Weekly Financial Report Δευτέρα 15 Οκτωβρίου 2018 Trump vs Fed και οι αγορές ανησυχούν Ενώ ο Πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Mario Draghi, δήλωσε ότι η Ιταλία πρέπει να σταματήσει να αμφισβητεί το ευρώ και την παρουσία της χώρας σε αυτό καθώς αυξάνει την αβεβαιότητα και τις επιπτώσεις εις βάρος των επιτοκίων δανεισμού της χώρας. Ο Draghi τόνισε επίσης και τους κινδύνους για την παγκόσμια οικονομία από τις συνέπειες του «εμπορικού πολέμου» ενώ για την κατάσταση της ευρωπαϊκής οικονομίας επεσήμανε ότι η τελευταία συνεχίζει να αναπτύσσεται και ότι αυτό θα συνεχιστεί. Στο μεγάλο και σημαντικό γεγονός της προηγούμενης εβδομάδας, αυτό της έντονης πτωτικής αντίδρασης των μετοχικών αγορών, ο Ντόναλντο Τραμπ συνέχισε την «πολεμική» του έναντι της Fed λέγοντας ότι είναι «εκτός ελέγχου», ά- καμπτη και ότι κάνει λάθος στο θέμα της αύξησης επιτοκίων. Ο πρόεδρος των ΗΠΑ δήλωσε ότι δε πιστεύει ότι η χώρα αντιμετωπίζει κινδύνους στο θέμα του πληθωρισμού και έτσι ίσως η Fed εμφανίζεται πιο επιθετική από ότι θα έπρεπε. Στο μεταξύ, το κύμα ρευστοποιήσεων την προηγούμενη εβδομάδα στην Wall Street ήταν ιδιαίτερα ανησυχητικό και με ενδιαφέρον αναμένεται η αντίδραση αυτή την εβδομάδα. Ο ίδιος ο Πρόεδρος Τραμπ έκανε αναφορά για μία «διόρθωση» η οποία μπορεί να τροφοδοτείται από την αύξηση των επιτοκίων δανεισμού από την Fed αλλά και την πιθανή πιο «επιθετική» στάση της Τράπεζας σε περαιτέρω αυξήσεις μέχρι και το 2019, όπου και έχει υποσχεθεί άλλες 4 έως τότε. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
διαμορφώνεται στα 18,3δις. Η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε για 3 ο συνεχή μήνα και κατά 0,3% και ο πληθωρισμός παρέμεινε στο 2,3%. Μεγάλη Βρετανία Ευρώπη Economy & Markets Ισχυρή αύξηση της βιομηχανικής παραγωγής στην Ευρωζώνη Καθοδική αναθεώρηση της ανάπτυξης από την γερμανική κυβέρνηση Ανάπτυξη 0,7% για την Μεγάλη Βρετανία στο β τρίμηνο Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 0,7% στο β τρίμηνο του 2018 σε τριμηνιαία και 2,8% σε ετήσια. Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 0,2% σε μηνιαία βάση και οριακά περισσότερο του αναμενομένου. Γαλλία Ο πληθωρισμός παρέμεινε στο 2,2% και η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 0,3% σε μηνιαία και περισσότερο του αναμενομένου. Ιταλία Ευρωζώνη Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 0,9% σε μηνιαία βάση και περισσότερο του αναμενομένου. Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 1,7% σε μηνιαία βάση και περισσότερο του αναμενομένου. Γερμανία Μετά την Κεντρική Τράπεζα και η κυβέρνηση προχώρησε σε καθοδική αναθεώρηση των εκτιμήσεών της για ανάπτυξη το 2018 και το 2019. Οι εξαγωγές υποχώρησαν για 2 ο συνεχή μήνα με το πλεόνασμα να 2
συνεχιζόμενες αιτήσεις αυξήθηκαν κατά 10χιλ στις 1,66χιλ για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 29 η Σεπτεμβρίου. Βραζιλία Αμερική Economy & Markets Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 4,1% σε ετήσια βάση και πολύ περισσότερο του αναμενομένου. Μεξικό Ο πληθωρισμός αυξήθηκε στο 5,02% και η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 0,2% αλλά λιγότερο του αναμενομένου 0,9%. Μείωση του πληθωρισμού στο 2,3% στις ΗΠΑ Σε χαμηλά 50 ετών οι αιτήσεις ανεργίας στις ΗΠΑ ΗΠΑ Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, ενώ ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης μειώθηκε αισθητά, ο πληθωρισμός μειώθηκε από το 2,7% στο 2,3%. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας αυξήθηκαν κατά 7χιλ στις 214χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 6 η Οκτωβρίου, παραμένοντας σε χαμηλά σχεδόν 50 ετών. Οι 3
Νότιος Κορέα Η ανεργία μειώθηκε στο 4%. Ινδία Ασία Economy & Markets Βελτίωση του τομέα των υπηρεσιών στην Κίνα Ο πληθωρισμός αυξήθηκε στο 3,77% και η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 4,3% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου. Ινδονησία Ο πληθωρισμός μειώθηκε στο 2,88% και η μεταποίηση βελτιώθηκε με πιο αργό ρυθμό. Αύξηση των παραγγελιών μηχανολογικού εξοπλισμού στην Ιαπωνία Κίνα Ο σύνθετος ΡΜΙ της Caixin αυξήθηκε οριακά στις 52,1 μονάδες και ο αντίστοιχος των υπηρεσιών στις 53,1. Οι εξαγωγές αυξήθηκαν 14,5% σε ετήσια βάση και πολύ περισσότερο του αναμενομένου ενώ οι εισαγωγές 14,3%. Ιαπωνία Οι παραγγελίες μηχανολογικού εξοπλισμού αυξήθηκαν 6,8% σε μηνιαία βάση παρά την αναμενόμενη μείωση. 4
Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 2,3 1,5 8,3 USA 2,8 2,5 3,9 Japan 1,3 1,1 2,6 Germany 2,3 1,6 5,2 United Kingdom 1,4 2,5 4,3 France 2,0 1,6 8,8 Italy 1,4 1,2 10,7 Australia 2,7 2,2 5,4 Canada 2,1 2,3 5,8 Switzerland 2,1 0,7 2,9 Greece 2,0 0,8 20,1 China 6,5 2,2 4 Russia 1,8 3,0 5,0 Mexico 1,7 4,1 4,1 Turkey 2,6 8,1 11 South Africa 1,1 5,8 26,8 India 6,8 4,7 - Indonesia 5,3 4,2 5,6 Philippines 6,3 2,9 5,9 Malaysia 4,3 2,7 - South Korea 2,5 1,7 3,8 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2018 5
10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 3,150-0,083 Japan 0,132-0,012 Germany 0,492-0,035 UK 1,600-0,071 France 0,858-0,013 Italy 3,546-0,016 Spain 1,689 0,103 Australia 2,705-0,061 Switzerland 0,033 0,002 Greece 4,346-0,240 China 3,585-0,021 Russia 8,660-0,185 Mexico 8,092-0,009 Brazil 10,745-0,074 South Korea 2,380 - India 7,923-0,052 Philippines 7,881 - Malaysia 4,099 0,012 6
Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 2.044,95-3,74 0,11 4,47 MSCI Emerging 954,66-1,55-13,43-10,23 MSCI Frontier 518,75-1,49-15,14-11,75 STOXX 600 358,95-3,50-4,92-4,89 EUROSTOXX 50 3.194,41-3,12-5,93-8,34 7
Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 25.052,83-4,19 4,29 13,45 S&P 500 2.728,37-4,10 5,06 10,57 Nasdaq 7.329,06-3,74 9,50 14,97 Nikkei 22.694,66-6,36 1,32 10,25 FTSE 100 6.995,91-3,04-5,79-3,58 DAX 11.523,81-2,99-10,79-11,24 CAC 40 5.095,98-3,81-1,36-2,00 SMI 8.660,38-3,51-4,50-3,63 8
Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 2.606,91-5,46-19,27-21,15 Hang Seng 25.801,49-2,89-10,84-6,14 RTS Russia 1.141,35-0,71 4,22 6,05 Bovespa 83.679,11-0,04 8,53 8,17 Nifty 10.472,50 1,59 0,69 5,15 MEXBOL 47.558,23-1,27-2,37-3,10 ASE 628,33-0,48-20,44-14,51 MERVAL 27.613,09-1,89-1,55 9,38 9
Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,160 0,914-3,40-1,69 USD/JPY 111,850 1,234 0,75 0,30 GBP/USD 1,316 0,527-2,62-0,69 EUR/CHF 1,143-0,250 2,36 0,64 USD/CNY 6,920 0,162-5,96-4,76 USD/AUD 1,401-0,842 9,36 9,98 EUR/RUB 75,944 0,835-8,77-11,06 EUR/TRY 6,691 5,029-32,05-35,70 EUR/MEX 21,841-0,331 8,12 2,80 EUR/CNY 8,025-0,898-2,78-3,02 EUR/AUD 1,625-0,072-5,38-7,51 10
Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.231,31 3,64-5,49-4,98 Silver 14,74 2,60-12,95-14,42 Brent 81,14-3,30 21,34 41,93 WTI Crude 71,85-3,28 18,92 39,65 Platinum 849,47 3,65-8,49-8,76 Palladium 1.088,29 0,99 2,33 11,61 11
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 12
7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13