ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 30 IOYNIOY 2011 Πειραιάς, 22 Οκτωβρίου 2011
ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΕΤΗΣΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΣΕΛΙ Α Ετήσια έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου 3-11 Έκθεση ελέγχου ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή 12-13 Ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις (ενοποιηµένες και εταιρικές) για την χρήση που έληξε την 30 Ιουνίου 2011 14-72 2
ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Έκθεση διαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου της Α.Β. ΙΓΑΛΑΚΗΣ Α.Ε.Ε ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΡΜΑΤΙΝΩΝ ΕΙ ΩΝ ΠΟΛΥΤΕΛΕΙΑΣ επί των Ενοποιηµένων και Ατοµικών Οικονοµικών Καταστάσεων για τη χρήση από 01/07/2010 έως 30/06/2011 Κύριοι Μέτοχοι, Σύµφωνα µε τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920 σας υποβάλλουµε την παρούσα Έκθεση ιαχειρίσεως του ιοικητικού Συµβουλίου για την εταιρική χρήση που έληξε την 30η Ιουνίου 2011. Η παρούσα έκθεση παρέχει συνοπτικές χρηµατοοικονοµικές πληροφορίες για την οικονοµική κατάσταση και τα αποτελέσµατα της Εταιρείας Α.Β. ΙΓΑΛΑΚΗΣ Α.Ε.Ε ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΡΜΑΤΙΝΩΝ ΕΙ ΩΝ ΠΟΛΥΤΕΛΕΙΑΣ και του Οµίλου εταιρειών αυτής, περιγραφή των σηµαντικών γεγονότων που έλαβαν χώρα κατά την τρέχουσα οικονοµική χρήση και την επίδραση αυτών στις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις, περιγραφή των κυριοτέρων κινδύνων και αβεβαιοτήτων, παράθεση των σηµαντικών συναλλαγών που καταρτίσθηκαν µεταξύ της Εταιρείας και του Οµίλου και συνδεδεµένων προσώπων και παράθεση ποιοτικού χαρακτήρα στοιχείων και εκτιµήσεων για την εξέλιξη των δραστηριοτήτων της Εταιρείας και του Οµίλου για την επόµενη οικονοµική χρήση. Α. ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗ ΒΑΣΙΚΩΝ ΜΕΓΕΘΩΝ ΧΡΗΣΗΣ 2011 (01/07/2010-30/06/2011) Η εντεινόµενη οικονοµική ύφεση στην παγκόσµια και κυρίως στην ελληνική οικονοµία, σε συνδυασµό µε την δραµατική µείωση του καταναλωτικού εισοδήµατος είχαν σηµαντική επίδραση στα οικονοµικά αποτελέσµατα του Οµίλου και της Εταιρείας, που δραστηριοποιείται στον χώρο της Λιανικής αλλά και της Χονδρικής πώλησης, προϊόντων που υπάγονται στην κατηγορία των ειδών πολυτελείας. Η ιοίκηση του Οµίλου διαβλέποντας την εξαιρετικά δυσµενή οικονοµική συγκυρία ήδη από τη λήξη της προηγούµενης χρήσης έλαβε αποφάσεις που συνέβαλαν στο να περιοριστούν στο ελάχιστο οι δυσµενείς συνέπειες της γενικότερης οικονοµικής δυσπραγίας. Στα πλαίσια βελτίωσης της ρευστότητας του, κατά τη λήξη της προηγούµενης χρήσης ολοκλήρωσε την επιµήκυνση του χρόνου αποπληρωµής των δανειακών υποχρεώσεων από χρηµατοδοτικές µισθώσεις καθώς και την προεξόφληση της χρηµατοδοτικής µίσθωσης ακινήτου στην περιοχή της Κηφισιάς µε ταυτόχρονη σύναψη σύµβασης αντίστροφης χρηµατοδοτικής µίσθωσης (sales & lease back) για το εν λόγω ακίνητο. 3
ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Επίσης, η Εταιρεία εντός της κλειόµενης χρήσεως κατέβαλε σηµαντικές προσπάθειες να περιορίσει τα λειτουργικά της κόστη, προσαρµοζόµενη στη µείωση του κύκλου εργασιών, ο οποίος έχει πληγεί σηµαντικά λόγω της πτώσης της καταναλωτικής ζήτησης. Έτσι, η Εταιρεία στο πλαίσιο επαναπροσδιορισµού της εµπορικής της στρατηγικής προχώρησε σε αλλαγές στο δίκτυο πωλήσεών της, κλείνοντας ορισµένα καταστήµατα των οποίων η απόδοση δεν ανταποκρίνεται στους στρατηγικούς της στόχους. Πιο συγκεκριµένα, το κατάστηµα της LOEWE στην Κηφισιά έκλεισε ήδη από την αρχή της κλειόµενης χρήσεως, ενώ έχει κλείσει και το κατάστηµα της LONGCHAMP επί της οδού Τσακάλωφ. Επιπρόσθετα, διευρύνθηκε η αναδιάρθρωση του δικτύου πώλησης της Εταιρείας στην Αθήνα και στη Θεσσαλονίκη διακόπτοντας ορισµένες συνεργασίες µε πολυκαταστήµατα των οποίων οι πωλήσεις παρουσίαζαν πτωτική πορεία (Πολυκατάστηµα Φωκάς) και συνάπτοντας νέες εµπορικές συνεργασίες εντός εµπορικών κέντρων που αφενός απολαµβάνουν µεγαλύτερη ανταπόκριση από το καταναλωτικό κοινό και αφετέρου ταιριάζουν περισσότερο στο προφίλ της Εταιρείας. Η ιοίκηση του Οµίλου, µέσω της αναδιάρθρωσης του δικτύου, προσδοκά ότι θα µπορέσει να αναστρέψει τα οικονοµικά αποτελέσµατα και να δραστηριοποιηθεί πλέον σε καταστήµατα που του αποφέρουν θετικά λειτουργικά αποτελέσµατα και ταµειακές ροές. Στα ανωτέρω µέτρα θα πρέπει να προσθέσουµε και τον περιορισµό του προσωπικού της Εταιρεία σε 46 άτοµα από 82 που ήταν στο τέλος της προηγούµενης χρήσης (30/06/2010) και την περιστολή των διοικητικών δαπανών (ενοίκια γραφείων και κεντρικής αποθήκης, ενοίκια λειτουργικών µισθώσεων αυτοκινήτων και τα άµεσα συνδεδεµένα µε αυτά έξοδα και επιβαρύνσεις). Επιπλέον, η Εταιρεία προκειµένου να τονώσει την καταναλωτική ζήτηση προχώρησε σε µείωση των τιµών λιανικής πώλησης των εµπορευµάτων της, κίνηση που επαληθεύεται από τη µείωση που παρατηρείται στο µικτό περιθώριο κέρδους. Πιο συγκεκριµένα, η Εταιρεία κατά τη διάρκεια της κλειόµενης χρήσης προχώρησε σε µεσοσταθµική µείωση των τιµών των πωλούµενων εµπορευµάτων της, απορροφώντας παράλληλα τις αυξήσεις του Φ.Π.Α., γεγονός το οποίο της επέτρεψε να διατηρήσει σχεδόν ανεπηρέαστο το µερίδιο αγοράς της στα βασικά εµπορεύµατα πουλώντας περίπου τις ίδιες ποσότητες µε την προηγούµενη χρήση, παρά τη µείωση του ενοποιηµένου κύκλου εργασιών που ανήλθε σε 7.207 έναντι 10.198 κατά την προηγούµενη χρήση. Αντίστοιχα, οι δράσεις που έχει αναλάβει η διοίκηση για περιορισµό του λειτουργικού κόστους, όπως σχετικά αναφέρθηκαν ανωτέρω, εµφάνισαν χρονική υστέρηση σε σχέση µε την µείωση των τιµών πώλησης καθώς πραγµατοποιήθηκαν σταδιακά εντός της κλειόµενης χρήσης, ενώ η µείωση των τιµών εφαρµόστηκε από την έναρξη της. Συνεπώς, το κατά περίπτωση προσδοκώµενο όφελος δεν απεικονίζεται εξ ολοκλήρου στα λειτουργικά αποτελέσµατα της κλειόµενης χρήσης, αλλά θα γίνει εµφανές στην επόµενη χρήση. Συνοπτικά τα βασικά οικονοµικά µεγέθη του Οµίλου παρουσιάζονται στον κάτωθι πίνακα: 4
ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΟΜΙΛΟΥ 2011 (000 ) 01.07-30.06.2011 01.07-30.06.2010 % µεταβολής Κύκλος Εργασιών 7.207 10.198-29,3% Μικτό Κέρδος 3.553 5.407-34,3% EBITDA (951) 436-318,5% Κέρδη µετά από φόρους & δικαιώµατα µειοψηφίας (1.889) (387) -388,7% µετράει την αποδοτικότητα του κάνοντας χρήση των παρακάτω δεικτών. EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation & Amortization - κέρδη/(ζηµίες) προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και συνολικών αποσβέσεων) O Όµιλος ορίζει το µέγεθος του EBITDA ως τα κέρδη / (ζηµίες) προ φόρων της περιόδου προσθέτοντας τα χρηµατοοικονοµικά και επενδυτικά αποτελέσµατα και τις συνολικές αποσβέσεις των ενσώµατων και άυλων πάγιων περιουσιακών στοιχείων που αντιστοιχούν στη συγκεκριµένη περίοδο ή χρήση. Το κονδύλι «Χρηµατοοικονοµικά έσοδα / (έξοδα)» αφορά έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµίες, που σχετίζονται µε τη χρονική αξία του χρήµατος (τόκοι καταθέσεων, δανείων κ.λπ.) και τις επενδύσεις κεφαλαίου. Με τον όρο επενδύσεις κεφαλαίου νοούνται οι τοποθετήσεις της επιχείρησης σε χρεόγραφα (µετοχές, οµολογίες κ.λπ.), ενσώµατα και άυλα πάγια περιουσιακά στοιχεία (επενδυτικά και ιδιοχρησιµοποιούµενα). Το κονδύλι περιλαµβάνει ενδεικτικά, έσοδα από τόκους καταθέσεων, έξοδα από τόκους δανειακών κεφαλαίων, µη λειτουργικές συναλλαγµατικές διαφορές, έσοδα µερισµάτων, κέρδη/ζηµίες από πώληση, διαγραφή, αποµείωση, αναστροφή αποµείωσης και αποτίµηση χρεογράφων, ενσώµατων και άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων. Το κονδύλι των «συνολικών αποσβέσεων» που προστίθεται στα κέρδη/ζηµίες προ φόρων, είναι αυτό που προκύπτει µετά από το συµψηφισµό των αποσβέσεων των παγίων περιουσιακών στοιχείων (έξοδο), µε τις αντίστοιχες αποσβέσεις των τυχόν επιχορηγήσεων (έσοδο), που έχουν ληφθεί γι αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. ROE (Return On Equity Ποσοστό Απόδοσης Ιδίων Κεφαλαίων) O είκτης ROE µετράει την απόδοση που επιτυγχάνουν οι κάτοχοι κοινών µετοχών ανά µέση µονάδα χρηµατικής επένδυσης και ορίζεται ως το ποσοστό των Κερδών Μετά από Φόρους και δικαιώµατα µειοψηφίας ως προς τα Ίδια Κεφάλαια του Οµίλου. Ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE) ανέρχεται σε -82,66% για το 2011 και σε -9,26% για το 2010. Β. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ 2011 στο πλαίσιο επαναπροσδιορισµού της εµπορικής της στρατηγικής προχώρησε σε αλλαγές στο δίκτυο πωλήσεών της, κλείνοντας ορισµένα καταστήµατα των οποίων η απόδοση δεν ανταποκρινόταν στους στρατηγικούς στόχους της Εταιρείας. 5
ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ εντός της κλειόµενης χρήσης ολοκλήρωσε τις διαδικασίες επιµήκυνσης του χρόνου αποπληρωµής των υποχρεώσεων από χρηµατοδοτικές µισθώσεις και την προεξόφληση της χρηµατοδοτικής µίσθωσης ακινήτου στην περιοχή της Κηφισιάς µε ταυτόχρονη σύναψη σύµβασης αντίστροφης χρηµατοδοτικής µίσθωσης (sales & lease back) για το εν λόγω ακίνητο. O Όµιλος έχοντας σαν στρατηγικό στόχο να τονωθεί το εύρος των πωλήσεών του και να κερδίσει µεγαλύτερο µερίδιο αγοράς, υπέγραψε συµφωνία αντιπροσώπευσης του Γαλλικού Οίκου δερµάτινων ειδών SEQUOIA PARIS σε Ελλάδα, Κύπρο καθώς και στα Βαλκάνια. Ο συγκεκριµένος Οίκος δραστηριοποιείται στις χώρες της Κεντρικής Ευρώπης, στις Ηνωµένες Πολιτείες Αµερικής και στην Aσία παρουσιάζοντας ιδιαίτερη δυναµική ενώ η ανάπτυξή του τα τελευταία χρόνια εξελίσσεται ραγδαία. κατά την διάρκεια της κλειόµενης χρήσεως, κάνοντας χρήση των διατάξεων του Ν. 3888/2010, περαίωσε τις ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις 2008 έως και 2009 µε αποτέλεσµα να προκύψει φορολογική υποχρέωση ποσού 423. Για τις εν λόγω χρήσεις είχε σχηµατίσει έως τη λήξη της προηγούµενης χρήσης σωρευτική πρόβλεψη, ποσού 202 η οποία αναγνωρίσθηκε ως έσοδο στην κατάσταση συνολικών εσόδων της κλειόµενης χρήσης. Γ. ΚΙΝ ΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝ ΥΝΟΥ Παράγοντες χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Οι δραστηριότητες του Οµίλου ενέχουν τον κίνδυνο έκθεσης σε πιθανούς χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους όπως πιστωτικός κίνδυνος και κίνδυνος ρευστότητας. Το σχέδιο πρόβλεψης και αντιµετώπισης επικεντρώνεται σε πιθανές απρόβλεπτες εξελίξεις στις χρηµατοοικονοµικές αγορές µε σκοπό την ελαχιστοποίηση πιθανών δυσµενών επιδράσεων στα αποτελέσµατα του Οµίλου. Το ιοικητικό Συµβούλιο καθορίζει τις ενέργειες και τις αρχές για τη συνολική διαχείριση κινδύνου. Η διαχείριση κινδύνου διενεργείται από το τµήµα διαχείρισης διαθεσίµων µε την έγκριση του ιοικητικού Συµβουλίου. Το τµήµα διαχείρισης διαθεσίµων αναγνωρίζει, υπολογίζει και αντισταθµίζει χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους σε στενή συνεργασία µε τις λειτουργικές µονάδες του Οµίλου. (α) Κίνδυνος της αγοράς (i) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Οι κύριες δραστηριότητες του Οµίλου είναι στην Ελλάδα, αλλά δραστηριοποιείται στην Κύπρο και στη Βουλγαρία µέσω των θυγατρικών του εταιρειών. Το λειτουργικό νόµισµα της Κύπρου είναι το ευρώ, ενώ της Βουλγαρίας το LEV. Ωστόσο, δεν προκύπτει συναλλαγµατικός κίνδυνος καθώς το λειτουργικό νόµισµα της Βουλγαρίας (LEV) έχει σταθερή ισοτιµία µε το ευρώ η οποία ανέρχεται σε 1,95584 LEV : 1. 6
ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (ii) Κίνδυνος τιµής Όπως έχει προαναφερθεί ο Όµιλος είναι αποκλειστικός αντιπρόσωπος στην ελληνική, κυπριακή και βουλγαρική αγορά των οίκων LONGCHAMP, LOEWE και SEQUOIA PARIS. Συνεπώς η τιµολογιακή πολιτική που ακολουθεί καθορίζεται από το εξωτερικό και είναι η ίδια διεθνώς. (iii) Ταµειακές ροές και δίκαιη αξία επιτοκίου κινδύνου Ο κίνδυνος επιτοκίου του Οµίλου αυξάνεται από τις µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις. Οι υποχρεώσεις δύναται να υπόκεινται σε κυµαινόµενα επιτόκια και εκθέτουν τον Όµιλο σε κίνδυνο ταµειακών ροών επιτοκίου. αναλύει την έκθεση επιτοκίου σε µια δυναµική βάση. Ποικίλα σενάρια προσοµοιώνονται λαµβάνοντας υπόψη αναχρηµατοδοτήσεις, ανανεώσεις ήδη υπαρχουσών θέσεων. Βασιζόµενος σε αυτά τα σενάρια, ο Όµιλος υπολογίζει την επίδραση στο αποτέλεσµα µιας ορισµένης µεταβολής επιτοκίου. Για κάθε προσοµοίωση και για όλες τις ισοτιµίες χρησιµοποιείται η ίδια µεταβολή επιτοκίου. Τα σενάρια εφαρµόζονται µόνο για υποχρεώσεις οι οποίες αντιπροσωπεύουν τις κυριότερες έντοκες θέσεις. Στις 30 Ιουνίου 2011, εάν το Euribor ήταν 1% υψηλότερο / χαµηλότερο, µε όλες τις άλλες µεταβλητές να παρέµεναν σταθερές, τα καθαρά κέρδη της χρήσης θα ήταν κατά το ποσό των 65 και 65 χαµηλότερα / υψηλότερα για τον Όµιλο και την Εταιρεία αντίστοιχα, κυρίως λόγω των υψηλότερων / χαµηλότερων δαπανών για τόκους δανείων κυµαινόµενου επιτοκίου (β) Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος διαχειρίζεται σε επίπεδο Οµίλου. Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει από τα χρηµατικά διαθέσιµα και τις καταθέσεις στις τράπεζες, καθώς επίσης και πιστωτικές εκθέσεις στους πελάτες, συµπεριλαµβανοµένων των απαιτήσεων και διενεργηµένων συναλλαγών. Ο κύριος πιστωτικός κίνδυνος σχετίζεται µε την πιθανότητα ότι οι πελάτες θα αποτύχουν να εκπληρώσουν τις οικονοµικές υποχρεώσεις τους. Ωστόσο, ο κύριος όγκος των πωλήσεων του Οµίλου και της Εταιρείας είναι λιανικές πωλήσεις, εποµένως πραγµατοποιούνται σε µετρητά. Οι πελάτες χονδρικής του Οµίλου είναι συγκεκριµένες µεγάλες εταιρείες (πολυκαταστήµατα) και ως εκ τούτου η διοίκηση θεωρεί ότι δεν υπάρχει σηµαντικός πιστωτικός κίνδυνος. (γ) Κίνδυνος ρευστότητας διαχειρίζεται τις ανάγκες ρευστότητάς του µε προσεκτική παρακολούθηση των µακροπρόθεσµων χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων καθώς επίσης και των πληρωµών που πραγµατοποιούνται καθηµερινά, ενώ φροντίζει να διαθέτει σηµαντικό ύψος ταµειακών διαθεσίµων. διασφαλίζει ότι υπάρχουν επαρκείς διαθέσιµες πιστωτικές διευκολύνσεις ώστε να είναι σε θέση να καλύπτει τις βραχυπρόθεσµες επιχειρηµατικές του ανάγκες, κατόπιν υπολογισµού των ταµειακών εισροών που προκύπτουν από τη λειτουργία του καθώς και των µετρητών και ισοδύναµων µετρητών τα οποία τηρεί. Τα κεφάλαια για τις µακροπρόθεσµες ανάγκες ρευστότητας εξασφαλίζονται πρόσθετα από ένα επαρκές ποσό δανειακών κεφαλαίων. 7
ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Ο πίνακας που ακολουθεί αναλύει τις χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις του Οµίλου και της Εταιρείας, οµαδοποιηµένες ανά ηµεροµηνία λήξης µε βάση την εναποµένουσα περίοδο κατά την ηµεροµηνία της κατάστασης οικονοµικής θέσης µέχρι τη συµβατική ηµεροµηνία λήξης. Τα ποσά που εµφανίζονται στον πίνακα είναι οι συµβατικές µη προεξοφληµένες ταµειακές ροές. 2011 Έως 1 έτος Από 1 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη άνεια 4.282 0 0 Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης 205 771 1.845 Εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις 3.112 0 0 2010 Έως 1 έτος Από 1 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη άνεια 1.479 2.803 0 Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης 616 1.094 0 Εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις 2.704 0 0 2011 Έως 1 έτος Από 1 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη άνεια 4.282 0 0 Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης 205 771 1.845 Εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις 3.008 0 0 2010 Έως 1 έτος Από 1 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη άνεια 1.479 2.803 0 Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης 609 1.094 0 Εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις 2.416 0 0 Σηµειώνεται ότι κατά τη λήξη της κλειόµενης χρήσεως το σύνολο των βραχυπροθέσµων υποχρεώσεων υπερέβαινε το σύνολο των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων κατά το ποσό των 5.006 (2010: 1.897) και 4.821 (2010: 1.415) για τον Όµιλο και την Εταιρεία αντίστοιχα. Σχετικά µε τις ενέργειες που έχει αναλάβει και προτίθεται εντός της τρέχουσας χρήσης να αναλάβει η ιοίκηση για τη βελτίωση της ρευστότητας του Οµίλου παραθέτονται πληροφορίες στη Σηµείωση 5 των συνηµµένων επεξηγηµατικών σηµειώσεων. ιαχείριση κεφαλαιουχικού κινδύνου Ο σκοπός του Οµίλου όταν διαχειρίζεται τα κεφάλαια είναι να εξασφαλίσει την ικανότητα συνεχούς δραστηριότητας, για να παρέχει κέρδη στους µετόχους και οφέλη στους άλλους ενδιαφερόµενους καθώς και να διατηρήσει µια κεφαλαιουχική δοµή, η οποία θα µειώνει το κόστος κεφαλαίου. 8
ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Το κεφάλαιο επισκοπείται µε βάση ένα συντελεστή µόχλευσης. Ο συντελεστής υπολογίζεται ως το καθαρό χρέος διαιρούµενο µε το συνολικό κεφάλαιο. Το καθαρό χρέος υπολογίζεται ως ο συνολικός δανεισµός (συµπεριλαµβάνονται βραχυπρόθεσµες και µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης όπως εµφανίζονται στην κατάσταση οικονοµικής θέσης) µείον τα χρηµατικά διαθέσιµα. Το συνολικό κεφάλαιο υπολογίζεται ως τα ίδια κεφάλαια που εµφανίζονται στην ενοποιηµένη κατάσταση οικονοµικής θέσης συν το καθαρό χρέος. 2011 2010 2011 2010 Συνολικός ανεισµός 7.104 5.992 7.104 5.985 Μείον: Χρηµατικά διαθέσιµα (504) (171) (398) (55) Καθαρό χρέος 6.600 5.822 6.705 5.931 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 2.286 4.175 2.264 4.314 Σύνολο κεφαλαίου 8.886 9.997 8.970 10.245 Συντελεστής µόχλευσης 74,28% 58,24% 74,76% 57,89% Η αύξηση του συντελεστή µόχλευσης τόσο σε επίπεδο Οµίλου, όσο και σε επίπεδο Εταιρείας, παρά την αξιοσηµείωτη αύξηση των χρηµατικών διαθεσίµων, οφείλεται κατά κύριο λόγο στη σηµαντική αύξηση των δανειακών υποχρεώσεων της Εταιρείας κατά τη λήξη της κλειόµενης χρήσης σε συνδυασµό µε την σηµαντική µείωση των ιδίων κεφαλαίων λόγω των ζηµιογόνων αποτελεσµάτων που σηµειώθηκαν εντός της κλειόµενης χρήσεως.. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανέρχεται σε 300, διαιρούµενο σε τριακόσιες χιλιάδες ονοµαστικές µετοχές µε δικαίωµα ψήφου, ονοµαστικής αξίας ενός Ευρώ ( 1,00) η κάθε µία. Ε. ΑΓΟΡΑ Ι ΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ Η εταιρεία δεν κατέχει ίδιες µετοχές. ΣΤ. ΜΕΡΙΣΜΑΤΙΚΗ ΠΟΛΙΤΙΚΗ Η διοίκηση της εταιρείας δε δύναται να διανείµει µέρισµα κατά την κλειόµενη χρήση λόγω σωρευµένων ζηµιών. Ζ. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ ΚΑΤΑ ΤΟ 2011 Στους πίνακες που ακολουθούν παρατίθενται οι διεταιρικές συναλλαγές µε θυγατρικές εταιρείες: 9
ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Έσοδα ποσά σε χιλ. DIGALAKIS CYPRUS LTD 21 DIGALAKIS BULGARIA LTD 8 ΣΥΝΟΛΟ 29 Έξοδα ποσά σε χιλ. DIGALAKIS CYPRUS LTD 18 DIGALAKIS BULGARIA LTD 33 ΣΥΝΟΛΟ 51 Στους πίνακες που ακολουθούν παρατίθενται οι απαιτήσεις και υποχρεώσεις από και προς θυγατρικές εταιρείες: Απαιτήσεις ποσά σε χιλ. DIGALAKIS CYPRUS LTD 83 DIGALAKIS BULGARIA LTD 287 ΣΥΝΟΛΟ 370 Υποχρεώσεις ποσά σε χιλ. DIGALAKIS CYPRUS LTD 3 DIGALAKIS BULGARIA LTD 8 ΣΥΝΟΛΟ 11 εν υφίστανται διεταιρικές συναλλαγές µε λοιπές συνδεδεµένες εταιρείες: Στους πίνακες που ακολουθούν παρατίθενται οι συναλλαγές µε ιευθυντικά στελέχη-μέλη ιοίκησης: Έξοδα ποσά σε χιλ. ιευθυντικά στελέχη-μέλη ιοίκησης 137 ΣΥΝΟΛΟ 137 Απαιτήσεις ποσά σε χιλ. ιευθυντικά στελέχη - Μέλη ιοίκησης 527 ΣΥΝΟΛΟ 527 10
ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Η. ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΕΡΕΥΝΩΝ ΚΑΙ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ εν υφίστανται δραστηριότητες στον τοµέα ερευνών και ανάπτυξης. Θ. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΠΟΥ ΣΥΝΕΒΗΣΑΝ ΑΠΟ ΤΗ ΛΗΞΗ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ ΜΕΧΡΙ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΣΥΝΤΑΞΕΩΣ ΤΗΣ ΠΑΡΟΥΣΗΣ Πέραν των ήδη µνηµονευθέντων γεγονότων, δεν υπάρχουν άλλα µεταγενέστερα γεγονότα, που θα µπορούσαν να επηρεάσουν ουσιωδώς την οικονοµική θέση της Εταιρείας. Ι. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ 2012 Η ιοίκηση του Οµίλου λαµβάνει υπόψη τις εγχώριες και διεθνείς οικονοµικές εξελίξεις και υιοθετεί όλα τα απαιτούµενα µέτρα ώστε να περιορίσει τις αρνητικές επιπτώσεις της προαναφερόµενης κρίσης. Τα σηµαντικότερα άµεσα υλοποιήσιµα σχέδια της ιοικήσεως σχετικά µε την επιχειρηµατική στρατηγική του Οµίλου για την τρέχουσα οικονοµική χρήση έχουν ως ακολούθως: Αποτελεσµατική διαχείριση του κίνδυνου ρευστότητας µέσω της επιτυχούς ολοκλήρωσης της επαναδιαπραγµάτευσης των δανειακών του υποχρεώσεων και των πιστωτικών όρων µε τους κύριους προµηθευτές. Περαιτέρω περιορισµός του λειτουργικού κόστους του Οµίλου, διαπραγµάτευση βασικών συµβάσεων και περιορισµός των λειτουργικών και διοικητικών δαπανών µε σκοπό την ενίσχυση της οργανικής κερδοφορίας. Ενέργειες οι οποίες θα συµβάλουν στην διατήρηση του µεριδίου αγοράς της Εταιρείας. Πειραιάς, 22 Οκτωβρίου 2011 Ο Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου και ιευθύνων Σύµβουλος Ο Αντιπρόεδρος και Αναπληρωτής ιευθύνων Σύµβουλος Το Μέλος του ιοικητικού Συµβουλίου Αντώνιος Ιωάννης Ανδρονίκη ιγαλάκης Μπέκας Αρυφάκη 11
ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ ΈΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της Εταιρείας Α.Β. ΙΓΑΛΑΚΗΣ Α.Ε.Ε Έκθεση επί των Εταιρικών και Ενοποιηµένων Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας «Α.Β. ΙΓΑΛΑΚΗΣ Α.Ε.Ε. ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΡΜΑΤΙΝΩΝ ΕΙ ΩΝ ΠΟΛΥΤΕΛΕΙΑΣ» και των θυγατρικών της, που αποτελούνται από την εταιρική και ενοποιηµένη κατάσταση οικονοµικής θέσης της 30 Ιουνίου 2011, τις εταιρικές και ενοποιηµένες καταστάσεις αποτελεσµάτων, συνολικών εσόδων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη των σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και τις λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Εταιρικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις εταιρικές και τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει 12
ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας «Α.Β. ΙΓΑΛΑΚΗΣ Α.Ε.Ε. ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΡΜΑΤΙΝΩΝ ΕΙ ΩΝ ΠΟΛΥΤΕΛΕΙΑΣ» και των θυγατρικών αυτής κατά την 30 Ιουνίου 2011 και τη χρηµατοοικονοµική τους επίδοση και τις ταµειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Θέµα Έµφασης Χωρίς να διατυπώνουµε επιφύλαξη στη γνώµη µας, εφιστούµε την προσοχή σας στην επεξηγηµατική σηµείωση 5, στην οποία γίνεται αναφορά στο γεγονός ότι το σύνολο των βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων του Οµίλου και της Εταιρείας υπερβαίνει το σύνολο των κυκλοφορούντων περιουσιακών τους στοιχείων κατά το ποσό των 5.006 χιλ. και 4.821 χιλ. αντίστοιχα. Η επιτυχής διαχείριση του αυξηµένου κινδύνου ρευστότητας κρίνεται ως καθοριστικός παράγοντας για τη δυνατότητα συνέχισης της οµαλής δραστηριότητας της Εταιρείας και του Οµίλου στο µέλλον. Αναφορά επί Άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43α, 108 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 28 Νοεµβρίου 2011 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής BDO Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. Πατησίων 81 & Χέϋδεν, 104 34 Αθήνα Τριαντάφυλλος ηµ. Κωτσαλάς Α.Μ. ΣΟΕΛ 111 Α.Μ. ΣΟΕΛ 21361 13
ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 30 IOYNIOY 2011 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ( ΠΧΑ) Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας Α.Β. ΙΓΑΛΑΚΗΣ Α.Ε.Ε ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΡΜΑΤΙΝΩΝ ΕΙ ΩΝ ΠΟΛΥΤΕΛΕΙΑΣ την 22 Οκτωβρίου 2011 και έχουν δηµοσιοποιηθεί µε την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση www.digalakis.gr. Επισηµαίνεται ότι τα δηµοσιοποιηµένα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία, στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη ορισµένες γενικές οικονοµικές πληροφορίες, αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσης και των αποτελεσµάτων της Εταιρείας και του Οµίλου, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς. Επίσης, επισηµαίνεται ότι, χάριν απλοποίησης, στα δηµοσιευµένα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία έχουν γίνει ορισµένες συµπτύξεις και ανακατατάξεις κονδυλίων. 14
ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΕΤΗΣΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗΣ...16 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ...17 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ...18 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ...20 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ...21 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ...22 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ...23 1. ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ...24 2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ...25 3. ΣΥΝΟΨΗ ΣΗΜΑΝΤΙΚΩΝ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΑΡΧΩΝ...26 4. ΝΕΑ, ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΠΡΟΤΥΠΑ ΚΑΙ ΙΕΡΜΗΝΕΙΕΣ...38 5. ΥΝΑΤΟΤΗΤΑ ΟΜΑΛΗΣ ΣΥΝΕΧΙΣΗΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΗΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ...42 6. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΙΝ ΥΝΩΝ...43 7. ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΚΡΙΣΕΙΣ...47 8. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ...48 9. ΚΟΣΤΟΣ ΠΩΛΗΣΕΩΝ...51 10. ΛΟΙΠΑ ΕΣΟ Α ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΕΩΣ...51 11. ΕΞΟ Α ΙΟΙΚΗΣΗΣ...51 12. ΕΞΟ Α ΙΑΘΕΣΗΣ...52 13. ΛΟΙΠΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΑ ΕΞΟ Α...52 14. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΣΟ Α / (ΕΞΟ Α)...52 15. ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ...53 16. ΚΕΡ Η ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ...58 17. ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ...58 18. ΑΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ...60 19. ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ...61 20. ΛΟΙΠΕΣ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ...62 21. ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ...62 22. ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ...62 23. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΣΑ...63 24. ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΙ ΙΣΟ ΥΝΑΜΑ...66 25. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ...67 26. ΤΑΚΤΙΚΟ ΚΑΙ ΛΟΙΠΑ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ...67 27. ΑΝΕΙΑ...67 28. ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΓΙΑ ΑΠΟΖΗΜΙΩΣΗ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ...68 29. ΛΟΙΠΕΣ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ...70 30. ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ...70 31. ΕΝ ΕΧΟΜΕΝΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ, ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΣΜΕΥΣΕΙΣ...71 32. ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΩΝ ΜΕΡΩΝ...72 33. ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ...73 15
ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 30 IOYNIOY 2011 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗΣ ιοικητικό Συµβούλιο: Αντώνιος ιγαλάκης: Πρόεδρος και ιευθύνων Σύµβουλος Ιωάννης Μπέκας: Αντιπρόεδρος και Αναπληρωτής ιευθύνων Σύµβουλος Ανδρονίκη Αρυφάκη: µέλος Έδρα Εταιρείας: Μπουµπουλίνας 20 & Ηρώων Πολυτεχνείου 185 35, Πειραιάς Ελλάδα ΑΡ.Μ.Α.Ε.: 39390/02/Β/97/149 Ελεγκτική Εταιρεία: BDO Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Πατησίων 81 και Χέυδεν 8-10 104 34, Αθήνα Ελλάδα 16
ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 30 IOYNIOY 2011 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σηµείωση 1/7/2010-30/6/2011 1/7/2009-30/6/2010 1/7/2010-30/6/2011 1/7/2009-30/6/2010 Πωλήσεις 8 7.207 10.198 6.637 9.777 Κόστος πωλήσεων 9 (3.654) (4.790) (3.392) (4.632) Μικτά κέρδη 3.553 5.407 3.245 5.145 Λοιπά έσοδα εκµεταλλεύσεως 10 214 159 198 159 3.767 5.566 3.443 5.304 Έξοδα διοίκησης 11 (1.241) (1.460) (795) (1.259) Έξοδα διάθεσης 12 (3.381) (4.184) (3.362) (4.106) Λοιπά λειτουργικά έξοδα 13 (510) (19) (510) (17) Κέρδη / (Ζηµιές) εκµετάλλευσης (1.365) (97) (1.223) (78) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα / (έξοδα) 14 (389) (316) (693) (301) Κέρδη / (Ζηµιές) προ φόρων (1.754) (413) (1.917) (379) Φόρος εισοδήµατος 15 (135) 26 (133) 28 Καθαρό κέρδος/ (ζηµιά) (1.889) (387) (2.050) (351) Κατανεµηµένο σε: Ιδιοκτήτες µητρικής (1.889) (387) (2.050) (351) ικαιώµατα µειοψηφίας 0 0 0 0 Κέρδη/ (ζηµιές) ανά µετοχή (σε Ευρώ) Βασικά 16 (6,2978) (1,2887) (6,8335) (1,1711) Οι σηµειώσεις από την σελίδα 23 έως και την σελίδα 72 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων. 17
ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 30 IOYNIOY 2011 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/7/2010-30/6/2011 1/7/2009-30/6/2010 1/7/2010-30/6/2011 1/7/2009-30/6/2010 Καθαρό κέρδος/ (ζηµιά) (1.889) (387) (2.050) (351) Λοιπά συνολικά έσοδα Συναλλαγµατικές διαφορές θυγατρικών εξωτερικού 0 0 0 0 Φόρος εισοδήµατος λοιπών συνολικών εσόδων 0 0 0 0 Λοιπά συνολικά έσοδα (µετά από φόρους) 0 0 0 0 Συνολικά έσοδα/ (έξοδα) (1.889) (387) (2.050) (351) Κατανεµηµένα σε: Ιδιοκτήτες µητρικής (1.889) (387) (2.050) (351) ικαιώµατα µειοψηφίας 0 0 0 0 Οι σηµειώσεις από την σελίδα 23 έως και την σελίδα 72 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων. 18
ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 30 IOYNIOY 2011 19
ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 30 IOYNIOY 2011 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµείωση 30/6/2011 30/6/2010 30/6/2011 30/6/2010 Μακροπρόθεσµο ενεργητικό Ενσώµατα πάγια στοιχεία 17 9.798 9.587 9.574 9.227 Ασώµατα πάγια στοιχεία 18 752 1.342 516 1.075 Συµµετοχές σε θυγατρικές επιχειρήσεις 19 0 0 250 250 Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 20 160 201 160 201 Αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση 15 0 0 0 0 Σύνολο µακροπρόθεσµου ενεργητικού 10.710 11.130 10.500 10.753 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα 21 825 973 703 855 Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις 22 1.265 1.759 1.573 2.179 Βραχυπρόθεσµες επενδύσεις 0 0 0 0 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 24 504 171 398 55 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού 2.594 2.903 2.674 3.089 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 13.304 14.032 13.174 13.841 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους ιδιοκτήτες της µητρικής Μετοχικό κεφάλαιο 25 300 300 300 300 Τακτικό και λοιπά αποθεµατικά 26 150 150 150 150 Κέρδη (ζηµιές) εις νέο 1.821 3.726 1.815 3.865 Συναλλαγµατικές διαφορές θυγατρικών εξωτερικού 15 0 0 0 2.286 4.175 2.264 4.314 ικαιώµατα µειοψηφίας 0 0 0 0 Σύνολο Ιδίων κεφαλαίων 2.286 4.175 2.264 4.314 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις άνεια 27 2.616 3.898 2.616 3.898 Προβλέψεις για αποζηµίωση προσωπικού 28 39 66 39 66 Αναβαλλόµενη φορολογική υποχρέωση 15 705 802 703 800 Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 29 58 292 57 259 Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων 3.419 5.058 3.415 5.023 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις 30 2.760 2.570 2.664 2.290 άνεια 27 4.487 2.095 4.487 2.088 Βραχυπρόθεσµες φορολογικές υποχρεώσεις 352 134 344 126 Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων 7.599 4.799 7.495 4.504 Σύνολο υποχρεώσεων 11.018 9.857 10.910 9.527 ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 13.304 14.032 13.174 13.841 Οι σηµειώσεις από την σελίδα 23 έως και την σελίδα 72 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων. 20