Weekly Financial Report Δευτέρα 29 Οκτωβρίου 2018 Φόβος για την σύγκρουση Ιταλίας-ΕΕ H Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα διατήρησε αμετάβλητες τις προθέσεις της σχετικά με τη πορεία των επιτοκίων και τη τύχη του προγράμματος αγοράς ομολόγων. Συγκεκριμένα, ο Πρόεδρος Mario Draghi δήλωσε ότι το πρόγραμμα αγοράς περιουσιακών στοιχείων αναμένεται να λήξει κανονικά τον Δεκέμβριο του 2018 ενώ το βασικό επιτόκιο θα παραμείνει στα τρέχοντα επίπεδα έως και το επόμενο καλοκαίρι, τουλάχιστον. Παραμένοντας σε ευρωπαϊκό έδαφος, η «κόντρα» Ιταλίας και Ευρωπαϊκής Ένωσης σχετικά με τον προϋπολογισμό συνεχίζεται με ένα γαϊτανάκι εκατέρωθεν δηλώσεων. Η κυβέρνηση της Ιταλίας δηλώνει την πίστη της στην ΕΕ και το Ευρώ ενώ δηλώνει παράλληλα ότι το έλλειμμα του 2,4% θα συνεχίσει να βρίσκεται ως στόχος στο προ- σχέδιο του προϋπολογισμού. Πλέον, οι αγορές ανησυχούν όλο και περισσότερο για την έκταση της διαμάχης και αυτό αποτυπώνεται και στη πορεία των ιταλικών spreads αλλά και στην πορεία του ιταλικού χρηματιστηρίου. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, ενώ ο Πρόεδρος Τραμπ καταφέρθηκε και πάλι εναντίον του προέδρου της Fed λέγοντας ότι ο τελευταίος απειλεί την οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ, πρότεινε παράλληλα την μείωση της φορολογίας κατά 10% για τους εργαζομένους των μεσαίων εισοδημάτων. Η σημαντικότερη είδηση της προηγούμενης εβδομάδας είναι αναμφισβήτητα το ποσοστό ανάπτυξης της οικονομίας των ΗΠΑ και συγκεκριμένα κατά 3,5%, μεγαλύτερο ακόμα και από τις προσδοκίες των αναλυτών. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
αισθητά στις 52,7. Γαλλία Η καταναλωτική εμπιστοσύνη βελτιώθηκε οριακά στις 95 μονάδες και ο μεταποιητικός ΡΜΙ μειώθηκε στις 51,2 μονάδες. Ευρώπη Economy & Markets Σε χαμηλό 25 μηνών η οικονομική δραστηριότητα στην Ευρωζώνη Μείωση του δείκτη επιχειρηματικής εμπιστοσύνης στην Γερμανία Ρωσία Η Κεντρική Τράπεζα διατήρησε αμετάβλητο το επιτόκιο στο 7,5%. Τουρκία Η Κεντρική Τράπεζα διατήρησε αμετάβλητο το επιτόκιο στο 24%. Αμετάβλητα τα επιτόκια σε Τουρκία και Ρωσία Ευρωζώνη Ο δείκτης προσφοράς χρήματος Μ3 διαμορφώθηκε στο 3,5% ενώ η καταναλωτική εμπιστοσύνη βελτιώθηκε ελαφρώς. Ο σύνθετος ΡΜΙ μειώθηκε στις 52,7 μονάδες και σε χαμηλό 25 μηνών. Γερμανία Ο δείκτης επιχειρηματικού κλίματος Ifo μειώθηκε από τις 103,7 στις 102,8 μονάδες ενώ ο σύνθετος ΡΜΙ μειώθηκε 2
Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, οι παραγγελίες διαρκών αγαθών αυξήθηκαν 0,8% παρά την αναμενόμενη πτώση και ο σύνθετος ΡΜΙ της Markit βελτιώθηκε στις 54,8 μονάδες. Αμερική Economy & Markets Ανάπτυξη 3,5% για τις ΗΠΑ στο γ τρίμηνο Αύξηση των παραγγελιών διαρκών αγαθών στις ΗΠΑ Αύξηση επιτοκίου από την Τράπεζα του Καναδά ΗΠΑ Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε με ρυθμό 3,5% στο γ τρίμηνο του 2018 και οριακά περισσότερο του αναμενομένου. Οι καταναλωτικές δαπάνες αυξήθηκαν 4% σε ετήσια βάση, οι εξαγωγές μειώθηκαν 3,5% και οι εισαγωγές αυξήθηκαν 9,1%. Οι κυβερνητικές δαπάνες αυξήθηκαν 3,3% σε ετήσια βάση. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας αυξήθηκαν κατά 5χιλ στις 215χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 20 η Οκτωβρίου, παραμένοντας σε χαμηλά σχεδόν 50 ετών. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 5χιλ στις 1,64χιλ για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 13 η Οκτωβρίου. Καναδάς Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας προχώρησε σε περαιτέρω αύξηση του επιτοκίου από 1,5% σε 1,75%. Μεξικό Οι λιανικές πωλήσεις Αυγούστου αυξήθηκαν 3,9% σε ετήσια βάση και η ανεργία βρέθηκε στο 3,6%. Αργεντινή Το ΔΝΤ ενέκρινε την ενίσχυση του προγράμματος στήριξης της χώρας από $50δις σε $56,3δις. 3
Ασία Economy & Markets Βελτίωση της μεταποίησης στην Ιαπωνία Μικρότερη του αναμενομένου η ανάπτυξη στην Ιαπωνία Ιαπωνία Ο μεταποιητικός ΡΜΙ βελτιώθηκε στις 53,1 μονάδες ενώ ο πληθωρισμός στη περιοχή του Τόκιο αυξήθηκε από 1,3% σε 1,5%. Νότιος Κορέα Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 0,6% σε τριμηνιαία και 2% σε ετήσια βάση αλλά λιγότερο του αναμενομένου. Ινδονησία Η Κεντρική Τράπεζα διατήρησε αμετάβλητο το επιτόκιο στο 5,75%. 4
Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 2,3 1,5 8,3 USA 2,8 2,5 3,9 Japan 1,3 1,1 2,6 Germany 2,3 1,6 5,2 United Kingdom 1,4 2,5 4,3 France 2,0 1,6 8,8 Italy 1,4 1,2 10,7 Australia 2,7 2,2 5,4 Canada 2,1 2,3 5,8 Switzerland 2,1 0,7 2,9 Greece 2,0 0,8 20,1 China 6,5 2,2 4 Russia 1,8 3,0 5,0 Mexico 1,7 4,1 4,1 Turkey 2,6 8,1 11 South Africa 1,1 5,8 26,8 India 6,8 4,7 - Indonesia 5,3 4,2 5,6 Philippines 6,3 2,9 5,9 Malaysia 4,3 2,7 - South Korea 2,5 1,7 3,8 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2018 5
10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 3,098-0,100 Japan 0,096-0,047 Germany 0,390-0,056 UK 1,406-0,119 France 0,752-0,064 Italy 3,298-0,187 Spain 1,524-0,167 Australia 2,561-0,139 Switzerland -0,062-0,048 Greece 4,158-0,120 China 3,500-0,078 Russia 8,580 0,095 Mexico 8,314 0,130 Brazil 10,203-0,002 South Korea 2,160 - India 7,811-0,116 Philippines 7,882 - Malaysia 4,201 0,048 6
Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 2.006,27-3,48-3,82 0,24 MSCI Emerging 948,96-4,41-16,99-12,88 MSCI Frontier 518,95-0,29-16,18-13,33 STOXX 600 352,34-0,44-6,65-6,88 EUROSTOXX 50 3.134,89-0,28-7,66-10,83 7
Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 24.984,55-2,97 1,65 7,89 S&P 500 2.705,57-3,94 0,98 5,84 Nasdaq 7.318,34-3,78 4,69 10,50 Nikkei 21.184,60-6,48-5,41-0,80 FTSE 100 6.939,56 0,31-6,51-3,47 DAX 11.200,62-0,75-13,29-14,72 CAC 40 4.967,37-0,56-3,85-6,13 SMI 8.665,80-0,53-4,44-2,55 8
Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 2.598,85-4,25-19,51-21,88 Hang Seng 24.717,63-5,13-14,58-9,26 RTS Russia 1.098,31-0,14 0,31 4,30 Bovespa 84.083,51 1,78 12,20 12,94 Nifty 10.030,00 0,05-3,47-1,61 MEXBOL 46.275,71-3,44-5,75-4,60 ASE 633,27 2,38-19,81-12,49 MERVAL 29.334,99 2,43-2,31 5,54 9
Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,140-0,541-5,02-2,14 USD/JPY 112,400 0,374 0,26 0,69 GBP/USD 1,284-0,972-5,00-2,81 EUR/CHF 1,140 0,204 2,69 1,66 USD/CNY 6,958-0,144-6,48-4,47 USD/AUD 1,411-0,120 10,11 8,44 EUR/RUB 74,729 0,033-7,29-9,62 EUR/TRY 6,299 3,275-27,81-29,98 EUR/MEX 22,370-0,539 5,56 0,21 EUR/CNY 7,933 0,426-1,65-2,60 EUR/AUD 1,608 0,677-4,41-5,77 10
Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.229,27 0,59-5,64-3,68 Silver 14,67 0,72-13,40-12,97 Brent 77,55-2,86 15,97 28,31 WTI Crude 67,49-2,43 11,70 25,21 Platinum 837,92 1,88-9,73-8,85 Palladium 1.113,80-0,91 4,73 15,23 11
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 12
7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13