Weekly Financial Report Τρίτη 26 Μαρτίου 2019 Καμία αύξηση επιτοκίου το 2019 από την Fed Αναμφισβήτητα η πιο σημαντική είδηση και εξέλιξη της προηγούμενης εβδομάδας ήταν η συνεδρίαση της Κεντρικής Τράπεζας των ΗΠΑ. Η Fed διατήρησε σταθερό το επιτόκιο ενώ έστειλαν «σήμα» στην αγορά ότι δεν αναμένεται κάποια περαιτέρω αύξηση, φέτος. Επίσης, αρκετά σημαντική ήταν και η δήλωσή της σχετικά με τον ρυθμό συρρίκνωσης του ισολογισμού της, ύψους $4τρις, και συγκεκριμένα ότι από τον Μάιο θα επιβραδύνει τον ρυθμό συρρίκνωσης και ότι στα τέλη Σεπτεμβρίου θα διακοπεί τελείως. Έτσι, φαίνεται ότι η Fed θορυβημένη από τα οικονομικά στοιχεία και ανακοινώσεις παγκοσμίως, επιβραδύνει την σύσφιξη της νομισματικής της πολιτικής. Στο άλλο σημαντικό θέμα των τελευταίων μηνών, τον εμπορικό πόλεμο ΗΠΑ-Κίνας, ο πρόεδρος Τραμπ δήλωσε ότι οι διαπραγμα- τεύσεις προχωρούν πολύ θετικά και ότι είναι πιθανή μια τελική συμφωνία. Επίσης, σε ευρωπαϊκό έδαφος τώρα, η γερμανική κυβέρνηση κατέθεσε ισοσκελισμένο προϋπολογισμό για το 2020 εν μέσω αυξημένων ανησυχιών για την οικονομία και αναθεωρημένων προς τα κάτω προβλέψεων. Όλο και μεγαλώνουν οι ανησυχίες για την γερμανική και την ευρωπαϊκή οικονομία καθώς τα στοιχεία για τη μεταποίηση είναι όλο και λιγότερο ενθαρρυντικά καθώς παγιώνεται σιγά σιγά η επιβράδυνση της μεταποίησης. Τέλος, στις επιμέρους οικονομικές ειδήσεις και ανακοινώσεις την προηγούμενη εβδομάδα, οι Κεντρικές Τράπεζες της Μεγάλης Βρετανίας, Ρωσίας, της Βραζιλίας καθώς και Ινδονησίας και Φιλιππίνων διατήρησαν αμετάβλητο το βασικό επιτόκιό τους. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
μεταποιητικός ΡΜΙ μειώθηκε αισθητά και στις 44,7 μονάδες από τις 47,6. Ο ΡΜΙ υπηρεσιών μειώθηκε στις 54,9 και ο σύνθετος στις 51,5. Μεγάλη Βρετανία Ευρώπη Economy & Markets Επιβράδυνση της μεταποίησης στην Γερμανία και στην Ευρωζώνη Οριακή αύξηση του πληθωρισμού στην Μεγάλη Βρετανία και στο 1,9% Αμετάβλητη η νομισματική πολιτική από τις Τράπεζες της Μεγάλης Βρετανίας και Ρωσίας Ευρωζώνη Σε μια πρώτη μέτρηση, ο μεταποιητικός ΡΜΙ μειώθηκε αισθητά και στις 47,6 μονάδες από τις 49,3. Ο ΡΜΙ υπηρεσιών μειώθηκε οριακά στις 52,7 και ο σύνθετος στις 51,3. Γερμανία Ο δείκτης οικονομικών προσδοκιών ZEW αυξήθηκε από τις -13,4 στις -3,6 μονάδες. Ο πληθωρισμός αυξήθηκε οριακά στο 1,9% και η ανεργία μειώθηκε οριακά στο 3,9%. Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητη την πολιτική της, το βασικό επιτόκιο στο 0,75% καθώς και το πρόγραμμα αγοράς περιουσιακών στοιχείων. Γαλλία Σε μια πρώτη μέτρηση, ο μεταποιητικός ΡΜΙ μειώθηκε αισθητά και στις 49,8 μονάδες από τις 51,5. Ο ΡΜΙ υπηρεσιών μειώθηκε στις 48,7 και ο σύνθετος στις 48,7 επίσης. Ρωσία Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 4,1% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου. Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 2% σε ετήσια βάση και η ανεργία παρέμεινε στο 4,9%. Η Κεντρική Τράπεζα διατήρησε το επιτόκιο στο 7,75%. Σε μια πρώτη μέτρηση, ο 2
ανεργίας μειώθηκαν κατά 9χιλ. και στις 221χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 16 η Μαρτίου. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 26χιλ. και έφτασαν στις 1,750εκ. για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 9 η Μαρτίου. Αμερική Economy & Markets Καναδάς Ο πληθωρισμός αυξήθηκε οριακά στο 1,5% και οι λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν 0,3% σε μηνιαία βάση. Βραζιλία Θετικά τα στοιχεία για εργοστασιακές παραγγελίες και παραγγελίες διαρκών αγαθών στις ΗΠΑ Η Κεντρική Τράπεζα διατήρησε το επιτόκιο στο 6,5%. Σε χαμηλό 2 ετών η μεταποίηση στις ΗΠΑ σύμφωνα με την Markit Αμετάβλητο στο 6,5% το επιτόκιο από τη Τράπεζα της Βραζιλίας ΗΠΑ Οι εργοστασιακές παραγγελίες αυξήθηκαν οριακά τον Ιανουάριο και οι παραγγελίες διαρκών αγαθών αυξήθηκαν 0,3% και οριακά λιγότερο του αναμενομένου. Ο μεταποιητικός ΡΜΙ της Markit μειώθηκε στις 52,5 μονάδες και σε χαμηλό σχεδόν 2 ετών. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις 3
Φιλιππίνες Η Κεντρική Τράπεζα διατήρησε το επιτόκιο στο 4,75%. Ασία Economy & Markets Στο 0,2% ο πληθωρισμός της Ιαπωνίας Αμετάβλητο το επιτόκιο από τις Τράπεζες των Φιλιππίνων και της Ινδονησίας Ιαπωνία Η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε 3,4% σε μηνιαία βάση και ο πληθωρισμός παρέμεινε στο 0,2%. Η μεταποίηση παρέμεινε στις 48,9 μονάδες. Αυστραλία Η ανεργία μειώθηκε στο 4,9%. Ινδονησία Η Κεντρική Τράπεζα διατήρησε το επιτόκιο στο 6%. 4
Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,4 1,5 7,7 USA 2,5 2,0 3,7 Japan 0,9 1,0 2,3 Germany 1,3 1,7 4,9 United Kingdom 1,5 2,0 4,1 France 1,3 1,5 8,8 Italy 0,5 1,2 10,4 Australia 2,7 2,1 5,0 Canada 1,8 1,8 5,7 Switzerland 1,6 0,8 2,5 Greece 1,9 1,0 18 China 6,2 2,2 4,0 Russia 1,5 5,0 4,8 Mexico 1,9 4,1 3,5 Turkey 0,2 17,3 12,7 South Africa 1,6 5,2 27,7 India 7,2 3,6 - Indonesia 5,1 3,4 5,3 Philippines 6,4 4,0 5,2 Malaysia 4,5 2,0 3,4 South Korea 2,5 1,7 4,0 Source: Bloomberg *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2019 5
10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 2,439-0,173 Japan -0,075-0,023 Germany -0,013-0,107 UK 1,004-0,179 France 0,365-0,098 Italy 2,468-0,022 Spain 1,106-0,060 Australia 1,814-0,117 Switzerland -0,454-0,102 Greece 3,766 0,035 China 3,045-0,073 Russia 8,220-0,060 Mexico 7,829-0,189 Brazil 8,963 0,171 South Korea 1,905 - India 7,335 - Philippines 5,881-0,165 Malaysia 3,802-0,031 6
Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 2.094,81-1,57 11,40 5,12 MSCI Emerging 1.059,63-2,17 8,77-8,08 MSCI Frontier 551,69-0,83 7,12-13,86 STOXX 600 374,33-2,09 11,67 5,91 EUROSTOXX 50 3.300,48-2,74 10,44 3,67 7
Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 25.502,32-1,53 10,04 10,96 S&P 500 2.800,71-1,22 12,18 10,30 Nasdaq 7.642,67-1,00 15,40 10,45 Nikkei 20.977,11-0,72 4,89 3,78 FTSE 100 7.177,58-1,68 7,91 8,19 DAX 11.346,65-3,51 7,46-4,54 CAC 40 5.260,64-2,41 11,42 6,52 SMI 9.305,50-1,66 11,65 12,14 8
Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 3.043,03-3,04 22,03-1,12 Hang Seng 28.523,35-3,05 10,78-2,51 RTS Russia 1.228,34 1,31 15,27 3,46 Bovespa 93.735,15-6,33 6,57 11,00 Nifty 11.354,25 0,18 4,79 15,14 MEXBOL 42.292,16 1,17 2,84-6,15 ASE 708,24-1,24 15,48-8,35 MERVAL 32.827,98-5,07 9,49 5,42 9
Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,132-0,256-1,26-9,01 USD/JPY 110,340 0,952-0,59-4,47 GBP/USD 1,323-0,302 3,72-7,03 EUR/CHF 1,124 0,919 0,14 4,71 USD/CNY 6,713-0,016 2,47-6,55 USD/AUD 1,403-0,560-1,12 8,69 EUR/RUB 72,629 0,586 9,45-1,99 EUR/TRY 6,298-1,269-3,64-21,63 EUR/MEX 21,519 0,300 4,67 6,04 EUR/CNY 7,600 0,303 3,51 2,73 EUR/AUD 1,588 0,824 2,41 1,12 10
Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.314,82 0,63 2,52-2,86 Silver 15,47 0,61-0,18-7,40 Brent 67,82 0,31 26,06-3,28 WTI Crude 59,61 0,98 31,27-9,06 Platinum 853,38 0,11 7,26-10,44 Palladium 1.566,40-1,55 24,14 60,32 11
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 12
7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13