Οι Αγορές Με Μια Ματιά

Οι Αγορές Με Μια Ματιά 6 Οκτωβρίου 2017 Ομολογιακή Αγορά Απόδοση στη Λήξη 10 έτη Μεταβολή μ.β. % Ημέρας Αρχή Έτους ΗΠΑ 2.35 3-10 Γερμανία 0.46 0 25 Ελλάδα 5.60 0-150 Ισπανία 1.70-8 32 Ιταλία 2.15-4 34 Πορτογαλία 2.40-1 -136 Ιρλανδία 0.71-1 -4 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους Ελλάδα 515 0-175 Ισπανία 124-9 7 Ιταλία 169-5 9 Πορτογαλία 195-2 -161 Ιρλανδία 26-1 -29 Αναδ. Αγορές 304-1 -62 Συνάλλαγμα & Επιτόκια Συνάλλαγμα Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους EUR/USD 1.1711-0.4 11.4 EUR/CHF 1.1457-0.1 6.9 EUR/GBP 0.8927 0.6 4.6 EUR/JPY 132.13-0.4 7.4 USD/JPY 112.82 0.1-3.5 GBP/USD 1.3119-1.0 6.3 Επιτόκια Κεντρ. Τραπεζών Ποσοστό % ΗΠΑ 1.00-1.25 Ευρωζώνη 0.00 Μ. Βρετανία 0.25 Ιαπωνία -0.10 Μετοχική Αγορά Μετοχικοί Δείκτες Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους S&P 500 2552 0.6 14.0 Dow Jones 22775 0.5 15.2 NASDAQ 6585 0.8 22.3 STOXX 600 391 0.2 9.8 DAX-30 12968 0.0 13.0 ΓΔ 745-0.8 15.7 Nikkei 20687 0.3 8.2 MSCI EM, $ 1103 0.1 27.9 Εμπορεύματα & Ναύλα Εμπορεύματα & Ναύλα Τιμή Ημέρας Μεταβολή % Αρχή Έτους Πετρέλαιο 50.8 1.6-5.5 Χρυσός 1267.4-0.6 10.0 Dry Baltic 1382.0 4.7 43.8 Σημαντικές Οικονομικές Ανακοινώσεις Ημέρας Piraeus Financial Markets Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Βασ. Σοφίας 94 & Κερασούντος 1 Αθήνα 11528 Tel: (+30) 216 3004504 Fax: (+30) 210 3739580 pcom@piraeusbank.gr Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Εκτίμηση 9:00 GE Aug Factory Orders MoM -0.7% 0.7% 9:00 GE Aug Factory Orders WDA YoY 5.0% 4.7% 15:30 US Sep Change in Nonfarm Payrolls 156k 80k 15:30 US Sep Unemployment Rate 4.4% 4.4% 15:30 US Sep Average Hourly Earnings MoM 0.1% 0.3% 15:30 US Sep Average Hourly Earnings YoY 2.5% 2.5% 17:00 US Aug Wholesale Trade Sales MoM -0.1% 0.0% 17:00 US Aug F Wholesale Inventories MoM 1.0% 1.0% Πηγή: Bloomberg Τελευταία Ενημέρωση: 6/10/2017 10:16 πμ

Ανασκόπηση Αγορών Οικονομία Απόδοση 10ετίας 0.6 2.4 0.5 2.3 0.4 2.2 0.3 2.1 0.2 2.0 0.1 Ευρωζώνη ΗΠΑ 1.9 0.0 1.8 Μετοχικοί Δείκτες 3650 2600 3600 3550 2550 3500 2500 3450 3400 2450 3350 Eurostoxx 50 S&P 500 3300 2400 Γενικός Δείκτης ΧΑ 820 800 780 760 740 720 700 Γενικός Δείκτης 680 Εμπορεύματα 54 1360 52 1340 1320 50 1300 48 1280 1260 46 Πετρέλαιο Χρυσός 1240 44 1220 USD ανά EUR 1.21 1.20 1.19 1.18 1.17 1.16 USD ανά EUR 1.15 Πηγή: Bloomberg, 6/10/2017 Στο 21,0% διαμορφώθηκε το εποχικά διορθωμένο ποσοστό ανεργίας στην Ελλάδα τον Ioυλ του 2017 έναντι 23,4% τον Ιουλ του 2016 και του αναθεωρημένου υψηλότερα 21,3% τον Ιουν του 2017. Στους 1.009.610 μειώθηκαν οι άνεργοι. Σύμφωνα με τα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης της ΕΚΤ η οικονομική ανάπτυξη της Ευρωζώνης εξακολούθησε να είναι ισχυρή και διευρυμένη. Το πραγματικό ΑΕΠ αναπτύχθηκε με ρυθμό 0,6% σε τριμηνιαία βάση στο 2ο τριμ μετά το 0,5% του 1ου τριμ. Η ιδιωτική κατανάλωση συνέχισε να ευνοείται από την σταθερή αύξηση στα εισοδήματα και τα χαμηλά επιτόκια. Οι ευνοϊκές χρηματοδοτικές συνθήκες υποστήριξαν τις επενδύσεις που δείχνουν σημάδια επιτάχυνσης. Οι νέες αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας στις ΗΠΑ για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 30 Σεπ υποχώρησαν περισσότερο του αναμενόμενου, κατά 12χιλ, στις 260χιλ. Κατά 9,5χιλ υποχώρησε ο μ.ο 4 εβδομάδων στις 268,25χιλ. Το υπουργείο Εργασίας ανακοίνωσε πως οι τυφώνες Χάρβεϊ, Ίρμα και Μαρία είχαν επίπτωση στα στοιχεία για τις αιτήσεις. Το έλλειμμα του εμπορικού ισοζυγίου υποχώρησε 2,7% τον Αυγ στα $42,4δις από $43,6δις τον Ιουλ. Πρόκειται για το χαμηλότερο μέγεθος σε 11 μήνες. Οι παραγγελίες εργοστασίων αυξήθηκαν 1,2% σε μηνιαία βάση τον Αυγ με ώθηση από την κατηγορία των διαρκών αγαθών. Ομόλογα Πτώση σημείωσαν τα αμερικάνικα κρατικά ομόλογα την Πέμπτη με την απόδοση της 10ετίας να ενισχύεται 3 μ.β. στο 2,35% και της 2ετίας 2 μ.β. στο 1,49%, μετά τα καλύτερα των εκτιμήσεων στοιχεία για τις παραγγελίες διαρκών αγαθών και την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ αλλά και τις χθεσινές δηλώσεις αξιωματούχων της Fed που διατήρησαν την επιθετική ρητορική της τελευταίας περιόδου. Κέρδη κατέγραψαν τα ευρωπαϊκά κρατικά ομόλογα της περιφέρειας με τα κρατικά ομόλογα της Ισπανίας να διαγράφουν μέρος των απωλειών των τελευταίων 3 συνεδριάσεων. Η απόδοση της ισπανικής 10ετίας υποχώρησε 8 μ.β. στο 1,70%, μετά από επιτυχημένη 5ετή δημοπρασία και μερική αποκλιμάκωση στην κρίση που έχει ξεσπάσει μετά το δημοψήφισμα της Καταλονίας. Η απόδοση της 10ετίας της Γερμανίας παρέμεινε αμετάβλητη στο 0,46%. Συνέχεια στην άνοδο με καινούργια ιστορικά υψηλά στην Αμερική εν αναμονή των στοιχείων της απασχόλησης αργότερα στην ημέρα. Άνοδος και για την Alphabet ($985,19, +1,9%) στον απόηχο της παρουσίασης των νέων συσκευών της την Τετάρτη, με αποκορύφωμα τα νέα κινητά Pixel 2 και Pixel 2 XL, ανταγωνιζόμενη την Apple ($155,39, +1,2%). Κάποιοι αναλυτές εκτιμούν όμως ότι το σημαντικότερο στοιχείο ήταν η ύπαρξη εφαρμογών Τεχνητής Νοημοσύνης σε όλα τα προϊόντα που παρουσιάστηκαν. Η Netflix ($194,39, +5,4%) ανακοίνωσε την ανατίμηση των υπηρεσιών της στην Αμερική κατά 10%. H Amazon.com ($980,85, +1,6%) εξετάζει το δικό της σύστημα παράδοσης αντικειμένων θέτοντας την σε άμεσο ανταγωνισμό με την FedEx ($221,61, +0,1%) και την UPS ($118,20, -0,7%), σύμφωνα με το Bloomberg. Mastercard ($143,75, +1,2%) και PayPal ($65,82, +2,8%) επέκτειναν την συνεργασία τους σε Καναδά, Ευρώπη, Λατινική Αμερική, Μέση Ανατολή και Αφρική. Οριακά κέρδη σημείωσε ο δείκτης Stoxx Europe 600. Ο ισπανικός δείκτης IBEX 35 ανέκαμψε σημειώνοντας άνοδο 2,5% μετά τις απώλειες της Τετάρτης. Η μετοχή της Βanco Sabadell ενισχύθηκε 6,2% μετά την προειδοποίηση πως θα μεταφέρει την έδρα της εκτός της Καταλονίας. Στα επιχειρηματικά νέα, η Siemens ολοκλήρωσε την πώληση του τελευταίου 17% της Osram Licht έναντι 1,2 δισ. ευρώ. Κέρδη καταγράφονται στις Ασιατικές αγορές με το χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ να σημειώνει ενδοσυνεδριακά νέα υψηλά 10 ετών και τον ιαπωνικό δείκτη Nikkei να προσεγγίζει τα υψηλότερα επίπεδα από το 1996 ενώ το ενδιαφέρον είναι στραμμένο στις πρόωρες εκλογές της 22 Οκτ. Μετοχές Εμπορεύματα Μετά από τρεις μέρες πτώσης το αργό πετρέλαιο ενισχύθηκε χθες καθώς Ρωσία και Σ. Αραβία σηματοδοτούν ότι θα συνεχίσουν τη συνεργασία τους προκειμένου να αντιμετωπιστεί η παγκόσμια υπερπροσφορά πετρελαίου. Η τιμή του αργού έκλεισε στα $50,79/βαρέλι σημειώνοντας άνοδο 1,62%. Ο χρυσός έκλεισε σε αρνητικό έδαφος χθες, στα $1267,42/ουγκιά, σημειώνοντας πτώση 0,59%, με το δολάριο να ενισχύεται. Συνάλλαγμα Το δολάριο ενισχύθηκε χθες λαμβάνοντας ώθηση από τα καλυτέρα των αναμενόμενων στοιχεία που ανακοινώθηκαν στις ΗΠΑ αλλά και την επιθετική ρητορική που χρησιμοποίησαν αξιωματούχοι της Fed αναφορικά με τη νομισματική πολιτική της ομοσπονδιακής τράπεζας. Η ισοτιμία EURUSD διαμορφώθηκε στο 1,1711 (κλείσιμο Ν. Υόρκης) σημειώνοντας πτώση 0,41%. Τα Σχόλια για τις Αμερικάνικες Μετοχές επιμελείται η Piraeus Securities. σ. 2

Οικονομικές Ανακοινώσεις Οικονομικές Ανακοινώσεις Πηγή: Bloomberg Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Αναθεώρηση Εκτίμηση Πραγματική Δευτ 02-Οκτ 3:30 JN Sep F Nikkei Japan PMI Mfg 52.6 -- -- 52.9 10:50 FR Sep F Markit France Manufacturing PMI 56 -- 56 56.1 10:55 GE Sep F Markit/BME Germany Manufacturing PMI 60.6 -- 60.6 60.6 11:00 GR Sep Markit Greece Manufacturing PMI 52.2 -- -- 52.8 11:00 EC Sep F Markit Eurozone Manufacturing PMI 58.2 -- 58.2 58.1 11:30 UK Sep Markit UK PMI Manufacturing SA 56.9 56.7 56.2 55.9 12:00 EC Aug Unemployment Rate 9.10% -- 9.00% 9.10% 16:45 US Sep F Markit US Manufacturing PMI 53 -- 53 53.1 17:00 US Sep ISM Manufacturing 58.8 -- 58.1 60.8 17:00 US Aug Construction Spending MoM -0.60% -1.20% 0.40% 0.50% Τρι 03-Οκτ 11:30 UK Sep Markit/CIPS UK Construction PMI 51.1 -- 51.1 48.1 12:00 EC Aug PPI MoM 0.00% -- 0.10% 0.30% 12:00 EC Aug PPI YoY 2.00% -- 2.30% 2.50% Τετ 04-Οκτ 3:30 JN Sep Nikkei Japan PMI Services 51.6 -- -- 51.0 3:30 JN Sep Nikkei Japan PMI Composite 51.9 -- -- 51.7 10:50 FR Sep F Markit France Services PMI 57.1 -- 57.1 57 10:50 FR Sep F Markit France Composite PMI 57.2 -- 57.2 57.1 10:55 GE Sep F Markit Germany Services PMI 55.6 -- 55.6 55.6 10:55 GE Sep F Markit/BME Germany Composite PMI 57.8 -- 57.8 57.7 11:00 EC Sep F Markit Eurozone Services PMI 55.6 -- 55.6 55.8 11:00 EC Sep F Markit Eurozone Composite PMI 56.7 -- 56.7 56.7 11:30 UK Sep Markit/CIPS UK Services PMI 53.2 -- 53.2 53.6 11:30 UK Sep Markit/CIPS UK Composite PMI 54 -- 53.8 54.1 12:00 EC Aug Retail Sales MoM -0.30% -- 0.30% -0.50% 12:00 EC Aug Retail Sales YoY 2.60% 2.30% 2.60% 1.20% 15:15 US Sep ADP Employment Change 237k 228k 135k 135k 16:45 US Sep F Markit US Services PMI 55.1 -- 55.1 55.3 16:45 US Sep F Markit US Composite PMI 54.6 -- -- 54.8 17:00 US Sep ISM Non-Manf. Composite 55.3 -- 55.5 59.8 Πεμ 0 10:30 GE Sep Markit Germany Construction PMI 54.9 -- -- 53.4 12:00 GR Jul Unemployment Rate 21.20% 21.30% -- 21.00% 14:30 EC ECB account of the monetary policy meeting 15:30 US Sep-30 Initial Jobless Claims 272k -- 265k 260k 15:30 US Sep-23 Continuing Claims 1934k 1936k 1950k 1938k 15:30 US Aug Trade Balance -$43.7b -$43.6b -$42.7b -$42.4b 17:00 US Aug Factory Orders -3.30% -- 1.00% 1.20% 17:00 US Aug Factory Orders Ex Trans 0.50% -- -- 0.40% 17:00 US Aug F Durable Goods Orders 1.70% -- 1.70% 2.00% 17:00 US Aug F Durables Ex Transportation 0.20% -- -- 0.50% Παρ 06-Οκτ 9:00 GE Aug Factory Orders MoM -0.70% -0.40% 0.70% 3.60% 9:00 GE Aug Factory Orders WDA YoY 5.00% 5.40% 4.70% 7.80% 15:30 US Sep Change in Nonfarm Payrolls 156k -- 80k -- 15:30 US Sep Unemployment Rate 4.40% -- 4.40% -- 15:30 US Sep Average Hourly Earnings MoM 0.10% -- 0.30% -- 15:30 US Sep Average Hourly Earnings YoY 2.50% -- 2.50% -- 17:00 US Aug Wholesale Trade Sales MoM -0.10% -- 0.00% -- 17:00 US Aug F Wholesale Inventories MoM 1.00% -- 1.00% -- Κυρ 08-Οκτ CH Sep Foreign Reserves $3091.5b -- $3100.0b -- Δευτ 09-Οκτ 4:45 CH Sep Caixin China PMI Composite 52.4 -- -- -- 4:45 CH Sep Caixin China PMI Services 52.7 -- -- -- 9:00 GE Aug Industrial Production SA MoM 0.00% -- -- -- 9:00 GE Aug Industrial Production WDA YoY 4.00% -- -- -- 11:30 EC Oct Sentix Investor Confidence 28.2 -- -- -- σ. 3

Οι Αγορές Αναλυτικά Ομόλογα Κυβερνητικά, Εταιρικά, Δείκτες Τιμές Ομολόγων 7-10 έτη Μεταβολή % από Αρχή Μετοχές Δείκτες Γενικοί / Κλαδικοί, Θεμελιώδη Εμπορεύματα Απόδοση στη Λήξη 2 έτη Μεταβολή μ.β από Αρχή Επιτόκια & Συνάλλαγμα Επιτόκια Libor Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους EUR USD GBP CHF JPY ΗΠΑ 456-0.1-0.1-0.1-0.1 2.7 ΗΠΑ 1.49 2 0 0 0 30 Εβδομάδας -0.380 1.202 0.239-0.794-0.044 Ευρωζώνη 258 0.1-0.1-0.1-0.1 0.4 Γερμανία -0.69 1 0 0 0 7 2 Εβδομάδων -0.377 0.171 - -0.001 0.111 Γερμανία 518-0.1 0.1 0.1 0.1-0.9 Ιαπωνία -0.14 0-1 -1-1 4 Μήνα -0.373 1.238 0.264-0.783-0.042 Ιαπωνία 273 0.1 0.2 0.2 0.2 0.2 Μ.Βρετανία 0.46 1 0 0 0 38 3 Μηνών -0.329 1.347 0.339-0.726-0.051 ΜΒ 643-0.1-0.1-0.1-0.1 0.2 Γαλλία -0.48 0 0 0 0 6 Μηνών 17-0.273 1.514 0.498-0.649-0.008 Ελλάδα 8,911 0.0 0.5 0.5 0.5 18.2 12 Μηνών -0.168 1.798 0.733-0.511 0.111 Ισπανία -0.25 0 6 6 6 2 Αναδυόμενες Αγορές Συνάλλαγμα Μεταβολή % από Αρχή Ιταλία -0.23-1 0 0 0-5 Κρατικά ($) 839 0.0 0.2 0.2 0.2 8.8 Πορτογαλία -0.02 0 0 0 0-6 Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Εταιρικά Ανεπτυγμένες Αγορές Ιρλανδία -0.51-1 -2-2 -2 4 Ευρωζώνη (IG) 225 0.0 0.1 0.1 0.1 1.8 EUR/USD 1.1711-0.4-0.9-0.9-0.9 11.4 Ελλάδα 3.16-1 -1-436 -436-436 GBP/USD 1.3119-1.0-2.1-2.1-2.1 6.3 ΗΠΑ (IG) 1,457-0.1 0.1 0.1 0.1 5.9 ΗΠΑ High Yield 1,941 0.1 0.2 0.2 0.2 7.2 USD/JPY 112.82 0.1 0.3 0.3 0.3-3.5 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. USD/CHF 0.9783 0.3 1.0 1.0 1.0-4.0 Απόδοση στη Λήξη 10 έτη AUD/USD 0.7795-0.9-0.5-0.5-0.5 8.1 Αναδυόμενες Αγορές 304-1 -4-4 -4-62 ΗΠΑ 2.35 3 1 1 1-10 USD/CAD 1.2565 0.7 0.7 0.7 0.7-6.5 Ισπανία 124-9 10 10 10 7 Γερμανία 0.46 0-1 -1-1 25 EUR/JPY 132.13-0.4-0.6-0.6-0.6 7.4 Ιταλία 169-5 5 5 5 9 EUR/CHF 1.1457-0.1 0.1 0.1 0.1 6.9 Ιαπωνία 0.05-1 -2-2 -2 0 Πορτογαλία 195-2 2 2 2-161 EUR/GBP 0.8927 0.6 1.2 1.2 1.2 4.6 Ιρλανδία 26-1 -2-2 -2-29 Μ.Βρετανία 1.39 1 2 2 2 15 EUR/NOK 9.3755 0.2-0.3-0.3-0.3 3.2 Ελλάδα 515 0-5 -5-5 -175 Γαλλία 0.74-1 -1-1 -1 5 Αναδυόμενες Αγορές Spreads 5 έτη Ισπανία 1.70-8 10 10 10 32 USD/CNY 6.6528-0.0 0.0 0.0-4.2 itraxx IG Ευρωζώνη 55-1 -1-1 -1-17 Ιταλία 2.15-4 4 4 4 34 USD/RUB 57.7290 0.1 0.3 0.3 0.3-6.2 iboxx IG ΗΠΑ 53-1 -2-2 -2-14 Πορτογαλία 2.40-1 1 1 1-136 USD/BRL 3.1539 0.6-0.3-0.3-0.3-3.1 itraxx HY Ευρωζών 244-4 -9-9 -9-44 Ιρλανδία 0.71-1 -3-3 -3-4 USD/INR 65.1438 0.2-0.2-0.2-0.2-4.1 iboxx ΗΥ ΗΠΑ 315-5 -10-10 -10-40 Ελλάδα 5.60 0-6 -6-6 -150 USD/TRY 3.5846 0.3 0.6 0.6 0.6 1.7 Δείκτες Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Κλάδοι Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό ΗΠΑ MSCI World, $ 2,016.2 0.3 0.8 0.8 0.8 15.1 0.0 21.7 Πρώτες ύλες 363.7 0.6 2.1 2.1 2.1 16.5 0.0 27.2 ΗΠΑ S&P 500 2,552.1 0.6 1.3 1.3 1.3 14.0 0.0 Τεχνολογία 22.5 Κοινής ωφελείας 1,030.5 271.1 1.1-0.1 1.2 0.8 1.2 0.8 1.2 0.8 27.5 9.8 0.0-3.8 33.6 18.1 Dow Jones 22,775 0.5 1.7 1.7 1.7 15.2 0.0 27.4 Υγεία 960.3 0.0 1.5 1.5 1.5 20.5-0.2 25.9 NASDAQ 6,585.4 0.8 1.4 1.4 1.4 22.3 0.0 30.8 Ενέργεια 507.9 0.4 0.2 0.2 0.2-8.4-11.5 12.1 Russell 2000 1,512.1 0.3 1.4 1.4 1.4 11.4-0.2 30.8 Χρηματοικονομικά 437.1 1.0 1.9 1.9 1.9 13.1-0.3 37.7 VIX Index 9.19-4.6-3.4-3.4-3.4-34.5-60.1 4.0 Ακίνητα 200.6 0.3 0.7 0.7 0.7 5.4-2.6 12.7 S&P 500 Growth 1,459.2 0.6 1.2 1.2 1.2 19.3 0.0 25.2 Τηλεπικοινωνίες 163.9-0.1 0.9 0.9 0.9-7.2-9.1 11.1 S&P 500 Value 1,081.1 0.5 1.4 1.4 1.4 8.0-0.1 19.1 Βιομηχανία 612.7 0.2 1.4 1.4 1.4 13.9 0.0 26.0 Ευρώπη STOXX 600 391.0 0.2 0.7 0.7 0.7 8.2-1.4 Μη Κυκλικά 19.6 Κυκλικά προϊόντα 559.1 729.2 0.4 0.6 0.7 1.6 0.7 1.6 0.7 1.6 5.1 12.6-5.0-1.0 9.4 19.9 EUROSTOXX 50 3,613.5 0.5 0.5 0.5 0.5 9.8-1.5 23.0 Ευρώπη FTSE-100 (UK) 7,508.0 0.5 1.8 1.8 1.8 5.1-1.2 12.5 Πρώτες ύλες 2,721.1 0.4 2.2 2.2 2.2 12.3 0.0 26.3 DAX-30 (Γερμανία) 12,968.1 0.0 1.1 1.1 1.1 13.0-0.1 27.5 Τεχνολογία 440.2 0.0 1.1 1.1 1.1 19.7-0.4 34.8 CAC-40 (Γαλλία) 5,379.2 0.3 0.9 0.9 0.9 10.6-1.2 23.8 Κοινής ωφελείας 298.4 1.1-0.7-0.7-0.7 7.8-4.3 17.5 SMI (Ελβετία) 9,262.7-0.2 1.1 1.1 1.1 12.7-0.2 22.1 Υγεία 763.2-0.4 1.5 1.5 1.5 7.0-5.3 16.9 IBEX 35 (Ισπανία) 10,215 2.5-1.6-1.6-1.6 9.2-8.7 20.0 Ενέργεια 309.1 0.9 1.0 1.0 1.0-4.2-6.6 12.3 MIB 30 (Ιταλία) 22,566 0.5-0.6-0.6-0.6 17.3-1.3 40.7 Χρηματοικονομικά 849.7 0.7 0.0 0.0 0.0 9.9-10.7 31.7 MSCI Growth 135.7-0.1 1.1 1.1 1.1 10.3-1.7 19.0 Τηλεπικοινωνίες 286.9 0.9-0.4-0.4-0.4-1.8-8.7 6.9 MSCI Value 122.8 0.5 0.5 0.5 0.5 5.4-1.7 19.4 Βιομηχανία 2,148.8-0.4 0.6 0.6 0.6 14.3-0.8 28.1 Ιαπωνία Μη Κυκλικά 3,397.2 0.2 1.4 1.4 1.4 6.1-6.4 13.6 Nikkei 20,687 0.3 1.6 1.6 1.6 8.2-0.2 28.4 Κυκλικά προϊόντα 2,006.4 0.0 1.0 1.0 1.0 7.3-2.8 21.4 Ελλάδα Θεμελιώδη PE EPS Growth P/BV ROE DY ΓΔ 744.8-0.8-1.4-1.4-1.4 15.7-13.4 30.3 '18 '19 '18 '19 '18 '19 '18 '19 '18 '19 FTSE Large Cap 1,944.4-1.0-1.8-1.8-1.8 11.7-12.9 29.1 S&P 500 19.1 17.8 13.4% 11.0% 4.3 4.0 22.9% 23.3% 2.1% 2.2% FTSE Mid Cap 1,008.3-0.9-1.5-1.5-1.5 33.8-16.3 41.8 EuroStoxx 16.3 14.8 9.6% 8.7% 2.6 2.4 14.9% 15.2% 3.3% 3.5% Τράπεζες 747.9-1.6-7.0-7.0-7.0-10.8-34.7 19.8 EuroStoxx Bks 11.4 10.2 9.9% 10.5% 0.9 0.9 8.0% 8.5% 4.2% 4.8% MSCI EM, $ 1,102.8 0.1 1.9 1.9 1.9 27.9-1.0 31.7 Dax 30 14.2 13.0 7.1% 6.8% 2.2 2.0 15.1% 14.9% 3.1% 3.3% MSCI Eastern I 159.6 0.5 0.4 0.4 0.4 8.8-0.4 26.9 FTSE100 15.2 14.0 12.0% 7.7% 3.4 2.7 20.8% 21.7% 4.3% 4.5% RTS ($) - Ρωσία 1,144.1 0.6 0.6 0.6 0.6-0.7-4.4 19.6 Ελλάδα 12.5 10.9 30.8% 20.0% 1.3 1.2 9.5% 9.9% 2.4% 2.6% ISE 100 - Τουρκία 104,334-0.2 1.4 1.4 1.4 33.5-5.6 45.3 Nikkei225 15.1 13.9 6.1% 8.6% 1.5 1.4 9.9% 9.9% 2.5% 2.6% MSCI Latam, $ 3,000.0 0.1 2.9 2.9 2.9 28.2-1.0 36.7 Ρωσία RTS($) 7.6 6.7 16.8% 9.9% 1.5 1.3 18.5% 18.0% 5.2% 5.7% Bovespa - Βραζιλία 76,618 0.0 3.1 3.1 3.1 27.2-1.8 34.8 Λατ. Αμερική 15.5 13.3 7.3% 15.4% 2.7 2.5 16.7% 17.9% 3.4% 3.9% MSCI Asia, $ 553.8 0.1 2.0 2.0 2.0 32.2-1.2 34.9 Βραζιλία Bovesp 13.7 11.7 6.9% 13.1% 2.6 2.4 17.6% 18.9% 4.0% 4.7% CSI - Κίνα 3,836.5 0.0 0.0 0.0 0.0 15.9-0.8 18.4 Ασία 13.4 12.2 11.0% 8.5% 1.9 1.7 14.8% 14.7% 3.1% 3.3% Sensen - Ινδία 31,806 0.7 1.7 1.7 1.7 19.5-2.7 23.7 Ινδία Sensex 19.9 17.2 17.4% 13.9% 3.5 3.1 21.2% 21.7% 1.8% 2.0% ASX - Αυστραλία 5,710.7 1.0 0.5 0.5 0.5 0.8-4.1 13.0 Κίνα CSI300 15.4 13.4 7.5% 8.8% 1.9 1.7 13.0% 13.1% 2.9% 3.2% Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό CRB Reuters 182.9 0.91-0.08-0.08-0.08-4.97-6.83 9.89 Χρυσός 1267.42-0.59-0.99-0.99-0.99 9.99-6.65 13.06 Dry Baltic 1382.0 4.70 1.92 1.92 1.92 43.81-8.05 101.75 Ασήμι 16.6 0.08-0.23-0.23-0.23 4.06-12.45 9.82 Πετρέλαιο 50.79 1.62-1.70-1.70-1.70-5.45-8.06 20.78 Χαλκός 6667.8 2.80 3.42 3.42 3.42 20.66-3.76 44.22 Φυσικό Αέριο 2.9-0.58-2.79-2.79-2.79-21.51-26.82 15.90 Αλουμίνιο 2151.5 0.17 3.39 3.39 3.39 27.01-1.08 34.09 Σιτάρι 440.8-0.28-1.67-1.67-1.67 8.03-20.37 19.28 Νικέλιο 10448.0-0.70 0.31 0.31 0.31 4.86-13.98 19.95 Καλαμπόκι 349.5 0.36-1.62-1.62-1.62-0.71-11.41 6.39 Πηγή: Bloomberg, - Factset Τελευταία Ενημέρωση: 6/10/2017 10:16 πμ σ. 4

Γλωσσάριο Επιτόκια Euribor Libor Ομόλογα European Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ μιας μεγάλης ομάδας τραπεζών της Ευρωζώνης. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 εβδομάδα μέχρι 1 έτος). London Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ των τραπεζών στην αγορά του Λονδίνου. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 ημέρα μέχρι 1 έτος) και σε διάφορα νομίσματα. Απόδοση στη λήξη Η απόδοση που θα λάβει ο επενδυτής αν διακρατήσει το ομόλογο μέχρι τη λήξη [εκφράζεται ως ποσοστό επί τοις 100 (%)]. Spreads 10ετή Bid [price] Ask / Offer [price] Treasuries T-Bill itraxxig Ευρωζώνη iboxx IG ΗΠΑ itraxx HY Ευρωζώνη CDS [Credit Default Swap] Μετοχές Ανεπτυγμένη / Αναδυόμενη αγορά S&P 500 Index Dow Jones Index Η διαφορά της απόδοσης ομολόγων με την απόδοση ενός ομολόγου αναφοράς ίδιας διάρκειας, στην προκειμένη της γερμανικής 10ετίας. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να πουλήσει. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να αγοράσει. Ομόλογο δημοσίου των ΗΠΑ. Έντοκο γραμμάτιο / Ομόλογο δημοσίου βραχυπρόθεσμης διάρκειας. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS εταιρειών ΗΠΑ επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 60 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών υψηλών αποδόσεων και μεγάλης εμπορευσιμότητας. Συμβόλαιο ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης υποχρεώσεων. Πρόκειται για σύμβαση ανταλλαγής στην οποία ο αγοραστής της πραγματοποιεί σειρά πληρωμών προς τον αντισυμβαλλόμενο πωλητή και σε αντάλλαγμα δέχεται εφάπαξ πληρωμή σε περίπτωση που ο εκδότης κάποιου πιστωτικού μέσου αθετήσει την δέσμευση. Δεν υπάρχει επίσημος ορισμός της ανεπτυγμένης αγοράς αλλά γενικά στον χρηματοοικονομικό χώρο, ο όρος αναφέρεται σε χώρες με σχετικά υψηλό βαθμό υποδομής και ανάπτυξης. Ωστόσο οι διάφοροι οίκοι οικονομικής αξιολόγησης (π.χ. MSCI, S&P) έχουν καθορίσει, βάσει επιλεγμένων κριτηρίων, τις χώρες που κατατάσσουν στις ανεπτυγμένες αγορές, σε αντιδιαστολή με τις αναδυόμενες αγορές. Δείκτης 500 μετοχών μεγάλων εταιρειών στις ΗΠΑ, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Ο δείκτης περιλαμβάνει όλους τους βασικούς οικονομικούς κλάδους. Μεταξύ των κριτηρίων για τις μετοχές που περιλαμβάνονται στο δείκτη είναι η κεφαλαιοποίηση, η εμπορευσιμότητα και ο κλάδος στον οποίο ανήκει η εταιρεία. Δείκτης 30 μετοχών στις ΗΠΑ εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip), σταθμισμένων βάσει τιμής. Blue Chip Αναφέρεται στη μετοχή μεγάλης, εθνικά αναγωρισμένης εταιρείας, που είναι ευρέως καταξιωμένη και οικονομικά εύρωστη. NASDAQ Index Μετοχικός δείκτης, περιλαμβάνει μετοχές και παρόμοιου τύπου χρεόγραφα (όπως ADRs) εισηγμένων στο χρηματιστήριο του Nasdaq, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. O δείκτης περιλαμβάνει εταιρίες αμερικάνικες και μη. Russel 2000 Index Δείκτης 2000 μετοχών εταιριών ΗΠΑ, μικρής κεφαλαιοποίησης. VIX Index S&P 500 Growth Index S&P 500 Value Index STOXX 600 Index EUROSTOXX 50 Index FTSE 100 Index DAX 30 Index CAC 40 Index SMI Index IBEX 35 Index MIB 30 Index Δείκτης μεταβλητότητας της χρηματιστηριακής αγοράς, αντανακλά το "αίσθημα φόβου" των επενδυτών, δείκτης βασισμένος στην τεκμαρτή μεταβλητότητα των δικαιωμάτων (options) στον S&P 500. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που αναμένεται ναέχουν δυναμική ανάπτυξη και ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 600 μετοχών εταιρειών χαμηλής, μεσαίας και υψηλής κεφαλαιοποίησης από 18 διαφορετικές Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης 50 μετοχών εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) από 12 Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης μετοχών των 100 εταιριών με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου του Λονδίνου, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης συνολικής απόδοσης (total return) 30 μετοχών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης. Η συνολική απόδοση περιλαμβάνει τα κεφαλαιακά κέρδη, τα μερίσματα και τις επιστροφές κεφαλαίου. Δείκτης μετοχών των 40 μεγαλύτερων εισηγμένων εταιρειών στην Γαλλία, βάσει κεφαλαιοποίησης και εμπορευσιμότητας. Δείκτης μετοχών των μεγαλύτερων και πιο εμπορεύσιμων εταιρειών που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια της Γενεύης, της Ζυρίχης και της Βασιλείας. Δείκτης 35 μετοχών εταιρειών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα στο χρηματιστήριο της Μαδρίτη, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 30 μετοχών των μεγαλύτερων εισηγμένων εταιριών στο χρηματιστήριο του Μιλάνο. MSCI Growth Index [Europe] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές εταιρειών που αναμένεται να έχουν ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. MSCI Value Index [Europe] Nikkei Index Γενικός Δείκτης [ΓΔ] FTSE Large Cap Index FTSE Mid Cap Index MSCI EM Index MSCI Eastern Europe Index RTS Index ($) ISE 100 Index MSCI Latam Index Bovespa Index MSCI Index Asia CSI - Κίνα Sensex - Ινδία ASX Αυστραλία CRB Reuters Index Baltic Dry Index PE [Price/Earnings] EPS Growth P/BV [Price/Book Value] ROE [Return On Equity] DY [Dividend Yield] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 225 μετοχών, εισηγμένων στο Χρηματιστήριο του Τόκιο, σταθμισμένων βάσει τιμής. Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Περιλαμβάνει 60 μετοχές, σταθμισμένες βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 25 μετοχών εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών και έχουν υψηλή εμπορευσιμότητα. Δείκτης μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης μετοχών από 23 αναδυόμενες αγορές, περιλαμβάνει πάνω από 800 τίτλους. Δείκτης 51 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Ανατολικής Ευρώπης (Ρωσίας, Πολωνίας, Τσεχίας και Ουγγαρίας). Δείκτης 50 μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Μόσχας στην Ρωσία. Δείκτης 100 μετοχών, βάσει κεφαλαιοποίησης, που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης στην Τουρκία. Δείκτης 140 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Λατινικής Αμερικής (Βραζιλίας, Μεξικό, Χιλής, Κολομβίας και Περού). Δείκτης μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Σάο Πάολο στην Βραζιλία. Δείκτης μετοχών εταιρειών μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης από οκτώ αναδυόμενες χώρες της Ασίας. Δείκτης 300 A-share μετοχών εισηγμένων στο χρηματιστήριο της Σαγκάης στην Κίνα. Δείκτης αναφοράς του χρηματιστηρίου της Βομβάης στην Ινδία. Δείκτης μετοχών των 200 μεγαλύτερων εταιρειών του χρηματιστηρίου της Αυστραλίας. Δείκτης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης περίπου 20 εμπορευμάτων. Ο δείκτης που εκφράζει το επίπεδο ναύλων που επικρατεί στην αγορά πλοίων ξηρού φορτίου. Η τρέχουσα τιμή προς τα εκτιμώμενα ετήσια κέρδη, των εταιρειών που συνθέτουν τον δείκτη. Ο εκτιμώμενος ρυθμός αύξησης των κερδών των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η τιμή του δείκτη προς την εκτιμώμενη σταθμισμένη λογιστική αξία των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων. Δείκτης εκτιμώμενων κερδών προς τα ίδια κεφάλαια, εκφράζει πόσο αποδοτικά χρησιμοποιούν οι εταιρείες που συνθέτουν το δείκτη τα κεφάλαιά τους. Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. σ. 5

Γνωστοποίηση Το παρόν έντυπο εκδόθηκε από την υπηρεσία Οικονομικής Ανάλυσης και Επενδυτικής Στρατηγικής της Τράπεζας Πειραιώς (εφεξής η «Τράπεζα»), η οποία εποπτεύεται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σε συνεργασία με την Τράπεζα της Ελλάδος, και αποστέλλεται ή τίθεται στη διάθεση τρίτων χωρίς να υπάρχει υποχρέωση προς τούτο από το συντάκτη του. Το παρόν κείμενο ή μέρος του δεν μπορεί να αναπαραχθεί με οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούμενη γραπτή έγκριση από τον συντάκτη του. Οι περιλαμβανόμενες στο παρόν πληροφορίες ή απόψεις απευθύνονται σε υφιστάμενους ή δυνητικούς πελάτες με γενικό τρόπο, χωρίς να έχουν λάβει υπ' όψιν τις εξατομικευμένες περιστάσεις, τους επενδυτικούς στόχους, την οικονομική δυνατότητα και την πείρα ή γνώση των πιθανών παραληπτών του παρόντος και, ως εκ τούτου, δεν συνιστούν και δεν πρέπει να εκλαμβάνονται ως πρόταση ή προσφορά για τη διενέργεια συναλλαγών σε χρηματοπιστωτικά μέσα ή νομίσματα, ούτε ως σύσταση ή συμβουλή για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων σχετικά με αυτά. Λαμβάνοντας υπ όψιν τα παραπάνω, ο λήπτης της παρούσας πληροφόρησης πρέπει να προχωρήσει στη δική του έρευνα, ανάλυση και επιβεβαίωση της πληροφορίας που περιέχεται σε αυτό το κείμενο και να αναζητήσει ανεξάρτητες νομικές, φορολογικές και επενδυτικές συμβουλές από επαγγελματίες, πριν προχωρήσει στη λήψη της επενδυτικής του απόφασης. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν βασίζονται σε πηγές που η Τράπεζα θεωρεί αξιόπιστες και παρατίθενται αυτούσιες, αλλά η Τράπεζα δεν μπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία (τιμές κλεισίματος) και υπόκεινται σε μεταβολές χωρίς ειδοποίηση. H Τράπεζα ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Στην περίπτωση αυτή, η Τράπεζα δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών. Η Τράπεζα δεν υποχρεούται να επικαιροποιεί τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν. Λαμβάνοντας υπ' όψιν τα ανωτέρω, η Τράπεζα, τα Μέλη του Διοικητικού της Συμβουλίου και τα υπεύθυνα πρόσωπα ουδεμία ευθύνη αναλαμβάνουν ως προς τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν ή/και την έκβαση τυχόν επενδυτικών αποφάσεων που λαμβάνονται σύμφωνα με αυτές. Ο Ομιλος της Τράπεζας Πειραιώς είναι ένας οργανισμός με σημαντική ελληνική, αλλά και αυξανόμενη διεθνή παρουσία και μεγάλο εύρος παρεχόμενων επενδυτικών υπηρεσιών. Στο πλαίσιο των επενδυτικών υπηρεσιών που παρέχει η Τράπεζα ή/και άλλες εταιρείες του Ομίλου της ενδέχεται να ανακύψουν περιπτώσεις σύγκρουσης συμφερόντων σε σχέση με τις παρεχόμενες στο παρόν πληροφορίες. Σχετικά επισημαίνεται ότι η Τράπεζα, τα υπεύθυνα πρόσωπα ή/και οι εταιρείες του Ομίλου της μεταξύ άλλων: α) Δεν υπόκεινται σε καμία απαγόρευση όσον αφορά στη διαπραγμάτευση για ίδιο λογαριασμό ή στο πλαίσιο διαχείρισης χαρτοφυλακίου πριν από τη δημοσιοποίηση του παρόντος εντύπου, ή την απόκτηση μετοχών πριν από δημόσια εγγραφή ή την απόκτηση λοιπών κινητών αξιών. β) Ενδέχεται να παρέχουν έναντι αμοιβής υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής σε κάποιον από τους εκδότες, για τους οποίους τυχόν παρέχονται με το παρόν πληροφορίες. γ) Ενδέχεται να συμμετέχουν στο μετοχικό κεφάλαιο εκδοτών ή να αποκτούν άλλους τίτλους εκδόσεως των εν λόγω εκδοτών ή να έλκουν άλλα χρηματοοικονομικά συμφέροντα από αυτούς. δ) Ενδέχεται να παρέχουν υπηρεσίες ειδικού διαπραγματευτή ή αναδόχου σε κάποιους από τους τυχόν αναφερόμενους στο παρόν εκδότες. ε) Ενδεχομένως να έχουν εκδώσει σημειώματα διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν. Η Τράπεζα και οι λοιπές εταιρίες του Ομίλου της έχουν θεσπίσει, εφαρμόζουν και διατηρούν αποτελεσματική πολιτική, η οποία αποτρέπει τη δημιουργία καταστάσεων συγκρούσεως συμφερόντων και τη διάδοση των κάθε είδους πληροφοριών μεταξύ των υπηρεσιών ("σινικά τείχη"), καθώς επίσης συμμορφώνονται διαρκώς με τις προβλέψεις και τους κανονισμούς σχετικά με τις προνομιακές πληροφορίες και την κατάχρηση αγοράς. Επίσης, η Τράπεζα βεβαιώνει ότι δεν έχει οποιουδήποτε είδους συμφέρον ή σύγκρουση συμφερόντων με α) οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο που θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας και β) με οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο τα οποία δεν θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας, αλλά που είχαν πρόσβαση στην παρούσα έρευνα πριν από τη δημοσιοποίησή της. Ρητά επισημαίνεται ότι οι επενδύσεις που περιγράφονται στο παρόν έντυπο εμπεριέχουν επενδυτικούς κινδύνους, μεταξύ των οποίων και ο κίνδυνος απώλειας του επενδεδυμένου κεφαλαίου. Ειδικότερα επισημαίνεται ότι: α) τα αριθμητικά στοιχεία αναφέρονται στο παρελθόν και ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, β) εφόσον τα αριθμητικά στοιχεία αποτελούν προσομοίωση προηγούμενων επιδόσεων, οι προηγούμενες αυτές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, γ) η απόδοση ενδέχεται να επηρεαστεί θετικά ή αρνητικά από συναλλαγματικές διακυμάνσεις, σε περίπτωση που τα αριθμητικά στοιχεία είναι εκπεφρασμένα σε ξένο (πλην του ευρώ) νόμισμα, δ) οι τυχόν προβλέψεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, ε) η φορολογική μεταχείριση των αναφερόμενων στο παρόν πληροφοριών και συναλλαγών εξαρτάται και από τα ατομικά δεδομένα εκάστου επενδυτή και ενδέχεται να μεταβληθεί στο μέλλον. Ως εκ τούτου ο παραλήπτης οφείλει να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα φορολογική νομοθεσία. Η διανομή του παρόντος εντύπου εκτός Ελλάδος ή/και σε πρόσωπα διεπόμενα από αλλοδαπό δίκαιο μπορεί να υπόκειται σε περιορισμούς ή απαγορεύσεις σύμφωνα με την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία. Για το λόγο αυτό, ο παραλήπτης του παρόντος καλείται να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία, ώστε να διερευνήσει τυχόν τέτοιους περιορισμούς ή/και απαγορεύσεις. Στοιχεία επικοινωνίας Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Λεκκός Ηλίας Lekkosi@piraeusbank.gr Τίτλος: Chief Economist Τηλ: 2103288120 Βασιλακοπούλου Ξένια vasilakopouloup@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004521 Διακουμάκου Ευαγγελία diakoumakoue@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004528 Παπαδοπούλου Λουΐζα papadopouloul@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004413 Σιωρά Χριστίνα siorac@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004525 Στεφάνου Κατερίνα stefanoua@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004522 σ. 6