούμενη εβδομάδα σε περαιτέρω αύξηση του βασικού επιτοκίου κατά 25 μονάδες βάσης και στο 2%- 2,25%, όπως και αναμενόταν. Αυτή ήταν η 3 η αύξηση για το 2018, με την Fed να κρατά την υπόσχεσή της για τουλάχιστον 2 αυξήσεις μέσα στην χρονιά. Επίσης, η Τράπεζα προανήγγειλε ακόμη μία αύξηση μέσα στο 2018 ενώ και για το 2019 προβλέπει τουλάχιστον 3 αυξήσεις. Ο όρος «διευκόλυνση της νομισματικής πολιτικής» αφαιρέθηκε από το ανακοινωθέν της Τράπεζας ενώ αναβάθμισε και τις εκτιμήσεις της για την πορεία της αμερικανικής οικονομίας για το 2018 στο 3,1%. Στην άλλη σημαντική είδηση της προηγούμενης εβδομάδας, ΗΠΑ και Κανα- δάς συμφώνησαν τελικά και μετά από πολύμηνες διαπραγματεύσεις στην αναθεώρηση της συνθήκης NAFTA, με την οποία διευθετούνται, μάλλον προς το συμφέρον περισσότερο των ΗΠΑ, οι εμπορικές σχέσεις μεταξύ ΗΠΑ-Καναδά- Μεξικό. Στο μέτωπο της Ευρωπαϊκής Ένωσης, έκδηλη ανησυχία προκαλεί πλέον η κατάθεση του προϋπολογισμού από την κυβέρνηση της Ιταλίας σύμφωνα με το οποίο προβλέπεται αύξηση του δημοσιονομικού ελλείμματος και μείωση των ορίων συνταξιοδότησης, με στόχο την τόνωση της ανάπτυξης και της εργασίας. Οι αγορές δεν εξέλαβαν θετικά τις προθέσεις της ιταλικής κυβέρνησης με αποτέλεσμα το spread του ιταλικού δεκαετούς ομολόγου να αγγίζει τις 280 μονάδες και τον αντιπρόεδρο της κυβέρνησης να δηλώνει έτοιμος για σύγκρουση, αν χρειαστεί. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
του 2018 αναπτύχθηκε 1% σε ετήσια βάση και με τον χαμηλότερο ρυθμό των τελευταίων 7 ετών. Γαλλία Ευρώπη Economy & Markets H καταναλωτική εμπιστοσύνη μειώθηκε σε χαμηλό 2 ετών και ο πληθωρισμός μειώθηκε οριακά στο 2,2%. Ιταλία Στο 2,1% ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη, στο 2,3% στην Γερμανία Ο πληθωρισμός παρέμεινε σταθερός στο 1,6%. Χαμηλό 7ετίας για την ανάπτυξη στην Μεγάλη Βρετανία Ευρωζώνη Ο πληθωρισμός Σεπτεμβρίου σε μια πρώτη μέτρηση αυξήθηκε οριακά στο 2,1% και η προσφορά χρήματος Μ3 μειώθηκε από 4% σε 3,5% σε ετήσια βάση. Γερμανία Ο πληθωρισμός αυξήθηκε στο 2,3%, η ανεργία μειώθηκε στο ιστορικά χαμηλό του 5,1% και ο δείκτης επιχειρηματικών συνθηκών Ifo μειώθηκε στις 103,7 μονάδες Μεγάλη Βρετανία Η οικονομία της χώρας στο α εξάμηνο 2
Αμερική Economy & Markets Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας αυξήθηκαν κατά 12χιλ στις 214χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 22 α Σεπτεμβρίου, παραμένοντας σε χαμηλά σχεδόν 50 ετών. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις αυξήθηκαν κατά 16χιλ στις 1,66χιλ για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 15 η Σεπτεμβρίου. Μεξικό Η ανεργία μειώθηκε στο 3,4%. Αργεντινή Στο 4,2% η ανάπτυξη για τις ΗΠΑ Σημαντική αύξηση για τις παραγγελίες διαρκών αγαθών στις ΗΠΑ Ο Πρόεδρος της Κεντρικής Τράπεζας της χώρας υπέβαλε την παραίτησή του. Ύφεση 4% στην Αργεντινή ΗΠΑ Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε οριακά λιγότερο των εκτιμήσεων για το β τρίμηνο του 2018 και συγκεκριμένα κατά 4,2% σε τριμηνιαία βάση. Ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης Conference Board ενισχύθηκε στις 138,4 μονάδες, οι παραγγελίες διαρκών αγαθών αυξήθηκαν 4,5% σε μηνιαία βάση ενώ δαπάνες και προσωπικό εισόδημα αυξήθηκαν 0,3% σε μηνιαία βάση, επίσης. 3
0,9%. Φιλιππίνες Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας προχώρησε σε περαιτέρω αύξηση επιτοκίου κατά 50μ.β. και στο 4,5%. Ινδονησία Ασία Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας προχώρησε σε περαιτέρω αύξηση επιτοκίου κατά 25μ.β. και στο 5,75%. Economy & Markets Μείωση του μεταποιητικού ΡΜΙ στην Κίνα Θετικά τα στοιχεία για την ιαπωνική οικονομία Αυξήσεις επιτοκίων από τις Τράπεζες των Φιλιππίνων και Ινδονησίας Κίνα Ο μεταποιητικός ΡΜΙ της Caixin μειώθηκε στις 50 μονάδες και ο αντίστοιχος επίσημος στις 50,8 ενώ ο μη μεταποιητικός βελτιώθηκε στις 54,9 μονάδες. Ιαπωνία Ο πληθωρισμός αυξήθηκε οριακά στο 1,3% για τη περιοχή του Τόκιο, οι βιομηχανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 0,7% σε μηνιαία βάση και οι λιανικές πωλήσεις 4
Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 2,3 1,5 8,3 USA 2,8 2,5 3,9 Japan 1,3 1,1 2,6 Germany 2,3 1,6 5,2 United Kingdom 1,4 2,5 4,3 France 2,0 1,6 8,8 Italy 1,4 1,2 10,7 Australia 2,7 2,2 5,4 Canada 2,1 2,3 5,8 Switzerland 2,1 0,7 2,9 Greece 2,0 0,8 20,1 China 6,5 2,2 4 Russia 1,8 3,0 5,0 Mexico 1,7 4,1 4,1 Turkey 2,6 8,1 11 South Africa 1,1 5,8 26,8 India 6,8 4,7 - Indonesia 5,3 4,2 5,6 Philippines 6,3 2,9 5,9 Malaysia 4,3 2,7 - South Korea 2,5 1,7 3,8 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2018 5
10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 3,078 0,091 Japan 0,119 0,013 Germany 0,469 0,013 UK 1,574 0,042 France 0,793 0,025 Italy 2,897 0,054 Spain 1,494 0,011 Australia 2,719 0,097 Switzerland -0,023 0,024 Greece 4,058 0,066 China 3,663 0,021 Russia 8,590-0,300 Mexico 8,034 0,027 Brazil 11,775-0,493 South Korea 2,410 - India 8,122 0,023 Philippines 6,701 - Malaysia 4,078-0,017 6
Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 2.195,68 1,83 6,56 13,25 MSCI Emerging 1.036,93 3,44-7,23-2,56 MSCI Frontier 547,65 2,58-11,24-5,89 STOXX 600 384,29 1,33 1,63 3,72 EUROSTOXX 50 3.430,81 2,13 0,77 0,14 7
Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 26.656,98 2,25 10,01 22,32 S&P 500 2.930,75 0,85 11,12 19,43 Nasdaq 8.028,23-0,29 16,61 25,71 Nikkei 23.674,93 4,59 5,98 19,57 FTSE 100 7.490,23 2,36 0,65 7,31 DAX 12.430,88 2,43-3,77-1,34 CAC 40 5.494,17 2,50 6,14 7,52 SMI 8.995,38 0,41-0,81 1,88 8
Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 2.729,24 4,32-13,37-14,67 Hang Seng 27.953,58 2,10-3,53 2,94 RTS Russia 1.149,53 5,65 3,80 8,27 Bovespa 78.116,01 5,32 3,98 5,08 Nifty 11.143,10-4,76 7,14 11,60 MEXBOL 49.510,78-0,54 1,53-0,37 ASE 698,74 1,10-11,58-6,76 MERVAL 34.514,24 13,75 14,17 39,66 9
Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,177 0,710-1,99-0,69 USD/JPY 112,610-0,675 0,07-0,78 GBP/USD 1,314-0,122-2,75-2,41 EUR/CHF 1,128-0,348 3,71 1,47 USD/CNY 6,857 0,152-5,11-3,89 USD/AUD 1,376-1,263 7,38 9,17 EUR/RUB 77,539 2,595-10,65-12,07 EUR/TRY 7,340 0,600-38,05-42,68 EUR/MEX 22,203-0,871 6,35-4,35 EUR/CNY 8,069-0,687-3,30-2,70 EUR/AUD 1,618 0,518-5,02-7,76 10
Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.199,49-0,16-7,93-8,49 Silver 14,33 1,06-15,38-16,58 Brent 80,69 3,38 20,67 41,91 WTI Crude 71,98 4,46 19,13 42,08 Platinum 831,00 3,83-10,48-11,75 Palladium 1.059,73 7,37-0,36 15,92 11
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 12
7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13