Weekly Financial Report Δευτέρα 29 Αυγούστου 2018 Trump κατά πάντων Ενώ πολλοί ήταν αυτοί που ανέμεναν πρόοδο στο θέμα του «εμπορικού πολέμου» μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας μέσω αμοιβαίων και διμερών συζητήσεων, οι ΗΠΑ προχώρησαν στην επιβολή επιπλέον δασμών ύψους $16δις, αυξάνοντας έτσι την συνολική αξία αυτών στα $50δις. Η Κίνα προχώρησε σε προσφυγή στον Παγκόσμιο Οργανισμό Εμπορίου ενώ οι συζητήσεις μεταξύ των δύο πλευρών, την προηγούμενη εβδομάδα, δεν κατέληξαν πουθενά, δικαιώνοντας έτσι αυτούς που θεωρούσαν ότι οι συναντήσεις αυτές δεν θα προσέφεραν τίποτα περισσότερο. Πλέον, συζητιέται ότι τίποτα δε πρόκειται να συμβεί μέχρι και τις εκλογές Νοεμβρίου στις ΗΠΑ. Στο μεταξύ, ο Πρόεδρος Τραμπ, κατηγόρησε ευθέως την Κίνα για χειραγώγηση του νομίσματός της. Επίσης, δε παρέλειψε να βάλλει και κατά της Ευρω- παϊκής Κεντρικής Τράπεζας, ακριβώς για τον ίδιο λόγο, αλλά και κατά της Fed για την πολιτική της όσον αφορά την αύξηση επιτοκίων. Στον ευρωπαϊκό χώρο, η συζήτηση στρέφεται πλέον στο πρόβλημα της Ιταλίας και στην πιθανή κρίση χρέους ενώ ο Ντόναλντ Τραμπ, δήλωσε ότι είναι έτοιμος να προσφέρει οικονομική βοήθεια στη χώρα, σε περίπτωση που χρειαστεί. Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, λίγες ήταν οι ειδήσεις την προηγούμενη εβδομάδα λόγω καλοκαιρινής περιόδου. Η οικονομία της Γερμανίας γνώρισε ανάπτυξη 0,5% στο τρίμηνο και 1,8% σε ετήσια. Τέλος, οι παραγγελίες διαρκών αγαθών μειώθηκαν στις ΗΠΑ ενώ η μεταποίηση και οι υπηρεσίες στην Ευρωζώνη και τις επιμέρους χώρες επιβράδυναν, παραμένοντας όμως πάνω από τις 50 μονάδες. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
Γαλλία Ο σύνθετος ΡΜΙ ενισχύθηκε στις 55,1 μονάδες, ο μεταποιητικός στις 53,7 και ο αντίστοιχος των υπηρεσιών αυξήθηκε στις 55,1 μονάδες. Ευρώπη Economy & Markets Σε χαμηλό 21 μηνών ο σύνθετος ΡΜΙ στην Ευρωζώνη Ανάπτυξη 0,5% για την Γερμανία στο β τρίμηνο Ευρωζώνη Ο σύνθετος ΡΜΙ ενισχύθηκε οριακά στις 54,4 μονάδες, ο μεταποιητικός μειώθηκε σε χαμηλό 21 μηνών και ο αντίστοιχος των υπηρεσιών αυξήθηκε στις 54,4 μονάδες. Γερμανία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 0,5% σε τριμηνιαία βάση και 1,8% σε ετήσια. Ο σύνθετος ΡΜΙ ενισχύθηκε στις 55,7 μονάδες, ο μεταποιητικός μειώθηκε σε στις 56,1 και ο αντίστοιχος των υπηρεσιών αυξήθηκε στις 55,2 μονάδες. 2
συνεχιζόμενες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 2χιλ στις 1,727χιλ για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 11 η Αυγούστου. Αμερική Economy & Markets Μείωση 1,7% για τις παραγγελίες διαρκών αγαθών στις ΗΠΑ Ανάπτυξη 2,6% σε ετήσια βάση για την οικονομία του Μεξικό Καναδάς Οι λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν 0,2% σε μηνιαία βάση. Μεξικό Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 2,6% σε ετήσια βάση και οριακά λιγότερο του αναμενομένου. ΗΠΑ Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, οι παραγγελίες διαρκών αγαθών μειώθηκαν 1,7% τον Ιούλιο. Ο σύνθετος ΡΜΙ μειώθηκε στις 55 μονάδες, ο μεταποιητικός στις 54,5 και ο αντίστοιχος των υπηρεσιών στις 55,2 μονάδες. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας μειώθηκαν κατά 2χιλ στις 210χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 18 η Αυγούστου, παραμένοντας σε χαμηλά σχεδόν 50 ετών. Οι 3
Ασία Economy & Markets Στο 0,9% ο πληθωρισμός στην Ιαπωνία Ιαπωνία Ο πληθωρισμός σε εθνικό επίπεδο αυξήθηκε στο 0,9% και η μεταποίηση βελτιώθηκε στις 52,5 μονάδες. Νότιος Κορέα Ο δείκτης τιμών παραγωγού αυξήθηκε 2,9% σε ετήσια βάση. 4
Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 2,3 1,5 8,3 USA 2,8 2,5 3,9 Japan 1,3 1,1 2,6 Germany 2,3 1,6 5,2 United Kingdom 1,4 2,5 4,3 France 2,0 1,6 8,8 Italy 1,4 1,2 10,7 Australia 2,7 2,2 5,4 Canada 2,1 2,3 5,8 Switzerland 2,1 0,7 2,9 Greece 2,0 0,8 20,1 China 6,5 2,2 4 Russia 1,8 3,0 5,0 Mexico 1,7 4,1 4,1 Turkey 2,6 8,1 11 South Africa 1,1 5,8 26,8 India 6,8 4,7 - Indonesia 5,3 4,2 5,6 Philippines 6,3 2,9 5,9 Malaysia 4,3 2,7 - South Korea 2,5 1,7 3,8 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2018 5
10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 2,830 0,068 Japan -0,047 0,003 Germany -0,093 0,052 UK 1,120 0,038 France 0,120 0,026 Italy 2,800 0,210 Spain 0,691 0,078 Australia 2,291-0,004 Switzerland -0,413 0,023 Greece 3,466 0,045 China 3,301 - Russia 8,380 0,090 Mexico 7,751-0,013 Brazil 5,359 0,185 South Korea 2,271-0,010 India - - Philippines 5,898-0,031 Malaysia 3,928-6
Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 2.179,95 1,23 5,59 14,92 MSCI Emerging 1.069,14 1,90-5,74 1,33 MSCI Frontier 549,64-1,37-11,57-5,28 STOXX 600 385,46 0,51 1,88 7,00 EUROSTOXX 50 3.447,57 0,88 1,25 4,16 7
Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 26.049,64 0,94 7,05 22,23 S&P 500 2.896,74 1,21 9,75 20,84 Nasdaq 8.017,90 2,17 17,15 29,17 Nikkei 22.813,47 2,17 1,23 19,56 FTSE 100 7.617,22 0,35 2,26 7,10 DAX 12.527,42 1,27-3,02 3,33 CAC 40 5.484,99 1,40 5,96 11,31 SMI 9.084,26 0,32 0,07 6,01 8
Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 2.777,98 2,01-14,09-15,42 Hang Seng 28.351,62 1,75-2,68 5,44 RTS Russia 1.078,28 1,26-2,68 6,53 Bovespa 77.929,68 3,05 1,40 9,09 Nifty 11.738,50 1,05 12,78 20,03 MEXBOL 50.416,27 1,38 2,91-0,42 ASE 737,47 2,51-6,68-10,09 MERVAL 25.435,39-3,89-16,74 6,60 9
Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,167 0,604-2,82-2,55 USD/JPY 111,260-0,629 1,29-1,39 GBP/USD 1,289-0,170-4,62-0,22 EUR/CHF 1,139 0,071 2,72 0,42 USD/CNY 6,828 0,199-4,71-3,39 USD/AUD 1,370 0,684 6,94 8,94 EUR/RUB 79,390-0,658-12,73-11,29 EUR/TRY 7,523-6,674-39,56-45,14 EUR/MEX 22,266-2,457 6,05-4,06 EUR/CNY 7,966-0,429-2,06-0,40 EUR/AUD 1,598-1,284-3,83-5,80 10
Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.204,06 0,69-7,58-8,03 Silver 14,72-0,30-13,11-15,33 Brent 76,24 1,95 14,01 46,62 WTI Crude 68,92 1,56 14,07 48,41 Platinum 791,25-0,40-14,76-20,51 Palladium 945,45 2,06-11,10 0,11 11
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 12
7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13