Οι Αγορές Με Μια Ματιά

Οι Αγορές Με Μια Ματιά 29 Ιουνίου 2018 Ομολογιακή Αγορά Απόδοση στη Λήξη 10 έτη Μεταβολή μ.β. % Ημέρας Αρχή Έτους ΗΠΑ 2.84 1 43 Γερμανία 0.32 0-11 Ελλάδα 4.05 0-7 Ισπανία 1.37 1-20 Ιταλία 2.78-3 76 Πορτογαλία 1.83-1 -11 Ιρλανδία 0.86 0 19 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους Ελλάδα 373 0 4 Ισπανία 105 1-9 Ιταλία 246-3 87 Πορτογαλία 151-1 0 Ιρλανδία 54 0 29 Αναδ. Αγορές 389-1 78 Συνάλλαγμα & Επιτόκια Συνάλλαγμα Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους EUR/USD 1.1569 0.1-3.6 EUR/CHF 1.1541 0.2-1.4 EUR/GBP 0.8845 0.4-0.4 EUR/JPY 127.83 0.3-5.5 USD/JPY 110.49 0.2-2.0 GBP/USD 1.3078-0.3-3.2 Επιτόκια Κεντρ. Τραπεζών Ποσοστό % ΗΠΑ 1.75-2.00 Ευρωζώνη 0.00 Μ. Βρετανία 0.50 Ιαπωνία -0.10 Μετοχική Αγορά Μετοχικοί Δείκτες Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους S&P 500 2716 0.6 1.6 Dow Jones 24216 0.4-2.0 NASDAQ 7504 0.8 8.7 STOXX 600 377-0.8-4.0 DAX-30 12177-1.4-5.7 ΓΔ 748-2.6-6.8 Nikkei 22298 0.1-2.1 MSCI EM, $ 1047-0.5-9.6 Εμπορεύματα & Ναύλα Εμπορεύματα & Ναύλα Τιμή Ημέρας Μεταβολή % Αρχή Έτους Πετρέλαιο 73.5 0.9 21.6 Χρυσός 1248.3-0.3-4.2 Dry Baltic 1329.0 1.5-2.7 Σημαντικές Οικονομικές Ανακοινώσεις Ημέρας Piraeus Financial Markets Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Βασ. Σοφίας 94 & Κερασούντος 1 Αθήνα 11528 Tel: (+30) 216 3004504 Fax: (+30) 210 3739580 pcom@piraeusbank.gr Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Εκτίμηση 2:30 JN May Jobless Rate 2.50% 2.50% 2:50 JN May P Industrial Production MoM 0.50% -1.00% 9:00 GE May Retail Sales MoM 2.30% -0.50% 9:00 GE May Import Price Index MoM 0.60% 0.90% 10:55 GE Jun Unemployment Claims Rate SA 5.20% 5.20% 11:30 UK 1Q F GDP QoQ 0.10% 0.10% 11:30 UK 1Q F GDP YoY 1.20% 1.20% 12:00 EC Jun A CPI Core YoY 1.10% 1.00% 12:00 EC Jun CPI Estimate YoY 1.90% 2.00% 12:00 GR Apr Retail Sales YoY 1.20% -- 15:30 US May Personal Income 0.30% 0.40% 15:30 US May Personal Spending 0.60% 0.40% 15:30 US May Real Personal Spending 0.40% 0.20% 15:30 US May PCE Core YoY 1.80% 0.20% 16:45 US Jun Chicago Purchasing Manager 62.7 60 17:00 US Jun F U. of Mich. Sentiment 99.3 99 Τιμές κλεισίματος: 28/06/2018 Ασία: 29/06/2018

0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 3550 3500 3450 3400 3350 3300 3250 800 780 760 740 720 76 74 72 70 68 66 64 62 60 1.19 1.18 1.17 1.16 1.15 Απόδοση 10ετίας Μετοχικοί Δείκτες 700 Εμπορεύματα Eurostoxx 50 S&P 500 2600 Πετρέλαιο USD ανά EUR 1.14 Ευρωζώνη Γενικός Δείκτης ΧΑ Γενικός Δείκτης USD ανά EUR 3.0 3.0 2.9 2.9 2.8 2.8 ΗΠΑ 2.7 2.7 2800 2750 2700 2650 1320 1300 1280 1260 1240 Χρυσός 1220 Ανασκόπηση Αγορών Η οικονομική ανάπτυξη στις ΗΠΑ ήταν χαμηλότερη από ό,τι αρχικά ανέμενε η κυβέρνηση για το α τριμ του 2018. Ο τριμηνιαίος ετησιοποιημένος ρυθμός ανάπτυξης διαμορφώθηκε στο 2% έναντι αρχικής εκτίμησης για 2,2%. Οι οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση της Wall Street Journal ανέμεναν επίσης ανάπτυξη 2,2%. Παράλληλα οι καταναλωτικές δαπάνες για υπηρεσίες ήταν χαμηλότερες από ό,τι αναμενόταν αρχικά, ενώ η οικονομία είχε λιγότερες ιδιωτικές επενδύσεις σε αποθέματα. Τα επιδόματα ανεργίας στις ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά 9.000 σε εποχικά προσαρμοσμένη βάση, στις 227.000, στη διάρκεια της εβδομάδας μέχρι τις 23 Ιουν. Οι οικονομολόγοι ανέμεναν ότι τα επιδόματα ανεργίας θα διαμορφωνόταν στις 220.000. Ο πληθωρισμός στη Γερμανία παρέμεινε πάνω από το 2% τον Ιουν, όπως αναμενόταν, υποστηριζόμενος από τις υψηλότερες ενεργειακές τιμές. Ο πληθωρισμός διαμορφώθηκε στο 2,1% από το 2,2% του Μαΐου, σύμφωνα με τη στατιστική υπηρεσία της Γερμανίας. Το αποτέλεσμα είναι αντίστοιχο των εκτιμήσεων των οικονομολόγων. Σταθερό αναμένεται να παραμείνει το καταναλωτικό κλίμα στη Γερμανία τον Ιουλ, αλλά η εντατικοποίηση της εμπορικής σύγκρουσης μεταξύ της Ευρωπαϊκής Ένωσης και των ΗΠΑ το επηρεάζει, αναφέρει η μηνιαία έρευνα της GfK. Ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης της GfK ανακοινώθηκε στις 10,7 μονάδες για τον Ιουλ, αμετάβλητος από τον Ιουν. Τα στοιχεία είναι ελαφρώς καλύτερα των εκτιμήσεων των οικονομολόγων που έκαναν λόγο για 10,6 μονάδες. Η Κομισιόν ανακοίνωσε ότι οι δείκτες εμπιστοσύνης μεταξύ των κατασκευαστών και των παρόχων υπηρεσιών στην Ευρωζώνη, ήταν αμετάβλητοι το Μάιο, ενώ η πτώση στο καταναλωτικό κλίμα οδήγησε σε πτώση του δείκτη οικονομικού κλίματος στις 112,3 από τις 112,5 μονάδες το Μάιο. Επίσης, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης διαμορφώθηκε στις -0,5 μονάδες τον Ιουν, όπως αναμενόταν από τους αναλυτές, από τις 0,2 μονάδες το Μάιο. Οικονομία Ομόλογα Μεικτή εικόνα σημείωσαν τα ευρωπαϊκά κρατικά ομόλογα την Πέμπτη με την απόδοση του γερμανικού 10ετούς ομολόγου να κλείνει αμετάβλητη στο 0,32%, αν και ενδοσυνεδριακά υποχώρησε κάτω του 0,30%, και τις αντίστοιχες αποδόσεις της περιφέρειας να διαμορφώνονται μεταξύ - 3 μ.β. (Ιταλία) και +1 μ.β. (Ισπανία). Η απόδοση του ελληνικού 10ετούς ομολόγου έκλεισε αμετάβλητη στο 4,05% μετά από 9 ημέρες συνεχόμενης υποχώρησης. Μικρές απώλειες σημείωσαν τα αμερικάνικα κρατικά ομόλογα χθες, με τις αποδόσεις της 10ετίας και της 2ετίας να ενισχύονται 1 μ.β. στο 2,84% και 2,51% αντίστοιχα, διαγράφοντας μέρος των κερδών της προηγούμενης ημέρας. Μετοχές Με απώλειες ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια εν μέσω των ανησυχιών για το ξέσπασμα ενός παγκόσμιου εμπορικού πολέμου. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 βρέθηκε 0,8% χαμηλότερα, με σχεδόν όλους τους βασικούς κλάδους να υποχωρούν. Το ισχυρότερο πλήγμα δέχθηκαν οι μετοχές του τεχνολογικού κλάδου, με τον επί μέρους δείκτη να κλείνει με απώλειες της τάξης του 2,5%. Αντιστράφηκε το αρνητικό κλίμα στην Αμερική με καλύτερους κλάδους αυτούς των τηλεπικοινωνιών και της τεχνολογίας. Δόθηκε τέλος στην επταετή διαμάχη για το δίπλωμα ευρεσιτεχνίας του iphone μεταξύ της Apple ($185,50, +0,7%) και της Samsung ($1030, -3,5%) χωρίς να ανακοινωθούν οι όροι του διακανονισμού. H νεοεισαχθείσα στον Dow Jones Walgreens Boots Alliance ($59,70, -9,9%) ανακοίνωσε για το τρίμηνο κέρδη $1,53 ανά μετοχή, επίσης έλαβε έγκριση για πρόγραμμα επαναγοράς ύψους $10 δις ενώ παράλληλα αύξησε κατά $0,04 το τριμηνιαίο μέρισμα. Το ενδιαφέρον όμως συγκέντρωσε η είδηση ότι η Amazon ($1701,45, +2,4%) που φαίνεται να σχεδιάζει τη δημιουργία τοπικών δικτύων διανομής (UPS -2,3%, FedEx -1,3%) ενώ εξαγόρασε και το διαδικτυακό φαρμακείο PillPack, (Rite Aid -11%, CVS Health -6%). Η Accenture ($164,5, +5,9%) ανακοίνωσε τριμηνιαία κέρδη $1,79 ανά μετοχή και υψηλότερα κατά 16% έσοδα ωφελούμενη από τις επενδύσεις της στις υπηρεσίες cloud. Η Equifax ($126,16, +2,6%) ήρθε σε συμφωνία με τις τραπεζικές ρυθμιστικές αρχές σε 8 πολιτείες αποφεύγοντας πρόστιμα που αφορούσαν παραβίαση δεδομένων τον Σεπ του 2017 και αντ αυτού θα πρέπει να βελτιώσει τις διαδικασίες στα θέματα ασφαλείας. Ανακάμπτει σήμερα ο δείκτης Shanghai Composite μετά τις πιέσεις των προηγούμενων ημερών. Στην Ιαπωνία ο δείκτης Nikkei έκλεισε με ελαφρά άνοδο ενώ τα στοιχεία για την βιομηχανική παραγωγή και το ποσοστό ανεργίας ήταν καλύτερα των εκτιμήσεων. Εμπορεύματα Το πετρέλαιο συνέχισε για τρίτη ημέρα την ανοδική του πορεία λαμβάνοντας ώθηση από τα μειωμένα αποθέματα στις ΗΠΑ αλλά και τα προβλήματα παραγωγής που αντιμετωπίζουν ο Καναδάς, η Βενεζουέλα και η Λιβύη. Η τιμή του αργού έκλεισε 0,95% υψηλότερα, στα $73,45/βαρέλι. Νέα πτώση σημείωσε ο χρυσός ύστερα από μία συνεδρίαση με αρκετή μεταβλητότητα κατά την οποία φάνηκε η αδυναμία του να διατηρηθεί σε θετικό έδαφος. Η τιμή του έκλεισε στα $1248,25/ουγκιά, καταγράφοντας απώλειες 0,32%. Συνάλλαγμα Το ευρώ ενισχύθηκε ελαφρά έναντι του δολαρίου ύστερα από δύο ημέρες απωλειών. Η ισοτιμία EURUSD διαμορφώθηκε στο 1,1569 (κλείσιμο Ν. Υόρκης), σημειώνοντας άνοδο 0,13%. Τα Σχόλια για τις Αμερικάνικες Μετοχές επιμελείται η Piraeus Securities. σ. 2

Οικονομικές Ανακοινώσεις Εταιρικά Αποτελέσματα Οικονομικές Ανακοινώσεις Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Αναθεώρηση Εκτίμηση Πραγματική Δευ 25-Ιουν 11:00 GE Jun IFO Business Climate 102.2 102.3 101.8 101.8 11:00 GE Jun IFO Expectations 98.5 98.6 98 98.6 11:00 GE Jun IFO Current Assessment 106 106.1 105.6 105.1 15:30 US May Chicago Fed Nat Activity Index 0.34 0.42 0.30-0.15 17:00 US May New Home Sales MoM -1.50% -4% 0.80% 6.70% 17:30 US Jun Dallas Fed Manf. Activity 26.8 -- 24.9 36.5 Τρι 26-Ιουν 16:00 US Apr S&P CoreLogic CS 20-City MoM SA 0.53% 0.40% 0.40% 0.20% 16:00 US Apr S&P CoreLogic CS 20-City YoY NSA 6.79% 6.73% 6.80% 6.56% 16:00 US Apr S&P CoreLogic CS US HPI YoY NSA 6.53% 6.49% -- 6.41% 17:00 US Jun Richmond Fed Manufact. Index 16 -- 15 20 17:00 US Jun Conf. Board Consumer Confidence 128 128.8 128 126.4 17:00 US Jun Conf. Board Present Situation 161.7 -- -- 161.1 17:00 US Jun Conf. Board Expectations 105.6 -- -- 103.2 Τετ 27-Ιουν 11:00 EC May M3 Money Supply YoY 3.90% 3.80% 3.80% 4.00% 15:30 US May P Wholesale Inventories MoM 0.10% -- 0.20% 0.50% 15:30 US May P Durable Goods Orders -1.60% -1.00% -1.00% -0.60% 15:30 US May P Durables Ex Transportation 0.90% 1.90% 0.50% -0.30% 15:30 US May Advance Goods Trade Balance -$68.2b -$67.3b -$69.0b -$64.8b 17:00 US May Pending Home Sales MoM -1.30% -- 0.50% -0.50% 17:00 US May Pending Home Sales NSA YoY 0.40% 0.30% -- -2.80% Πεμ 2:50 JN May P Retail Sales MoM 1.40% 1.30% -0.80% -1.70% 9:00 GE Jul GfK Consumer Confidence 10.7 -- 10.6 10.7 11:00 EC ECB Publishes Economic Bulletin 12:00 EC Jun Economic Confidence 112.5 -- 112 112.3 12:00 EC Jun Business Climate Indicator 1.45 1.44 1.4 1.39 12:00 EC Jun Industrial Confidence 6.8 6.9 6.5 6.9 12:00 EC Jun Services Confidence 14.3 14.4 14.1 14.4 12:00 EC Jun F Consumer Confidence -0.5 -- -0.5-0.5 15:00 GE Jun P CPI MoM 0.50% -- 0.10% 0.10% 15:00 GE Jun P CPI YoY 2.20% -- 2.10% 2.10% 15:00 GE Jun P CPI EU Harmonized MoM 0.60% -- 0.20% 0.10% 15:00 GE Jun P CPI EU Harmonized YoY 2.20% -- 2.10% 2.10% 15:30 US 1Q T GDP Annualized QoQ 2.20% -- 2.20% 2.00% 15:30 US 1Q T Core PCE QoQ 2.30% -- -- 2.30% 15:30 US 1Q T Personal Consumption 1.00% -- 1.00% 0.90% 15:30 US Jun-23 Initial Jobless Claims 218k -- 220k 227k 15:30 US Jun-16 Continuing Claims 1723k 1726k 1717k 1705k 18:00 US Jun Kansas City Fed Manf. Activity 29 -- 26 28 Παρ 29-Ιουν 2:30 JN May Jobless Rate 2.50% -- 2.50% 2.20% 2:50 JN May P Industrial Production MoM 0.50% -- -1.00% -0.20% 2:50 JN May P Industrial Production YoY 2.60% -- 3.40% 4.20% 9:00 GE May Retail Sales MoM 2.30% 1.60% -0.50% -2.10% 9:00 GE May Retail Sales YoY 1.20% 1.00% 1.90% -1.60% 9:00 GE May Import Price Index MoM 0.60% -- 0.90% 1.60% 9:00 GE May Import Price Index YoY 0.60% -- 2.40% 3.20% 10:55 GE Jun Unemployment Change (000's) -11k -12k -8k -- 10:55 GE Jun Unemployment Claims Rate SA 5.20% -- 5.20% -- 11:30 UK 1Q F GDP QoQ 0.10% -- 0.10% -- 11:30 UK 1Q F GDP YoY 1.20% -- 1.20% -- 12:00 EC Jun A CPI Core YoY 1.10% -- 1.00% -- 12:00 EC Jun CPI Estimate YoY 1.90% -- 2.00% -- 12:00 GR Apr Retail Sales YoY 1.20% -- -- -- 15:30 US May Personal Income 0.30% -- 0.40% -- 15:30 US May Personal Spending 0.60% -- 0.40% -- 15:30 US May Real Personal Spending 0.40% -- 0.20% -- 15:30 US May PCE Core YoY 1.80% -- 0.20% -- 15:30 US May PCE Core MoM 0.20% -- 1.90% -- 16:45 US Jun Chicago Purchasing Manager 62.7 -- 60 -- 17:00 US Jun F U. of Mich. Sentiment 99.3 -- 99 -- 17:00 US Jun F U. of Mich. Current Conditions 117.9 -- -- -- 17:00 US Jun F U. of Mich. Expectations 87.4 -- -- -- Σαβ 30-Ιουν 4:00 CH Jun Non-manufacturing PMI 54.9 -- 54.8 -- 4:00 CH Jun Manufacturing PMI 51.9 -- 51.7 -- Δευτ 02-Ιουλ 2:50 JN 2Q Tankan Large Mfg Index 24 -- 22 -- 3:30 JN Jun F Nikkei Japan PMI Mfg 53.1 -- -- -- 4:45 CH Jun Caixin China PMI Mfg 51.1 -- 51.1 -- 10:55 GE Jun F Markit/BME Germany Manufacturing PMI 55.9 -- -- -- 11:00 GR Jun Markit Greece Manufacturing PMI 54.2 -- -- -- 11:00 EC Jun F Markit Eurozone Manufacturing PMI 55 -- -- -- 11:30 UK Jun Markit UK PMI Manufacturing SA 54.4 -- -- -- 12:00 EC May PPI MoM 0.00% -- -- -- 12:00 EC May PPI YoY 2.00% -- -- -- 12:00 EC May Unemployment Rate 8.50% -- -- -- 16:45 US Jun F Markit US Manufacturing PMI -- -- -- -- 17:00 US May Construction Spending MoM 1.80% -- 0.60% -- 17:00 US Jun ISM Manufacturing 58.7 -- 58.2 -- Ανακοινώσεις Εταιρικών Αποτελεσμάτων 29/06/2018 Ώρα Εταιρία EPS Εκτίμηση Bef-mkt Constellation Brands Inc-A 2.432 σ. 3

Οι Αγορές Αναλυτικά Ομόλογα Κυβερνητικά, Εταιρικά, Δείκτες Τιμές Ομολόγων 7-10 έτη Μεταβολή % από Αρχή Μετοχές Δείκτες Γενικοί / Κλαδικοί, Θεμελιώδη Εμπορεύματα Απόδοση στη Λήξη 2 έτη Μεταβολή μ.β από Αρχή Επιτόκια & Συνάλλαγμα Επιτόκια Libor Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους EUR USD GBP CHF JPY ΗΠΑ 446-0.2 0.4 0.0-0.1-2.0 ΗΠΑ 2.51 1-3 8 24 63 Εβδομάδας -0.378 1.981 0.483-0.797-0.082 Ευρωζώνη 259 0.1 0.0 0.6-0.8 0.3 Γερμανία -0.66 1 0-1 -6-4 2 Εβδομάδων -0.373 0.171 - -0.001 0.111 Γερμανία 526 0.1 0.2 0.2 1.6 1.6 Ιαπωνία -0.13 0 1 2 1 1 Μήνα -0.370 2.094 0.500-0.782-0.080 Ιαπωνία 274 0.0 0.0 0.1 0.1 0.3 Μ.Βρετανία 0.71 0-6 10-11 27 3 Μηνών -0.324 2.334 0.664-0.731-0.038 ΜΒ 652 0.0 0.5-0.2 1.0-0.2 Γαλλία -0.43 1 11 6 6 6 Μηνών 4-0.270 2.501 0.785-0.645 0.021 Ελλάδα 9,450 0.0 0.9 4.7 3.2 3.3 12 Μηνών -0.181 2.763 0.961-0.521 0.122 Ισπανία -0.22 0-1 -24 13 12 Αναδυόμενες Αγορές Συνάλλαγμα Μεταβολή % από Αρχή Ιταλία 0.85-5 -3-21 116 111 Κρατικά ($) 793 0.1-0.5-1.0-4.1-6.1 Πορτογαλία -0.11-1 2-13 8-1 Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Εταιρικά Ανεπτυγμένες Αγορές Ιρλανδία -0.55 0 0-8 -7-6 Ευρωζώνη (IG) 225-0.1-0.3-0.1-0.3-0.7 EUR/USD 1.1569 0.1-0.7-1.1-6.1-3.6 ΗΠΑ (IG) 1,425-0.2 0.4-0.9-1.5-4.4 GBP/USD 1.3078-0.3-1.4-1.7-6.7-3.2 ΗΠΑ High Yield 1,945-0.3-0.6 0.4 1.0 0.1 USD/JPY 110.49 0.2 0.5 1.5 4.0-2.0 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. USD/CHF 0.9975 0.0 1.0 1.2 4.6 2.4 Απόδοση στη Λήξη 10 έτη AUD/USD 0.7352 0.2-1.2-2.9-4.3-5.9 Αναδυόμενες Αγορές 389-1 13 22 63 78 ΗΠΑ 2.84 1-6 -2 10 43 USD/CAD 1.3249-0.7-0.2 2.2 2.7 5.4 Ισπανία 105 1 3-12 38-9 Γερμανία 0.32 0-2 -2-18 -11 EUR/JPY 127.83 0.3-0.2 0.5-2.4-5.5 Ιταλία 246-3 10 1 117 87 EUR/CHF 1.1541 0.2 0.2 0.1-1.8-1.4 Ιαπωνία 0.04 0 0 0-1 -1 Πορτογαλία 151-1 3-13 40 0 EUR/GBP 0.8845 0.4 0.7 0.6 0.6-0.4 Ιρλανδία 54 0 2-8 12 29 Μ.Βρετανία 1.26 2-6 3-9 7 EUR/NOK 9.4724 0.1 0.4-1.0-2.0-3.8 Ελλάδα 373 0-8 -52-9 4 Γαλλία 0.71-1 0 4-1 -8 Αναδυόμενες Αγορές Spreads 5 έτη Ισπανία 1.37 1 1-14 20-20 USD/CNY 6.6270 0.3 1.9 3.4 5.6 1.8 itraxx IG Ευρωζώνη 76 2 5 6 16 31 Ιταλία 2.78-3 9-1 99 76 USD/RUB 62.7904-0.6-0.3 0.6 9.5 8.8 iboxx IG ΗΠΑ 68 0 3 1 2 19 Πορτογαλία 1.83-1 1-15 22-11 USD/BRL 3.8615 0.0 2.0 3.7 16.8 16.6 itraxx HY Ευρωζών 328 9 23 23 45 95 Ιρλανδία 0.86 0 0-10 -6 19 USD/INR 68.7925 0.2 1.4 2.1 5.5 7.7 iboxx ΗΥ ΗΠΑ 360-1 18 7-1 53 Ελλάδα 4.05 0-10 -54-27 -7 USD/TRY 4.5847-0.8-2.0 1.3 15.9 20.7 Δείκτες Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Κλάδοι Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό ΗΠΑ MSCI World, $ 2,079.6 0.2-1.7-0.6 0.6-1.1-7.6 9.2 Πρώτες ύλες 362.8 0.4-1.0-0.1 1.8-4.3-9.8 8.5 ΗΠΑ S&P 500 2,716.3 0.6-1.4 0.4 2.9 1.6-5.4 12.9 Τεχνολογία Κοινής ωφελείας 1,218.5 263.2 1.1 0.0-2.2 2.2-0.4 2.4 6.7 2.8 10.2-1.6-4.2-9.1 30.9 9.5 Dow Jones 24,216 0.4-1.5-0.8 0.5-2.0-9.0 14.2 Υγεία 964.3 0.2-1.9 1.4 2.5 0.8-9.2 7.2 NASDAQ 7,503.7 0.8-2.5 0.8 6.2 8.7-3.9 23.4 Ενέργεια 557.9-0.1 0.4-0.1 12.0 4.6-4.4 23.1 Russell 2000 1,645.0 0.3-2.4 0.7 7.6 7.1-3.7 21.9 Χρηματοικονομικά 441.7 0.9-1.8-1.9-3.5-4.8-12.3 12.1 VIX Index 16.85-5.9 22.4 9.2-15.6 52.6-66.5 96.8 Ακίνητα 201.6 0.9 0.9 3.7 5.0-1.1-3.9 11.6 S&P 500 Growth 1,631.9 0.8-1.8 0.4 4.8 6.4-3.2 19.7 Τηλεπικοινωνίες 149.1 2.3 1.8 2.9-1.7-10.2-12.1 6.2 S&P 500 Value 1,087.8 0.4-0.9 0.4 0.7-3.5-9.0 6.6 Βιομηχανία 600.9 0.2-1.5-3.6-3.8-5.8-11.7 5.4 Ευρώπη STOXX 600 376.9-0.8-2.1-1.6 1.6-3.2-6.7 4.1 Μη Κυκλικά Κυκλικά προϊόντα 529.9 868.8 0.2 0.8-0.1-2.0 4.3 3.3-2.2 7.7-9.8 10.6-12.7-3.1 5.9 24.3 EUROSTOXX 50 3,365.5-0.9-2.2-1.2 0.1-4.0-9.3 3.2 Ευρώπη FTSE-100 (UK) 7,615.6-0.1-0.9-0.8 7.9-0.9-3.6 10.9 Πρώτες ύλες 2,773.9-1.4-2.8-3.1 4.3-1.2-7.4 13.3 DAX-30 (Γερμανία) 12,177.2-1.4-3.2-3.4 0.7-5.7-10.4 3.8 Τεχνολογία 461.9-2.5-4.2-1.3 7.6 5.2-8.8 14.3 CAC-40 (Γαλλία) 5,275.6-1.0-2.1-2.3 2.1-0.7-6.7 5.6 Κοινής ωφελείας 290.7-0.4 0.2 1.3 2.7-0.4-7.1 11.0 SMI (Ελβετία) 8,461.7-0.5-1.8 0.1-3.2-9.8-12.0 1.1 Υγεία 712.0-0.9-2.2-0.7 4.1-2.2-9.0 8.2 IBEX 35 (Ισπανία) 9,589-0.7-2.1 1.3-0.1-4.5-11.0 2.8 Ενέργεια 346.9-0.5-0.1 0.3 14.8 10.0-4.4 25.0 MIB 30 (Ιταλία) 21,432-0.6-2.1-1.6-4.4-1.9-12.7 4.4 Χρηματοικονομικά 746.4-0.4-2.4-1.8-6.5-10.7-21.5 0.6 MSCI Growth 133.4-1.0-2.2-1.7 3.4-1.5-4.8 6.0 Τηλεπικοινωνίες 249.9-1.0-2.5-1.8-2.9-11.3-17.3 0.7 MSCI Value 115.8-0.5-1.8-1.5-0.1-5.0-9.3 2.3 Βιομηχανία 2,055.2-1.1-2.7-3.0 1.3-3.4-7.9 4.4 Ιαπωνία Μη Κυκλικά Κυκλικά προϊόντα 3,236.2 1,971.6 0.3-1.4-0.5-3.1 1.0-5.3 2.9 0.1-4.7-1.4-8.7-8.9 7.3 6.6 Nikkei 22,298 0.1-1.0 0.4 3.9-2.1-7.6 15.9 Ελλάδα Θεμελιώδη PE EPS Growth P/BV ROE DY ΓΔ 748.0-2.6-3.0-1.0-4.2-6.8-16.5 6.8 '18 '19 '18 '19 '18 '19 '18 '19 '18 '19 FTSE Large Cap 1,953.1-2.9-3.1-1.9-3.3-6.2-14.2 6.7 S&P 500 19.3 17.6 19.7% 12.3% 4.9 4.6 24.4% 24.8% 1.9% 2.0% FTSE Mid Cap 1,255.8-1.2-2.4 4.9-1.8 4.8-11.4 31.4 EuroStoxx 17.0 15.2 8.4% 9.1% 2.6 2.4 14.6% 15.0% 3.3% 3.6% Τράπεζες 847.4-3.3-6.6 1.0 8.0-3.3-26.1 40.1 EuroStoxx Bks 10.9 9.7 10.0% 11.3% 1.0 0.9 8.5% 9.0% 4.5% 5.2% MSCI EM, $ 1,046.7-0.5-3.8-6.6-10.6-9.6-18.1 4.5 Dax 30 14.0 12.8 6.4% 7.6% 2.2 2.0 15.0% 14.8% 3.2% 3.5% MSCI Eastern I 152.2-1.1-1.4-4.1-11.7-8.1-18.8 8.7 FTSE100 14.7 13.5 12.9% 6.3% 3.0 2.8 19.6% 19.9% 4.4% 4.6% RTS ($) - Ρωσία 1,125.1 0.0 0.0-3.3-9.9-2.5-16.0 13.6 Ελλάδα 13.8 11.3 43.5% 23.8% 1.4 1.4 10.6% 11.8% 3.1% 3.6% ISE 100 - Τουρκία 96,227 0.3 0.4-4.4-16.3-16.6-20.8 4.3 Nikkei225 15.2 14.6 29.4% -6.6% 1.7 1.5 11.6% 10.5% 2.3% 2.5% MSCI Latam, $ 2,437.4 1.0-0.1-4.8-19.6-13.8-24.8 2.9 Ρωσία RTS($) 7.8 7.1 19.1% 5.6% 1.8 1.6 21.1% 19.9% 5.5% 6.2% Bovespa - Βραζιλία 71,767 1.6 1.6-6.5-15.9-6.1-18.7 16.3 World Equities 16.9 15.3 17.0% 9.2% 3.5 3.2 19.4% 19.6% 2.7% 3.0% MSCI Asia, $ 541.2-0.8-4.5-6.9-8.3-7.8-16.2 6.8 Βραζιλία Bovesp 16.1 13.9 23.9% 11.5% 3.1 2.9 17.9% 18.9% 3.5% 4.1% CSI - Κίνα 3,500.7 2.3-3.0-7.9-10.2-13.2-20.5 2.5 Emerging Marke 14.0 12.5 14.4% 9.7% 2.2 2.0 15.8% 16.0% 3.4% 3.7% Sensen - Ινδία 35,278 0.7-1.2-0.1 7.0 3.6-3.2 15.0 Ινδία Sensex 21.9 18.1 19.6% 16.2% 3.6 3.2 21.5% 22.5% 1.8% 2.0% ASX - Αυστραλία 6,194.6-0.3-0.5 3.0 7.6 2.1-0.9 9.8 Hang Seng Chin 9.0 8.1 11.5% 9.6% 1.0 0.9 12.2% 12.3% 4.0% 4.5% Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό CRB Reuters 198.9-0.03 0.69-1.95 1.81 2.59-3.89 16.02 Χρυσός 1248.3-0.32-1.67-3.87-5.79-4.21-8.63 3.62 Dry Baltic 1329.0 1.53-0.89 21.93 25.97-2.71-23.75 62.07 Ασήμι 16.0-1.24-3.09-3.08-1.95-6.96-12.16 5.29 Πετρέλαιο 73.5 0.95 7.10 9.56 13.10 21.57-0.78 68.27 Χαλκός 6640.5-0.98-2.32-3.02-0.74-8.01-9.43 14.83 Φυσικό Αέριο 2.9-1.87-0.17-0.41 7.57-0.44-19.69 16.21 Αλουμίνιο 2181.3-0.81-0.55-5.09 9.57-3.41-19.21 16.08 Σιτάρι 479.5 - -2.39-8.88 6.32 12.30-13.45 24.06 Νικέλιο 14708.5-0.65-3.11-2.96 10.98 15.76-6.61 65.59 Καλαμπόκι 345.0-2.13-3.43-12.44-11.03-1.64-16.31 5.02 Πηγή: Bloomberg - Factset Τιμές κλεισίματος: 28/06/2018 Ασία: 29/06/2018 σ. 4

Γλωσσάριο Επιτόκια Euribor Libor Ομόλογα European Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ μιας μεγάλης ομάδας τραπεζών της Ευρωζώνης. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 εβδομάδα μέχρι 1 έτος). London Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ των τραπεζών στην αγορά του Λονδίνου. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 ημέρα μέχρι 1 έτος) και σε διάφορα νομίσματα. Απόδοση στη λήξη Η απόδοση που θα λάβει ο επενδυτής αν διακρατήσει το ομόλογο μέχρι τη λήξη [εκφράζεται ως ποσοστό επί τοις 100 (%)]. Spreads 10ετή Bid [price] Ask / Offer [price] Treasuries T-Bill itraxxig Ευρωζώνη iboxx IG ΗΠΑ itraxx HY Ευρωζώνη CDS [Credit Default Swap] Μετοχές Ανεπτυγμένη / Αναδυόμενη αγορά S&P 500 Index Dow Jones Index Η διαφορά της απόδοσης ομολόγων με την απόδοση ενός ομολόγου αναφοράς ίδιας διάρκειας, στην προκειμένη της γερμανικής 10ετίας. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να πουλήσει. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να αγοράσει. Ομόλογο δημοσίου των ΗΠΑ. Έντοκο γραμμάτιο / Ομόλογο δημοσίου βραχυπρόθεσμης διάρκειας. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS εταιρειών ΗΠΑ επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 60 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών υψηλών αποδόσεων και μεγάλης εμπορευσιμότητας. Συμβόλαιο ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης υποχρεώσεων. Πρόκειται για σύμβαση ανταλλαγής στην οποία ο αγοραστής της πραγματοποιεί σειρά πληρωμών προς τον αντισυμβαλλόμενο πωλητή και σε αντάλλαγμα δέχεται εφάπαξ πληρωμή σε περίπτωση που ο εκδότης κάποιου πιστωτικού μέσου αθετήσει την δέσμευση. Δεν υπάρχει επίσημος ορισμός της ανεπτυγμένης αγοράς αλλά γενικά στον χρηματοοικονομικό χώρο, ο όρος αναφέρεται σε χώρες με σχετικά υψηλό βαθμό υποδομής και ανάπτυξης. Ωστόσο οι διάφοροι οίκοι οικονομικής αξιολόγησης (π.χ. MSCI, S&P) έχουν καθορίσει, βάσει επιλεγμένων κριτηρίων, τις χώρες που κατατάσσουν στις ανεπτυγμένες αγορές, σε αντιδιαστολή με τις αναδυόμενες αγορές. Δείκτης 500 μετοχών μεγάλων εταιρειών στις ΗΠΑ, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Ο δείκτης περιλαμβάνει όλους τους βασικούς οικονομικούς κλάδους. Μεταξύ των κριτηρίων για τις μετοχές που περιλαμβάνονται στο δείκτη είναι η κεφαλαιοποίηση, η εμπορευσιμότητα και ο κλάδος στον οποίο ανήκει η εταιρεία. Δείκτης 30 μετοχών στις ΗΠΑ εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip), σταθμισμένων βάσει τιμής. Blue Chip Αναφέρεται στη μετοχή μεγάλης, εθνικά αναγωρισμένης εταιρείας, που είναι ευρέως καταξιωμένη και οικονομικά εύρωστη. NASDAQ Index Μετοχικός δείκτης, περιλαμβάνει μετοχές και παρόμοιου τύπου χρεόγραφα (όπως ADRs) εισηγμένων στο χρηματιστήριο του Nasdaq, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. O δείκτης περιλαμβάνει εταιρίες αμερικάνικες και μη. Russel 2000 Index Δείκτης 2000 μετοχών εταιριών ΗΠΑ, μικρής κεφαλαιοποίησης. VIX Index S&P 500 Growth Index S&P 500 Value Index STOXX 600 Index EUROSTOXX 50 Index FTSE 100 Index DAX 30 Index CAC 40 Index SMI Index IBEX 35 Index MIB 30 Index Δείκτης μεταβλητότητας της χρηματιστηριακής αγοράς, αντανακλά το "αίσθημα φόβου" των επενδυτών, δείκτης βασισμένος στην τεκμαρτή μεταβλητότητα των δικαιωμάτων (options) στον S&P 500. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που αναμένεται ναέχουν δυναμική ανάπτυξη και ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 600 μετοχών εταιρειών χαμηλής, μεσαίας και υψηλής κεφαλαιοποίησης από 18 διαφορετικές Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης 50 μετοχών εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) από 12 Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης μετοχών των 100 εταιριών με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου του Λονδίνου, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης συνολικής απόδοσης (total return) 30 μετοχών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης. Η συνολική απόδοση περιλαμβάνει τα κεφαλαιακά κέρδη, τα μερίσματα και τις επιστροφές κεφαλαίου. Δείκτης μετοχών των 40 μεγαλύτερων εισηγμένων εταιρειών στην Γαλλία, βάσει κεφαλαιοποίησης και εμπορευσιμότητας. Δείκτης μετοχών των μεγαλύτερων και πιο εμπορεύσιμων εταιρειών που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια της Γενεύης, της Ζυρίχης και της Βασιλείας. Δείκτης 35 μετοχών εταιρειών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα στο χρηματιστήριο της Μαδρίτη, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 30 μετοχών των μεγαλύτερων εισηγμένων εταιριών στο χρηματιστήριο του Μιλάνο. MSCI Growth Index [Europe] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές εταιρειών που αναμένεται να έχουν ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. MSCI Value Index [Europe] Nikkei Index Γενικός Δείκτης [ΓΔ] FTSE Large Cap Index FTSE Mid Cap Index MSCI EM Index MSCI Eastern Europe Index RTS Index ($) ISE 100 Index MSCI Latam Index Bovespa Index MSCI Index Asia CSI - Κίνα Sensex - Ινδία ASX Αυστραλία CRB Reuters Index Baltic Dry Index PE [Price/Earnings] EPS Growth P/BV [Price/Book Value] ROE [Return On Equity] DY [Dividend Yield] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 225 μετοχών, εισηγμένων στο Χρηματιστήριο του Τόκιο, σταθμισμένων βάσει τιμής. Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Περιλαμβάνει 60 μετοχές, σταθμισμένες βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 25 μετοχών εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών και έχουν υψηλή εμπορευσιμότητα. Δείκτης μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης μετοχών από 23 αναδυόμενες αγορές, περιλαμβάνει πάνω από 800 τίτλους. Δείκτης 51 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Ανατολικής Ευρώπης (Ρωσίας, Πολωνίας, Τσεχίας και Ουγγαρίας). Δείκτης 50 μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Μόσχας στην Ρωσία. Δείκτης 100 μετοχών, βάσει κεφαλαιοποίησης, που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης στην Τουρκία. Δείκτης 140 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Λατινικής Αμερικής (Βραζιλίας, Μεξικό, Χιλής, Κολομβίας και Περού). Δείκτης μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Σάο Πάολο στην Βραζιλία. Δείκτης μετοχών εταιρειών μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης από οκτώ αναδυόμενες χώρες της Ασίας. Δείκτης 300 A-share μετοχών εισηγμένων στο χρηματιστήριο της Σαγκάης στην Κίνα. Δείκτης αναφοράς του χρηματιστηρίου της Βομβάης στην Ινδία. Δείκτης μετοχών των 200 μεγαλύτερων εταιρειών του χρηματιστηρίου της Αυστραλίας. Δείκτης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης περίπου 20 εμπορευμάτων. Ο δείκτης που εκφράζει το επίπεδο ναύλων που επικρατεί στην αγορά πλοίων ξηρού φορτίου. Η τρέχουσα τιμή προς τα εκτιμώμενα ετήσια κέρδη, των εταιρειών που συνθέτουν τον δείκτη. Ο εκτιμώμενος ρυθμός αύξησης των κερδών των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η τιμή του δείκτη προς την εκτιμώμενη σταθμισμένη λογιστική αξία των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων. Δείκτης εκτιμώμενων κερδών προς τα ίδια κεφάλαια, εκφράζει πόσο αποδοτικά χρησιμοποιούν οι εταιρείες που συνθέτουν το δείκτη τα κεφάλαιά τους. Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. σ. 5

Γνωστοποίηση Το παρόν έντυπο εκδόθηκε από την υπηρεσία Οικονομικής Ανάλυσης και Επενδυτικής Στρατηγικής της Τράπεζας Πειραιώς (εφεξής η «Τράπεζα»), η οποία εποπτεύεται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σε συνεργασία με την Τράπεζα της Ελλάδος, και αποστέλλεται ή τίθεται στη διάθεση τρίτων χωρίς να υπάρχει υποχρέωση προς τούτο από το συντάκτη του. Το παρόν κείμενο ή μέρος του δεν μπορεί να αναπαραχθεί με οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούμενη γραπτή έγκριση από τον συντάκτη του. Οι περιλαμβανόμενες στο παρόν πληροφορίες ή απόψεις απευθύνονται σε υφιστάμενους ή δυνητικούς πελάτες με γενικό τρόπο, χωρίς να έχουν λάβει υπ' όψιν τις εξατομικευμένες περιστάσεις, τους επενδυτικούς στόχους, την οικονομική δυνατότητα και την πείρα ή γνώση των πιθανών παραληπτών του παρόντος και, ως εκ τούτου, δεν συνιστούν και δεν πρέπει να εκλαμβάνονται ως πρόταση ή προσφορά για τη διενέργεια συναλλαγών σε χρηματοπιστωτικά μέσα ή νομίσματα, ούτε ως σύσταση ή συμβουλή για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων σχετικά με αυτά. Λαμβάνοντας υπ όψιν τα παραπάνω, ο λήπτης της παρούσας πληροφόρησης πρέπει να προχωρήσει στη δική του έρευνα, ανάλυση και επιβεβαίωση της πληροφορίας που περιέχεται σε αυτό το κείμενο και να αναζητήσει ανεξάρτητες νομικές, φορολογικές και επενδυτικές συμβουλές από επαγγελματίες, πριν προχωρήσει στη λήψη της επενδυτικής του απόφασης. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν βασίζονται σε πηγές που η Τράπεζα θεωρεί αξιόπιστες και παρατίθενται αυτούσιες, αλλά η Τράπεζα δεν μπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία (τιμές κλεισίματος) και υπόκεινται σε μεταβολές χωρίς ειδοποίηση. H Τράπεζα ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Στην περίπτωση αυτή, η Τράπεζα δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών. Η Τράπεζα δεν υποχρεούται να επικαιροποιεί τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν. Λαμβάνοντας υπ' όψιν τα ανωτέρω, η Τράπεζα, τα Μέλη του Διοικητικού της Συμβουλίου και τα υπεύθυνα πρόσωπα ουδεμία ευθύνη αναλαμβάνουν ως προς τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν ή/και την έκβαση τυχόν επενδυτικών αποφάσεων που λαμβάνονται σύμφωνα με αυτές. Ο Ομιλος της Τράπεζας Πειραιώς είναι ένας οργανισμός με σημαντική ελληνική, αλλά και αυξανόμενη διεθνή παρουσία και μεγάλο εύρος παρεχόμενων επενδυτικών υπηρεσιών. Στο πλαίσιο των επενδυτικών υπηρεσιών που παρέχει η Τράπεζα ή/και άλλες εταιρείες του Ομίλου της ενδέχεται να ανακύψουν περιπτώσεις σύγκρουσης συμφερόντων σε σχέση με τις παρεχόμενες στο παρόν πληροφορίες. Σχετικά επισημαίνεται ότι η Τράπεζα, τα υπεύθυνα πρόσωπα ή/και οι εταιρείες του Ομίλου της μεταξύ άλλων: α) Δεν υπόκεινται σε καμία απαγόρευση όσον αφορά στη διαπραγμάτευση για ίδιο λογαριασμό ή στο πλαίσιο διαχείρισης χαρτοφυλακίου πριν από τη δημοσιοποίηση του παρόντος εντύπου, ή την απόκτηση μετοχών πριν από δημόσια εγγραφή ή την απόκτηση λοιπών κινητών αξιών. β) Ενδέχεται να παρέχουν έναντι αμοιβής υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής σε κάποιον από τους εκδότες, για τους οποίους τυχόν παρέχονται με το παρόν πληροφορίες. γ) Ενδέχεται να συμμετέχουν στο μετοχικό κεφάλαιο εκδοτών ή να αποκτούν άλλους τίτλους εκδόσεως των εν λόγω εκδοτών ή να έλκουν άλλα χρηματοοικονομικά συμφέροντα από αυτούς. δ) Ενδέχεται να παρέχουν υπηρεσίες ειδικού διαπραγματευτή ή αναδόχου σε κάποιους από τους τυχόν αναφερόμενους στο παρόν εκδότες. ε) Ενδεχομένως να έχουν εκδώσει σημειώματα διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν. Η Τράπεζα και οι λοιπές εταιρίες του Ομίλου της έχουν θεσπίσει, εφαρμόζουν και διατηρούν αποτελεσματική πολιτική, η οποία αποτρέπει τη δημιουργία καταστάσεων συγκρούσεως συμφερόντων και τη διάδοση των κάθε είδους πληροφοριών μεταξύ των υπηρεσιών ("σινικά τείχη"), καθώς επίσης συμμορφώνονται διαρκώς με τις προβλέψεις και τους κανονισμούς σχετικά με τις προνομιακές πληροφορίες και την κατάχρηση αγοράς. Επίσης, η Τράπεζα βεβαιώνει ότι δεν έχει οποιουδήποτε είδους συμφέρον ή σύγκρουση συμφερόντων με α) οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο που θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας και β) με οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο τα οποία δεν θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας, αλλά που είχαν πρόσβαση στην παρούσα έρευνα πριν από τη δημοσιοποίησή της. Ρητά επισημαίνεται ότι οι επενδύσεις που περιγράφονται στο παρόν έντυπο εμπεριέχουν επενδυτικούς κινδύνους, μεταξύ των οποίων και ο κίνδυνος απώλειας του επενδεδυμένου κεφαλαίου. Ειδικότερα επισημαίνεται ότι: α) τα αριθμητικά στοιχεία αναφέρονται στο παρελθόν και ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, β) εφόσον τα αριθμητικά στοιχεία αποτελούν προσομοίωση προηγούμενων επιδόσεων, οι προηγούμενες αυτές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, γ) η απόδοση ενδέχεται να επηρεαστεί θετικά ή αρνητικά από συναλλαγματικές διακυμάνσεις, σε περίπτωση που τα αριθμητικά στοιχεία είναι εκπεφρασμένα σε ξένο (πλην του ευρώ) νόμισμα, δ) οι τυχόν προβλέψεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, ε) η φορολογική μεταχείριση των αναφερόμενων στο παρόν πληροφοριών και συναλλαγών εξαρτάται και από τα ατομικά δεδομένα εκάστου επενδυτή και ενδέχεται να μεταβληθεί στο μέλλον. Ως εκ τούτου ο παραλήπτης οφείλει να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα φορολογική νομοθεσία. Η διανομή του παρόντος εντύπου εκτός Ελλάδος ή/και σε πρόσωπα διεπόμενα από αλλοδαπό δίκαιο μπορεί να υπόκειται σε περιορισμούς ή απαγορεύσεις σύμφωνα με την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία. Για το λόγο αυτό, ο παραλήπτης του παρόντος καλείται να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία, ώστε να διερευνήσει τυχόν τέτοιους περιορισμούς ή/και απαγορεύσεις. Στοιχεία επικοινωνίας Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Λεκκός Ηλίας Lekkosi@piraeusbank.gr Τίτλος: Chief Economist Τηλ: 2103288120 Βασιλακοπούλου Ξένια vasilakopouloup@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004521 Διακουμάκου Ευαγγελία diakoumakoue@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004528 Παπαδοπούλου Λουΐζα papadopouloul@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004413 Σιωρά Χριστίνα siorac@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004525 Στεφάνου Κατερίνα stefanoua@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004522 σ. 6