Weekly Financial Report Δευτέρα 24 Σεπτεμβρίου 2018 Σε ισχύ οι δασμοί ΗΠΑ και Κίνας Ενώ ο Κινέζος πρωθυπουργός δεσμεύτηκε ότι η χώρα δε πρόκειται να προβεί σε μια ανταγωνιστική υποτίμηση του τοπικού νομίσματος έτσι ώστε να καταφέρει να αντιμετωπίσει τις δυσκολίες μετά την έναρξη του «εμπορικού πολέμου» αλλά και τις αποφάσεις του Προέδρου Trimp, επανέλαβε την πρόθεση της χώρας για την συνέχεια του μετασχηματισμού της οικονομίας και την σταδιακή απεξάρτηση από την εγχώρια βιομηχανία και τις εξαγωγές. Η Κεντρική Τράπεζα της Ιαπωνίας δεσμεύτηκε να διατηρήσει τα επιτόκια χαμηλά για παρατεταμένο χρονικό διάστημα ενώ το αμερικάνικο 10ετές επιτόκιο ξεπέρασε για ακόμη μία φορά το 3%. Στο ζήτημα της Αργεντινής, παρατηρείται πρόοδος στις συζητήσεις με το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο για την επίσπευση της καταβολής των δόσεων του δανείου στην χώρα. Επιστρέφοντας στο φλέγον θέμα του εμπορικού πολέμου μεταξύ κυρίως ΗΠΑ και Κίνας, η αμερικάνικη κυβέρνηση προχώρησε στην υλοποίηση της εξαγγελίας της για επιβολή δασμών ύψους $200δις σε κινέζικα προϊόντα και δη, φόρο ύψους 10% με στόχο να αυξηθεί στο 25% μέχρι τέλη του έτους. Από την πλευρά της η Κίνα, απάντησε με την επιβολή δασμών ύψους $60δις ενώ έντονες ανησυχίες υπάρχουν για την τύχη και την αντιμετώπιση των αμερικανικών επιχειρήσεων που δραστηριοποιούνται στην Κίνα. Ο Πρόεδρος Ντόναλντ Trump δε δίστασε μάλιστα να κατηγορήσει την κινέζικη κυβέρνηση ότι προτίθεται να επηρεάσει το αποτέλεσμα των ενδιάμεσων αμερικανικών εκλογών μέσω των εμπορικών κυρώσεων, ανεβάζοντας και το πολιτικό θερμόμετρο. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
Μεγάλη Βρετανία Ο πληθωρισμός αυξήθηκε τον Αύγουστο στο 2,7% και σε υψηλό 6 μηνών ενώ οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 0,3% σε μηνιαία και 3,3% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου. Ευρώπη Economy & Markets Στο 2,1% ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη Μείωση της οικονομικής δραστηριότητας στην Ευρωζώνη Σε υψηλό 6μήνου ο πληθωρισμός στην Μεγάλη Βρετανία Ευρωζώνη Ο πληθωρισμός Αυγούστου παρέμεινε αμετάβλητος στο 2% ενώ ο μεταποιητικός ΡΜΙ Σεπτεμβρίου μειώθηκε στις 53,3 μονάδες και αυτός των υπηρεσιών αυξήθηκε στις 54,7. Γερμανία Ο μεταποιητικός ΡΜΙ Σεπτεμβρίου μειώθηκε στις 53,7 μονάδες και αυτός των υπηρεσιών αυξήθηκε στις 56,5. Γαλλία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 0,2% στο β τρίμηνο και σε τριμηνιαία βάση. Ο μεταποιητικός ΡΜΙ Σεπτεμβρίου μειώθηκε στις 52,5 μονάδες και αυτός των υπηρεσιών στις 54,3. Ιταλία Οι βιομηχανικές παραγγελίες μειώθηκαν 2,3% σε μηνιαία βάση. Ρωσία Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 2,7% σε ετήσια βάση, η ανεργία μειώθηκε οριακά στο 4,6% και οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 2,8% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου. Τουρκία Η ανεργία αυξήθηκε στο 10,2% και η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 3,5% σε μηνιαία βάση. 2
Ο πληθωρισμός μειώθηκε στο 2,8% και οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 0,3%. Βραζιλία Αμερική Economy & Markets Σε χαμηλό 1 ½ έτους η οικονομική δραστηριότητα στις ΗΠΑ Στο 6,5% το βασικό επιτόκιο στην Βραζιλία Ύφεση 4% στην Αργεντινή Η Κεντρική Τράπεζα διατήρησε το επιτόκιο στο 6,5%. Μεξικό Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 4,2% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου. Αργεντινή Η οικονομία της χώρας στο β τρίμηνο του 2018 γνώρισε ύφεση 4% σε τριμηνιαία και 4,2% σε ετήσια βάση. Η ανεργία αυξήθηκε στο 9,6%. ΗΠΑ O σύνθετος ΡΜΙ μειώθηκε στις 53,4 μονάδες και σε χαμηλό 1 ½ έτους. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας μειώθηκαν κατά 3χιλ στις 201χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 15 η Σεπτεμβρίου, παραμένοντας σε χαμηλά σχεδόν 50 ετών. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 51χιλ στις 1,645χιλ για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 8 η Σεπτεμβρίου. Καναδάς 3
Ασία Economy & Markets Αύξηση στο 1,3% για τον πληθωρισμό στην Ιαπωνία Ιαπωνία Το εμπορικό έλλειμμα αυξήθηκε αισθητά στα $4δις με τις εξαγωγές να αυξάνονται 15,4% σε ετήσια βάση. Ο πληθωρισμός αυξήθηκε στο 1,3% και η μεταποίηση βελτιώθηκε στις 52,9 μονάδες. Ινδονησία Οι εξαγωγές αυξήθηκαν 4,15% σε ετήσια βάση και λιγότερο του αναμενομένου. 4
Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 2,3 1,5 8,3 USA 2,8 2,5 3,9 Japan 1,3 1,1 2,6 Germany 2,3 1,6 5,2 United Kingdom 1,4 2,5 4,3 France 2,0 1,6 8,8 Italy 1,4 1,2 10,7 Australia 2,7 2,2 5,4 Canada 2,1 2,3 5,8 Switzerland 2,1 0,7 2,9 Greece 2,0 0,8 20,1 China 6,5 2,2 4 Russia 1,8 3,0 5,0 Mexico 1,7 4,1 4,1 Turkey 2,6 8,1 11 South Africa 1,1 5,8 26,8 India 6,8 4,7 - Indonesia 5,3 4,2 5,6 Philippines 6,3 2,9 5,9 Malaysia 4,3 2,7 - South Korea 2,5 1,7 3,8 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2018 5
10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 3,078 0,091 Japan 0,119 0,013 Germany 0,469 0,013 UK 1,574 0,042 France 0,793 0,025 Italy 2,897 0,054 Spain 1,494 0,011 Australia 2,719 0,097 Switzerland -0,023 0,024 Greece 4,058 0,066 China 3,663 0,021 Russia 8,590-0,300 Mexico 8,034 0,027 Brazil 11,775-0,493 South Korea 2,410 - India 8,122 0,023 Philippines 6,701 - Malaysia 4,078-0,017 6
Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 2.195,68 1,83 6,56 13,25 MSCI Emerging 1.036,93 3,44-7,23-2,56 MSCI Frontier 547,65 2,58-11,24-5,89 STOXX 600 384,29 1,33 1,63 3,72 EUROSTOXX 50 3.430,81 2,13 0,77 0,14 7
Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 26.656,98 2,25 10,01 22,32 S&P 500 2.930,75 0,85 11,12 19,43 Nasdaq 8.028,23-0,29 16,61 25,71 Nikkei 23.674,93 4,59 5,98 19,57 FTSE 100 7.490,23 2,36 0,65 7,31 DAX 12.430,88 2,43-3,77-1,34 CAC 40 5.494,17 2,50 6,14 7,52 SMI 8.995,38 0,41-0,81 1,88 8
Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 2.729,24 4,32-13,37-14,67 Hang Seng 27.953,58 2,10-3,53 2,94 RTS Russia 1.149,53 5,65 3,80 8,27 Bovespa 78.116,01 5,32 3,98 5,08 Nifty 11.143,10-4,76 7,14 11,60 MEXBOL 49.510,78-0,54 1,53-0,37 ASE 698,74 1,10-11,58-6,76 MERVAL 34.514,24 13,75 14,17 39,66 9
Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,177 0,710-1,99-0,69 USD/JPY 112,610-0,675 0,07-0,78 GBP/USD 1,314-0,122-2,75-2,41 EUR/CHF 1,128-0,348 3,71 1,47 USD/CNY 6,857 0,152-5,11-3,89 USD/AUD 1,376-1,263 7,38 9,17 EUR/RUB 77,539 2,595-10,65-12,07 EUR/TRY 7,340 0,600-38,05-42,68 EUR/MEX 22,203-0,871 6,35-4,35 EUR/CNY 8,069-0,687-3,30-2,70 EUR/AUD 1,618 0,518-5,02-7,76 10
Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.199,49-0,16-7,93-8,49 Silver 14,33 1,06-15,38-16,58 Brent 80,69 3,38 20,67 41,91 WTI Crude 71,98 4,46 19,13 42,08 Platinum 831,00 3,83-10,48-11,75 Palladium 1.059,73 7,37-0,36 15,92 11
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 12
7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13