Οι Αγορές Με Μια Ματιά

Οι Αγορές Με Μια Ματιά 30 Μαΐου 2018 Ομολογιακή Αγορά Απόδοση στη Λήξη 10 έτη Μεταβολή μ.β. % Ημέρας Αρχή Έτους ΗΠΑ 2.78-15 38 Γερμανία 0.26-8 -17 Ελλάδα 4.80 31 68 Ισπανία 1.62 10 5 Ιταλία 3.16 48 115 Πορτογαλία 2.19 12 25 Ιρλανδία 0.97 0 30 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους Ελλάδα 454 40 85 Ισπανία 136 18 22 Ιταλία 290 56 132 Πορτογαλία 193 21 42 Ιρλανδία 71 8 47 Αναδ. Αγορές 365 16 54 Συνάλλαγμα & Επιτόκια Συνάλλαγμα Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους EUR/USD 1.1540-0.7-3.9 EUR/CHF 1.1439-1.0-2.3 EUR/GBP 0.8710-0.3-1.9 EUR/JPY 125.51-1.3-7.2 USD/JPY 108.77-0.6-3.5 GBP/USD 1.3249-0.5-2.0 Επιτόκια Κεντρ. Τραπεζών Ποσοστό % ΗΠΑ 1.50-1.75 Ευρωζώνη 0.00 Μ. Βρετανία 0.50 Ιαπωνία -0.10 Μετοχική Αγορά Μετοχικοί Δείκτες Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους S&P 500 2690-1.2 0.6 Dow Jones 24361-1.6-1.4 NASDAQ 7397-0.5 7.1 STOXX 600 384-1.4-2.2 DAX-30 12667-1.5-1.9 ΓΔ 738-2.3-8.0 Nikkei 22019-1.5-3.3 MSCI EM, $ 1126-0.9-2.8 Εμπορεύματα & Ναύλα Εμπορεύματα & Ναύλα Τιμή Ημέρας Μεταβολή % Αρχή Έτους Πετρέλαιο 66.7-1.7 10.4 Χρυσός 1298.9 0.1-0.3 Dry Baltic 1057.0-1.9-22.6 Σημαντικές Οικονομικές Ανακοινώσεις Ημέρας Piraeus Financial Markets Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Βασ. Σοφίας 94 & Κερασούντος 1 Αθήνα 11528 Tel: (+30) 216 3004504 Fax: (+30) 210 3739580 pcom@piraeusbank.gr Πηγή: Bloomberg Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Εκτίμηση 2:50 JN Apr P Retail Sales MoM -0.70% 0.50% 9:45 FR 1Q P GDP QoQ 0.30% 0.30% 9:45 FR 1Q P GDP YoY 2.10% 2.10% 10:55 GE May Unemployment Change (000's) -7k -10k 10:55 GE May Unemployment Claims Rate SA 5.30% 5.30% 12:00 EC May Economic Confidence 112.7 112 12:00 EC OECD Economic Forecasts 15:00 GE May P CPI MoM 0.00% 0.30% 15:00 GE May P CPI YoY 1.60% 1.90% 15:15 US May ADP Employment Change 204k 190k 15:30 US Apr P Wholesale Inventories MoM 0.30% 0.50% 15:30 US 1Q S GDP Annualized QoQ 2.30% 2.30% 15:30 US 1Q S Personal Consumption 1.10% 1.20% 15:30 US 1Q S GDP Price Index 2.00% 2.00% 15:30 US 1Q S Core PCE QoQ 2.50% 2.50% 15:30 US Apr Retail Inventories MoM -0.40% -- 15:30 US Apr Advance Goods Trade Balance -$68.0b -$71.0b 21:00 US U.S. Federal Reserve Releases Beige Book Τελευταία Ενημέρωση: 30/5/2018 10:15 πμ

Ανασκόπηση Αγορών 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 3650 3600 3550 3500 3450 3400 3350 3300 900 850 800 750 700 74 72 70 68 66 64 62 Απόδοση 10ετίας Μετοχικοί Δείκτες 650 Εμπορεύματα Eurostoxx 50 S&P 500 2550 Πετρέλαιο USD ανά EUR 1.22 1.21 1.20 1.19 1.18 1.17 1.16 1.15 1.14 1.13 1.12 Ευρωζώνη Γενικός Δείκτης ΧΑ Γενικός Δείκτης USD ανά EUR Πηγή: Bloomberg, 30/5/2018 3.2 3.1 3.0 2.9 2.8 2.7 ΗΠΑ 2.6 2750 2700 2650 2600 1330 1320 1310 1300 1290 1280 Χρυσός 1270 Οικονομία Η γαλλική καταναλωτική εμπιστοσύνη παρέμεινε σταθερή το Μάιο καθώς τα νοικοκυριά ήταν πιο αισιόδοξα αναφορικά με την ικανότητά τους να αποταμιεύουν, αλλά λιγότερο αισιόδοξα για το βιοτικό επίπεδο στη Γαλλία σύμφωνα με τη στατιστική υπηρεσία Insee. Η γαλλική καταναλωτική εμπιστοσύνη παρέμεινε στις 100 μονάδες το Μάιο, αντίστοιχα με τις εκτιμήσεις των οικονομολόγων. Σταθερός παρέμεινε ο δανεισμός προς τις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά της Ευρωζώνης τον Απρ, ενώ ανέκαμψε και ένας ευρύτερος δείκτης χρήματος, σύμφωνα με τα στοιχεία της ΕΚΤ. Ο δανεισμός σε μη χρηματοπιστωτικούς ομίλους αυξήθηκε κατά 3,3% τον Απρ ενώ ο δανεισμός στα νοικοκυριά αυξήθηκε κατά 2,9%, ποσοστά αμετάβλητα και τα δύο σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, αναφέρει η ΕΚΤ στη μηνιαία της έκθεση. Βελτιώθηκε τον Μάιο η εμπιστοσύνη των Αμερικανών μετά την ήπια πτώση του Απρ, με τον σχετικό δείκτη να επιστρέφει κοντά σε υψηλά 18 ετών. Ειδικότερα, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης του Conference Board ενισχύθηκε στις 128,0 μονάδες από 125,6 μονάδες τον Απρ. Οι μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών σε δημοσκόπηση της Wall Street Journal τοποθετούσαν τον δείκτη στις 128,0 μονάδες. Ομόλογα Τις μεγαλύτερες απώλειες των τελευταίων ετών σημείωσαν τα ιταλικά κρατικά ομόλογα χθες, με τα υπόλοιπα κρατικά ομόλογα της περιφέρειας επίσης να καταγράφουν σημαντικές απώλειες. Η απόδοση της ιταλικής 10ετίας ενισχύθηκε 48 μ.β. στο 3,16% και της 2ετίας 186 μ.β. στο 2,77% (στα επίπεδα του β εξαμ του 2012), με τις πολιτικές εξελίξεις στην Ιταλία να προβληματίζουν τους επενδυτές. Τα γερμανικά κρατικά ομόλογα κατέγραψαν κέρδη, με την απόδοση της γερμανικής 10ετίας να υποχωρεί 8 μ.β. στο 0,26%. Η διαφορά της απόδοσης μεταξύ της ιταλικής και γερμανικής 10ετίας διαμορφώθηκε στις 290 μ.β., στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιουλ 2013 με την χθεσινή δημοπρασία εντόκων γραμματίων στην Ιταλία να προβληματίζει και με τους επενδυτές να αναμένουν με ιδιαίτερο ενδιαφέρον τις σημερινές δημοπρασίες 5ετίας, 7ετίας και 10ετίας ύψους 6 δις της Ιταλίας. Μεγάλη άνοδο σημείωσαν τα κρατικά ομόλογα στην Αμερική χθες, με τους επενδυτές να στρέφονται σε παραδοσιακά πιο «ασφαλή» καταφύγια. Η απόδοση της 10ετίας υποχώρησε 15 μ.β. στο 2,78%, στα επίπεδα Απρ, και της 2ετίας 16 μ.β. στο 2,32%. Μετοχές Ο δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε 1,4% με το ευρώ να διολισθαίνει κάτω από το επίπεδο του 1,16 έναντι του δολαρίου για πρώτη φορά από τον περασμένο Noε. Ο ιταλικός FTSE MIB υποχώρησε για 5η συνεχή συνεδρίαση με τις απώλειες στο -2,7%. Οι ανησυχίες για την πολιτική αστάθεια στην Ιταλία εντάθηκαν μετά την απόφαση του Ιταλού Προέδρου S. Mattarella να μπλοκάρει την ανάληψη της εξουσίας από τη συμμαχία του Κινήματος των Πέντε Αστέρων με τη Λέγκα, απορρίπτοντας την υποψηφιότητα του ευρωσκεπτικιστή P. Savona για τη θέση του Υπ. Οικονομικών. Ο δείκτης των τραπεζών Stoxx Europe 600 Bank έκλεισε στο -3,2%, καταγράφοντας τις υψηλότερες απώλειες από τον Αυγ του 2016 (UniCredit SpA -5,6%, Banco BPM SpA -6,7%). Αρνητικά κινήθηκαν και οι αγορές στην Αμερική καθώς οι πολιτικές εξελίξεις στην Ιταλία επαναφέρουν τα σενάρια μιας μικρότερης Ευρωζώνης. H Apple ($187,90, -0,3%) φέρεται να χρησιμοποιεί μόνο οθόνες OLED στα καινούργια iphone, σύμφωνα με το κορεάτικο πρακτορείο Electronic Times. Η αλυσίδα διαχείρισης ξενοδοχείων και καζίνο MGM Resorts ($31,30, -0,5%) ενδέχεται να κερδίσει μια από τις τρείς άδειες λειτουργίας καζίνο που θα δώσει η Ιαπωνία. Η κινεζική πλατφόρμα κοινωνικής δικτύωσης Momo ($44,86, +15,1%) είχε κέρδη και έσοδα υψηλότερα των αναμενόμενων με αύξηση ενεργών συνδρομητών 21% σε σχέση με πέρυσι. Χαμηλότερα κινούνται σήμερα τα ασιατικά χρηματιστήρια με τον Nikkei να καταγράφει απώλειες 1,5% εν μέσω του γενικότερου αρνητικού κλίματος για τις επενδύσεις ρίσκου. Στην Κίνα, αρνητικά επιδρούν και οι εξελίξεις αναφορικά με το εμπόριο, καθώς σύμφωνα με δημοσιεύματα οι ΗΠΑ αναμένεται σύντομα να ανακοινώσουν την επιβολή δασμών και επενδυτικών περιορισμών εναντίον της Κίνας. Εμπορεύματα Το πετρέλαιο συνέχισε την πτωτική του πορεία για έκτη συνεχή ημέρα επηρεασμένο από τις προθέσεις της Ρωσίας και της Σ. Αραβίας να αυξήσουν την παραγωγή και ενώ το τοπίο αναμένεται να ξεκαθαρίσει μετά τη σύνοδο του ΟΠΕΚ στα τέλη Ιουν. Η τιμή του αργού έκλεισε 1,69% χαμηλότερα, στα $66,73/βαρέλι. Οριακά κέρδη σημείωσε ο χρυσός, παρά την ενίσχυση του δολαρίου, καθώς το αρνητικό κλίμα στις αγορές ωθεί τους επενδυτές προς την ασφάλεια του πολύτιμου μετάλλου. Η τιμή του έκλεισε στα $1298,85/ουγκιά, καταγράφοντας άνοδο 0,06%. Συνάλλαγμα Πτωτικά κινήθηκε το ευρώ έναντι του δολαρίου για τρίτη συνεχή ημέρα, με την πολιτική αναταραχή που επικρατεί στην Ιταλία να επηρεάζει αρνητικά το ενιαίο νόμισμα. Η ισοτιμία EURUSD διαμορφώθηκε στο 1,1540 (κλείσιμο Ν. Υόρκης), σημειώνοντας απώλειες 0,73% και αγγίζοντας το χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιουλ του 2017. Τα Σχόλια για τις Αμερικάνικες Μετοχές επιμελείται η Piraeus Securities. σ. 2

Οικονομικές Ανακοινώσεις Εταιρικά Αποτελέσματα Οικονομικές Ανακοινώσεις Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Αναθεώρηση Εκτίμηση Πραγματική Τρι 2:30 JN Apr Jobless Rate 2.50% -- 2.50% 2.50% 11:00 EC Apr M3 Money Supply YoY 3.70% -- 3.90% 3.90% 16:00 US Mar S&P CoreLogic CS 20-City MoM SA 0.83% 0.84% 0.75% 0.53% 16:00 US Mar S&P CoreLogic CS 20-City YoY NSA 6.80% 6.76% 6.45% 6.79% 17:00 US May Conf. Board Consumer Confidence 128.7 125.6 128 128 17:00 US May Conf. Board Present Situation 159.6 157.5 -- 161.7 17:00 US May Conf. Board Expectations 108.1 104.3 -- 105.6 17:30 US May Dallas Fed Manf. Activity 21.8 -- 23.8 26.8 Τετ 30-Μαϊ 2:50 JN Apr P Retail Sales MoM -0.70% -0.60% 0.50% 1.40% 9:45 FR 1Q P GDP QoQ 0.30% -- 0.30% -- 9:45 FR 1Q P GDP YoY 2.10% -- 2.10% -- 10:55 GE May Unemployment Change (000's) -7k -- -10k -- 10:55 GE May Unemployment Claims Rate SA 5.30% -- 5.30% -- 12:00 EC May Economic Confidence 112.7 -- 112 -- 12:00 EC OECD Economic Forecasts 15:00 GE May P CPI MoM 0.00% -- 0.30% -- 15:00 GE May P CPI YoY 1.60% -- 1.90% -- 15:15 US May ADP Employment Change 204k -- 190k -- 15:30 US Apr P Wholesale Inventories MoM 0.30% -- 0.50% -- 15:30 US 1Q S GDP Annualized QoQ 2.30% -- 2.30% -- 15:30 US 1Q S Personal Consumption 1.10% -- 1.20% -- 15:30 US 1Q S GDP Price Index 2.00% -- 2.00% -- 15:30 US 1Q S Core PCE QoQ 2.50% -- 2.50% -- 15:30 US Apr Retail Inventories MoM -0.40% -0.50% -- -- 15:30 US Apr Advance Goods Trade Balance -$68.0b -$68.3b -$71.0b -- 21:00 US U.S. Federal Reserve Releases Beige Book Πεμ 31-Μαϊ 2:50 JN Apr P Industrial Production MoM 1.40% -- 1.40% -- 2:50 JN Apr P Industrial Production YoY 2.40% -- 3.60% -- 4:00 CH May Non-manufacturing PMI 54.8 -- 54.8 -- 4:00 CH May Manufacturing PMI 51.4 -- 51.4 -- 12:00 EC Apr Unemployment Rate 8.50% -- 8.40% -- 12:00 EC May A CPI Core YoY 0.70% -- 1.00% -- 12:00 EC May CPI Estimate YoY 1.20% -- 1.60% -- 12:00 GR Mar Retail Sales YoY -0.40% -- -- -- 15:30 US Apr PCE Core MoM 0.20% -- 0.10% -- 15:30 US Apr PCE Core YoY 1.90% -- 1.80% -- 15:30 US Apr Personal Income 0.30% -- 0.30% -- 15:30 US Apr Personal Spending 0.40% -- 0.40% -- 15:30 US May-26 Initial Jobless Claims 234k -- 230k -- 15:30 US May-19 Continuing Claims 1741k -- 1733k -- 16:45 US May Chicago Purchasing Manager 57.6 -- 58 -- 17:00 US Apr Pending Home Sales MoM 0.40% -- 0.50% -- 17:00 US Apr Pending Home Sales NSA YoY -4.40% -- -- -- Παρ 1-Ιουν 3:30 JN May F Nikkei Japan PMI Mfg 52.5 -- -- -- 4:45 CH May Caixin China PMI Mfg 51.1 -- 51.2 -- 10:55 GE May F Markit/BME Germany Manufacturing PMI 56.8 -- 56.8 -- 11:00 GR May Markit Greece Manufacturing PMI 52.9 -- -- -- 11:00 EC May F Markit Eurozone Manufacturing PMI 55.5 -- 55.5 -- 11:30 UK May Markit UK PMI Manufacturing SA 53.9 -- 53.5 -- 15:30 US May Change in Nonfarm Payrolls 164k -- 190k -- 15:30 US May Unemployment Rate 3.90% -- 3.90% -- 15:30 US May Average Hourly Earnings MoM 0.10% -- 0.20% -- 15:30 US May Average Hourly Earnings YoY 2.60% -- 2.60% -- 16:45 US May F Markit US Manufacturing PMI 56.6 -- 56.7 -- 17:00 US Apr Construction Spending MoM -1.70% -- 0.80% -- 17:00 US May ISM Manufacturing 57.3 -- 58.1 -- Δευτ 4-Ιουν 11:30 EC Jun Sentix Investor Confidence 19.2 -- -- -- 12:00 EC Apr PPI MoM 0.10% -- -- -- 12:00 EC Apr PPI YoY 2.10% -- -- -- 12:00 GR 1Q F GDP (QoQ) 0.10% -- -- -- 12:00 GR 1Q F GDP SA YoY 1.90% -- -- -- 12:00 GR 1Q F GDP NSA YoY 1.80% -- -- -- 17:00 US Apr Factory Orders 1.60% -- -0.40% -- 17:00 US Apr Factory Orders Ex Trans 0.30% -- -- -- 17:00 US Apr F Durable Goods Orders -1.70% -- -- -- 17:00 US Apr F Durables Ex Transportation 0.90% -- -- -- Ανακοινώσεις Εταιρικών Αποτελεσμάτων 30/05/2018 Ώρα Εταιρία EPS Εκτίμηση Bef-mkt Michael Kors Holdings Ltd 0.599 15:00 Analog Devices Inc 1.373 Aft-mkt Pvh Corp 2.249 Πηγή: Bloomberg σ. 3

Οι Αγορές Αναλυτικά Ομόλογα Κυβερνητικά, Εταιρικά, Δείκτες Τιμές Ομολόγων 7-10 έτη Μεταβολή % από Αρχή ΜΒ 642 0.8 0.8 1.5 1.1 0.0 Γαλλία -0.58-2 -5-8 -10-12 Ελλάδα 9,983-2.8-2.8-6.7-2.8-2.7 Ισπανία -0.03 9 12 30 32 32 Αναδυόμενες Αγορές Μετοχές Δείκτες Γενικοί / Κλαδικοί, Θεμελιώδη Εμπορεύματα Απόδοση στη Λήξη 2 έτη Μεταβολή μ.β από Αρχή Ιταλία 2.77 186 229 307 308 302 Επιτόκια & Συνάλλαγμα Επιτόκια Libor Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους EUR USD GBP CHF JPY ΗΠΑ 441 1.3 1.3 1.5 0.3-1.6 ΗΠΑ 2.32-16 -16-17 5 44 Εβδομάδας -0.379 1.755 0.484-0.799-0.042 Ευρωζώνη 262-0.7-0.7-1.3-1.7-0.6 Γερμανία -0.76-9 -14-18 -16-14 2 Εβδομάδων -0.375 0.171 - -0.001 0.111 Γερμανία 516 1.1 1.1 2.4 1.9 1.8 Ιαπωνία -0.14 0-1 -1-1 -1 Μήνα -0.371 1.976 0.498-0.786-0.046 Ιαπωνία 274 0.0 0.0 0.2 0.1 0.2 Μ.Βρετανία 0.60-9 -9-18 -22 16 3 Μηνών -0.322 2.318 0.611-0.734-0.028 6 Μηνών -0.269 2.482 0.723-0.648 0.023 12 Μηνών -0.186 2.731 0.901-0.526 0.120 Συνάλλαγμα Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Κρατικά ($) 807-0.1-0.1-1.0-2.5-4.5 Πορτογαλία 0.36 25 26 54 55 46 Ανεπτυγμένες Αγορές Εταιρικά Ιρλανδία -0.51-1 -5-7 -4-3 EUR/USD 1.1540-0.7-1.0-4.5-6.4-3.9 Ευρωζώνη (IG) 226-0.2 0.1-0.1-0.1-0.5 GBP/USD 1.3249-0.5-0.5-3.7-5.5-2.0 ΗΠΑ (IG) 1,417 0.8 0.8 0.9-0.3-3.2 USD/JPY 108.77-0.6-0.6-0.5 2.3-3.5 ΗΠΑ High Yield 1,946-0.2-0.2-0.2 0.4-0.4 USD/CHF 0.9913-0.2 0.0 0.0 3.9 1.7 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. Απόδοση στη Λήξη 10 έτη AUD/USD 0.7505-0.5-0.6-0.3-2.3-3.9 Ισπανία 136 18 30 64 69 22 ΗΠΑ 2.78-15 -15-17 4 38 USD/CAD 1.3018 0.2 0.3 1.4 0.9 3.6 Ιταλία 290 56 85 168 162 132 Γερμανία 0.26-8 -15-30 -24-17 EUR/JPY 125.51-1.3-1.5-5.0-4.2-7.2 EUR/CHF 1.1439-1.0-0.9-4.4-2.7-2.3 Πορτογαλία 193 21 39 82 82 42 Ιαπωνία 0.03-1 -1-2 -1-1 EUR/GBP 0.8710-0.3-0.5-0.7-0.9-1.9 Ιρλανδία 71 8 15 30 29 47 Μ.Βρετανία 1.20-12 -12-22 -15 1 EUR/NOK 9.5597 0.3 0.4-1.2-1.1-2.9 Ελλάδα 454 40 53 123 72 85 Γαλλία 0.66-4 -6-13 -7-13 Αναδυόμενες Αγορές Spreads 5 έτη Ισπανία 1.62 10 16 34 46 5 USD/CNY 6.4176 0.3 0.4 1.3 2.3-1.4 itraxx IG Ευρωζώνη 72 7 7 18 13 28 Ιταλία 3.16 48 70 138 138 115 USD/RUB 62.8785 0.9 1.1-0.2 9.7 9.0 iboxx IG ΗΠΑ 67 4 4 7 2 18 Πορτογαλία 2.19 12 24 52 58 25 USD/BRL 3.7276-0.3 2.0 6.3 12.7 12.5 itraxx HY Ευρωζών 318 21 21 47 35 85 Ιρλανδία 0.97 0 0 0 6 30 USD/INR 67.8725 0.7 0.2 1.8 4.1 6.3 iboxx ΗΥ ΗΠΑ 361 18 18 22 0 54 Ελλάδα 4.80 31 39 93 48 68 USD/TRY 4.5473-0.8-3.6 11.9 15.0 19.7 Δείκτες Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Κλάδοι Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό ΗΠΑ MSCI World, $ 2,083.3-1.1-1.3-0.2 0.8-1.0-7.4 9.3 Πρώτες ύλες 362.5-1.8-1.8 1.6 1.7-4.3-9.8 10.1 ΗΠΑ S&P 500 2,689.9-1.2-1.2 1.6 1.9 0.6-6.4 11.9 Τεχνολογία Κοινής ωφελείας 1,214.4 254.7-0.7 0.0-0.7 0.0 6.3-2.5 6.4-0.5 9.8-4.7-2.4-12.0 30.4 6.0 Dow Jones 24,361-1.6-1.6 0.8 1.1-1.4-8.5 16.3 Υγεία 948.4-1.1-1.1-0.3 0.8-0.8-10.7 8.7 NASDAQ 7,396.6-0.5-0.5 4.7 4.7 7.1-3.2 21.6 Ενέργεια 546.0-0.3-0.3 0.3 9.6 2.4-6.4 20.5 Russell 2000 1,623.6-0.2-0.2 5.3 6.2 5.7-1.0 20.3 Χρηματοικονομικά 445.7-3.4-3.4-2.1-2.6-3.9-11.5 16.5 VIX Index 17.02 28.7 28.7 6.8-14.8 54.2-66.2 98.8 Ακίνητα 192.4 0.3 0.3 0.9 0.2-5.6-8.2 6.5 S&P 500 Growth 1,617.2-0.8-0.8 3.6 3.8 5.5-3.1 18.6 Τηλεπικοινωνίες 145.7-0.6-0.6-1.7-3.9-12.3-14.1 3.8 S&P 500 Value 1,076.3-1.5-1.5-0.7-0.3-4.5-10.0 6.0 Βιομηχανία 624.9-1.6-1.6 2.9 0.0-2.0-8.2 9.6 Ευρώπη STOXX 600 384.5-1.4-1.7-0.2 3.7-1.2-4.8 6.2 Μη Κυκλικά Κυκλικά προϊόντα 509.6 837.8-0.2-0.8-0.2-0.8-1.5 1.5-5.9 3.8-13.2 6.7-16.0-3.7 1.9 19.9 EUROSTOXX 50 3,428.1-1.6-2.5-3.1 2.0-2.2-7.6 5.1 Ευρώπη FTSE-100 (UK) 7,632.6-1.3-1.3 1.6 8.2-0.7-3.4 11.2 Πρώτες ύλες 2,860.6-1.1-1.4 3.3 7.6 1.8-4.0 16.8 DAX-30 (Γερμανία) 12,666.5-1.5-2.1 0.4 4.7-1.9-6.8 8.0 Τεχνολογία 467.6-1.3-1.9 4.3 9.0 6.5-2.4 15.7 CAC-40 (Γαλλία) 5,438.1-1.3-1.9-1.5 5.2 2.4-3.9 8.9 Κοινής ωφελείας 288.9-1.5-1.8-3.1 2.1-1.0-7.7 10.3 SMI (Ελβετία) 8,637.2-1.6-1.4-2.8-1.2-7.9-10.2 1.6 Υγεία 718.9-0.6-1.0 2.8 5.1-1.2-10.8 9.2 IBEX 35 (Ισπανία) 9,521-2.5-3.1-4.6-0.8-5.2-13.8 2.1 Ενέργεια 338.2 0.4-0.2-0.2 11.9 7.2-6.8 21.9 MIB 30 (Ιταλία) 21,351-2.7-4.7-11.0-4.7-2.3-13.0 4.0 Χρηματοικονομικά 771.1-3.0-3.5-6.5-3.4-7.7-18.9 0.0 MSCI Growth 136.2-1.0-1.2 2.4 5.6 0.5-2.3 8.2 Τηλεπικοινωνίες 255.1-1.1-1.4-7.4-0.9-9.4-18.9 1.8 MSCI Value 118.1-1.6-2.0-2.9 1.9-3.2-7.5 4.3 Βιομηχανία 2,131.8-1.0-1.4 3.0 5.1 0.2-4.5 8.3 Ιαπωνία Μη Κυκλικά Κυκλικά προϊόντα 3,240.5 2,092.4-0.7-1.6-0.4-1.9 1.9 0.5 3.0 6.2-4.6 4.7-10.7-3.3 7.4 13.2 Nikkei 22,019-1.5-1.9-2.0 2.6-3.3-8.7 14.4 Ελλάδα Θεμελιώδη PE EPS Growth P/BV ROE DY ΓΔ 738.1-2.3-2.3-14.0-5.4-8.0-17.6 5.4 '18 '19 '18 '19 '18 '19 '18 '19 '18 '19 FTSE Large Cap 1,951.8-2.3-2.3-11.8-3.4-6.3-14.2 6.6 S&P 500 19.3 17.6 19.7% 12.3% 4.9 4.6 24.4% 24.8% 1.9% 2.0% FTSE Mid Cap 1,162.3-1.8-1.8-12.2-9.1-3.0-18.0 21.6 EuroStoxx 17.0 15.2 8.4% 9.1% 2.6 2.4 14.6% 15.0% 3.3% 3.6% Τράπεζες 793.7-1.6-1.6-23.0 1.1-9.4-30.7 31.2 EuroStoxx Bks 10.9 9.7 10.0% 11.3% 1.0 0.9 8.5% 9.0% 4.5% 5.2% MSCI EM, $ 1,126.3-0.9-0.9-3.3-3.8-2.8-11.9 12.6 Dax 30 14.0 12.8 6.4% 7.6% 2.2 2.0 15.0% 14.8% 3.2% 3.5% MSCI Eastern I 158.3-1.0-1.2-3.4-8.1-4.4-15.5 16.0 FTSE100 14.7 13.5 12.9% 6.3% 3.0 2.8 19.6% 19.9% 4.4% 4.6% RTS ($) - Ρωσία 1,154.9-1.1-1.3 0.1-7.6 0.0-13.8 20.4 Ελλάδα 13.8 11.3 43.5% 23.8% 1.4 1.4 10.6% 11.8% 3.1% 3.6% ISE 100 - Τουρκία 105,113-1.3 1.9 0.8-8.5-8.9-13.5 8.4 Nikkei225 15.2 14.6 29.4% -6.6% 1.7 1.5 11.6% 10.5% 2.3% 2.5% MSCI Latam, $ 2,559.3-0.2-3.6-14.3-15.6-9.5-21.1 3.8 Ρωσία RTS($) 7.8 7.1 19.1% 5.6% 1.8 1.6 21.1% 19.9% 5.5% 6.2% Bovespa - Βραζιλία 76,072 1.0-3.6-11.7-10.9-0.4-13.9 25.6 World Equities 16.9 15.3 17.0% 9.2% 3.5 3.2 19.4% 19.6% 2.7% 3.0% MSCI Asia, $ 584.8-0.8-0.4-1.0-1.0-0.3-9.4 15.9 Βραζιλία Bovesp 16.1 13.9 23.9% 11.5% 3.1 2.9 17.9% 18.9% 3.5% 4.1% CSI - Κίνα 3,725.1-2.1-2.4-0.8-4.4-7.6-15.4 7.6 Emerging Marke 14.0 12.5 14.4% 9.7% 2.2 2.0 15.8% 16.0% 3.4% 3.7% Sensen - Ινδία 34,836-0.3-0.3-0.9 5.7 2.3-4.4 13.5 Ινδία Sensex 21.9 18.1 19.6% 16.2% 3.6 3.2 21.5% 22.5% 1.8% 2.0% ASX - Αυστραλία 5,984.7-0.5-0.8 0.0 3.9-1.3-2.7 6.3 Hang Seng Chin 9.0 8.1 11.5% 9.6% 1.0 0.9 12.2% 12.3% 4.0% 4.5% Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό CRB Reuters 201.8-0.75-0.75-0.08 3.30 4.10-2.48 21.22 Χρυσός 1298.9 0.06-0.22-1.25-1.97-0.32-4.93 7.82 Dry Baltic 1057.0-1.86-1.86-21.18 0.19-22.62-39.36 29.22 Ασήμι 16.3-1.07-1.07-0.04 0.23-4.90-10.21 7.62 Πετρέλαιο 66.7-1.69-1.69-2.68 2.76 10.44-8.38 58.69 Χαλκός 6852.0-0.29-0.29 1.08 2.42-5.08-5.89 23.48 Φυσικό Αέριο 2.9-2.18-2.18 4.05 5.20-2.64-21.47 13.64 Αλουμίνιο 2278.3 0.47 0.47 0.65 14.44 0.89-15.62 23.18 Σιτάρι 536.5-1.20-1.20 4.68 18.96 25.64-3.16 38.81 Νικέλιο 14843.5 0.81 0.81 9.20 12.00 16.83-5.58 70.42 Καλαμπόκι 400.0-1.48-1.48 1.91 3.16 14.04-2.97 21.77 Πηγή: Bloomberg, - Factset Τελευταία Ενημέρωση: 30/5/2018 10:15 πμ σ. 4

Γλωσσάριο Επιτόκια Euribor Libor Ομόλογα European Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ μιας μεγάλης ομάδας τραπεζών της Ευρωζώνης. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 εβδομάδα μέχρι 1 έτος). London Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ των τραπεζών στην αγορά του Λονδίνου. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 ημέρα μέχρι 1 έτος) και σε διάφορα νομίσματα. Απόδοση στη λήξη Η απόδοση που θα λάβει ο επενδυτής αν διακρατήσει το ομόλογο μέχρι τη λήξη [εκφράζεται ως ποσοστό επί τοις 100 (%)]. Spreads 10ετή Bid [price] Ask / Offer [price] Treasuries T-Bill itraxxig Ευρωζώνη iboxx IG ΗΠΑ itraxx HY Ευρωζώνη CDS [Credit Default Swap] Μετοχές Ανεπτυγμένη / Αναδυόμενη αγορά S&P 500 Index Dow Jones Index Η διαφορά της απόδοσης ομολόγων με την απόδοση ενός ομολόγου αναφοράς ίδιας διάρκειας, στην προκειμένη της γερμανικής 10ετίας. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να πουλήσει. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να αγοράσει. Ομόλογο δημοσίου των ΗΠΑ. Έντοκο γραμμάτιο / Ομόλογο δημοσίου βραχυπρόθεσμης διάρκειας. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS εταιρειών ΗΠΑ επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 60 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών υψηλών αποδόσεων και μεγάλης εμπορευσιμότητας. Συμβόλαιο ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης υποχρεώσεων. Πρόκειται για σύμβαση ανταλλαγής στην οποία ο αγοραστής της πραγματοποιεί σειρά πληρωμών προς τον αντισυμβαλλόμενο πωλητή και σε αντάλλαγμα δέχεται εφάπαξ πληρωμή σε περίπτωση που ο εκδότης κάποιου πιστωτικού μέσου αθετήσει την δέσμευση. Δεν υπάρχει επίσημος ορισμός της ανεπτυγμένης αγοράς αλλά γενικά στον χρηματοοικονομικό χώρο, ο όρος αναφέρεται σε χώρες με σχετικά υψηλό βαθμό υποδομής και ανάπτυξης. Ωστόσο οι διάφοροι οίκοι οικονομικής αξιολόγησης (π.χ. MSCI, S&P) έχουν καθορίσει, βάσει επιλεγμένων κριτηρίων, τις χώρες που κατατάσσουν στις ανεπτυγμένες αγορές, σε αντιδιαστολή με τις αναδυόμενες αγορές. Δείκτης 500 μετοχών μεγάλων εταιρειών στις ΗΠΑ, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Ο δείκτης περιλαμβάνει όλους τους βασικούς οικονομικούς κλάδους. Μεταξύ των κριτηρίων για τις μετοχές που περιλαμβάνονται στο δείκτη είναι η κεφαλαιοποίηση, η εμπορευσιμότητα και ο κλάδος στον οποίο ανήκει η εταιρεία. Δείκτης 30 μετοχών στις ΗΠΑ εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip), σταθμισμένων βάσει τιμής. Blue Chip Αναφέρεται στη μετοχή μεγάλης, εθνικά αναγωρισμένης εταιρείας, που είναι ευρέως καταξιωμένη και οικονομικά εύρωστη. NASDAQ Index Μετοχικός δείκτης, περιλαμβάνει μετοχές και παρόμοιου τύπου χρεόγραφα (όπως ADRs) εισηγμένων στο χρηματιστήριο του Nasdaq, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. O δείκτης περιλαμβάνει εταιρίες αμερικάνικες και μη. Russel 2000 Index Δείκτης 2000 μετοχών εταιριών ΗΠΑ, μικρής κεφαλαιοποίησης. VIX Index S&P 500 Growth Index S&P 500 Value Index STOXX 600 Index EUROSTOXX 50 Index FTSE 100 Index DAX 30 Index CAC 40 Index SMI Index IBEX 35 Index MIB 30 Index Δείκτης μεταβλητότητας της χρηματιστηριακής αγοράς, αντανακλά το "αίσθημα φόβου" των επενδυτών, δείκτης βασισμένος στην τεκμαρτή μεταβλητότητα των δικαιωμάτων (options) στον S&P 500. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που αναμένεται ναέχουν δυναμική ανάπτυξη και ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 600 μετοχών εταιρειών χαμηλής, μεσαίας και υψηλής κεφαλαιοποίησης από 18 διαφορετικές Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης 50 μετοχών εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) από 12 Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης μετοχών των 100 εταιριών με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου του Λονδίνου, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης συνολικής απόδοσης (total return) 30 μετοχών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης. Η συνολική απόδοση περιλαμβάνει τα κεφαλαιακά κέρδη, τα μερίσματα και τις επιστροφές κεφαλαίου. Δείκτης μετοχών των 40 μεγαλύτερων εισηγμένων εταιρειών στην Γαλλία, βάσει κεφαλαιοποίησης και εμπορευσιμότητας. Δείκτης μετοχών των μεγαλύτερων και πιο εμπορεύσιμων εταιρειών που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια της Γενεύης, της Ζυρίχης και της Βασιλείας. Δείκτης 35 μετοχών εταιρειών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα στο χρηματιστήριο της Μαδρίτη, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 30 μετοχών των μεγαλύτερων εισηγμένων εταιριών στο χρηματιστήριο του Μιλάνο. MSCI Growth Index [Europe] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές εταιρειών που αναμένεται να έχουν ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. MSCI Value Index [Europe] Nikkei Index Γενικός Δείκτης [ΓΔ] FTSE Large Cap Index FTSE Mid Cap Index MSCI EM Index MSCI Eastern Europe Index RTS Index ($) ISE 100 Index MSCI Latam Index Bovespa Index MSCI Index Asia CSI - Κίνα Sensex - Ινδία ASX Αυστραλία CRB Reuters Index Baltic Dry Index PE [Price/Earnings] EPS Growth P/BV [Price/Book Value] ROE [Return On Equity] DY [Dividend Yield] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 225 μετοχών, εισηγμένων στο Χρηματιστήριο του Τόκιο, σταθμισμένων βάσει τιμής. Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Περιλαμβάνει 60 μετοχές, σταθμισμένες βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 25 μετοχών εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών και έχουν υψηλή εμπορευσιμότητα. Δείκτης μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης μετοχών από 23 αναδυόμενες αγορές, περιλαμβάνει πάνω από 800 τίτλους. Δείκτης 51 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Ανατολικής Ευρώπης (Ρωσίας, Πολωνίας, Τσεχίας και Ουγγαρίας). Δείκτης 50 μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Μόσχας στην Ρωσία. Δείκτης 100 μετοχών, βάσει κεφαλαιοποίησης, που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης στην Τουρκία. Δείκτης 140 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Λατινικής Αμερικής (Βραζιλίας, Μεξικό, Χιλής, Κολομβίας και Περού). Δείκτης μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Σάο Πάολο στην Βραζιλία. Δείκτης μετοχών εταιρειών μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης από οκτώ αναδυόμενες χώρες της Ασίας. Δείκτης 300 A-share μετοχών εισηγμένων στο χρηματιστήριο της Σαγκάης στην Κίνα. Δείκτης αναφοράς του χρηματιστηρίου της Βομβάης στην Ινδία. Δείκτης μετοχών των 200 μεγαλύτερων εταιρειών του χρηματιστηρίου της Αυστραλίας. Δείκτης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης περίπου 20 εμπορευμάτων. Ο δείκτης που εκφράζει το επίπεδο ναύλων που επικρατεί στην αγορά πλοίων ξηρού φορτίου. Η τρέχουσα τιμή προς τα εκτιμώμενα ετήσια κέρδη, των εταιρειών που συνθέτουν τον δείκτη. Ο εκτιμώμενος ρυθμός αύξησης των κερδών των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η τιμή του δείκτη προς την εκτιμώμενη σταθμισμένη λογιστική αξία των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων. Δείκτης εκτιμώμενων κερδών προς τα ίδια κεφάλαια, εκφράζει πόσο αποδοτικά χρησιμοποιούν οι εταιρείες που συνθέτουν το δείκτη τα κεφάλαιά τους. Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. σ. 5

Γνωστοποίηση Το παρόν έντυπο εκδόθηκε από την υπηρεσία Οικονομικής Ανάλυσης και Επενδυτικής Στρατηγικής της Τράπεζας Πειραιώς (εφεξής η «Τράπεζα»), η οποία εποπτεύεται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σε συνεργασία με την Τράπεζα της Ελλάδος, και αποστέλλεται ή τίθεται στη διάθεση τρίτων χωρίς να υπάρχει υποχρέωση προς τούτο από το συντάκτη του. Το παρόν κείμενο ή μέρος του δεν μπορεί να αναπαραχθεί με οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούμενη γραπτή έγκριση από τον συντάκτη του. Οι περιλαμβανόμενες στο παρόν πληροφορίες ή απόψεις απευθύνονται σε υφιστάμενους ή δυνητικούς πελάτες με γενικό τρόπο, χωρίς να έχουν λάβει υπ' όψιν τις εξατομικευμένες περιστάσεις, τους επενδυτικούς στόχους, την οικονομική δυνατότητα και την πείρα ή γνώση των πιθανών παραληπτών του παρόντος και, ως εκ τούτου, δεν συνιστούν και δεν πρέπει να εκλαμβάνονται ως πρόταση ή προσφορά για τη διενέργεια συναλλαγών σε χρηματοπιστωτικά μέσα ή νομίσματα, ούτε ως σύσταση ή συμβουλή για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων σχετικά με αυτά. Λαμβάνοντας υπ όψιν τα παραπάνω, ο λήπτης της παρούσας πληροφόρησης πρέπει να προχωρήσει στη δική του έρευνα, ανάλυση και επιβεβαίωση της πληροφορίας που περιέχεται σε αυτό το κείμενο και να αναζητήσει ανεξάρτητες νομικές, φορολογικές και επενδυτικές συμβουλές από επαγγελματίες, πριν προχωρήσει στη λήψη της επενδυτικής του απόφασης. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν βασίζονται σε πηγές που η Τράπεζα θεωρεί αξιόπιστες και παρατίθενται αυτούσιες, αλλά η Τράπεζα δεν μπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία (τιμές κλεισίματος) και υπόκεινται σε μεταβολές χωρίς ειδοποίηση. H Τράπεζα ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Στην περίπτωση αυτή, η Τράπεζα δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών. Η Τράπεζα δεν υποχρεούται να επικαιροποιεί τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν. Λαμβάνοντας υπ' όψιν τα ανωτέρω, η Τράπεζα, τα Μέλη του Διοικητικού της Συμβουλίου και τα υπεύθυνα πρόσωπα ουδεμία ευθύνη αναλαμβάνουν ως προς τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν ή/και την έκβαση τυχόν επενδυτικών αποφάσεων που λαμβάνονται σύμφωνα με αυτές. Ο Ομιλος της Τράπεζας Πειραιώς είναι ένας οργανισμός με σημαντική ελληνική, αλλά και αυξανόμενη διεθνή παρουσία και μεγάλο εύρος παρεχόμενων επενδυτικών υπηρεσιών. Στο πλαίσιο των επενδυτικών υπηρεσιών που παρέχει η Τράπεζα ή/και άλλες εταιρείες του Ομίλου της ενδέχεται να ανακύψουν περιπτώσεις σύγκρουσης συμφερόντων σε σχέση με τις παρεχόμενες στο παρόν πληροφορίες. Σχετικά επισημαίνεται ότι η Τράπεζα, τα υπεύθυνα πρόσωπα ή/και οι εταιρείες του Ομίλου της μεταξύ άλλων: α) Δεν υπόκεινται σε καμία απαγόρευση όσον αφορά στη διαπραγμάτευση για ίδιο λογαριασμό ή στο πλαίσιο διαχείρισης χαρτοφυλακίου πριν από τη δημοσιοποίηση του παρόντος εντύπου, ή την απόκτηση μετοχών πριν από δημόσια εγγραφή ή την απόκτηση λοιπών κινητών αξιών. β) Ενδέχεται να παρέχουν έναντι αμοιβής υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής σε κάποιον από τους εκδότες, για τους οποίους τυχόν παρέχονται με το παρόν πληροφορίες. γ) Ενδέχεται να συμμετέχουν στο μετοχικό κεφάλαιο εκδοτών ή να αποκτούν άλλους τίτλους εκδόσεως των εν λόγω εκδοτών ή να έλκουν άλλα χρηματοοικονομικά συμφέροντα από αυτούς. δ) Ενδέχεται να παρέχουν υπηρεσίες ειδικού διαπραγματευτή ή αναδόχου σε κάποιους από τους τυχόν αναφερόμενους στο παρόν εκδότες. ε) Ενδεχομένως να έχουν εκδώσει σημειώματα διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν. Η Τράπεζα και οι λοιπές εταιρίες του Ομίλου της έχουν θεσπίσει, εφαρμόζουν και διατηρούν αποτελεσματική πολιτική, η οποία αποτρέπει τη δημιουργία καταστάσεων συγκρούσεως συμφερόντων και τη διάδοση των κάθε είδους πληροφοριών μεταξύ των υπηρεσιών ("σινικά τείχη"), καθώς επίσης συμμορφώνονται διαρκώς με τις προβλέψεις και τους κανονισμούς σχετικά με τις προνομιακές πληροφορίες και την κατάχρηση αγοράς. Επίσης, η Τράπεζα βεβαιώνει ότι δεν έχει οποιουδήποτε είδους συμφέρον ή σύγκρουση συμφερόντων με α) οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο που θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας και β) με οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο τα οποία δεν θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας, αλλά που είχαν πρόσβαση στην παρούσα έρευνα πριν από τη δημοσιοποίησή της. Ρητά επισημαίνεται ότι οι επενδύσεις που περιγράφονται στο παρόν έντυπο εμπεριέχουν επενδυτικούς κινδύνους, μεταξύ των οποίων και ο κίνδυνος απώλειας του επενδεδυμένου κεφαλαίου. Ειδικότερα επισημαίνεται ότι: α) τα αριθμητικά στοιχεία αναφέρονται στο παρελθόν και ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, β) εφόσον τα αριθμητικά στοιχεία αποτελούν προσομοίωση προηγούμενων επιδόσεων, οι προηγούμενες αυτές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, γ) η απόδοση ενδέχεται να επηρεαστεί θετικά ή αρνητικά από συναλλαγματικές διακυμάνσεις, σε περίπτωση που τα αριθμητικά στοιχεία είναι εκπεφρασμένα σε ξένο (πλην του ευρώ) νόμισμα, δ) οι τυχόν προβλέψεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, ε) η φορολογική μεταχείριση των αναφερόμενων στο παρόν πληροφοριών και συναλλαγών εξαρτάται και από τα ατομικά δεδομένα εκάστου επενδυτή και ενδέχεται να μεταβληθεί στο μέλλον. Ως εκ τούτου ο παραλήπτης οφείλει να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα φορολογική νομοθεσία. Η διανομή του παρόντος εντύπου εκτός Ελλάδος ή/και σε πρόσωπα διεπόμενα από αλλοδαπό δίκαιο μπορεί να υπόκειται σε περιορισμούς ή απαγορεύσεις σύμφωνα με την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία. Για το λόγο αυτό, ο παραλήπτης του παρόντος καλείται να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία, ώστε να διερευνήσει τυχόν τέτοιους περιορισμούς ή/και απαγορεύσεις. Στοιχεία επικοινωνίας Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Λεκκός Ηλίας Lekkosi@piraeusbank.gr Τίτλος: Chief Economist Τηλ: 2103288120 Βασιλακοπούλου Ξένια vasilakopouloup@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004521 Διακουμάκου Ευαγγελία diakoumakoue@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004528 Παπαδοπούλου Λουΐζα papadopouloul@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004413 Σιωρά Χριστίνα siorac@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004525 Στεφάνου Κατερίνα stefanoua@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004522 σ. 6