Weekly Financial Report Δευτέρα 16 Νοεμβρίου 2015 Φόβοι για αύξηση των γεωπολιτικών κινδύνων μετά τις επιθέσεις στη Γαλλία Ενώ το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο επισημαίνει τον κίνδυνο για «μόνιμους» χαμηλούς ρυθμούς ανάπτυξης στη παγκόσμια οικονομία, ενώ παράλληλα προτείνει αναμονή στη Fed όσον αφορά τη κίνησή της για τη πρώτη αύξηση επιτοκίων, αρκετές είναι οι απόψεις που εκφράστηκαν την τελευταία εβδομάδα από τους αξιωματούχους και τα μέλη της Fed σχετικά με την αναγκαιότητα και την πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων στη συνεδρίαση του προσεχούς Δεκέμβρη. Στη σκιά των τρομοκρατικών επιθέσεων στη Γαλλία και στο Παρίσι, τα οικονομικά στοιχεία της προηγούμενης εβδομάδας για την Ευρωζώνη συνέχισαν να μη γεμίζουν με αισιοδοξία τους φορείς χάραξης πολιτικής, καθώς η ανάπτυξη στο γ τρίμηνο στην Ευρωζώνη αλλά και στη σημαντικότερη οικονομία, αυτή της Γερμανίας ήταν 0,3% και λιγότερο του αναμενομένου. Τα πρόσφατα νούμερα αλλά θα αξιολογηθούν από την ΕΚΤ σύμφωνα με τον πρόεδρό της, Mario Draghi, έτσι ώστε να αποφασιστεί το Δεκέμβριο η επέκταση ή μη του προγράμματος αγοράς περιουσιακών στοιχείων, ποσοτικά και χρονικά. Τέλος, ενώ η κινέζικη κυβέρνηση διαβεβαιώνει για ανάπτυξη τουλάχιστον 6,5% στην επόμενη 5ετία, άσχημα ήταν τα νούμερα για πληθωρισμό και εξαγωγές ενώ ενθαρρυντικά ήταν τα αντίστοιχα για βιομηχανική παραγωγή και λιανικές πωλήσεις. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
παραγωγή μειώθηκε το Σεπτέμβριο κατά 0,3% σε μηνιαία βάση ενώ αυξήθηκε 1,7% σε ετήσια. Γερμανία Ευρωζώνη Economy & Markets Η οικονομία της χώρας επιβραδύνθηκε στο γ τρίμηνο καθώς αναπτύχθηκε μόλις κατά 0,3% και λιγότερο της προηγούμενης μέτρησης 0,4%. Σε ετήσια βάση, το ΑΕΠ αυξήθηκε 1,7%. Ανάπτυξη 0,3% στο γ τρίμηνο για την Ευρωζώνη Μείωση της βιομηχανικής παραγωγής στην Ευρωζώνη Ανάπτυξη 0,3% στο γ τρίμηνο για την Γερμανία και αμετάβλητος ο πληθωρισμός Ανάπτυξη 0,3% για τη Γαλλία στο γ τρίμηνο Ύφεση 4,1% για τη Ρωσία Ο πληθωρισμός Οκτωβρίου παρέμεινε αμετάβλητος στο 0,3% ενώ το εμπορικό πλεόνασμα μειώθηκε στα 19,4δις από τα 19,7δις καθώς οι εισαγωγές αυξήθηκαν 3,6% και οι εξαγωγές 2,6%. Μεγάλη Βρετανία Η ανεργία στη χώρα στο γ τρίμηνο του 2015 ανήλθε στο χαμηλότερο επίπεδο της ανεργίας και συγκεκριμένα στο 5,3%. Γαλλία Ευρωζώνη Η οικονομία της Ευρωζώνης αναπτύχθηκε 0,3% στο γ τρίμηνο του 2014 και οριακά λιγότερο του αναμενομένου ενώ σε ετήσια βάση το ΑΕΠ αυξήθηκε 1,6%. Ενώ το εμπορικό πλεόνασμα Σεπτεμβρίου εμφάνισε πλεόνασμα 20,5δις και μεγαλύτερο του προηγούμενου μήνα, η βιομηχανική Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε στο γ τρίμηνο μόλις κατά 0,3% και περισσότερο της προηγούμενης μέτρησης 0%. Οι καταναλωτικές δαπάνες αυξήθηκαν 0,3%, ο πληθωρισμός αυξήθηκε στο 0,1% ενώ το ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών αυξήθηκε στα 500εκ. Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 0,1% σε μηνιαία και 1,8% σε ετήσια βάση. 2
Ιταλία Η βιομηχανική παραγωγή Σεπτεμβρίου αυξήθηκε 0,2% και λιγότερο του αναμενομένου 0,6% σε μηνιαία και 1,7% σε ετήσια βάση ενώ η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε στο γ τρίμηνο κατά 0,2% σε τριμηνιαία και 0,9% σε ετήσια βάση και οριακά λιγότερο του αναμενομένου. Ρωσία Αμερική Economy & Markets Η οικονομία της χώρας γνώρισε ύφεση 4,1% στο γ τρίμηνο του 2015 αλλά μικρότερη της προηγούμενης 4,6%. Τουρκία Η βιομηχανική παραγωγή Σεπτεμβρίου παρέμεινε αμετάβλητη σε μηνιαία βάση ενώ σε ετήσια αυξήθηκε 2,8% και περισσότερο του αναμενομένου. Βελτίωση της καταναλωτικής εμπιστοσύνης στις ΗΠΑ Αύξηση των λιανικών πωλήσεων στις ΗΠΑ Στο δεύτερο ιστορικά υψηλότερο επίπεδο οι νέες θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ Αύξηση των δαπανών κατανάλωσης των Αμερικανών ΗΠΑ Στα επιμέρους στοιχεία, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης του University of Michigan αυξήθηκε στις 93,1 μονάδες το Νοέμβριο από τις 90 του προηγούμενου μήνα ενώ ο δείκτης τιμών παραγωγού μειώθηκαν 0,4% τον Οκτώβριο. Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν οριακά και λιγότερο του 3
αναμενομένου ενώ οι τιμές εισαγωγών μειώθηκαν 0,5%. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας παρέμειναν αμετάβλητες την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 07 Νοεμβρίου και έφτασαν τις 276χιλ. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις αυξήθηκαν κατά 5χιλ και έφτασαν στις 2,174 για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 31 η Οκτωβρίου. Παράλληλα, οι νέες θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ ανήλθαν στο δεύτερο ιστορικό υψηλότερο επίπεδο και συγκεκριμένα σε 5,53εκ. Βραζιλία Οι λιανικές πωλήσεις Σεπτεμβρίου μειώθηκαν 0,5% σε μηνιαία και 6,2% σε ετήσια βάση αλλά λιγότερο του αναμενομένου. Μεξικό Ο πληθωρισμός Οκτωβρίου μειώθηκε από 2,52% σε 2,48% ενώ η βιομηχανική παραγωγή Σεπτεμβρίου αυξήθηκε 1,7% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου. Ασία Economy & Markets Στόχος της Κίνας η ανάπτυξη τουλάχιστον 6,5% για τα επόμενα 5 έτη Μείωση των εξαγωγών για 4 ο συνεχή μήνα και του πληθωρισμού της Κίνας Θετικά τα στοιχεία για τη βιομηχανική παραγωγή και τις λιανικές πωλήσεις της Κίνας Αμετάβλητη η νομισματική πολιτική της Νοτίου Κορέας Αύξηση του πληθωρισμού στην Ινδία Μεγάλη μείωση των εξαγωγών στις ασιατικές οικονομίες Κίνα Ενώ η κυβέρνηση δηλώνει ότι για την επόμενη πενταετία το απαιτούμενο ποσοστό ανάπτυξης είναι τουλάχιστον 6,5%, οι εξαγωγές Οκτωβρίου μειώθηκαν για 4 ο συνεχή μήνα και συγκεκριμένα κατά 6,9% σε ετήσια βάση 4
ενώ οι εισαγωγές 18,8%. Ο πληθωρισμός Οκτωβρίου μειώθηκε από 1,6% σε 1,3% ενώ ο δείκτης τιμών παραγωγού μειώθηκε 5,9% σε ετήσια βάση. Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 5,6% σε ετήσια βάση και οριακά λιγότερο από τον προηγούμενο μήνα. Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 11% και οριακά περισσότερο της προηγούμενης μέτρησης ενώ η προσφορά χρήματος Μ2 αυξήθηκε 13,5% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου. Ιαπωνία Ενώ η Κεντρική Τράπεζα της χώρας μέσω του διοικητή της διατήρησε αμετάβλητη τη στάση της για τη νομισματική πολιτική, το πλεόνασμα τρεχουσών συναλλαγών αυξήθηκε το Σεπτέμβριο 50% σε ετήσια βάση. Αυστραλία Η ανεργία στη χώρα μειώθηκε από 6,2% σε 5,9%. διατήρησε αμετάβλητο το επιτόκιο στο 1,5%. η ανεργία στη χώρα μειώθηκε οριακά στο 3,4%. Μαλαισία Η οικονομία της χώρας στο γ τρίμηνο του 2015 αναπτύχθηκε 4,7% σε ετήσια βάση και όσο αναμενόταν ενώ η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 5,1% σε ετήσια βάση και πολύ περισσότερο του αναμενομένου. Φιλιππίνες Οι εξαγωγές Σεπτεμβρίου μειώθηκαν σχεδόν 25% σε ετήσια βάση και πολύ περισσότερο του αναμενομένου ενώ η Κεντρική Τράπεζα διατήρησε αμετάβλητο το επιτόκιο στο 4%. Ταιβάν Οι εξαγωγές Σεπτεμβρίου μειώθηκαν σχεδόν 11% σε ετήσια βάση και οι εισαγωγές 20%. Ινδία Η βιομηχανική παραγωγή Σεπτεμβρίου αυξήθηκε 3,6% σε μηνιαία βάση και λιγότερο του αναμενομένου ενώ ο πληθωρισμός αυξήθηκε από 4,41% σε 5%. Νότιος Κορέα Ενώ η Κεντρική Τράπεζα της χώρας 5
Market Snapshot Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,4 0,2 11,1 USA 2,3 0,3 5,3 Japan 0,9 0,8 3,4 Germany 1,6 0,4 6,4 United Kingdom 2,6 0,2 5,5 France 1,2 0,3 10,3 Italy 0,7 0,2 12,5 Australia 2,5 1,7 6,2 Canada 1,2 1,2 6,8 Switzerland 0,6-1,0 3,4 Greece -1,4-1,3 26,2 China 6,9 1,5 4,2 Russia -3,6 15 6,2 Mexico 2,5 3 4,4 Turkey 2,9 7,4 10,3 South Africa 1,9 4,9 25,2 India 7,4 6,35 - Indonesia 5 6,5 5,9 Philippines 6 2 6,5 Malaysia 4,9 2 3 South Korea 2,7 0,8 3,7 Source:Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2015 6
Market Snapshot 10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 2,233-0,099 Japan 0,213-0,026 Germany 0,382-0,100 UK 1,864-0,077 France 0,674-0,109 Italy 1,444-0,182 Spain 1,663-0,162 Australia 2,809-0,012 Switzerland -0,493-0,031 Greece 6,972-0,584 China 3,070 - Russia 9,870 0,350 Mexico 6,100 0,066 Brazil 6,070 0,091 South Korea 2,277-0,012 India 7,817-0,056 Philippines 4,044 0,105 Malaysia 4,376 0,116 7
Market Snapshot Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.671,49-2,21-1,01-1,15 MSCI Emerging 833,74-2,66-12,05-14,98 MSCI Frontier 530,99-0,36-10,67-15,40 STOXX 600 369,53-2,00 11,19 13,60 EUROSTOXX 50 3.360,65-2,00 10,20 13,73 8
Market Snapshot Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 17.448,07-3,71-1,16 0,11 S&P 500 2.045,97-3,63 0,06 1,28 Nasdaq 5.005,08-4,26 5,22 6,68 Nikkei 19.596,91-1,27 14,15 14,69 FTSE 100 6.118,28-2,77-3,24-4,07 DAX 10.708,40-1,26 9,21 15,79 CAC 40 4.807,95-2,54 15,76 18,43 SMI 8.749,84-1,72 0,36 0,69 9
Market Snapshot Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 3.580,84-1,09 12,45 46,34 Hang Seng 22.396,14-3,15-1,93-3,52 RTS Russia 814,93-3,34 7,47-15,16 Bovespa 46.883,58-0,86-6,98-10,28 Nifty 7.762,25-1,88-5,01-5,83 MEXBOL 44.120,52-3,59 2,82 1,53 ASE 659,18-4,52-19,87-25,00 MERVAL 13.181,89 2,20 53,66 32,90 10
Market Snapshot Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,074-0,149-11,26-13,77 USD/JPY 122,820 0,293-2,48-5,02 GBP/USD 1,519 0,516-2,47-2,86 EUR/CHF 1,081-0,225 11,24 11,09 USD/CNY 6,370-0,119-2,58-3,82 USD/AUD 1,404-1,071 14,70 22,26 EUR/RUB 71,120-2,290 3,35-17,41 EUR/TRY 3,093 1,562-8,62-10,19 EUR/MEX 17,943 0,514-0,58-5,70 EUR/CNY 6,842 0,140 10,26 12,13 EUR/AUD 1,507 1,248-1,80-5,14 11
Market Snapshot Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.092,75 0,04-7,74-7,91 Silver 14,34-1,57-8,74-11,21 Brent 44,72-5,23-22,00-43,68 WTI Crude 40,94-6,68-23,15-46,00 Platinum 867,03-5,02-28,23-27,83 Palladium 542,50-9,35-31,98-29,57 12
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 13
7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 14