ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΤΗΛΕΟΡΑΣΗ ΑΕ ALTER CHANNEL ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΕΩΣ 2006 (Με βάση την Απόφαση 5/204/14.11.2000 του Σ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως ισχύει µετά την Απόφαση 7/372/15.2.2006 του Σ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς)
5 ΑΘΗΝΑ, IOYNIOΣ 2007 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ÊÅÖÁËÁÉÏ 1 Υπεύθυνοι Σύνταξης Ετήσιου ελτίου ÊÅÖÁËÁÉÏ 2 Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου ÊÅÖÁËÁÉÏ 3 Έκθεση Ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή ÊÅÖÁËÁÉÏ 4 Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις ÊÅÖÁËÁÉÏ 5 Συνοπτικά Οικονοµικά Στοιχεία και Πληροφορίες ÊÅÖÁËÁÉÏ 6 Έκθεση Συναλλαγών µε Συνδεδεµένες Επιχειρήσεις ÊÅÖÁËÁÉÏ 7 Λοιπές πληροφορίες ÊÅÖÁËÁÉÏ 8 Πληροφορίες άρθρου 10 ν. 3401/2005 ÊÅÖÁËÁÉÏ 9 ιαθεσιµότητα Οικονοµικών Καταστάσεων ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΕΩΣ 2006
ÊÅÖÁËÁÉÏ 1 Υπεύθυνοι Σύνταξης Ετήσιου ελτίου
8 Στο παρόν Ετήσιο ελτίο περιέχονται όλες οι πληροφορίες και τα οικονοµικά στοιχεία που είναι απαραίτητα, για τη σωστή εκτίµηση της περιουσίας, της χρηµατοοικονοµικής κατάστασης, των αποτελεσµάτων και των προοπτικών της ΕΛΕΥΘΕΡΗΣ ΤΗΛΕΟΡΑΣΗΣ Α.Ε. µε διακριτικό τίτλο ALTER CHANNEL (η εταιρεία ) από τους επενδυτές και από τους συµβούλους τους επί των επενδύσεων. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για περισσότερες πληροφορίες θα µπορούν να απευθύνονται κατά τις εργάσιµες ηµέρες και ώρες στην εταιρεία, Αγ. Παρασκευής 36-38, 121 32 Μπουρνάζι, Περιστέρι, υπεύθυνη η κα Παναγιώτα Καρκαβέλια, τηλ. 210-57.07.000. Η σύνταξη και η διάθεση του παρόντος Ετήσιου ελτίου, έγινε σύµφωνα µε το άρθρο 8 του της Απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (συνεδρίαση 5/204/14.11.2000) όπως αυτή τροποποιήθηκε µε την υπ αριθ. 7/372/15.2.2006 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Υπεύθυνοι για τη σύνταξη του Ετήσιου ελτίου και την ακρίβεια των στοιχείων που περιέχει είναι: Ο κ. Κωνσταντίνος Γιαννίκος, Νόµιµος Εκπρόσωπος της ΕΛΕΥΘΕΡΗΣ ΤΗΛΕΟΡΑΣΗΣ Α.Ε., Αγ. Παρασκευής 36-38, 121 32 Μπουρνάζι, Περιστέρι, τηλ. 210-57.07.000. Ο κ. Χαράλαµπος Κωνσνταντόπουλος, Οικονοµικός ιευθυντής της ΕΛΕΥΘΕΡΗΣ ΤΗΛΕΟΡΑΣΗΣ Α.Ε., Αγ. Παρασκευής 36-38, 121 32 Μπουρνάζι, τηλ. 210-57.07.000, όσον αφορά τα εδάφια που αναφέρονται σε οικονοµικά στοιχεία και συγκεκριµένα: Ôá êåöüëáéá 2 (åêôüò áðü ôçí ÅðåîçãçìáôéêÞ êèåóç ôçò ÅôÞóéáò êèåóçò Äéá åßñçóçò ôïõ Äéïéêçôéêïý Óõìâïõëßïõ ), 3, 4, 5, 6. 1.Υπεύθυνοι Σύνταξης Ετήσιου ελτίου
ÊÅÖÁËÁÉÏ 2 Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου
10 ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΑΝΩΝΥΜΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΤΗΛΕΟΡΑΣΗ Α.Ε ALTER CHANNEL Προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων Κύριοι Μέτοχοι, Έχουµε την τιµή να υποβάλλουµε τις Οικονοµικές Καταστάσεις της εταιρείας για την 16η διαχειριστική χρήση που έκλεισε την 31η εκεµβρίου 2006. Για την κατάρτιση του Ισολογισµού και της κατάστασης Λογαριασµού Αποτελεσµάτων χρήσεως, εφαρµόστηκαν λογιστικές αρχές και διατάξεις οι οπoίες λεπτοµερώς περιγράφονται στο προσάρτηµα και επί πλέον αναφέρονται τα παρακάτω: ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ Η εταιρεία δεν διαθέτει συµµετοχές. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Η εταιρεία διαθέτει 491.791,99 µερίδια αµοιβαίου κεφαλαίου MARFIN GREEK FOCUS Μικτό συνολικώς αποτιµόµενου σε Ευρώ 1.873.826 ΓΗΠΕ Α - ΚΤΙΡΙΑ Η εταιρεία κατέχει τα παρακάτω γήπεδα (οικόπεδα) στον Ταύρο. α) Οικόπεδο στην οδό ήµητρος - Ερατούς - Απόλλωνος επιφάνεια τ.µ. 202,50. β) Οικόπεδο στην οδό ήµητρος - Ερατούς - Απόλλωνος επιφάνεια τ.µ. 213,6 γ) Οικόπεδο στην οδό ήµητρος - Ερατούς - Απόλλωνος επιφάνεια τ.µ. 202,50. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Αναπόσβεστη αξία 31/12/06 Ενσώµατα πάγια στοιχεία ενεργητικού 22.037.619 Άϋλα πάγια στοιχεία ενεργητικού 189.071.525 Πάγια στοιχεία ενεργητικού υπό παραλαβή 20.036.478 Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση 600 Μακροπρόθεσµες απαιτήσεις 80.629 ΣΥΝΟΛΟ 231.226.851 2. Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου
11 Τα πάγια στοιχεία ενεργητικού σε τιµές κτήσεως αυξήθηκαν κατά τη χρήση 2006 των Ευρώ 93.982.681. H αύξηση αφορά κυρίως αγορά τηλεοπτικού προγράµµατος αλλά και έξοδα βελτιώσεως και αναβαθµίσεως καθώς και αγορά λογισµικών προγραµµάτων. Επί πλέον αφορά επένδυση σε τεχνικό εξοπλισµό. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις ανέρχονται στο ποσό 15.253.751 και προέρχονται κυρίως από την προσαρµογή των παγίων και των άυλων στοιχείων του ενεργητικού κατά την 1/1/2004 και την επανεκτίµηση αυτών, καθώς και από τις προβλέψεις αποζηµίωσης προσωπικού, επισφαλών απαιτήσεων χρήσης ιαύλου Ραδιοσυχνοτήτων, µεταφερόµενης φορολογικής ζηµίας και λοιπών µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις ανέρχονται στο ποσό 16.209.145 και προέρχονται, κυρίως, από την προσαρµογή των αποσβέσεων των παγίων και των άυλων στοιχείων του ενεργητικού, την αποπληρωµή του κεφαλαίου leasing καθώς και την πώληση και επαναµίσθωση πάγιου εξοπλισµού.to υπόλοιπό τους εµφανίζεται στον ισολογισµό ως αναβαλόµενοι φόροι παθητικού. Κυκλοφορούν Ενεργητικό Η ανάλυση των Χρεωστών ιαφόρων έχει ως εξής: Πελάτες εµπορίου 15.832.675 Μείον: Προβλέψεις -2.560.106 Προκαταβολές προµηθευτών 3.033.592 Επιταγές εισπρακτέες 63.203.015 ιάφοροι χρεώστες 1.695.594 ΣΥΝΟΛΟ 81.204.770 Χρεώστες και άλλοι λογαριασµοί 81.204.770 Χρεόγραφα 1.873.826 Μετρητά στα ταµεία και στις τράπεζες 12.922.032 ΣΥΝΟΛΟ 96.000.628 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 327.227.479 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Συµφέρον Μετόχων Εκδοθέν µετοχικό κεφάλαιο 8.000.000 Αποθεµατικά 48.558.548 ΣΥΝΟΛΟ 56.558.548 Οι µετοχές της εταιρείας ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΤΗΛΕΟΡΑΣΗ Α.Ε. είναι εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών µε κωδικό ΑΛΤΕΡ και κάθε κοινή µετοχή έχει δικαίωµα µίας ψήφου. Η συνολική κεφαλαιοποίηση της εταιρείας µε ηµεροµηνία 31 εκεµβρίου 2006 ανέρχεται σε 28.000.000. Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις 26.193.221 ΣΥΝΟΛΟ 26.193.221 ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΕΩΣ 2006
12 Η ανάλυση των µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων έχει ως εξής: Πρόβλεψη για αποζηµίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 1.870.042 Αναβαλλόµενοι φόροι παθητικού 955.394 Πρόβλεψη χρήσης διαύλου ραδιοσυχνοτήτων 369.918 Σύνολο Μακροπρόθεσµων υποχρεώσεων προς εταιρείες Leasing 10.742.431 Πρόβλεψη προστίµων Ε.Σ.Ρ 480.042 Μακροπρόθεσµες χορηγήσεις τραπεζών 4.868.891 σοδα εποµένων χρþσεων leaseback 6.906.503 ΣΥΝΟΛΟ 26.193.221 Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Πιστωτές και άλλοι λογαριασµοί 135.723.105 Χορηγήσεις Τραπεζών 108.752.605 ΣΥΝΟΛΟ 244.475.710 Η ανάλυση των βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων έχει ως εξής: Προµηθευτές 13.059.513 Επιταγές πληρωτέες 96.480.750 Προκαταβολές Πελατών 19.380.950 Υποχρεώσεις από φόρους τέλη 764.382 Πρόβλεψη προστίµων Ε.Σ.Ρ 593.996 Πρόβλεψη χρήσης διαύλου ραδιοσυχνοτήτων 663.717 Υποχρεώσεις σε ασφαλιστικά ταµεία 1.105.219 ιάφοροι πιστωτές 530.218 Υποχρεώσεις προς εταιρείες Leasing 3.144.360 ΣΥΝΟΛΟ 135.723.105 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 327.227.479 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Ι. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΚΜΕΤΑΛΕΥΣΕΩΣ ποσά σε Ευρώ Κύκλος εργασιών (πωλήσεις) 85.751.962 Μείον: κόστος πωλήσεων 55.813.943 Μικτά αποτελέσµατα εκµεταλλεύσεως 29.938.019 Πλέον: Αλλα έσοδα και έσοδα από επενδύσεις 798.302 Μέιον: Έξοδα πωλήσεων και διανοµής 9.406.637 Έξοδα διοίκησης 6.314.102 Άλλα λειτουργικά έξοδα 3.505.958 Κέρδη από εργασίες 11.509.624 Πλέον: Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 653.289 Μείον: Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 9.322.999 Κέρδη Χρήσεως προ Φόρων 2.839.914 Μείον: Φόροι Χρήσης 1.264.755 Καθαρά Κέρδη Χρήσης Μετά Φόρων 1.575.159 2. Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου
13 ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΗ ΠΟΡΕΙΑ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Το 2007 εκτιµάται ότι θα είναι για την εταιρεία άλλο ένα έτος κερδοφόρου πορείας Μη υπάρχοντος άλλου θέµατος για συζήτηση ο πρüεδρος κηρύσσει την λήξη της συνεδρίασης. ΑΚΡΙΒΕΣ ΑΝΤΙΓΡΑΦΟ ΑΠΌ ΤΟ ΒΙΒΛΙΟ ΤΩΝ ΠΡΑΚΤΙΚΩΝ ΤΟΥ.Σ. Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΚΑΙ ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΓΙΑΝΝΙΚΟΣ ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ Βεβαιώνεται ότι η ανωτέρω έκθεση που αποτελείται από 4 σελίδες, είναι αυτή που αναφέρεται στην Έκθεση ελέγχου που χορηγήθηκε µε ηµεροµηνία 14/3/2007. Αθήνα 14/3/2007 Ο ορκωτός ελεγκτής λογιστής ΜΙΧΑΛΗΣ ΞΕΝ. ΚΑΠΟΥΣ Α.Μ. ΣΟΕΛ : 13361 ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΕΩΣ 2006
14 ΕΠΕΞΗΓΗΜΑΤΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΗΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (άρθρο 11α του ν.3371/2005) Η παρούσα Επεξηγηµατική Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της Ανώνυµης Εταιρείας µε την επωνυµία «ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΤΗΛΕΟΡΑΣΗ Α.Ε.», που απευθύνεται προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της του έτους 2007, περιέχει πληροφορίες σχετικά µε τα θέµατα της παραγράφου 1 του άρθρου 11 α του Ν. 3371/2005. α) ιάρθρωση Μετοχικού Κεφαλαίου Το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας ανέρχεται σε οκτώ εκατοµµύρια ευρώ (8.000.000,00), διαιρούµενο σε οκτώ εκατοµµύρια (8.000.000) ονοµαστικές µετοχές, ονοµαστικής αξίας ενός (1) ευρώ η κάθε µία. Οι µετοχές της εταιρείας είναι εισηγµένες στην Αγορά Αξιών του Χρηµατιστηρίου Αθηνών και διαπραγµατεύονται στην κατηγορία Μεσαίας και Μικρής Κεφαλαιοποίησης. Κάθε µετοχή ενσωµατώνει όλα τα δικαιώµατα και τις υποχρεώσεις που καθορίζονται από το Νόµο και το Καταστατικό της εταιρείας. Οι µετοχές της εταιρείας είναι ελεύθερα διαπραγµατεύσιµες. Η ευθύνη των µετόχων περιορίζεται στην ονοµαστική αξία των µετοχών που κατέχουν. Οι µέτοχοι συµµετέχουν στη διοίκηση και τα κέρδη της εταιρείας σύµφωνα µε το Νόµο και τις διατάξεις του Καταστατικού. β) Περιορισµοί στη µεταβίβαση των µετοχών της εταιρείας Η µεταβίβαση των µετοχών της εταιρείας γίνεται όπως ορίζει ο Νόµος και δεν υφίσταται εκ του καταστατικού της περιορισµοί στη µεταβίβαση. γ) Σηµαντικές άµεσες ή έµµεσες συµµετοχές κατά την έννοια του Π. 51/1992 Σηµαντικές άµεσες ή έµµεσες συµµετοχές κατά την έννοια του Π.. 51/1992 µε ποσοστό µεγαλύτερο άµεσα ή έµµεσα από 5% του συνολικού αριθµού των µετοχών της εταιρείας κατέχουν οι παρακάτω µέτοχοι της «ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΤΗΛΕΟΡΑΣΗ Α.Ε.»: ΜΕΤΟΧΟΙ >5% ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΠΟΣΟΣΤΟ MODERN TIMES A.E.E. ΚΟΥΡΗΣ ΑΝ ΡΕΑΣ ΚΟΥΡΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΠΡΕΣ ΕΛΛΑΣ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΕΚ ΟΤΙΚΗ ΚΑΙ ΤΥΠΟΓΡΑΦΙΚΗ Α.Ε. LOVE RADIO BROADCASTING A.E ΛΟΙΠΟΙ ΜΕΤΟΧΟΙ <5% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ 1.999.840 1.235.670 1.086.500 913.500 751.200 2.013.290 8.000.000 24,998% 15,446% 13,581% 11,419% 9,390% 25,166% 100% δ) Μετοχές παρέχουσες ειδικά δικαιώµατα ελέγχου εν υφίστανται µετοχές της εταιρείας που παρέχουν στους κατόχους τους ειδικά δικαιώµατα ελέγχου. 2. Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου
15 ε) Περιορισµοί στο δικαίωµα ψήφου εν προβλέπονται στο καταστατικό της εταιρείας περιορισµοί του δικαιώµατος ψήφου που απορρέουν από τις µετοχές της. στ) Συµφωνίες Μετόχων της Εταιρείας εν είναι γνωστή στην εταιρεία, ούτε προβλέπεται στο Καταστατικό της η ύπαρξη συµφωνιών µεταξύ των µετόχων της, οι οποίες συνεπάγονται περιορισµούς στη µεταβίβαση των µετοχών της ή στην άσκηση των δικαιωµάτων ψήφου που απορρέουν από τις µετοχές της. ζ) Κανόνες διορισµού και αντικατάστασης µελών.σ. και τροποποίησης καταστατικού Οι κανόνες που προβλέπει το Καταστατικό της εταιρείας για το διορισµό και την αντικατάσταση µελών του ιοικητικού Συµβουλίου και την τροποποίηση των διατάξεών του, δεν διαφοροποιούνται από τα προβλεπόµενα στον Κ.Ν. 2190/1920. η) Η αρµοδιότητα του.σ. για την έκδοση νέων µετοχών ή για την αγορά ιδίων µετοχών. Σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 16 του Κ.Ν 2190/20 οι εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών εταιρείες, µπορούν µε απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων τους, να αποκτούν ίδιες µετοχές, µέσω του Χρηµατιστηρίου Αθηνών, µέχρι ποσοστού 10% του συνόλου των µε µετοχών τους. εν υπάρχει αντίθετη συµφωνία. Σύµφωνα µε το άρθρο 21 του Καταστατικού της Εταιρείας η Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Εταιρείας είναι η µόνη αρµόδια να αποφασίζει για την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου και την έκδοση νέων µετοχών µε την επιφύλαξη του άρθρου 6&1 του Καταστατικού όπου ορίζεται ότι µέσα σε πέντε χρόνια από την σχετική απόφαση της Γενικής Συνέλευσης, το ιοικητικό Συµβούλιο έχει το δικαίωµα, µε απόφαση που λαµβάνεται µε πλειοψηφία των 2/3 του συνόλου των µελών του να αυξάνει το µετοχικό κεφάλαιο µε την έκδοση νέων µετοχών για ποσό που δεν µπορεί να υπερβεί το αρχικό µετοχικό κεφάλαιο ή το µετοχικό κεφάλαιο που έχει καταβληθεί κατά την ηµεροµηνία λήψης της σχετικής απόφασης της Γενικής Συνέλευσης Η πιο πάνω εξουσία του ιοικητικού Συµβουλίου µπορεί να ανανεώνεται από τη Γενική Συνέλευση για χρονικό διάστηµα που δεν υπερβαίνει τα πέντε (5) χρόνια για κάθε ανανέωση. θ) Σηµαντικές συµφωνίες που τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής ελέγχου κατόπιν δηµόσιας πρότασης εν υφίστανται συµφωνίες οι οποίες τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής στο έλεγχό της κατόπιν δηµόσιας πρότασης. ι) Συµφωνίες µε µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου ή το προσωπικό εν υπάρχουν συµφωνίες της εταιρείας µε µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της ή µε το προσωπικό της, οι οποίες να προβλέπουν την καταβολή αποζηµίωσης ειδικά σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιµο λόγο ή τερµατισµού της θητείας ή της απασχόλησής τους εξαιτίας δηµόσιας πρότασης. Περιστέρι 18-5-2007 ΤΟ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΕΩΣ 2006
ÊÅÖÁËÁÉÏ 3 Έκθεση Ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή
18 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΛΟΓΙΣΤΩΝ Προς τους Μετόχους της «ΕΛΕΥΘΕΡΗΣ ΤΗΛΕΟΡΑΣΗΣ Α.Ε.-ALTER CHANNEL» Ελέγξαµε τις συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της «Ελεύθερης Τηλεόρασης Α.Ε. ALTER CHANNEL», που αποτελούνται από τον ισολογισµό της 31 εκεµβρίου 2006, και τις καταστάσεις αποτελεσµάτων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή καθώς και περίληψη των σηµαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Η ευθύνη της σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων βαρύνει τη διοίκηση της Εταιρείας. Ευθύνη ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις. Η ιοίκηση της εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει σχεδιασµό, εφαρµογή και διατήρηση συστήµατος εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων, απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει επίσης την επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή. ική µας ευθύνη είναι η έκφραση γνώµης επί αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων, µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχο σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συµµόρφωσή µας µε τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασµό και διενέργεια του ελέγχου µας µε σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την συγκέντρωση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαµβάνουν την εκτίµηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίµηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαµβάνει υπόψη το σύστηµα εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρµόσθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονοµική κατάσταση της Εταιρείας κατά την 31 εκεµβρίου 2006, την χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις Ταµειακές της Ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Χωρίς να διατυπώνουµε επιφύλαξη ως προς τα συµπεράσµατα του ελέγχου µας, εφιστούµε την προσοχή σας στη Σηµείωση 29 επί των Οικονοµικών Καταστάσεων, στην οποία γίνετáé αναφορά στις ανέλεγκτες φορολογικές χρήσεις. Η εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές για τις χρήσεις 2000 µέχρι και 2006, µε συνέπεια να υπάρχει ενδεχόµενο επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων κατά το χρόνο του φορολογικού ελέγχου. 3. Έκθεση Ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή
19 Η έκβαση του φορολογικού ελέγχου δεν είναι δυνατόν να προβλεφθεί στο παρόν στάδιο και ως εκ τούτου δεν έχει γίνει οποιαδήποτε πρόβλεψη στις οικονοµικές καταστάσεις σε σχέση µε το θέµα. Αναφορά επί άλλων νοµικών και κανονιστικών θεµάτων. Το περιεχόµενο της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου είναι συνεπές µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις. Αθήνα, 14 Μαρτίου 2007 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΜΙΧΑΗΛ ΞΕΝ. ΚΑΠΟΥΣ Α.Μ. ΣΟΕΛ 13361 ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΕΩΣ 2006
ÊÅÖÁËÁÉÏ 4 Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις
22 ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΤΗΛΕΟΡΑΣΗ ALTER CHANNEL ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΕΚΕΜΒΡIOY 2006 Κατάσταση αποτελεσµάτων Για την χρήση από 1 Ιανουαρίου 2006 έως 31 εκεµβρίου 2006 Κύκλος εργασιών Μικτά Κέρδη Σηµ 6 1/1/2006-31/12/2006 85.751.962 29.938.019 1/10/2006-31/12/2006 30.134.160 9.638.240 1/1/2005-31/12/2005 71.124.533 23.875.455 1/10/2005-31/12/2005 24.788.110 6.540.564 Άλλα έσοδα εκµεταλλεύσεως 7 798.302 150.097 812.824 293.082 Έξοδα πωλήσεων και διανοµής Έξοδα διοίκησης 8 8-9.406.637-6.314.102-3.795.635-2.099.761-9.562.511-4.169.710-2.691.633-244.066 Άλλα λειτουργικά έξοδα (Κέρδη)/Ζηµία από εργασίες Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 7 9-3.505.958 11.509.624 653.289-886.756 3.006.185 542.533-3.045.052 7.911.006 187.447-2.124.814 1.773.133 34.607 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 9-9.322.999-3.555.312-6.649.333-2.110.860 Κέρδη/Ζηµία χρήσεως πρό φόρων (-) Φόροι Κέρδη/Ζηµία χρήσεως µετά φόρων 14 2.839.914-1.264.755 1.575.159-6.594-366.835-373.429 1.449.120-828.221 620.899-303.120-2.243-305.363 4. Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις
23 ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΤΗΛΕΟΡΑΣΗ Α.Ε. ALTER CHANNEL ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2006 Ισολογισµός κατά την 31 εκεµβρίου 2006 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατα πάγια στοιχεία ενεργητικού Άϋλα πάγια στοιχεία ενεργητικού Πάγια στοιχεία ενεργητικού υπό παραλαβή Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση Μακροπρόθεσµες απαιτήσεις Αναβαλλόµενοι Φόροι Ενεργητικού Σηµ 10 11 12 13 14 31/12/2006 31/12/2005 22.037.619 189.071.525 20.036.478 600 80.629 0 231.226.851 15.577.464 143.816.341 12.697.359 0 80.456 341.364 172.512.984 Κυκλοφορούν ενεργητικό Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Χρεόγραφα Μετρητά στα ταµεία και στις τράπεζες 15 16 17 81.204.770 1.873.826 12.922.032 96.000.628 80.421.218 1.347.707 4.970.146 86.739.071 ΣΥΝΟΛΟ 327.227.479 259.252.055 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Συµφέρον µετόχων Εκδοθέν µετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά 18 19 8.000.000 48.558.548 56.558.548 8.000.000 46.859.359 54.859.359 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις άνεια και χρηµατοδοτικές µισθώσεις Αναβαλλόµενοι Φόροι Παθητικού Λοιπές Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 20 14 21 4.868.891 955.394 20.368.936 26.193.221 13.224.359 0 4.549.234 17.773.593 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµες Τραπεζικές Υποχρεώσεις 22 20 135.723.105 108.752.605 244.475.710 115.432.510 71.186.593 186.619.103 ΣΥΝΟΛΟ 327.227.479 259.252.055 ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΕΩΣ 2006
24 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΧΡΗΣΗΣ Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις Προβλέψεις Αποτελέσµατα (έσοδα,έξοδα,κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα Πλέον/ µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) (Μείον): Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) Επενδυτικές δραστηριότητες Πληρωµές για την απόκτηση ενσώµατων και άυλων παγίων στοιχείων Εισπράξεις από πώληση ενσώµατων και άυλων παγίων στοιχείων Εισπράξεις (πληρωµές) από πώληση(αγορά) επενδυτικών τίτλων (µετοχών, αξιογράφων) Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Αύξηση (µείωση) δανειακών υποχρεώσεων Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηµατοδοτικές µισθώσεις (χρεολύσια) Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) + (γ) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου 1/1-31/12/2006 1/1-31/12/2005 2.839.914 38.478.472 816.646-7.490.660 9.322.999-1.600.717 38.244.173-9.322.999 71.287.828-101.913.151 11.344.761-600 -90.568.990 29.366.575-2.133.527 27.233.048 7.951.886 4.970.146 12.922.032 1.449.120 33.838.226 1.480.628-195.282 6.649.333-10.222.295 40.389.326-6.649.333 66.739.723-83.071.533 889.033 0-82.182.500 21.892.955-2.423.069 19.469.886 4.027.109 943.037 4.970.146 4. Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις
25 Υπόλοιπο 1/1/2005 Αποτελέσµατα χρήσεως µετά φόρων Υπόλοιπο 1/1/2006 Αποτελέσµατα 31/12/2006 µετά φόρων ιαφορά αναβαλλόµενων φόρων λόγω αλλαγής φορολ. συντελεστή Αρχική αναγνώριση Μετατρέψιµων Οµολογιακών ανείων σε εύλογη αξία Υπόλοιπο 31/12/2006 ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΤΗΛΕΟΡΑΣΗ Α.Ε. ALTER CHANNEL ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Για την περίοδο που έληξε την 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2006 Κατάσταση Μεταβολής Συµφερόντων Μετόχων Για τη χρήση από 1 Ιανουαρίου 2006 µέχρι 31 εκεµβρίου 2006 Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικό έκδοσης µετοχών υπέρ το άρτιο Τακτικό αποθεµατικό Έκτακτο αποθεµατικό Αφορολόγητο αποθεµατικό Αποθεµατικό Προσόδου Σύνολο 8.000.000 53.380.020 234.000 36.377 2.492.665-9.794.953 54.348.109 511.250 511.250 8.000.000 53.380.020 234.000 36.377 2.492.665-9.283.703 54.859.359 1.575.159 1.575.159-32.003-32.003 156.033 156.033 8.000.000 53.380.020 234.000 36.377 2.492.665-7.584.516 56.558.548 ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΕΩΣ 2006
26 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΛΟΓΙΣΤΩΝ Προς τους Μετόχους της «ΕΛΕΥΘΕΡΗΣ ΤΗΛΕΟΡΑΣΗΣ Α.Ε.-ALTER CHANNEL» Ελέγξαµε τις συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της «Ελεύθερης Τηλεόρασης Α.Ε. -ALTER CHANNEL», που αποτελούνται από τον ισολογισµό της 31 εκεµβρίου 2006, και τις καταστάσεις αποτελεσµάτων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή καθώς και περίληψη των σηµαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Η ευθύνη της σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων βαρύνει τη διοίκηση της Εταιρείας. Ευθύνη ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις. Η ιοίκηση της εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει σχεδιασµό, εφαρµογή και διατήρηση συστήµατος εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων, απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει επίσης την επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή ική µας ευθύνη είναι η έκφραση γνώµης επί αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων, µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχο σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συµµόρφωσή µας µε τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασµό και διενέργεια του ελέγχου µας µε σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την συγκέντρωση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαµβάνουν την εκτίµηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίµηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαµβάνει υπόψη το σύστηµα εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρµόσθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονοµική κατάσταση της Εταιρείας κατά την 31 εκεµβρίου 2006, την χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις Ταµειακές της Ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Χωρίς να διατυπώνουµε επιφύλαξη ως προς τα συµπεράσµατα του ελέγχου µας, εφιστούµε την προσοχή σας στη Σηµείωση 29 επί των Οικονοµικών Καταστάσεων, στην οποία γίνετáé αναφορά στις ανέλεγκτες φορολογικές χρήσεις. Η εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές για τις χρήσεις 2000 µέχρι και 2006, µε συνέπεια να υπάρχει ενδεχόµενο επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων κατά το χρόνο του φορολογικού ελέγχου. Η έκβαση του φορολογικού ελέγχου δεν είναι δυνατόν να προβλεφθεί στο παρόν στάδιο και 4. Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις
27 ως εκ τούτου δεν έχει γίνει οποιαδήποτε πρόβλεψη στις οικονοµικές καταστάσεις σε σχέση µε το θέµα. Αναφορά επί άλλων νοµικών και κανονιστικών θεµάτων. Το περιεχόµενο της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου είναι συνεπές µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις. Αθήνα, 14 Μαρτίου 2007 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΜΙΧΑΗΛ ΞΕΝ. ΚΑΠΟΥΣ Α.Μ. ΣΟΕΛ 13361 1. Σύντοµη περιγραφή εταιρείας Η εταιρεία ιδρύθηκε το 1990 µε αρχικό διακριτικό τίτλο «ΚΑΝΑΛΙ 29», ο οποίος διαµορφώθηκε το έτος 2000 σε «ALTER CHANNEL». Ο κύριος σκοπός της Εταιρείας είναι η λειτουργία τηλεοπτικού σταθµού ο οποίος λειτουργεί µε την υπ αριθ. 19209/Ε/9.9.1993 Υπουργική Απόφαση. 2. Κύριες ακολουθούµενες λογιστικές αρχές Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν ετοιµαστεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα. Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που εφαρµόστηκαν σχετικά µε στοιχεία που θεωρούνται σηµαντικά ή ουσιώδη στον καθορισµό των αποτελεσµάτων του ισολογισµού της χρήσεως 1/1/2006 31/12/2006 καθώς και των συγκριτικών περιόδων και την παρουσίαση της οικονοµικής κατάστασης της Εταιρείας αναφέρονται πιο κάτω. α) Βάση ετοιµασίας οικονοµικών καταστάσεων Οι οικονοµικές καταστάσεις ετοιµάστηκαν µε βάση τη λογιστική αρχή του ιστορικού κόστους. Προσαρµόστηκαν έτσι που να περιλαµβάνουν την επανεκτίµηση ορισµένων στοιχείων του παγίου ενεργητικού και των κινητών αξιών που κατέχει η Εταιρεία. β) Ενσώµατα περιουσιακά στοιχεία ενεργητικού Τα στοιχεία παγίου ενεργητικού παρουσιάζονται στην τιµή κτήσης ή επανεκτίµησης µείον τις συσσωρευµένες αποσβέσεις. Τα έξοδα διαµόρφωσης νέων γραφείων και studio περιλαµβάνονται στα έργα υπό εκτέλεση µέχρι τη συµπλήρωση τους. Η πρόβλεψη για αποσβέσεις υπολογίζεται έτσι ώστε να διαγραφεί το κόστος ή η εκτιµηµένη αξία µείον η υπολογιζόµενη υπολειµµατική αξία των στοιχείων παγίου ενεργητικού µε ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστηµα της αναµενόµενης ωφέλιµης οικονοµικής χρήσης τους. Με τη βάση αυτή τα κυριότερα ποσοστά που χρησιµοποιούνται είναι ως ακολούθως: Κτίρια και τεχνικά έργα Μηχανήµατα & εγκαταστάσεις Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός Μεταφορικά µέσα 2% - 10% 5%-20% 6,67% - 50% 6,67% ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΕΩΣ 2006
28 εν λογίζεται απόσβεση πάνω στα έργα υπό εκτέλεση. Τα κτίρια και εγκαταστάσεις κτιρίων που ευρίσκονται σε ακίνητα τρίτων αποσβένονται µε βάση τη διάρκεια µίσθωσης του ακινήτου. Η Εταιρεία θα εφαρµόσει πολιτική επανεκτίµησης των παγίων περιουσιακών στοιχείων ανά διετία. Για σκοπούς πρώτης εφαρµογής των ιεθνών Λογιστικών Προτύπων αυτά εµφανίζονται σε αξία κτήσης. γ) Άϋλα περιουσιακά στοιχεία ενεργητικού Η Εταιρεία εφάρµοσε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο 38 (Άυλο Ενεργητικό). Τα στοιχεία άυλου ενεργητικού παρουσιάζονται στην τιµή κτήσης ή επανεκτίµησης µείον τις συσσωρευµένες αποσβέσεις για µείωση της τρέχουσας αξίας τους. Οι αποσβέσεις υπολογίζονται µε βάση τη µέθοδο της σταθερής απόσβεσης ώστε να µειωθεί η τιµή κτήσης στην υπολογιζόµενη υπολειµµατική τους αξία, στο διάστηµα της αναµενόµενης ωφέλιµης χρήσης τους. Τα ετήσια ποσοστά απόσβεσης είναι ως εξής: Έξοδα αναδιοργάνωσης Πνευµατικά δικαιώµατα τηλεοπτικού πραγράµµατος Εφαρµογές ηλεκτρονικών υπολογιστών 14%-33% 5% - 100% 14% Τα πνευµατικά δικαιώµατα τηλεοπτικού προγράµµατος διαγράφονται µε βάση την αποκτηθείσα συµβατική διάρκεια εκµετάλλευσης της κάθε εκποµπής. Τα εσωτερικά δηµιουργούµενα Άυλα στοιχεία του ενεργητικού (Ιδιοπαραγωγές) προσδιορίστηκαν µε βάση τα όσα ορίζει το Πρότυπο 38. Στηριζόµενοι στο ως άνω αναθεωρηµένο Πρότυπο και µε βάση την εκτίµηση όλων των δυνατών παραγόντων, δεν προβλέπεται να υπάρχει χρονικός περιορισµός στις καθαρές ταµειακές εισροές για την επιχείρηση από τις Ιδιοπαραγωγές αυτές και ως εκ τούτου δεν αποσβένονται αλλά υπόκεινται κάθε χρόνο σε έλεγχο µείωσης της αξίας τους. Οι ζηµιές αποµείωσης καταχωρούνται ως έξοδα στα αποτελέσµατα όταν προκύπτουν. δ) Χρεώστες Οι χρεώστες και άλλοι λογαριασµοί παρουσιάζονται αφού αφαιρεθούν οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις που τυχόν να προκύψουν από τη συνήθη διεξαγωγή των εργασιών. Πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις γίνεται µόνο για χρεώστες που τα χρέη τους θεωρούνται αµφίβολης είσπραξης. ε) Έξοδα συντήρησης Τα έξοδα συντήρησης και επιδιορθώσεων διαγράφονται µέσα στο έτος που έγιναν. στ) Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Οι µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις περιλαµβάνουν όλες τις υποχρεώσεις των οποίων η προθεσµία πληρωµής ή η περίοδος εξόφλησης υπερβαίνει τους δώδεκα µήνες από την ηµεροµηνία του ισολογισµού τέλους χρήσης. ζ) ανειακές Υποχρεώσεις Οι δανειακές υποχρεώσεις καταχωρούνται αρχικά στο κόστος το οποίο αντανακλά την εύλογή τους αξία µειωµένη µε τα σχετικά έξοδα σύναψης. Μετά την αρχική αναγνώριση, αποτιµόνται στο αναπόσβεστο κόστος µε βάση την µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Τα κόστη δανεισµού αναγνωρίζονται ως έξοδο στη περίοδο κατά την οποία πραγµατοποιούνται. η) Μετατρέψιµα Οµολογιακά άνεια Με βάση το ΛΠ 32, το στοιχείο της υποχρέωσης των συγκεκριµένων δανείων καθορίζεται µε βάση τη παρουσα αξία όλων των συµβατικά καθορισµένων µελλοντικών χρηµατοροών, προεξοφληµένο µε επιτόκιο που ίσχυε εκείνη την περίοδο στην αγορά για παρόµοια δάνεια χωρίς το δικαίωµα µετατροπής. Το υπόλοιπο µέρος, αν υπάρχει, αποτελεί στοιχείο της καθαρής 4. Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις
29 θέσης αντιπροσωπεύοντας το ενσωµατωµένο δικαίωµα µετατροπής της υποχρέωσης στα ίδια κεφάλαια του εκδότη. Μετά τον επιµερισµό της αξίας του οµολόγου, οποιαδήποτε κέρδη ή ζηµίες που σχετίζονται µε το στοιχείο της υποχρέωσης αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσµάτων, ενώ το τίµηµα που σχετίζεται µε τα ίδια κεφάλαια αναγνωρίζεται ως στοιχείο της καθαρής θέσης. Σε περίπτωση µετατροπής του δανείου η διαφορά µεταξυ του υπολοίπου της δανειακής υποχρέωσης και του ποσού της αύξησης του µετοχικου κεφαλαίου αναγνωρίζεται στα ίδια κεφάλαια και συγκεκριµένα στο κονδυλι «ΑποθεµατικÜ υπέρ το άρτιο». θ) Ξένο συνάλλαγµα Συναλλαγές σε ξένο συνάλλαγµα καταχωρούνται µε βάση τις συναλλαγµατικές ισοτιµίες που ισχύουν την ηµεροµηνία της συναλλαγής. Ποσά εισπρακτέα και υποχρεώσεις σε ξένο συνάλλαγµα µετατρέπονται σε ευρώ µε βάση τις συναλλαγµατικές ισοτιµίες που ισχύουν την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Κέρδη ή ζηµιές από την µετατροπή εµφανίζονται ως προβλέψεις στον ισολογισµό της κλειόµενης χρήσης και µεταφέρονται στα αποτελέσµατα χρήσεως του επόµενου έτους. ι) Μετρητά και ισοδύναµα µετρητών Μετρητά και άλλες αξίες ισότιµες µετρητών αποτελούνται από µετρητά στα ταµεία και υπόλοιπα τραπεζικών λογαριασµών. ια) Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων. Πρόκειται για το εµπορικό χαρτοφυλάκιο της εταιρείας που περιλαµβάνει επενδύσεις που αποκτήθηκαν µε σκοπό τη ρευστοποίησή τους στο άµεσο µέλλον. Κέρδη ή ζηµιές από την αποτίµηση των συγκεκριµένων στοιχείων καταχωρούνται στα αποτελέσµατα χρήσεως. ιβ) Φορολογία Η φορολογία έτους υπολογίζεται πάνω στο φορολογητέο κέρδος του έτους σύµφωνα µε τα ποσοστά που ισχύουν. Γίνεται επίσης πρόβλεψη για αναβαλλόµενη φορολογία µε τα ποσοστά που αναµένεται ότι θα είναι πληρωτέοι οι φόροι που αναλογούν στις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας στοιχείων ενεργητικού και παθητικού και της φορολογικής τους βάσης. Τυχόν χρεωστικά υπόλοιπα από αφαιρετέες προσωρινές διαφορές αναγνωρίζονται µόνο στο βαθµό που αναµένεται να πραγµατοποιηθούν στο µέλλον φορολογητέα κέρδη. ιγ) Χρηµατοδοτικές Μισθώσεις Οι χρηµατοδοτικές µισθώσεις που µεταφέρουν στην εταιρεία ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και τα οφέλη που σχετίζονται µε το µισθωµένο πάγιο, κεφαλαιοποιούνται κατά την έναρξη της µίσθωσης στην εύλογη αξία του µισθωµένου παγίου ή, αν αυτή είναι χαµηλότερη, στη παρούσα αξία των ελάχιστων µισθωµάτων. Τα χρηµατοοικονοµικά έξοδα χρεώνονται στα αποτελέσµατα. Τα κεφαλαιοποιηθέντα µισθωµένα πάγια αποσβένονται µε βάση τη µικρότερη περίοδο από την εκτιµώµενη ωφέλιµη ζωή του παγίου ή την διάρκεια της µίσθωσης. ιδ) Έσοδα α) Πωλήσεις υπηρεσιών. Τα έσοδα αναγνωρίζονται εντός της χρήσεως στην οποία πραγµατοποιούνται µετά την αφαίρεση εκπτώσεων και προµηθειών που συνδέονται άµεσα µε αυτά. β) Έσοδα από τόκους. Τόκοι εισπρακτέοι περιλαµβάνονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων µε βάση το ποσό τόκων που αντιστοιχεί στο υπό εξέταση έτος. ιε) Πρόβλεψη για αποζηµίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την επιχείρηση Η Εταιρεία δηµιουργεί πρόβλεψη για αποζηµίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την επιχείρηση για όλους τους εργαζοµένους που αναµένεται να αφυπηρετήσουν λόγω συνταξιοδότησης τα επόµενα είκοσι έτη από την ηµεροµηνία του ισολογισµού. ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΕΩΣ 2006
30 3. Πληροφόρηση κατά τοµέα Οι δραστηριότητες της εταιρείας, µε δεδοµένο ότι αφορούν οµοειδείς υπηρεσίες και διενεργούνται στην Ελλάδα, δεν υπόκειται σε διαφοροποίηση τοµέα επιχειρηµατικής ή γεωγραφικής δραστηριότητας. 4. Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις της διοίκησης Η εταιρεία προβαίνει σε εκτιµήσεις και παραδοχές σχετικά µε την εξέλιξη των µελλοντικών γεγονότων. εν υπάρχουν εκτιµήσεις και παραδοχές που ενέχουν σηµαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδεις προσαρµογές στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στους επόµενους 12 µήνες εκτός αυτής που αναφέρεται στη σηµείωση 2γ και αφορά των έλεγχο αποµείωσης των ασώµατων ακινητοποιήσεων. 5. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων α) Πιστωτικός κίνδυνος. Η εταιρεία δεν έχει σηµαντική συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου σε κάποια από τα συµβαλλόµενα µε αυτήν, µέρη. β) Κίνδυνος επιτοκίου. Ο κίνδυνος διακύµανσης των επιτοκίων προέρχεται κυρίως από δανειακές υποχρεώσεις. γ) Συναλλαγµατικός κίνδυνος. Η έκθεση της εταιρείας σε συναλλαγµατικούς κινδύνους προέρχεται από εµπορικές συναλλαγές σε ξένο νόµισµα κυρίως σε USD. δ) Κίνδυνος ρευστότητας. Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαµηλά επίπεδα, µέσω της διαθεσιµότητας επαρκών ταµειακών διαθεσίµων και πιστωτικών ορίων. 6. Κύκλος εργασιών Ο κύκλος εργασιών δεν περιλαµβάνει Φόρο Προστιθέµενης Αξίας και κατά την περίοδο 1.1.2006 έως 31.12.2006 αναλύεται σύµφωνα µε το ΣΤΑΚΟ 93 ως εξής: Κωδ. 922.2 ευρώ 85.751.962 Ραδιοφωνικές και τηλεοπτικές δραστηριότητες. 7. Άλλα έσοδα- έξοδα εκµετάλλευσης Τα άλλα - έξοδα εκµετάλλευσης που εµφανίζονται στις συννηµένες οικονοµικές καταστάσεις αναλύονται ως εξής: ΕΣΟ Α Έσοδα από επιδοτήσεις-επιχορηγήσεις Έσοδα παροχής υπηρεσιών στο προσωπικό Έσοδα από προβλέψεις προηγ. Χρήσεων Κέρδη πώλησης παγίων Συναλλαγµατικές διαφορές Λοιπά έσοδα 2006 1.608 88.833 594.051 66.242 29.615 17.953 798.302 2005 25.622 83.387 539.089 41.154 40.154 83.418 812.824 4. Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις
31 ΕΞΟ Α Πρόστιµα & προσαυξήσεις OY & Ασφαλιστικών Οργανισµών Πρόστιµα ΕΣΡ Προβλέψεις εκµεταλλεύσεως Αποζηµιώσεις Συναλλαγµατικές διαφορές Λοιπά έξοδα 2006 24.047 592.124 1.410.697 267.077 665 1.211.348 3.505.958 2005 33.754 672.048 1.714.522 0 23.597 531.131 3.045.052 Στα αποτελέσµατα χρήσης του 2006, οι προβλέψεις εκµεταλλεύσεως της συγκριτικής χρήσης 2005, για λόγους συγκρησιµότητας εµφανίζονται στα άλλα έξοδα αντί των εξόδων ιοίκησης και ιάθεσης, που είχαν συµπεριληφθεί στις οικονοµικές καταστάσεις της προηγούµενης χρήσης. 8. Έξοδα διοίκησης και διάθεσης Τα έξοδα διοίκησης και διάθεσης που εµφανίζονται στις συννηµένες οικονοµικές καταστάσεις αναλύονται ως εξής: Αµοιβές & έξοδα προσωπικού Αµοιβές & έξοδα τρίτων Παροχές τρίτων Έξοδα µεταφορών Έξοδα ταξιδίων Έξοδα προβολής & διαφήµισης Έντυπα και γραφική ύλη Υλικά άµεσης ανάλωσης ιάφορα έξοδα Αποσβέσεις 2006 2.194.013 986.309 596.929 72.048 74.030 983.557 47.690 194.948 259.425 10.311.790 15.720.739 2005 2.227.741 1.088.499 679.278 59.993 71.786 1.035.457 41.377 80.124 306.489 8.141.477 13.732.221 9. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα έξοδα Τα χρηµατοοικονοµικά έσοδα-έξοδα που εµφανίζονται στις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις αναλύονται ως εξής: ΕΣΟ Α Τόκοι καταθέσεων Έσοδα προβλ. Αποτίµησης χρεογράφων προηγïýìåíçò χρþóçò 2006 34.713 618.576 653.289 2005 33.319 154.128 187.447 ΕΞΟ Α Τόκοι χρηµατοδοτήσεων & χρηµατοδοτικών µισθώσεων Έξοδα σύµβασης FACTORING Λοιπά έξοδα 8.245.733 653.282 423.984 9.322.999 5.430.913 922.728 295.692 6.649.333 ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΕΩΣ 2006
32 10. Ενσώµατα περιουσιακά στοιχεία ενεργητικού ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΕΩΣ Αρχικό Υπόλοιπο 1.1.2006 Προσθήκες χρήσεως Μειώσεις/Πωλήσεις χρήσεως Υπόλοιπο την 31.12.2006 ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ Αρχικό υπόλοιπο 1.1.2006 Αποσβέσεις χρήσεως Μειώσεις αποσβέσεων Υπόλοιπο την 31.12.2006 Αναπόσβεστη αξία 31/12/2006 Γήπεδα οικόπεδα 36.634 0 0 36.634 36.634 Κτίρια & τεχνικά έργα 3.643.948 13.724 0 3.657.672-1.557.145-282.802 0-1.839.947 1.817.725 Μηχανήµατα 17.566.542 12.615.069-7.930.470 22.251.141-8.406.647-1.529.836 3.550.250-6.386.234 15.864.908 Μεταφορικά µέσα 1.169.246 53.758 0 1.223.004-467.300-114.880 0-582.180 640.824 Έπιπλα & λοιπός εξοπλισµός 2.707.669 271.792 0 2.979.461-1.140.659-277.300 0-1.417.959 1.561.502 Ακιν/σεις υπό εκτέλεση 2.025.176 90.850 0 2.116.026 2.116.026 Σύνολο 27.149.215 13.045.193-7.930.470 32.263.938-11.571.751-2.204.818 3.550.250-10.226.320 22.037.619 εν υπάρχουν εµπράγµατα βάρη επί των παγίων περιουσιακών στοιχείων της Εταιρείας. Στους λογαριασµούς «Μηχανήµατα», «Μεταφορικά Μέσα» και «Επιπλα & λοιπός εξοπλισµός» περιλαµβάνονται και πάγια που βρίσκονται στη κατοχή της Εταιρείας µε τη µέθοδο της χρηµατοδοτικής µίσθωσης µε συνολική αξία κτήσεως 23.360.795. 11. Άϋλα περιουσιακά στοιχεία ενεργητικού Τηλεοπτικά προγράµµατα και ικαιώµατα ταινιών Αξία κτήσεως Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Προσθήκες Περιόδου 1/1-31/12/2006 Επανεκτίµηση ιδιοπαραγωµένων εκποµπών Σύνολο Αποσβέσεις Συσσωρευµένες 1 Ιανουαρίου Αποσβέσεις χρήσεως Σύνολο Αναπόσβεστη αξία την 31/12/2006 235.830.646 91.778.839-10.250.000 317.359.485-92.014.305-36.273.655-128.287.960 189.071.525 12. Πάγια στοιχεία ενεργητικού υπό παραλαβή Πρόκειται για αποκτηθέντα τηλεοπτικά προγράµµατα τα οποία τιµολογήθηκαν, αλλά το δικαίωµα προβολής τους αρχίζει µετά την 31/12/2005 ( 12.697.359) και την 31/12/2006 ( 20.036.478). 13. Μακροπρόθεσµες Απαιτήσεις Πρόκειται για καταβληθείσες εγγυήσεις στην.ε.η. και σε εκµισθωτές, ποσού 80.456 και 80.629 για τις χρήσεις 2005 και 2006 αντίστοιχα. 4. Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις
33 14. Φορολογία Οι αναβαλλόµενοι φόροι εισοδήµατος προκύπτουν από τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας και των φορολογικών βάσεων των στοιχείων Ενεργητικού και Παθητικού και υπολογίζονται βάσει του ισχύοντος συντελεστή φορολογίας εισοδήµατος: Υπόλοιπο έναρξης 1/1/2005 (Χρέωση)/πίστωση στα αποτελέσµατα χρήσεως Χρέωση απ ευθείας στα Ίδια Κεφάλαια λόγω διαφοράς από αλλαγή φορολογικού συντελεστή Υπόλοιπο της 31/12/2005 (Χρέωση)/πίστωση στα αποτελέσµατα χρήσεως Χρέωση απ ευθείας στα Ίδια Κεφάλαια λόγω διαφοράς από αλλαγή φορολογικού συντελεστή Υπόλοιπο της 31/12/2006 1.279.234-828.221-109.649 341.364-1.264.755-32.003-955.394 Οι αναβαλλόµενοι φόροι εισοδήµατος ενεργητικού και παθητικού απεικονίζονται στον ισολογισµό ως εξής: Αναβαλλόµενοι φόροι Ενεργητικού Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις ανέρχονται στο ποσό 15.253.751 και προέρχονται κυρίως από την προσαρµογή των παγίων και των άυλων στοιχείων του ενεργητικού κατά την 1/1/2004 και την επανεκτίµηση αυτών, καθώς και από τις προβλέψεις αποζηµίωσης προσωπικού, επισφαλών απαιτήσεων, χρήσης ιαύλου Ραδιοσυχνοτήτων, µεταφερόµενης φορολογικής ζηµιάς και λοιπών µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων. Αναβαλλόµενοι φόροι Παθητικού Οι αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις ανέρχονται στο ποσό 16.209.145 και προέρχονται, κυρίως, από την προσαρµογή των αποσβέσεων των παγίων και των άυλων στοιχείων του ενεργητικού, την αποπληρωµή του κεφαλαίου leasing καθώς και την πώληση και επαναµίσθωση πάγιου εξοπλισµού. 15. Xρεώστες και άλλοι λογαριασµοί Πελάτες εµπορίου Μείον :Προβλέψεις Προκαταβολές προµηθευτών Επιταγές εισπρακτέες Γραµµάτια Εισπρακτέα ιάφοροι χρεώστες ΣΥΝΟΛΟ 31/12/2006 31/12/2005 15.832.675-2.560.106 3.033.592 63.203.015 0 1.695.594 81.204.770 13.825.678-1.743.113 2.502.830 63.457.844 6.843 2.371.136 80.421.218 Στο ποσό των προβλέψεων την 31/12/2006, περιλαµβάνεται και πρόβλεψη ενδεχόµενης µη είσπραξης σφραγισµένων επιταγών ποσού 314.829. ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΕΩΣ 2006
34 16. Χρεόγραφα Το ποσό των 1.873.826 αφορά την αξία του Αµοιβαίου Κεφαλαίου MARFIN GREEK FOCUS ΜΙΚΤΟ. Η αποτίµηση του ανωτέρω χρεογράφου έγινε σε εύλογη αξία µε µεταφορά του κέρδους που προέκυψε στα αποτελέσµατα χρήσεως. 17. Μετρητά στα ταµεία και στις τράπεζες Τα µετρητά και άλλες αξίες ισότιµες µετρητών που παρουσιάζονται στον ισολογισµό της Εταιρείας αποτελούνται από τα ακόλουθα υπόλοιπα: Ταµείο Καταθέσεις Όψεως & Προθεσµίας 18. Εκδοθέν µετοχικό κεφάλαιο 2006 8.214 12.913.818 12.922.032 2005 15.042 4.955.104 4.970.146 Το Μετοχικό Κεφάλαιο της Εταιρείας, είναι πλήρως εξοφληµένο, και ανέρχεται σήµερα στο ποσό των οκτώ εκατοµµυρίων ( 8.000.000) ευρώ και διαιρείται σε οκτώ εκατοµµύρια (8.000.000) κοινές ονοµαστικές µετοχές, ονοµαστικής αξίας 1 ευρώ ( 1). 19. Αποθεµατικά ÂëÝðå êáôüóôáóç ìåôáâïëþò óõìöåñüíôùí óåë. 25. 20. Τραπεζικός δανεισµός α) Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις: Τα µακροπρόθεσµα δάνεια της εταιρείας αναλύονται ως εξής: Κοινά Μακροπρόθεσµα άνεια Οµολογιακό Μετατρέψιµο άνειο ΣΥΝΟΛΟ 31/12/2006 31/12/2005 0 4.868.891 4.868.891 13.224.359 0 13.224.359 Οµολογιακό άνειο Μετατρέψιµο σε µετοχές (ΜΟ ) Με την από 7.4.2006 απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων της εταιρείας όπως αυτή τροποποιήθηκε και συµπληρώθηκε µε την από 2.6.2006 απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων αποφασίσθηκε η έκδοση έντοκου µετατρέψιµου οµολογιακού δανείου ποσού πέντε εκατοµµυρίων 5.000.000 ευρώ διάρκειας 5 ετών. Το ΜΟ εκδίδεται σύµφωνα µε τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920 του ν. 3156/2003 και τους όρους του Καταστατικού της Εκδότριας εταιρείας. Το ΜΟ διαιρείται σε δύο εκατοµµύρια (2.000.000) οµολογίες κάθε µία από τις οποίες έχει ονοµαστική αξία δύο ευρώ και πενήντα λεπτά (2,50 ) µε δικαίωµα µετατροπής της κάθε οµολογίας σε µία νέα (1) µετοχή της εκδότριας εταιρείας, ονοµαστικής αξίας ενός (1,00) 4. Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις
35 ευρώ. Οι οµολογίες ενσωµατώνονται σε ονοµαστικούς φυσικούς (υλικούς) τίτλους και κάθε τίτλος οµολογίας θα φέρει 20 τοκοµερίδια. Τα τοκοµερίδια ενσωµατώνουν την απαίτηση εκάστου του οµολογιούχου κατά της εκδότριας για την καταβολή των τόκων κάθε περιόδου εκτοκισµού. Ως περίοδοι εκτοκισµού νοούνται 20 συνεχιζόµενες τριµηνιαίες περίοδοι στη λήξη των οποίων η εκδότρια καταβάλλει σε κάθε οµολογιούχο τόκο επί της τιµής έκδοσης κάθε οµολογίας. Ο τόκος υπολογίζεται µε ονοµαστικό επιτόκιο Euribor 3 µηνών πλέον 1% ετησίως. Κατά την ηµεροµηνία λήξης του ΜΟ η εκδότρια θα αποπληρώσει τις οµολογίες για τις οποίες οι δικαιούχοι δεν έχουν ζητήσει τη µετατροπή σε µετοχές στην τιµή των 2,75. Τέλος η εκδότρια έχει τη δυνατότητα, υπό ορισµένες συνθήκες, να εξοφλήσει ολικά ή µερικά το κεφάλαιο του ΜΟ και των οµολογιών στην λήξη οποιασδήποτε περιόδου εκτοκισµού. Οι οµολογιούχοι διατηρούν το δικαίωµα, αντί της πρόωρης αποπληρωµής, να επιλέξουν τη µετατροπή των οµολογιών σε µετοχές, σύµφωνα µε τους όρους του ΜΟ. β) Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις. Οι χορηγήσεις των τραπεζών ανέρχονται στο ποσό των 108.752.605 εκ των οποίων ποσό 9.313.935 αφορά χρηµατοδοτήσεις από εταιρεία εκχώρησης επιχειρηµατικών απαιτήσεων (factoring). Τα αντίστοιχα ποσά της χρήσης 2005 ανέρχονταν σε 71.186.593 και 8.137.317. 21. Λοιπές Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Οι λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις της εταιρείας αναλύονται ως εξής: Πρόβλεψη για αποζηµίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Επιταγές πληρωτέες Μακροπροθέσµου λήξεως Πρόβλεψη χρήσης διαύλου ραδιοσυχνοτήτων Σύνολο Μακροπρόθεσµων υποχρεώσεων προς εταιρείες Leasing Πρόβλεψη προστίµων Ε.Σ.Ρ Έσοδα εποµένων χρήσεων Leaseback 31/12/2006 31/12/2005 1.870.042 0 369.918 10.742.431 480.042 6.906.503 20.368.936 1.341.731 299.336 602.357 1.475.224 830.586 0 4.549.234 Στις µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις την 31/12/2006 και 31/12/2005 περιλαµβάνονται τµήµα των υποχρεώσεων προς εταιρείες Leasing και προς το δηµόσιο, για συνδροµή χρήσης διαύλου ραδιοσυχνοτήτων και πρόστιµα από το Εθνικό Συµβούλιο Ραδιοτηλεόρασης, µε υποχρέωση αποπληρωµής τους µετά την 31/12/2007 και 31/12/2006 αντίστοιχα. Σηµειώνεται ότι η εταιρεία προέβη την 18/12/2006 σε σύναψη σύµβασης πώλησης µε επαναµίσθωση (Leaseback). Σύµφωνα µε τους όρους της σύµβασης η πράξη πώλησης µε επαναµίσθωση καταλήγει σε χρηµατοδοτική µίσθωση κατά την οποία µεταφέρονται στην εταιρεία όλοι οι κίνδυνοι και τα οφέλη που ακολουθούν την κυριότητα του µισθωµένου παγίου. Η πώληση αφορά µηχανολογικό εξοπλισµό και το αποτέλεσµα αυτής (κέρδος) ποσού 6.964.541 εµφανίζεται στον Ισολογισµό στις λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις και µεταφέρεται τµηµατικά στα αποτελέσµατα σε ολόκληρη τη διάρκεια της µίσθωσης. Κατά την κλειόµενη χρήση µεταφέρθηκε ποσό 58.038 εις όφελος των αποτελεσµάτων της χρήσεως. ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΕΩΣ 2006
36 22. Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Προµηθευτές Επιταγές πληρωτέες Προκαταβολές Πελατών Πρόβλεψη ιαύλου Ραδιοσυχνοτήτων Πρόβλεψη ρύθµισης οφειλών ΕΣΡ Yποχρεώσεις προς εταιρείες leasing Υποχρεώσεις από φόρους και τέλη Υποχρεώσεις σε ασφαλιστικούς οργανισµούς ιάφοροι πιστωτές 31/12/2006 31/12/2005 13.059.513 96.480.750 19.380.950 663.717 593.996 3.144.360 764.382 1.105.219 530.218 135.723.105 14.994.312 75.288.477 19.983.468 725.480 477.909 2.189.173 389.540 864.764 519.387 115.432.510 23. Κόστος ανθρώπινου δυναµικού Το κόστος του ανθρωπίνου δυναµικού που απασχολείται στην εταιρεία και έχει επιβαρύνει τα Αποτελέσµατα Χρήσης αναλύεται ως ακολούθως: Μισθοί Εργοδοτικές Εισφορές Αποζηµίωση Απολυοµένων Παροχές Εργαζοµένων ΣΥΝΟΛΟ 2006 2005 7.438.793 1.549.409 24.479 53.490 9.066.171 7.640.904 1.457.416 56.549 68.704 9.223.573 24. Κύριοι Μέτοχοι Οι πιο κάτω αναφερόµενοι µέτοχοι κατείχαν ποσοστό πέραν του 5% του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας κατά την 31 εκεµβρίου 2006: Modern Times A.E.E. Κουρής Ανδρέας Κουρής Γεώργιος ΠΡΕΣ Ελλάς Ελληνική Εκδοτική και Τυπογραφική Α.Ε. Love Radio Broadcasting A.E. Λοιποί Αριθµός Μετοχών 1.999.840 1.235.670 1.086.500 913.500 751.200 2.013.290 Ποσοστό Συµµετοχής 25,00% 15,44% 13,58% 11,42% 9,39% 25,17% ΣΥΝΟΛΟ 8.000.000 100,00% 4. Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις
37 25. Αποσβέσεις Οι αποσβέσεις χρήσεως έχουν κατανεµηθεί στις διάφορες κατηγορίες εξόδων ως ακο-λούθως: Κόστος Πωλήσεων Έξοδα ιοίκησης Έξοδα ιάθεσης 2006 2005 28.166.682 3.994.065 6.317.725 38.478.472 25.696.749 3.492.105 4.649.372 33.838.226 26. Στοιχεία και Παραδοχές Αναλογιστικής Μελέτης Η ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΤΗΛΕΟΡΑΣΗ ΑΕ ανέθεσε σε εταιρεία αναλογιστών, να εκπονήσει αναλογιστική µελέτη της οποίας οι παραδοχές και τα αποτελέσµατα παρατίθενται παρακάτω: Α. ΗΜΟΓΡΑΦΙΚΕΣ ΠΑΡΑ ΟΧΕΣ Ι. Πίνακας Θνησιµότητας Ο νέος Ελληνικός Πίνακας Θνησιµότητας 1990 για άνδρες και γυναίκες (Υπ. Απ. Κ3-3974/99). ΙΙ. Κινητικότητα Προσωπικού Οµάδα Ηλικιών Έως 30 ετών 31-40 40 και άνω Οικειοθελής Αποχώρηση 7% 3,5% 1% Απόλυση 7% 3,5% 1% ΙΙΙ. Ηλικία κανονικής συνταξιοδότησης Σύµφωνα µε τις καταστατικές διατάξεις του Ταµείου Κύριας Ασφάλισης κάθε εργαζοµένου 1. Ηλικία κανονικής συνταξιοδότησης για τα Βαρέα και Ανθυγιεινά Επαγγέλµατα Μείωση κατά 5 έτη της κανονικής ηλικίας συνταξιοδότησης. Β. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΠΑΡΑ ΟΧΕΣ Ι. Μέσος ετήσιος ρυθµός µακροχρόνιας αύξησης πληθωρισµού 2% ΙΙ. Μέση ετήσια µακροχρόνια αύξηση του ΑΕΠ 3% (σύµφωνα µε το πρόγραµµα σύγκλισης του υπουργείου οικονοµικών µε τις οικονοµίες των υπολοίπων χωρών της Ευρωπαϊκής ζώνης). ΙΙΙ. Αύξηση ετήσιου µισθολογίου που λαµβάνεται υπόψη για την αποζηµίωση του Ν.2112. 4.8% IV. Προεξοφλητικό επιτόκιο (βλ. σχετικές παρατηρήσεις) 3.78% ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΕΩΣ 2006
38 V. Απόδοση Επενδύσεων Η ίδια µε το Προεξοφλητικό Επιτόκιο. VI. Περιουσιακά στοιχεία για την αποζηµίωση του Ν.2112/20 Μηδέν. Γ. ΑΛΛΕΣ ΠΑΡΑ ΟΧΕΣ I.Ύψος αποζηµίωσης Εφαρµογή των νοµοθετικών διατάξεων του 2112/20. II. Ηµεροµηνία αποτίµησης 31/12/2006 III. Πληθυσµιακά στοιχεία Τα σχετικά πληθυσµιακά στοιχεία όπως ελήφθησαν και προσαρµόστηκαν µε σηµείο αναφοράς την 31/12/2005, 31/12/2004 και 31/12/2003. IV. Γενική αρχή υπολογισµού των αναλογιστικών µεγεθών εχθήκαµε την αρχή της συνεχιζόµενης επιχειρηµατικής δραστηριότητας σύµφωνα µε το πλαίσιο των ΛΠ (βλ. ΛΠ 1. 23). V. Αναλογιστική µέθοδος αποτίµησης Χρησιµοποιήθηκε η µέθοδος της Προβεβληµένης Πιστούµενης Μονάδος (Projected Unit Credit Method) (βλ. ΛΠ 19). Σύνοψη Αναλογιστικών Αποτελεσµάτων που αφορούν στην υποχρέωση του Ν 2112/20 της εταιρείας ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΤΗΛΕΟΡΑΣΗ ΑΕ Παρούσα αξία έσµευσης Καθορισµένων Παροχών Κατάσταση Αποθεµατοποίησης Υποχρέωση Καταχωρούµενη στον Ισολογισµό Υπόλοιπο προβλέψεως 1/1/2006 Πρόβλεψη 1/1/06-31/12/06 Αναπροσαρµογή πρόβλεψης λόγω αύξησης προσωπικού (Μείον) Καταβληθείσες αποζηµιώσεις χρήσεως Υπόλοιπο Υποχρέωσης 31/12/2006 Κατά την 31/12/2005 1.341.731-1.341.731-1.341.731 Κατά την 31/12/2006 1.341.731 298.468 295,236-65.393 1.870.042 27. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Συνδεδεµένα µέρη µε την εταιρεία είναι οι εταιρείες, Κουρής Media Group Μονοπρόσωπη ΕΠΕ, Love Radio Broadcasting ΑΕ και Νίκη ΕΠΕ. Τα υπόλοιπα 31/12/2006 και οι συναλλαγές µε τις εταιρείες αυτές για τη περίοδο 1/1/06-31/12/2006 εµφανίζονται στο παρακάτω πίνακα. 4. Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις
39 ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ KΟΥΡΗΣ MEDIA GROUP ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΕΠΕ LOVE RADIO BROADCASTING ΑΕ ΝΙΚΗ ΕΠΕ ΠΩΛΗΣΕΙΣ 1/1/06-30/9/06 ΥΠΟΛΟΙΠΟ 30/9/2006 604 108 0 9.584 24.034 0 ΑΓΟΡΕΣ 1/1/06-30/9/06 ΥΠΟΛΟΙΠΟ 30/9/2006 3.458 11.300 0 814.024-608 0 Οι συναλλαγές και αµοιβές διευθυντικών στελεχών και µελών της Äιοίκησης της Εταιρείας (1/01-31/12/2006) ανήλθαν σε 4.140.269 ευρώ. Επί πλέον δεν υπάρχουν υποχρεώσεις προς τα παραπάνω διευθυντικά στελέχη και µέλη της ιοίκησης αλλά ούτε και απαιτήσεις από αυτά. 28. Μεταγενέστερα του Ισολογισµού Γεγονότα εν υπήρξαν µετά την ηµεροµηνία σύνταξης του Ισολογισµού γεγονότα τα οποία να επηρεάζουν ουσιωδώς τις οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας. 29. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις α) Υφίστανται επίδικες διαφορές της εταιρείας, οι οποίες αφορούν αγωγικά αιτήµατα και όχι τελεσίδικες δικαστικές αποφάσεις, η ολοκλήρωση των οποίων θα λάβει χώρα µέσα στα επόµενα έτη. Εκτίµηση καταβολής ποσών ύψους 3 έως 4 εκατοµµυρίων ευρώ, σε τρίτους που ήθελαν επιδικαστεί επί των αγωγών αυτών. Η καταβολή τυχόν επιδικασθέντων ποσών θα γίνει σε διάστηµα 3 έως 4 ετών. β) Κατά της υπ αριθ. 571/23-5-2003 πράξης επιβολής προστίµου του Προϊσταµένου της.ο.υ. ΦΑΕΕ Αθηνών, ποσού 6.927.659 ευρώ, έχει κατατεθεί η από 24-7-2003 και µε αριθ. Κατάθεσης του βιβλίου προσφυγών ΚΒΣ 167/2003 προσφυγή µας ενώπιον του Τριµελούς ιοικητικού Πρωτοδικείου Αθηνών. Με την κατάθεση της προσφυγής ήδη ανεστάλη η εκτέλεση της πράξης ως προς το 75% του προστίµου. Επίσης κατόπιν σχετικής αιτήσεώς µας εξεδόθη η υπ αριθ. 316/17.11.2003 απόφαση του Τριµελούς ιοικητικού Πρωτοδικείου Αθηνών µε την οποία ανεστάλη η εκτέλεση της άνω πράξης ως ðñïò το υπόλοιπο 25% του προστίµου µέχρι την έκδοση απόφασης επί της ως άνω από 24.7.2003 προσφυγής ìáò, η οποία έχει από νοµικής απόψεως σηµαντικές πιθανότητες να ευδοκιµήσει σύµφωνα και µε την εκτίµηση του δικηγορικού γραφείου που χειρίζεται την υπόθεση «Ι. Φωτόπουλου και Συνεργατών». Ακόµη και στην απίθανη περίπτωση που η εταιρεία δεν δικαιωθεί πλήρως από την προσφυγή της, η τυχόν καταβολή του προστίµου θα λάβει χώρα µετά το 2008 και σε κάθε περίπτωση η εταιρεία δύναται να επικαλεσθεί την εφαρµογή ευεργετικών διατάξεων περί ρύθµισης της εξοφλήσεως αυτού σε µηνιαίες δόσεις. γ) Επί πλέον φόρος εισοδήµατος ενδέχεται να καταλογιστεί σε περίπτωση φορολογικού ελέγχου για τις ανέλεγκτες ñþóåéò (2000-2006). 30. Ενδεχόµενες Απαιτήσεις Έχουν ασκηθεί κατά αποφάσεων του ΕΣΡ µε της οποίες επιβλήθηκαν πρόστιµα αξίας 805.000, αιτήσεις ακυρώσεων ενώπιον του Συµβουλίου της επικρατείας. Εκτιµούµε ότι πιθανολογείται η ευδοκίµηση βασιµότητας των ανωτέρω αιτήσεων ακυρώσεως. Η ακύρωση των ως άνω αποφάσεων από το Συµβούλιο Επικρατείας θα έχει ως αποτέλεσµα την µη καταβολή εκ µέρους της Εταιρείας των ανωτέρω αναφερόµενων προστίµων και την επιστροφή σ αυτήν των ήδη καταβληθέντων, που κατά την 31/12/2006 φθάνουν το ποσό των 708.168. ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΕΩΣ 2006