Weekly Financial Report

Weekly Financial Report Δευτέρα 9 Ιουλίου 2018 Μαίνεται ο εμπορικός πόλεμος στη σκιά του πετρελαίου Αρκετές και σημαντικές ήταν οι εξελίξεις την προηγούμενη εβδομάδα σχετικά με το «καυτό» θέμα των ημερών, αυτό του «εμπορικού πολέμου» μεταξύ ΗΠΑ και των συμμάχων και εμπορικών εταίρων της. Ενώ η Fed στα πρακτικά της τονίζει έντονα τον αρνητικό αντίκτυπο στο επιχειρηματικό κλίμα από τους δασμούς των ΗΠΑ, το αμερικανικό εμπορικό επιμελητήριο η οποία είναι και η μεγαλύτερη εμπορική οργάνωση της χώρας, στρέφεται κατά των αποφάσεων του Προέδρου Τραμπ τονίζοντας ότι πλήττουν την αμερικάνικη οικονομία. Από την πλευρά των εταίρων των ΗΠΑ, ο Κινέζος πρωθυπουργός δήλωσε ότι η χώρα του παραμένει ανοιχτή στις μεταρρυθμίσεις και το άνοιγμα των αγορών ενώ η Κεντρική Τράπεζα μέσω αξιωματούχων της άφησε να εννοηθεί ότι οι πρόσφατοι δασμοί αξίας $34δις από τις ΗΠΑ απέναντι στην Κίνα είναι ήσσονος σημασίας και ότι αναμένεται να επηρεάσει περίπου 0,2 ποσοστιαίες μονάδες την οικονομική ανάπτυξη της χώρας. Τέλος, η χώρα αναμένεται να προσφύγει στον Παγκόσμιο Οργανισμό Εμπορίου. Από την πλευρά των Ευρωπαίων, η Καγκελάριος Μέρκελ δήλωσε έτοιμη να προχωρήσει σε μείωση των δασμών απέναντι στις αμερικανικές αυτοκινητοβιομηχανίες εάν ο Πρόεδρος Τραμπ δεν υλοποιήσει την απειλή του για δασμούς έναντι των ευρωπαϊκών ενώ η Ευρωπαϊκή Ένωση αναμένεται να προχωρήσει σε αρχικούς δασμούς $18δις έναντι των αμερικάνικων προϊόντων σε περίπτωση που οι ΗΠΑ προχωρήσουν στις απειλές τους. Την ίδια απόφαση πήρε και η Ρωσία ενώ οι ΗΠΑ είναι αποφασισμένες να μηδενίσουν τις εξαγωγές πετρελαίου του Ιράν. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr

Γερμανία Ευρώπη Economy & Markets Αμετάβλητες οι λιανικές πωλήσεις της Ευρωζώνης Μείωση της ανεργίας στο 8,4% στην Ευρωζώνη Σε χαμηλό 1 ½ έτους η μεταποίηση στην Ευρωζώνη Ευρωζώνη Οι λιανικές πωλήσεις Μαΐου παρέμειναν αμετάβλητες και ο δείκτης τιμών παραγωγού αυξήθηκε 0,8% σε μηνιαία βάση ενώ η ανεργία μειώθηκε οριακά στο 8,4%. Ο μεταποιητικός ΡΜΙ της Markit μειώθηκε σε χαμηλό 18 μηνών και στις 54,9 Ο σύνθετος ΡΜΙ βελτιώθηκε στις 54,9 μονάδες και ο αντίστοιχος των υπηρεσιών στις 55,2. Οι μεταποιητικές παραγγελίες αυξήθηκαν 2,6% σε μηνιαία βάση και η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 2,6%. Ο σύνθετος ΡΜΙ βελτιώθηκε στις 54,8 μονάδες, της μεταποίησης παρέμεινε στις 55,9 και των υπηρεσιών αυξήθηκε στις 54,5. Μεγάλη Βρετανία Ο σύνθετος ΡΜΙ βελτιώθηκε στις 55,2 μονάδες, της μεταποίησης παρέμεινε σταθερός και των υπηρεσιών αυξήθηκε στις 55,1. Γαλλία Ο σύνθετος ΡΜΙ μειώθηκε στις 55 μονάδες, των υπηρεσιών στις 55,9 και της μεταποίησης στις 52,5 Ιταλία Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 0,4% σε ετήσια βάση, η ανεργία μειώθηκε στο 10,7% και η μεταποίηση βελτιώθηκε στις 53,3 Ρωσία Ο πληθωρισμός μειώθηκε οριακά στο 2,3% και η μεταποίηση χειροτέρευσε στις 49,5 Τουρκία Ο πληθωρισμός αυξήθηκε αισθητά στο 2

15,4% με το τοπικό νόμισμα να επηρεάζεται έντονα. Αμ ερική Economy & Markets Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας αυξήθηκαν κατά 3χιλ στις 231χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 30 η Ιουνίου, παραμένοντας σε ιστορικά χαμηλά. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις αυξήθηκαν κατά 34χιλ και στις 1,739χιλ για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 23 η Ιουνίου. Σύμφωνα με τα στοιχεία της ADP, ο ιδιωτικός τομές προσέθεσε 177χιλ. νέες θέσεις εργασίας τον Ιούνιο ενώ το Υπουργείο Εργασίας ανακοίνωσε ότι η αμερικανική οικονομία προσέθεσε συνολικά 213χιλ. νέες θέσεις εργασίας και λιγότερες του αναμενομένου. Η ανεργία αυξήθηκε από 3,8% σε 4%. Καναδάς Μείωση του εμπορικού ελλείμματος των ΗΠΑ Αύξηση της ανεργίας στο 4% στις ΗΠΑ ΗΠΑ Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, οι εργοστασιακές παραγγελίες αυξήθηκαν 0,4% και το εμπορικό έλλειμμα μειώθηκε στα $43,05δις ενώ οι παραγγελίες διαρκών αγαθών μειώθηκαν 0,4%. Η ανεργία αυξήθηκε στο 6% και η μεταποίηση βελτιώθηκε στις 57,1 Βραζιλία Η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε αισθητά και 6,6% σε ετήσια βάση ενώ η μεταποίηση μειώθηκε στις 49,8 Μεξικό Η μεταποίηση βελτιώθηκε στις 52,1 Στο τομέα της μεταποίησης, ο αντίστοιχος δείκτης ΡΜΙ μειώθηκε σε χαμηλό 4 μηνών και στις 55,4 3

Νότιος Κορέα Ο πληθωρισμός παρέμεινε στο 1,5% και η μεταποίηση βελτιώθηκε στις 49,8 Αυστραλία Ασία Economy & Markets Μειώθηκε ο μεταποιητικός ΡΜΙ στην Κίνα Στο 1,5% ο πληθωρισμός στην Νότιο Κορέα Διατήρηση του επιτοκίου στο 1,5% από την Τράπεζα της Αυστραλίας Κίνα Ο επίσημος μεταποιητικός ΡΜΙ μειώθηκε στις 51,5 μονάδες ενώ ο αντίστοιχος της Caixin μειώθηκε οριακά στις 51. Ο ΡΜΙ υπηρεσιών της Caixin αυξήθηκε στις 53,9 από τις 52,9 Ενώ η Κεντρική Τράπεζα διατήρησε το επιτόκιο στο 1,5%, το εμπορικό πλεόνασμα μειώθηκε στα $827εκ. και οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 0,4% σε ετήσια βάση. Ινδία Η μεταποίηση βελτιώθηκε στις 53,1 Ινδονησία Ο πληθωρισμός μειώθηκε στο 3,12% και η μεταποίηση χειροτέρευσε στις 50,3 Φιλιππίνες Ο πληθωρισμός αυξήθηκε αισθητά στο 5,2%. Ιαπωνία Η επιχειρηματική εμπιστοσύνη χειροτέρευσε ενώ οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό βελτιώθηκαν ελαφρώς. Η μεταποίηση χειροτέρευσε οριακά στις 53 4

Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 2,3 1,5 8,3 USA 2,8 2,5 3,9 Japan 1,3 1,1 2,6 Germany 2,3 1,6 5,2 United Kingdom 1,4 2,5 4,3 France 2,0 1,6 8,8 Italy 1,4 1,2 10,7 Australia 2,7 2,2 5,4 Canada 2,1 2,3 5,8 Switzerland 2,1 0,7 2,9 Greece 2,0 0,8 20,1 China 6,5 2,2 4 Russia 1,8 3,0 5,0 Mexico 1,7 4,1 4,1 Turkey 2,6 8,1 11 South Africa 1,1 5,8 26,8 India 6,8 4,7 - Indonesia 5,3 4,2 5,6 Philippines 6,3 2,9 5,9 Malaysia 4,3 2,7 - South Korea 2,5 1,7 3,8 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2018 5

10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 2,812-0,008 Japan -0,094 0,000 Germany -0,129 0,018 UK 1,111 0,062 France 0,059 0,004 Italy 2,218 0,081 Spain 0,641 0,025 Australia 2,370 0,032 Switzerland -0,411 0,017 Greece 3,516 - China 3,197 - Russia 7,270-0,150 Mexico 7,622-0,045 Brazil 4,898-0,046 South Korea 2,461 0,016 India - 0,020 Philippines 5,934 0,006 Malaysia 3,927-0,129 6

Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 2.096,19 1,52 1,94 13,43 MSCI Emerging 1.054,35 0,06-7,24 8,04 MSCI Frontier 561,96 2,47-9,34 3,29 STOXX 600 382,36 1,91 0,73 3,84 EUROSTOXX 50 3.448,49 2,47 1,08 2,89 7

Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 24.356,74 0,99 0,09 17,33 S&P 500 2.736,61 1,60 4,25 16,73 Nasdaq 7.586,43 2,46 12,00 27,64 Nikkei 21.788,14 1,10-3,35 11,05 FTSE 100 7.617,70 1,25 1,38 8,04 DAX 12.496,17 2,21-3,26 0,93 CAC 40 5.375,77 2,13 3,84 7,55 SMI 8.697,42 2,34-4,19 1,25 8

Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 2.747,23 1,43-15,89-12,32 Hang Seng 28.315,62-0,92-3,37 15,08 RTS Russia 1.173,47 3,29 3,96 23,01 Bovespa 74.553,06 3,09-1,82 20,07 Nifty 10.772,65 1,84 3,19 12,88 MEXBOL 48.562,65 2,77 0,40-0,16 ASE 747,04 0,66-5,52-9,40 MERVAL 27.813,17 6,05-8,16 24,25 9

Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,179 1,254-1,83 3,39 USD/JPY 110,470 0,389 2,01 3,23 GBP/USD 1,335 1,552-1,23 3,62 EUR/CHF 1,164-0,685 0,51-5,45 USD/CNY 6,614 0,824-1,61 2,87 USD/AUD 1,337-1,849 4,40 1,73 EUR/RUB 73,885-0,134-6,23-7,06 EUR/TRY 5,331 0,876-14,71-22,82 EUR/MEX 22,457 3,453 5,15-8,87 EUR/CNY 7,794-0,760 0,11-0,59 EUR/AUD 1,576 0,625-2,46-4,90 10

Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.263,62 1,74-3,01 4,06 Silver 16,17 1,98-4,56 3,25 Brent 77,74 0,57 16,26 66,43 WTI Crude 73,99-0,22 22,46 67,28 Platinum 852,45 4,23-8,17-5,43 Palladium 964,32 1,70-9,33 14,41 11

Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 12

7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13