ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - ΙΟΥΝΙΟΥ 2011 ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΟΥΝΙΟΣ 2011

ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - ΙΟΥΝΙΟΥ 2011 ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΟΥΝΙΟΣ 2011

1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΠΙΜΕΤΡΗΘΕΝΤΑ ΒΑΣΕΙ ΔΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΩΝ ΤΙΜΩΝ Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΕΔ-ΕΓΕΔ-ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 1/817/27.3.2008 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2011 Περίοδος 01/01/2011-30/06/2011 (Άρθρο 28 Παρ.4 Ν.3283/04, ΦΕΚ 210Α/2.11.04) Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Τιμή Μονάδας Αξία Ενεργητικού % σε ΕUR σε EUR ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ HELLENIC REPUBLIC 17/01/2007 20/07/2017 4.3 % ΗΔΑΤ CCC+ 36.000 50,90600000 1.832.616,00 HELLENIC REPUBLIC 13/05/2008 20/07/2018 4.6 % ΗΔΑΤ CCC+ 60.000 50,63100000 3.037.860,00 ΣΥΝΟΛΟ 4.870.476,00 19,11% ZERO COUPON HELLENIC T-BILL 14/01/2011 15/07/2011 0 % ΗΔΑΤ CCC+ 18.000 99,50000000 1.791.000,00 HELLENIC T-BILL 11/02/2011 12/08/2011 0 % ΗΔΑΤ CCC+ 4.000 98,35000000 393.400,00 ΣΥΝΟΛΟ 2.184.400,00 8,57% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΠΙΜΕΤΡΗΘΕΝΤΩΝ ΒΑΣΕΙ ΔΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΩΝ ΤΙΜΩΝ 7.054.876,00 27,68% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 7.054.876,00 27,68% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 7.054.876,00 27,68% Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΠΙΜΕΤΡΗΘΕΝΤΑ ΒΑΣΕΙ ΔΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΩΝ ΤΙΜΩΝ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ - TREASURY BILLS - ZERO COUPON ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ OTE PLC 21/11/2006 20/05/2016 4.625 % BLOOMBERG BΒ- 21.000 83,06500000 1.744.365,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ Εκδότης: OTE PLC BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 19/02/2008 30/07/2018 4.1 % BLOOMBERG ΑΑ 49.000 94,39000000 4.625.110,00 Εκδότης: BONOS Y OBLIC DEL ESTADO ALPHA CREDIT GROUP PLC 17/09/2009 17/09/2012 3.875 % BLOOMBERG B- 20.000 83,56600000 1.671.320,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ Εκδότης: ALPHA CREDIT GROUP PLC BUONNI POLIENNALI DEL TES 01/08/2007 01/02/2018 4.5 % BLOOMBERG ΑΑ- 54.000 100,81000000 5.443.740,00 Εκδότης: BUONI POLIENNALI DEL TES NETHERLANDS GOVERNMENT 25/02/2008 15/07/2018 4 % BLOOMBERG AAΑ 22.000 106,33500000 2.339.370,00 Εκδότης: NETHERLANDS GOVERMENT BUONI POLIENNALI DEL TES 01/02/2008 01/08/2018 4.5 % BLOOBMERG AA- 14.000 100,39000000 1.405.460,00 KPATIKO Εκδότης: BUONI POLIENNALI DEL TES ΣΥΝΟΛΟ 17.229.365,00 67,60% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΠΙΜΕΤΡΗΘΕΝΤΩΝ ΒΑΣΕΙ ΔΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΩΝ ΤΙΜΩΝ 17.229.365,00 67,60% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 17.229.365,00 67,60% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 17.229.365,00 67,60% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 24.284.241,00 95,28% 1 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 1.616,85 ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 1.616,85 0,01% ΙII. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 25,97 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 323.007,18 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 347,30 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 323.380,45 1,27% IV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - Δεδουλευμένοι τόκοι ομολόγων 876.816,96 ΣΥΝΟΛΟ 876.816,96 3,44% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 25.486.055,26 100,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ SWAP ALPHABANK 26/4/2018 21.357.000,00 SWAP JP MORGAN 26/4/2018 10.643.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 32.000.000,00 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 128.795,23 II.SWAPS SWAP ALPHABANK 26/4/2018 871.365,60 SWAP JP MORGAN 26/4/2018 357.604,80 1.228.970,40 ΙΙΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 17.240,81 ΙV. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 30.633.641,72 V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ -6.645.998,07 VI. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1/1-30/6/2011 (Κέρδη) 123.405,17 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 25.486.055,26 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ SWAP ALPHABANK 26/4/2018 21.357.000,00 SWAP JP MORGAN 26/4/2018 10.643.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 32.000.000,00 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π 1/1-30/6/2011 ΕΞΟΔΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. -243.835,69 ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ (ΖΗΜΙΕΣ ) -243.835,69 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίμηση των Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου που διαπραγματεύονται στο εσωτερικό έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος 30/06/2011 της ΗΔΑΤ. 2. Η αποτίμηση των ομολογιακών δανείων εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των δημοσιευμένων τιμών της 30/06/2011 3.Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων που αποτιμήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών σε ενεργό αγορά ανέρχονται σε 24.284.241,00 και αναλύεται σε επιμέρους κατηγορίες ως εξής: - Χρηματιστήριο (Exchange Market) 7.054.876,00 - Διαπραγματευτή (Broker) 17.229.365.00 4.Τα παράγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ο.Α. 10,6 εκ. με την JP MORGAN και 21,4 εκ. με την ALPHA BANK, αποτιμήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Η τεχνική επιμέτρησης που εφαρμόστηκε για την αποτίμησή τους περιλαμβάνει την προεξόφληση χρηματικών ροών και μοντέλο αποτίμησης δικαιωμάτων προαίρεσης Black Scholes.Οι παράμετροι που χρησιμοποιούνται στο μοντέλο αποτίμησης είναι οι ακόλουθοι: Τιμή δείκτη (τιμή αγοράς) Επιτόκιο (τιμή αγοράς) Μερισματική απόδοση δείκτη (τιμή Bloomberg) Μεταβλητότητα απόδοσης δείκτη (τιμή αγοράς) Η ανάλυση ευαισθησίας των τιμών που παράγει το μοντέλο σε σχέση με την μεταβολή των βασικών παραμέτρων παρουσιάζoνται αντίστοιχα στους παρακάτω πίνακες JP MORGAN 1% 5% 10% Μεταβολή Τιμής Δείκτη 3.7% 18.4% 36.9% Μεταβολή Μεταβλητότητας Δείκτη 0.55% 2.75% 5.5% ALPHA BANK 1% 5% 10% Μεταβολή Τιμής Δείκτη 4.4% 22.1% 44.2% Μεταβολή Μεταβλητότητας Δείκτη 1.71% 8.46% 16.69% Μεταβολή Απόδοσης Μερίσματος Δείκτη -0.74% -3.65% -7.17% 5.Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολογιακών Δανείων εσωτερικού - εξωτερικού (μείον οι τόκοι που καταβλήθηκαν για την αγορά τους) περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 1/1-30/06/2011 και απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς του Ενεργητικού. 6.Στις καταθέσεις προθεσμίας συμπεριλαμβάνονται και οι δεδουλευμένοι τόκοι έως 30/06/2011, οι οποίοι έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 1/1 30/06/2011 7.Ως πιστοληπτική διαβάθμιση των ομολόγων εσωτερικού και εξωτερικού λήφθηκε η σύνθεση (composite) των δεικτών των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, όπως αυτή δημοσιεύεται στη διεθνώς αναγνωρισμένη πηγή πληροφόρησης Bloomberg. Όπου δεν υπάρχει σύνθεση δεικτών ως πιστοληπτική διαβάθμιση λήφθηκε κατά σειρά αυτή των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, με ανάλογη προσαρμογή σε μορφή σύνθεσης (composite) Bloomberg. 8.Οι επενδύσεις του χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς, οι οποίες εμπίπτουν στις διατάξεις της παρ. 8του άρθρου 22 του Ν. 3283/2004, την 30/06/2011 αναλύονται κατά όμιλο ως εξής: ALPHA BANK Ομολογίες Εκδοτών Ομίλου ALPHA CREDIT GROUP PLC 6,93% Διαθέσιμα - Καταθέσεις 1,34% ΣΥΝΟΛΟ 8,27% 2 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2011-30/06/2011 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2010 3.349.130,932 32.531.307,50 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2011 έως 30/06/2011 1.758,829 14.563,10 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2011 έως 30/06/2011-204.571,165-1.616.552,04 Μείον:Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα -295.676,84 Μερίδια σε κυκλοφορία την 30/06/2011 3.146.318,596 30.633.641,72 30.633.641,72 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ -Τόκοι 628.113,11 628.113,11 Β. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ -Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 4.170,00 -Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων -102.989,33-98.819,33 Γ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ -Έξοδα -243.835,69-243.835,69 Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ -Έσοδα προηγουμένων χρήσεων 0,56 -Έξοδα προηγουμένων χρήσεων -68,39-67,83 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ) 285.390,26 ΜΕΙΟΝ: Έξοδα -Έξοδα κτήσεως προσόδων -160.916,77 -Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων -1.068,32-161.985,09 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ (ΚΕΡΔΗ) 123.405,17 123.405,17 ΙΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 30/06/2011 25.486.055,26 Ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 30/06/2011 32.132.053,33-6.645.998,07 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 30/06/2011(ΜΕΡΙΔΙΑ 3.146.318.596 x 7.6633) 24.111.048,82 3. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 1/1-30/6/2011 0,637% 4. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ 2010 (Αποφ. Ε.Κ. 8/335/06.04.2005 άρθρο 4) 3,007 Αθήναι, 28 Ιουλίου 2011 Ο Θεματοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Δ. ΜΑΚΟΣ Κ.K. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.ΕΜ. ΠΑΤΡΟΥΔΑΚΗ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 3 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: +30 210 60 62 100 Fax Φαξ: +30 210 60 62 111 Internet www.kpmg.gr e-mail postmaster@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», οι οποίες αποτελούνται από τον ισολογισμό, την κατάσταση αποτελεσμάτων και τις επεξηγηματικές σημειώσεις που συνιστούν σύμφωνα με τον ν. 3283/2004 την «Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως», της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2011. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» έχει την ευθύνη για την κατάρτιση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασμό με την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, οφειλόμενη είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, οφειλόμενης είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρείων-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου.

ABCD Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι οικονομικές καταστάσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» για την περίοδο που έληξε την 30 Ιουνίου 2011 είναι καταρτισμένες, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύμφωνα με το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασμό με την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 10 Αυγούστου 2011 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. AM ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 2