Αποτελέσµατα 1 ου Τριµήνου /5/2015

Αποτελέσµατα 1 ου Τριµήνου 2015 29/5/2015

Σύνοψη εξελίξεων και οικονοµικών µεγεθών για το 1 ο Τρίµηνο 2015 Ο κύκλος εργασιών του οµίλου ΕΛΛΑΚΤΩΡ, αυξήθηκε κατά 29,2% σε 377,9 εκατ. (έναντι 292,5 το 3Μ 2014) κυρίως λόγω επιτάχυνσης εκτέλεσης του κατασκευαστικού ανεκτέλεστου Τα ενοποιηµένα λειτουργικά κέρδη ΕΒΙΤ ανήλθαν σε 16,1εκατ. - περιλαµβάνουν επιβάρυνση αποµείωσης 12,4 εκατ. της αξίας συµµετοχής του Οµίλου σε εταιρείες µεταλλείων - το EBIT αναπροσαρµοσµένο για την παραπάνω επιβάρυνση ανέρχεται σε 28,5 εκατ. Τα ενοποιηµένα αποτελέσµατα µετά από φόρους και δικαιώµατα, ήταν ζηµίες 16,7 εκατ. (έναντι κερδών 1,7 εκατ. το 3Μ 2014) επηρεασµένα αρνητικά από την προαναφερόµενη αποµείωση αξίας διαθεσίµων προς πώληση συµµετοχών Ο συνολικός δανεισµός µειώθηκε σε 1.473,3 εκατ. έναντι 1.550,7 εκατ. στις 31/12/2014 - ο καθαρός εταιρικός δανεισµός στις 31/3/2015 ανήλθε σε 530,4 αυξηµένος έναντι 414,3 εκατ. στις 31/12/2014κυρίως λόγω αυξηµένων αναγκών κεφαλαίου κίνησης και µειωµένων διαθεσίµων στην κατασκευή Το συνολικό ανεκτέλεστο της κατασκευής ανέρχεται σε 3,8 δις ενώ επιπρόσθετα υπάρχουν έργα 485 εκατ. των οποίων εκκρεµεί η υπογραφή των συµβάσεων Η ΕΛΤΕΧ Άνεµος υλοποιεί την κατασκευή αιολικών πάρκων 93,5 MWαπό τις προσόδους του IPO (~ 35) αλλά και την δανειακή χρηµατοδότηση που έχει εξασφαλιστεί Οι συνεχιζόµενες συζητήσεις αναφορικά µε το πρόγραµµα χρηµατοδότησης της Ελλάδας έχουν αυξήσει την αβεβαιότητα στο µακροοικονοµικό και χρηµατοοικονοµικό περιβάλλον στο 1ο τρίµηνο παρατηρείται διόγκωση του κεφαλαίου κίνησης του Οµίλου παράταση της τρέχουσας αβεβαιότητας επηρεάζει αρνητικά τις προοπτικές του Οµίλου για το 2015 1

Εξέλιξη βασικών µεγεθών κατάστασης αποτελεσµάτων ( ΠΧΑ σε εκατ.) Έσοδα EBIT (1) 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 2.269 1.913 1.753 1.204 1.233 1.241 1.545 293 378 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 3M 14 3M 15 250 200 150 100 50 0 218 233 151 151 115 76 57 30 16 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 3M 14 3M 15 Κέρδη προ φόρων Καθαρά Κέρδη µετά από δικαιώµατα 200 150 100 50 0-50 175 172 89 90 58-11 -9 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 3M 14 3M 15 16 13 Σηµειώσεις: * Τα ποσά του 2013 είναι αναπροσαρµοσµένα ποσά λόγω της εφαρµογής του ΠΧΑ11 «Από κοινού συµφωνίες» (1) Τα Λειτουργικά αποτελέσµατα (EBIT): του 3Μ 2015 περιλαµβάνουν αποµείωσηαξίας συµµετοχών σε εταιρείες µεταλλείων ποσού 12,4 εκατ. του 2014 περιλαµβάνουν αποµείωσηαξίας συµµετοχών σε εταιρείες µεταλλείων ποσού 54,2εκατ. και λοιπά µη επαναλαµβανόµενα έσοδα 11,5 εκατ. (κυρίως αποζηµιώσεις για έργο παραχώρησης). του 2013 περιλαµβάνουν αποµειώσειςαξίας ακινήτων του Οµίλου 41,9 εκατ., προβλέψεις έργων ΑΠΕ 5,3 εκατ. βάσει του New Deal και επιβάρυνση από έκτακτες εισφορές έργων ΑΠΕ 6,6 εκατ. του 2012 περιλαµβάνουν κέρδη 19 εκατ. από την πώληση µετοχών της Eldorado και προβλέψεις επισφαλειών 13 εκατ. του 2011 περιλαµβάνουν έκτακτα κέρδη από την συναλλαγή πώλησης ποσοστού 7,07% της EGUστην Qatar Holdings και αναπροσαρµογή αξίας της υπόλοιπης συµµετοχής στην εύλογη αξία, προβλέψεις επισφαλειών καθώς και αναπροσαρµογή της κερδοφορίας του κατασκευαστικού ανεκτέλεστου 150 100 50 0-50 -100 95 65 1 73 12-48 -52 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 3M 14 3M 15 2-17 2

Εξέλιξη βασικών µεγεθών ισολογισµού ( ΠΧΑσε εκατ.) Σύνολο Ενεργητικού Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 6.000 4.000 3.880 4.096 4.307 4.359 4.316 4.150 4.170 4.130 1.500 1.000 1.182 1.259 1.240 1.315 1.254 1.150 1.116 1.099 2.000 500 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 31/3/2015 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 31/3/2015 Καθαρός ανεισµός Καθαρός Εταιρικός ανεισµός (1) 1.000 800 600 400 200 492 742 915 855 700 624 719 823 800 600 400 200 175 372 564 596 515 355 414 530 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 31/3/2015 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 31/3/2015 Σηµειώσεις: * Τα ποσά του 2012 και 2013 είναι αναπροσαρµοσµένα ποσά λόγω της εφαρµογής του ΠΧΑ11 «Από κοινού συµφωνίες» (1) Εξαιρουµένων δανεισµού και διαθεσίµων και ισοδυνάµων έργων παραχώρησης (BOT) 3

Ενοποιηµένη Κατάσταση Αποτελεσµάτων ( ΠΧΑσε εκατ.) 31/3/2014 31/3/2015 Μεταβολή (%) Πωλήσεις 292,5 377,9 29,2% EBITDA 55,8 42,4-23,9% Περιθώριο EBITDA (%) 19,1% 11,2% EBIT 29,8 16,1-45,9% Περιθώριο EBIT (%) 10,2% 4,3% Κέρδη/ (Ζηµιές) από συγγενείς 0,5-3,0 Κέρδη/ (Ζηµιές) προ Φόρων 13,1-9,1 Περιθώριο Κερδών προ φόρων (%) 4,5% -2,4% Κέρδη/ (Ζηµιές) µετααπό Φόρους προ δικαιωµάτων Καθαρά κέρδη/ (ζηµιές) µετά από δικαιώµατα 7,3-12,3 1,7-16,7 Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 29,2% σε 377,9 εκατ. κυρίως λόγω αύξηση εσόδων στην κατασκευή ( 82 εκατ.) Τα λειτουργικά κέρδη ΕΒΙΤανήλθαν σε 16,1 εκατ. αλλά περιλαµβάνουν αποµείωσηποσού 12,4 εκατ. της αξίας της συµµετοχής του Οµίλου σε εταιρείες µεταλλείων - το αναπροσαρµοσµένο EBIT ανέρχεται σε 28,5 εκατ. Τα ενοποιηµένα αποτελέσµατα µετά από φόρους και δικαιώµατα, ήταν ζηµίες 16,7 εκατ. (έναντι κερδών 1,7 εκατ. το 3Μ 2014) επηρεασµένα αρνητικά από την προαναφερόµενη αποµείωσηαξίας διαθεσίµων προς πώληση συµµετοχών Κέρδη / Ζηµιές ανά µετοχή (1) 0,010-0,097 Σηµειώσεις: (1) Σταθµισµένος αριθµός µετοχών : 172.431.279 (3Μ 2014 και 3Μ 2015) 4

Ενοποιηµένος Ισολογισµός Οµίλου ( ΠΧΑ σε εκατ.) 31/12/2014 31/3/2015 Μεταβολή (%) Άυλα περιουσιακά στοιχεία 1.005,2 992,2-1,3% Ενσώµατα πάγια 470,4 483,7 2,8% Χρηµ/κά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση (1) 91,3 88,3-3,3% Χρηµ/κά στοιχεία διακρατούµενα ως τη λήξη (1) 79,1 128,6 62,5% Απαιτήσεις (2) 1.193,2 1.341,7 12,5% Λοιπά στοιχεία µη κυκλ. ενεργητικού 424,0 418,3-1,3% Λοιπά στοιχεία κυκλ. Ενεργητικού 153,9 165,4 7,5% Ταµειακά διαθέσιµα (περιλ. δεσµευµένων καταθέσεων) 752,3 511,6-32,0% Σύνολο Ενεργητικού 4.169,5 4.129,9-1,0% Σύνολο ανείων 1.550,7 1.473,3-5,0% Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 960,0 988,9 3,0% Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 542,6 568,9 4,8% Σύνολο Υποχρεώσεων 3.053,3 3.031,1-0,7% Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 1.116,2 1.098,8-1,6% Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων χωρίς δικαιώµατα 881,3 862,2-2,2% Τα ενσώµατα πάγια αυξήθηκαν από 470,4 εκατ. σε 483,7 εκατ. κυρίως ως αποτέλεσµα επενδύσεων στην κατασκευή Τα Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία διακρατούµενα ως τη λήξη αυξήθηκαν από 79,1 εκατ. σε 128,6 εκατ. (αγορές οµολόγων υψηλής πιστοληπτικής αξιολόγησης) Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση ανήλθαν σε 88,3 εκατ.και περιλαµβάνουν, εκτός από συµµετοχές σε µεταλλεία, αµοιβαία κεφάλαια ποσού 9,5 εκατ. Οι απαιτήσεις (βραχυπρόθεσµες και µακροπρόθεσµες) εξαιρουµένων των προθεσµιακών καταθέσεων άνω των 3 µηνών αυξήθηκαν από 1.192,7 εκατ. σε 1.341,3 εκατ. κυρίως λόγω αύξησης των καθαρών απαιτήσεων πελατών και των απαιτήσεων από κατασκευαστικά συµβόλαια Τα ταµειακά διαθέσιµα (συµπεριλαµβανοµένων εσµευµένων Καταθέσεων) µειώθηκαν κατά 241 εκατ. σε 511,6 εκατ. ως αποτέλεσµα αυξηµένων αναγκών σε κεφάλαια κίνησης και αποπληρωµής δανείων Σηµειώσεις : (1) Αφορά κονδύλια και στο µη κυκλοφορούν και στο κυκλοφορούν ενεργητικό (2) Οι απαιτήσεις στις 31/3/2015 και 31/12/2014 περιλαµβάνουν προθεσµιακές καταθέσεις άνω των 3 µηνών ύψους 0,5 και 0,5 εκατ. αντίστοιχα 5

Ανάλυση ανεισµού Οµίλου ( ΠΧΑ σε εκατ.) 31/12/2014 31/3/2015 Σηµειώσεις : (1) Τα Ταµειακά ιαθέσιµα στις 31/12/2014 και στις 31/3/2015 περιλαµβάνουν αντίστοιχα: οµόλογα διακρατούµενα ως τη λήξη ύψους 79,1 εκατ. και 128,6 εκατ. δεσµευµένες καταθέσεις ύψους 72,4 εκατ. και 63,3 εκατ. προθεσµιακές καταθέσεις άνω των 3 µηνών ποσού 0,5 εκατ. και 0,5 εκατ. αµοιβαία κεφάλαια ποσού 0 εκατ. και 9,5 εκατ. Μεταβολή (%) Βραχυπρόθεσµος δανεισµός 275,3 268,0-2,6% Μακροπρόθεσµος δανεισµός 1.275,4 1.205,3-5,5% Σύνολο ανείων 1.550,7 1.473,3-5,0% Μείον: άνεια χωρίς αναγωγή (non recourse debt) 778,1 651,4-16,3% Υποσύνολο δανείων χωρίς αναγωγή 772,6 821,9 6,4% Ταµειακά ιαθέσιµα (1) 832,0 650,1-21,9% Μέιον: ιαθέσιµα συνδεδεµένα µε δάνεια χωρίς αναγωγή Σύνολο ιαθεσίµων εξαιρουµένων εταιρειών µε δάνεια χωρίς αναγωγή 473,6 358,6-24,3% 358,4 291,6-18,6% Καθαρός ανεισµός ( ιαθέσιµα) 414,3 530,4 28,0% Ο συνολικός δανεισµός του οµίλου ανήλθε σε 1.473,3 εκατ., έναντι 1.550,7 εκατ. στις 31/12/2014 Ο καθαρός εταιρικός δανεισµός στις 31/3/2015 ανήλθε σε 530,4 εκατ. έναντι 414,3 εκατ. στις 31/12/2014 - αυξηµένος κυρίως λόγω αύξησης καθαρού δανεισµού στην κατασκευή Η πιστοληπτική αξιολόγηση του Οµίλου ΕΛΛΑΚΤΩΡ από την S&Pµειώθηκε τον Απρίλιο 2015 σε Β µε αρνητική προοπτική µετά την υποβάθµιση της αξιολόγησης της Ελληνικής ηµοκρατίας σε CCC+ (µέγιστη επιτρεπόµενη θετική απόκλιση έως 2 βαθµίδες πάνω από την αξιολόγηση της χώρας) 6

Καθαρός Εταιρικός ανεισµός Οµίλου και µόχλευση οµίλου Εξέλιξη Καθαρού Εταιρικού ανεισµού (1) / είκτης Κεφαλαιακής Μόχλευσης (2) 800 60% 700 50% 600 500 400 300 200 100 12,9% 174,9 22,8% 372,3 31,3% 31,2% 563,7 596,0 29,1% 515,4 23,6% 355,3 27,1% 414,3 32,6% 530,4 40% 30% 20% 10% 0 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 31/3/2015 0% Καθαρός Δανεισμός / (Διαθέσιμα) Δείκτης κεφ. Μόχλευσης Σηµειώσεις: (1) Καθαρός Εταιρικός ανεισµός = [Βραχ. + Μακρ. άνεια εξαιρουµένων δανείων έργων BOT] [Άµεσα ιαθέσιµα (ήτοι Ταµ. ιαθέσιµα και Ισοδύναµα πλέον εσµευµένων Καταθέσεων, Προθεσµιακών Καταθέσεων άνω των 3 µηνών,οµολόγων ιακρατούµενωνως την Λήξη και Αµοιβαίων Κεφαλαίων) εξαιρουµένων Άµεσων ιαθεσίµων έργων BOT] (2) είκτης Κεφαλαιακής Μόχλευσης = Καθαρός Εταιρικός ανεισµός / [Ίδια Κεφάλαια + Καθαρός Εταιρικός ανεισµός] 7

Ενοποιηµένες Ταµειακές Ροές Οµίλου ( ΠΧΑ σε εκατ.) 31/3/2014 31/3/2015 Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες -21,8-75,0 Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες -50,3-73,6 Ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες -38,1-83,0 Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα -110,2-231,6 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου 814,9 679,9 Οι λειτουργικές ταµειακές εκροές ανήλθαν σε 75,0 εκατ. έναντι 21,8 εκατ. (στο 3Μ2014) κυρίως λόγω αυξηµένων αναγκών κεφαλαίου κίνησης στην κατασκευή Οι καθαρές ταµειακές εκροές από επενδυτικές δραστηριότητες ανήλθαν σε 73,6 εκατ. και περιλαµβάνουν: - εκροές επενδύσεων ~ 24 εκατ. Κατασκευή : ~ 17 εκατ. Παραχωρήσεις : ~ 5 εκατ. (κυρίως Μορέας) Αιολικά: ~ 1 εκατ. Περιβάλλον: ~ 1 εκατ. - εκροές 60 εκατ. για αγορά οµολόγων και αµοιβαίων κεφαλαίων Οι ταµειακές εκροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες ανήλθαν σε 83,0εκατ. - αφορά κυρίως αποπληρωµή δανείων Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου (1) 704,7 448,3 Σηµειώσεις : (1) εν περιλαµβάνει εσµευµένες Καταθέσεις (31/12/2014 : 72,4 εκατ. και 31/3/2015 : 63,3 εκατ.), Προθεσµιακές Καταθέσεις άνω των 3 µηνών (31/12/2014: 0,5εκατ. και 31/3/2015: 0,5 εκατ.), Οµολόγα ιακρατούµενα ως την Λήξη (31/12/2014: 79,1 εκατ. και 31/3/2015: 128,6 εκατ.) και Αµοιβαία Κεφάλαια (31/12/2014: 0 εκατ. και 31/3/2015: 9,5 εκατ.) 8

Οικονοµικές Καταστάσεις Μητρικής ( ΠΧΑσε εκατ.) 31/3/2014 31/3/2015 31/12/2014 31/3/2015 Πωλήσεις 0,0 0,0 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό 1.018,6 1.018,2 EBITDA 0,1 0,0 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 4,0 0,6 EBIT -0,2-0,2 Λοιπά στοιχεία κυκλοφορούντος ενεργητικού 7,1 7,3 Καθαρά κέρδη/ (Ζηµιές) µετά από φόρους -4,2 1,4 Σύνολο Ενεργητικού 1.029,6 1.026,2 άνεια βραχυπρόθεσµα 24,4 0,0 Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 16,0 8,0 άνεια µακροπρόθεσµα 240,7 268,1 Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 1,8 2,0 Σύνολο Υποχρεώσεων 282,9 278,1 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 746,7 748,1 9

Αποτελέσµατα 3Μ 2015 ανά δραστηριότητα ( ΠΧΑ σε εκατ.) Κατασκευή & Λατοµεία Ανάπτυξη γης & ακινήτων Παραχωρήσεις Περιβάλλον Αιολικά Λοιπά Σύνολο Καθαρές Πωλήσεις 286,5 1,7 47,7 30,3 11,7 0,0 377,9 EBITDA -5,3 0,9 29,5 6,9 9,0 1,4 42,4 Περιθώριο EBITDA (%) -1,9% 55,5% 61,9% 22,9% 77,1% nm 11,2% Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης -10,9 0,6 12,3 5,7 7,2 1,1 16,1 Περιθώριο EBIT (%) -3,8% 35,8% 25,8% 18,7% 61,9% nm 4,3% Κέρδη/(Ζηµιές) προ φόρων -13,9 0,0-0,8 5,3 5,2-5,0-9,1 Περιθώριο Κερδών Προ Φόρων (%) -4,8% -0,5% -1,7% 17,5% 44,8% nm -2,4% Κέρδη/(Ζηµιές) µετά από φόρους -14,9 0,0-0,5 3,9 4,3-5,1-12,3 Περιθώριο Κερδών Μετά από Φόρους (%) -5,2% 2,6% -1,1% 12,8% 36,6% nm -3,3% Κέρδη/(Ζηµιές) µετά από φόρους και δικαιώµατα -14,8 0,0-2,5 3,0 2,6-5,0-16,7 10

Αποτελέσµατα 3M 2014 ανά δραστηριότητα ( ΠΧΑ σε εκατ.) Κατασκευή & Λατοµεία Ανάπτυξη γης & ακινήτων Παραχωρήσεις Περιβάλλον Αιολικά Λοιπά Σύνολο Καθαρές Πωλήσεις 204,9 1,5 47,1 28,9 9,8 0,3 292,5 EBITDA 9,2 0,6 33,0 6,8 6,5-0,4 55,8 Περιθώριο EBITDA (%) 4,5% 41,1% 70,1% 23,6% 65,8% nm 19,1% Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης 4,4 0,3 16,1 5,5 4,0-0,6 29,8 Περιθώριο EBIT (%) 2,1% 22,1% 34,3% 19,1% 40,6% nm 10,2% Κέρδη/(Ζηµιές) προ φόρων 2,5-0,3 7,8 5,3 1,5-3,7 13,1 Περιθώριο Κερδών Προ Φόρων (%) 1,2% -16,8% 16,6% 18,3% 15,3% nm 4,5% Κέρδη/(Ζηµιές) µετά από φόρους 0,7-0,3 5,5 3,8 1,3-3,8 7,3 Περιθώριο Κερδών Μετά από Φόρους (%) 0,3% -16,8% 11,7% 13,3% 13,1% nm 2,5% Κέρδη/(Ζηµιές) µετά από φόρους και δικαιώµατα 0,6-0,2 1,1 3,0 1,0-3,9 1,7 11

Ανάλυση ανά ραστηριότητα: Κατασκευή ( ΠΧΑ σε εκατ.) 31/3/2014 31/3/2015 Μεταβολή (%) Πωλήσεις 204,9 286,5 39,8% EBITDA 9,2-5,3 Περιθώριο EBITDA (%) 4,5% -1,9% EBIT 4,4-10,9 Περιθώριο EBIT (%) 2,1% -3,8% Κέρδη/ (Ζηµιές) από συγγενείς 0,0 0,0 Κέρδη/ (Ζηµιές) προ Φόρων 2,5-13,9 Περιθώριο κερδών προ φόρων (%) 1,2% -4,8% Οι πωλήσεις ανήλθαν σε 286,5 εκατ. ( 281,2 εκατ. από κατασκευή και 5,3 εκατ. από Λατοµεία) σηµειώνοντας αύξηση 39,8% έναντι του 3Μ 2014, αντανακλώντας επιτάχυνση εκτέλεσης του κατασκευαστικού ανεκτέλεστου Λόγω αποµείωσης συµµετοχής σε εταιρείες µεταλλείων ( 12,4 εκατ.) τα λειτουργικά αποτελέσµατα (EBIT) ήταν ζηµιές 10,9 εκατ. Σε αναπροσαρµοσµένη βάση (για την προαναφερόµενη αποµείωση) το ΕΒΙΤ ανήλθε σε 1,5 εκατ. ενώ το αναπροσαρµοσµένο λειτουργικό περιθώριο ανήλθε σε 0,5% Σε επίπεδο αποτελεσµάτων προ φόρων το τρίµηνο του 2015 προέκυψαν ζηµιές 13,9 εκατ. Κέρδη/ (Ζηµιές) µετααπό Φόρους προ δικαιωµάτων 0,7-14,9 Περιθώριο καθαρών κερδών (πριν από δικαιώµατα ) (%) 0,3% -5,2% Καθαρά κέρδη/ (ζηµιές) µετά από δικαιώµατα 0,6-14,8 12

Ανάλυση ανά ραστηριότητα: Κατασκευή (συνέχεια)... το ανεκτέλεστο ανέρχεται σε 3,8δις ενώ υπάρχουν και συµβάσεις ~ 485 εκατ. προς υπογραφή Ανάλυση Ανεκτέλεστου ανά τοµέα Ανάλυση Ανεκτέλεστου ανά Γεωγραφική περιοχή ιαχρονική εξέλιξη Ανεκτέλεστου 13

Ανάλυση ανά ραστηριότητα: Παραχωρήσεις ( ΠΧΑ σε εκατ.) 31/3/2014 31/3/2015 Μεταβολή (%) Πωλήσεις 47,1 47,7 1,4% EBITDA 33,0 29,5-10,4% Περιθώριο EBITDA (%) 70,1% 61,9% EBIT 16,1 12,3-23,6% Περιθώριο EBIT (%) 34,3% 25,8% Κέρδη/ (Ζηµιές) από συγγενείς 0,0-0,1 Κέρδη/ (Ζηµιές) προ Φόρων 7,8-0,8 Περιθώριο κερδών προ φόρων (%) 16,6% -1,7% Κέρδη/ (Ζηµιές) µετααπό Φόρους προ δικαιωµάτων 5,5-0,5 Τα έσοδα των παραχωρήσεων ανήλθαν σε 47,7 εκατ. (αυξηµένα κατά 1,4%). στο 1 ο τρίµηνο 2015 παρατηρήθηκε αύξηση διελεύσεων στην Αττική Οδό (~ 3%) Σε ενοποιηµένο επίπεδο (µετά από απαλλοιφές) τα έσοδα του Μορέα ανήλθαν σε ~ 7 εκατ. έναντι 9 εκατ. το 3Μ 2014) ~ 6 εκατ. αφορούν διόδια ~ 2 εκατ. αφορούν κατασκευαστικό αντικείµενο Τα αποτελέσµατα εκµετάλλευσης (EBIT) ανήλθαν σε 12,3 εκατ. Τα Αποτελέσµατα από συγγενείς το 3Μ 2015 ήταν ζηµιές 0,1 εκατ. έναντι µηδενικών κερδών το 3Μ 2014 Μετά από φόρους ο κλάδος παραχωρήσεων είχε οριακές ζηµιές 0,5 εκατ. έναντι κερδών 5,5 εκατ. το 3Μ 2014 Περιθώριο καθαρών κερδών (πριν από δικαιώµατα ) (%) 11,7% -1,1% Καθαρά κέρδη/ (ζηµιές) µετά από δικαιώµατα 1,1-2,5 14

Ανάλυση ανά ραστηριότητα: Περιβάλλον ( ΠΧΑ σε εκατ.) 31/3/2014 31/3/2015 Μεταβολή (%) Πωλήσεις 28,9 30,3 4,7% EBITDA 6,8 6,9 1,3% Περιθώριο EBITDA (%) 19,1% 22,9% EBIT 5,5 5,7 2,5% Περιθώριο EBIT (%) 19,1% 18,7% Κέρδη/ (Ζηµιές) από συγγενείς 0,1 0,0 Κέρδη/ (Ζηµιές) προ Φόρων 5,3 5,3-0,2% Τα έσοδα ανήλθαν σε 30,3 εκατ., αυξηµένα κατά 4,7% έναντι του 3Μ 2014 λόγω υλοποίησης ανειληµµένων έργων (κυρίως κατασκευαστικού αντικειµένου στην Κροατία και Βουλγαρία) Ανάλυση Εσόδων : 47% κατασκευαστικό αντικείµενο 18% ΑΠΕ 35% από ιαχείριση Απορριµµάτων Τα λειτουργικά κέρδη ανήλθαν σε 5,7 εκατ. ενώ το περιθώριο λειτουργικής κερδοφορίας ανήλθε σε 18,7% Περιθώριο κερδών προ φόρων (%) 18,3% 17,5% Κέρδη/ (Ζηµιές) µετααπό Φόρους προ δικαιωµάτων 3,8 3,9 0,6% Περιθώριο καθαρών κερδών (πριν από δικαιώµατα ) (%) 13,3% 12,8% Καθαρά κέρδη/ (ζηµιές) µετά από δικαιώµατα 3,0 3,0 0,2% 15

Ανάλυση ανά ραστηριότητα: Αιολικά ( ΠΧΑσε εκατ.) 31/3/2014 31/3/2015 Μεταβολή (%) Πωλήσεις 9,8 11,7 18,9% EBITDA 6,5 9,0 39,5% Περιθώριο EBITDA (%) 65,8% 77,1% EBIT 4,0 7,2 81,3% Περιθώριο EBIT (%) 40,6% 61,9% Κέρδη/ (Ζηµιές) από συγγενείς 0,0 0,0 Κέρδη/ (Ζηµιές) προ Φόρων 1,5 5,2 249,4% Περιθώριο κερδών προ φόρων (%) 15,3% 44,8% Κέρδη/ (Ζηµιές) µετααπό Φόρους προ δικαιωµάτων 1,3 4,3 233,5% Στις 31/3/2015 η εγκατεστηµένη ισχύς ανερχόταν σε 171 MW Τα έσοδα των ΑΠΕ ανήλθαν σε 11,7 εκατ. αυξηµένα κατά 18,9% κυρίως λόγω βελτιωµένων ανέµων στο 1 ο τρίµηνο 2015 (γενικότερα το 2014 ήταν ένα «φτωχό» έτος από πλευράς ανέµων) Τα λειτουργικά κέρδη (ΕΒΙΤ) ανήλθαν σε 7,2 εκατ., βελτιωµένα κατά 81,3% έναντι του 3Μ 2014 Τα κέρδη µετά από φόρους ανήλθαν σε 4,3 εκατ. έναντι 1,3 εκατ. το 3Μ 2014 Εξασφαλίστηκε τραπεζικός δανεισµός που σε συνδυασµό µε την άντληση των ιδίων κεφαλαίων ~ 35 εκατ. από την εισαγωγή στο ΧΑ χρηµατοδοτούν την ανάπτυξη των νέων αιολικών πάρκων 93,5 MW Περιθώριο καθαρών κερδών (πριν από δικαιώµατα ) (%) 13,1% 36,6% Καθαρά κέρδη/ (ζηµιές) µετά από δικαιώµατα 1,0 2,6 154,7% 16

Ανάλυση ανά ραστηριότητα: Ανάπτυξη Γης & Ακινήτων ( ΠΧΑ σε εκατ.) 31/3/2014 31/3/2015 Μεταβολή (%) Πωλήσεις 1,5 1,7 10,9% EBITDA 0,6 0,9 49,9% Περιθώριο EBITDA (%) 41,1% 55,5% Οι πωλήσεις ανήλθαν σε 1,7 εκατ. κυρίως από την λειτουργία του Smart Park Τα λειτουργικά αποτελέσµατα (ΕΒΙΤ) ήταν 0,6 εκατ. έναντι 0,3 εκατ. το 3Μ 2014. EBIT 0,3 0,6 79,8% Περιθώριο EBIT (%) 22,1% 35,8% Κέρδη/ (Ζηµιές) από συγγενείς 0,0 0,0 Κέρδη/ (Ζηµιές) προ Φόρων -0,3 0,0 Κέρδη/ (Ζηµιές) µετααπό Φόρους προ δικαιωµάτων -0,3 0,0 Καθαρά κέρδη/ (ζηµιές) µετά από δικαιώµατα -0,2 0,0 17

Ανάλυση ανά ραστηριότητα: Λοιπά ( ΠΧΑ σε εκατ.) Περιλαµβάνει την µητρική ΕΛΛΑΚΤΩΡ, τη συµµετοχή στο Καζίνο Πάρνηθας και την Elpedison Power 31/3/2014 31/3/2015 Πωλήσεις 0,3 0,0 EBITDA -0,4 1,4 EBIT -0,6 1,1 Κέρδη/ (Ζηµιές) από συγγενείς 0,4-2,9 Τα κέρδη σε λειτουργικό επίπεδο (ΕΒΙΤ) ήταν 1,1 εκατ. έναντι ζηµιών 0,6 εκατ. το 3Μ 2014 Τα αποτελέσµατα από συγγενείς ήταν ζηµιές 2,9 εκατ.: µηδενικά κέρδη από το Καζίνο Πάρνηθας (έναντι κερδών 0,1 εκατ. το 3Μ 2014) ζηµιές 2,9 εκατ. από την Elpedison Power SA (έναντι κερδών 0,3 εκατ. το 3Μ 2014) Κέρδη/ (Ζηµιές) προ Φόρων -3,7-5,0 Κέρδη/ (Ζηµιές) µετα από Φόρους προ δικαιωµάτων -3,8-5,1 Καθαρά κέρδη/ (ζηµιές) µετά από δικαιώµατα -3,9-5,0 18