Ετήσια Οικονομική Έκθεση 2013
ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ 1 Ιανουαρίου 31 Δεκεμβρίου 2013 (Σύμφωνα με το Ν. 3556/2007) ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ: ΔΗΛΩΣΗ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ...7 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ...9 ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (Ν.3873/2010)...38 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ...43 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ...90 ΔΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ & ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ...92 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΚΟ ΕΓΓΡΑΦΟ ΕΤΟΥΣ 2013 (άρθρο10, Ν.3401/2005)...94 Απρίλιος 2014 ετήσια οικονομική έκθεση 5
ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. Σύμφωνα με τα οριζόμενα στην παράγραφο 2 περίπτωση γ του άρθρου 4 του Νόμου 3556/2007 δηλώνουμε ότι εξ όσων γνωρίζουμε: A. Οι οικονομικές καταστάσεις της χρήσης 2013 της Εταιρίας σε ατομική και ενοποιημένη βάση, οι οποίες καταρτίστηκαν σύμφωνα με τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα στοιχεία της κατάστασης συνολικού εισοδήματος της Εταιρίας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, και B. Η ετήσια έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση της Εταιρίας καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής των κυριοτέρων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Μαρούσι, 21 Μαρτίου 2014 Ο Πρόεδρος του Δ.Σ. Ο Αντιπρόεδρος του Δ.Σ. Ο Αναπλ. Δ/νων Σύμβουλος & Δ/νων Σύμβουλος & Γεν. Δ/ντής Οικονομικών ΒΑΡΔΗΣ Ι. ΒΑΡΔΙΝΟΓΙΑΝΝΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ Β. ΒΑΡΔΙΝΟΓΙΑΝΝΗΣ ΠΕΤΡΟΣ Τ. ΤΖΑΝΝΕΤΑΚΗΣ Α.Δ.Τ. Κ 011385/1982 Α.Δ.Τ. ΑΗ 567603/2009 Α.Δ.Τ. Ρ 591984/1994 ετήσια οικονομική έκθεση 7
Ε Κ Θ Ε Σ Η Δ Ι Α Χ Ε Ι Ρ Ι Σ Η Σ (ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 4 ΤΟΥ Ν. 3556/2007) ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ «ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ ( ΕΛΛΑΣ ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε.» ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ «ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ ( ΕΛΛΑΣ ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε.» ΚΑΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΧΡΗΣΗΣ 2013 (ΠΕΡΙΟΔΟΣ 01.01.2013 31.12.2013) Ι. ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Τα οικονομικά μεγέθη του Ομίλου κατά τη χρήση του 2013 σε σύγκριση με την αντίστοιχη του 2012, κινήθηκαν ως εξής: Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ 2013 2012 (όπως αναμορφώθηκαν *) Μεταβολή Ποσό % Κύκλος Εργασιών 9.282.339 9.681.883 (399.544) (4,13%) Μείον: Κόστος πωλήσεων (προ αποσβέσεων) 8.963.502 9.255.039 (291.537) (3,15%) Μικτό κέρδος (προ αποσβέσεων) 318.837 426.844 (108.007) (25,30%) Μείον: Έξοδα διάθεσης (προ αποσβέσεων) 155.963 167.677 (11.714) (6,99%) Μείον: Έξοδα διοίκησης (προ αποσβέσεων) 44.872 44.330 542 1,22% Πλέον / (Μείον): Λοιπά λειτουργικά έσοδα / (έξοδα) 66.972 56.819 10.153 17,87% Κέρδη προ Τόκων, Αποσβέσεων & Φόρων (EBITDA) 184.974** 271.656** (86.682) (31,91%) Πλέον: Έσοδα Επενδύσεων & Κέρδη από συγγενείς Εταιρίες 6.898 8.718 (1.820) (20,88%) Μείον: Χρηματοοικονομικά Έξοδα 78.484 84.649 (6.165) (7,28%) Κέρδη προ Αποσβέσεων και Φόρων 113.388 195.725 (82.377) (42,07%) Μείον: Σύνολο Αποσβέσεων 93.445 91.504 1.941 2,12% Καθαρά κέρδη χρήσεως προ φόρων 19.943 104.221 (84.278) (80,86%) Μείον: Φόροι 24.490 25.104 (614) (2,45%) Καθαρά κέρδη χρήσεως μετά από φόρους (4.547) 79.117 (83.664) (105,75%) Μείον: Δικαιώματα Μειοψηφίας 134 184 (50) (27,17%) Καθαρά κέρδη χρήσεως μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας (4.681) 78.933 (83.614) (105,93%) (*) Τα στοιχεία χρήσης 2012 αναμορφώθηκαν σύμφωνα με τα προβλεπόμενα στο αναθεωρηθέν ΔΛΠ 19 (παροχές προς το προσωπικό) (**) Περιλαμβάνονται αποσβέσεις επιχορηγήσεων Ευρώ 2.053 χιλ. για το 2013 και Ευρώ 830 χιλ. για το 2012. ετήσια οικονομική έκθεση 9
Αντίστοιχα τα οικονομικά μεγέθη της Εταιρίας κατά τη χρήση του 2013 σε σύγκριση με τη χρήση του 2012, κινήθηκαν ως εξής: Μεταβολή Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ 2013 2012 (όπως αναμορφώθηκαν *) Ποσό % Κύκλος Εργασιών 7.843.683 8.240.260 (396.577) (4,81%) Μείον: Κόστος πωλήσεων (προ αποσβέσεων) 7.689.520 7.972.017 (282.497) (3,54%) Μικτό κέρδος (προ αποσβέσεων) 154.163 268.243 (114.080) (42,53%) Μείον: Έξοδα διάθεσης (προ αποσβέσεων) 38.791 47.260 (8.469) (17,92%) Μείον: Έξοδα διοίκησης (προ αποσβέσεων) 24.188 23.712 476 2,01% Πλέον/(Μείον) : Λοιπά λειτουργικά έσοδα / (έξοδα) 59.916 49.245 10.671 21,67% Κέρδη προ Τόκων, Αποσβέσεων & Φόρων (EBITDA) 151.100** 246.516** (95.416) (38,71%) Πλέον: Έσοδα από Επενδύσεις & Συμμετοχές 2.291 1.902 389 20,45% Μείον: Χρηματοοικονομικά Έξοδα 57.975 64.450 (6.475) (10,05%) Κέρδη προ Αποσβέσεων και Φόρων 95.416 183.968 (88.552) (48,13%) Μείον: Σύνολο Αποσβέσεων 72.243 69.602 2.641 3,79% Καθαρά κέρδη χρήσεως προ φόρων 23.173 114.366 (91.193) (79,74%) Μείον:Φόροι 17.598 23.414 (5.816) (24,84%) Καθαρά κέρδη χρήσεως μετά από φόρους 5.575 90.952 (85.377) (93,87%) (*) Τα στοιχεία χρήσης 2012 αναμορφώθηκαν σύμφωνα με τα προβλεπόμενα στο αναθεωρηθέν ΔΛΠ 19 (παροχές προς το προσωπικό) (**) Περιλαμβάνονται αποσβέσεις επιχορηγήσεων Ευρώ 2.053 χιλ. για το 2013 και Ευρώ 830 χιλ. για το 2012. Στα πιο πάνω αναφερόμενα μεγέθη παρατηρούμε τα εξής: 1. Πωλήσεις Η αύξηση ή η μείωση του κύκλου εργασιών των εταιριών διύλισης και εμπορίας προϊόντων πετρελαίου είναι κυρίως συνάρτηση των κάτωθι παραμέτρων: α) του όγκου πωλήσεων προϊόντων β) των τιμών του αργού πετρελαίου και των προϊόντων πετρελαίου, και γ) της συναλλαγματικής ισοτιμίας Ευρώ/Δολαρίου Η.Π.Α. Η βιομηχανική δραστηριότητα (διύλιση) αφορά την πώληση προϊόντων πετρελαίου που παράγονται στο διυλιστήριο της μητρικής ενώ η εμπορική δραστηριότητα αφορά αγορές εμπορευμάτων προϊόντων πετρελαίου από τη διεθνή αγορά και τη μεταπώληση σε πελάτες στην εσωτερική αγορά και στο εξωτερικό. Ο Όμιλος διαθέτει την απαραίτητη ευελιξία ώστε να μπορεί να ανταποκρίνεται και να εκμεταλλεύεται τις εκάστοτε ευνοϊκές συνθήκες στην αγορά πετρελαίου, καθώς και έκτακτα και απρόβλεπτα γεγονότα, καλύπτοντας την αυξημένη ζήτηση στην εσωτερική αγορά και στο εξωτερικό με εισαγωγές εμπορευμάτων. 10 ετήσια οικονομική έκθεση
Η ανάλυση των πωλήσεων κατά γεωγραφικό τομέα (Εσωτερικό Εξωτερικό) και δραστηριότητα (Βιομηχανική Εμπορική) του Ομίλου καθώς και κατά κατηγορία πωλήσεων (Μετρικοί Τόνοι Ευρώ) έχει ως εξής: Γεωγραφικός Τομέας και Μετρικοί Τόνοι Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ Δραστηριότητα Πωλήσεων 2013 2012 Μεταβ. % 2013 2012 Μεταβ. % Εξωτερικό Διύλιση/Καύσιμα 6.926.172 6.785.760 2,07% 4.219.322 4.596.547 (8,21%) Διύλιση/Λιπαντικά 185.160 186.750 (0,85%) 135.746 159.908 (15,11%) Εμπορία/Καύσιμα κλπ 1.012.671 438.543 130,92% 731.029 361.917 101,99% Σύνολο Πωλήσεων Εξωτερικού 8.124.003 7.411.054 9,62% 5.086.097 5.118.372 (0,63%) Εσωτερικό Διύλιση/Καύσιμα 2.343.870 2.278.814 2,85% 1.703.316 1.829.310 (6,89%) Διύλιση/Λιπαντικά 54.697 41.526 31,72% 47.712 39.461 20,91% Εμπορία/Καύσιμα κλπ. 1.001.565 1.261.016 (20,57%) 1.839.303 2.033.586 (9,55%) Σύνολο Πωλήσεων Εσωτερικού 3.400.132 3.581.356 (5,06%) 3.590.331 3.902.357 (8,00%) Ναυτιλία Διύλιση/Καύσιμα 888.545 958.339 (7,28%) 517.506 577.851 (10,44%) Διύλιση/Λιπαντικά 4.109 3.163 29,91% 4.963 4.385 13,18% Εμπορία/Καύσιμα κλπ. 96.347 85.917 12,14% 74.731 69.580 7,40% Σύνολο Πωλήσεων Ναυτιλίας 989.001 1.047.419 (5,58%) 597.200 651.816 (8,38%) Παροχή Υπηρεσιών 8.711 9.338 (6,71%) Γενικό Σύνολο 12.513.136 12.039.828 3,93% 9.282.339 9.681.883 (4,13%) Ο κύκλος εργασιών του Ομίλου μειώθηκε τη χρήση 2013 σε αξία κατά Ευρώ 399,5 εκατ. ή 4,13% σε σχέση με την προηγούμενη χρήση. Στην πτώση του κύκλου εργασιών του Ομίλου συνέβαλε η μείωση του μέσου όρου των τιμών των προϊόντων πετρελαίου (εκπεφρασμένες σε Δολάρια Η.Π.Α.) κατά 4,79% και η αποδυνάμωση (μέση ισοτιμία) του Δολαρίου Η.Π.Α. έναντι του Ευρώ κατά 3,36%, ενώ μέρος αυτής αντισταθμίστηκε από την αύξηση του όγκου των πωλήσεων κατά 3,93% (από ΜΤ 12.039.828 το 2012 σε ΜΤ 12.513.136 το 2013). Τόσο τη χρήση 2013, όσο και τη χρήση 2012 ο Όμιλος είχε έσοδα από παροχή υπηρεσιών (αποθήκευτρα) από την OFC ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΑΕΡΟΠΟΡΙΚΟΥ ΚΑΥΣΙΜΟΥ A.E.. Από την ανάλυση των στοιχείων πωλήσεων προκύπτει ο έντονα εξαγωγικός χαρακτήρας του Ομίλου (οι πωλήσεις εξωτερικού ανήλθαν σε ποσοστό 54,79 % επί του κύκλου εργασιών το 2013 έναντι 52,87% το 2012) καθώς και η σημαντική συμμετοχή της βιομηχανικής δραστηριότητας (διαμορφώθηκε σε 71,41% επί του κύκλου εργασιών το 2013 έναντι 74,44% το 2012). ετήσια οικονομική έκθεση 11
Η αντίστοιχη ανάλυση των πωλήσεων της Εταιρίας κατά το 2013 παρουσιάζεται κατωτέρω: Γεωγραφικός Τομέας και Μετρικοί Τόνοι Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ Δραστηριότητα Πωλήσεων 2013 2012 Μεταβ. % 2013 2012 Μεταβ. % Εξωτερικό Διύλιση/Καύσιμα 6.926.172 6.785.760 2,07% 4.219.322 4.596.547 (8,21%) Διύλιση/Λιπαντικά 185.160 185.750 (0,85%) 135.746 159.908 (15,11%) Εμπορία/Καύσιμα κλπ 968.299 424.931 127,87% 696.279 349.248 99,37% Σύνολο Πωλήσεων Εξωτερικού 8.079.631 7.397.442 9,22% 5.051.347 5.105.703 (1,08%) Εσωτερικό Διύλιση/Καύσιμα 2.343.870 2.278.814 2,85% 1.703.316 1.829.310 (6,89%) Διύλιση/Λιπαντικά 54.697 41.526 31,72% 47.712 39.461 20,91% Εμπορία/Καύσιμα κλπ. 669.654 888.300 (24,61%) 454.346 613.970 (26,00%) Σύνολο Πωλήσεων Εσωτερικού 3.068.221 3.208.640 (4,38%) 2.205.374 2.482.741 (11,17%) Ναυτιλία Διύλιση/Καύσιμα 888.545 958.339 (7,28%) 517.506 577.851 (10,44%) Διύλιση/Λιπαντικά 4.109 3.163 29,91% 4.963 4.385 13,18% Εμπορία/Καύσιμα κλπ. 85.727 85.917 (0,22%) 64.493 69.580 (7,31%) Σύνολο Πωλήσεων Ναυτιλίας 978.381 1.047.419 (6,59%) 586.962 651.816 (9,95%) Γενικό Σύνολο 12.126.233 11.653.500 4,06% 7.843.683 8.240.260 (4,81%) Ο κύκλος εργασιών της Εταιρίας τη χρήση 2013 διαμορφώθηκε σε Ευρώ 7.843,7 εκατ. από Ευρώ 8.240,3 εκατ. τη χρήση 2012 παρουσιάζοντας μείωση κατά 4,81%. Στην εξέλιξη του κύκλου εργασιών της Εταιρίας, επέδρασαν οι ίδιες παράμετροι που διαμόρφωσαν την εξέλιξη του κύκλου εργασιών του Ομίλου και οι οποίες έχουν ήδη αναφερθεί. Από την ανάλυση των στοιχείων πωλήσεων της Εταιρίας διαφαίνεται ο έντονα εξαγωγικός χαρακτήρας του Διυλιστηρίου (οι πωλήσεις εξωτερικού ανήλθαν σε ποσοστό 64,40% επί του κύκλου εργασιών το 2013 έναντι 61,96% το 2012) καθώς και η σημαντική συμμετοχή της βιομηχανικής δραστηριότητας (διαμορφώθηκε σε 84,50% επί του κύκλου εργασιών το 2013 έναντι 87,47% το 2012). Κατωτέρω παρατίθενται οι μέσες διεθνείς τιμές προϊόντων (σε Δολάρια Η.Π.Α. ανά Μετρικό Τόνο) καθώς και οι μέσες διεθνείς τιμές διαφόρων τύπων αργού (σε Δολάρια Η.Π.Α. ανά βαρέλι) κατά τη διετία 2012 2013. Διεθνείς Μέσες Τιμές Προϊόντων ($ / ΜΤ) 2013 2012 Νάφθα 875 909 Αμόλυβδη Βενζίνη 981 1.022 Καύσιμα Αεριωθουμένων 980 1.015 Πετρέλαιο Κίνησης 930 969 Πετρέλαιο Θέρμανσης 912 946 Μαζούτ 1% 614 673 Μαζούτ 3.5% 588 625 Διεθνείς Μέσες Τιμές Τύπων Αργού ($ / bbl) 2013 2012 Dated Brent 108,59 111,60 Arab Light, fob 107,86 110,68 Urals, cif Med 108,29 110,80 Iranian Heavy, fob 105,32 108,06 Es Sider, fob 108,19 111,12 12 ετήσια οικονομική έκθεση
Τα στοιχεία για την εξέλιξη των πωλήσεων της Εταιρίας ανά προϊόν και της παραγωγής του Διυλιστηρίου ανά προϊόν (αμφότερα σε χιλιάδες Μετρικούς Τόνους) κατά τη διετία 2013 2012 έχουν ως εξής: Πωλήσεις / Προϊόν Χιλιάδες Μ Τ Χιλιάδες Μ Τ 2013 2012 Άσφαλτος 276 103 Μαζούτ 3.542 3.363 Πετρέλαιο Κίνησης & Θέρμανσης 3.973 4.043 Καύσιμα Αεριωθουμένων 1.339 1.009 Βενζίνες 1.823 2.047 Υγραέρια 172 168 Λιπαντικά 250 239 Λοιπά 609 682 Σύνολο (Προϊόντα) 11.984 11.654 Πωλήσεις Αργού 142 0 Γενικό σύνολο 12.126 11.654 Παραγωγή Διυλιστηρίου / Προϊόν Χιλιάδες Μ Τ Χιλιάδες Μ Τ 2013 2012 Λιπαντικά 234 218 Υγραέρια 170 167 Βενζίνες 1.518 1.698 Καύσιμα Αεριωθουμένων 1.265 900 Πετρέλαιο Κίνησης & Θέρμανσης 3.113 3.663 Νάφθα 522 530 Ημιτελή Προϊόντα 55 45 Ειδικά Προϊόντα 365 194 Μαζούτ 3.300 2.809 Σύνολα 10.542 10.224 Η συνολική ποσότητα Αργού και Λοιπών Α υλών που επεξεργάσθηκε η Εταιρία κατά τη χρήση του 2013 σε σύγκριση με την αντίστοιχη του 2012, αναλύεται κατωτέρω: Μετρικοί Τόνοι Μετρικοί Τόνοι 2013 2012 Αργό 9.161.569 9.317.339 Fuel Oil Α' ύλη 1.355.577 784.934 Gas Oil 388.571 503.981 Λοιπά 144.913 152.655 Σύνολα 11.050.631 10.758.909 Διευκρινίζεται, ότι η διαφορά μεταξύ της επεξεργαζόμενης ποσότητας και της παραγόμενης ποσότητας αφορά στην ιδιοκατανάλωση (consumption and loss). 2. Κόστος Πωλήσεων (προ Αποσβέσεων) - Μικτό Κέρδος Το Μικτό Κέρδος του Ομίλου διαμορφώθηκε στο ποσό των Ευρώ 318.837 χιλ. έναντι Ευρώ 426.844 χιλ. της προηγούμενης χρήσεως ήτοι μειωμένο κατά 25,30%. Η εν λόγω εξέλιξη οφείλεται στο γεγονός ότι το Κόστος Πωλήσεων (προ αποσβέσεων) του Ομίλου παρουσίασε μικρότερο ρυθμό μείωσης έναντι του Κύκλου Εργασιών (3,15% έναντι 4,13%). ετήσια οικονομική έκθεση 13
Ο επιμερισμός του ενοποιημένου Κόστους Πωλήσεων ανά δραστηριότητα (βιομηχανική διύλιση, εμπορία, παροχή υπηρεσιών) έχει ως ακολούθως: Ποσά σε χιλ. ευρώ 2013 2012 (όπως αναμορφώθηκε) Διύλιση 6.419.397 6.817.561 Εμπορία 2.538.881 2.432.036 Παροχή Υπηρεσιών 5.224 5.442 Σύνολο Κόστους Πωληθέντων (προ αποσβέσεων) 8.963.502 9.255.039 Το Μικτό Κέρδος της Εταιρίας διαμορφώθηκε στο ποσό των Ευρώ 154.163 χιλ. έναντι Ευρώ 268.243 χιλ. της προηγούμενης χρήσης, δηλαδή μειωμένο κατά 42,53%. Η εν λόγω εξέλιξη οφείλεται στο γεγονός ότι το Κόστος Πωλήσεων (προ αποσβέσεων) της Εταιρίας παρουσίασε μικρότερο ρυθμό μείωσης έναντι του Κύκλου Εργασιών (3,54% έναντι 4,81%) δεδομένου ότι οι διεθνείς μέσες τιμές αργών υποχώρησαν με μικρότερο ρυθμό συγκριτικά με τις αντίστοιχες μέσες τιμές των προϊόντων (τα στοιχεία παρατίθενται στους πίνακες του προηγούμενου εδαφίου). Σημειώνεται ότι στο Κόστος Πωλήσεων (προ αποσβέσεων) της Εταιρίας περιλαμβάνεται το κόστος λειτουργίας του Διυλιστηρίου (Refinery Operating Cost) που αφορά κυρίως στις δαπάνες παραγωγής. Συγκεκριμένα το κόστος του διυλιστηρίου κατά το 2013 διαμορφώθηκε σε Ευρώ 111 εκατ. έναντι Ευρώ 107 εκατ. το 2012 γεγονός που αποδίδεται στο εκτεταμένο πρόγραμμα περιοδικής συντήρησης (σχετικά εδάφιο Επενδύσεις ). Αφαιρουμένου του κόστους λειτουργίας του Διυλιστηρίου τα Μικτά Κέρδη της Εταιρίας διαμορφώθηκαν σε Ευρώ 265,2 εκατ. το 2013 έναντι Ευρώ 375,2 εκατ. το 2012 ήτοι μειωμένα κατά 29,32%. Η μείωση στα Μικτά Κέρδη οφείλεται στην περιορισμένη συνεισφορά των μονάδων μετατροπής (Hydrocracker, FCC) λόγω των εργασιών του εκτεταμένου προγράμματος περιοδικής συντήρησης, στα ιδιαίτερα συμπιεσμένα περιθώρια διύλισης σε συνδυασμό με την αποδυνάμωση του Δολαρίου Η.Π.Α. έναντι του Ευρώ τη χρήση 2013 (εν τούτοις επισημαίνεται ότι μεγάλο μέρος των απωλειών λόγω της υποτίμησης του Δολαρίου Η.Π.Α. ανακτάται μέσω των Λειτουργικών Εσόδων σχετικά εδάφιο «Λοιπά Λειτουργικά Έσοδα») και στην αρνητική επίπτωση από την αποτίμηση των αποθεμάτων. Επισημαίνεται ότι τη χρήση 2013 η Εταιρία πραγματοποίησε τις δραστηριότητές της υπό τις πλέον αντίξοες συνθήκες των τελευταίων ετών για τον κλάδο διύλισης. Στον παρακάτω πίνακα παρατίθεται η εξέλιξη του μικτού περιθωρίου κέρδους της Εταιρίας σε Δολάρια Η.Π.Α. ανά Μετρικό Τόνο κατά τις χρήσεις 2013 και 2012: Μικτό Περιθώριο Κέρδους (σε Δολάρια Η.Π.Α. / ΜΤ) 2013 2012 Συνολικό μέσο σταθμικό περιθώριο κέρδους Εταιρίας 29,0 41,3 3. Λειτουργικά Έξοδα (προ αποσβέσεων) (Διοικητικής Λειτουργίας και Διάθεσης) Οι λειτουργικές δαπάνες του Ομίλου και της Εταιρίας εμφανίζουν μείωση Ευρώ 11.172 χιλ. ή 5,27% και Ευρώ 7.993 χιλ. ή 11,26% αντίστοιχα ως απόρροια του προγράμματος περιστολής δαπανών η εφαρμογή του οποίου ξεκίνησε τη χρήση 2010 και συνεχίστηκε τη χρήση 2013. 4. Λοιπά Λειτουργικά Έσοδα (Έξοδα) Τα Λοιπά Λειτουργικά Έσοδα (Έξοδα) διακρίνονται στις παρακάτω επιμέρους κατηγορίες : Κέρδη ή ζημίες συναλλάγματος που προκύπτουν ως η διαφορά των πιστωτικών και χρεωστικών συναλλαγματικών διαφορών κατά τη διάρκεια του έτους από απαιτήσεις και υποχρεώσεις του Ομίλου και της Εταιρίας σε ξένο νόμισμα. Λοιπά λειτουργικά έσοδα που αφορούν κυρίως εισπραττόμενα ενοίκια από αποθήκευτρα προϊόντων για λογαριασμό τρίτων και έσοδα από τη χρήση του σταθμού βυτιοφόρων (truck loading terminal). Η Εταιρία έχει επενδύσει σημαντικά κεφάλαια για την κατασκευή αποθηκευτικών χώρων. Το 2013 προέκυψαν για τον Όμιλο πιστωτικές συναλλαγματικές διαφορές (foreign exchange gains) Ευρώ 15.262 χιλ. έναντι πιστωτικών συναλλαγματικών διαφορών Ευρώ 3.782 χιλ. το 2012. Ανάλογη πορεία παρατηρήθηκε και στην περίπτωση της Εταιρίας όπου οι πιστωτικές συναλλαγματικές διαφορές της χρήσης 2013 ανήλθαν σε Ευρώ 15.498 χιλ. έναντι πιστωτικών συναλλαγματικών διαφορών Ευρώ 4.604 χιλ. το 2012. 14 ετήσια οικονομική έκθεση
Η παραπάνω εξέλιξη οφείλεται στη διαμορφωθείσα ισοτιμία Ευρώ Δολαρίου Η.Π.Α. στις 31.12.2013 (1,3791), στις 31.12.2012 (1,3194) και στις 31.12.2011 (1,2939). Από τη σύγκριση των ισοτιμιών που αναφέρθηκαν προκύπτει ότι το 2013 το Δολάριο Η.Π.Α. αποδυναμώθηκε έναντι του Ευρώ κατά 4,33% ενώ το 2012 το Δολάριο Η.Π.Α. είχε αποδυναμωθεί έναντι του Ευρώ κατά 1,93%. Επισημαίνεται ότι σε λειτουργικό επίπεδο η Εταιρία έχει επιλέξει να αντιμετωπίζει τη μεταβλητότητα από κινήσεις στην ισοτιμία μεταξύ του Ευρώ και του Δολαρίου Η.Π.Α. συνδυάζοντας απαιτήσεις και υποχρεώσεις με βάση το νόμισμα διακανονισμού (σχετικά εδάφιο κίνδυνοι συναλλάγματος ). Αναφορικά με τα λοιπά λειτουργικά έσοδα, πλην των συναλλαγματικών διαφορών, αυτά διαμορφώθηκαν για τον Όμιλο το 2013 σε Ευρώ 51.710 χιλ. έναντι Ευρώ 53.074 χιλ. το 2012 και για την Εταιρία το 2013 σε Ευρώ 44.419 χιλ. έναντι Ευρώ 44.641 χιλ. το 2012. 5. Κέρδη προ Τόκων, Αποσβέσεων και Φόρων (EBITDA) Ως αποτέλεσμα των παραπάνω εξελίξεων σε επίπεδο Μικτού Κέρδους και Λειτουργικών Εξόδων και Εσόδων, τα Κέρδη προ Τόκων, Αποσβέσεων και Φόρων (EBITDA) του Ομίλου διαμορφώθηκαν το 2013 σε Ευρώ 184.974 χιλ. από Ευρώ 271.656 χιλ. το 2012 ήτοι μειωμένα κατά 31,91% και της Εταιρίας σε Ευρώ 151.100 χιλ. το 2013 από Ευρώ 246.516 χιλ. το 2012 ήτοι μειωμένα κατά 38,71%. 6. Έσοδα Συμμετοχών & Επενδύσεων - Χρηματοοικονομικά Έξοδα Στα χρηματοοικονομικά αποτελέσματα του Ομίλου τα καθαρά έξοδα που προέκυψαν το 2013 διαμορφώθηκαν σε Ευρώ 71.586 χιλ. έναντι Ευρώ 75.931 χιλ. τη χρήση 2012. Η μεταβολή αυτή αναλύεται κατά κατηγορία στον παρακάτω πίνακα ως εξής: Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ Μεταβολή 2013 2012 Ποσό % Έσοδα Επενδύσεων & Κέρδη από Συγγενείς Εταιρίες (4.382) (5.885) 1.503 (25,54%) Έσοδα Συμμετοχών και Επενδύσεων (74) (136) 62 (45,59%) Πιστωτικοί τόκοι (2.442) (2.697) 255 (9,45%) Χρεωστικοί τόκοι & έξοδα τραπεζών 78.484 84.649 (6.165) (7,28%) Σύνολο χρηματοοικονομικών αποτελεσμάτων (έσοδα)/έξοδα 71.586 75.931 (4.345) (5,72%) Αναφορικά με τα Έσοδα επενδύσεων & Κέρδη από συγγενείς Εταιρίες της χρήσης 2013, το ποσό των Ευρώ 4.382 χιλ. αφορά την αναλογία του Ομίλου επί των κερδών των εταιριών Μ και Μ Α.Ε. ΦΥΣΙΚΟΥ ΑΕΡΙΟΥ, ΚΟΡΙΝΘΟΣ POWER A.E., SHELL & MOH Α.Ε. ΑΕΡΟΠΟΡΙΚΩΝ ΚΑΥΣΙΜΩΝ και ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙΔΩΝ ΡΟΔΟΥ ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΥΠΟΛΕΩΣ A.E.. Για τη χρήση 2012, το μεγαλύτερο μέρος του ποσού των Ευρώ 5.885 χιλ. (συγκεκριμένα Ευρώ 4.481 χιλ.) αφορούσε κέρδος από την εξαγορά ποσοστού 26,71% της CYCLON ΕΛΛΑΣ και το υπόλοιπο την αναλογία του Ομίλου επί των κερδών των εταιριών Μ και Μ Α.Ε. ΦΥΣΙΚΟΥ ΑΕΡΙΟΥ, ΚΟΡΙΝΘΟΣ POWER A.E., SHELL & MOH Α.Ε. ΑΕΡΟΠΟΡΙΚΩΝ ΚΑΥΣΙΜΩΝ και ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙΔΩΝ ΡΟΔΟΥ ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΥΠΟΛΕΩΣ A.E.. Για τη χρήση 2013 τα Έσοδα Συμμετοχών και Επενδύσεων Ευρώ 74 χιλ. αφορούν μέρισμα από τα κέρδη χρήσης 2012 της ΕΤΑΙΡΙΑ ΑΓΩΓΟΥ ΚΑΥΣΙΜΩΝ ΑΕΡΟΔΡΟΜΙΟΥ ΑΘΗΝΩΝ Α.Ε. ενώ το ποσό των Ευρώ 136 χιλ. για τη χρήση 2012 αφορούσε μέρισμα από τα κέρδη χρήσης 2011 της εν λόγω εταιρίας. Για την Εταιρία τα χρηματοοικονομικά αποτελέσματα για τη χρήση 2013 αφορούσαν σε δαπάνες ύψους Ευρώ 55.684 χιλ. μειωμένες κατά Ευρώ 6.865 χιλ. έναντι της χρήσης 2012. Η μεταβολή αναλύεται κατωτέρω ως εξής: Ποσά σε χιλιάδες Ευρώ Μεταβολή 2013 2012 Ποσό % Έσοδα Συμμετοχών και Επενδύσεων (950) (983) 33 (3,34%) Πιστωτικοί τόκοι (1.341) (918) (423) 45,96% Χρεωστικοί τόκοι & έξοδα τραπεζών 57.975 64.450 (6.475) (10,05%) Σύνολο χρηματοοικονομικών αποτελεσμάτων (έσοδα)/έξοδα 55.684 62.549 (6.865) (10,97%) ετήσια οικονομική έκθεση 15
Για τη χρήση 2013 το ποσό των Ευρώ 950 χιλ. (Ευρώ 983 χιλ. για τη χρήση 2012) Έσοδα Συμμετοχών και επενδύσεων αφορά εισπραχθέν μέρισμα από τις εταιρίες OFC ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΑΕΡΟΠΟΡΙΚΟΥ ΚΑΥΣΙΜΟΥ Α.Ε. και ΕΤΑΙΡΙΑ ΑΓΩΓΟΥ ΚΑΥΣΙΜΩΝ ΑΕ- ΡΟΔΡΟΜΙΟΥ ΑΘΗΝΩΝ Α.Ε. από τα κέρδη τους για τη χρήση 2012 (σχετικά εδάφιο Συναλλαγές μεταξύ συνδεδεμένων μερών ) Η μείωση των χρεωστικών τόκων σε ενοποιημένο και μη επίπεδο οφείλεται στη σταδιακή και συνεχή αποκλιμάκωση του τραπεζικού δανεισμού που στην παρούσα χρονική συγκυρία αποτελεί έναν εκ των πρωταρχικών στόχων του Ομίλου. 7. Αποσβέσεις Ο επιμερισμός των αποσβέσεων στους επιμέρους λογαριασμούς των εξόδων σε επίπεδο Ομίλου παρουσιάζεται στον παρακάτω πίνακα: Ποσά σε χιλιάδες ευρώ 2013 2012 Αποσβέσεις Κόστους Πωλήσεων 74.025 71.673 Αποσβέσεις Εξόδων Διοικητικής Λειτουργίας 794 1.643 Αποσβέσεις Εξόδων Λειτουργίας Διάθεσης 18.626 18.188 ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ 93.445 91.504 Ο αντίστοιχος επιμερισμός των αποσβέσεων στους επιμέρους λογαριασμούς των εξόδων της Εταιρίας έχει ως ακολούθως: Ποσά σε χιλιάδες ευρώ 2013 2012 Αποσβέσεις Κόστους Πωλήσεων 72.061 69.358 Αποσβέσεις Εξόδων Διοικητικής Λειτουργίας 175 227 Αποσβέσεις Εξόδων Λειτουργίας Διάθεσης 7 17 ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ 72.243 69.602 8. Κέρδη προ Φόρων Τα Κέρδη προ Φόρων του Ομίλου διαμορφώθηκαν για τη χρήση 2013 σε Ευρώ 19.943 χιλ. σε σύγκριση με Ευρώ 104.221 χιλ. το 2012. Τα Κέρδη προ Φόρων της Εταιρίας διαμορφώθηκαν για τη χρήση 2013 σε Ευρώ 23.173 χιλ. σε σύγκριση με Ευρώ 114.366 χιλ. το 2012. 9. Φόροι Ποσά σε χιλ. Ευρώ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 1/1 31/12/13 1/1 31/12/12 1/1 31/12/12 1/1 31/12/13 (όπως αναμορφώθηκαν) (όπως αναμορφώθηκαν) Φόρος εισοδήματος τρέχουσας χρήσης 1.708 23.235 0 21.128 Φορολόγηση Αποθεματικών 525 0 510 0 Διαφορές φορολογικού ελέγχου προηγούμενων χρήσεων 81 258 0 258 2.314 23.493 510 21.386 Αναβαλλόμενη φορολογία που αναγνωρίστηκε στα αποτελέσματα 22.176 1.611 17.088 2.028 Αναβαλλόμενη φορολογία που αναγνωρίστηκε στα λοιπά συνολικά εισοδήματα (76) (207) (129) (60) Αναβαλλόμενη φορολογία 22.100 1.404 16.959 1.968 Φόρος που αναγνωρίστηκε κατευθείαν στην καθαρά θέση 0 (10) 0 0 Σύνολο 24.414 24.887 17.469 23.354 Ο φόρος εισοδήματος τρέχουσας χρήσης υπολογίσθηκε προς 26% επί του φορολογητέου κέρδους για την χρήση 1/1/2013 31/12/2013 (Ν. 4110 ΦΕΚ Α 17/23.01.2013) και προς 20% για την συγκρινόμενη 1/1/2012 31/12/2012 (Ν. 3943 ΦΕΚ Α 66/31.03.2011). 16 ετήσια οικονομική έκθεση
Για τις εταιρίες ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) Α.Ε., ΜΑΚΡΑΙΩΝ Α.Ε., OFC ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΑΕΡΟΠΟΡΙΚΟΥ ΚΑΥΣΙΜΟΥ Α.Ε., ΚΟΡΙΝΘΟΣ POWER A.E., R.A.P.I A.E. και SHELL & MOH A.E. ΑΕΡΟΠΟΡΙΚΩΝ ΚΑΥΣΙΜΩΝ και CYCLON ΕΛΛΑΣ Α.Ε., ανέλεγκτη φορολογικά είναι η χρήση 2010. Για όλες τις εταιρίες του Ομίλου βρίσκεται σε εξέλιξη φορολογικός έλεγχος για την οικονομική χρήση 2013 σύμφωνα με την ΠΟΛ 1159/22.07.2011 από τους νόμιμους ελεγκτές. Δεν αναμένεται να προκύψουν σημαντικές υποχρεώσεις από τις ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις. 10. Κέρδη μετά από Φόρους Τα καθαρά αποτελέσματα μετά από φόρους του Ομίλου για τη χρήση 2013 υπήρξαν αρνητικά (ουσιαστικά εξαιτίας της αναβαλλόμενης φορολογίας λόγω της αλλαγής του φορολογικού συντελεστή από 20% σε 26%) και διαμορφώθηκαν σε ζημίες Ευρώ 4.547 χιλ. σε σύγκριση με κέρδη Ευρώ 79.117 χιλ. τη χρήση 2012. Τα Κέρδη μετά από Φόρους της Εταιρίας διαμορφώθηκαν για τη χρήση 2013 σε Ευρώ 5.575 χιλ. σε σύγκριση με Ευρώ 90.952 χιλ. το 2012. ΙΙ. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΚΟ ΕΓΓΡΑΦΟ ΑΡΘΡΟΥ 10 Ν. 3401/2005 ΜΕΡΙΣΜΑ ΜΕΡΙΣΜΑΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΣΗ Το κλείσιμο της τιμής της μετοχής της ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ στις 31.12.2013 ήταν Ευρώ 8,22 ήτοι 0,24% υψηλότερη έναντι της προσαρμοσμένης τιμής κλεισίματος στις 31.12.2012 1. Στο υψηλό έτους η τιμή της μετοχής έφτασε τα Ευρώ 9,27 (3/12/2013) και στο χαμηλό έτους τα Ευρώ 6,40 (26/11/2013). Η μέση τιμή της μετοχής σταθμισμένη με τον ημερήσιο όγκο συναλλαγών (Volume Weighted Average Price) διαμορφώθηκε σε Ευρώ 8,13 που αντιστοιχεί σε κεφαλαιοποίηση Εταιρίας Ευρώ 900,67 εκατ. Η κεφαλαιοποίηση της Εταιρίας στις 31.12.2013 ανήλθε σε Ευρώ 910,64 εκατ. Κατά μέσο όρο διακινήθηκαν 154.944 μετοχές ημερησίως που αντιστοιχεί σε 0,14% επί του συνολικού αριθμού των μετοχών της Εταιρίας. Η μέση ημερήσια αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε σε Ευρώ 1.259.750. Συνολικά το 2013 διακινήθηκαν 38.116.324 μετοχές που αντιστοιχεί σε 34,40% επί του συνολικού αριθμού των μετοχών της Εταιρίας. Το πληροφοριακό έγγραφο με τις πληροφορίες του άρθρου 10 του Ν. 3401/2005, ήτοι το σύνολο των χρηματιστηριακών ανακοινώσεων στις οποίες προέβη η Εταιρία κατά τη διάρκεια του 2013, έχει συμπεριληφθεί με τη μορφή πίνακα στην ετήσια οικονομική έκθεση της χρήσης 2013 σύμφωνα με τα προβλεπόμενα στην παράγραφο (α) του άρθρου 1 της Απόφασης 7/448/11.10.2007 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η Διοίκηση της Εταιρίας θα προτείνει στην ερχόμενη Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση τη διανομή μερίσματος για τη χρήση 2013 ποσού Ευρώ 22.156.596 (ή Ευρώ 0,20 ανά μετοχή) το σύνολο του οποίου θα αναγνωρισθεί στη χρήση 2014. Το προτεινόμενο ποσό μερίσματος ανά μετοχή για τη χρήση 2013 αντιστοιχεί σε μερισματική απόδοση 2,43% με βάση την τιμή κλεισίματος της μετοχής στις 31.12.2013. 1 Η προσαρμοσμένη τιμή λαμβάνει υπόψη την επιστροφή κεφαλαίου ποσού 0,10 Ευρώ/μετοχή σύμφωνα με την απόφαση της Ετήσιας Τακτικής Γενικής Συνέλευσης της 19ης Ιουνίου 2013. ετήσια οικονομική έκθεση 17
ΙΙΙ. ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΗ ΠΟΡΕΙΑ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Η κερδοφορία των εταιριών διύλισης και εμπορίας προϊόντων πετρελαίου είναι συνάρτηση κυρίως του όγκου πωλήσεων καθώς επίσης των περιθωρίων διύλισης και της ισοτιμίας ευρώ δολαρίου. Οι δύο τελευταίες παράμετροι σε σημαντικό βαθμό διαμορφώνονται σε διεθνές επίπεδο και επομένως είναι πρακτικά αδύνατο να γίνουν ασφαλείς προβλέψεις ως προς την εξέλιξή τους. Αναφορικά με τον όγκο πωλήσεων παρατίθενται στοιχεία ζήτησης ανά κατηγορία προϊόντος για την εγχώρια αγορά (σε χιλιάδες Μετρικούς Τόνους) κατά τα τελευταία 5 έτη. Κατηγορία Προϊόντος 2009 2010 2011 2012 2013 Λιπαντικά 122 108 92 84 80 Άσφαλτος 372 269 115 99 126 Υγραέρια 308 294 345 386 425 Καύσιμα Αεριωθούμενων 1.216 1.065 1.093 964 967 Βενζίνες 4.064 3.722 3.337 2.898 2.670 Μαζούτ 4.797 4.179 4.048 3.696 3.265 Πετρέλαια Θέρμανσης 3.353 2.932 2.883 1.924 935 Κίνησης 3.338 2.918 2.594 2.421 2.579 Ναυτιλίας 592 594 527 468 480 ΣΥΝΟΛΟ 18.162 16.081 15.034 12.940 11.527 % έναντι προηγούμενου έτους - 5,6% -11,5% -6,5% -13,9% -10,9% Από τον παραπάνω πίνακα προκύπτει ότι η συνολική ζήτηση σε εγχώριο επίπεδο υποχώρησε με επιβραδυνόμενο ρυθμό το 2013 συγκριτικά με το 2012 και διαμορφώθηκε στους 11,6 εκατ. Μετρικούς Τόνους. Το συνολικό ποσοστό μείωσης της εγχώριας ζήτησης την πενταετία 2009-2013 διαμορφώθηκε σε 36,5%. Η άνοδος της ζήτησης για υγραέρια οφείλεται στη χρήση autogas ως εναλλακτικού καυσίμου για την κίνηση οχημάτων ως απόρροια της αύξησης του Ειδικού Φόρου Κατανάλωσης (Ε.Φ.Κ.) στις βενζίνες (βλέπε παρακάτω). Η μείωση της κατανάλωσης στις βενζίνες ξεκίνησε το 2010 λόγω της αύξησης του Ε.Φ.Κ. κατά 63,4% και συνεχίστηκε τα επόμενα έτη λόγω της μείωσης του διαθέσιμου εισοδήματος στο πλαίσιο της εφαρμοζόμενης πολιτικής για τη δημοσιονομική προσαρμογή της χώρας μας. Μέρος της μείωσης της ζήτησης για βενζίνες αντισταθμίστηκε το 2013 από την ανάκαμψη της κατανάλωσης πετρελαίου κίνησης ως απόρροια της μείωσης του Ε.Φ.Κ. κατά 19,90% το 2012 καθώς επίσης και λόγω της άρσης της απαγόρευσης κυκλοφορίας αυτοκινήτων με κινητήρες diesel σε Αθήνα και Θεσσαλονίκη (αυξημένες ταξινομήσεις νέων αυτοκινήτων με κινητήρες diesel). Στο πετρέλαιο θέρμανσης ο Ε.Φ.Κ. αυξήθηκε το 2011 κατά 186% και το 2012 περαιτέρω κατά 450% (συνολική αύξηση Ε.Φ.Κ. τη διετία 2011 2012 κατά 1.471,43%). Τα παραπάνω οδήγησαν σε μεγάλη πτώση της κατανάλωσης πετρελαίου θέρμανσης λόγω χρήσης εναλλακτικών τρόπων θέρμανσης από τα νοικοκυριά. Η μειωμένη ζήτηση μαζούτ οφείλεται εν μέρει στην ύφεση της εγχώριας βιομηχανίας και εν μέρει στην υποκατάστασή του με φυσικό αέριο (natural gas penetration). 18 ετήσια οικονομική έκθεση
Την τελευταία πενταετία το μερίδιο της ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) Α.Ε. ανά κατηγορία προϊόντος στη εγχώρια αγορά και ο συνολικός όγκος πωλήσεων που επέτυχε η Εταιρία διαμορφώθηκαν ως εξής: Μερίδιο Αγοράς ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) Α.Ε. Κατηγορία Προϊόντος 2009 2010 2011 2012 2013 ΛΙΠΑΝΤΙΚΑ 37,4% 36,6% 34,8% 46,9% 51,4% Σύνολο Λιπαντικών 37,4% 36,6% 34,8% 46,9% 51,4% ΚΑΥΣΙΜΑ Άσφαλτος 35,1% 33,0% 54,3% 13,2% 27,1% Υγραέρια 22,8% 24,5% 29,2% 22,6% 23,4% Αεροπορικά Καύσιμα 0,0% 0,0% 0,0% 8,1% 0,0% Βενζίνες 24,2% 28,7% 36,8% 32,4% 37,7% Μαζούτ 39,7% 28,4% 24,4% 61,1% 55,8% Πετρέλαιο Κίνησης Θέρμανσης 25,9% 26,9% 31,4% 31,8% 35,3% Σύνολο Αγοράς Καυσίμων 27,1% 27,4% 32,0% 35,0% 37,7% ΝΑΥΤΙΛΙΑ ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ Αεροπορικά Καύσιμα 8,7% 13,9% 21,3% 27,6% 31,3% Μαζούτ 22,2% 25,3% 22,6% 23,2% 22,5% Πετρέλαιο Ναυτιλίας 30,1% 34,6% 29,9% 32,0% 50,5% Σύνολο Ναυτιλίας - Αεροπορίας 20,3% 24,2% 23,2% 25,2% 25,7% Σύνολο Εγχώριας Αγοράς 25,4% 26,6% 29,5% 32,1% 34,0% Συνολικός Όγκος Πωλήσεων προϊόντων ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) Α.Ε. (σε χιλιάδες Μ.Τ.) 2009 2010 2011 2012 2013 Όγκος Πωλήσεων Εσωτερικού 4.697 4.310 4.495 4.256 4.046 % έναντι προηγούμενου έτους -7,4% -8,2% 4,3% -5,3% -4,9% Όγκος Πωλήσεων Εξωτερικού 4.813 5.432 6.261 7.397 7.938 % έναντι προηγούμενου έτους 13,3% 12,9% 15,3% 18,1% 7,3% Συνολικός Όγκος Πωλήσεων 9.510 9.742 10.756 11.653 11.984 % έναντι προηγούμενου έτους 2,0% 2,4% 10,4% 8,3% 2,8% Από τα ανωτέρω στοιχεία προκύπτει ότι την πενταετία 2009 2013 το μερίδιο αγοράς της Εταιρίας στο εσωτερικό ενισχύθηκε σημαντικά και διαμορφώθηκε το 2013 στο 34%. Η εξέλιξη αυτή οφείλεται στο γεγονός ότι η ποσοστιαία μείωση των πωλήσεων εσωτερικού της Εταιρίας, με τη συμβολή των ποιοτικών δικτύων λιανικής εμπορίας καυσίμων (AVIN & CORAL) που διαθέτει, ήταν σημαντικά μικρότερη συγκριτικά με το ποσοστό συρρίκνωσης της εγχώριας αγοράς συνολικά. Παράλληλα, η ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) Α.Ε. εκμεταλλευόμενη τον εξαγωγικό προσανατολισμό της, αντιστάθμισε πλήρως την πτώση του όγκου πωλήσεων εσωτερικού, επιτυγχάνοντας το 2013 συνολικό όγκο πωλήσεων (εσωτερικού, εξωτερικού) προϊόντων 11.984 χιλ. Μετρικούς Τόνους που αποτελεί ιστορικό υψηλό για την Εταιρία και ξεπερνά σημαντικά την ετήσια παραγωγική δυναμικότητα του Διϋλιστηρίου. ετήσια οικονομική έκθεση 19
Στον παρακάτω πίνακα παρατίθεται η εξέλιξη του μικτού περιθωρίου κέρδους της Εταιρίας σε Δολάρια Η.Π.Α. ανά Μετρικό Τόνο κατά τις χρήσεις 2009, 2010, 2011, 2012 και 2013. Μικτό Περιθώριο Κέρδους (USD / Μετρικό Τόνο) 2009 2010 2011 2012 2013 Συνολικό Μέσο σταθμικό περιθώριο κέρδους Εταιρίας 46,5 50,3 55,0 41,3 29,0 Βασικές επιδιώξεις της Εταιρίας τα επόμενα έτη είναι αφενός η επίτευξη περιθωρίων διϋλισης στο ανώτερο εύρος του κλάδου στηριζόμενη στη μεγαλύτερη συμμετοχή της βιομηχανικής δραστηριότητας και την ευελιξία παραγωγής του τεχνολογικά προηγμένου Διϋλιστηρίου της και, αφετέρου, η περαιτέρω ενίσχυση των μεριδίων αγοράς. Τέλος ως προς την εξέλιξη της ισοτιμίας ευρώ δολαρίου τονίζεται ότι η Εταιρία ακολουθεί πολιτική φυσικής αντιστάθμισης (σχετική αναφορά στο εδάφιο κίνδυνοι συναλλάγματος ). ΙV. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΑΝΑΠΤΥΞΗ Η συνολική επενδυτική δαπάνη (capital expenditure) της Εταιρίας ανήλθε το 2013 στο ποσό των Ευρώ 49,3 εκατ. Το μεγαλύτερο μέρος της δαπάνης (60% περίπου) αφορούσε στο εκτεταμένης κλίμακας 2 πρόγραμμα περιοδικής συντήρησης (major shutdown program) που πραγματοποιήθηκε την περίοδο Μαρτίου Απριλίου 2013. Το εν λόγω πρόγραμμα περιοδικής συντήρησης επεκτάθηκε στις μονάδες μετατροπής, ήτοι, το συγκρότημα Υδρογονοπυρόλυσης (Hydrocracker Complex) και το συγκρότημα μονάδων καταλυτικής πυρόλυσης (Fluid Catalytic Cracking), η συμβολή των οποίων είναι αποφασιστικής σημασίας στην επίτευξη ικανοποιητικών περιθωρίων διύλισης. Το υπόλοιπο μέρος της δαπάνης αφορούσε σειρά έργων μικρότερης κλίμακας με σκοπό την ενίσχυση των όρων υγιεινής και ασφάλειας του Διϋλιστηρίου, την ενεργειακή αποδοτικότητά του, τη βελτίωση των περιβαλλοντικών όρων καθώς και τη διασφάλιση του υψηλού βαθμού λειτουργικότητας και ευελιξίας στην παραγωγή και τη διακίνηση των προϊόντων. Τα μεγάλα επενδυτικά έργα της Εταιρίας έχουν ολοκληρωθεί ήδη από τη χρήση 2010. Κατόπιν τούτου, για τη χρήση 2014 η συνολική επενδυτική δαπάνη αναμένεται να διαμορφωθεί σε σημαντικά χαμηλότερα επίπεδα και εκτιμάται σε Ευρώ 30 εκατ. περίπου. 2 Ο κύκλος προγραμμάτων περιοδικής συντήρησης εκτεταμένης κλίμακας συνήθως είναι πενταετής. Το προηγούμενο παρόμοιο πρόγραμμα συντήρησης είχε πραγματοποιηθεί το 2008 και η επενδυτική δαπάνη είχε ανέλθει σε Ευρώ 31,1 εκατ. 20 ετήσια οικονομική έκθεση