Α.Μ.Α.Ε.: 60554/04/B/06/86 Ηφαίστου 49, Κορωπί Τηλ.: +30 2109699395, Fax: +30 2106620860 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ Για την 3η ιαχειριστική Χρήση [από 1 Ιανουαρίου 2009 µέχρι 31 εκεµβρίου 2009]
Ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις για τη χρήση 1/1/2009-31/12/2009 ( LOGISTICS EXPRESS A.E. ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ Για την 3η διαχειριστική χρήση0020 (1/1/2009-31/12/2009) Περιεχόµενα Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου... 4 Έκθεση Eλέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή... 7 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων... 9 Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης... 10 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων... 11 Κατάσταση Ταµειακών Ροών... 12 Σηµειώσεις επί των Οικονοµικών Καταστάσεων... 13 1. Περιγραφή της Εταιρείας... 13 2. Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων... 14 3. Περίληψη βασικών λογιστικών αρχών... 17 4. Σηµαντικές λογιστικές κρίσεις και κύριες πηγές αβεβαιότητας... 21 5. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων... 22 6. Κύκλος εργασιών (πωλήσεις)... 24 7. Άλλα έσοδα... 24 8. Αποθέµατα και κόστος πωλήσεων... 24 9. Λειτουργικά έξοδα... 25 10. Μισθοδοτικό κόστος και αποζηµιώσεις συνταξιοδότησης προσωπικού... 25 11. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα και έξοδα... 26 12. Φορολογία εισοδήµατος... 26 13. Ζηµίες ανά µετοχή... 29 14. Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία... 30 15. Άυλα περιουσιακά στοιχεία... 31 16. Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις... 31 17. Πελάτες και λοιπές βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις... 32 18. Χρηµατικά διαθέσιµα... 32 19. Μετοχικό κεφάλαιο... 32 20. Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις... 32 21. Προµηθευτές και λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις... 33 22. Μερίσµατα... 33 23. Γνωστοποιήσεις συνδεδεµένων µερών... 33 2
Ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις για τη χρήση 1/1/2009-31/12/2009 ( Γενικές πληροφορίες Πλήρης επωνυµία Logistics Express Παροχή Υπηρεσιών ιαχείρισης και Αποθήκευσης Εµπορευµάτων Ανώνυµη Εταιρεία Αρ. Μητρώου Ανωνύµων Εταιρειών 60554/04/Β/06/86 Έδρα Ηφαίστου 49, Κορωπί τηλ.: +30 2109699395, fax: +30 2106620860 ιοικητικό Συµβούλιο Γεώργιος Κουτσολιούτσος, Πρόεδρος Εµµανουήλ Ζαχαρίου, Μέλος Χαράλαµπος Λιάπης, Μέλος Γεώργιος Ματινόπουλος, Μέλος Αρµόδιοι για Παροχή Χρηµατοοικονοµικών Πληροφοριών Νίκος Ζαχαράτος, Οικονοµικός ιευθυντής Νίκος Αναµουρλόγλου, Υπεύθυνος Σχέσεων µε Επενδυτές τηλ.: 210 9699586 fax: 210 9648336 e-mail: ir@elmec.gr Ελεγκτής ηµήτριος Ιακωβίδης, ΑΜ ΣΟΕΛ 13251 (τακτικός ελεγκτής) Χρυσούλα Τσακαλογιάννη, ΑΜ ΣΟΕΛ 23811 (αναπληρωµατικός ελεγκτής) BAKER TILLY HELLAS AE Λεωφ. Μεσογείων 396, 15341 Aγ. Παρασκευή τηλ.: 210 8253078-9, fax: 210 8252133 3
Ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις για τη χρήση 1/1/2009-31/12/2009 ( Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου Έχουµε την τιµή να σας παρουσιάσουµε τον απολογισµό των δραστηριοτήτων της εταιρείας Logistics Express AE (στο εξής η "Εταιρεία") για την 3η διαχειριστική χρήση, η οποία καλύπτει την περίοδο από 1 Ιανουαρίου 2009 έως 31 εκεµβρίου 2009. 1. Εισαγωγή Κύρια δραστηριότητα της Εταιρείας, σύµφωνα µε το άρθρο 3 του Καταστατικού της, είναι η παροχή υπηρεσιών επιµελητείας, αποθήκευσης, επιλογής και συσκευασίας, συντονισµού µεταφοράς και διανοµής κάθε είδους εµπορευµάτων για λογαριασµό τρίτων. Επίσης στα τέλη του 2008 εγκρίθηκε από Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων, και αργότερα από την αρµόδια εποπτική αρχή, τροποποίηση του Καταστατικού για να αναλάβει η Εταιρεία νέες εµπορικές δραστηριότητες. 2. Εγκαταστάσεις Οι κύριες εγκαταστάσεις της Logistics Express A.E. βρίσκονται στην οδό Ηφαίστου 49 στο Κορωπί. 3. ιαχειριστικός και οικονοµικός απολογισµός της κλειόµενης χρήσης 3.1 Το εξωτερικό περιβάλλον κατά την εξεταζόµενη χρήση Μέσα σε δύσκολες οικονοµικές συνθήκες, η Εταιρεία επέδειξε και το 2009 αύξηση του κύκλου εργασιών. 3.2 Κύκλος εργασιών Σηµαντική αύξηση παρουσιάζει ο κύκλος εργασιών της Εταιρείας, λόγω της λειτουργίας στα τέλη του 2009 ενός νέου καταστήµατος λιανικής πώλησης ενδυµάτων και αξεσουάρ στην Κηφισιά, το οποίο εφοδιάζει µε εµπορεύµατα αποκλειστικά η Elmec Sport ABETE. Η Εταιρεία µας κατά την εξεταζόµενη χρήση σηµείωσε πωλήσεις ύψους 154.785 ευρώ έναντι 77.722 ευρώ την προηγούµενη χρήση. 3.3 Μικτά κέρδη Οι δείκτες της Εταιρείας διαµορφώθηκαν ως εξής: 31/12/2008 2009 2008 Περιθώριο µικτού κέρδους 9,4% 67,1% Περιθώριο λειτουργικού κέρδους (132,2)% (60,9)% Περιθώριο καθαρού κέρδους (21,6)% (67,6)% 4
Ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις για τη χρήση 1/1/2009-31/12/2009 ( 4. ιαχείριση κινδύνων 4.1 Παράγοντες κινδύνου Η διαχείριση κινδύνου διενεργείται από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας σε συνεργασία µε το Τµήµα ιαχείρισης ιαθεσίµων της µητρικής εταιρείας. Το ιοικητικό Συµβούλιο χαράσσει τη γενικότερη στρατηγική και τις πολιτικές διαχείρισης κινδύνου. 4.1.1 Κίνδυνος της αγοράς 4.1.1.1 Συναλλαγµατικός κίνδυνος Η Εταιρεία δεν αντιµετωπίζει συναλλαγµατικό κίνδυνο γιατί δεν έχει συναλλαγές σε ξένο νόµισµα. 4.1.1.2 Κίνδυνος τιµών Η Εταιρεία δεν κατέχει χρεόγραφα και συνεπώς δεν εκτίθεται σε κίνδυνο τιµών χρεογράφων. Εξάλλου, οι τιµές των εµπορευµάτων που εµπορεύεται η Εταιρεία δεν παρουσιάζουν ιδιαίτερη διακύµανση, οπότε δεν αποτελούν πηγή κινδύνου τιµών. 4.1.1.3 Κίνδυνος επιτοκίου Η Εταιρεία δεν αντιµετωπίζει κίνδυνο από µεταβολή επιτοκίων. 4.1.2 Πιστωτικός κίνδυνος Η διαχείριση του πιστωτικού κινδύνου που αντιµετωπίζει η Εταιρεία γίνεται από το Τµήµα Πιστώσεων της Εταιρείας και περιλαµβάνει, µεταξύ άλλων, λεπτοµερή έλεγχο των οικονοµικών δεδοµένων κάθε πελάτη πριν τη λήψη απόφασης για χορήγηση ορίου πίστωσης στον πελάτη. 4.1.3 Κίνδυνος ρευστότητας Συνετή διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας προϋποθέτει (α) επαρκείς εξασφαλίσεις χρηµατικών διαθεσίµων και (β) τη διαθεσιµότητα χρηµατοδότησης µέσω επαρκών πιστοδοτικών γραµµών. Το Τµήµα ιαχείρισης ιαθεσίµων συντάσσει καταστάσεις προσδοκώµενων ταµειακών ροών οι οποίες επισκοπούνται από τη ιοίκηση µε σκοπό τον καλύτερο προγραµµατισµό της διαχείρισης ρευστότητας. 5. Εργασιακά θέµατα Την 31/12/2009 η Εταιρεία απασχολούσε 1 εργαζόµενο οµοίως και την 31/12/2008. 5
Ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις για τη χρήση 1/1/2009-31/12/2009 ( 6. Επιδιώξεις και στρατηγικές Επιδίωξη της Εταιρείας είναι η εξυγίανση της µέσα στα επόµενα χρόνια. Ήδη έχει τεθεί σε εφαρµογή λεπτοµερές σχέδιο εξυγίανσης, που η ιοίκηση συνέταξε προ 18µήνου περίπου. Με βάση το επιχειρηµατικό σχέδιο (business plan) αναµένεται να εµφανίσει κέρδη κατα τα επόµενα 3 έτη, τουλάχιστον ίσα µε τις συσσωρευµένες σήµερα ζηµιές. Κορωπί, 16 Μαρτίου 2010 Γεώργιος Κουτσολιούτσος Πρόεδρος.Σ. 6
Ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις για τη χρήση 1/1/2009-31/12/2009 ( Έκθεση Eλέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της εταιρείας «LOGISTICS EXPRESS ΠΑΡΟΧΗ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΑΠΟΘΗΚΕΥΣΗΣ ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ». Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Logistics EXPRESS A.E. που αποτελούνται την κατάσταση οικονοµικής θέσης της 31 εκεµβρίου 2009, την κατάσταση συνολικών εσόδων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και την περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και τις λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο Οι σηµειώσεις επί των σελίδων 13 έως 34 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων 7
Ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις για τη χρήση 1/1/2009-31/12/2009 ( έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας, κατά την 31 εκεµβρίου 2009, τη χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων Νοµικών και Κανονιστικών θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές- Σύµβουλοι Επιχειρήσεων Α.Ε. Λεωφ. Μεσογείων 396, 15341 Αγ. Παρασκευή, Αθήνα Α.Μ./ΣΟΕΛ: 148 Αθήνα, 26 Μαρτίου 2010 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ηµήτριος Ι. Ιακωβίδης Α.Μ.Σ.Ο.Ε.Λ 13251 Οι σηµειώσεις επί των σελίδων 13 έως 34 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων 8
Ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις για τη χρήση 1/1/2009-31/12/2009 ( Κατάσταση Συνολικών Εσόδων 31/12/2009 Σηµ. 31/12/2009 31/12/2008 Κύκλος εργασιών 6 154.785 77.722 Κόστος πωλήσεων 8 (140.211) (25.577) Μικτά κέρδη 14.574 52.145 Άλλα έσοδα 7 2.820 Έξοδα διοίκησης 9 (43.079) (19.183) Έξοδα διάθεσης 9 (178.624) (83.432) Άλλα έξοδα (360) Λειτουργικές ζηµίες (207.489) (47.650) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 11 255 383 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 11 (919) (276) Ζηµίες προ φόρων (208.153) (47.543) Φόρος εισοδήµατος 12 174.742 (4.990) Ζηµίες µετά από φόρους (33.411) (52.533) Ζηµίες µετά από φόρους ανά µετοχή - βασικά (0,5569) (0,8755) Λειτουργικές ζηµίες προ αποσβέσεων (204.694) (47.342) Οι σηµειώσεις επί των σελίδων 13 έως 34 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων 9
Ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις για τη χρήση 1/1/2009-31/12/2009 ( Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης Σηµ. 31/12/2009 31/12/2008 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια 14 1.322 1.355 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 15 87.514 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις 12 174.758 16 Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 16 67.208 5.000 330.802 6.371 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα 8 238.189 Απαιτήσεις από πελάτες 17 17.115 23.863 Λοιπές βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις 17 75.763 5.277 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 18 92.811 63.826 423.878 92.966 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 754.680 99.337 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 19 60.000 60.000 Αδιανέµητα κέρδη (590.413) (557.002) (530.413) (497.002) Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Υποχρεώσεις συνταξιοδότησης προσωπικού 10 161 150 Πρόβλεψη για επιπλέον φόρους 12 5.000 5.000 5.161 5.150 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 21 1.279.932 589.493 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 20 1.696 1.279.932 591.189 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 754.680 99.337 Οι σηµειώσεις επί των σελίδων 13 έως 34 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων 10
Ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις για τη χρήση 1/1/2009-31/12/2009 ( Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Μετοχικό κεφάλαιο Αδιανέµητα κέρδη Σύνολο Υπόλοιπο την 31/12/2007 60.000 (504.469) (444.469) Ζηµίες περιόδου µετά από φόρους (52.533) (52.533) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα (52.533) (52.533) Υπόλοιπο την 31/12/2008 60.000 (557.002) (497.002) Ζηµίες περιόδου µετά από φόρους (33.411) (33.411) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα (33.411) (33.411) Υπόλοιπο την 31/12/2009 60.000 (590.413) (530.413) Οι σηµειώσεις επί των σελίδων 13 έως 34 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων 11
Ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις για τη χρήση 1/1/2009-31/12/2009 ( Λειτουργικές δραστηριότητες Κατάσταση Ταµειακών Ροών 31/12/2009 31/12/2008 Ζηµίες προ φόρων (208.153) (47.543) Πλέον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 2.795 308 Προβλέψεις για κινδύνους και έξοδα 11 150 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 919 276 Μείον προσαρµογές για: Χρηµατοοικονοµικά έσοδα (255) (383) Πλέον µεταβολές στο κεφάλαιο κίνησης: Μείωση/(αύξηση) αποθεµάτων (238.189) Μείωση/(αύξηση) απαιτήσεων (125.947) 54.340 Αύξηση/(µείωση) µη δανειακών υποχρεώσεων 690.439 21.638 Μείον: Τόκοι και συναφή τραπεζικά έξοδα πληρωθέντα (919) (276) Φόροι πληρωθέντες (1.696) (7.391) Καθαρές εισροές/(εκροές) από λειτ/κές δραστηριότητες (α) 119.005 21.119 31/12/2009 Επενδυτικές δραστηριότητες Τόκοι εισπραχθέντες 255 383 Μείον: Απόκτηση ενσώµατων πάγιων περιουσ. στοιχείων (275) Απόκτηση άυλων περιουσιακών στοιχείων (90.000) Καθαρές εισροές/(εκροές) από επενδυτ. δραστ/τες (β) (90.020) 383 Μετρητά και ισοδύναµα στην έναρξη της χρήσης 63.826 42.324 Πλέον: Καθαρές εισροές/(εκροές) χρήσης (α+β) 28.985 21.502 Μετρητά και ισοδύναµα στη λήξη της χρήσης 92.811 63.826 Οι σηµειώσεις επί των σελίδων 13 έως 34 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων 12
Σηµειώσεις επί των Οικονοµικών Καταστάσεων 1. Περιγραφή της Εταιρείας 1.1. Γενικές πληροφορίες Η Logistics Express AE, στο εξής η "Εταιρεία", ιδρύθηκε στις 28/4/2006 και η διάρκειά της ορίστηκε σε 25 έτη. Είναι Ανώνυµη Εταιρεία που λειτουργεί κάτω από την ελληνική νοµοθεσία. Είναι εγγεγραµµένη στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιρειών του Υπουργείου Ανάπτυξης µε αριθµό 60554/04/Β/06/86. Η έδρα της βρίσκεται στην οδό Ηφαίστου 49 στο Κορωπί. 1.2. ραστηριότητα εγκαταστάσεις Κύρια δραστηριότητα της Εταιρείας, σύµφωνα µε το άρθρο 3 του Καταστατικού της, είναι η παροχή υπηρεσιών, αποθήκευσης, συντονισµός µεταφοράς και διανοµής εµπορευµάτων για λογαριασµό τρίτων. Επίσης στα τέλη του 2008 εγκρίθηκε από Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων, και αργότερα από την αρµόδια εποπτική αρχή, τροποποίηση του Καταστατικού για να αναλάβει η Εταιρεία νέες εµπορικές δραστηριότητες. Οι κύριες εγκαταστάσεις της Logistics Express A.E. βρίσκονται στην οδό Ηφαίστου 49 στο Κορωπί. 1.3. Σχέσεις µητρικής θυγατρικής Η Εταιρεία είναι θυγατρική της Elmec Sport ABETE, 23 ο χλµ. Ε.Ο. Αθηνών-Λαµίας, Άγ. Στέφανος, ΑΜΑΕ 6357/06/Β/86/59, η οποία έχει εισαγάγει τις µετοχές της στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Αµφότερες οι εταιρείες Logistics Express Α.Ε. και Elmec Sport ABETE ανήκουν στον Όµιλο Εταιρειών Folli-Follie, www.follifollie.gr. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας περιλαµβάνονται µε τη µέθοδο της πλήρους ενοποίησης στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις των κάτωθι εταιρειών, που ανήκουν όλες στον Όµιλο Folli-Follie και έχουν εισαγάγει τις µετοχές τους στο Χρηµατιστήριο Αθηνών: Elmec Sport ΑΒΕΤΕ, 23 ο χλµ. Ε.Ο. Αθηνών-Λαµίας, Άγ. Στέφανος Καταστήµατα Αφορολογήτων Ειδών ΑΕ, 23 ο χλµ. Ε.Ο. Αθηνών-Λαµίας, Άγ. Στέφανος Folli-Follie ΑΒΕΕ,, 23 ο χλµ. Ε.Ο. Αθηνών-Λαµίας, Άγ. Στέφανος 13
2. Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων 2.1. Αντικείµενο και έγκριση των οικονοµικών καταστάσεων Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας (στο εξής "οικονοµικές καταστάσεις") αναφέρονται στην 3η διαχειριστική χρήση της Εταιρείας, η οποία καλύπτει την περίοδο από 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεµβρίου 2009, και εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας κατά τη συνεδρίασή του την Τρίτη 16 Μαρτίου 2010. 2.2. ηµοσιότητα των οικονοµικών καταστάσεων Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας δηµοσιεύονται στην ιστοσελίδα της Elmec Sport ABETE (www.elmec.gr), και παραµένουν προσπελάσιµες για δύο τουλάχιστον έτη µετά την έκδοσή τους. Στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων δηµοσιεύονται στον ηµερήσιο Τύπο, σύµφωνα µε την κείµενη νοµοθεσία. 2.3. Βάση προετοιµασίας των οικονοµικών καταστάσεων Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα (στο εξής " ΛΠ") και τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (στο εξής " ΠΧΠ") που έχουν εγκριθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η κατάρτισή τους έγινε σύµφωνα µε την αρχή του ιστορικού κόστους. Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΠ απαιτεί όπως η ιοίκηση προβαίνει στην διενέργεια κρίσεων, εκτιµήσεων και υποθέσεων που επηρεάζουν τα ποσά των στοιχείων του ενεργητικού και παθητικού, τα ποσά των ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία των οικονοµικών καταστάσεων, καθώς και τα ποσά των εσόδων και εξόδων κατά την διάρκεια της χρήσεως. Οι εν λόγω εκτιµήσεις βασίζονται σε ιστορικά στοιχεία και άλλους παράγοντες που θεωρούνται σχετικοί. Τα πραγµατικά αποτελέσµατα ενδέχεται να διαφέρουν από αυτές τις εκτιµήσεις., 2.4. Εφαρµογή νεοεκδοθέντων και αναθεωρηθέντων λογιστικών προτύπων 2.4.1. Νέα πρότυπα και τροποποιήσεις προτύπων µε υποχρεωτική εφαρµογή για το 2009 Κατά τη σύνταξη των συνηµµένων οικονοµικών καταστάσεων η Εταιρεία εφάρµοσε τα κατωτέρω νέα/τροποποιηµένα Πρότυπα και ιερµηνείες που έχουν υποχρεωτική εφαρµογή από τη χρήση 2009: Αναθεωρηµένο ΛΠ 1 "Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων" (εφαρµοστέο από τη χρήση 2009) Το ΛΠ 1 έχει αναθεωρηθεί για να αναβαθµίσει τη χρησιµότητα των πληροφοριών που παρουσιάζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι πιο σηµαντικές αλλαγές είναι: (α) η κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων να περιλαµβάνει µόνο συναλλαγές µε µετόχους, (β) η εισαγωγή µιας καινούργιας κατάστασης "συνολικού εισοδήµατος" (comprehensive 14
income), η οποία συνδυάζει όλα τα στοιχεία εσόδων και εξόδων τα οποία αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσµάτων ως "λοιπά συνολικά έσοδα" (other comprehensive income). Η Εταιρεία εφαρµόζει το αναθεωρηµένο ΛΠ 1 από 1ης Ιανουαρίου 2009 και έχει επιλέξει να παρουσιάσει τα συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά από φόρους σε µια ενιαία κατάσταση συνολικών εσόδων. ΠΧΠ 8 "Λειτουργικοί Τοµείς" (εφαρµοστέο από τη χρήση 2009) Το ΠΧΠ 8 αντικαθιστά το ΛΠ 14 σύµφωνα µε το οποίο οι τοµείς αναγνωρίζονταν και παρουσιάζονταν µε βάση µια ανάλυση απόδοσης και κινδύνου. Σύµφωνα µε το ΠΧΠ 8, οι τοµείς αποτελούν οργανικά τµήµατα της Εταιρείας που επισκοπούνται σε τακτική βάση από τον Αρµόδιο για τη Λήψη Στρατηγικών Αποφάσεων (Chief Operating Decision Maker), που για την Εταιρεία είναι κατά περίπτωση ο ιευθύνων Σύµβουλος ή/και το ιοικητικό Συµβούλιο, και παρουσιάζονται στις οικονοµικές καταστάσεις µε βάση αυτήν την εσωτερική κατηγοριοποίηση. Η εφαρµογή του ΠΧΠ 8 δεν είναι υποχρεωτική για την Εταιρεία και η Εταιρεία δεν προτίθεται να το εφαρµόσει προαιρετικά. Αναθεωρηµένο ΛΠ 23 "Κόστη ανεισµού" (εφαρµοστέο από τη χρήση 2009) Το αναθεωρηµένο ΛΠ 23 αφαιρεί τη δυνατότητα εξοδοποίησης του κόστους δανεισµού και απαιτεί την κεφαλαιοποίηση του κόστους δανεισµού που σχετίζεται άµεσα µε την απόκτηση, κατασκευή ή παραγωγή ενός περιουσιακού στοιχείου. Η εφαρµογή του τροποποιηµένου ΛΠ 23 δεν είχε σηµαντικές επιπτώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας. Αναθεωρηµένο ΠΧΠ 7 "Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Γνωστοποιήσεις" (εφαρµοστέο από τη χρήση 2009) Η τροποποίηση του ΠΧΠ 7 απαιτεί περισσότερες γνωστοποιήσεις αναφορικά µε την επιµέτρηση των εύλογων αξιών και τον κίνδυνο ρευστότητας. Η Εταιρεία εφαρµόζει το αναθεωρηµένο ΠΧΠ 7 από τη χρήση 2009. Η εφαρµογή του δεν είχε ουσιώδη επίπτωση επί των οικονοµικών καταστάσεων. 2.4.2. Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις & διερµηνείες µε εφαρµογή µετά τη χρήση 2009 Τα ακόλουθα πρότυπα, τροποποιήσεις, αναθεωρήσεις και διερµηνείες έχουν υποχρεωτική εφαρµογή µετά τη χρήση 2009: Αναθεωρηµένο ΛΠ 27 "Ενοποιηµένες και Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις" (εφαρµοστέο από τη χρήση 2010) Το αναθεωρηµένο πρότυπο απαιτεί µεταβολές δικαιωµάτων σε ήδη θυγατρική εταιρεία που δεν επιφέρουν απώλεια του ελέγχου να αναγνωρίζονται ως συναλλαγή ιδίων κεφαλαίων. Η Εταιρεία θα εφαρµόσει το αναθεωρηµένο ΛΠ 27 µόνον σε µελλοντικές συνενώσεις επιχειρήσεων. Αναθεωρηµένο ΠΧΠ 3 "Συνενώσεις επιχειρήσεων" (εφαρµοστέο από τη χρήση 2010) 15
Το αναθεωρηµένο πρότυπο εξακολουθεί να επιβάλλει τη "µέθοδο της αγοράς" στις συνενώσεις επιχειρήσεων, µε σηµαντικές όµως τροποποιήσεις. Το αναθεωρηµένο αυτό πρότυπο θα εφαρµοσθεί από την Εταιρεία για συναλλαγές µετά την 1 η Ιανουαρίου 2010. Τροποποιηµένο ΠΧΠ 5 "Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία κατεχόµενα για πώληση και διακοπείσες δραστηριότητες" (εφαρµοστέο από τη χρήση 2010) Οι τροποποιήσεις παρέχουν διευκρινήσεις ως προς το πεδίο εφαρµογής του Προτύπου αυτού, σε συνδυασµό και µε τις παραγράφους 15 και 125 του ΛΠ 1. Το αναθεωρηµένο αυτό πρότυπο θα εφαρµοσθεί από την Εταιρεία από τη χρήση 2010. Η εφαρµογή του δεν αναµένεται να έχει ουσιώδη επίπτωση επί των οικονοµικών καταστάσεων. ιερµηνεία 17 " ιανοµές µη ταµειακών περιουσιακών στοιχείων σε ιδιοκτήτες" (εφαρµοστέα από τη χρήση 2010) Η διερµηνεία ορίζει ότι η υποχρέωση για διανοµή µη ταµειακών περιουσιακών στοιχείων σε ιδιοκτήτες επιµετράται στην εύλογη αυτής αξία κατά την ηµεροµηνία έγκρισης της διανοµής από το αρµόδιο όργανο. Στο τέλος κάθε χρήσεως αναφοράς και κατά την ηµεροµηνία διακανονισµού, τυχόν διαφορά ανάµεσα στην υποχρέωση και στην εύλογης αξία του περιουσιακού στοιχείου που διανέµεται αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα. Η διερµηνεία αυτή δεν αναµένεται να έχει εφαρµογή στην Εταιρεία. ιερµηνεία 18 "Μεταβιβάσεις περιουσιακών στοιχείων από πελάτες" (εφαρµοστέα από τη χρήση 2010) Η διερµηνεία ασχολείται µε τα θέµατα λήψης ενσωµάτων παγίων από πελάτες, µε σκοπό τη σύνδεσή τους µε δίκτυο ή την παροχή προς αυτούς συνεχούς πρόσβασης σε αγαθά ή υπηρεσίες, ή για αµφότερα. Η διερµηνεία αυτή δεν αναµένεται να έχει εφαρµογή στην Εταιρεία. ιάφορες τροποποιήσεις σε πρότυπα και διερµηνείες, (εφαρµοστέες από τη χρήση 2010 ή και πιο µετά) Οι τροποποιήσεις αυτές εκδόθηκαν τον Απρίλιο του 2009 στα πλαίσια του προγράµµατος διαρκούς βελτίωσης των ΛΠ/ ΠΧΠ. Οι εν λόγω τροποποιήσεις έχουν διαφορετική η καθεµία ηµεροµηνία ισχύος, ως επί το πλείστον όµως καθίστανται υποχρεωτικές από τη χρήση 2010. Η Εταιρεία δεν έχει υιοθετήσει ακόµη τις εν λόγω τροποποιήσεις, ούτε προτίθεται να τις υιοθετήσει πριν από την ηµεροµηνία της υποχρεωτικής εφαρµογής των. Με βάση την υπάρχουσα δοµή της Εταιρείας και τις λογιστικές πολιτικές που ακολουθούνται, η ιοίκηση δεν αναµένει σηµαντικές επιδράσεις στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρεία από την εφαρµογή των εν λόγω τροποποιήσεων, όταν αυτές καταστούν εφαρµοστέες, γι' αυτό και δεν θα παρουσιαστούν αναλυτικά οι τροποποιήσεις αυτές. 16
Τροποποιηµένο ΠΧΠ 2 "Παροχές που βασίζονται σε µετοχές" (εφαρµοστέο από τη χρήση 2010) και Τροποποιηµένο ΠΧΠ 1 "Πρώτη εφαρµογή των ΠΧΠ" (εφαρµοστέο από τη χρήση 2010) Οι τροποποιήσεις αυτές δεν αναµένεται να έχουν επίπτωση στην Εταιρεία. Αναθεωρηµένο ΛΠ 24 "Γνωστοποιήσεις Συνδεδεµένων Μερών (εφαρµοστέα από τη χρήση 2011) Το νέο πρότυπο απλοποίησε τον ορισµό των συνδεδεµένων µερών και έδωσε κάποιες εξαιρέσεις γνωστοποιήσεων για τις οντότητες που συνδέονται µε το κράτος. Η εφαρµογή του νέου Προτύπου δεν αναµένεται να έχει ουσιώδη επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις. ΠΧΠ 9 "Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία" (εφαρµοστέο από τη χρήση 2013) Το νέο πρότυπο αποτελεί το πρώτο βήµα για την αντικατάσταση του ΛΠ 39 και προβλέπει ότι τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία ταξινοµούνται βάσει του επιχειρηµατικού µοντέλου για τη διαχείρισή τους και επιµετρώνται είτε στην εύλογη αξία είτε στο αποσβέσιµο κόστος κτήσεως. Η εφαρµογή του νέου Προτύπου δεν αναµένεται να έχει ουσιώδη επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας. 3. Περίληψη βασικών λογιστικών αρχών 3.1. Μετατροπή ξένων νοµισµάτων Το νόµισµα λειτουργίας και παρουσίασης της Εταιρείας είναι το ευρώ. Οι συναλλαγές σε άλλα νοµίσµατα µετατρέπονται σε ευρώ µε τις συναλλαγµατικές ισοτιµίες που ήταν σε ισχύ κατά την ηµεροµηνία των συναλλαγών. Κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων, τα νοµισµατικά στοιχεία του ενεργητικού και παθητικού που είναι εκφρασµένα σε άλλα νοµίσµατα προσαρµόζονται ώστε να αντανακλούν τις τρέχουσες συναλλαγµατικές ισοτιµίες. Τα κέρδη και οι ζηµίες που προκύπτουν από την αποτίµηση τέλους χρήσεως νοµισµατικών στοιχείων σε ξένα νοµίσµατα απεικονίζονται στην κατάσταση αποτελεσµάτων. Τα κέρδη ή ζηµίες που προκύπτουν από συναλλαγές απεικονίζονται επίσης στην κατάσταση αποτελεσµάτων. 3.2. Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα αναγνωρίζονται στο βαθµό που είναι πιθανό ότι τα οικονοµικά οφέλη θα εισρεύσουν στην Εταιρεία και τα σχετικά ποσά µπορούν να µετρηθούν αξιόπιστα. Τα παρακάτω συγκεκριµένα κριτήρια αναγνώρισης θα πρέπει επίσης να ικανοποιούνται κατά την αναγνώριση του εσόδου. 17
Έσοδα από υπηρεσίες Όσον αφορά στα έσοδα από παροχή υπηρεσιών, αυτά αναγνωρίζονται µε βάση τη λογιστική αρχή του δεδουλευµένου και τους όρους των σχετικών συµβάσεων που έχουν υπογραφεί ανάµεσα στην Εταιρεία και τους πελάτες της. Τόκοι Όσον αφορά στα έσοδα από τόκους, αυτά αναγνωρίζονται µε βάση τη λογιστική αρχή του δεδουλευµένου. 3.3. Άυλα περιουσιακά στοιχεία Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία αποτελούνται αποκλειστικά από δικαιώµατα που έχουν καταβληθεί για τη µακροχρόνια χρήση ακινήτων. Η απόσβεσή τους διενεργείται µε τη σταθερή µέθοδο βάσει της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής τους, η οποία έχει οριστεί ίση προς τη διάρκεια της µίσθωσης. 3.4. Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Τα ιδιοχρησιµοποιούµενα πάγια περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας αποτιµώνται στο ιστορικό κόστος µείον τις σωρευµένες αποσβέσεις και τις τυχόν προβλέψεις αποµείωσής τους. Οι επισκευές και συντηρήσεις καταχωρούνται στα έξοδα της χρήσης κατά την οποία πραγµατοποιούνται. Σηµαντικές βελτιώσεις κεφαλαιοποιούνται στο κόστος των αντίστοιχων παγίων εφόσον αυτές προσαυξάνουν την ωφέλιµη ζωή, αυξάνουν την ικανότητα παραγωγής ή βελτιώνουν την αποδοτικότητα των αντίστοιχων παγίων. Τα ιδιοχρησιµοποιούµενα πάγια περιουσιακά στοιχεία διαγράφονται κατά την πώληση ή την απόσυρσή τους, καθώς και όταν δεν αναµένονται περαιτέρω οικονοµικά οφέλη από τη συνεχιζόµενη χρήση τους. Τα κέρδη ή οι ζηµιές που προκύπτουν από τη διαγραφή ενός παγίου περιλαµβάνονται στα αποτελέσµατα της χρήσης κατά την οποία διαγράφεται το εν λόγω πάγιο. Οι αποσβέσεις υπολογίζονται βάσει της σταθερής µεθόδου µε συντελεστές οι οποίοι προσεγγίζουν τις σχετικές ωφέλιµες διάρκειες ζωής των σχετικών παγίων. Το ποσοστό που χρησιµοποιήθηκε για έπιπλα και λοιπό εξοπλισµό ειναι14%. 3.5. Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Οι λογιστικές αξίες των πάγιων στοιχείων του ενεργητικού ελέγχονται για σκοπούς αποµείωσης όταν γεγονότα ή αλλαγές στις συνθήκες υποδηλώνουν ότι η λογιστική αξία µπορεί να µην είναι ανακτήσιµη. Όταν η λογιστική αξία κάποιου περιουσιακού στοιχείου υπερβαίνει το ανακτήσιµο ποσό του, η αντίστοιχη ζηµία αποµείωσής του καταχωρείται στην κατάσταση αποτελεσµάτων. Η ανακτήσιµη αξία προσδιορίζεται ως η µεγαλύτερη αξία µεταξύ της καθαρής τιµής πώλησης και της αξίας χρήσεως. Καθαρή τιµή πώλησης ενός περιουσιακού στοιχείου είναι το ποσό που µπορεί να ληφθεί από την πώλησή του στα 18
πλαίσια µιας αµφοτεροβαρούς συναλλαγής στην οποία τα µέρη έχουν πλήρη γνώση και προσχωρούν οικειοθελώς, µετά την αφαίρεση κάθε πρόσθετου άµεσου κόστους διάθεσης του περιουσιακού στοιχείου, ενώ αξία χρήσης ενός περιουσιακού στοιχείου είναι η καθαρή παρούσα αξία των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµειακών ροών που αναµένεται να πραγµατοποιηθούν από τη συνεχή χρήση του στοιχείου και από την πρόσοδο που αναµένεται να προκύψει από τη διάθεσή του στο τέλος της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής του. Για τους σκοπούς προσδιορισµού της αποµείωσης, τα στοιχεία του ενεργητικού οµαδοποιούνται στο χαµηλότερο επίπεδο για το οποίο οι ταµειακές ροές δύναται να αναγνωριστούν ξεχωριστά. 3.6. Αποθέµατα Τα αποθέµατα αποτιµώνται στη χαµηλότερη τιµή µεταξύ κόστους και καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Το κόστος των αποθεµάτων καθορίζεται µε βάση το µέσο σταθµικό κόστος. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία είναι η εκτιµώµενη τιµή πώλησης στην κανονική λειτουργία της Εταιρείας µείον τα εκτιµώµενα κόστη για την ολοκλήρωσή τους και τα εκτιµώµενα αναγκαία κόστη για την πώλησή τους. 3.7. Λογαριασµοί εισπρακτέοι και πιστωτική πολιτική Η Εταιρεία έχει θεσπίσει κριτήρια για τη παροχή πίστωσης στους πελάτες της. Τα κριτήρια βασίζονται στο µέγεθος των δραστηριοτήτων του πελάτη και στην εκτίµηση σχετικών οικονοµικών πληροφοριών. Στο τέλος κάθε διαχειριστικής χρήσης, όλες οι καθυστερηµένες ή επισφαλείς απαιτήσεις εκτιµώνται για να προσδιοριστεί η αναγκαιότητα ή µη σχηµατισµού πρόβλεψης για επισφαλείς απαιτήσεις και εν συνεχεία αναµορφώνεται καταλλήλως το ύψος της σχετικής πρόβλεψης. Κάθε διαγραφή υπολοίπων πελατών χρεώνεται στην υπάρχουσα πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις. Αποτελεί πολιτική της Εταιρείας να µη διαγράφεται καµία απαίτηση µέχρι να εξαντληθούν όλες οι δυνατές νοµικές ενέργειες για την είσπραξή της. Oι απαιτήσεις κατά την αρχική καταχώρηση αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους και µεταγενέστερα στο αναπόσβεστο κόστος µε την χρήση της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. 3.8. Χρηµατικά διαθέσιµα Η Εταιρεία θεωρεί τις προθεσµιακές καταθέσεις και άλλες υψηλής ρευστότητας επενδύσεις µε αρχική λήξη µικρότερη των τριών µηνών ως χρηµατικά διαθέσιµα. Για τη σύνταξη της κατάστασης ταµειακών ροών, τα χρηµατικά διαθέσιµα αποτελούνται από µετρητά και καταθέσεις σε τράπεζες καθώς και από άλλα χρηµατικά διαθέσιµα όπως αυτά προσδιορίζονται ανωτέρω. 19
3.9. Κόστη δανεισµού Τα κόστη δανεισµού αναγνωρίζονται ως έξοδο στην περίοδο κατά την οποία πραγµατοποιούνται. 3.10. Κρατικά ασφαλιστικά προγράµµατα Το προσωπικό της Εταιρείας καλύπτεται κυρίως από τον κύριο κρατικό ασφαλιστικό φορέα που καλύπτει τους εργαζόµενους στον ιδιωτικό τοµέα (ΙΚΑ), ο οποίος χορηγεί συνταξιοδοτικές και ιατροφαρµακευτικές παροχές. Κάθε εργαζόµενος είναι υποχρεωµένος να συνεισφέρει µέρος του µηνιαίου µισθού του στο ΙΚΑ, ενώ τµήµα της συνολικής εισφοράς καλύπτεται από την Εταιρεία. Κατά τη συνταξιοδότηση, το συνταξιοδοτικό ταµείο είναι υπεύθυνο για την καταβολή των συνταξιοδοτικών παροχών στους εργαζοµένους. Κατά συνέπεια η Εταιρεία δεν έχει καµία νοµική ή τεκµαρτή υποχρέωση για την πληρωµή µελλοντικών παροχών µε βάση αυτό το πρόγραµµα. 3.11. Φόρος εισοδήµατος (τρέχων και αναβαλλόµενος) Ο τρέχων και αναβαλλόµενος φόρος υπολογίζονται σύµφωνα µε τους φορολογικούς νόµους που ισχύουν στην Ελλάδα. Ο φόρος εισοδήµατος αποτελείται από το φόρο επί των κερδών της Εταιρείας, όπως αυτά αναµορφώνονται στη φορολογική της δήλωση, από πρόσθετους φόρους εισοδήµατος που προκύπτουν από τους φορολογικούς ελέγχους των φορολογικών αρχών, και, τέλος, από αναβαλλόµενους φόρους εισοδήµατος βάσει των θεσµοθετηµένων φορολογικών συντελεστών. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος υπολογίζεται χρησιµοποιώντας τη µέθοδο της υποχρέωσης σε όλες τις προσωρινές διαφορές κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού µεταξύ της φορολογικής βάσης και της λογιστικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων. Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται για όλες τις εκπιπτόµενες προσωρινές διαφορές και µεταφερόµενες φορολογικές απαιτήσεις και φορολογικές ζηµίες, στο βαθµό που είναι πιθανό ότι θα υπάρχει διαθέσιµο φορολογητέο κέρδος το οποίο θα χρησιµοποιηθεί έναντι των εκπιπτόµενων προσωρινών διαφορών και των µεταφερόµενων αχρησιµοποίητων φορολογικών απαιτήσεων και των αχρησιµοποίητων φορολογικών ζηµιών. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις εκτιµώνται σε κάθε ηµεροµηνία του ισολογισµού και µειώνονται στο βαθµό που δε θεωρείται πιθανό ότι θα υπάρξουν αρκετά φορολογητέα κέρδη έναντι των οποίων µέρος ή το σύνολο των απαιτήσεων από αναβαλλόµενους φόρους εισοδήµατος µπορεί να χρησιµοποιηθεί. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις υπολογίζονται µε βάση τους φορολογικούς συντελεστές που αναµένεται να είναι σε ισχύ τη χρήση που η απαίτηση θα πραγµατοποιηθεί ή η υποχρέωση θα τακτοποιηθεί, και βασίζονται στους φορολογικούς συντελεστές (και φορολογικούς νόµους) που είναι σε ισχύ ή έχουν θεσµοθετηθεί κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. 20
Ο φόρος εισοδήµατος που σχετίζεται µε στοιχεία τα οποία έχουν αναγνωρισθεί απ ευθείας στα ίδια κεφάλαια καταχωρείται απ ευθείας στα ίδια κεφάλαια και όχι στην κατάσταση αποτελεσµάτων. 3.12. Προβλέψεις και ενδεχόµενες υποχρεώσεις Οι προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν η Εταιρεία έχει παρούσα νοµική ή τεκµαρτή υποχρέωση ως αποτέλεσµα προγενέστερων γεγονότων, είναι πιθανή η εκκαθάρισή της µέσω εκροής πόρων και µία αξιόπιστη εκτίµηση της υποχρέωσης µπορεί να πραγµατοποιηθεί. Οι προβλέψεις επανεξετάζονται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού και προσαρµόζονται έτσι ώστε να απεικονίζουν την παρούσα αξία του εξόδου που αναµένεται να χρειαστεί για την τακτοποίηση της υποχρέωσης. Αν η επίδραση της χρονικής αξίας του χρήµατος είναι σηµαντική, οι προβλέψεις υπολογίζονται προεξοφλώντας τις αναµενόµενες µελλοντικές ταµειακές ροές µε έναν συντελεστή προ φόρων ο οποίος αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες εκτιµήσεις της αγοράς για την χρονική αξία του χρήµατος και, όπου κρίνεται απαραίτητο, τους κινδύνους που σχετίζονται συγκεκριµένα µε την υποχρέωση. Οι ενδεχόµενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται, εκτός εάν η πιθανότητα µιας εκροής πόρων είναι ελάχιστη. Ενδεχόµενες απαιτήσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται όταν µια εισροή οικονοµικών ωφελειών είναι πιθανή. 3.13. Λογαριασµοί πληρωτέοι Οι υποχρεώσεις κατά την αρχική καταχώρηση αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους και µεταγενέστερα στο αναπόσβεστο κόστος µε την χρήση της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. 3.14. Κέρδη ανά µετοχή Η Εταιρεία δεν έχει υποχρέωση παρουσίασης κερδών ανά µετοχή, δεδοµένου ότι δεν έχει εισαγάγει τις µετοχές της σε οργανωµένη χρηµατιστηριακή αγορά. 3.15. Πληροφορίες κατά τοµέα δραστηριότητας Η Εταιρεία δεν έχει υποχρέωση παρουσίασης πληροφοριών κατά τοµέα δραστηριότητας, δεδοµένου ότι δεν έχει εισαγάγει τις µετοχές της σε οργανωµένη χρηµατιστηριακή αγορά. 4. Σηµαντικές λογιστικές κρίσεις και κύριες πηγές αβεβαιότητας Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΠ απαιτεί όπως η ιοίκηση προβαίνει στην διενέργεια κρίσεων, εκτιµήσεων και υποθέσεων που επηρεάζουν τα ποσά των στοιχείων του ενεργητικού και παθητικού, τα ποσά των ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία των οικονοµικών καταστάσεων, καθώς και τα ποσά των εσόδων και εξόδων κατά την διάρκεια της χρήσεως. Οι εν λόγω εκτιµήσεις βασίζονται 21
σε ιστορικά στοιχεία και άλλους παράγοντες που θεωρούνται σχετικοί. Τα πραγµατικά αποτελέσµατα ενδέχεται να διαφέρουν από αυτές τις εκτιµήσεις. Όπου απαιτείται από τα ΠΧΠ ή έχει κριθεί αναγκαίο από τη ιοίκηση, οι εν λόγω εκτιµήσεις και υποθέσεις της ιοίκησης παρατίθενται, είτε στη Σηµείωση 3 "Περίληψη βασικών λογιστικών αρχών", είτε στη σηµείωση που αναλύει τα επηρεαζόµενα από τις εκτιµήσεις στοιχεία του ενεργητικού, του παθητικού ή των αποτελεσµάτων. Οι εκτιµήσεις και οι υποθέσεις που ενέχουν ουσιαστικό κίνδυνο να προκαλέσουν σηµαντικές αλλαγές στα ποσά των απαιτήσεων και υποχρεώσεων εντός της επόµενης χρήσης περιορίζονται στο ζήτηµα των ανέλεγκτων φορολογικά χρήσεων. Πιο συγκεκριµένα, η ελληνική φορολογική νοµοθεσία και οι σχετικές διατάξεις υπόκεινται σε ερµηνείες από τις φορολογικές αρχές. Οι δηλώσεις φόρου εισοδήµατος κατατίθενται σε ετήσια βάση, αλλά τα κέρδη ή οι ζηµιές που δηλώνονται για φορολογικούς σκοπούς παραµένουν προσωρινά έως ότου οι φορολογικές αρχές ελέγξουν τις φορολογικές δηλώσεις και τα βιβλία του φορολογούµενου, στιγµή κατά την οποία θα εκκαθαριστούν και οι σχετικές φορολογικές υποχρεώσεις. Οι διαχειριστικές χρήσεις της Εταιρείας που παραµένουν έως σήµερα ανέλεγκτες είναι οι χρήσεις 2007 έως 2009. Η Εταιρεία σχηµατίζει πρόβλεψη 5.000 έναντι επιπλέον φόρων που ενδέχεται να προκύψουν από µελλοντικούς φορολογικούς ελέγχους των εκάστοτε ανέλεγκτων χρήσεων, η οποία απεικονίζεται σε ιδιαίτερη γραµµή του παθητικού. 5. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων 5.1. Παράγοντες κινδύνου Η διαχείριση κινδύνου διενεργείται από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας σε συνεργασία µε το Τµήµα ιαχείρισης ιαθεσίµων της µητρικής εταιρείας. Το ιοικητικό Συµβούλιο χαράσσει τη γενικότερη στρατηγική και τις πολιτικές διαχείρισης κινδύνου. 5.1.1 Κίνδυνος της αγοράς 5.1.1.1 Συναλλαγµατικός κίνδυνος Η Εταιρεία δεν αντιµετωπίζει συναλλαγµατικό κίνδυνο γιατί δεν έχει συναλλαγές σε ξένο νόµισµα. 5.1.1.2 Κίνδυνος τιµών Η Εταιρεία δεν κατέχει χρεόγραφα και συνεπώς δεν εκτίθεται σε κίνδυνο τιµών χρεογράφων. Εξάλλου, οι τιµές των εµπορευµάτων που εµπορεύεται η Εταιρεία δεν παρουσιάζουν ιδιαίτερη διακύµανση, οπότε δεν αποτελούν πηγή κινδύνου τιµών. 5.1.1.3 Κίνδυνος επιτοκίου Η Εταιρεία δεν αντιµετωπίζει κίνδυνο από µεταβολή επιτοκίων. 22
5.1.2 Πιστωτικός κίνδυνος Η διαχείριση του πιστωτικού κινδύνου που αντιµετωπίζει η Εταιρεία γίνεται από το Τµήµα Πιστώσεων της Εταιρείας και περιλαµβάνει, µεταξύ άλλων, λεπτοµερή έλεγχο των οικονοµικών δεδοµένων κάθε πελάτη πριν τη λήψη απόφασης για χορήγηση ορίου πίστωσης στον πελάτη. 5.1.3 Κίνδυνος ρευστότητας Συνετή διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας προϋποθέτει (α) επαρκείς εξασφαλίσεις χρηµατικών διαθεσίµων και (β) τη διαθεσιµότητα χρηµατοδότησης µέσω επαρκών πιστοδοτικών γραµµών. Το Τµήµα ιαχείρισης ιαθεσίµων συντάσσει καταστάσεις προσδοκώµενων ταµειακών ροών οι οποίες επισκοπούνται από τη ιοίκηση µε σκοπό τον καλύτερο προγραµµατισµό της διαχείρισης ρευστότητας. 5.2. ιαχείριση κεφαλαίων Η διαχείριση κεφαλαίων αποσκοπεί στο να εξασφαλίσει στην Εταιρεία τη δυνατότητα να συνεχίσει τις δραστηριότητές της, ώστε να παρέχει κέρδη στους µετόχους και οφέλη στους άλλους ενδιαφερόµενους, διατηρώντας παράλληλα µια κεφαλαιουχική δοµή που θα ελαχιστοποιεί το κόστος κεφαλαίου. Τα εργαλεία της διαχείρισης κεφαλαίων είναι η µερισµατική πολιτική, η έκδοση ή η επιστροφή κεφαλαίου και η αγοραπωλησία στοιχείων του ενεργητικού. Βασικός δείκτης που χρησιµοποιείται κατά τη διαχείριση κεφαλαίων είναι ο συντελεστής µόχλευσης, ο οποίος υπολογίζεται ως το καθαρό χρέος διαιρούµενο µε τα συνολικά κεφάλαια. Το καθαρό χρέος υπολογίζεται ως ο συνολικός δανεισµός µείον τα χρηµατικά διαθέσιµα. Τα συνολικά κεφάλαια υπολογίζονται ως τα ίδια κεφάλαια που εµφανίζονται στον ισολογισµό συν το καθαρό χρέος. Ο συντελεστής µόχλευσης διαµορφώθηκε κατά την 31/12/2009 και την 31/12/2008 αντιστοίχως ως εξής: 31/12/2009 31/12/2009 31/12/2008 Μείον: Χρηµατικά διαθέσιµα 92.811 63.826 Καθαρό δανειακό υπόλοιπο (92.811) (63.826) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων (530.413) (497.002) Σύνολο απασχολουµένων κεφαλαίων (623.224) (560.828) Συντελεστής µόχλευσης 15% 11% 23
6. Κύκλος εργασιών (πωλήσεις) Ο κύκλος εργασιών της Εταιρείας αφορά σε πωλήσεις εµπορευµάτων και παροχή υπηρεσιών, αναλύεται δε ως εξής: 31/12/2009 31/12/2008 Πωλήσεις εµπορευµάτων 121.698 Παροχή υπηρεσιών 33.087 77.722 154.785 77.722 7. Άλλα έσοδα εν παρουσιάζονται Άλλα έσοδα κατά την χρήση 2009. 31/12/2009 31/12/2008 Έσοδα από µη κύριες δραστ/τες 2.820 2.820 8. Αποθέµατα και κόστος πωλήσεων Τα αποθέµατα που απεικονίζονται στον ισολογισµό είναι στο σύνολό τους εµπορεύµατα. Όλα έχουν αποτιµηθεί σε αξίες κτήσης. Το κόστος πωλήσεων αναλύεται ως εξής: 31/12/2009 Αγορές χρήσης 320.961 Αποθέµατα λήξης (238.189) Κόστος πωληθέντων αποθεµάτων 82.772 31/12/2008 Κόστος παρασχεθεισών υπηρεσιών 57.439 25.577 Σύνολο κόστους πωλήσεων 140.211 25.577 Η µεταβολή που παρατηρείται στο κόστος πωληθέντων οφείλεται στο γεγονός, ότι κατά τη διάρκεια της κλειόµενη χρήσης η Εταιρεία ανέπτυξε νέα εµπορική δραστηριότητα, σύµφωνα µε επιχειρηµατικό σχέδιο που συνέταξε προ 18µήνου περίπου, και πραγµατοποιήθηκε µε τροποποίηση του καταστατικού της. 24
9. Λειτουργικά έξοδα Το κονδύλι αυτό αναλύεται ως εξής: 31/12/2009 31/12/2008 Αµοιβές & έξοδα προσωπικού 19.274 24.334 Αµοιβές & έξοδα συνεργατών 27.035 6.663 Έξοδα προβολής & διαφήµισης 207 205 Έξοδα µεταφορών, µετακινήσεων & ταξιδίων 37 Ενοίκια 212.160 80.660 Ηλεκτρισµός, ύδρευση, θέρµανση, καθαριότητα 720 Τηλεφωνικά & ταχυδροµικά έξοδα 2 Ασφάλιστρα 2.551 2.409 Γραφική ύλη, έντυπα & λ/αναλώσιµα υλικά 120 Φόροι & τέλη 7.638 2.904 Λοιπά έξοδα 6.605 10.707 Αποσβέσεις 2.795 308 Κοστολογούµενες δαπάνες (57.439) (25.577) 221.703 102.615 10. Μισθοδοτικό κόστος και αποζηµιώσεις συνταξιοδότησης προσωπικού Την 31/12/2009 η Εταιρεία απασχολούσε 1 εργαζόµενο έναντι 1 εργαζοµένων την 31/12/2008. Στα κονδύλια "Έξοδα διοίκησης" και "Έξοδα διάθεσης" της συνηµµένης κατάστασης αποτελεσµάτων περιλαµβάνονται αµοιβές και άλλες παροχές στο προσωπικό που αναλύονται ως εξής: 25
31/12/2009 31/12/2008 Μισθοί 14.676 18.500 Εισφορές σε ασφαλιστικά ταµεία 4.452 5.545 Πρόβλεψη αποζηµιώσεων προσωπικού 11 150 Λοιπές παροχές προσωπικού 135 139 19.274 24.334 Κατανεµηµένο στο κόστος πωλήσεων 4.770 4.867 Κατανεµηµένο στα έξοδα διοίκησης 3.577 3.651 Κατανεµηµένο στα έξοδα διάθεσης 10.927 15.816 19.274 24.334 Οι εισφορές που κατέβαλε η Εταιρεία στα κρατικά ασφαλιστικά ταµεία ("εργοδοτικές εισφορές") επιβάρυναν τα αποτελέσµατα της χρήσης, όπως φαίνεται στον αµέσως προηγούµενο πίνακα. 11. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα και έξοδα Το κονδύλι "Χρηµατοοικονοµικά έσοδα" της κατάστασης αποτελεσµάτων αφορά στο σύνολό του, τόκους από διαθέσιµα. 31/12/2009 31/12/2008 Τόκοι από διαθέσιµα 255 383 255 383 Το κονδύλι "Χρηµατοοικονοµικά έξοδα" αναλύεται ως εξής: 31/12/2009 31/12/2008 Τόκοι βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων 1 Τραπεζικές προµήθειες και φόροι 918 276 919 276 12. Φορολογία εισοδήµατος Ο φόρος εισοδήµατος που εµφανίζεται στην κατάσταση αποτελεσµάτων αφορά στο σύνολό του αναβαλλόµενους φόρους. 26
31/12/2009 31/12/2008 Αναβαλλόµενοι φόροι (174.742) (10) Πρόβλεψη για επιπλέον φόρους 5.000 (174.742) 4.990 Για τον υπολογισµό του αναβαλλόµενου φόρου θα γίνει λόγος στην ενότητα 12.2. 12.1. Τρέχουσα φορολογία Ο συντελεστής φόρου εισοδήµατος για την Εταιρεία είναι 25% και για τις δύο παρουσιαζόµενες χρήσεις. Ο συντελεστής φορολογίας που θα εφαρµοστεί στα εισοδήµατα της χρήσης 2010 θα είναι 24%, ενώ κατά τις χρήσεις 2011 έως 2014 θα µειώνεται κατά µία ποσοστιαία µονάδα ετησίως. Ο τρέχων φόρος λογίζεται µε τους ως άνω συντελεστές επί των φορολογητέων κερδών, όπως αυτά προσδιορίζονται µε βάση τις φορολογικές διατάξεις. Σε περίπτωση που τα φορολογητέα κέρδη είναι αρνητικά (ζηµίες), ο τρέχων φόρος που λογίζεται είναι µηδενικός. 12.2. Αναβαλλόµενη φορολογία Αναβαλλόµενος φόρος λογίζεται επί των προσωρινών αποκλίσεων των λογιστικών µεγεθών από την αντίστοιχη φορολογική βάση, εκτός αν ορίζεται διαφορετικά στα ΠΧΠ και τις λογιστικές αρχές που εφαρµόζει η Εταιρεία. Οι αναβαλλόµενοι φόροι υπολογίζονται µε βάση το φορολογικό συντελεστή που θα βαρύνει τα κέρδη της Εταιρείας κατά τη χρήση που αναµένεται ότι θα τακτοποιηθεί η αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση ή υποχρέωση, λαµβάνοντας υπ' όψιν τις φορολογικές διατάξεις που είναι σε ισχύ κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Με βάσει τις πρόσφατες τροποποιήσεις της ελληνικής φορολογικής νοµοθεσίας, για τον υπολογισµό της αναβαλλόµενης φορολογίας, χρησιµοποιήθηκε συντελεστής 24% για τις προσωρινές αποκλίσεις που αναµένεται να τακτοποιηθούν εντός του 2010, συντελεστής 23% για όσες θα τακτοποιηθούν εντός του 2011, συντελεστής 22% για όσες θα τακτοποιηθούν εντός του 2012, συντελεστής 21% για όσες θα τακτοποιηθούν εντός του 2013 και συντελεστής 20% για όσες θα τακτοποιηθούν µετά την 1 η Ιανουαρίου 2014. Οι µεταβολές στο κονδύλι "αναβαλλόµενοι φόροι" έχουν ως εξής: 27
ΑΦ από πάγια ΑΦ από προβλέψει ΑΦ από ζηµίες Σύνολο Υπόλοιπο την 31/12/2007 6 6 Αναγνώριση στο αποτέλεσµα (28) 38 10 Υπόλοιπο την 31/12/2008 (22) 38 16 Αναγνώριση στο αποτέλεσµα (1.050) 3 175.789 174.742 Υπόλοιπο την 31/12/2009 (1.072) 41 175.789 174.758 Στον ανωτέρω πίνακα, θετικό ποσό υποδηλώνει αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση, ενώ αρνητικό ποσό υποδηλώνει αναβαλλόµενη φορολογική υποχρέωση. Ο φόρος εισοδήµατος που σχετίζεται µε στοιχεία τα οποία έχουν αναγνωρισθεί απ' ευθείας στα ίδια κεφάλαια καταχωρείται απ ευθείας στα ίδια κεφάλαια και όχι στην κατάσταση αποτελεσµάτων. 12.2.1. Περιγραφή των υποκείµενων προσωρινών διαφορών Παρακάτω, δίδεται µια σύντοµη εξήγηση των αιτίων που δηµιουργούν τις ανωτέρω αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις: Πάγια Η εκτίµηση της ιοίκησης της Εταιρείας για την ωφέλιµη ζωή των παγίων, βάσει της οποίας συντάχθηκαν οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις, είναι υψηλότερη της ωφέλιµης ζωής που αναγνωρίζει η ελληνική φορολογική νοµοθεσία. Συνεπώς, το έξοδο των αποσβέσεων που έχει αναγνωριστεί στη συνηµµένη κατάσταση αποτελεσµάτων είναι χαµηλότερο εκείνου που έχει εκπέσει από τα φορολογητέα κέρδη της χρήσεως, και η διαφορά µεταξύ των δύο δηµιουργεί αναβαλλόµενη φορολογική υποχρέωση. Προβλέψεις Η εν λόγω αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση προέκυπτε από το γεγονός ότι η ελληνική φορολογική νοµοθεσία δεν αναγνωρίζει ως έξοδα κάποιες εκ των σχηµατιζόµενων από την Εταιρεία προβλέψεις, ενώ αναγνωρίζει τα σχετικά έξοδα στη χρήση που αυτά θα πραγµατοποιηθούν. Ζηµίες Η εν λόγω αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση προκύπτει από το γεγονός ότι, βάσει της φορολογικής νοµοθεσίας, στις περιπτώσεις που τα φορολογητέα κέρδη είναι αρνητικά (ζηµίες), ο τρέχων φόρος που λογίζεται είναι µηδενικός, όµως παρέχεται στη φορολογούµενη επιχείρηση το δικαίωµα να εκπέσει τις ζηµίες αυτές από τα φορολογητέα κέρδη επόµενων διαχειριστικών χρήσεων. 28
12.3. Φορολογικός έλεγχος και σχηµατισθείσες προβλέψεις για φόρους Η ελληνική φορολογική νοµοθεσία και οι σχετικές διατάξεις υπόκεινται σε ερµηνείες από τις φορολογικές αρχές. Οι δηλώσεις φόρου εισοδήµατος κατατίθενται σε ετήσια βάση, αλλά τα κέρδη ή οι ζηµιές που δηλώνονται για φορολογικούς σκοπούς παραµένουν προσωρινά έως ότου οι φορολογικές αρχές εξετάσουν τις φορολογικές δηλώσεις και τα βιβλία του φορολογούµενου, στιγµή κατά την οποία θα εκκαθαριστούν και οι σχετικές φορολογικές υποχρεώσεις. Η Εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί για τις χρήσεις που έληξαν το 2007-2009. Η Εταιρεία σχηµατίζει πρόβλεψη 5.000 ευρώ έναντι επιπλέον φόρων που ενδέχεται να προκύψουν από µελλοντικούς φορολογικούς ελέγχους των εκάστοτε ανέλεγκτων χρήσεων, η οποία απεικονίζεται σε ιδιαίτερη γραµµή του παθητικού. 12.4. Συµφωνία του φόρου Ο φόρος εισοδήµατος που απεικονίζεται στην κατάσταση αποτελεσµάτων διαφέρει από το ποσό που θα προέκυπτε από τον απλό πολλαπλασιασµό των προ φόρων αποτελεσµάτων επί τον φορολογικό συντελεστή που αντιστοιχεί σε κάθε διαχειριστική χρήση. Οι λόγοι της διαφοράς παρουσιάζονται στον κάτωθι πίνακα: (α) Στη µη αναγνώριση, στην ετεροχρονισµένη αναγνώριση ή στη διαγραφή αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων. (β) Στη µεταβολή των φορολογικών συντελεστών που θα ισχύσουν για τις διαχειριστικές χρήσεις από το 2010 και έπειτα (βλ. ανωτέρω ενότητα 12.1). (γ) Στο σχηµατισµό νέων προβλέψεων έναντι µελλοντικών φορολογικών ελέγχων (βλ. ενότητα 12.3). 31/12/2009 31/12/2008 Ζηµίες προ φόρων (208.153) (47.543) Τρέχων φορολογικός συντελεστής 25% 25% Φόρος που αναλογεί (52.038) (11.887) (α) Αναβαλ/νοι φόροι που δε λογίστηκαν/διεγράφησαν (137.990) 11.877 (β) Επίδραση διαφορετικού συντ/τή αναβαλ. φόρων 15.286 (γ) Πρόβλεψη για επιπλέον φόρους 5.000 (174.742) 4.990 13. Ζηµίες ανά µετοχή Ο υπολογισµός των βασικών ζηµιών ανά µετοχή γίνεται στη βάση του µέσου σταθµικού αριθµού των σε κυκλοφορία µετοχών, που είναι 60.000 τεµάχια και για τις δύο χρήσεις. 29
14. Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Η Εταιρεία δεν έχει στην κατοχή της ακίνητα. Τα Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία πάγια περιουσιακά στοιχεία που απεικονίζονται στο συνηµµένο ισολογισµό εµπίπτουν στο σύνολό τους στην κατηγορία "Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός". Οι αποσβέσεις αυτών, καθώς και οι µεταβολές τους κατά την κλειόµενη χρήση, έχουν ως ακολούθως: (α) ΣΕ ΑΞΙΕΣ ΚΤΗΣΗΣ Υπόλοιπο 31/12/2007 2.150 40.178 Υπόλοιπο 31/12/2008 2.150 Προσθήκες 275 Υπόλοιπο 31/12/2009 2.425 (β) ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ Σύνολο Υπόλοιπο 31/12/2007 (487) Αποσβέσεις περιόδου (308) Υπόλοιπο 31/12/2008 (795) Αποσβέσεις περιόδου (308) Υπόλοιπο 31/12/2009 (1.103) (γ) ΚΑΘΑΡΑ ΥΠΟΛΟΙΠΑ Σύνολο Υπόλοιπο 31/12/2007 1.663 Υπόλοιπο 31/12/2008 1.355 Υπόλοιπο 31/12/2009 1.322 Βάρη εν υφίστανται εµπράγµατα βάρη, περιορισµοί στην ιδιοκτησία ή τη µεταβίβαση ή άλλες επιβαρύνσεις επί των ιδιόκτητων παγίων περιουσιακών στοιχείων της Εταιρείας. 30
15. Άυλα περιουσιακά στοιχεία Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας, οι αποσβέσεις αυτών, έχουν ως ακολούθως: (α) ΣΕ ΑΞΙΕΣ ΚΤΗΣΗΣ Μισθωτικά δικαιώµατα Υπόλοιπο 31/12/2007 Προσθήκες 90.000 Υπόλοιπο 31/12/2009 90.000 (β) ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ Μισθωτικά δικαιώµατα Υπόλοιπο 31/12/2007 Αποσβέσεις περιόδου (2.486) Υπόλοιπο 31/12/2009 (2.486) (γ) ΚΑΘΑΡΑ ΥΠΟΛΟΙΠΑ Μισθωτικά δικαιώµατα Υπόλοιπο 31/12/2009 87.514 16. Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις Το κονδύλι αυτό συντίθεται εξ ολοκλήρου από καταβληθείσες εγγυήσεις και µακροχρόνιες προκαταβολές σε εκµισθωτές ακινήτων. 31/12/2009 31/12/2008 Καταβληθείσες εγγυήσεις 67.208 5.000 67.208 5.000 31
17. Πελάτες και λοιπές βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις Το κονδύλι αυτό αναλύεται ως εξής: 31/12/2009 31/12/2008 Πελάτες 17.115 23.863 Απαιτήσεις από πωλήσεις µέσω πιστωτικών καρτών 24.783 Απαιτήσεις από το δηµόσιο 42.804 37 Προκαταβολές σε προµηθευτές 1.014 Λοιπές απαιτήσεις 6.775 2.629 Προπληρωθέντα έξοδα 1.401 1.597 92.878 29.140 18. Χρηµατικά διαθέσιµα Τα χρηµατικά διαθέσιµα αναλύονται ως κάτωθι: 31/12/2009 31/12/2008 Μετρητά 5.045 2.000 Καταθέσεις όψεως & προθεσµίας 87.766 61.826 92.811 63.826 Οι καταθέσεις σε τράπεζες τοκίζονται µε κυµαινόµενα επιτόκια που βασίζονται στα µηνιαία επιτόκια καταθέσεων τραπεζών. 19. Μετοχικό κεφάλαιο Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανέρχεται σε 60.000 ευρώ, διαιρούµενο σε 60.000 µετοχές, ονοµαστικής αξίας 1 ευρώ η κάθε µία. 20. Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις Το κονδύλι αυτό αναλύεται ως εξής: 31/12/2009 31/12/2008 Φόρος προστιθέµενης αξίας 1.696 1.696 32
21. Προµηθευτές και λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Το κονδύλι αυτό αναλύεται ως εξής: 31/12/2009 31/12/2008 Προµηθευτές 333.065 1.607 Επιταγές πληρωτέες 3.799 1.030 Υποχρέωσεις σε ασφαλιστικούς οργανισµούς 1.018 892 Υποχρεώσεις σε λοιπούς συνεργάτες 941.780 585.964 Έξοδα χρήσεως δεδουλευµένα 270 1.279.932 589.493 22. Μερίσµατα Σύµφωνα µε τις διατάξεις της ελληνικής εµπορικής νοµοθεσίας, οι εταιρείες είναι υποχρεωµένες να διανέµουν, υπό προϋποθέσεις κάθε έτος µέρισµα που αντιστοιχεί τουλάχιστον στο 35% των κερδών µετά φόρων και µετά τον σχηµατισµό του κατά νόµο τακτικού αποθεµατικού (5%). εδοµένου ότι η κλειόµενη χρήση ήταν ζηµιογόνα, δεν διανέµεται µέρισµα από την Εταιρεία. 23. Γνωστοποιήσεις συνδεδεµένων µερών Στα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας δεν καταβλήθηκαν αµοιβές κατά την εξεταζόµενη χρήση. Οι παρασχεθείσες υπηρεσίες από την Εταιρεία προς τα συνδεδεµένα µε αυτήν µέρη έχουν ως εξής: 31/12/2009 31/12/2008 Αττικά Πολυκαταστήµατα ΑΕ 1.558 5.534 North Landmark AE 1.059 0 Factory Outlet AEE 18.968 31.500 21.585 37.034 33