ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ Έτος 8ο, Τ. 12 (322) ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ

Χρηµατιστήριο Αξιών Αθηνών Γενικός είκτης Χ.Α.Α. (22/3/2) 2.316,78 Μέγιστο 52 Εβδοµάδων (intraday) 3.397,18 (19/4/1) Ελάχιστο 52 Εβδοµάδων (intraday) 1.997,82 (21/9/1) Εβδοµ. Μεταβ. (15-22/3/2) -67,44 µον. (-2,83%) Μέση Ηµερήσια Αξία Συναλλαγών 128,63 εκατ. ευρώ Κεφαλ/ση Συνολικής Αγοράς (22/3/2) 88,5 δισ. ευρώ P/E Συνολικής Αγοράς 1999 (Εν. Ετ. Κέρδη π.φ.) 8,5 P/E Συνολικής Αγοράς 2 (Εν. Ετ. Κέρδη π.φ.) 1,8 P/E Συνολικής Αγοράς 21 (Εν. Ετ. Κέρδη π.φ.) 13,3 P/E Συνολικής Αγοράς 21 (Εν. Ετ. Κέρδη µ.φ.) Μ/ Κεφαλαιοποίηση 22 προς Λογιστική Αξία 21 1,8 Κεφαλαιοποίηση 22 προς Εν. Κύκλο Εργασιών 21 1,6 αξία σε εκατ. ευρώ 18 15 12 9 6 3 ΑΝΟ ΙΚΕΣ ΓΕΝΙΚΟ Σ ΕΙΚΤΗΣ & ΑΞΙΑ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ 2.31 8/3/22 13/3/22 19/3/22 22/3/22 Oι Μεγαλύτερες Μεταβολές 15/3/2 22/3/2 2.45 2.43 2.41 2.39 2.37 2.35 2.33 Γενικός είκτης ιαφ. (ευρώ) ιαφ. % RAINBOW COMP. 23,22 28,76 +5,54 +23,86 ΓΑΛΑΞΙ Ι ΘΑΛ. ΚΑΛ. 3,72 4,34 +,62 +16,67 SPACE HELLAS 18,6 21,38 +2,78 +14,95 ΑΛΥΣΙ Α (Π) 4,18 4,76 +,58 +13,88 ΤΑΣΟΓΛΟΥ-DELONGI,86,93 +,7 +8,14 ΚΑΘΟ ΙΚΕΣ 15/3/2 22/3/2 ιαφ. (ευρώ) ιαφ. % ΙΑΣ ΙΧΘ/ΡΓΕΙΕΣ 11, 8,6-2,94-26,73 ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ 1,14 8,28-1,86-18,34 ALSINCO 4,74 3,9 -,84-17,72 CONNECTION 3,1 2,56 -,54-17,42 ΚΡΕ.ΚΑ. 6,4 5,4-1, -16,56 ΕΙΚΤΕΣ 15/3/2 22/3/2 ιαφ. (ευρώ) ιαφ. % FTSE/ΧΑΑ 2 1.293,86 1.25,56-43,3-3,35 FTSE/ΧΑΑ Mid 4 258,9 25,3-8,6-3,12 FTSE/XAA Small Cap 8 766,9 743,95-22,14-2,89 ΤΡΑΠΕΖΙΚΟΣ 4.276,28 4.83,55-192,73-4,51 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΟΣ 1.427,28 1.394,72-32,56-2,28 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ 775,17 747,92-27,25-3,52 ΠΑΡΑΛΛΗΛΗΣ 24,68 236,31-4,37-1,82 ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ Έτος 8ο, Τ. 12 (322) 15 22 Μαρτίου 22 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ Απαξιωτικό Σκηνικό στο Χ.Α.Α. Υποχώρηση κατά 2,83% σηµείωσε ο Γενικός είκτης του Χ.Α.Α. την εβδοµάδα που πέρασε κλείνοντας στις 2.316,78 µονάδες. Παράλληλα, η µέση ηµερήσια αξία των συναλλαγών ανήλθε στα 128,63 εκατ. ευρώ έναντι 96,5 εκατ. ευρώ της προηγούµενης εβδοµάδας. Ωστόσο, αν αφαιρεθούν τα πακέτα της Alpha και της Αττικής Τράπεζας του τελευταίου διηµέρου, η µέση ηµερήσια αξία των συναλλαγών ανήλθε στα 97,15 εκατ. ευρώ, στα ίδια περίπου επίπεδα µε εκείνα της προηγούµενης εβδοµάδας. Απαξιωτικό κλίµα κυριάρχησε στο σύνολο των συνεδριάσεων του προηγούµενου πενθηµέρου, καθώς ήταν πτωτικές και οι τέσσερις συνεδριάσεις. Η δραµατική υποχώρηση του δείκτη των τραπεζών (-4,51%) στιγµάτισε την πορεία της αγοράς, ενώ αρνητική ήταν και η πορεία του συνόλου των δεικτών. Έτσι, ο δείκτης εταιριών υψηλής κεφαλαιοποίησης FTSE/ΧΑΑ 2 υποχώρησε κατά 3,35%, ενώ οι δείκτες µικρής και µεσαίας κεφαλαιοποίησης FTSE/ΧΑΑ Mid 4 και FTSE/ΧΑΑ Small Cap 8 υποχώρησαν κατά 3,12% και 2,89% αντίστοιχα. Η υποχώρηση των τραπεζών ξεκίνησε µετά τις δηλώσεις του Υπουργού Εθνικής Οικονοµίας σε σχέση µε την πρόθεση πώλησης µετοχών Εθνικής και Εµπορικής. Αν και το περιεχόµενο των δηλώσεων υποδήλωνε µε σαφήνεια την πρόθεση αποχώρησης του Κράτους από τις παραπάνω τράπεζες, η αγορά εκτίµησε ότι είναι ενδεχόµενη η ρευστοποίηση µετοχών τους και έσπευσε να προβεί σε πωλήσεις. Ταυτόχρονα, ο σκεπτικισµός για το ενδεχόµενο δηµοσιοποίησης δυσµενών αποτελεσµάτων για τον τραπεζικό κλάδο κατά το πρώτο τρίµηνο, ώθησε ορισµένους θεσµικούς στη ρευστοποίηση τραπεζικών µετοχών, γεγονός που πίεσε αισθητά τις τιµές τους λαµβάνοντας υπόψη την έλλειψη αγοραστικού ενδιαφέροντος στην παρούσα φάση (Εθνική 6,95%, Εµπορική 4,99% και Alpha 2,81%). Από την άλλη πλευρά, σηµαντικές µερισµατικές αποδόσεις µέχρι και 7% (!) εταιριών όπως του Αλουµινίου της Ελλάδος, του Παπαστράτου, του Νίκα και του Τηλέτυπου αφήνουν ασυγκίνητους τους επενδυτές. Οι λόγοι της δυσµενούς χρηµατιστηριακής συµπεριφοράς πρέπει να αναζητηθούν σε δύο κατευθύνσεις. Από τη µία πλευρά, η οικονοµική ύφεση επηρεάζει αρνητικά το σύνολο σχεδόν των κλάδων. Ενδεικτικά, το λιανικό εµπόριο, το σιδηρεµπόριο, ο κλάδος πληροφορικής, ο ασφαλιστικός κλάδος, η κλωστοϋφαντουργία, ο εκδοτικός κλάδος, η επιβατηγός ναυτιλία και οι ιχθυοκαλλιέργειες είναι µερικοί από τους κλάδους στους οποίους οι περισσότερες επιχειρήσεις καταγράφουν λειτουργικές ζηµιές µε αποτέλεσµα να κυριαρχούν σκέψεις µείωσης του λειτουργικού κόστους στους υπευθύνους. Είναι σαφές ότι θα απαιτηθεί µείωση του αριθµού των δραστηριοποιηµένων εταιριών στο βαθµό που οι συνθήκες ζήτησης παραµείνουν χαλαρές. Από την άλλη πλευρά, συνεχίζεται η δυστοκία σε σχέση µε τη λήψη µέτρων διαρθρωτικού χαρακτήρα (ουσιαστικές αποκρατικοποιήσεις, απελευθέρωση αγορών, µείωση φορολογικών συντελεστών), γεγονός που αναστέλλει τη δηµιουργία προϋποθέσεων βελτίωσης της ανταγωνιστικότητας των ελληνικών επιχειρήσεων και κατά συνέπεια ελαχιστοποιεί τις εισροές από το εξωτερικό για άµεσες επενδύσεις. Πάντως, η έναρξη εκταµιεύσεων από το Γ ΚΠΣ είναι δυνατό να διαµορφώσει προϋποθέσεις αντιστροφής της παρούσας δυσµενούς οικονοµικής συγκυρίας, καθώς η διάχυση των πόρων θα λειτουργήσει ευεργετικά στο σύνολο της οικονοµίας. Στο διεθνές περιβάλλον, οι ενδείξεις ανάκαµψης της παγκόσµιας οικονοµίας αυξάνουν. Η Αµερικανική Κεντρική Τράπεζα ανακοίνωσε ότι ολοκληρώθηκε ο κύκλος µείωσης των παρεµβατικών επιτοκίων της και στο προσεχές µέλλον θα ξεκινήσει ο αντίστροφος κύκλος. Το ιεθνές Νοµισµατικό Ταµείο εκτιµά ότι ο ρυθµός παγκόσµιας οικονοµικής µεγέθυνσης θα φτάσει το 2,5% για το 22. Έτσι, τα διεθνή χρηµατιστήρια σηµείωσαν ήπιες υποχωρήσεις (Dow Jones 1,4%, Nasdaq,79%, Dax,66% και Nikkei 1,93%), ολοκληρώνοντας πιθανότατα τον κύκλο διόρθωσής τους. Η παρούσα ανασκόπηση δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή διακράτηση αξιών και αποσκοπεί ως προϊόν αποκλειστικά στην ενηµέρωση των επενδυτών. Απαγορεύεται ρητώς η αναπαραγωγή, χρησιµοποίηση και διανοµή του εν λόγω προϊόντος χωρίς την έγγραφη άδεια της ΩΜΕΓΑ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ.. 22 Τµήµα Επενδυτικής Στρατηγικής & Ανάλυσης, ιευθυντής: Νίκος Καλτσογιάννης kaltsoyannis@omegasec.gr Αναλυτές: Φώτιος Κωτούζας, Σοφία Αλεβίζου, Παναγιώτης Μάλλιος, Ιωάννης Νοικοκυράκης, Χρήστος Ντανάς, Ιωάννης Κατσούλας Τηλ. 1 33 65, Fax 1 32 33 781, www.omegasec.gr, analysis@omegasec.gr 1

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ ΤΑ ΕΠΙΤΟΚΙΑ ΚΛΕΙ ΙΑ (3/22) Επιτόκιο υπεραναλήψεων * M/ Επιτόκιο Lombard ** 4,75% Επιτόκιο 14ήµερης παρέµβασης 3,75% Επιτόκιο προσφοράς κεφαλαίων overnight 3,3% *: Επιτόκιο χρεωστικού υπολοίπου τρεχούµενων λογαριασµών καταθέσεων. **: Επιτόκιο χρηµατοδότησης µε ενέχυρο τίτλους του Ελληνικού ηµοσίου. 5, 4,5 4, (%) Μεταβολή 3,5 έναντι προηγούµενου 3, έτους ΤΙΤΛΟΙ 2,5 2, 1,5 1, ΙΑΝ. 1 Γεν. είκτης Τιµών Καταναλωτή (%) ΦΕΒ. ΜAΡ. ΑΠΡ. ΜΑΙ. ΙΟΥΝ. ΙΟΥΛ. ΑΥΓ. ΣΕΠ. ΟΚΤ. ΝΟΕ. ΕΚ. ΙΑΝ. 2 ΦΕΒ. ΜAΡ. (E) Μήνας ΤΕΛΕΥΤΑΙΟ ΙΑΘΕΣΙΜΟ ΕΓΕ 3 µηνών 3,5% (δηµοπρ.) (Φεβρ. 2) ΕΓΕ 6 µηνών 3,1% (δηµοπρ.) (Φεβρ. 2) ΕΓΕ 1 έτους 3,2% (δηµοπρ.) (Φεβρ. 2) Αποταµ. Οµόλ. (2 ετών) 8,2% ( εκέµβρ. 99) 3ετές (σταθερό) 4,65% (4,58%) (Μάρτιος 2) 5ετές (σταθερό) 4,65% (Φεβρ. 2) 7ετές (σταθερό) 6,% (6,83%) (Νοέµβρ. 99) 1ετές (σταθερό) 5,25% (Ιανουάρ. 2) 15ετές (σταθερό) 6,5% (7,26%) (Νοέµβρ. 99) 2ετές (σταθερό) 6,5% (5,9%) (Ιούν. 1) * Στις εκδόσεις που υπήρξε επιτόκιο βάσης αναφέρεται σε παρένθεση το µέσο σταθµικό επιτόκιο της εκάστοτε δηµοπρασίας. EURIBOR 22/3 15/3 (%) 1m 3,347 3,336 +,33 2m 3,373 3,363 +,3 3m 3,41 3,381 +,59 6m 3,539 3,5 +1,11 9m 3,717 3,655 +1,7 1yr 3,92 3,837 +1,69 ΕΤΒΑ: Υπεγράφη η τελική σύµβαση µε δύο τροποποιήσεις Με δύο τροποποιήσεις σε σχέση µε την αρχική συµφωνία υπεγράφει τελικώς η σύµβση για την εξαγορά του 57,8% της ΕΤΒΑ από την Τράπεζα Πειραιώς. Πρώτον, αποσυνδέεται η πώληση της ΕΤΒΑ από την υπόθεση πώλησης των ναυπηγείων Σκαραµαγκά. Ειδικότερα, το 51% των Ναυπηγείων (που κατέχει η ΕΤΒΑ) περιέρχονται στην Πειραιώς, µε τη ρύθµιση ότι σε 6 µήνες θα πρέπει να ολοκληρωθεί η διαδικασία πώλησης τους. Εάν µέχρι τη λήξη της περιόδου δεν έχει ολοκληρωθεί η πώληση τότε τα Ναυπηγεία θα µεταβιβαστούν σε εταιρία του ηµοσίου ( ΕΚΑ), µε το τελευταίο να διατηρεί εξ ολοκλήρου τον µετοχικό και πιστωτικό κίνδυνο. εύτερον, προσδιορίζεται ο τρόπος κάλυψης του ανοίγµατος των 11,4 δισ. δρχ. από το σκάνδαλο της ΕΤΒΑ Finance. Συγκεκριµένα, συµφωνήθηκε να καλυφθεί το συνολικό ποσό από κοινού από το ηµόσιο και από την Τράπεζα Πειραιώς µέσω της ΕΤΒΑ. Στην περίπτωση που οι υπαίτιοι του σκανδάλου καλύψουν µέρος του ποσού τότε αυτό θα αφαιρεθεί ισόποσα από τους δύο παραπάνω συµβαλλόµενους. Υπουργείο Οικονοµικών: Πιθανή άνοδος του πληθωρισµού το Μάρτιο λόγω ανατιµήσεων Σύµφωνα µε τις εκτιµήσεις του οικονοµικού επιτελείου της κυβέρνησης, αναµένεται άνοδος του Γενικού είκτη Τιµών καταναλωτή περίπου στο 3,6%-3,8%, έναντι της προηγούµενης µείωσης το µήνα Φεβρουάριο. Η εκτίµηση αυτή στηρίζεται σε τρεις παράγοντες: Στην αύξηση των τιµών κατά 4%-1% βασικών καταναλωτικών αγαθών όπως τα γαλακτοκοµικά, στην άνοδο των τιµών των τσιγάρων, και στην άνοδο των διεθνών τιµών του πετρελαίου. Για το προσεχές διάστηµα, υπάρχει ανησυχία όσον αφορά την συνέχεια της πορείας του πληθωρισµού στην Ελλάδα, για δύο λόγους. Αφ ενός επικρατεί ακόµη έντονη νευρικότητα στην αγορά του πετρελαίου (η ελληνική οικονοµία είναι ευάλωτη στις αυξοµειώσεις των τιµών του), και αφ ετέρου σε εξέλιξη βρίσκονται οι συλλογικές διαπραγµατεύσεις για τις µισθολογικές αυξήσεις των εργαζοµένων (οι οποίες αναµένεται να επηρρεάσουν προς τα επάνω το ρυθµό αύξησης του κόστους εργασίας ανά µονάδα προϊόντος). Eurostat: Μείωση του ηµόσιου χρέους στην Ελλάδα. Υπό εξέταση οι µέθοδοι υπολογισµού του Σύµφωνα µε τα στοιχεία που έδωσε στη δηµοσιότητα στις Βρυξέλλες η κοινοτική στατιστική υπηρεσία Eurostat για την Ελλάδα, το 21, το δηµοσιονοµικό πλεόνασµα ανήλθε στα 93 εκατ. ευρώ ή,1% του Α.Ε.Π (έναντι,8% το 2), ενώ το δηµόσιο χρέος ανήλθε στα 13 δις. ευρώ ή 99,7% ως ποσοστό του ΑΕΠ (έναντι 12,8% το 2). Ωστόσο, στο σχετικό ενηµερωτικό σηµείωµα, τα στοιχεία για τους δείκτες των ευρωπαϊκών οικονοµιών, η Eurostat αναφέρει ότι δεν είναι ακόµη σε θέση να επιβεβαιώσει τα στοιχεία που δίνουν µια σειρά από χώρες (Ελλάδα, Πορτογαλία, Αυστρία, Φιλανδία, Ιρλανδία και Ιταλία) σχετικά µε τον ακριβή υπολογισµό του ύψους του δηµοσίου χρέους τους λόγω ελλιπούς πληροφόρησης. Ειδικότερα για την Ελλάδα, η Eurostat επισηµαίνει ότι τα µετατρέψιµα σε µετοχές κρατικά οµόλογα και τα έσοδα από τιτλοποιήσεις µελλοντικών εσόδων από ιδιωτικοποιήσεις, δεν έχουν συµπεριληφθεί σαν χρέος κατά τη σύνταξη του προϋπολογισµού. Υπό αυτό το πρίσµα, εκτιµάται ότι, αν τα παραπάνω στοιχεία προστεθούν στον υπολογισµό του ελληνικού δηµοσίου χρέους του 21, τότε αυτό θα αναθεωρηθεί προς τα πάνω. Καθώς τα παραπάνω οικονοµικά στοιχεία αποτελούν απαραίτητα συστατικά για την κατάρτιση του προγράµµατος σταθερότητας των χωρών της ευρωζώνης, προκύπτει το ερώτηµα κατά πόσον είναι χρήσιµο τα παραπάνω στοιχεία να παρουσιάζονται επεξεργασµένα µέσω δηµιουργικής λογιστικής. Ισως θα ήταν πιο θεµιτό η κάθε χώρα ξεχωριστά να προσπαθεί να βελτιώσει τα δηµοσιονοµικά της µεγέθη, µέσω διαρθρωτικών αλλαγών, ώστε να τηρήσει το πρόγραµµα σύγκλισης και να µην τίθεται σε κίνδυνο το πρόγραµµα σταθερότητας της Ε.Ε...Ν.Τ: Αισιόδοξες προβλέψεις για την παγκόσµια οικονοµία Σύµφωνα µε τις εκτιµήσεις του.ν.τ., ταχύτερη απ ότι αρχικά προβλεπόταν, αναµένεται να είναι η ανάκαµψη της αµερικανικής, αλλά και εν γένει της παγκόσµιας οικονοµίας. Με βάση τις προβλέψεις οι οποίες περιέχονται στην εξαµηνιαία έκθεση του Ταµείου για την προοπτική της παγκόσµιας οικονοµίας, η οικονοµία των ΗΠΑ αναµένεται να αναπτυχθεί κατά 1,4% το 22 και 3,8% το επόµενο έτος. Για την οικονοµία της ευρωζώνης προβλέπονται χαµηλότεροι ρυθµοί ανάπτυξης, της τάξης του 1,2% για το 22 και 2,8% το 23, λόγω της βραδείας ανάκαµψης της Γερµανικής οικονοµίας και των διαρθρωτικών αδυναµιών κυρίως στην αγορά εργασίας. Τέλος ο ρυθµός ανάπτυξης της παγκόσµιας, οικονοµίας για το 22, αναµένεται να ανέλθει στο 2,5%. Ωστόσο, παρά τις αισιόδοξες προβλέψεις για την πορεία της παγκόσµιας οικονοµίας, δεν θα ήταν θεµιτό να προχωρήσει η FED και η Ε.Κ.Τ. άµεσα σε αυξήσεις των επιτοκίων, καθώς ο συνδυασµός παραγόντων όπως το υπερτιµηµένο δολλάριο, η ανεργία (κυρίως στην Ε.Ε.), ο µικρός βαθµός αποταµίευσης των νοικοκυριών και η ύφεση στην Ιαπωνία, εξακολουθούν να αποτελούν παράγοντες αποσταθεροποίησης της παγκόσµιας οικονοµίας. ΤΜΗΜΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ & ΑΝΑΛΥΣΗΣ Τηλ. (1) 33 65, Fax (1) 32 33 781, www.omegasec.gr, Ε-Mail: analysis@omegasec.gr 2

ΙΣΟΤΙΜΙΑ 22/3/22 15/3/22 Μεταβολή (%) * USDEUR,8795,8853 -,6551 EURJPY 116,76 114,12 +2,3134 EURGBP,6169,6213 -,782 EURCHF 1,462 1,4617 -,126 A. Greenspan: Αυστηρότερη νοµισµατική πολιτική. Κλειδί η κατανάλωση Σε τροχιά αυστηρότερης νοµισµατικής πολιτικής εισέρχεται η οικονοµία των Η.Π.Α., καθώς σύµφωνα µε τις δηλώσεις του προέδρου της FED, κ. Α. Greenspan, πλέον το ενδιαφέρον επικεντρώνεται στην προσπάθεια αντιµετώπισης των διαφαινόµενων πληθωριστικών πιέσεων, λόγω της αναµενόµενης οικονοµικής ανάκαµψης. Παράλληλα, υπογράµµισε ότι η οικονοµία ενισχυόµενη από την αύξηση των αποθεµάτων και των επενδύσεων των επιχειρήσεων, θα αρχίσει να επεκτείνεται µε σηµαντικούς ρυθµούς, όµως προειδοποίησε ότι η διατήρηση της οικονοµικής επέκτασης θα εξαρτηθεί σε µεγάλο βαθµό και από την ενίσχυση της τελικής ζήτησης (κατανάλωση) στα ερχόµενα τρίµηνα. Σ αυτό το σηµείο αξίζει να σηµειωθεί και η σηµαντική διεύρυνση του εµπορικού ελλείµµατος των Η.Π.Α. για το µήνα Ιανουάριο, καθώς η αύξηση της καταναλωτικής ζήτησης ενίσχυσε τις εισαγωγές, γεγονός που υποδηλώνει το θετικό οικονοµικό κλίµα της χώρας. ΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ ΚΛΑ ΟΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ Η Ρυθµιστική Αρχή Τηλεπικοινωνιών (Ε.Ε.Τ.Τ.), ανακοίνωσε την προώθηση της απόφασης της Κοινοτικής Οδηγίας προς τις δύο εταιρίες κινητής, CosmOTE και Vodafone, που προσβλέπει στη µείωση κατά 3% στα τέλη κλήσεων από σταθερό τηλέφωνο σε κινητό. Η µείωση του τέλους τερµατισµού κλήσης από τα τρέχοντα επίπεδα τιµών (CosmOTE,26 ευρώ, Vodafone,23 ευρώ), αναµένεται να έχει ολοκληρωθεί σε διάστηµα ενός έτους και θα οδηγήσει στην εναρµόνιση αυτού µε τον Ευρωπαϊκό µέσο όρο ο οποίος βρίσκεται στα,18 ευρώ (- 32,74%). Η επίπτωση στις εταιρίες κινητής τηλεφωνίας θα εξαρτηθεί από τη δυνατότητα αντικατάστασης του απολεσθέντος εσόδου από άλλες υπηρεσίες, καθώς και τη διατήρηση του υψηλού επιπέδου προσφεροµένων υπηρεσιών, ενόψει µιας πιθανής όξυνσης του ανταγωνισµού από εναλλακτικούς τηλεπικοινωνιακούς φορείς. INTRACOM Η Εταιρία συµµετέχει στους διεθνείς δείκτες FTSE4Good Europe Index και FTSE4Good Global Index, οι οποίοι αξιολογούν τις εταιρίες µε βάση όχι µόνο οικονοµικά, αλλά και κοινωνικά κριτήρια που σχετίζονται µε την κοινωνική, ηθική και περιβαλλοντική πολιτική που εφαρµόζουν. Στον πρώτο δείκτη συµπεριλαµβάνονται 25 ευρωπαϊκές εταιρίες, ενώ ο δείκτης FTSE4Good Global Index απαρτίζεται από 573 εταιρίες από όλο τον κόσµο. Εν τω µεταξύ, η Γενική Συνέλευση των µετόχων της Εταιρίας αποφάσισε την αγορά ιδίων µετοχών µέχρι ποσοστού 1% του µετοχικού της κεφαλαίου. Το εύρος τιµών ορίστηκε µεταξύ των 4 και 18 ευρώ. Σύµφωνα µε τη διοίκηση, οι ενοποιηµένες πωλήσεις το 22 αναµένεται να προσεγγίσουν τα 1,1 δισ. ευρώ (374 δισ. δρχ.), ενώ τα κέρδη προ φόρων θα ξεπεράσουν τα 17 εκατ. ευρώ (57,9 δισ. δρχ.). Σηµειώνεται ότι το ανεκτέλεστο υπόλοιπο υπογεγραµµένων συµβάσεων στις 31 εκεµβρίου 21, ανερχόταν στα 1,4 δισ. ευρώ. ΚΩΤΣΟΒΟΛΟΣ ΡΑ ΙΟ ΑΘΗΝΑΙ Οι διοικήσεις των 2 Εταιριών αποφάσισαν να προχωρήσουν σε συγχώνευση µε απορρόφηση της Ράδιο Αθήναι από την Κωτσόβολος. Σηµειώνεται ότι η Ράδιο Αθήναι είναι κατά 6,96% θυγατρική της τελευταίας. Ως ηµεροµηνία σύνταξης του ισολογισµού µετασχηµατισµού ορίστηκε η 31/3/22, ενώ η προτεινόµενη σχέση ανταλλαγής θα προσδιοριστεί µετά την ολοκλήρωση των αναγκαίων ελέγχων. Η απόφαση αυτή κρίνεται σκόπιµη και αναγκαία σε µία εποχή κατά την οποία τα οικονοµικά µεγέθη των εταιριών του κλάδου εµφανίζουν σηµαντική υποχώρηση λόγω της ύφεσης που χαρακτηρίζει τον κλάδο των ηλεκτρικών συσκευών. Σηµειώνεται ότι οι εταιρικές πωλήσεις των εταιριών Κωτσόβολος και Ράδιο Αθήναι σηµείωσαν πτώση κατά 17,5% και 26,5% και τα κέρδη προ φόρων µειώθηκαν κατά 82,1% και 9% αντίστοιχα, ενώ ανάλογη ήταν η εικόνα που παρουσίασαν οι υπόλοιπες εταιρίες του κλάδου. Με την κίνηση αυτή περιορίζεται το λειτουργικό κόστος των 2 εταιριών και δίνεται η ευκαιρία στη νέα εταιρία που θα προκύψει από τη συγχώνευση να εκµεταλλευτεί πιο αποτελεσµατικά τις επενδυτικές ευκαιρίες που θα της παρουσιαστούν στο µέλλον. Σε επίπεδο οικονοµικών µεγεθών οι επιπτώσεις της συγχώνευσης δεν αναµένεται να είναι σηµαντικές, καθώς από τα 252 εκατ. ευρώ (86 δισ. δρχ.) που ήταν οι πωλήσεις της Κωτσόβολος το 21, τα 53,9 εκατ. ευρώ (18,4 δισ. δρχ.) αφορούσαν πωλήσεις προς την Ράδιο Αθήναι, ενώ οι λιανικές πωλήσεις της τελευταίας ανήλθαν στα 63,2 εκατ. ευρώ (21,5 δισ. δρχ.). LAVIPHARM Η αµερικανική θυγατρική της Εταιρίας, Lavipharm Corporation, προχώρησε σε σύναψη συνεργασίας µε την νοτιοκορεάτικη Pike Corp., µε σκοπό την ενιαία πορεία ανάπτυξης στον τοµέα των ενέσιµων µορφών φαρµάκων. Η εν λόγω συνεργασία προδιαθέτει για την περαιτέρω ενδυνάµωση της συνεργασίας των δύο εταιριών, µε σκοπό τη δηµιουργία συνεργιών και την πιο ολοκληρωµένη κλινική ανάπτυξη προϊόντων φαρµάκων, σε µια αγορά της οποίας η αξία υπολογίζεται ότι ξεπερνά διεθνώς τα 35,4 δισ. ευρώ. ΤΜΗΜΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ & ΑΝΑΛΥΣΗΣ Τηλ. (1) 33 65, Fax (1) 32 33 781, www.omegasec.gr, Ε-Mail: analysis@omegasec.gr 3

ΑΛΤΕ Η Εταιρία, µετά από διαγωνισµό, ανέλαβε την κατασκευή του Ολυµπιακού Σκοπευτηρίου στο Μαρκόπουλο Αττικής, χωρητικότητας 8.5 θεατών. Το εν λόγω έργο, συνολικού προϋπολογισµού 43,4 εκατ. ευρώ (14,8 δισ. δρχ.), περιλαµβάνει την κατασκευή συγκροτήµατος 4 κτιρίων και αναµένεται να ολοκληρωθεί σε 21 µήνες. Το συνολικό ανεκτέλεστο έργων της Εταιρίας υπερβαίνει τα 185 δισ. δρχ. Υπενθυµίζεται ότι η Εταιρία, διεκδικεί πτυχίο της νέας ανώτατης (7ης) τάξης που θα της δώσει τη δυνατότητα να συµµετέχει στα µεγάλα έργα υποδοµής. Σύµφωνα µε εκτιµήσεις της διοίκησης για το τρέχον έτος, ο ενοποιηµένος κύκλος εργασιών θα προσεγγίσει τα 22 εκατ. ευρώ (75 δισ. δρχ.) και τα προ φόρων κέρδη τα 22 εκατ. ευρώ (7,5 δισ. δρχ.). ΓΡΑΜΜΕΣ ΣΤΡΙΝΤΖΗ Η Εταιρία προχώρησε στην πώληση του επιβατηγού-οχηµαταγωγού πλοίου Blue Aegean στην ιρλανδική εταιρία Briarstar Limited. Η κίνηση αυτή εντάσσεται στα πλαίσια ανανέωσης του στόλου της Εταιρίας. Ωστόσο δεν έγινε γνωστό το ύψος των κεφαλαίων που θα εισρεύσουν στα ταµεία από την πώληση του εν λόγω πλοίου ηλικίας 3 ετών. Υπενθυµίζεται ότι µέχρι το καλοκαίρι, η Εταιρία θα έχει παραλάβει τα νεότευκτα πλοία Blue Star Paros και Blue Star Naxos, τα οποία θα δροµολογηθούν στις γραµµές των Κυκλάδων. Στο µεταξύ συνεχίζονται οι διαπραγµατεύσεις για τη συγχώνευση µε την ΑΝΕΚ, η επιτυχής κατάληξη της οποίας θα αλλάξει σηµαντικά την κατάσταση που επικρατεί στο χώρο της ναυτιλίας. ΓΕΚ - ΤΕΡΝΑ Η ΓΕΚ υπέβαλλε δηµόσια πρόταση στην Τέρνα που αφορά στην απόκτηση επιπλέον ποσοστού της τάξης του 5,47% στο µετοχικό της κεφάλαιο. Η πρόταση αφορά την ανταλλαγή 1.44. κοινών ονοµαστικών µετοχών της ΤΕΡΝΑ, έναντι 1.357.2 κοινών ανώνυµων µετοχών της Ερµής - η οποία πρόκειται να απορροφηθεί από τον κατασκευαστικό κλάδο της ΓΕΚ - σε σχέση ανταλλαγής 13 µετοχές της Ερµής για κάθε 1 µετοχές της ΤΕΡΝΑ. Τελικά, η κατασκευαστική ΓΕΚ η οποία θα δεσµευτεί να αποκτήσει 1.44. µετοχές της Τέρνα, αναµένεται να συµµετέχει κατά 5% στο µετοχικό κεφάλαιο της δεύτερης συν 4 µετοχές. ΜΙΝΩΙΚΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ Πρόστιµο συνολικού ύψους 6,3 εκατ. ευρώ επέβαλε η Eπιτροπή Aνταγωνισµού στις Μινωϊκές Γραµµές, και τη θυγατρική της Hellas Flying Dolphins για παραβίαση των κανόνων ανταγωνισµού και τη δηµιουργία συνθηκών µονοπωλίου. Πιο συγκεκριµένα, το ποσό του 1,8 εκατ. ευρώ επιβλήθηκε στην θυγατρική HFD, ενώ τα 4,5 εκατ. ευρώ στην εισηγµένη. Σηµειώνεται ότι οι 2 εταιρείες έχουν το δικαίωµα να ασκήσουν έφεση κατά της απόφασης της Επιτροπής Ανταγωνισµού εντός 6 ηµερών. ΘΕΜΕΛΙΟ ΟΜΗ Η Εταιρία ανέλαβε την κατασκευή της τρίτης φάσης του έργου για την αποπεράτωση της Mαιευτικής - Γυναικολογικής Kλινικής Γένεσις Α.Ε. που αφορά σε οικοδοµικές και ηλεκτροµηχανολογικές εργασίες, καθώς και στην εγκατάσταση και λειτουργία του εξοπλισµού για την αποπεράτωση του Νοσηλευτικού Κέντρου και του περιβάλλοντος χώρου. O προϋπολογισµός του συγκεκριµένου έργου, το οποίο αναµένεται να ολοκληρωθεί εντός 2 µηνών, ανέρχεται σε 16,14 εκατ. ευρώ (5,5 δισ. δρχ). ΤΜΗΜΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ & ΑΝΑΛΥΣΗΣ Τηλ. (1) 33 65, Fax (1) 32 33 781, www.omegasec.gr, Ε-Mail: analysis@omegasec.gr 4

ΠΙΝΑΚΑΣ ΓΕΝΙΚΩΝ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΩΝ ΗΜ/ΝΙΑ ETAIΡΙΑ ΤΥΠΟΣ Γ.Σ. ΘΕΜΑΤΑ ΗΜΕΡΗΣΙΑΣ ΙΑΤΑΞΕΩΣ 2/4/2 SPACE HELLAS E Μεταβολή της ονοµαστικής αξίας της µετοχής 2/4/2 ALPHA BANK Τ Έγκριση οικονοµικών καταστάσεων Μεταβολή της ονοµαστικής αξίας της µετοχής λόγω µετατροπής σε ευρώ 2/4/2 SPACE HELLAS E Μεταβολή της ονοµαστικής αξίας της µετοχής λόγω µετατροπής σε ευρώ 4/4/2 METROLIFE - ΕΜΠΟΡΙΚΗ 5/4/2 ΙΜΑΚΟ Ε 5/4/2 * ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ Ε Ε Έγκριση συγχώνευσης της Εταιρίας µε την εταιρία ΦΟΙΝΙΞ ΓΕΝΙΚΑΙ ΑΣΦΑΛΕΙΑΙ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. µε απορρόφηση της πρώτης από την δεύτερη Επικύρωση εκλογής νέων µελών του ιοικητικού Συµβουλίου σε αντικατάσταση παραιτηθέντων ιεύρυνση του σκοπού της Εταιρίας Μεταβολή της ονοµαστικής αξίας της µετοχής λόγω µετατροπής σε ευρώ ιεύρυνση του σκοπού της Εταιρίας 1/4/2 ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Ε Συµµετοχή σε σύσταση Εταιρίας Επενδύσεων στην Ποντοπόρο Ναυτιλία µε την εισφορά µετοχών θυγατρικών της εταιρίας 11/4/2 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ Ε Έγκριση προγράµµατος διάθεσης προαίρεσης αγοράς µετοχών 12/4/2 RAINBOW COMPUTER E 15/4/2 ΦΟΙΝΙΞ ΑΣΦΑΛΕΙΕΣ Τ 17/4/2 ΑΦΟΙ ΑΝΕΖΟΥΛΑΚΗ Ε Σύναψη σύµβασης µεταξύ του Προέδρου και ιεθύνοντος συµβούλου της εταιρίας RAINBOW COMPUTER A.E και της εταιρίας RAINBOW COMPUTER A.E για την πώληση µετοχών και εταιρικών µεριδίων του πρώτου είς την δεύτερη Ενηµέρωση και έγκριση της πορείας του Επενδυτικού Προγράµµατος της Εταιρίας Έγκριση οικονοµικών καταστάσεων Έγκριση συγχώνευσης της Εταιρίας µε την Metrolife Eµπορική µε απορρόφηση της δεύτερης από την πρώτη Αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου λόγω της ανωτέρω συγχώνευσης Εκλογή νέου ιοικητικού Συµβουλίου Έγκριση οικονοµικών καταστάσεων Μεταβολή της ονοµαστικής αξίας της µετοχής λόγω µετατροπής σε ευρώ 18/4/2 Ε.Υ.Α.Θ Τ Έγκριση οικονοµικών καταστάσεων 19/4/2 19/4/2 3/4/2 ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗ YALCO ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥ ΝΕΩΡΙΟΝ ΝΑΥΠΗΓΕΙΑ ΣΥΡΟΥ Τ Ε Τ Έγκριση οικονοµικών καταστάσεων Επικύρωση εκλογής νέων µελών του ιοικητικού Συµβουλίου σε αντικατάσταση παραιτηθέντων Έγκριση συγχώνευσης της Εταιρίας µε τη Vellifest µε απορρόφηση της δεύτερης από την πρώτη Αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου λόγω της ανωτέρω συγχώνευσης ιεύρυνση του σκοπού της Εταιρίας Μεταβολή της ονοµαστικής αξίας της µετοχής λόγω µετατροπής σε ευρώ Έκδοση οµολογιακού δανείου Έγκριση οικονοµικών καταστάσεων Επικύρωση εκλογής νέων µελών του ιοικητικού Συµβουλίου σε αντικατάσταση παραιτηθέντων * (Ε)Τ = (Επαναληπτική) Τακτική Γενική Συνέλευση, (Ε)Ε = (Επαναληπτική) Έκτακτη Γενική Συνέλευση, ΕΙ = Ειδική Γενική Συνέλευση. ** Οι Γ. Σ. καθώς και τα θέµατα ηµερήσιας διάταξης δεν έχουν επίσηµα επιβεβαιωθεί. ΤΜΗΜΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ & ΑΝΑΛΥΣΗΣ Τηλ. (1) 33 65, Fax (1) 32 33 781, www.omegasec.gr, Ε-Mail: analysis@omegasec.gr 5

Αριθµός Συµβολαίων Αριθµός Συµβολαίων 2.67 16.55 1. 8. 6. 4. 2. 3. 2.5 2. 1.5 1. 5 Συν. Αριθµός Σ.Μ.Ε. στον FTSE/ΧΑΑ 2 FTSE/ΧΑΑ 2 Σ.Μ.Ε. Απριλίου 22 στο FTSE/ΧΑΑ 2 6/3 8/3 12/3 14/3 19/3 21/3 Συν. Αριθµός Σ.Μ.Ε. στον FTSE/ΧΑΑ Mid 4 FTSE/ΧΑΑ Mid 4 Σ.Μ.Ε. Απριλίου 22 στο FTSE/ΧΑΑ 4 6/3 8/3 12/3 14/3 19/3 21/3 1.325 1.31 1.295 1.28 1.265 1.25 266 263 26 257 254 251 248 Εκκαθάρισης Εκκαθάρισης Αριθµός Ανοιχτών Συµβολαίων στο είκτη FTSE/ΧΑΑ Mid 4 Αριθµός Ανοιχτών Συµβολαίων στο είκτη FTSE/ΧΑΑ 2 21. 2.791 17.398 2.831 17.521 2.785 17.256 2.713 16.717 3.35 16.819 3.332 16.28 3.329 16.578 2.11 13.833 2.237 14.141 2.46 15.18 6/3 8/3 12/3 14/3 19/3 21/3 18. 15. 12. 9. 6. 3. ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ Πτωτικές Τάσεις και Μείωση του Όγκου συναλλαγών Το περιορισµένο αγοραστικό ενδιαφέρον καθώς και η τεχνική διόρθωση των Ευρωπαϊκών Αγορών οδήγησαν την τρέχουσα αγορά σε κατώτερα επίπεδα κατά τη διάρκεια της εβδοµάδας που µας πέρασε. Οι σηµαντικές ρευστοποιήσεις που σηµειώθηκαν σε τίτλους του τραπεζικού κλάδου, ιδιαίτερα µετά την ανακοίνωση του Υπουργού Εθνικής Οικονοµίας περί µείωσης συµµετοχής του ηµοσίου τόσο στην Εθνική όσο και στην Εµπορική, οδήγησαν το δείκτη της υψηλής κεφαλαιοποίησης (FTSE/ΧΑΑ 2) σε απώλειες της τάξης του 3,3%. Αξιοσηµείωτο ήταν το γεγονός της διατήρησης του premium έως και,7% στα Σ.Μ.Ε. του δείκτη FTSE/ΧΑΑ 2 κατά το µεγαλύτερο µέρος της εβδοµάδας. Την αύξηση των ενδοσυνεδριακών διακυµάνσεων εκµεταλλεύτηκαν οι επενδυτές προς το µέσον της εβδοµάδας εφαρµόζοντας intra-day στρατηγικές, ενώ το spread συµβολαίων µεταξύ Απριλίου - Μαΐου διευρύνθηκε στις 4 µονάδες υπέρ του µήνα Απριλίου. Αντίθετα στα Σ.Μ.Ε. επί του δείκτη FTSE/ΧΑΑ Mid 4, υπήρξαν πολλές εναλλαγές του premium σε discount, ενώ προς το τέλος της εβδοµάδας τα συµβόλαια διακινούνταν µε discount της τάξης του,3% αποτυπώνοντας την επιφυλακτικότητα των επενδυτών για την ενδεχόµενη συνέχιση της πτωτικής πορείας του υποκείµενου δείκτη. Στα Σ.Μ.Ε. επί µετοχών, η συναλλακτική δραστηριότητα διατηρήθηκε σε χαµηλά επίπεδα µε το ενδιαφέρον των επενδυτών να επικεντρώνεται στο συµβόλαιο της Πάναφον, όπου συνολικά στη σειρά Ιουνίου διαπραγµατεύτηκαν σε εβδοµαδιαία βάση 52 συµβόλαια. Στην αγορά των δικαιωµάτων προαίρεσης οι πτωτικές τάσεις που επικράτησαν στην τρέχουσα αγορά διατήρησαν αυξηµένο το ενδιαφέρον των επενδυτών για τα δικαιώµατα πώλησης έναντι των δικαιωµάτων αγοράς σε αναλογία 1,7/1, ενώ η atthe-money τεκµαρτή µεταβλητότητα διαπραγµατεύονταν στις 21 ποσοστιαίες µονάδες, σηµείωνοντας πτώση 1 ποσοστιαίας µονάδας. Τµήµα Παραγώγων ΩΜΕΓΑ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ. ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (FUTURES) * ΜΗΝΑΣ ΠΑΡΑ ΟΣΗΣ ΑΝΩΤΕΡΗ ΤΙΜΗ ΕΒ ΟΜΑ ΑΣ ΚΑΤΩΤΕΡΗ ΤΙΜΗ ΕΒ ΟΜΑ ΑΣ ΤΙΜΗ ΕΚΚΑΘΑΡΙΣΗΣ 15/3/22 ΤΙΜΗ ΕΚΚΑΘΑΡΙΣΗΣ 21/3/22 ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΤΙΜΗΣ ΕΚΚΑΘΑΡΙΣΗΣ ΑΝΩΤΕΡΗ ΤΙΜΗ ΙΑΡΚΕΙΑΣ ΖΩΗΣ ΚΑΤΩΤΕΡΗ ΤΙΜΗ ΙΑΡΚΕΙΑΣ ΖΩΗΣ ΜΕΣΟΣ ΗΜΕΡΗΣΙΟΣ ΟΓΚΟΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΜΕΣΗ ΗΜΕΡΗΣΙΑ ΑΞΙΑ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ (σε χιλ. ευρώ) ΑΡΙΘΜΟΣ ΑΝΟΙΧΤΩΝ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ Σ.Μ.Ε. ΣΤΟΝ FTSE/XAA 2 (Μονάδα ιαπραγµάτευσης: 1 µονάδα δείκτη x 5 ευρώ, Χρηµατικός ιακανονισµός) Απρίλιος 22 1.37, 1.255,25 1.294,54 1.257,77-2,84% 1.436,25 1.255,25 4.44 27.987 12.321 Μάιος 22 1.38,25 1.252, 1.294,42 1.254,58-3,8% 1.336,75 1.252, 1.256 7.975 2.296 Ιούνιος 22 1.279,5 1.246,5 1.289,12 1.253,12-2,79% 1.4, 1.246,5 97 68 491 Σεπτέµβριος 22 - - /Υ /Υ Μ/Υ 1.31, 1.255, εκέµβριος 22 - - /Υ /Υ Μ/Υ - - Μάρτιος 23 - - /Υ /Υ Μ/Υ - - Σ.Μ.Ε. ΣΤΟΝ FTSE/XAA Mid 4 (Μονάδα ιαπραγµάτευσης: 1 µονάδα δείκτη x 1 ευρώ, Χρηµατικός ιακανονισµός) Απρίλιος 22 261,5 248, 259,25 248,67-4,8% 277,5 248, 1.155 2.935 2.123 Μάιος 22 259,75 249,25 261,32 248,13-5,5% 266, 249,25 289 739 337 Ιούνιος 22 - - /Υ /Υ Μ/Υ - - Σεπτέµβριος 22 - - /Υ /Υ Μ/Υ 242, 232,25 εκέµβριος 22 - - /Υ /Υ Μ/Υ - - Μάρτιος 23 - - /Υ /Υ Μ/Υ - - * εν περιλαµβάνονται στοιχεία της συνεδρίασης της Παρασκευής 22/3/22. /Υ: εν Υπάρχει ή δεν έχει κάνει πράξη. Μ/Υ: Μη Υπολογίσιµο. Οι σειρές Σ.Μ.Ε. και ικαιωµ. Μαρτίου 23 στους δείκτες FTSE/ΧΑΑ 2 και FTSE/ΧΑΑ Mid 4 άρχισαν να διαπραγµατεύονται τη ευτέρα 18/3/22. Οι σειρές Σ.Μ.Ε. εκεµβρίου 22 σε µετοχές άρχισαν να διαπραγµατεύονται τη ευτέρα 18/3/22. Οι σειρές Σ.Μ.Ε. και ικαιωµάτων Απριλίου 22 στους δείκτες FTSE/ΧΑΑ 2 και FTSE/ΧΑΑ Mid 4 θα λήξουν την Παρασκευή 19/4/22. Οι σειρές Σ.Μ.Ε. και ικαιωµ. Ιουλίου 22 στους δείκτες FTSE/ΧΑΑ 2 και FTSE/ΧΑΑ Mid 4 θα αρχίσουν να διαπραγµατεύονται τη ευτέρα 22/4/22. Σύµφωνα µε τα χαρακτηριστικά των προϊόντων ανακοινώνεται ότι η ΕΤ.Ε.Σ.Ε.Π. δεν πρόκειται να ασκήσει το δικαίωµα επαναγοράς στις συµβάσεις αγοράς µε Σύµφωνο Επαναπώλησης (Stock Reverse Repo) και το δικαίωµα επαναπώλησης στις συµβάσεις πώλησης µε Σύµφωνο Επαναγοράς (Stock Repo) µε υποκείµενη αξία τις µετοχές των ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ & COSMOTE ΚΙΝΗΤΕΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ, παρά τις επικείµενες γενικές συνελεύσεις των µετόχων των εν λόγω εταιριών. ΤΜΗΜΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ & ΑΝΑΛΥΣΗΣ Τηλ. (1) 33 65, Fax (1) 32 33 781, www.omegasec.gr, Ε-Mail: analysis@omegasec.gr 6

TEXΝΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ Παρασκευή 22 Μαρτίου 22 7 65 6 55 5 45 4 35 3 25 2 15 M A M J J A S O N D 1999 M A M J J A S O N D 2 M A M J J A S O N D 21 M A M J J A S O N D 22 M A 5-5 -1-15 -2-25 -3-35 -4-45 -5-55 -6-65 -7-75 -8-85 -9-95 -1-15 ec 2 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 21 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 22 Feb Mar A 1 95 9 85 8 75 7 65 6 55 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 May June July August September October November December 22 February March Apr Γενικός είκτης Χ.Α.Α. Βραχυχρόνια Τάση: Πτωτική Τρέχουσα : 2.316,78 µονάδες Αντίσταση: 2.32 µονάδες Στήριξη: 2.25 µονάδες Στο διάγραµµα τιµών απεικονίζεται η πορεία του Γενικού είκτη από τα µέσα του 1998 έως και σήµερα. Στη προηγούµενη ανάλυση είχαµε επιστήσει τη προσοχή στη κίνηση του Γενικού είκτη σε σχέση µε τη πορεία των συναλλαγών, ενώ είχαµε ορίσει ως σηµαντικό οριζόντιο επίπεδο στήριξης τις 2.32 µονάδες. Κατά την συνεδρίαση της Παρασκευής η τιµή του είκτη διέσπασε καθοδικά το επίπεδο των 2.32 µονάδων, µε αξία συναλλαγών όµως τέτοια που να αποτελεί ένδειξη ότι οι πωλητές πλέον εµφανίζονται απρόθυµοι για περαιτέρω κινήσεις. Οι τεχνικοί δείκτες έπειτα από την έντονη υποχώρηση κινούνται στο σύνολο τους σε υπέρ-πωληµένο έδαφος. Ειδικότερα ο βραχυπρόθεσµος ταλαντωτής Stochastic Oscillator και ο Williams, κινούνται στην υπέρ-πωληµένη περιοχή σχεδόν στα χαµηλότερα επίπεδα που έχουν καταγράψει. Με βάση τα παραπάνω, συνιστάται αναµονή για τους επενδυτές µε µεσοπρόθεσµη επενδυτική στρατηγική, έως ότου εµφανιστούν ενδείξεις αντιστροφής τόσο σε επίπεδο τιµών όσο και σε επίπεδο όγκου συναλλαγών. Για τις επόµενες συνεδριάσεις ενδέχεται η τιµή του είκτη να κινηθεί προς χαµηλότερα επίπεδα τιµών, ενώ το επίπεδο των 2.25 µονάδων ορίζει την πρώτη αξιόπιστη περιοχή στήριξης, όπου είναι και το προτεινόµενο σηµείο για βραχυπρόθεσµες τοποθετήσεις. Αποφασιστική είσοδος θα πρέπει να γίνει µόνο σε περίπτωση άµεσης επιστροφής των τιµών πάνω από το επίπεδο των 2.32 µονάδων µε ισχυρό όγκο συναλλαγών, καθώς η βραχυπρόθεσµη τάση θα αντιστραφεί σε ανοδική, ενώ η επόµενη αντίσταση-στόχος εντοπίζεται στο επίπεδο των 2.4 µονάδων. Οι ανωτέρω επενδυτικές προτάσεις αγοράς ή πώλησης µετοχικών αξιών εξάγονται αποκλειστικά µέσω της µεθόδου της Τεχνικής Ανάλυσης. Ο χρονικός ορίζοντας των εν λόγω προτάσεων είναι αυστηρά βραχυχρόνιος και µέγιστης χρονικής διάρκειας µιας εβδοµάδας. Η παρούσα ανάλυση αποτελεί προϊόν εσωτερικής χρήσης της ΩΜΕΓΑ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ. και η τελευταία δεν φέρει ουδεµία ευθύνη για τυχόν επενδυτικές αποφάσεις που βασίζονται στα εξαγόµενα συµπεράσµατά της. ΤΜΗΜΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ & ΑΝΑΛΥΣΗΣ Τηλ. (1) 33 65, Fax (1) 32 33 781, www.omegasec.gr, Ε-Mail: analysis@omegasec.gr 7

ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ Στατιστικά Στοιχεία Βάσει Ενοποιηµένων Οικονοµικών Αποτελεσµάτων 22/3 ευρώ ΑΠΟ ΟΣΗ από 28/12/1 Χρηµατ. Αξία (εκατ. ευρώ) Ρ/Ε ' Ρ/Ε '1 P/BV '1 Κεφαλ. / Κ.Ε. '1 Μερισµ. Απόδοση ' (%) ALPHA BANK 18, -1,9% 3.333,9 6,14 9,18 1,46 2,52 5,5% EUROBANK ERGASIAS ΤΡΑΠΕΖΑ 14, -1,26% 4.375,54 1,67 12,4 2,8 2,9 3,77% ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 8,36-23,72% 224,45 18,32 16,5 1,2 1,6 - Ε.Τ.Ε.Β.Α. 7,2-16,63% 35,43 5,79 8,15 2,29 7,48 6,28% ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 23,58-11,75% 5.378,14 5,28 7,59 2,9 2,81 4,6% ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 27,44-26,4% 2.344,8 7,13 9,64 1,19 2,68 4,81% ΠΕΙΡΑΙΩΣ 7,3-26,85% 1.22,25 6,64 12,32 1,79 2,17 4,2% ΑΣΦΑΛΕΙΕΣ ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΓΕΝ.ΑΣΦΑΛΕΙΩΝ 12,98-37,89% 197,16 1,16-2,65 1,66 1,74% ΕΘΝΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ 7,4-27,12% 252,48 6,39 8,33 2,4,59 4,17% LEASING ALPHA LEASING 6,98-22,79% 263,15 13,25 2,19 1,5 1,96 4,2% ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ALBIO ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 2,8-19,7% 49,92 4,8 15,33,78,56 1,41% NOTOS COM ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ 1,94 1,4% 133,44 4,54 6,91 3,56,64 - ΑLFA ALFA ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 2,17-21,94% 182,26 3,66 3,65,41,37 2,7% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ 5,14-34,61% 365,39-9,37,87 3,42 3,71% ΤΡΟΦΙΜΑ Συσκευασµένα Τρόφιµα CHIPITA 8,84,23% 327,68 23,43 18,18 3,26 1,67,6% ΕΛΤΑ 7,8-1,15% 286,29 5,47 5,45 1,2,46 3,94% ΕΛΛ.ΒΙΟΜ.ΖΑΧΑΡΗΣ 7,1-26,5% 218,82-18,38 1,84,81 - Νωπά Προϊόντα ΚΡΕΤΑ ΦΑΡΜ 18,4 1,21% 246,56 58,5 51,56 5,93 4,97,16% ΝΙΚΑΣ 3,56 2,89% 72,2 22,32 1,21 1,11,65 4,12% Εµπόριο Τροφίµων Α-Β ΒΑΣΙΛΟΠΟΥΛΟΣ 12, -17,81% 117,53 12,39 57,42 2,34,15 2,2% ΑΤΛΑΝΤΙΚ 2,7-5,48% 36,91 5,2 34,44,83,1 3,26% ΕΛΓΕΚΑ 3,4-17,84% 48,64 8,13 16,9 1,12,38 2,61% Υπηρεσίες Εστίασης EVEREST 3,46 17,69% 97,57 16,13 16,96 3,55 3,19,85% GOODY'S 15,16-6,19% 246,81 18,57 2,47 3,39 2,19 1,6% ΓΡΗΓΟΡΗΣ ΜΙΚΡΟΓΕΥΜΑΤΑ 14,14-7,94% 16,62 39,79 25,76 6,1 3,3 - ΠΟΤΑ COCA-COLA ΕΛΛ. ΕΤ. ΕΜΦ. 15,3-5,56% 3.621,3 38,5 21,75 4,73 1,3 1,15% ΜΠΟΥΤΑΡΗΣ 2,21 16,32% 59,82 - - 1,4,87 - ΣΥΣΚΕΥΑΣΙΑΣ FRIGOGLASS 4,12-1,9% 164,8 6,64 9,6,91,57 1,7% ΜΑΪΛΛΗΣ 5,4 2,66% 391,14 14,26 15,11 2,53 1,44,65% ΕΝΕΡΓΕΙΑ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ 5,94-14,65% 1.551,49 5,45 19,15 1,11,41 3,46% ΚΑΛΛΥΝΤΙΚΩΝ RILKEN 11,22-6,5% 37,7 7,11 8,45 2,84,84 3,92% ΟΙΚΟ ΟΜΙΚΩΝ ΥΛΙΚΩΝ ΗΡΑΚΛΗΣ 11,4-12,71% 81,34 23,7 13,19 3,91 1,46 - ΤΙΤΑΝ 39,16-1,99% 1.623,55 11,5 1,67 3,88 1,67 1,8% ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ ΑΛΤΕ 3,14-21,5% 124,5 4,4 6,69,75 1,14 7,48% ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟ ΟΜΙΚΗ 5,82-6,13% 582, 1,93 7,5 1,41 1,94 1,51% ΘΕΜΕΛΙΟ ΟΜΗ 4,5-1,71% 139,5 1,21 13,75,85 2,13 2,28% ΜΗΧΑΝΙΚΗ 2,15-9,66% 162,78 3,88 13,11,45 1,82 3,28% ΤΜΗΜΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ & ΑΝΑΛΥΣΗΣ Τηλ. (1) 33 65, Fax (1) 32 33 781, www.omegasec.gr, Ε-Mail: analysis@omegasec.gr 8

REAL ESTATE ΜΕΤΟΧΕΣ Στατιστικά Στοιχεία Βάσει Ενοποιηµένων Οικονοµικών Αποτελεσµάτων 22/3 ευρώ ΑΠΟ ΟΣΗ από 28/12/1 Χρηµατ. Αξία (εκατ. ευρώ) Ρ/Ε ' Ρ/Ε '1 P/BV '1 Κεφαλ. / Κ.Ε. '1 Μερισµ. Απόδοση ' (%) ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ 6,68-5,38% 93,52 16,55 12,31 1,83 6,34 2,42% ΕΘΝΙΚΗ ΑΚΙΝΗΤΩΝ 4,7-2,61% 512,68 56,1-3,9 46,8,12% ΕΡΜΗΣ 3,98-2,72% 84,5 3,68 8,96,82 4,18 - ΚΕΚΡΟΨ 39, -17,9% 128,73 - - 2,97 26,53,24% ΜΠΑΜΠΗΣ ΒΩΒΟΣ 18,8 4,33% 637,88 13,76 12,57 7,64 5,77 1,41% ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΩΝ HYATT REGENCY 5,4-3,45% 423,36 12,46 11,18 4,26 4,25 2,91% ΑΣΤΗΡ ΠΑΛΑΣ ΒΟΥΛΙΑΓΜΕΝΗΣ 6,24-9,3% 221,52 32,97 31,61 1,64 8,75 1,41% ΛΑΜΨΑ 4,92 3,85% 75,8 7,47 77,65 3,94 4,8 - ΜΕΤΑΛΛΟΥΡΓΙΚΕΣ Αλουµίνιο ΑΛΟΥΜΙΝΙΟ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ 35,56 6,47% 767,32 7,84 8,64 2,84 1,9 7,31% ΑΛΟΥΜΥΛ ΜΥΛΩΝΑΣ 6,42-9,7% 141,34 19,5 15,59 1,8 1,3 1,1% ΕΛΒΑΛ 3,14-13,26% 389,55 9,45 1,19 1,1,77 2,6% ΕΤΕΜ 2,68-3,25% 8,42 11,81 1,7 1,31 1,6 2,85% Χάλυβας SPIDER 1,98-4,35% 6,19 13,9 27,97 2,68 2,42 13,34% ΣΙ ΕΝΟΡ 3,72-7,% 355,28 16,3 2,45 1,51 1,4 2,37% ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ 3,16-5,95% 116,8 38,52 3,97 1,67,97,93% Μέταλλα&Ορυχεία- ιάφορα ΑΡΓΥΡΟΜΕΤ/ΤΩΝ & ΒΑΡΥΤΙΝΗΣ 7,32-23,91% 22,63 7,65 9,25 1,83,74 5,61% ΒΙΟΧΑΛΚΟ 7,8-15,4% 1.484,17 7,88 14,26 1,61 1,12,87% ΜΕΤΚΑ 4,3-1,42% 223,39 12,45 11,2 2,23 1,85 2,5% ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ 3,82-26,25% 154,79 3,8 5,22,95,4 7,68% ΧΑΛΚOΡ 4,4-6,48% 391,8 13,83 11,82 2,75,97 2,3% ΞΥΛΕΙΑ ΣΕΛΜΑΝ 2,39 6,22% 9,92 11,45 19,9,64,67 2,46% ΕΜΠΟΡΙΟ ΗΛΕΚΤΡΙΚΩΝ ΣΥΣΚΕΥΩΝ ίκτυο Χονδρικής ΦΟΥΡΛΗΣ 3,66-17,19% 95,5 3,24 12,82 1,1,16 4,1% ίκτυο Λιανικής ΚΩΤΣΟΒΟΛΟΣ 3,7-26,29% 71,73 4,81 -,71,2 11,9% ΡΑ ΙΟ ΚΟΡΑΣΙ Η 3,82-11,16% 7,62 3,3 18,31 1,28,19 7,48% ΕΝ ΥΣΗ - ΥΠΟ ΗΣΗ ELMEC SPORT 1,61-8,% 89,19 7,82 7,27 1,71 1,7 5,47% ΧΑΤΖΗΙΩΑΝΝΟΥ 2,34-17,31% 17,61 5,35 9,44 1,5,79 - ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ Τεχνολογικός Εξοπλισµός DIONIC 2,25-3,43% 28,59 4,57 23,96 2,47,88 1,8% INFO QUEST 3,18-11,98% 167,36 2,24 15,81 1,15,39 4,63% ΑLTEC 2,2-21,71% 22,71 3,32-1,29,67 7,26% ΠΟΥΛΙΑ ΗΣ & ΣΥΝΕΡΓΑΤΕΣ 3,46-17,38% 176,68 5,45 4,21 1,91,33 5,9% Λογισµικό BYTE COMPUTER 4,78 3,91% 75,6 29,2 26,9 5,42 2,6,92% DATAMEDIA 2,61-23,68% 27,2 4,34-1,69,71 8,43% INFORMER 7,8 2,36% 179,88 17,46 15,96 4,37 4,36,98% INTRALOT 18, 1,97% 667,48 16,8 1,7 6,27 2,37 1,63% LOGIC DIS 2,9-18,68% 148,9 11,87 21,51 2,75 1,52,87% PC SYSTEMS 4,7-14,4% 56,19 23,37 19,18 3,76,94,31% ΤΜΗΜΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ & ΑΝΑΛΥΣΗΣ Τηλ. (1) 33 65, Fax (1) 32 33 781, www.omegasec.gr, Ε-Mail: analysis@omegasec.gr 9

ΜΕΤΟΧΕΣ Λογισµικό (συνέχεια...) Στατιστικά Στοιχεία Βάσει Ενοποιηµένων Οικονοµικών Αποτελεσµάτων 22/3 ευρώ ΑΠΟ ΟΣΗ από 28/12/1 Χρηµατ. Αξία (εκατ. ευρώ) Ρ/Ε ' Ρ/Ε '1 P/BV '1 Κεφαλ. / Κ.Ε. '1 Μερισµ. Απόδοση ' (%) QUALITY & RELIABILITY 4,92-13,68% 133,39 64,84 33,6 5,91 9,83 1,64% ΕΛΤΑ SINGULAR 3,28-18,% 45,16 7,32 19,11 2,12 3,63 - UNIBRAIN 11,94-9,68% 45,37 47,8-4,89 7,6,78% UNISYSTEMS 4,52 14,47% 172,5 7,92 14,46 5,47 3,2 4,54% ίκτυο Λιανικής ΓΕΡΜΑΝΟΣ 11,3 1,8% 446,35 1,72 11,79 1,66,88 3,12% ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTER 5,46 1,49% 12,56 25,98 23,29 4,33 1,12 1,34% Υπηρεσίες Internet FORTHNET 1,94 64,33% 163,55 - - 2,64 7,81 - ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ Υπηρεσίες Τηλεπικοινωνιών COSMOTE 1,1-11,56% 3.333,56 33,48 12,22 5,39 3,59,46% VODAFONE 5,68-2,7% 3.86,2 11,24 11,74 6,98 3,47 4,5% Ο.Τ.Ε. 16,92-7,54% 8.528,6 8,39 9,47 1,83 2,7 4,16% Συστήµατα Τηλεπικοινωνιών SPACE HELLAS 21,38 4,5% 14,71 42,94-7,11 5,34,69% ΙΝΤΡΑΚΟΜ 8,88-38,16% 1.111,54 6,68 6,2 1,44 1,2 4,3% ΜΕΣΩΝ ΜΑΖΙΚΗΣ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗΣ Εκδόσεων ΗΜΟΣ. ΟΡΓΑΝ. ΛΑΜΠΡΑΚΗ 3,2-26,27% 24,96 5,58-1,11,9 1,38% ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ 4,62-12,83% 78,54 16,95 13,61,73 1,38 1,27% ΤΕΓΟΠΟΥΛΟΣ 1,59-14,5% 93,6 3,88 -,83 1,17 5,54% ΤΕΧΝΙΚΕΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ 6, 51,84% 39,14 53,62 49,13 3,15 2,16,78% ιαφήµισης ΑΤΕΡΜΩΝ 2,89 -,69% 37,7 6,27 5,51 1,33,6 5,8% Ραδιο-τηλεοπτικά Μέσα ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ 4,24 1,92% 132,45 13,93 11,24 1,64 1,6 3,81% ΕΚΤΥΠΩΣΕΩΝ INFORM ΛΥΚΟΣ 8,8-11,11% 155,56 8,87 12,7 2,61 2,41 4,57% ΙΑΤΡΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ 3,46-3,57% 29,59 7,89 19,57 1,98 1,98 2,88% ΚΛΩΣΤΟΫΦΑΝΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ 2,7-4,61% 84,2 14,61 6,26 1,44 1,5 2,84% ΚΛΩΣΤΗΡΙΑ ΝΑΟΥΣΗΣ 2,29-5,76% 183,48 22,52 -,58,84 - ΜΙΝΕΡΒΑ 2,66 5,14% 16,49 2,31 37,5 1,19,9 2,21% ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΑΤΤΙΚΗΣ 3,98-21,65% 414,61 22,71 33,76,86 1,65 - ΜΙΝΩΪΚΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ 1,98-19,51% 14,43 4,57 -,42,92 4,45% ΙΑΦΟΡΕΣ EURODRIP 3,1-13,41% 33,7 12,43 85,82,9 1,66 1,51% JUMBO 3,74 2,19% 17,62 23,1 8,89 3,99 1,59 1,18% K.A.E. 7,8-32,53% 41,87 13,2 13,71 3,1 2,42 2,25% KLEEMANN HELLAS 6,66,6% 78,75 12,88 14,33 1,75 2,4 2,95% YALCO-ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥ 3,64-1,9% 28,7 14,6 25,83 1,84,71 3,22% Ε.Υ..Α.Π. 6,4-5,3% 643,26 6,19 6,1,76 2,24 3,5% ΟΠΑΠ 8,2 12,95% 2.615,8 8, 6,99 25,18 1,45,21% ΤΜΗΜΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ & ΑΝΑΛΥΣΗΣ Τηλ. (1) 33 65, Fax (1) 32 33 781, www.omegasec.gr, Ε-Mail: analysis@omegasec.gr 1