Weekly Financial Report Δευτέρα 3 Δεκεμβρίου 2018 «Ανακωχή» στον εμπορικό πόλεμο ΗΠΑ Κίνας Σημαντικές ήταν οι εξελίξεις και οι ειδήσεις σε πολιτικό και οικονομικό επίπεδο, την προηγούμενη εβδομάδα. Στο θέμα των τελευταίων μηνών, τον εμπορικό πόλεμο μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας, στα πλαίσια της Συνόδου του G20 στην Αργεντινή, ο Αμερικανός και ο Κινέζος Πρόεδρος συμφώνησαν να συνεχίσουν τις διαπραγματεύσεις για την επιβολή δασμών εκατέρωθεν ενώ για τις επόμενες 90 ημέρες συμφωνήθηκε επίσης μιας μορφής «εκεχειρία» χωρίς καμία πλευρά να προβεί σε περαιτέρω μέτρα εναντίον της άλλης. Από την άλλη, ο Πρόεδρος Τραμπ δήλωσε ότι η συμφωνία μεταξύ Μεγάλης Βρετανία και Ευρωπαϊκής Ένωσης για τους όρους του Brexit μπορεί να δυσκολέψει πολύ τις εμπορικές σχέσεις της πρώτης με τις ΗΠΑ. Στο άλλο μεγάλο ζήτημα των τελευταίων μηνών, τις προθέσεις της Fed για τις επε- ρχόμενες αυξήσεις επιτοκίων, ο επικεφαλής της Federal Reserve, Jerome Powell, δήλωσε ότι το βασικό επιτόκιο της Τράπεζας βρίσκεται κοντά στο λεγόμενο «ουδέτερο επίπεδο». Το τελευταίο, αρκετοί έσπευσαν να το ερμηνεύσουν ως υπαινιγμό για λιγότερες αυξήσεις επιτοκίων, το 2018. Ο επικεφαλής της Τράπεζας δήλωσε ότι η τελευταία θα εξετάζουν τις αποφάσεις τους και την αναγκαιότητα αύξησης ή όχι των επιτοκίων, δεδομένων των οικονομικών και χρηματοπιστωτικών συνθηκών ενώ δεν απάντησε στις ερωτήσεις σχετικά με τις επιθέσεις του Ντόναλντ Τραπ. Στο μεταξύ, η ΕΚΤ στην εξαμηνιαία έκθεσή της επαναφέρει στο προσκήνιο τους κινδύνους της βιωσιμότητας των κρατικών χρεών με τις Ιταλία και Μεγάλη Βρετανία να είναι οι πρώτες στις οποίες αναφέρεται ο επικεφαλής της ΕΚΤ. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
χαμηλό και στο 5% και ο πληθωρισμός παρέμεινε στο 2,2%. Ο δείκτης επιχειρηματικής εμπιστοσύνης Ifo μειώθηκε για 3 ο συνεχή μήνα και στις 102 μονάδες. Γαλλία Ευρώπη Economy & Markets Μείωση στο 2% για τον πληθωρισμός της Ευρωζώνης Σε νέο ιστορικό χαμηλό η ανεργία στην Γερμανία Μείωση του δείκτη επιχειρηματικής εμπιστοσύνης στη Γερμανία Ανάπτυξη 0,4% για την Γαλλία, υποχώρηση του ΑΕΠ 0,1% για την Ιταλία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 0,4% σε τριμηνιαία και 1,4% σε ετήσια βάση. Η καταναλωτική εμπιστοσύνη μειώθηκε σε χαμηλό 3 ετών ενώ ο πληθωρισμός μειώθηκε από 2,2% σε 1,9%. Ιταλία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 0,7% σε ετήσια βάση ενώ σε τριμηνιαία το ΑΕΠ υποχώρησε οριακά. Ο πληθωρισμός παρέμεινε στο 1,7% και η ανεργία αυξήθηκε στο 10,6%. Ευρωζώνη Η ανεργία παρέμεινε στο 8,1% και ο πληθωρισμός μειώθηκε στο 2% σύμφωνα με μια πρώτη μέτρηση. O δείκτης προσφοράς χρήματος Μ3 αυξήθηκε 3,9% σε ετήσια βάση. Γερμανία Η ανεργία βρέθηκε σε νέο ιστορικό 2
Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, οι δαπάνες κατανάλωσης αυξήθηκαν 0,6% και το προσωπικό εισόδημα 0,5%, περισσότερο του αναμενομένου. Αμερική Economy & Markets Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας αυξήθηκαν κατά 10χιλ στις 234χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 24 η Νοεμβρίου, παραμένοντας σε χαμηλά σχεδόν 50 ετών. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις αυξήθηκαν κατά 42χιλ στις 1,710χιλ για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 17 η Νοεμβρίου. Καναδάς Επιβεβαίωση του 3,5% για το ΑΕΠ των ΗΠΑ στο γ τρίμηνο Θετικά στοιχεία για προσωπικό εισόδημα και κατανάλωση στις ΗΠΑ Ανάπτυξη 2% για τον Καναδά και 1,3% για την Βραζιλία, σε ετήσια βάση ΗΠΑ Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 2% σε ετήσια βάση και στο γ τρίμηνο. Βραζιλία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 0,8% σε τριμηνιαία και 1,3% σε ετήσια βάση, λιγότερο του αναμενομένου. Μεξικό Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 4,1% σε ετήσια βάση και η ανεργία μειώθηκε στο 3,24%. Η οικονομία των ΗΠΑ αναπτύχθηκε με ρυθμό 3,5% στο γ τρίμηνο, όπως έδειξε η τελική μέτρηση, επιβεβαιώνοντας την προηγούμενη μέτρηση. Τα επιχειρηματικά κέρδη αυξήθηκαν 3,3%, οι καταναλωτικές δαπάνες 3,6% και οι ιδιωτικές επενδύσεις 2,5%. 3
Νότιος Κορέα Οι εξαγωγές αυξήθηκαν 4,5% σε ετήσια βάση ενώ η Κεντρική Τράπεζα προχώρησε σε αύξηση επιτοκίου κατά 25μ.β. και στο 1,75%. Ασία Economy & Markets Ινδία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 7,1% σε ετήσια βάση, λιγότερο του προηγούμενου τριμήνου και λιγότερο του αναμενομένου, επίσης. Σε οριακό επίπεδο ο μεταποιητικός ΡΜΙ της Κίνας Αισθητή μείωση του πληθωρισμού στην Ιαπωνία Ανάπτυξη 7,1% για την Ινδία σε ετήσια βάση Κίνα Ο μη μεταποιητικός ΡΜΙ Νοεμβρίου μειώθηκε στις 53,4 μονάδες ενώ ο αντίστοιχος μεταποιητικός στις 50. Ιαπωνία Ο πληθωρισμός στη περιοχή του Τόκιο μειώθηκε αισθητά και το 0,8%, η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 2,9% σε μηνιαία βάση και οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 3,5%. 4
Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 2,3 1,5 8,3 USA 2,8 2,5 3,9 Japan 1,3 1,1 2,6 Germany 2,3 1,6 5,2 United Kingdom 1,4 2,5 4,3 France 2,0 1,6 8,8 Italy 1,4 1,2 10,7 Australia 2,7 2,2 5,4 Canada 2,1 2,3 5,8 Switzerland 2,1 0,7 2,9 Greece 2,0 0,8 20,1 China 6,5 2,2 4 Russia 1,8 3,0 5,0 Mexico 1,7 4,1 4,1 Turkey 2,6 8,1 11 South Africa 1,1 5,8 26,8 India 6,8 4,7 - Indonesia 5,3 4,2 5,6 Philippines 6,3 2,9 5,9 Malaysia 4,3 2,7 - South Korea 2,5 1,7 3,8 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2018 5
10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 3,028-0,026 Japan 0,073-0,004 Germany 0,317-0,042 UK 1,344-0,062 France 0,692-0,044 Italy 3,151-0,114 Spain 1,491-0,066 Australia 2,614-0,018 Switzerland -0,147-0,027 Greece 4,156-0,198 China 3,360-0,020 Russia 8,600-0,280 Mexico 9,184 0,142 Brazil 9,868-0,275 South Korea 2,127 - India 7,626-0,099 Philippines 6,905-0,155 Malaysia 4,069-0,057 6
Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 2.034,89 2,11-0,68 0,70 MSCI Emerging 998,05 1,86-12,02-8,77 MSCI Frontier 531,48 0,94-13,89-11,19 STOXX 600 357,49 1,35-5,11-4,40 EUROSTOXX 50 3.173,13 1,76-6,45-8,05 7
Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 25.338,84 5,16 5,59 7,62 S&P 500 2.737,76 4,85 5,10 6,26 Nasdaq 7.273,08 5,64 7,26 7,79 Nikkei 22.351,06 3,50-0,07 0,26 FTSE 100 6.980,24 1,32-5,49-0,74 DAX 11.257,24 1,50-12,85-13,57 CAC 40 5.003,92 1,61-3,09-3,97 SMI 9.037,76 2,38-0,34 0,33 8
Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 2.588,19 3,07-19,83-20,07 Hang Seng 26.506,75 3,06-8,28-5,93 RTS Russia 1.126,14 6,37 2,86 5,68 Bovespa 89.709,56 3,80 17,15 24,36 Nifty 10.876,75 2,40 4,79 7,91 MEXBOL 41.913,45 1,43-13,66-9,46 ASE 630,23 8,49-20,20-12,96 MERVAL 31.138,66 3,99 4,71 17,01 9
Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,132-0,053-5,69-4,58 USD/JPY 113,590-0,009-0,79-1,04 GBP/USD 1,272-0,850-5,88-5,65 EUR/CHF 1,131 0,004 3,46 3,33 USD/CNY 6,891 0,730-5,57-3,93 USD/AUD 1,358-1,979 5,97 3,15 EUR/RUB 75,380 0,927-8,09-7,45 EUR/TRY 5,918 0,531-23,16-22,30 EUR/MEX 22,793 2,475 3,60-3,09 EUR/CNY 7,801 0,926 0,01 0,45 EUR/AUD 1,537 2,057 0,01 1,60 10
Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.228,51 0,50-5,70-3,74 Silver 14,36 0,94-15,22-12,01 Brent 61,74 2,08-7,67-3,12 WTI Crude 53,02 2,69-12,25-9,15 Platinum 806,84-4,37-13,08-12,89 Palladium 1.198,45 4,60 12,69 20,45 11
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 12
7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13