Weekly Financial Report Δευτέρα 2 Ιουλίου 2018 Πολιτική κρίση στην Γερμανία Συνέχεια στο μείζον θέμα του «εμπορικού πολέμου» δίνουν οι εταίροι καθώς η Ευρωπαϊκή Ένωση είναι έτοιμη να επιβάλλει δασμούς 300δις απέναντι στις ΗΠΑ, αν οι τελευταίες προχωρήσουν στην επιβολή δασμών έναντι των ευρωπαϊκών αυτοκινητοβιομηχανιών. Από την πλευρά του, ο Ντόναλντ Τραμπ εμφανίζεται ανένδοτος τόσο απέναντι στην Κίνα όσο και στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Στο μέτωπο της Ευρώπης, ο κυβερνητικός συνασπισμός στην Γερμανία κλονίζεται καθώς με αφορμή το μεταναστευτικό, το κόμμα των Χριστιανοκοινωνιστών απέσυρε την υποστήριξη στην κυβέρνηση και τις επόμενες 3 ημέρες θα γνωρίζουν όλοι αν και εφόσον η χώρα οδηγηθεί σε νέες εκλογές. Από την πλευρά των οικονομικών ειδήσεων της προηγούμενης εβδομάδας, καθοδικά αναθεωρήθηκε η οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ καθώς από την αρχική μέτρηση του 2,2% το ΑΕΠ α τριμήνου αναθεωρήθηκε στο 2%. Στις άλλες σημαντικές ειδήσεις της εβδομάδας, ο πληθωρισμός της Ευρωζώνης αυξήθηκε στο 2% και ακριβώς στον στόχο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Στις επιμέρους χώρες, στην Γερμανία κυμάνθηκε στο 2,1% όπως και στην Γαλλία ενώ στην Ιταλία αυξήθηκε αισθητά και στο 1,5%. Στο μέτωπο των αναδυόμενων αγορών, η Κεντρική Τράπεζα της Αργεντινής διατήρησε το επιτόκιο στο 40% ενώ η Κεντρική Τράπεζα της Κίνας ανακοίνωσε ότι προτίθεται να μειώσει το ποσοστό ρευστών διαθεσίμων. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
Μεγάλη Βρετανία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 0,2% σε τριμηνιαία βάση στο α τρίμηνο του 2018 και οριακά περισσότερο του αναμενομένου. Γαλλία Ευρώπη Economy & Markets Στο 2% ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη Στο 2,1% ο πληθωρισμός σε Γερμανία, Γαλλία Μείωση του δείκτη επιχειρηματικού κλίματος της Γερμανίας Ανάπτυξη 0,2% για την Μεγάλη Βρετανία στο α τρίμηνο H καταναλωτική εμπιστοσύνη υποχώρησε σε χαμηλά 2 ετών ενώ οι καταναλωτικές δαπάνες αυξήθηκαν 0,9% και ο πληθωρισμός αυξήθηκε οριακά στο 2,1%. Ιταλία Ο πληθωρισμός αυξήθηκε αισθητά στο 1,5%, ο δείκτης τιμών παραγωγού αυξήθηκε 2,7% σε ετήσια βάση και η καταναλωτική εμπιστοσύνη βελτιώθηκε ελαφρώς. Ευρωζώνη Ο πληθωρισμός αυξήθηκε οριακά στο 2% τον Μάιο. Γερμανία Ο πληθωρισμός Ιουνίου μειώθηκε οριακά στο 2,1% ενώ ο δείκτης επιχειρηματικού κλίματος Ifo μειώθηκε στις 101,8 μονάδες. 2
αιτήσεις μειώθηκαν κατά 18χιλ και στις 1,705χιλ για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 16 η Ιουνίου. Μεξικό Αμερική Economy & Markets Μικρότερη της αρχικής μέτρησης η ανάπτυξη στις ΗΠΑ Η ανεργία μειώθηκε στο 3,22% και οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 3,3% σε ετήσια βάση. Αργεντινή Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε το επιτόκιο στο 40%. Μείωση των παραγγελιών διαρκών αγαθών στις ΗΠΑ ΗΠΑ Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε λιγότερο της αρχικής μέτρησης στο α τρίμηνο του 2018 και συγκεκριμένα κατά 2% αντί για 2,2%. Οι παραγγελίες διαρκών αγαθών μειώθηκαν 0,6% σε μηνιαία βάση αλλά λιγότερο του αναμενομένου 1% και η καταναλωτική εμπιστοσύνη χειροτέρευσε ελαφρώς. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας αυξήθηκαν κατά 9χιλ στις 227χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 23 η Ιουνίου, παραμένοντας σε ιστορικά χαμηλά. Οι συνεχιζόμενες 3
Η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε 0,2% τον Μάιο αλλά λιγότερο του αναμενομένου ενώ ο πληθωρισμός στη περιοχή του Τόκιο αυξήθηκε από 0,4% σε 0,6%. Νότιος Κορέα Ασία Economy & Markets Μειώθηκε ο μεταποιητικός ΡΜΙ στην Κίνα Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 0,9% σε ετήσια βάση και οι εξαγωγές μειώθηκαν οριακά. Ινδονησία Η Κεντρική Τράπεζα προχώρησε σε αύξηση επιτοκίου στο 5,25%. Στο 0,6% ο πληθωρισμός στην περιοχή του Τόκιο στην Ιαπωνία Αύξηση επιτοκίου από την Τράπεζα της Ινδονησίας Κίνα Τα βιομηχανικά κέρδη αυξήθηκαν 21,1% σε ετήσια βάση ενώ η Κεντρική Τράπεζα της χώρας ανακοίνωσε ότι θα προχωρήσει σε μείωση του ποσοστού υποχρεωτικών διαθεσίμων των τραπεζών κατά 50μ.β. Ο επίσημος μεταποιητικός ΡΜΙ μειώθηκε στις 51,5 μονάδες ενώ ο αντίστοιχος των υπηρεσιών αυξήθηκε οριακά στις 55. Ιαπωνία 4
Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 2,3 1,5 8,3 USA 2,8 2,5 3,9 Japan 1,3 1,1 2,6 Germany 2,3 1,6 5,2 United Kingdom 1,4 2,5 4,3 France 2,0 1,6 8,8 Italy 1,4 1,2 10,7 Australia 2,7 2,2 5,4 Canada 2,1 2,3 5,8 Switzerland 2,1 0,7 2,9 Greece 2,0 0,8 20,1 China 6,5 2,2 4 Russia 1,8 3,0 5,0 Mexico 1,7 4,1 4,1 Turkey 2,6 8,1 11 South Africa 1,1 5,8 26,8 India 6,8 4,7 - Indonesia 5,3 4,2 5,6 Philippines 6,3 2,9 5,9 Malaysia 4,3 2,7 - South Korea 2,5 1,7 3,8 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2018 5
10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 2,816-0,053 Japan -0,087-0,004 Germany -0,127-0,072 UK 1,101 0,003 France 0,095-0,046 Italy 2,307 0,421 Spain 0,669 0,151 Australia 2,405-0,025 Switzerland -0,448 0,004 Greece 3,693 - China 3,280-0,059 Russia 7,390-0,090 Mexico 7,671-0,039 Brazil 5,111 0,033 South Korea 2,519-0,047 India 8,049-0,032 Philippines 5,930 0,235 Malaysia 4,100-0,046 6
Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 2.105,93-0,51 1,93 12,79 MSCI Emerging 1.080,19-1,63-5,22 10,60 MSCI Frontier 573,47 0,83-7,69 5,84 STOXX 600 385,01-1,19 1,38 2,40 EUROSTOXX 50 3.441,60-1,66 0,88 0,04 7
Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 24.461,70-2,03 0,54 17,53 S&P 500 2.749,76-0,89 4,00 15,38 Nasdaq 7.712,95-0,69 12,02 24,71 Nikkei 22.516,83-1,51-0,23 14,13 FTSE 100 7.682,27-0,21 2,15 7,42 DAX 12.579,72-3,13-2,62-1,67 CAC 40 5.387,38-1,96 4,05 5,18 SMI 8.616,56 0,15-5,08-1,51 8
Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 2.889,76-5,38-11,74-5,97 Hang Seng 29.338,70-4,45-0,41 18,39 RTS Russia 1.125,41 2,44-1,76 20,64 Bovespa 70.074,90-0,17-7,54 15,29 Nifty 10.821,85-0,14 3,56 13,95 MEXBOL 46.456,91-0,43-4,28-2,62 ASE 771,18-0,15-3,19-3,66 MERVAL 30.869,35 0,32 0,48 43,88 9
Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,165 0,258-2,93 4,21 USD/JPY 109,450 1,005 2,96 2,20 GBP/USD 1,324-0,068-2,05 4,03 EUR/CHF 1,151 0,508 1,70-5,52 USD/CNY 6,542-1,578-0,54 4,57 USD/AUD 1,347 0,007 5,16 2,18 EUR/RUB 73,301 0,490-5,48-10,28 EUR/TRY 5,417 0,975-16,07-27,74 EUR/MEX 23,449 1,731 0,70-14,78 EUR/CNY 7,623-1,890 2,35 0,53 EUR/AUD 1,570-0,258-2,07-6,09 10
Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.269,45-0,69-2,56 1,99 Silver 16,42-0,34-3,08-1,17 Brent 74,84-0,66 11,92 64,34 WTI Crude 68,93 4,68 14,08 60,27 Platinum 873,63-1,14-5,88-4,83 Palladium 956,38-3,50-10,07 9,79 11
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 12
7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13