ΗΛΟΣ ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΩΝ ΑΞΙΩΝ (BLUE CHIPS) ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΗΛΟΣ ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΩΝ ΑΞΙΩΝ (BLUE CHIPS) ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 31/12/2009 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν. 3283/2004(ΑΡΘΡΟ 28 Π. 4) Α. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % 1. ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 7.900.910,33 4,297 HSBC BANK PLC 180.522,09 0,098 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EUR 8.081.432,42 4,396 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 1.942,31 2.187,04 0,001 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ GBP 1.942,31 2.187,04 0,001 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 230,50 155,37 0,000 HSBC BANK PLC 26,65 17,96 0,000 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ CHF 257,15 173,33 0,000 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 21.750,15 15.097,98 0,008 HSBC BANK PLC 87,63 60,83 0,000 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ USD 21.837,78 15.158,81 0,008 ΣΥΝΟΛO I.1 8.098.951,60 4,405 2. ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε.(ΚΟ) ΜΕΓ 20.000,0000 3,57000000 71.400,00 0,039 ΤΑΞΙ ΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ-ΑΕΡΟΠΟΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ 71.400,00 0,039 ΚΡΙ-ΚΡΙ Α.Β.Ε.Ε.(ΚΟ) ΜΕΣ 79.248,0000 1,37000000 108.569,76 0,059 ΤΡΟΦΙΜΑ & ΠΟΤΑ-ΤΡΟΦΙΜΑ 108.569,76 0,059 TRASTOR Α.Ε. ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ ΑΕΕΑΠ (KO) ΜΕΣ 115.000,0000 1,26000000 144.900,00 0,079 ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ-Ε.Ε.Α.Π. ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ & ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΩΝ ΧΩΡΩΝ 144.900,00 0,079 ALAPIS ΑΒΕΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 1.150.946,0000 0,51000000 586.982,46 0,319 ΥΓΕΙΑ-ΦΑΡΜΑΚΕΥΤΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ 586.982,46 0,319 ΑΛΟΥΜΥΛ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ ΑΕ (ΚΟ) ΜΕΣ 30.000,0000 0,95000000 28.500,00 0,016 ΕΛΒΑΛ ΑΕ (ΚΑ) ΜΕΓ 876,0000 1,68000000 1.471,68 0,001 ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ-ΑΛΟΥΜΙΝΙΟ 29.971,68 0,016 BYTE COMPUTER ΑΒΕΕ (ΚΟ) ΜΕΣ 59.800,0000 0,88000000 52.624,00 0,029 INFORMER ΑΕ (ΚΟ) ΕΙ 100.000,0000 0,36000000 36.000,00 0,020 ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ-ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΩΝ ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΩΝ 88.624,00 0,048 INTRAKOM HOLDINGS (KO) ΜΕΓ 34.761,0000 1,22000000 42.408,42 0,023 ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ-ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ 42.408,42 0,023 ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΑΘΗΝΩΝ ΑΕΕ (ΚΟ) ΜΕΣ 20.000,0000 2,50000000 50.000,00 0,027 ΕΜΠΟΡΙΟ-ΟΙΚΙΑΚΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ 50.000,00 0,027 ALPHA TRUST ΑΝ ΡΟΜΕ Α Α.Ε.Ε.Χ.(ΚΟ) ΜΕΣ 400.000,0000 1,47000000 588.000,00 0,320 ΙΑΣ ΑΕΕΧ (ΚΟ) ΜΕΣ 600.000,0000 0,65000000 390.000,00 0,212 ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ-ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ 978.000,00 0,532 ΑΣΤΗΡ ΠΑΛΑΣ ΒΟΥΛΙΑΓΜΕΝΗΣ (KO) ΕΙ 580.000,0000 3,40000000 1.972.000,00 1,073 ΤΑΞΙ ΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ-ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΑ 1.972.000,00 1,073 ΟΛ (ΚΟ) ΜΕΓ 587,0000 1,98000000 1.162,26 0,001 ΜΕΣΑ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗΣ-ΕΚ ΟΣΕΙΣ 1.162,26 0,001 ΕΥ ΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 248.915,0000 5,54000000 1.378.989,10 0,750 Ε.Υ.Α.Θ.ΑΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 261,0000 4,78000000 1.247,58 0,001 ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ-Υ ΡΕΥΣΗ 1.380.236,68 0,751 FOURLIS ΑΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) ΜΕΓ 364,0000 9,19000000 3.345,16 0,002 ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ- ΙΑΡΚΗ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΑ ΑΓΑΘΑ 3.345,16 0,002 ΚΑΕ ΑΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 190.000,0000 6,12000000 1.162.800,00 0,632 A.S.COMPANY (KO) ΜΕΣ 150.000,0000 0,77000000 115.500,00 0,063 ΕΜΠΟΡΙΟ-ΕΞΕΙ ΙΚΕΥΜΕΝΟ ΛΙΑΝΙΚΟ ΕΜΠΟΡΙΟ 1.278.300,00 0,695 ΒΙΟΧΑΛΚΟ ΑΕ (ΚΑ) ΜΕΓ 163.479,0000 3,97000000 649.011,63 0,353 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ- ΙΑΦΟΡΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΕΣ 649.011,63 0,353 METKA AE (KO) ΜΕΓ 427.817,0000 9,76000000 4.175.493,92 2,271 FRIGOGLASS ΑΒΕΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 99.855,0000 6,80000000 679.014,00 0,369 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ-ΜΗΧΑΝΗΜΑΤΑ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΟΥ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΥ 4.854.507,92 2,640 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 424.473,0000 15,34000000 6.511.415,82 3,542 ΙΝΤΡΑΛΟΤ ΑΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 361.490,0000 4,10000000 1.482.109,00 0,806 ΤΑΞΙ ΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ-ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙ ΙΑ 7.993.524,82 4,348 ΣΑΡΑΝΤΗΣ (ΚΟ) ΜΕΓ 322.900,0000 4,88000000 1.575.752,00 0,857 ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ-ΕΙ Η ΠΡΟΣΩΠΙΚΗΣ ΦΡΟΝΤΙ ΑΣ 1.575.752,00 0,857 ΕΗ ΑΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 441.587,0000 13,00000000 5.740.631,00 3,122 ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ-ΣΥΜΒΑΤΙΚΟΣ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ 5.740.631,00 3,122 COCA COLA (ΚΟ) ΜΕΓ 478.943,0000 15,99000000 7.658.298,57 4,165 ΤΡΟΦΙΜΑ & ΠΟΤΑ-ΑΝΑΨΥΚΤΙΚΑ 7.658.298,57 4,165

ΟΤΕ ΑΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 858.418,0000 10,29000000 8.833.121,22 4,804 ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ-ΣΤΑΘΕΡΗ ΤΗΛΕΦΩΝΙΑ 8.833.121,22 4,804 ΣΙ ΕΝΟΡ (ΚΟ) ΜΕΓ 105.000,0000 4,51000000 473.550,00 0,258 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ (ΚΟ) ΜΕΓ 877,0000 1,44000000 1.262,88 0,001 ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ-ΧΑΛΥΒΑΣ 474.812,88 0,258 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 181.398,0000 6,32000000 1.146.435,36 0,624 ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ-ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΟΣ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ 1.146.435,36 0,624 S & B ΒΙΟΜ.ΟΡΥΚΤΑ (ΚΟ) ΜΕΓ 254.262,0000 4,88000000 1.240.798,56 0,675 ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ-ΟΡΥΧΕΙΑ 1.240.798,56 0,675 FOLLI-FOLLIE ΑΒΕΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 331.797,0000 13,17000000 4.369.766,49 2,377 ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ-ΡΟΥΧΙΣΜΟΣ & ΑΞΕΣΟΥΑΡ 4.369.766,49 2,377 ΑΕΤ ΤΙΤΑΝ (ΠΟ) ΜΕΓ 453.518,0000 13,90000000 6.303.900,20 3,429 ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ & ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ-ΟΙΚΟ ΟΜΙΚΑ ΥΛΙΚΑ & ΕΞΑΡΤΗΜΑΤΑ 6.303.900,20 3,429 ΑΝΕΚ (ΚΟ) ΜΕΓ 1.111,0000 0,64000000 711,04 0,000 ΤΑΞΙ ΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ-ΤΑΞΙ ΙΑ & ΤΟΥΡΙΣΜΟΣ 711,04 0,000 FORTHNET AE (KO) ΜΕΓ 1.094,0000 1,25000000 1.367,50 0,001 ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ- ΙΑ ΙΚΤΥΟ 1.367,50 0,001 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ ΑΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 131.483,0000 7,81000000 1.026.882,23 0,559 ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ-ΚΑΘΕΤΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΥ & ΦΥΣΙΚΟΥ ΑΕΡΙΟΥ 1.026.882,23 0,559 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS ΑΕΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 239.059,0000 4,97000000 1.188.123,23 0,646 ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ-ΥΛΙΚΟ ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΩΝ 1.188.123,23 0,646 JUMBO AE (KO) ΜΕΓ 930.000,0000 8,87000000 8.249.100,00 4,487 ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ-ΠΑΙΧΝΙ ΙΑ 8.249.100,00 4,487 ΜΗΧΑΝΙΚΗ ΑΕ (ΠΟ) ΜΕΓ 58.452,0000 0,97000000 56.698,44 0,031 ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε.ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΑΚΙΝ. ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ (ΚΟ) ΜΕΓ 1.043.571,0000 6,17000000 6.438.833,07 3,502 ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 972.029,0000 5,15000000 5.005.949,35 2,723 J. & P. ΑΒΑΞ ΑΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 608.032,0000 2,77000000 1.684.248,64 0,916 ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ & ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ-ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ 13.185.729,50 7,172 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΑΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 634.927,0000 5,02000000 3.187.333,54 1,734 ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ-ΜΗ ΣΙ ΗΡΟΥΧΑ ΜΕΤΑΛΛΑ 3.187.333,54 1,734 EUROBANK PROPERTIES (ΚΟ) ΜΕΓ 431,0000 8,30000000 3.577,30 0,002 ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ-ΕΞΕΙ ΙΚΕΥΜΕΝΕΣ Ε.Ε.Α.Π 3.577,30 0,002 MARFIN INVESTMENT GROUP (KO) ΜΕΓ 358.019,0000 1,99000000 712.457,81 0,388 ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ-ΕΞΕΙ ΙΚΕΥΜΕΥΝΕΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ 712.457,81 0,388 ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ ΑΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 563.504,0000 10,64000000 5.995.682,56 3,261 ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ- ΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ 5.995.682,56 3,261 ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ (ΚΟ) ΜΕΓ 614,0000 1,31000000 804,34 0,000 ΥΓΕΙΑ ΙΑΓΝΩΣΤΙΚΟ ΘΕΡΑΠΕΥΤΙΚΟ ΚΕΝΤΡΟ ΑΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 288.126,0000 1,65000000 475.407,90 0,259 ΙΑΣΩ (ΚΟ) ΜΕΓ 376,0000 3,75000000 1.410,00 0,001 ΥΓΕΙΑ-ΙΑΤΡΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ 477.622,24 0,260 Ο.Λ.Π. Α.Ε (ΚΟ) ΜΕΓ 150.000,0000 14,72000000 2.208.000,00 1,201 ΟΛΘ (ΚΟ) ΜΕΓ 73,0000 14,30000000 1.043,90 0,001 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ-ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΜΕΤΑΦΟΡΩΝ 2.209.043,90 1,202 LAMDA DEVELOPMENT AE (KO) ΜΕΓ 320.000,0000 7,58000000 2.425.600,00 1,319 PASAL ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΑΝΑΠΤYΞΕΩΣ ΑΚΙΝΗΤΩΝ AE (KO) ΜΕΣ 120.297,0000 1,30000000 156.386,10 0,085 ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ-ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ & ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 2.581.986,10 1,404 ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. ΜΕΓ 590.000,0000 0,78000000 460.200,00 0,250 ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 788.189,0000 1,94000000 1.529.086,66 0,832 Α.Τ.Ε.ΤΑΧ.ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ (ΚΟ) ΜΕΓ 615.673,0000 4,42000000 2.721.274,66 1,480 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΛΤ (ΚΟ) ΜΕΓ 565.707,0000 4,93000000 2.788.935,51 1,517 ALPHA BANK ΑΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 1.691.064,0000 8,20000000 13.866.724,80 7,542 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 1.221.000,0000 8,09000000 9.877.890,00 5,373 EFG EUROBANK ERGASIAS AE (KO) ΜΕΓ 1.662.952,0000 7,88000000 13.104.061,76 7,128 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 762.069,0000 18,10000000 13.793.448,90 7,502 MARFIN POPULAR BANK (ΚΟ) ΜΕΓ 1.265.833,0000 2,29000000 2.898.757,57 1,577 ΤΡΑΠΕΖΕΣ-ΤΡΑΠΕΖΕΣ 61.040.379,86 33,201 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 557.251,0000 7,30000000 4.067.932,30 2,213 ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ-ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ 4.067.932,30 2,213 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 161.504.390,18 87,845 ΣΥΝΟΛO I.2 161.504.390,18 87,845 3. ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ALPHA ETF FTSE20 249.784,0000 11,22000000 2.802.576,48 1,524 NBGAM ETF ΓΕΝΙΚΟΣ ΕΙΚΤΗΣ Χ.Α. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 40.360,0000 22,25000000 898.010,00 0,488 ΜΕΤΟΧΙΚΑ 3.700.586,48 2,013 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 3.700.586,48 2,013 ΣΥΝΟΛO I.3 3.700.586,48 2,013 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) 173.303.928,26 94,263

II. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % 1. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίµησης ιαβάθµιση 0.00000% CREDIT SUISSE INTL 29/05/2007-31/08/2012 BOOK RUNNER A+ 100.000,0000 55,03600000 5.503.600,00 2,993 ΕΞOΦΛΗΣΗ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗ ΜΕ SOLON FUND EURONEXT-AMSTERDAM /ΟΛΛΑΝ ΙΑ 2.70000% KBC IFIMA NV 07/11/2006-14/11/2016 BOOK RUNNER Aa3 5.000,0000 40,62000000 203.100,00 0,110 ΕΞΟΦΛΗΣΗ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗ ΜΕ CAAM DYNARBITRAGE VAR 4 INDEX LUXEMBURG STOCK EXCHANGE /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ ΣΥΝΘΕΤΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ 5.706.700,00 3,104 1.21500 % ALPHA CREDIT GROUP PLC 21/02/2006-21/02/2021 /FRN BLOOMBERG Α- 15.000,0000 72,00000000 1.080.000,00 0,587 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ EURIBOR LUXEMBURG STOCK EXCHANGE /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 1.080.000,00 0,587 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 6.786.700,00 3,691 ΣΥΝΟΛO II.1 6.786.700,00 3,691 2. ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ HELLENIC BANK PUBLIC COMPANY LTD 665.296,0000 1,20000000 798.355,20 0,434 NICOSIA STOCK EXCHANGE /ΚΥΠΡΟΣ ΗΜΗΤΡΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗ ΗΜΟΣΙΑ ΛΤ 50.000,0000 0,33000000 16.500,00 0,009 CYPRUS STOCK EXCHANGE /ΚΥΠΡΟΣ ΚΥΠΡΟΣ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 814.855,20 0,443 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 814.855,20 0,443 TSAKOS ENERGY NAVIGATION 65.000,0000 14,66000000 952.900,00 661.460,50 0,360 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. ΒΕΡΜΟΥ ΕΣ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ USD 952.900,00 661.460,50 0,360 MORGAN STANLEY 9.000,0000 29,60000000 266.400,00 184.922,95 0,101 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. Η.Π.Α.(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ USD 266.400,00 184.922,95 0,101 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ USD 1.219.300,00 846.383,45 0,460 ΣΥΝΟΛO II.2 1.661.238,65 0,904 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) 8.447.938,65 4,595 III.ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % 4. STOCK REPOS STOCK REPO ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ (KO) 30/06/2010 ΜΕΓ 100.000,0000 7,81000000 781.000,00 0,425 STOCK REPO Α.Τ.Ε.ΤΑΧ.ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ (KO) 30/06/2010 ΜΕΓ 4.000,0000 4,42000000 17.680,00 0,010 STOCK REPO ΕΗ (KO) 30/06/2010 ΜΕΓ 100.000,0000 13,00000000 1.300.000,00 0,707 STOCK REPO NBAGAM ΓΕΝ. ΕΙΚΤΗΣ Χ.Α.ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 30/06/2010 15.000,0000 22,25000000 333.750,00 0,182 STOCK REPO ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ (KO) 30/06/2010 ΜΕΓ 100.000,0000 7,81000000 781.000,00 0,425 STOCK REPO Α.Τ.Ε.ΤΑΧ.ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ (KO) 30/06/2010 ΜΕΓ 4.000,0000 4,42000000 17.680,00 0,010 STOCK REPO ΕΗ (KO) 30/06/2010 ΜΕΓ 100.000,0000 13,00000000 1.300.000,00 0,707 STOCK REPO NBAGAM ΓΕΝ. ΕΙΚΤΗΣ Χ.Α.ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 30/06/2010 15.000,0000 22,25000000 333.750,00 0,182 ΜΕΤΟΧΙΚΑ 2.432.430,00 1,323 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 2.432.430,00 1,323 ΣΥΝΟΛO III.4 2.432.430,00 1,323 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.432.430,00 1,323 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 184.184.296,91 100,181 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ / ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ -332.451,24-0,181 ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 183.851.845,67 100,000 (ΤΑ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΩΝ OPTIONS ΤΑ ΟΠΟΙΑ ΕΙΝΑΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΕΜΦΑΝΙΖΟΝΤΑΙ ΣΤΗΝ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΣΑΝ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ ΕΙΝΑΙ ΠΡΟΣΑΥΞΗΜΕΝΑ ΜΕ ΤΟΝ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΟ ΠΟΛΛΑΠΛΑΣΙΑΣΤΗ ΤΟΥ ΣΥΜΒΟΛΑΙΟΥ)

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ I. ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Επενδύσεων Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία σε Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Προιόντα Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR 1. FUTURES (ΣΜΕ) FTASE0C MAR10 19/03/2010 950,0000 1.124,31000000 5.340.472,50 ΣΥΝΟΛΟ EUR 5.340.472,50 ΣΥΝΟΛΟ I.1 5.340.472,50 4. STOCK REPOS STOCK REPO ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ (KO) 30/06/2010 1.000,0000 7,81000000 781.000,00 STOCK REPO Α.Τ.Ε.ΤΑΧ.ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ (KO) 30/06/2010 40,0000 4,42000000 17.680,00 STOCK REPO ΕΗ (KO) 30/06/2010 1.000,0000 13,00000000 1.300.000,00 STOCK REPO NBAGAM ΓΕΝ. ΕΙΚΤΗΣ Χ.Α.ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 30/06/2010 150,0000 22,25000000 333.750,00 ΣΥΝΟΛΟ EUR 2.432.430,00 ΣΥΝΟΛΟ I.4 2.432.430,00 5. FORWARDS ΓΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΑΠΟ ΜΕΤΑΒ.ΣΥΝΑΛ/ΚΩΝ ΙΣΟΤΙΜΙΩΝ USD VS EURO Λ/12.02.2010-800.000,0000 0,69381808-800.000,00-555.054,46 ΣΥΝΟΛΟ USD -555.054,46 ΣΥΝΟΛΟ I.5-555.054,46 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ 7.217.848,04

ΔΗΛΟΣ ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΩΝ ΑΞΙΩΝ (BLUE CHIPS) ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Αποφ. 48/25.01.2005 της Ε.Κ., Φ.Ε.Κ. (Σύστασης) 432/24.06.1991 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 31/12/2009 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν. 3283/2004(ΑΡΘΡΟ 28 Π. 4) Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2009-31/12/2009 ΕΣΟΔΑ I. Έσοδα απο προσόδους Έσοδα απο χρεόγραφα(μερίσματα Μετοχών, Α/Κ) 4.385.937,87 Τόκοι(καταθέσεων, ομολόγων κ.λ.π) 421.584,60 Σύνολο 4.807.522,47 ΙΙ.Έσοδα Κεφαλαίου Κέρδη απο αγοραπωλησίες χρεογράφων/παραγώγων 14.393.922,55 Ζημιές απο αγοραπωλησίες χρεογράφων/παραγώγων -47.394.598,28 Σύνολο -33.000.675,73 ΙΙΙ. Έκτατα και ανόργανα αποτελέσματα -Συναλλαγματικές Διαφορές 48.010,43 Σύνολο 48.010,43 ΙV. Έξοδα και Έσοδα προηγούμενων χρήσεων Έξοδα προηγούμενων χρήσεων -1.484,41 Έσοδα προηγούμενων χρήσεων 905,14 Σύνολο -579,27 ΣΥΝΟΛΟ (Ι+ΙΙ+ΙΙΙ+ΙV) -28.145.722,10 ΕΞΟΔΑ Έξοδα κτήσης προσόδων -7.577.976,07 Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων -469.769,37 Σύνολο -8.047.745,44 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ -36.193.467,54 Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΔΙΑΝΟΜΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2009-31/12/2009 Ζημίες χρήσης Μεταφορά ζημιών χρήσης στο Κεφάλαιο -36.193.467,54-36.193.467,54 Δ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΔΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2008 19.489.342,5460 279.895.369,47 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων απο 01/01/2009 έως 31/12/2009 2.144.622,2060 21.140.129,17 Μείον: Εξαγορές απο 01/01/2009 έως 31/12/2009 2.561.678,8270 23.950.306,43 Αποτελέσματα Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα -36.193.467,54 Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2009 19.072.285,9250 240.891.724,6700 Ε. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ) Αξία Ευρώ Καθαρό ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 31/12/2009 240.891.724,67 Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 31/12/2009 183.851.845,67 Αρνητική Υπεραξία (Υποτίμηση) -57.039.879,00 ΣΤ. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ Αξία Ευρώ Σύνολο ενεργητικού την 31/12/2009 183.851.845,67 Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2009 19.072.285,925 Καθαρή τιμή μεριδίου την 31/12/2009 9,6397 Ζ. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ(άρθρο 28 Ν.3283 / 2004) Αξία Ευρώ Ι. Κινητές αξίες εισηγ. εκδοτων εσ.- εξ.(ε.ε) 169.105.945,3800 Ι. Κινητές αξίες εισηγ. εκδοτων τρίτων χωρών(εκτός Ε.Ε) 846.383,4500 ΙΙΙ. Αμοιβαία Κεφάλαια 3.700.586,4800 IV. Διαθέσιμα - Καταθέσεις 8.098.951,6000 V. Stock Repos μετοχών εισηγμένων 2.432.430,0000 ΣΥΝΟΛΟ 184.184.296,9100 Η. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ(άρθρο 28 παρ.3.η Ν.3283 / 2004) 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2008 Σύνολο Ενεργητικού 419.370.848,42 156.815.614,52 183.851.845,67 Καθαρή τιμή μεριδίου 19,9544 8,0462 9,6397 Θ. ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2009-31/12/2009(άρθρο 9 παρ. 7 Κώδικας Δεοντολογίας) Τυπική Απόκλιση: 1,79 %

ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ i. Τα αποτελέσματα της χρήσης 2009 μεταφέρθηκαν στο λογαριασμό «Κεφάλαιο» και διαμόρφωσαν το υπόλοιπό του. ii. Στις 20 Φεβρουαρίου 2009, το Α/Κ ΔΗΛΟΣ ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΩΝ ΑΞΙΩΝ BLUE CHIPS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ απορρόφησε το Α/Κ Π & Κ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ, σύμφωνα με τη Σύμβαση Συγχώνευσης Α/Κ (απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Ε.Ε 2/876/15.01.2009). Η σχέση ανταλλαγής μεριδίων των συγχωνευόμενων Αμοιβαίων Κεφαλαίων πραγματοποιήθηκε με βάση την καθαρή τιμή που προέκυψε στις 20 Φεβρουαρίου 2009, η οποία ελέγχθηκε από ανεξάρτητο ορκωτό ελεγκτή και ήταν 0,387654760 (1 μερίδιο του Α/Κ Π & Κ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ αντιστοιχεί σε 0,387654760 μερίδια του Α/Κ ΔΗΛΟΣ ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΩΝ ΑΞΙΩΝ BLUE CHIPS ΜΕΤΟΧΙΚΟ). ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 1. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ-ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ) i. Η αποτίμηση των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών μετοχών έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31/12/2009 ii. Η αποτίμηση των εισηγμένων σε χρηματιστήρια εξωτερικού μετοχών έγινε με βάση τις τελευταίες τιμές κλεισίματος που ήταν διαθέσιμες στις 31/12/2009 και οι οποίες λήφθηκαν από το Bloomberg. 2. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Οι ομολογίες εξωτερικού αποτιμήθηκαν με βάση τις τελευταίες τιμές που ήταν διαθέσιμες στις 31/12/2009 και απεικονίζονται στον πάροχο Bloomberg. Για τις ομολογίες αυτές, ως πρώτη τιμή αποτίμησης χρησιμοποιείται η σταθμισμένη τιμή ζήτησης Bloomberg BGN Bid και ως δεύτερη τιμή η σταθμισμένη τιμή ζήτησης Bloomberg CBBT Bid. Σε περίπτωση που δεν υπάρχουν διαθέσιμες οι παραπάνω τιμές στον πάροχο Bloomberg, γίνεται χρήση διαθέσιμης τιμής ζήτησης (Bid) άλλου διαπραγματευτή ή αν δεν υπάρχει, ζητείται διαθέσιμη τιμή από αντισυμβαλλόμενο πιστωτικό ίδρυμα (Bookrunner). Οι τυχόν καταβληθέντες τόκοι κατά την αγορά των ομολογιών καθώς και οι δουλευμένοι τόκοι αυτών από την απόκτησή τους ή την προηγούμενη επέτειό τους έως 31/12/2009 περιλαμβάνονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς ενεργητικού. Οι τόκοι που αφορούν την περίοδο 01/01/2009 31/12/2009 έχουν συμπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής.

3. ΛΟΙΠΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Η αποτίμηση των μεριδίων Α/Κ ALPHA ETF FTSE20 και NBGAM ETF ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ που διαπραγματεύονται στο Χ.Α. έγινε στην τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31/12/2009. 4. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ Η κατάθεση προθεσμίας που περιλαμβάνεται στα Χρηματικά Διαθέσιμα αποτιμήθηκε στην αξία κτήσης, ενώ οι δουλευμένοι τόκοι από την έναρξη της καταθέσης έως 31/12/2009 περιλαμβάνονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς ενεργητικού. Τέλος, οι δουλευμένοι τόκοι που αφορούν την περίοδο 01/01/2009 31/12/2009 έχουν συμπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. 5. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ (Απόφαση 3/378/14.04.2006 Ε.Κ.) i. Ο σκοπός της χρήσης Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων κατά τη διάρκεια της χρήσης 2009 ήταν αφενός η αποτελεσματική διαχείριση του χαρτοφυλακίου (Διαχείριση κινδύνου) και αφετέρου η αντιστάθμιση κινδύνου (Hedging). ii. Οι περιορισμοί στη χρήση Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων σύμφωνα με την απόφαση 3/378/14.04.2006 Ε.Κ. έχουν ως εξής : Το συνολικό περιθώριο ασφάλισης για όλα τα παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα δεν πρέπει να υπερβαίνει το είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. Το αλγεβρικό άθροισμα των τιμημάτων δικαιώματος σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα δεν πρέπει να υπερβαίνει το είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η ονομαστική αξία αναφοράς των παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων δεν πρέπει να υπερβαίνει αθροιστικά το εκατό τοις εκατό (100%) του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. Στην περίπτωση πολλαπλών θέσεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα επί της ίδιας υποκείμενης αξίας, ως ονομαστική αξία αναφοράς της συνολικής θέσης λαμβάνεται το αλγεβρικό άθροισμα της ονομαστικής αξίας αναφοράς των επιμέρους θέσεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα. Τα όρια επένδυσης σε μη διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα συνυπολογίζονται με τα επενδυτικά όρια της παρούσας παραγράφου ενώ οι αντίστοιχες θέσεις συμψηφίζονται έναντι του ίδιου αντισυμβαλλομένου. Ο κίνδυνος ανά αντισυμβαλλόμενο σε πράξεις επί μη διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων υπολογίζεται με βάση τη μέγιστη δυνητική ζημία, στην περίπτωση όπου ο αντισυμβαλλόμενος δεν εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του, και συνυπολογίζεται με τα επενδυτικά όρια της παρούσας παραγράφου. Η συνολική ονομαστική αξία αναφοράς των συμβάσεων πώλησης μετοχών με σύμφωνο επαναγοράς (stock repos) επί μετοχής εισηγμένης σε οργανωμένη αγορά, στην οποία παρέχονται εγγυήσεις κάλυψης ως προς τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου, δεν πρέπει να υπερβαίνει το εβδομήντα τοις εκατό (70%) των τοποθετήσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου επί της μετοχής αυτής. Σε κάθε περίπτωση, η Α.Ε.Δ.Α.Κ. οφείλει να λαμβάνει υπόψη πιθανές βραχυπρόθεσμες ανάγκες για τη ρευστοποίηση μετοχών επί των οποίων έχει συναφθεί σύμβαση πώλησης με σύμφωνο επαναγοράς. Σε περίπτωση σύναψης σύμβασης πώλησης μετοχών με σύμφωνο επαναγοράς στο καθαρό ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου συμπεριλαμβάνεται το εκατό τοις εκατό (100%) της αξίας των προς επαναμεταβίβαση μετοχών.

Σε περίπτωση που για το παράγωγο χρηματοοικονομικό μέσο προβλέπεται η φυσική παράδοση της υποκείμενης αξίας, αυτόματα ή κατ επιλογή του αντισυμβαλλομένου κατά τη λήξη ή κατά την άσκησή του, πρέπει να διατηρείται η εν λόγω υποκείμενη αξία στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου, για λόγους κάλυψης, καθ όλη τη διάρκεια του παράγωγου χρηματοοικονομικού μέσου. Η προϋπόθεση αυτή δεν εφαρμόζεται για παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα που έχουν ως υποκείμενη αξία συναλλαγματικές ισοτιμίες και ομολογίες των χωρών του Οργανισμού Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης (Ο.Ο.Σ.Α.). Για την τήρηση των επενδυτικών ορίων του άρθρου 22 του Ν. 3283/2004 και του άρθρου 31 του Ν. 3371/2005, ως συνολική τοποθέτηση σε κινητές αξίες του ίδιου εκδότη λαμβάνεται το αλγεβρικό άθροισμα της αξίας της τοποθέτησης στη συγκεκριμένη κινητή αξία στην αγορά τοις μετρητοίς και της ονομαστικής αξίας αναφοράς των θέσεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα με υποκείμενο στοιχείο τη συγκεκριμένη κινητή αξία. Δεν επιτρέπεται στα αμοιβαία κεφάλαια να επενδύουν σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα που, εάν μετατραπούν σε ισοδύναμες θέσεις των στοιχείων του χαρτοφυλακίου τους, υπερβαίνουν συνολικώς τα επενδυτικά όρια του άρθρου 22 του Ν. 3283/2004 και του άρθρου 31 του Ν. 3371/2005 αντίστοιχα. Επιτρέπεται στα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα με υποκείμενη αξία δείκτη, ο οποίος πληρεί τις προϋποθέσεις της παραγράφου 1 του άρθρου 24 του Ν. 3283/2004 και εκκαθαρίζεται τοις μετρητοίς, να μην συνδυάζουν τις επενδύσεις αυτές με τα επενδυτικά όρια του άρθρου 22 του Ν. 3283/2004 και του άρθρου 31 του Ν. 3371/2005 αντίστοιχα. Δεν επιτρέπεται η χρήση παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων που έχουν ως υποκείμενη αξία δείκτη ο οποίος έχει δημιουργηθεί από Α.Ε.Δ.Α.Κ. με τρόπο που να συνεπάγεται την υπέρβαση των επενδυτικών ορίων ανά εκδότη, όπως ορίζονται στις διατάξεις του άρθρου 22 του Ν.3283/2004 και του άρθρου 31 του Ν. 3371/2005. Δεν επιτρέπεται η χρήση παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων που έχουν ως υποκείμενη αξία δείκτη με τρόπο που να συνεπάγεται την υπέρβαση των επενδυτικών ορίων του άρθρου 24 του Ν. 3283/2004. Στο πλαίσιο εφαρμογής των επενδυτικών ορίων της παρούσας απόφασης και προκειμένου να υπολογιστεί το καθαρό ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου, δεν πρέπει να λαμβάνονται υπόψη μετρητά που προκύπτουν από δανεισμό. Η αποτίμηση των Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων που είναι εισηγμένα σε Χρηματιστήρια εσωτερικού και εξωτερικού έγινε σε όλη τη διάρκεια της χρήσης 2009 στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού τους (κλεισίματος) και τα σχετικά αποτελέσματα έχουν λογιστικοποιηθεί. Το λογιστικοποιημένο αποτέλεσμα από τη χρήση των Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων εσωτερικού ήταν ζημιά ευρώ 318.282,65 Το λογιστικοποιημένο αποτέλεσμα από τη χρήση των Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων εξωτερικού ήταν ζημιά ευρώ 683.408,00. Η αποτίμηση του προθεσμιακού συναλλάγματος (Currency forward), σε όλη τη διάρκεια της χρήσης 2009, με αντισυμβαλλόμενο Πιστωτικό Ίδρυμα εσωτερικού (HSBC Bank και Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος), έγινε στην ημερήσια ισοτιμία αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας προσαρμοσμένης με τη διαφορά επιτοκίων των συσχετιζόμενων νομισμάτων (Forward points). Το λογιστικοποιημένο αποτέλεσμα από τις σχετικές πράξεις ήταν κέρδος ευρώ 143.348,04, ενώ το αποτιμησιακό αποτέλεσμα από τη κτήση ήταν ζημιά ευρώ 22.502,20. Ο βαθμός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί ύστερα από τη χρήση Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων για την περίοδο από 01/01/2009 έως 31/12/2009 ήταν ασήμαντος.

6. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ Η μετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των αξιογράφων, των χρηματικών διαθεσίμων και των μεταβατικών λογαριασμών ενεργητικού σε νομίσματα εκτός Ευρωζώνης έγινε με βάση τις τιμές του Δελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/2009 ως εξής : Ευρώ 1,44060 USD, Ευρώ 1,48360 CHF, Ευρώ 0,88810 GBP. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ Ο Δείκτης Συνολικών Εξόδων (Δ.Σ.Ε.) του αμοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος με βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνονται : Η προμήθεια διαχείρισης Η προμήθεια θεματοφυλακής Η αμοιβή των ορκωτών ελεγκτών Τα έξοδα των προβλεπόμενων δημοσιεύσεων από το Ν. 3283/2004 που πραγματοποιούνται για λογαριασμό του αμοιβαίου κεφαλαίου, και Τα έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείμενη νομοθεσία ενημέρωση των μεριδιούχων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν περιλαμβάνονται : Το κόστος συναλλαγών για τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου (περιλαμβανομένων των αμοιβών, των φόρων και των πάσης φύσεως επιβαρύνσεων που αφορούν τις χρηματιστηριακές συναλλαγές) Οι τόκοι δανείων Οι πληρωμές που καταβάλλονται για τη χρήση παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων Οι προμήθειες διάθεσης και εξαγοράς μεριδίων Καθώς και οποιαδήποτε άλλη προμήθεια ή αμοιβή καταβάλλεται άμεσα από τον επενδυτή Επίσης, για τον υπολογισμό του Δ.Σ.Ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν λαμβάνονται υπόψη οι φορολογικές ελαφρύνσεις του. Σε περίπτωση που η επενδυτική πολιτική αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνει την επένδυση σε μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων ή / και άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων, σύμφωνα με το άρθρο 23 του Ν. 3283/2004, η Α.Ε.Δ.Α.Κ. αναφέρει σύνθετο Δ.Σ.Ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου που αντιστοιχεί στη συγκεκριμένη επένδυση. Ο σύνθετος Δ.Σ.Ε. αμοιβαίου κεφαλαίου ισούται με το πηλίκο του σύνθετου συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το καθαρό ενεργητικό του. Το σύνθετο λειτουργικό κόστος ισούται με το συνολικό λειτουργικό κόστος του αμοιβαίου κεφαλαίου πλέον όλων των στοιχείων κόστους που το βαρύνουν στο πλαίσιο επένδυσής του σε άλλα αμοιβαία κεφάλαια ή / και σε οργανισμούς συλλογικής επένδυσης, περιλαμβανομένων των προμηθειών διάθεσης και εξαγοράς των μεριδίων τους. Τα στοιχεία κόστους των άλλων αμοιβαίων κεφαλαίων ή / και οργανισμών συλλογικής επένδυσης που συμπεριλαμβάνονται στο Δ.Σ.Ε. πρέπει να είναι σταθμισμένα με βάση την ποσοστιαία συμμετοχή τους στο καθαρό ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου. Σε περίπτωση που οι άλλοι οργανισμοί συλλογικής επένδυσης δεν δημοσιεύουν Δ.Σ.Ε. σύμφωνα με το παρόν άρθρο, η Α.Ε.Δ.Α.Κ. αναφέρει στο απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο του αμοιβαίου κεφαλαίου τα παρακάτω : Την αδυναμία υπολογισμού του σύνθετου Δ.Σ.Ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου για τη συγκεκριμένη επένδυση

Το μέγιστο ποσοστό της προμήθειας διαχείρισης που βαρύνει τους άλλους οργανισμούς συλλογικής επένδυσης, και Το συνολικό αναμενόμενο κόστος του αμοιβαίου κεφαλαίου υπολογιζόμενο με βάση το Δ.Σ.Ε. των άλλων οργανισμών συλλογικής επένδυσης και σταθμισμένο με βάση την ποσοστιαία συμμετοχή τους, ή σε περίπτωση που δεν είναι δυνατόν να υπολογιστεί ο Δ.Σ.Ε. των άλλων οργανισμών συλλογικής επένδυσης, τις προμήθειες διάθεσης και εξαγοράς των μεριδίων τους. Ο Δ.Σ.Ε. για τη χρήση 2009 (01/01/2009 31/12/2009) ανήλθε σε 3,83%. ΔΕΙΚΤΗΣ ΕΝΑΛΛΑΓΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Ο Δείκτης Εναλλαγής Χαρτοφυλακίου (Δ.Ε.Χ.) του αμοιβαίου κεφαλαίου, υπολογίζεται σύμφωνα με τα παρακάτω : Δ.Ε.Χ. = ((Σύνολο 1 Σύνολο 2) / Μ) * 100 Όπου : Σύνολο 1 είναι το άθροισμα της συνολικής αξίας των αγορών και των πωλήσεων των κινητών αξιών που περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου Σύνολο 2 είναι το άθροισμα της συνολικής αξίας των μεριδίων που διατέθηκαν σε επενδυτές ή εξαγοράσθηκαν από το αμοιβαίο κεφάλαιο Μ είναι ο μέσος όρος του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ο Δ.Ε.Χ. του αμοιβαίου κεφαλαίου πρέπει να αντιστοιχεί στην ίδια χρονική περίοδο με βάση την οποία υπολογίζεται ο Δ.Σ.Ε.. Ο Δ.Ε.Χ. για τη χρήση 2009 (01/01/2009 31/12/2009) ανήλθε σε 246,36%. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ, ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ ΙΔΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ To Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν επιτρέπεται να επενδύει, αθροιστικά, ποσοστό μεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες των εταιριών του ίδιου ομίλου, καθώς και σε καταθέσεις και κινδύνους από πράξεις εξωχρηματιστηριακών παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων (άρθρο 22 Ν. 3283/2004). Παρατίθεται στη συνέχεια, ανάλυση των επενδύσεων σε εταιρίες του ίδιου ομίλου σε ποσοστό μεγαλύτερο ή ίσο του 5%, στις 31/12/2009: ΟΜΙΛΟΣ ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΑΣ ΑΕ : 12,89% Μετοχές εταιριών ομίλου 8,57% Διαθέσιμα-Καταθέσεις 4,31% Κίνδυνος πράξεων εξωχρηματιστηριακών παραγώγων χρημ/κών μέσων 0,01% ΟΜΙΛΟΣ ALPHA BANK AE : 8,13% Μετοχές εταιριών ομίλου 7,54% Ομολογίες εκδοτών ομίλου 0,59%

ΟΜΙΛΟΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΕ : 5,45% Μετοχές εταιριών ομίλου 5,45% ΟΜΙΛΟΣ PRIVATE FINANCIAL HOLDINGS LIMITED : 7,13% Μετοχές εταιριών ομίλου 7,13% Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2010 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ Δ. ΛΥΤΡΑΣ Δ. ΞΕΝΟΣ Α. ΚΟΝΤΟΓΟΥΡΗΣ ΣΤ. ΣΑΒΑΪΔΗΣ Πρόεδρος Δ/Σ Δ/ντής Οικονομικών Υπηρεσιών

ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν.3283/2004) Προς τη Διοίκηση της Εθνικής Asset Management ΑΕΔΑΚ για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΔΗΛΟΣ ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΩΝ ΑΞΙΩΝ BLUE CHIPS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε τη συνημμένη Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2009 του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΔΗΛΟΣ ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΩΝ ΑΞΙΩΝ BLUE CHIPS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» (το «Αμοιβαίο Κεφάλαιο») που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλονται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν.3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2009 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1 Ιανουαρίου 2009 έως 31 Δεκεμβρίου 2009, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 3283/2004.

Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2010 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Δημήτριος Γ. Γκότσης Α.Μ. ΣΟΕΛ 23 031 Deloitte. Deloitte. Χατζηπαύλου Σοφιανός & Καμπάνης Α.Ε. Ορκωτοί Ελεγκτές & Επιχειρηματικοί Σύμβουλοι Λεωφ. Κηφισίας 250 254 152 31 Χαλάνδρι Αθήνα Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. Ε 120