ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ ΑΝΩΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ

ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ ΑΝΩΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΔ ΚΑΣΑΣΑΔΗ 31 ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ, 2013 ΤΜΦΩΝΑ ΜΔ ΣΑ ΓΗΔΘΝΖ ΠΡΟΣΤΠΑ ΥΡΖΜΑΣΟΟΗΚΟΝΟΜΗΚΖ ΑΝΑΦΟΡΑ (Γ.Π.Υ.Α.)

Π Δ Ρ Η Δ Υ Ο Μ Δ Ν Α ΔΚΘΔΖ ΓΗΑΥΔΗΡΗΔΧ ΣΟΤ Γ.. ειίδεο ΔΚΘΔΖ ΔΛΔΓΥΟΤ 1-2 ΚΑΣΑΣΑΖ ΤΝΟΛΗΚΟΤ ΔΗΟΓΖΜΑΣΟ 3 ΚΑΣΑΣΑΖ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΖ ΘΔΖ 4 ΚΑΣΑΣΑΖ ΣΑΜΔΗΑΚΧΝ ΡΟΧΝ 5 ΚΑΣΑΣΑΖ ΜΔΣΑΒΟΛΧΝ ΣΧΝ ΗΓΗΧΝ ΚΔΦΑΛΑΗΧΝ 6 1. ΓΔΝΗΚΖ ΠΛΖΡΟΦΟΡΖΖ 7 2. ΤΗΟΘΔΣΖΖ ΝΔΧΝ ΚΑΗ ΑΝΑΘΔΧΡΖΜΔΝΧΝ ΓΗΔΘΝΧΝ ΠΡΟΣΤΠΧΝ ΥΡΖΜΑΣΟΟΗΚΟΝΟΜΗΚΖ ΑΝΑΦΟΡΑ (ΓΠΥ) ΚΑΗ ΓΗΔΡΜΖΝΔΗΧΝ 8-11 3. ΒΑΗΚΔ ΛΟΓΗΣΗΚΔ ΑΡΥΔ 11 3.1 Γήισζε ζπκκφξθσζεο 11 3.2. Αξρή ηνπ Ηζηνξηθνχ θφζηνπο 11 3.3 Μεηαηξνπή μέλσλ λνκηζκάησλ 12 3.4. Πάγηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία 12 3.5. Άυια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία 12 3.6 Φνξνινγία 13 3.7. Απνζέκαηα 13 3.8. Κχθινο Δξγαζηψλ 14 3.9. Απνκείσζε αμίαο παγίσλ 14 3.10 Πειάηεο 14 3.11. Γηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα ησλ Γηαζεζίκσλ 14 3.12. Γάλεηα ηξαπεδψλ 14 3.13. Κφζηνο δαλεηζκνχ 14 3.14. Πηζησηέο 15 3.15 Παξνρέο θαηά ηε ζπληαμηνδφηεζε πξνζσπηθνχ 15 3.16. Πξνβιέςεηο 16 3.17. Δπηρνξεγήζεηο 16 3.18. Μεξίζκαηα 16 3.19. Υξεκαηνδνηηθέο κηζζψζεηο 17 3.20. Σνκείο Γξαζηεξηφηεηαο 17 3.21. Υξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία 17-19 3.22. Οπζηψδεηο θξίζεηο θαη ππνζέζεηο ηεο Γηνίθεζεο 19 4. ΣΑΜΔΗΑΚΑ ΓΗΑΘΔΗΜΑ & ΣΑΜΔΗΑΚΑ ΗΟΓΤΝΑΜΑ 20 5. ΚΤΚΛΟ ΔΡΓΑΗΧΝ 20 6. ΛΔΗΣΟΤΡΓΗΚΑ ΔΞΟΓΑ 20 7. ΑΛΛΑ ΔΟΓΑ ΔΚΜΔΣΑΛΛΔΤΔΧ 20 8. ΑΛΛΑ ΔΞΟΓΑ ΔΚΜΔΣΑΛΛΔΤΔΧ 21

Π Δ Ρ Η Δ Υ Ο Μ Δ Ν Α (ζπλ.) ειίδεο 9. ΔΟΓΑ ΔΠΔΝΓΤΔΧΝ 21 10. ΥΡΖΜΑΣΟΟΗΚΟΝΟΜΗΚΑ ΔΞΟΓΑ 21 11. ΛΟΗΠΑ ΤΝΟΛΗΚΑ ΔΟΓΑ 21 12. ΑΧΜΑΣΔ ΑΚΗΝΖΣΟΠΟΗΖΔΗ 21 13. ΔΝΧΜΑΣΔ ΑΚΗΝΖΣΟΠΟΗΖΔΗ 22 14. ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΔΝΖ ΦΟΡΟΛΟΓΗΑ 23 15. ΛΟΗΠΔ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΔΜΔ ΑΠΑΗΣΖΔΗ 24 16. ΑΠΟΘΔΜΑΣΑ 24 17. ΠΔΛΑΣΔ 24 18. ΑΠΑΗΣΖΔΗ / ΤΝΑΛΛΑΓΔ ΜΔ ΤΝΓΔΓΔΜΔΝΑ ΜΔΡΖ 25 19. ΛΟΗΠΔ ΑΠΑΗΣΖΔΗ 26 20. ΠΡΟΚΑΣΑΒΟΛΔ 26 21. ΣΑΜΔΗΑΚΑ ΓΗΑΘΔΗΜΑ ΚΑΗ ΣΑΜΗΑΚΑ ΗΟΓΤΝΑΜΑ 26 22. ΜΔΣΟΥΗΚΟ ΚΔΦΑΛΑΗΟ 27 23. ΑΠΟΘΔΜΑΣΗΚΑ 27 24. ΑΠΟΣΔΛΔΜΑΣΑ ΔΗ ΝΔΟ 27 25. ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΔΜΑ ΓΑΝΔΗΑ 27 26. ΠΡΟΒΛΔΦΔΗ 28 27. ΠΡΟΜΖΘΔΤΣΔ 29 28. ΤΠΟΥΡΔΧΔΗ / ΤΝΑΛΛΑΓΔ ΜΔ ΤΝΓΔΓΔΜΔΝΑ ΜΔΡΖ 29 29. ΟΦΔΗΛΔ ΑΠΟ ΦΟΡΟΤ ΚΑΗ ΔΗΦΟΡΔ 29 30. ΛΟΗΠΔ ΤΠΟΥΡΔΧΔΗ 29 31. ΒΡΑΥΤΠΡΟΘΔΜΑ ΓΑΝΔΗΑ 30 32. ΦΟΡΟΛΟΓΗΑ. 30 33. ΜΔΣΟΥΔ Δ ΚΤΚΛΟΦΟΡΗΑ 30 34. (ΕΖΜΗΑ) / ΚΔΡΓΟ ΑΝΑ ΜΔΣΟΥΖ 30 35. ΥΡΖΜΑΣΟΟΗΚΟΝΟΜΗΚΑ ΜΔΑ ΚΑΗ ΓΗΑΥΔΗΡΗΖ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΝ ΚΗΝΓΌΝΧΝ 31-32 36. ΤΝΑΛΛΑΓΔ ΜΔ ΤΝΓΔΓΔΜΔΝΑ ΜΔΡΖ 33 37. ΗΓΗΑ ΚΔΦΑΛΑΗΑ ΑΡΘΡΟ 48 ΚΝ 2190/1920 33 38. ΔΝΓΔΥΟΜΔΝΔ ΤΠΟΥΡΔΔΗ 33 39. ΓΔΓΟΝΟΣΑ ΜΔΣΑ ΤΝΣΑΞΖ ΣΟΤ ΗΟΛΟΓΗΜΟΤ 33 40. ΔΓΚΡΗΖ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΧΝ ΚΑΣΑΣΑΔΧΝ 33

«Έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ ηεο Δηαηξίαο «ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ ΑΝΩΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ», πξνο ηελ εηήζηα Σαθηηθή Γεληθή πλέιεπζε ησλ Μεηόρσλ, επί ησλ εηεζίσλ Οηθνλνκηθώλ Καηαζηάζεσλ ηεο 31εο Γεθεκβξίνπ 2013 Κχξηνη Μέηνρνη, To Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ζαο ππνβάιεη ηελ έθζεζή ηνπ επί ησλ πεπξαγκέλσλ ηεο δέθαηεο ηξίηεο (13εο) εηαηξηθήο ρξήζεο απφ 01.01.2013 κέρξη ηελ 31.12.2013, θαζψο θαη ηηο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο γηα ηελ πεξίνδν απηή. Α. ΑΝΑΚΟΠΖΖ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΧΝ ΣΟΗΥΔΗΧΝ Σν έηνο 2013 ήηαλ κηα αθφκε δχζθνιε ρξνληά γηα ηελ εηαηξεία καο φπσο θαη γηα ην ζχλνιν ηεο ειιεληθήο νηθνλνκίαο θαζψο νη ζπλέπεηεο ηεο παξαηεηακέλεο χθεζεο πνπ πιήηηεη ηελ εγρψξηα νηθνλνκία απφ ην 2008, κε ηελ θεηηλή πηψζε ηνπ Α.Δ.Π. λα αλέξρεηαη ζην 3,9% ζχκθσλα κε ηηο πξψηεο εθηηκήζεηο ησλ ζηαηηζηηθψλ αξρψλ ηεο ρψξαο, θιπδσλίδνπλ έληνλα ηα ζεκέιηα ηνπ θνηλσληθννηθνλνκηθνχ νηθνδνκήκαηνο κέζσ ηεο κεγάιεο κείσζεο ηεο νηθνλνκηθήο δξαζηεξηφηεηαο θαη ηεο επηδείλσζεο ηνπ νηθνλνκηθνχ θαη επελδπηηθνχ θιίκαηνο. Μέζα ζε απηφ ην δχζθνιν πεξηβάιινλ θαη αληηκεησπίδνληαο ηεξάζηηεο πξνθιήζεηο αθφκα θαη γηα ηελ απξφζθνπηε ζπλέρηζε ηεο παξαγσγηθήο δξαζηεξηφηεηαο ηεο, ε εηαηξεία καο ήηαλ ππνρξεσκέλε λα πξνρσξήζεη ζηελ αλάιεςε θαη εθηέιεζε ελφο πνιχ δχζθνινπ θαη απαηηεηηθνχ πξνγξάκκαηνο πεξηθνπήο δαπαλψλ θαη εμνξζνινγηζκνχ ηνπ θφζηνπο παξαγσγήο κε θχξην ζηφρν ηελ δηαζθάιηζε ηεο βησζηκφηεηαο ηεο. Μέζα ζηα πιαίζηα απηά, ν θχθινο εξγαζηψλ κεηψζεθε θαηά 10% πεξίπνπ απφ 37.645.006,05 ην 2012 ζε 33.690.068,40 ην 2013, κε ην θφζηνο πσιήζεσλ λα κεηψλεηαη θαη απηφ θαηά 11% πεξίπνπ απφ 26.547.277,12 ην 2012 ζε 23.666.667,71 ην 2013 κε απνηέιεζκα ηελ επηδείλσζε ηνπ κηθηνχ θέξδνπο θαηά 10% πεξίπνπ απφ 11.097.728,93 ην 2012 ζε 10.023.400,69 ην 2013. Παξάιιεια, ηα έμνδα δηάζεζεο κεηψζεθαλ θαηά 12% πεξίπνπ θαη αλήιζαλ απφ 10.558.588,54 ην 2012 ζε 11.959.414,78 ην 2013 ελψ ηα έμνδα δηνίθεζεο κεηψζεθαλ θαηά 11% πεξίπνπ απφ 4.718.538,64 ην 2012 ζε 4.190.315,94 ην 2013 αληίζηνηρα. Απηέο νη κεηαβνιέο ησλ εμφδσλ δηάζεζεο θαη δηνίθεζεο ζε ζπλδπαζκφ κε ηελ αχμεζε ησλ ινηπψλ εμφδσλ εθκεηάιιεπζεο θαηά 188.509,86, είραλ απνηέιεζκα ηελ θαηαγξαθή δεκηψλ εθκεηάιιεπζεο χςνπο 5.038.299,75 ην 2013 απφ δεκηέο 5.620.645,32 ην 2012, παξνπζηάδνληαο έηζη βειηίσζε ιεηηνπξγηθψλ απνηειεζκάησλ θαηά 10% πεξίπνπ. Παξφκνηα πησηηθή ήηαλ θαη

ε πνξεία ησλ απνηειεζκάησλ πξν θφξσλ κε απνηέιεζκα λα εκθαλίζεη ε Δηαηξεία καο γηα ην έηνο 2013 δεκηέο ρξήζεσο χςνπο 6.876.319,21 απφ δεκηέο 7.376.907,15 ην 2012 κε αλάινγε επηβάξπλζε ηεο θαζαξήο ζέζεο ηεο εηαηξείαο πνπ είρε ζαλ ζπλέπεηα ηελ εκθάληζε αξλεηηθψλ Ηδίσλ Κεθαιαίσλ. Σν γεγνλφο ηεο κείσζεο ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ηεο εηαηξείαο ζε φξηα πνπ ε ζρεηηθή λνκνζεζία επηβάιιεη ηε ιήςε ζπγθεθξηκέλσλ κέηξσλ ψζηε λα εμαζθαιηζηεί ε ζπλέρηζε ηεο δξαζηεξηφηεηαο ηεο έρεη ιεθζεί ππ φςηλ θαη γίλνληαη νη ελδεδεηγκέλεο ελέξγεηεο γηα ηελ εμάιεηςε ηνπ γεγνλφηνο απηνχ. εηαηξείαο καο. Παξαθάησ, παξαηίζεληαη ε εμέιημε αξηζκνδεηθηψλ νη νπνίνη εθθξάδνπλ ηελ νηθνλνκηθή ζέζε ηεο ΑΡΗΘΜΟΓΔΗΚΣΖ 31.12.2013 31.12.2012 α) ΡΔΤΣΟΣΖΣΑ Γείθηεο θπθινθνξηαθήο ξεπζηφηεηαο: Κπθινθνξνχλ ελεξγεηηθφ Βξαρππξφζεζκεο ππνρξεψζεηο 0,49022605 0,60030726 β) ΑΠΟΓΟΣΗΚΟΣΖΣΑ Απνδνηηθφηεηα Ηδίσλ Κεθαιαίσλ: Καζαξά θέξδε πξν θφξσλ Ίδηα Κεθάιαηα -33,65% -41,53% γ) ΥΡΖΜΑΣΟΟΗΚΟΝΟΜΗΚΟΗ Γείθηεο Οηθνλνκηθήο απηνηέιεηαο: Ίδηα Κεθάιαηα χλνιν Τπνρξεψζεσλ -0,44851522-0,38379285 Γείθηεο Γαλεηαθήο Δπηβάξπλζεο : χλνιν Γαλεηαθψλ Τπνρξεψζεσλ Ίδηα Κεθάιαηα -1,32605395-1,41371147 Γείθηεο θαιχςεσο παγηνπνηήζεσλ κε δηαξθή θεθάιαηα : Ίδηα Κεθάιαηα+Μαθξνπξ. Τπνρξ. Πάγηα ζηνηρεία Δλεξγεηηθνχ -3,74097078-3,37369430

Β. ΠΑΡΑΓΟΝΣΔ ΚΗΝΓΤΝΟΤ Ζ εηαηξεία, ιφγσ ηεο θχζεο ησλ δξαζηεξηνηήησλ ηεο, εθηίζεηαη ζε αβεβαηφηεηεο θαη θηλδχλνπο, νη νπνίνη ζα κπνξνχζαλ λα επεξεάζνπλ ηε ιεηηνπξγία θαη ηα απνηειέζκαηά ηεο. Κχξην κέιεκα ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ θαη ηεο δηνίθεζεο ηεο εηαηξείαο είλαη ε δηαζθάιηζε, κέζσ ηεο εθαξκνγήο ησλ θαηάιιεισλ ζπζηεκάησλ δηαρείξηζεο θηλδχλσλ, ηνπ εληνπηζκνχ ησλ ζρεηηθψλ θηλδχλσλ θαη ηεο έγθαηξεο θαη απνηειεζκαηηθήο αληηκεηψπηζήο ηνπο. Κξίλεηαη ζθφπηκν πάλησο λα επηζεκαλζεί, φηη ηα ζπζηήκαηα θαη νη πνιηηηθέο δηαρείξηζεο θηλδχλσλ, απφ ηελ θχζε ηνπο, παξέρνπλ ιεινγηζκέλε θαη φρη απφιπηε αζθάιεηα, δηφηη είλαη ζρεδηαζκέλα ψζηε λα πεξηνξίδνπλ κελ ηελ πηζαλφηεηα επέιεπζεο ησλ ζρεηηθψλ θηλδχλσλ θαη λα ακβιχλνπλ ηηο επηπηψζεηο ηνπο, ρσξίο σζηφζν λα κπνξνχλ λα ηνπο απνθιείζνπλ. Οη ζεκαληηθφηεξνη θίλδπλνη θαη νη πνιηηηθέο πνπ εθαξκφδνληαη απφ ηελ εηαηξεία γηα ηελ αληηκεηψπηζή ηνπο αλαθέξνληαη θαησηέξσ. Οηθνλνκηθή πγθπξία: Ζ ζπλερηδφκελε δπζκελήο νηθνλνκηθή ζπγθπξία ζηελ Διιάδα έρεη επεξεάζεη δξακαηηθά ηελ νηθνλνκηθή δξαζηεξηφηεηα. Χο εθ ηνχηνπ, κε δεδνκέλε ηελ κεηαβιεηφηεηα ηεο θαηαλνκήο ηεο δηαθεκηζηηθήο δαπάλεο ζηνλ επξχηεξν ρψξν ησλ Μέζσλ Μαδηθήο Δλεκέξσζεο θαη γηα φζν δηάζηεκα ε νηθνλνκηθή θξίζε ζα ζπλερίδεηαη, ζα εμαθνινπζήζεη λα επεξεάδεη αξλεηηθά ηηο πσιήζεηο θαη ηα απνηειέζκαηά καο. Γηα ηελ αληηκεηψπηζε ηνπ θηλδχλνπ απφ ηε ζπλέρηζε ηεο δπζκελνχο ζπγθπξίαο, ε εηαηξεία έιαβε ζεηξά κέηξσλ ην 2013, ηα νπνία ζα ζπλερηζηνχλ ην 2014, κε ζηφρν ηελ ηζρπξνπνίεζε ησλ ζεκειησδψλ νηθνλνκηθψλ κεγεζψλ ηνπ, κέζσ ηεο ζπκπίεζεο ησλ δαπαλψλ. Κίλδπλνο ξεπζηόηεηαο: Ζ δηαθνξά ζχκθσλα κε ηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο 31/12/2013 κεηαμχ βξαρππξνζέζκσλ ππνρξεψζεσλ θαη θπθινθνξνχληνο ελεξγεηηθνχ πνζνχ 21,5 εθαη. επξψ πεξίπνπ ζπληζηά αβεβαηφηεηα γηα ηελ επάξθεηα ηνπ θεθαιαίνπ θίλεζεο γηα ηνπο πξνζερείο 12 κήλεο. Σν γεγνλφο απηφ δεκηνπξγεί ζνβαξή ακθηβνιία γηα ηε δπλαηφηεηα ηεο εηαηξείαο λα ζπλερίζνπλ ηηο δξαζηεξηφηεηέο ηεο. Ζ δηνίθεζε πέξαλ απφ ηελ πεπνίζεζή ηεο φηη ε αλεπάξθεηα είλαη πξφζθαηξε, ελφςεη αλάθακςεο ηεο νηθνλνκίαο, έρεη ηε δπλαηφηεηα δηαρείξηζεο ηεο ηπρφλ αλεπάξθεηαο κέζσ 1) αλαδηάξζξσζεο ηνπ πθηζηάκελνπ δαλεηζκνχ ηεο εηαηξείαο θαη πξφζζεηεο ρξεκαηνδφηεζεο απφ πηζησηηθά ηδξχκαηα 2) ζπλέρηζεο ηεο πξνζπάζεηαο ζπκπίεζεο ηνπ ιεηηνπξγηθνχ θφζηνπο.σνχην ζα επηηεπρζεί κε κεγάιν πεξηνξηζκφ ηνπ θφζηνπο παξαγσγήο θαη δηάζεζεο κέζσ ζεκαληηθήο κείσζεο ησλ πξνζθνξψλ ησλ εληχπσλ θαη ηεο δηαθεκηζηηθήο πξνβνιήο ηνπο, ηνπ χςνπο ησλ

ακνηβψλ ηξίησλ θαη ηεο κηζζνδνζίαο, πξνθεηκέλνπ ηα επίπεδα θφζηνπο ιεηηνπξγίαο λα πξνζαξκνζηνχλ ζηηο δηακνξθνχκελεο ζπλζήθεο δήηεζεο θαη πσιήζεσλ (ήδε ζηε ρξήζε 2013 ηνχην επηηεχρζεη κε ηελ κείσζε ηνπ ιεηηνπξγηθνχ θφζηνπο απφ 43 εθαη. επξψ ην 2012 ζε 38 εθαη. επξψ ην 2013 ) θαη 3) ηαπηφρξνλα ζα επηδηψμεη αλαζεψξεζε ηεο πηζηνδνηηθήο θαη πηζηνιεπηηθήο πνιηηηθήο κε ηελ βειηίσζε ησλ φξσλ ζπλεξγαζίαο κε πξνκεζεπηέο θαη πειάηεο ψζηε λα εμαζθαιηζηεί ε απξφζθνπηε ιεηηνπξγία ηεο εηαηξείαο θαη ηνπ νκίινπ γεληθφηεξα. Κίλδπλνο επηηνθίνπ: Ζ έθζεζε ζε θίλδπλν επηηνθίσλ ησλ ππνρξεψζεσλ θαη επελδχζεσλ παξαθνινπζείηαη ζε πξνυπνινγηζηηθή βάζε θαη δηακνξθψλεηαη ζχκθσλα κε ηηο ζπλζήθεο αγνξάο, ηελ ζηξαηεγηθή θαη ηηο ρξεκαηνδνηηθέο αλάγθεο ηεο εηαηξείαο. Δπίζεο, ππάξρεη δπλαηφηεηα λα ρξεζηκνπνηεζνχλ, πεξηζηαζηαθά, παξάγσγα ρξεκαηννηθνλνκηθά πξντφληα επηηνθίνπ, κφλν σο κέζν γηα λα κεηξηαζζεί ν ζρεηηθφο θίλδπλνο θαη γηα λα αιιάμεη ν ζπλδπαζκφο ζηαζεξψλ - θπκαηλφκελσλ επηηνθίσλ, εθφζνλ απηφ θξηζεί απαξαίηεην. Πνιηηηθή ηεο εηαηξείαο είλαη λα παξαθνινπζεί δηαξθψο ηηο ηάζεηο ησλ επηηνθίσλ, θαζψο θαη ηε δηάξθεηα ησλ ρξεκαηνδνηηθψλ αλαγθψλ. Δπνκέλσο, νη απνθάζεηο γηα ηε δηάξθεηα, θαζψο θαη ηε ζρέζε κεηαμχ ζηαζεξψλ θαη θπκαηλφκελσλ επηηνθίσλ, ιακβάλνληαη μερσξηζηά γηα θάζε πεξίπησζε. Χο εθ ηνχηνπ, φια ηα βξαρππξφζεζκα δάλεηα έρνπλ ζπλαθζεί κε θπκαηλφκελα επηηφθηα ελψ ζε πεξίπησζε ζχλαςεο κέζνκαθξνπξφζεζκσλ δαλείσλ δχλαηαη ε ρξεκαηνδφηεζε λα πεξηιακβάλεη ζηαζεξά θαη θπκαηλφκελα επηηφθηα. Πηζησηηθόο θίλδπλνο: Ζ εηαηξεία δελ αληηκεησπίδεη ζεκαληηθνχο πηζησηηθνχο θηλδχλνπο. Οη απαηηήζεηο απφ πειάηεο πξνέξρνληαη θπξίσο απφ κηα κεγάιε θαη επξεία πειαηεηαθή βάζε. Ζ ρξεκαηννηθνλνκηθή θαηάζηαζε ησλ πειαηψλ παξαθνινπζείηαη δηαξθψο απφ ηελ εηαηξεία. πνπ θξίλεηαη θαηάιιειν, δεηείηαη επηπιένλ αζθαιηζηηθή θάιπςε σο εγγχεζε ηεο πίζησζεο. Γηα εηδηθνχο πηζησηηθνχο θηλδχλνπο γίλνληαη πξνβιέςεηο γηα δεκίεο απφ απαμίσζε. ην ηέινο ηνπ 2013, θξίλεηαη φηη δελ ππάξρεη θαλέλαο νπζηαζηηθφο πηζησηηθφο θίλδπλνο, πνπ λα κελ θαιχπηεηαη ήδε απφ θάπνηα αζθαιηζηηθή θάιπςε σο εγγχεζε ηεο πίζησζεο ή απφ πξφβιεςε επηζθαινχο απαηηήζεσο.

Γ. ΥΡΖΜΑΣΟΟΗΚΟΝΟΜΗΚΑ ΜΔΑ Ζ αλάιπζε ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ κέζσλ πνπ έρεη ζηελ δηάζεζε ηεο ε εηαηξεία παξαηίζεηαη ζηνλ παξαθάησ πίλαθα: Καηεγνξίεο ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθώλ κέζσλ 31.12.2013 31.12.2012 1.Υξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία.δηζπξαθηέα πνζά (πεξηιακβάλνληαη ρξεκαηηθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα) 20.284.352,61 24.453.270,92.Γηαζέζηκα πξνο πψιεζε -- -- 2.Υξεκαηννηθνλνκηθέο ππνρξεώζεηο.κφζηνο αλεηιεκκέλσλ πιεξσηέσλ πνζψλ ( πεξηιακβαλνκέλσλ δαλείσλ) 42.037.845,84 42.441.160,64 Γ. ΤΝΑΛΛΑΓΔ ΜΔ ΤΝΓΔΓΔΜΔΝΑ ΜΔΡΖ πλαιιαγέο ηεο εηαηξείαο κε ζπλδεδεκέλεο εηαηξείεο. ΠΩΛΖΔΗ ΑΓΟΡΔ ΑΠΑΗΣΖΔΗ ΤΠΟΥΡΔΩΔΗ 3.555.353,83 13.492.068,08 4.156.732,86 6.167.301,71 Η. ΑΠΑΗΣΖΔΗ ΚΑΣΑ ΤΝΓΔΓΔΜΔΝΩΝ ΔΠΗΥΔΗΡΖΔΩΝ Τπόινηπν 31.12.2013 Πσιήζεηο 1.1.2013-31.12.2013 Τπόινηπν 31.12.2012 Πσιήζεηο 1.1.2012-31.12.2012 Πήγαζνο Δθδνηηθή ΑΔ (Μεηξηθή) 369,00 3.600,00 2.979.063,58 3.698,77 Ζκεξεζία Α.Δ.Δ. 398.347,04 735.349,31 167.700,28 738.188,58 PEGASUS MAGAZINES PUBLICATIONS AEE 819.705,04 645.547,71 1.463.631,20 694.625,40 Μέιινλ Γθξνππ Α.Δ. 505.670,68 180.099,98 315.367,78 190.578,34 Πήγαζνο Τπεξεζίεο Πνιπκεζηθψλ Δθαξκνγψλ Α.Δ. -- -- 375.607,89 190.778,26 ΑΔ Μνπζηθψλ Δθδειψζεσλ θαη Παξαγσγψλ Άλσζε -- 133.776,76 225.984,09 85.451,52 Sport Plus Α.Δ.Δ. -- -- 284.503,09 527.965,63 Πήγαζνο Interactive Αλψλπκε Σερλνινγηθή Δηαηξεία 786.772,12 415.534,82 282.375,95 281.423,25 N.S.P.RADIO ΡΑΓΗΟΦΧΝΗΚΖ ΑΝΧΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΗΑ 1.148.995,74 592.433,25 489.273,58 88.070,79 WORD OF MOYTH AE 4.081,14 277,00 3.740,44 870,00 Σειέηππνο ΑΔ 25.438,88 2.220,50 -- -- Eθηππψζεηο ΗΡΗ ΑΔ 467.353,22 846.514,50 53.859,24 92.060,40 4.156.732,86 3.555.353,83 6.641.107,12 2.893.710,94

ΗΗ. ΤΠΟΥΡΔΩΔΗ ΠΡΟ ΤΝΓΔΓΔΜΔΝΔ ΔΠΗΥΔΗΡΖΔΗ Τπόινηπν 31.12.2013 Αγνξέο 1.1.2013-31.12.2013 Τπόινηπν 31.12.2012 Αγνξέο 1.1.2012-31.12.2012 Πήγαζνο Δθδνηηθή ΑΔ (Μεηξηθή) 505.141,71 1.453.351,46 20.919,39 1.611.440,02 Ζκεξεζία Α.Δ.Δ. 226.029,25 755.563,40 471.686,29 640.803,13 PEGASUS MAGAZINES PUBLICATIONS AEE 50.183,52 271.165,11 38.244,61 269.309,08 Μέιινλ Γθξνππ Α.Δ. 10.332,48 11.334,00 298,90 -- Πήγαζνο Τπεξεζίεο Πνιπκεζηθψλ Δθαξκνγψλ Α.Δ. -- -- -- 20.231,35 ΑΔ Μνπζηθψλ Δθδειψζεσλ θαη Παξαγσγψλ Άλσζε 448716,83 342.238,00 -- 363.867,29 Sport Plus Α.Δ.Δ. -- -- 28.974,56 42.782,31 Πήγαζνο Interactive Αλψλπκε Σερλνινγηθή Δηαηξεία 90.872,18 191.689,80 177.497,79 192.164,37 N.S.P.RADIO ΡΑΓΗΟΦΧΝΗΚΖ ΑΝΧΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΗΑ -- 53.505,22 -- 5.427,33 WORD OF MOYTH AE 5.000,00 -- 6.150,00 5.000,00 Σειέηππνο ΑΔ 1.923.227,31 417.014,70 -- -- Δθδνηηθε Βνξείνπ Διιάδνο ΑΔ 770,81 -- -- -- Απνζηνιή ΑΔ 27.024,74 57.390,71 -- -- Eθηππψζεηο ΗΡΗ ΑΔ 2.880.002,88 9.938.815,68 5.478.211,44 10.482.936,36 6.167.301,71 13.492.068,08 6.221.982,98 13.633.961,24 Οη ζπλαιιαγέο κε ηα ζπλδεδεκέλα κέξε γίλνληαη ζχκθσλα κε ηελ ζπλήζε ζπλαιιαθηηθή πξαθηηθή θαη ηελ πηνζεηεκέλε ηηκνινγηαθή πνιηηηθή. Οη πθηζηάκελεο ππνρξεψζεηο δελ δηαζθαιίδνληαη απφ νπνηαδήπνηε εγγχεζε θαη εμνθινχληαη ζχκθσλα κε ηελ πηνζεηεκέλε πηζηνδνηηθή θαη πηζηνιεπηηθή πνιηηηθή. Οη ακνηβέο ζηα Γηεπζπληηθά ζηειέρε αλέξρνληαη ζην πνζφ ησλ Δπξψ : 572.747,24 Οη ακνηβέο ζηα κέιε ηνπ Γηνηθεηηθνχ ζπκβνπιίνπ αλέξρνληαη ζην πνζφ ησλ Δπξψ : 239.312,73 ( 179.312,73 απφ κηζζνχο θαη 60.000,00 απφ ακνηβέο ζπλεδξηάζεσλ). Δ. ΤΠΟΚΑΣΑΣΖΜΑΣΑ Ζ εηαηξεία ιεηηνπξγεί ππνθαηαζηήκαηα ζηε Θεζζαινλίθε θαη ζηελ Αζήλα κε αξκνδηφηεηα "ζπιινγήο" Μηθξψλ Αγγειηψλ θαη Πσιήζεσλ Γηαθεκηζηηθνχ ρψξνπ. Ζ δξαζηεξηφηεηα είλαη επνπζηψδεο ζε ζρέζε κε ηα κεγέζε ηεο εηαηξείαο. Σ. ΓΔΓΟΝΟΣΑ ΜΔΣΑ ΣΖΝ ΖΜΔΡΟΜΖΝΗΑ ΤΝΣΑΞΖ ΣΟΤ ΗΟΛΟΓΗΜΟΤ Οη κεηνρέο ηεο εηαηξείαο έρνπλ ελερπξηαζζεί ζηνπο νκνινγηνχρνπο (Σξάπεδεο) γηα εμαζθάιηζε νκνινγηαθνχ δαλείνπ πνπ έρεη ρνξεγεζεί ζηε κεηξηθή εηαηξεία..

Ε. ΣΟΥΟΗ ΚΑΗ ΠΡΟΟΠΣΗΚΔ Σν 2013 ήηαλ κηα αθφκε ρξνληά γεκάηε δπζθνιίεο θαη πξνθιήζεηο γηα ηελ εηαηξεία καο θαζψο πξνζπαζεί λα αληηκεησπίζεη θαη απηή φπσο θαη ην ζχλνιν ησλ ειιεληθψλ επηρεηξήζεσλ ηηο ζπλέπεηεο ηεο χθεζεο ζηελ νπνία είλαη εγθισβηζκέλε ε ειιεληθή νηθνλνκία. Οη αληίμνεο απηέο νηθνλνκηθέο ζπλζήθεο επεξέαζαλ φπσο είλαη θπζηθφ φιν ηνλ θιάδν ησλ Μ.Μ.Δ. θαη θαηά ζπλέπεηα ηελ εηαηξεία καο κε πεξαηηέξσ πηψζε ησλ δηαθεκηζηηθψλ εζφδσλ θαη ηεο θπθινθνξίαο πνπ αθνινχζσο νδεγνχλ ηηο επηρεηξήζεηο ηνπ θιάδνπ ζε αζθπμία ηφζν απφ ζέκαηα ξεπζηφηεηαο θαη φξσλ είζπξαμεο φζν θαη απφ ζέκαηα επηζθαιεηψλ. Μνινλφηη νη ζπλζήθεο απηέο έρνπλ πξνθαιέζεη ζνβαξφηαηεο νηθνλνκηθέο θαη θνηλσληθέο επηπηψζεηο ζηελ ειιεληθή νηθνλνκία θαη θνηλσλία, ππάξρνπλ ελδείμεηο φηη ην 2013 ήηαλ ε ηειεπηαία ρξνληά χθεζεο ηεο ειιεληθήο νηθνλνκίαο. Σν νηθνλνκηθφ θαη επελδπηηθφ θιίκα δείρλεη ηάζεηο κεηαζηξνθήο κε εκθαλή ηελ βειηίσζε ησλ δεηθηψλ νηθνλνκηθνχ θιίκαηνο θαη πξνζδνθηψλ θαη ζε ζπλδπαζκφ κε ηελ ζηαδηαθή θαη ζπλερηδφκελε πινπνίεζε ησλ αλαγθαίσλ δηαξζξσηηθψλ κεηαξξπζκίζεσλ θαη ζεζκηθψλ αιιαγψλ, ζηνηρεηνζεηείηαη ε πίζηε φηη ην 2014 ζα είλαη κηα ρξνληά ζηαζεξνπνίεζεο ησλ νηθνλνκηθψλ κεγεζψλ θαη επαλεθθίλεζεο ηεο νηθνλνκηθήο δξαζηεξηφηεηαο. ην πιαίζην απηφ, ην 2014 πξνβιέπεηαη εθηφο απξνφπηνπ λα είλαη έηνο ζηαζεξνπνίεζεο θαη γηα ηελ δηαθεκηζηηθή αγνξά πνπ απνηειεί θχξηα πεγή εζφδσλ γηα ηελ εηαηξεία καο. Ζ εηαηξεία καο, πξνζπαζψληαο λα πξνζαξκνζηεί φζνλ ην δπλαηφλ ηαρχηεξα ζηηο πξνθιήζεηο πνπ έρνπλ αλαθχςεη θαη λα ειαρηζηνπνηήζεη ζηηο επηρεηξεζηαθέο δπζθνιίεο πνπ πξνθχπηνπλ ιφγσ ησλ ζπλζεθψλ πνπ επηθξαηνχλ, θηλείηαη ζε δχν άμνλεο. Πξψηνο άμνλαο είλαη ε απξφζθνπηε ζπλέρηζε θαη επηηπρήο εθηέιεζε ηνπ πξνγξάκκαηνο εμνξζνινγηζκνχ ηνπ θφζηνπο παξαγσγήο κε ηελ πηνζέηεζε ελφο πνιχ δχζθνινπ ζρεδίνπ πεξηθνπψλ ζε θάζε επίπεδν δξαζηεξηφηεηαο θαη δεχηεξνο ε πξνζπάζεηα αλάζρεζεο ηεο πηψζεο ηεο δηαθεκηζηηθήο δαπάλεο θαη θπθινθνξίαο κε παξάιιειε αληηκεηψπηζε ησλ αληαγσληζηηθψλ πηέζεσλ πνπ εληείλνληαη ιφγσ θαη ηεο πθηζηάκελεο θξίζεο πνπ πιήηηεη ηελ ζπγθεθξηκέλε αγνξά. Ζ Γηνίθεζε ηεο εηαηξείαο έρεη ηελ πεπνίζεζε πσο κε ππιψλεο ηελ πξνζήισζε ηεο ζηελ εθαξκνγή εθείλσλ ησλ πνιηηηθψλ πνπ ζα νδεγήζνπλ ηελ εηαηξεία εληφο ησλ αμφλσλ πνπ πξναλαθέξζεθαλ θαη ηελ ηζρπξή αλαγλσζηκφηεηα ησλ ηίηισλ πνπ δηαζέηεη, ζα κπνξέζεη λα αληηκεησπίζεη ηηο πξνθιήζεηο πνπ παξνπζηάδνληαη ζηελ πνξεία ηεο θαη ζα βάιεη έηζη ηηο βάζεηο γηα ηελ δεκηνπξγία ζην κέιινλ εθείλσλ ησλ ξπζκψλ αλάπηπμεο πνπ ζα νδεγήζνπλ ζηαδηαθά θαη ζηελ βειηίσζε ησλ νηθνλνκηθψλ κεγεζψλ ηεο εηαηξείαο καο». Υαιάλδξη, 21 Μαξηίνπ 2014 Σν Γ.. ηεο «ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ Α.Δ.»

ειίδα 1 Έθζεζε Διέγρνπ Αλεμάξηεηνπ Οξθσηνύ Διεγθηή Λνγηζηή Πξνο ηνπο Μεηφρνπο ηεο Δηαηξείαο ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ ΑΝΩΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ Έθζεζε επί ησλ Οηθνλνκηθώλ Καηαζηάζεσλ Διέγμακε ηηο ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ ΑΝΩΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ, πνπ απνηεινχληαη απφ ηελ θαηάζηαζε νηθνλνκηθήο ζέζεο ηεο 31 Γεθεκβξίνπ 2013, ηηο θαηαζηάζεηο ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο, κεηαβνιψλ ηδίσλ θεθαιαίσλ θαη ηακεηαθψλ ξνψλ ηεο ρξήζεσο πνπ έιεμε ηελ εκεξνκελία απηή, θαζψο θαη πεξίιεςε ζεκαληηθψλ ινγηζηηθψλ αξρψλ θαη κεζφδσλ θαη ινηπέο επεμεγεκαηηθέο πιεξνθνξίεο. Δπζύλε ηεο Γηνίθεζεο γηα ηηο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο Ζ δηνίθεζε έρεη ηελ επζχλε γηα ηελ θαηάξηηζε θαη εχινγε παξνπζίαζε απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, φπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε, φπσο θαη γηα εθείλεο ηηο εζσηεξηθέο δηθιείδεο, πνπ ε δηνίθεζε θαζνξίδεη σο απαξαίηεηεο, ψζηε λα θαζίζηαηαη δπλαηή ε θαηάξηηζε νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ απαιιαγκέλσλ απφ νπζηψδε αλαθξίβεηα, πνπ νθείιεηαη είηε ζε απάηε είηε ζε ιάζνο. Δπζύλε ηνπ Διεγθηή Ζ δηθή καο επζχλε είλαη λα εθθξάζνπκε γλψκε επί απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ κε βάζε ηνλ έιεγρφ καο. Γηελεξγήζακε ηνλ έιεγρφ καο ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Διέγρνπ. Σα πξφηππα απηά απαηηνχλ λα ζπκκνξθσλφκαζηε κε θαλφλεο δενληνινγίαο, θαζψο θαη λα ζρεδηάδνπκε θαη δηελεξγνχκε ηνλ έιεγρν κε ζθνπφ ηελ απφθηεζε εχινγεο δηαζθάιηζεο γηα ην εάλ νη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο είλαη απαιιαγκέλεο απφ νπζηψδε αλαθξίβεηα. Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη ηε δηελέξγεηα δηαδηθαζηψλ γηα ηελ απφθηεζε ειεγθηηθψλ ηεθκεξίσλ, ζρεηηθά κε ηα πνζά θαη ηηο γλσζηνπνηήζεηο ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Οη επηιεγφκελεο δηαδηθαζίεο βαζίδνληαη ζηελ θξίζε ηνπ ειεγθηή πεξηιακβαλνκέλεο ηεο εθηίκεζεο ησλ θηλδχλσλ νπζηψδνπο αλαθξίβεηαο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, πνπ νθείιεηαη είηε ζε απάηε είηε ζε ιάζνο. Καηά ηε δηελέξγεηα απηψλ ησλ εθηηκήζεσλ θηλδχλνπ, ν ειεγθηήο εμεηάδεη ηηο εζσηεξηθέο δηθιείδεο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηελ θαηάξηηζε θαη εχινγε παξνπζίαζε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ηεο εηαηξείαο, κε ζθνπφ ην ζρεδηαζκφ ειεγθηηθψλ δηαδηθαζηψλ θαηάιιεισλ γηα ηηο πεξηζηάζεηο, αιιά φρη κε ζθνπφ ηελ έθθξαζε γλψκεο επί ηεο απνηειεζκαηηθφηεηαο ησλ εζσηεξηθψλ δηθιείδσλ ηεο εηαηξείαο. Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη επίζεο ηελ αμηνιφγεζε ηεο θαηαιιειφηεηαο ησλ ινγηζηηθψλ πνιηηηθψλ πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ θαη ηνπ εχινγνπ ησλ εθηηκήζεσλ πνπ έγηλαλ απφ ηε δηνίθεζε, θαζψο θαη αμηνιφγεζε ηεο ζπλνιηθήο παξνπζίαζεο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ.

ειίδα 2 Πηζηεχνπκε φηη ηα ειεγθηηθά ηεθκήξηα πνπ έρνπκε ζπγθεληξψζεη είλαη επαξθή θαη θαηάιιεια γηα ηε ζεκειίσζε ηεο ειεγθηηθήο καο γλψκεο. Γλώκε Καηά ηε γλψκε καο, νη ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο παξνπζηάδνπλ εχινγα, απφ θάζε νπζηψδε άπνςε, ηελ νηθνλνκηθή ζέζε ηεο Δηαηξείαο ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ ΑΝΩΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΔΗA θαηά ηελ 31 Γεθεκβξίνπ 2013 θαη ηε ρξεκαηννηθνλνκηθή ηεο επίδνζε θαη ηηο ηακεηαθέο ηεο ξνέο γηα ηε ρξήζε πνπ έιεμε ηελ εκεξνκελία απηή ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, φπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. Έκθαζε γεγνλόηνο Δθηζηνχκε ηελ πξνζνρή ζαο ζην εμήο: ηε ζεκείσζε 1 «Γεληθή πιεξνθφξεζε-ζπλέρηζε δξαζηεξηφηεηαο» φπνπ γίλεηαη αλαθνξά γηα αλεπάξθεηα θεθαιαίνπ θίλεζεο θαη γηα ηα κέηξα πνχ ιακβάλεη ε Γηνίθεζε γηα ηελ αληηκεηψπηζε ηεο. Σν γεγνλφο απηφ είλαη έλδεημε νπζηψδνπο αβεβαηφηεηαο θαη κπνξεί λα ζπληζηά ακθηβνιία γηα ηελ ηθαλφηεηα ηεο εηαηξείαο λα ζπλερίζεη ηελ δξαζηεξηφηεηα ηεο. Αλαθνξά επί Άιισλ Ννκηθώλ θαη Καλνληζηηθώλ Θεκάησλ Δπαιεζεχζακε ηε ζπκθσλία θαη ηελ αληηζηνίρεζε ηνπ πεξηερνκέλνπ ηεο Έθζεζεο Γηαρείξηζεο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ κε ηηο ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο, ζηα πιαίζηα ησλ νξηδφκελσλ απφ ηα άξζξα 43α θαη 37 ηνπ Κ.Ν. 2190/1920. Πεηξαηάο 29 Μαξηίνπ, 2014 Ο ΟΡΚΧΣΟ ΔΛΔΓΚΣΖ ΛΟΓΗΣΖ ΓΗΟΝΤΖ ΓΑΛΑΝΖ Α.Μ. ΟΔΛ 17531 ΟΡΚΩΣΟΗ ΔΛΔΓΚΣΔ ΜΟΤΡ ΣΖΒΔΝ Α.Δ. ΑΚΣΖ ΜΗΑΟΤΛΖ 93-ΠΔΡΑΗΑ ΑΜ ΟΔΛ 119

ειίδα 3 ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ Α.Δ. ΚΑΣΑΣΑΖ ΤΝΟΛΗΚΟΤ ΔΗΓΟΓΖΜΑΣΟ 01 ΗΑΝΟΤΑΡΗΟΤ - 31 ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ, 2013 εκ. 01.01-31.12.2013 01.01-31.12.2012 Έζνδα 5 33.690.068,40 37.645.006,05 Κφζηνο πσιήζεσλ 6 (23.666.667,71) (26.547.277,12) Μηθηφ θέξδνο 10.023.400,69 11.097.728,93 Άιια έζνδα εθκεηαιιεχζεσο 7 970.110,46 1.053.975,73 10.993.511,15 12.151.704,66 Έμνδα δηαζέζεσο 6 (10.558.588,54) (11.959.414,78) Έμνδα δηνηθήζεσο 6 (4.190.315,94) (4.718.538,64) Άιια έμνδα εθκεηαιιεχζεσο 8 (1.282.906,42) (1.094.396,56) ( Εεκίεο) / Κέξδε εθκεηαιιεχζεσο (5.038.299,75) (5.620.645,32) Έζνδα από κε ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο Έζνδα επελδχζεσλ 9 106.035,53 3.805,26 Υξεκαηννηθνλνκηθά έμνδα 10 (1.944.054,99) (1.760.067,09) (Εεκίεο) / Κέξδε πξν θόξσλ (6.876.319,21) (7.376.907,15) Αλαβαιιφκελνο θφξνο 20 881.039,79 (4.863.116,61) (Εεκίεο ) / Κέξδε κεηά ηελ αθαίξεζε ηνπ θόξνπ (5.995.279,42) (12.240.023,76) ΛΟΗΠΑ ΤΝΟΛΗΚΑ ΔΟΓΑ 11 Πνζά κε αλαηαμηλνκνύκελα κειινληηθά ζηα απνηειέζκαηα Δπαλεθηίκεζε ππνρξεψζεσλ θαζνξηζκέλσλ νθειεκάησλ πξνζσπηθνχ 26.1 78.386,73 -- Αλαβαιιφκελνο θφξνο 14 (20.380,55) -- Πνζά αλαηαμηλνκνύκελα κειινληηθά ζηα απνηειέζκαηα -- -- Λνηπά ζπλνιηθά έζνδα 58.006,18 0,00 πγθεληξσηηθά ζπλνιηθά έζνδα (5.937.273,24) (12.240.023,76) (Zεκίεο) / Κέξδε αλά κεηνρή 34 (0,5566) (1,2815) Οη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 7 έσο 34 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ.

ειίδα 4 ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ Α.Δ. ΚΑΣΑΣΑΖ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΖ ΘΔΖ 01 ΗΑΝΟΤΑΡΗΟΤ - 31 ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ, 2013 ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟ εκ. 31.12.2013 31.12.2012 Αζψκαηεο αθηλεηνπνηήζεηο 12 12.041,28 10.394,95 Δλζψκαηεο αθηλεηνπνηήζεηο 13 289.121,90 399.385,90 Αλαβαιιφκελε θνξνινγία 14 4.169.475,82 3.308.816,59 Λνηπέο καθξνπξφζεζκεο απαηηήζεηο 15 49.489,84 49.489,84 ύλνιν κε θπθινθνξνύλησλ ζηνηρείσλ ηνπ ελεξγεηηθνύ 4.520.128,84 3.768.087,28 Απνζέκαηα 16 323.694,47 299.094,85 Πειάηεο 17 11.849.939,99 12.135.872,18 Απαηηήζεηο θαηά ζπλδεδεκέλσλ επηρεηξήζεσλ 18 4.156.732,86 6.641.107,12 Λνηπέο απαηηήζεηο 19 3.345.263,59 4.755.240,98 Πξνθαηαβνιέο 20 408.692,86 410.084,67 Σακηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδχλακα 21 523.723,31 510.965,97 ύλνιν θπθινθνξνύλησλ ζηνηρείσλ ηνπ ελεξγεηηθνύ 20.608.047,08 24.752.365,77 ΤΝΟΛΟ ΔΝΔΡΓΖΣΗΚΟΤ 25.128.175,92 28.520.453,05 ΗΓΗΑ ΚΔΦΑΛΑΗΑ ΚΑΗ ΤΠΟΥΡΔΩΔΗ Μεηνρηθφ θεθάιαην 22 33.735.765,00 30.471.483,00 Απνζεκαηηθά 23 2.050,92 2.050,92 Απνηειέζκαηα εηο λέν 24 (54.174.226,68) (48.236.953,44) ύλνιν ηδίσλ θεθαιαίσλ (20.436.410,76) (17.763.419,52) Μαθξνπξφζεζκα δάλεηα 25 0,00 1.208.333,00 Πξνβιέςεηο 26 3.526.740,84 3.842.711,93 ύλνιν καθξνπξόζεζκσλ ππνρξεώζεσλ 3.526.740,84 5.051.044,93 Οθεηιέο πξνο πξνκεζεπηέο 27 5.057.824,16 7.201.649,06 Τπνρξεψζεηο πξνο ζπλδεδεκέλεο επηρεηξήζεηο 28 6.167.301,71 6.221.982,98 Οθεηιέο απφ θφξνπο θαη εηζθνξέο 29 1.054.119,11 963.476,01 Λνηπέο ππνρξεψζεηο 30 2.658.817,65 2.941.702,73 Βξαρππξφζεζκα δάλεηα 31 27.099.783,21 23.904.016,86 ύλνιν βξαρππξνζέζκσλ ππνρξεώζεσλ 42.037.845,84 41.232.827,64 ύλνιν ππνρξεώζεσλ 45.564.586,68 46.283.872,57 ΤΝΟΛΟ ΗΓΗΩΝ ΚΔΦΑΛΑΗΩΝ ΚΑΗ ΤΠΟΥΡΔΩΔΩΝ 25.128.175,92 28.520.453,05 Οη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 7 έσο 34 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ.

ειίδα 5 ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ ΑΔ ΚΑΣΑΣΑΖ ΣΑΜΔΗΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 31 εο ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ, 2013 (ΔΜΜΔΖ ΜΔΘΟΓΟ) ( Πνζά ζε Δπξώ) ζεκ. 31.12.2013 31.12.2012 Σακεηαθέο Ρνέο από Λεηηνπξγηθέο Γξαζηεξηόηεηεο (Εεκίεο) / Κέξδε πξν θφξσλ (6.876.319,21) (7.376.907,15) Πιένλ / κείνλ πξνζαξκνγέο γηα: Απνζβέζεηο 12,13 103.874,01 222.217,30 Πξνβιέςεηο 462.415,65 1.343,22 πλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο 636,39 1.337,34 Απνηειέζκαηα επελδπηηθήο δξαζηεξηφηεηαο (112.517,31) (3.892,92) Υξεσζηηθνί ηφθνη θαη ζπλαθή έμνδα 10 1.944.054,99 1.760.067,09 Πιένλ / κείνλ πξνζαξκνγέο γηα κεηαβνιέο ινγαξηαζκώλ θεθαιαίνπ θίλεζεο ή πνπ ζρεηίδνληαη κε ηηο ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο (Αχμεζε) / Μείσζε απνζεκάησλ (24.599,62) (4.421,07) (Αχμεζε) / Μείσζε απαηηήζεσλ 3.881.716,65 (2.882.901,49) (Μείσζε ) / Αχμεζε ππνρξεψζεσλ (πιελ δαλεηαθψλ) (2.349.188,41) (193.851,39) Μείνλ : Υξεσζηηθνί ηφθνη θαη ζπλαθή έμνδα θαηαβεβιεκέλα (1.986.251,12) (1.716.417,85) ύλνιν (εθξνώλ) από ιεηηνπξγηθέο δξαζηεξηόηεηεο (4.956.177,98) (10.193.426,92) Σακεηαθέο ξνέο από επελδπηηθέο δξαζηεξηόηεηεο Αγνξέο ελζψκαησλ θαη άυισλ παγίσλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ 12,13 (27.688,40) (91.470,06) Δηζπξάμεηο απφ πσιήζεηο ελζψκαησλ θαη άπισλ παγίσλ ζηνηρείσλ 26.001,00 2.500,00 Σφθνη εηζπξαρζέληεο 118.948,37 1.855,72 ύλνιν (εθξνώλ) από επελδπηηθέο δξαζηεξηόηεηεο 117.260,97 (87.114,34) Σακεηαθέο ξνέο από Υξεκαηννηθνλνκηθέο Γξαζηεξηόηεηεο Δηζπξάμεηο απφ αχμεζε κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ 22 2.864.241,00 1.025.441,00 Δηζπξάμεηο απφ εθδνζέληα / αλαιεθζέληα δάλεηα 1.987.433,35 9.512.047,38 ύλνιν εηζξνώλ από ρξεκαηνδνηηθέο δξαζηεξηόηεηεο 4.851.674,35 10.537.488,38 Καζαξή (κείσζε) ζηα ηακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα ρξήζεο 12.757,34 256.947,12 Σακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα έλαξμεο ρξήζεο 510.965,97 254.018,85 Σακεηαθά δηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα ιήμεο ρξήζεο 523.723,31 510.965,97 Οη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 7 έσο 34 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ..

ειίδα 6 ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ Α.Δ. ΚΑΣΑΣΑΖ ΜΔΣΑΒΟΛΩΝ ΣΩΝ ΗΓΗΩΝ ΚΔΦΑΛΑΗΩΝ 31εο ΓΔΚΔΜΒΡΗΟΤ, 2013 Ίδηα Κεθάιαηα 2012 Μεηνρηθό Λνηπά Κέξδε/(δεκίεο) ύλνιν Τπόινηπν 1.1.2012 28.470.960,00 2.050,92 (35.996.929,68) (7.523.918,76) (Εεκίεο) / Κέξδε ρξήζεο -- -- (12.240.023,76) (12.240.023,76) Αχμεζε Μεηνρηθνχ Κεθαιαίνπ 2.000.523,00 -- -- 2.000.523,00 Τπόινηπν 31.12. 2012 30.471.483,00 2.050,92 (48.236.953,44) (17.763.419,52) Ίδηα Κεθάιαηα 2013 Τπόινηπν 1.1.2013 30.471.483,00 2.050,92 (48.236.953,44) (17.763.419,52) Δπαλεθηίκεζε ππνρξεψζεσλ θαζνξηζκέλσλ νθειεκάησλ πξνζσπηθνχ -- -- 78.386,73 78.386,73 Αλαβαιιφκελνο θφξνο -- -- (20.380,55) (20.380,55) (Εεκίεο) / Κέξδε ρξήζεο -- -- (5.995.279,42) (5.995.279,42) Αχμεζε Μεηνρηθνχ Κεθαιαίνπ 3.264.282,00 -- -- 3.264.282,00 Τπόινηπν 31.12. 2013 33.735.765,00 2.050,92 (54.174.226,68) (20.436.410,76) Οη ζεκεηψζεηο ζηηο ζειίδεο 7 έσο 34 απνηεινχλ αλαπφζπαζην κέξνο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ.

ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ ΑΔ 1. Γεληθή πιεξνθόξεζε ειίδα 7 Ζ αξρηθή επσλπκία ηεο εηαηξείαο ήηαλ «ΑΝΩΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ ΜΟΤΗΚΩΝ ΔΚΓΖΛΩΔΩΝ ΡΟΓΟΝ Α.Δ.»), ηδξχζεθε ην 2000 (Φ.Δ.Κ. Σεχρνο Α.Δ. θαη Δ.Π.Δ. 1409/22.2.2000). Ζ Δηαηξία είλαη εγγεγξακκέλε ζην Μεηξψν Αλσλχκσλ Δηαηξηψλ ηνπ Τπ. Αλάπηπμεο κε αξηζκφ κεηξψνπ 45279/01/ΑΣ/Β/00/64. Ζ εηαηξεία κεηνλνκάζηεθε ζε «ΑΝΧΝΤΜΖ ΔΚΓΟΣΗΚΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ ΡΟΓΟΝ Α.Δ», κε απφθαζε ηεο Γεληθήο πλέιεπζεο ησλ Μεηφρσλ ηεο 18.12.2009 (ΦΔΚ 711/29/1/2010). Δπίζεο ηεο 30.06.2010 θαηαρσξήζεθε ζην Μεηξψν Αλσλχκσλ εηαηξεηψλ ε ππ.αξηζκ. ΔΜ- 15340/10 απφθαζε ηεο Ννκαξρίαο Αζελψλ κε ηελ νπνία εγθξίζεθε ε αιιαγή ηεο επσλπκίαο ζε «ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ ΑΝΧΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ» θαη κε δηαθξηηηθφ ηίηιν «ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ ΑΔ».( ΦΔΚ 7819/16/7/2010). Ζ δηάξθεηά ηεο έρεη νξηζηεί απφ ηελ θαηαρψξεζε ηεο ζην Μεηξψν Α.Δ. ζε πελήληα (50) έηε, θαη ιήγεη ην 2050. Ζ έδξα ηεο Δηαηξίαο είλαη ν Γήκνο Υαιαλδξίνπ. θνπνί Κχξηνο ζθνπφο ηεο εηαηξείαο φπσο απηφο νξίδεηαη ζην άξζξν 4 ηνπ Καηαζηαηηθνχ ηεο είλαη: Ζ έθδνζε εθεκεξίδσλ, βηβιίσλ, πεξηνδηθψλ θαη παληφο ελ γέλεη εληχπνπ θαη ε εθηέιεζε θάζε δεκνζηνγξαθηθήο εθδνηηθήο εξγαζίαο ζηελ εκεδαπή θαη ηελ αιινδαπή. Γηνηθεηηθό πκβνύιην Ζ ζχλζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ έρεη σο εμήο: Γεψξγηνο Φ. Μπφκπνιαο-Πξφεδξνο ηνπ Γ.. Φψηηνο Γ. Μπφκπνιαο-Γηεπζχλσλ χκβνπινο ππξίδσλ Α. Βελέηεο-Μέινο ηνπ Γ. Υξήζηνο. Παηέιεο-Μέινο ηνπ Γ.. πλέρηζε δξαζηεξηόηεηαο Ζ δηαθνξά ζχκθσλα κε ηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο 31 12 2013 κεηαμχ βξαρππξνζέζκσλ ππνρξεψζεσλ θαη θπθινθνξνχληνο ελεξγεηηθνχ πνζνχ επξψ (21,5 εθαη. ) πεξίπνπ ζπληζηά αβεβαηφηεηα γηα ηελ επάξθεηα ηνπ θεθαιαίνπ θίλεζεο γηα ηνπο πξνζερείο 12 κήλεο. Σν γεγνλφο απηφ δεκηνπξγεί ζνβαξή ακθηβνιία γηα ηε δπλαηφηεηα ηεο εηαηξείαο λα ζπλερίζνπλ ηηο δξαζηεξηφηεηέο ηεο. Ζ δηνίθεζε πέξαλ απφ ηελ πεπνίζεζή ηεο φηη ε αλεπάξθεηα είλαη πξφζθαηξε, ελφςεη αλάθακςεο ηεο νηθνλνκίαο, έρεη ηε δπλαηφηεηα δηαρείξηζεο ηεο ηπρφλ αλεπάξθεηαο κέζσ 1) αλαδηάξζξσζεο ηνπ πθηζηάκελνπ δαλεηζκνχ ηεο εηαηξείαο θαη πξφζζεηεο ρξεκαηνδφηεζεο απφ πηζησηηθά ηδξχκαηα 2) ζπλέρηζεο ηεο πξνζπάζεηαο ζπκπίεζεο ηνπ ιεηηνπξγηθνχ θφζηνπο.σνχην ζα επηηεπρζεί κε κεγάιν πεξηνξηζκφ ηνπ θφζηνπο παξαγσγήο θαη δηάζεζεο κέζσ ζεκαληηθήο κείσζεο ησλ πξνζθνξψλ ησλ εληχπσλ θαη ηεο δηαθεκηζηηθήο πξνβνιήο ηνπο, ηνπ χςνπο ησλ ακνηβψλ ηξίησλ θαη ηεο κηζζνδνζίαο, πξνθεηκέλνπ ηα επίπεδα θφζηνπο ιεηηνπξγίαο λα πξνζαξκνζηνχλ ζηηο δηακνξθνχκελεο ζπλζήθεο δήηεζεο θαη πσιήζεσλ (ήδε ζηε ρξήζε 2013 ηνχην επεηεχρζε κε ηελ κείσζε ηνπ ιεηηνπξγηθνχ θφζηνπο απφ επξψ 43,2 εθαη. ην 2012 ζε επξψ 38,4 εθαη. ην 2013 ) θαη 3) Σαπηφρξνλα ζα επηδηψμεη αλαζεψξεζε ηεο πηζηνδνηηθήο θαη πηζηνιεπηηθήο πνιηηηθήο κε ηελ βειηίσζε ησλ φξσλ ζπλεξγαζίαο κε πξνκεζεπηέο θαη πειάηεο ψζηε λα εμαζθαιηζηεί ε απξφζθνπηε ιεηηνπξγία ηεο εηαηξείαο. πλεθηηκψληαο ηα αλσηέξσ ε δηνίθεζε έρεη ζπληάμεη ηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο κε βάζε ηελ αξρή ηεο ζπλέρηζεο ηεο δξαζηεξηφηεηαο ηεο εηαηξείαο.

ειίδα 8 ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ ΑΔ 2. Τηνζέηεζε λέσλ θαη αλαζεσξεκέλσλ Γηεζλώλ Πξνηύπσλ Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο (ΓΠΥΑ) θαη Γηεξκελεηώλ. 2.1 Νέα θαη ηξνπνπνηεκέλα πξόηππα πνπ πηνζεηήζεθαλ από ηελ Δηαηξεία Ζ Δηαηξεία έρεη πηνζεηήζεη ηα αθφινπζα λέα θαη ηξνπνπνηεκέλα ΓΠΥΑ, φπσο απηά έρνπλ εγθξηζεί απφ ηελ Δπξσπαηθή Έλσζε, απφ ηελ 1 ε Ηαλνπαξίνπ 2013: α. ΓΠΥΑ 7 (ηξνπνπνίεζε), Γλσζηνπνηήζεηο πκςεθηζκφο Υξεκαηννηθνλνκηθψλ Πεξηνπζηαθψλ ηνηρείσλ θαη Τπνρξεψζεσλ. Ζ ηξνπνπνίεζε ζην ΓΠΥΑ 7 απαηηεί επηπξφζζεηεο γλσζηνπνηήζεηο αλαθνξηθά κε ην ζπκςεθηζκφ ρξεκαννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ππνρξεψζεσλ, πνπ πεξηιακβάλεη ηηο πεξηπηψζεηο πνπ επηηξέπεηαη λα ζπκςεθηζηνχλ θαη λα παξνπζηαζηνχλ ζε θαζαξή βάζε, θαζψο θαη ηηο πεξηπηψζεηο πνπ δελ επηηξέπεηαη λα ζπκςεθηζηνχλ θαη πνπ ππφθεηληαη ζε ζπλνιηθνχο δηαθαλνληζκνχο ζπκςεθηζκνχ (master netting arrangements). Ζ ηξνπνπνίεζε δελ επεξεάδεη ηηο θχξηεο θαηαζηάζεηο, αιιά κφλν ηηο γλσζηνπνηήζεηο, νη νπνίεο βξίζθνληαη ζηε ζεκείσζε 36. πλαιιαγέο κε ζπλδεδεκέλα κέξε. β. ΓΠΥΑ 13 Δπηκέηξεζε Δχινγεο Αμίαο. Σν λέν πξφηππν ζέηεη ηηο αξρέο πνπ πξέπεη λα εθαξκνζηνχλ φηαλ γίλεηαη επηκέηξεζε ηεο εχινγεο αμίαο θαη ησλ ζρεηηθψλ γλσζηνπνηήζεσλ ησλ εχινγσλ αμηψλ γ. ΓΛΠ 1 (ηξνπνπνίεζε) Παξνπζίαζε ησλ Κνλδπιίσλ ηνπ Λνηπνχ πλνιηθνχ Δηζνδήκαηνο. Ζ ηξνπνπνίεζε απαηηεί ηα θνλδχιηα ηνπ ινηπνχ ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο λα δηαρσξηζηνχλ αλάκεζα ζε απηά ηα νπνία ζα αλαηαμηλνκεζνχλ ζηα απνηειέζκαηα ρξήζεσο θαη ζε φζα δελ ζα αλαηαμηλνκεζνχλ. Ζ επίπησζε ηεο ηξνπνπνίεζεο έρεη νδεγήζεη ζε κηα αιιαγή ηεο παξνπζίαζεο ηνπ ινηπνχ ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο, αιιά φρη ησλ θνλδπιίσλ πνπ πεξηιακβάλνληαη ζε απηήλ. δ. ΓΛΠ 12 (ηξνπνπνίεζε), Αλαβαιιφκελε Φνξνινγία: Αλάθηεζε ησλ ππνθείκελσλ Πεξηνπζηαθψλ ηνηρείσλ. Ζ ηξνπνπνίεζε παξέρεη κηα πεξηνξηζκέλε εμαίξεζε θαηά ηελ επηκέηξεζε αλαβαιιφκελσλ θνξνινγηθψλ ππνρξεψζεσλ θαη απαηηήζεσλ φηαλ νη επελδχζεηο ζε αθίλεηα επηκεηξψληαη ρξεζηκνπνηψληαο ην κνληέιν ηεο εχινγεο αμίαο. Ζ ηξνπνπνίεζε εηζάγεη κηα παξαδνρή, ε νπνία κπνξεί λα αληηθξνπζηεί, φηη ε επέλδπζε ζε αθίλεηα αλαθηάηαη πιήξσο κέζσ πψιεζεο. H αλαβαιιφκελε θνξνινγία επί ελφο κε απνζβέζηκνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ επίζεο βαζίδεηαη ζε αλάθηεζε κέζσ πψιεζεο. Ζ ηξνπνπνίεζε δελ είρε επίπησζε ζηελ Δηαηξεία. ε. ΓΛΠ 16 (ηξνπνπνίεζε) Δλζψκαηα Πάγηα. Ζ Δηαηξεία δηελήξγεζε επηζθφπεζε ησλ απνζεκάησλ ψζηε λα βεβαησζεί φηη δελ πεξηιακβάλνπλ ινηπφ εμνπιηζκφ ν νπνίνο πιεξνί ηνλ νξηζκφ ησλ ελζψκαησλ παγίσλ. Απηή ε ηξνπνπνίεζε δελ έρεη θακία ζεκαληηθή επίπησζε ζηελ Δηαηξεία. ζη. ΓΛΠ 19 (αλαζεσξεκέλν) Παξνρέο ζην Πξνζσπηθφ. Σν αλαζεσξεκέλν πξφηππν ηξνπνπνηεί ηηο απαηηήζεηο γηα αλαγλψξηζε θαη παξνπζίαζε ησλ ππνρξεψζεσλ θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ. Σν αλαβαιιφκελν θφζηνο πξνππεξεζίαο πξνεγνχκελσλ πεξηφδσλ, ηψξα έρεη αλαγλσξηζηεί πιήξσο. Ζ απφδνζε ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ηνπ πξνγξάκκαηνο ηψξα αλαγλσξίδεηαη βάζεη ελφο επηηνθίνπ ησλ νκνιφγσλ πςειήο πνηφηεηαο, ην νπνίν είλαη ζπλεπέο κε ηελ επηκέηξεζε ηεο ππνρξέσζεο θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ. Απηή ε ηξνπνπνίεζε δελ έρεη επίπησζε ζηελ Δηαηξεία θαζψο νη ππνρξεψζεηο θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ δελ επελδχνληαη ζε μερσξηζηά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία.

ειίδα 9 ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ ΑΔ 2. Τηνζέηεζε λέσλ θαη αλαζεσξεκέλσλ Γηεζλώλ Πξνηύπσλ Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο (ΓΠΥΑ) θαη Γηεξκελεηώλ.(ζπλ.) 2.2 Πξόηππα, ηξνπνπνηήζεηο θαη δηεξκελείεο ζε πθηζηάκελα πξόηππα ηα νπνία δελ έρνπλ αθόκα ηεζεί ζε εθαξκνγή θαη δελ έρνπλ πηνζεηεζεί λσξίηεξα από ηελ Δηαηξεία Σα αθφινπζα πξφηππα θαη ηξνπνπνηήζεηο ζε πθηζηάκελα πξφηππα έρνπλ δεκνζηεπζεί θαη ηζρχνπλ γηα ινγηζηηθέο ρξήζεηο πνπ αξρίδνπλ κεηά ηελ 1 ε Ηαλνπαξίνπ 2013 θαη δελ έρνπλ πηνζεηεζεί πξφσξα απφ ηελ Δηαηξεία: α. Σν ΓΠΥΑ 9 Υξεκαηννηθνλνκηθά Μέζα εέρεη εθαξκνγή γηα ηηο ρξήζεηο πνπ ζα μεθηλήζνπλ απφ ηελ 1 ε Ηαλνπαξίνπ 2015 θαη κεηά. Χο απνηέιεζκα ησλ ηξνπνπνηήζεσλ πνπ αθνινχζεζαλ (ην 2009, 2011 θαη 2013), ε εκεξνκελία εθαξκνγήο έρεη δηαγξαθεί θαη ζα πξνζηεζεί φηαλ νινθιεξσζεί ην πξφηππν. Πξνο ην παξφλ ην ΓΠΥΑ 9 πεξηγξάθεη ηελ αλαγλψξηζε θαη επηκέηξεζε ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ, ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ππνρξεψζεσλ θαη ηα θξηηήξηα απναλαγλψξηζεο γηα ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία. Σα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ζα επηκεηξνχληαη είηε ζην απνζβέζηκν θφζηνο είηε ζηελ εχινγε αμία κέζσ απνηειεζκάησλ, κε κηα κε ακεηάθιεηε επηινγή θαηά ηελ αξρηθή αλαγλψξηζε λα αλαγλσξίδνληαη κεξηθνί ζπκκεηνρηθνί ηίηινη ζηελ εχινγε αμία κέζσ ηνπ ινηπνχ ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο. Έλα ρξεκαηννηθνλνκηθφ πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν ηψξα κπνξεί λα επηκεηξεζεί ζην απνζβέζηκν θφζηνο κφλνλ εάλ ε Δηαηξεία έρεη έλα επηρεηξεκαηηθφ κνληέιν λα δηαθξαηήζεη ην πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν, λα εηζπξάμεη ηηο ζπκβαηηθέο ηακεηαθέο ξνέο θαη νη ηακεηαθέο ξνέο πξνθχπηνπλ ζε ζπγθεθξηκέλεο εκεξνκελίεο θαη πξννξίδνληαη απνθιεηζηηθά γηα ηελ απνπιεξσκή ηνπ θεθαιαίνπ θαη ηφθνπ. Καηά ηελ πηνζέηεζε ηνπ πξνηχπνπ, ε Δηαηξεία ζα πξέπεη λα επαλαπξνζδηνξίζεη ηελ ηαμηλφκεζε ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ηεο, εηδηθά γηα ηα δηαζέζηκα πξνο πψιεζε θαη ηα δηαθξαηνχκελα σο ηε ιήμε ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία. Οη πεξηζζφηεξεο ρξεκαηννηθνλνκηθέο ππνρξεψζεηο ζα ζπλερίζνπλ λα ινγηζηηθνπνηνχληαη ζην απνζβέζηκν θφζηνο, αιιά κεξηθέο ρξεκαηννηθνλνκηθέο ππνρξεψζεηο ζα απαηηεζεί λα επηκεηξεζνχλ ζηελ εχινγε αμία κέζσ απνηειεζκάησλ (π.ρ. ηα παξάγσγα), κε ηηο αιιαγέο ζηνλ πηζησηηθφ θίλδπλν ησλ ππνρξεψζεσλ λα αλαγλσξίδνληαη ζην ινηπφ ζπλνιηθφ εηζφδεκα. Οη θαλφλεο απναλαγλψξηζεο ηνπ ΓΛΠ 39 Υξεκαηννηθνλνκηθά Μέζα: Αλαγλψξηζε θαη Δπηκέηξεζε, έρνπλ κεηαθεξζεί ζην ΓΠΥΑ 9. Γελ είλαη πηζαλφ λα ππάξμεη επίπησζε ζηελ Δηαηξεία απφ ηελ εθαξκνγή απηνχ ηνπ ηκήκαηνο ηνπ πξνηχπνπ. Οη απαηηήζεηο γηα ηε ινγηζηηθή αληηζηάζκηζεο πνπ εθδφζεθαλ ηνλ Ννέκβξην 2013 έρνπλ ειαθξπλζεί ζε ζρέζε κε φηη επηηξεπφηαλ πξνεγνπκέλσο. Οη απαηηήζεηο ζα βαζίδνληαη ζην θαηά πφζνλ ππάξρεη κηα νηθνλνκηθή αληηζηάζκηζε, κε κηθξφηεξν πεξηνξηζκφ ζην λα απνδεηρζεί θαηά πφζνλ κηα ζρέζε ζα είλαη απνηειεζκαηηθή ζε ζρέζε κε ηηο παξνχζεο απαηηήζεηο. Ζ Δηαηξεία δελ έρεη αθφκε αμηνινγήζεη ηελ επίπησζε πνπ ζα έρεη ην πξφηππν ζηηο νηθνλνκηθέο ηνπ θαηαζηάζεηο. Πάλησο ην πξφηππν δελ έρεη αθφκα εγθξηζεί απφ ηελ Δ.Δ.

ειίδα 10 ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ ΑΔ 2. Τηνζέηεζε λέσλ θαη αλαζεσξεκέλσλ Γηεζλώλ Πξνηύπσλ Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο (ΓΠΥΑ) θαη Γηεξκελεηώλ.(ζπλ.) 2.2 Πξόηππα, ηξνπνπνηήζεηο θαη δηεξκελείεο ζε πθηζηάκελα πξόηππα ηα νπνία δελ έρνπλ αθόκα ηεζεί ζε εθαξκνγή θαη δελ έρνπλ πηνζεηεζεί λσξίηεξα από ηνλ Όκηιν/ ηελ Δηαηξεία (ζπλ.) β. ΓΠΥΑ 10 Δλνπνηεκέλεο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο. Σν πξφηππν έρεη εθαξκνγή γηα ρξήζεηο πνπ μεθηλνχλ ηελ 1 ε Ηαλνπαξίνπ 2014 θαη κεηά. Σν πξφηππν ζέηεη ηηο αξρέο γηα ηελ παξνπζίαζε θαη θαηάξηηζε ησλ ελνπνηεκέλσλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ φηαλ κηα νληφηεηα ειέγρεη κηα ή πεξηζζφηεξεο νληφηεηεο. Σν λέν πξφηππν παξέρεη εθηεηακέλε θαζνδήγεζε γηα ηελ εθαξκνγή ηεο αξρήο ηνπ ειέγρνπ, ε νπνία δηέπεη ηελ ελνπνίεζε κηαο νληφηεηαο. Σν πξφηππν παξαζέηεη ηηο ινγηζηηθέο απαηηήζεηο γηα ηελ θαηάξηηζε ησλ ελνπνηεκέλσλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, νη νπνίεο παξακέλνπλ ακεηάβιεηεο απφ απηέο πνπ ίζρπαλ απφ ην ΓΛΠ 27 Δλνπνηεκέλεο θαη Αηνκηθέο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο. Πάλησο ην ΓΛΠ 27 έρεη ηξνπνπνηεζεί ψζηε λα ζπκκνξθψλεηαη κε ην ΓΠΥΑ 10 θαη ζα εθαξκφδεηαη κφλν ζηηο αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο φηαλ εθαξκνζηεί ην ΓΠΥΑ 10. Ζ Δηαηξεία έρεη αμηνινγήζεη φηη δελ ζα ππάξρεη νπνηαδήπνηε επίπησζε απφ ηελ εθαξκνγή ηνπ πξνηχπνπ, θαζφζνλ δελ ζπληάζεη ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. γ. ΓΠΥΑ 11 Απφ θνηλνχ Γηεπζεηήζεηο. Σν πξφηππν έρεη εθαξκνγή γηα ρξήζεηο πνπ μεθηλνχλ ηελ 1 ε Ηαλνπαξίνπ 2014 θαη κεηά θαη αληηθαζηζηά ην ΓΛΠ 31 πκκεηνρέο ζε Κνηλνπξαμίεο. Ο ινγηζηηθφο ρεηξηζκφο εμαξηάηαη απφ ην είδνο ηεο απφ θνηλνχ δηεπζέηεζεο, ην νπνίν θαζνξίδεηαη εμεηάδνληαο ηα δηθαηψκαηα θαη ηηο ππνρξεψζεηο ηνπ επελδπηή. Καηά ηελ εθαξκνγή ηνπ ΓΠΥΑ 11, ην ΓΛΠ 28 ηξνπνπνηείηαη θαη κεηνλνκάδεηαη ζε πκκεηνρέο ζε πγγελείο Δπηρεηξήζεηο θαη Κνηλνπξαμίεο. Σν ΓΠΥΑ 11 αλακέλεηαη λα κελ έρεη επίπησζε ζηελ Δηαηξεία θαζφζνλ δελ ζπληάζεη ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. δ. ΓΠΥΑ 12 Γλσζηνπνηήζεηο πκκεηνρψλ ζε Άιιεο Οληφηεηεο. Σν πξφηππν έρεη εθαξκνγή γηα ρξήζεηο πνπ μεθηλνχλ ηελ 1 ε Ηαλνπαξίνπ 2014 θαη κεηά. Σν πξφηππν απαηηεί ηε γλσζηνπνίεζε ηεο θχζεο θαη ησλ θηλδχλσλ πνπ ζπλδένληαη κε ζπκκεηνρέο ζε άιιεο νληφηεηεο, θαζψο θαη ηελ επίπησζε ησλ ζπκκεηνρψλ απηψλ ζηηο θχξηεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Οη γλσζηνπνηήζεηο πνπ απαηηνχληαη ζρεηίδνληαη κε ζπκκεηνρέο ζε ζπγαηξηθέο, ζπγγελείο, θνηλνπξαμίεο θαη κε ελνπνηνχκελεο νληφηεηεο δνκεκέλεο κε εηδηθφ ηξφπν. Σν πξφηππν δελ είλαη πηζαλφ λα έρεη ζεκαληηθή επίπησζε ζηελ Δηαηξεία. ε. Σν ΓΛΠ 19 (ηξνπνπνίεζε), Πξνγξάκκαηα Καζνξηζκέλσλ Παξνρψλ Δηζθνξέο απφ Δξγαδφκελνπο, ηζρχεη γηα ρξήζεηο πνπ μεθηλνχλ ηελ 1 ε Ηνπιίνπ 2014 θαη κεηά. Ζ ηξνπνπνίεζε απινπζηεχεη ην ινγηζηηθφ ρεηξηζκφ ησλ εηζθνξψλ πνπ ιακβάλνληαη απφ εξγαδφκελνπο ή ηξίηνπο γηα πξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ. Ο ινγηζηηθφο ρεηξηζκφο εμαξηάηαη απφ ην θαηά πφζνλ νη εηζθνξέο είλαη αλεμάξηεηεο απφ ηελ πξνππεξεζία ηνπ εξγαδνκέλνπ. Δάλ νη εηζθνξέο είλαη αλεμάξηεηεο, γηα παξάδεηγκα, νη εηζθνξέο ηνπ εξγαδνκέλνπ ππνινγίδνληαη βάζεη ελφο ζπγθεθξηκέλνπ πνζνζηνχ επί ηνπ κηζζνχ, νη εηζθνξέο απηέο κπνξεί λα αλαγλσξηζηνχλ κεησηηθά ηνπ θφζηνπο ππεξεζίαο ζηελ ρξήζε θαηά ηελ νπνία παξέρεηαη ε ππεξεζία. Δάλ ε εηζθνξά ζπλδέεηαη κε ηα έηε ηεο ππεξεζίαο, ε εηζθνξά αλαγλσξίδεηαη σο κέξνο ηνπ κηθηνχ νθέινπο πνπ απνδίδεηαη ζηνλ ππάιιειν. Ζ Δηαηξεία δελ έρεη αμηνινγήζεη ηελ επίπησζε πνπ απηή ε ηξνπνπνίεζε ζα έρεη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο.

ειίδα 11 ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ ΑΔ 2. Τηνζέηεζε λέσλ θαη αλαζεσξεκέλσλ Γηεζλώλ Πξνηύπσλ Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο (ΓΠΥΑ) θαη Γηεξκελεηώλ.(ζπλ.) 2.2 Πξόηππα, ηξνπνπνηήζεηο θαη δηεξκελείεο ζε πθηζηάκελα πξόηππα ηα νπνία δελ έρνπλ αθόκα ηεζεί ζε εθαξκνγή θαη δελ έρνπλ πηνζεηεζεί λσξίηεξα ηελ Δηαηξεία (ζπλ.) ζη. ΓΛΠ 32 (ηξνπνπνίεζε) πκςεθηζκφο Υξεκαηννηνθνλνκηθψλ Πεξηνπζηαθψλ ηνηρείσλ θαη Τπνρξεψζεσλ. Ζ ηξνπνπνίεζε ηνπ ΓΛΠ 32 δηεπθξηλίδεη ηηο πθηζηάκελεο απαηηήζεηο ζπκςεθηζκνχ θαη θαηά ζπλέπεηα είλαη απίζαλν λα έρεη επίπησζε ζηελ Δηαηξεία. Ζ ηξνπνπνίεζε ηζρχεη γηα εηήζηεο ρξήζεηο πνπ αξρίδνπλ ηελ 1 ε Ηαλνπαξίνπ 2014 θαη κεηά. δ. ΓΛΠ 36 (ηξνπνπνίεζε) Γλσζηνπνηήζεηο Αλαθηήζηκσλ Πνζψλ γηα Με ρξεκαηννηθνλνκηθά Πεξηνπζηαθά ηνηρεία. Ζ ηξνπνπνίεζε απηή έρεη εθαξκνγή γηα ρξήζεηο πνπ μεθηλνχλ απφ ηελ 1 ε Ηαλνπαξίνπ 2014 θαη κεηά. Ζ ηξνπνπνίεζε δηεπθξηλίδεη θαη πξνζζέηεη γλσζηνπνηήζεηο ζρεηηθά κε ην αλαθηήζηκν πνζφ ελφο πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ ή κηαο κνλάδαο δεκηνπξγίαο ηακεηαθψλ ξνψλ, ε νπνία ζπλδέεηαη κε γλσζηνπνηήζεηο πνπ ζπλεπάγνληαη. Ζ ηξνπνπνίεζε δελ επεξεάδεη ηηο θχξηεο θαηαζηάζεηο αιιά κφλν ηηο γλσζηνπνηήζεηο. ε. ΓΛΠ 39 (ηξνπνπνίεζε), Τπνθαηάζηαζε Παξαγψγσλ θαη πλέρηζε ηεο Λνγηζηηθήο Αληηζηάζκηζεο. Ζ ηξνπνπνίεζε απηή έρεη εθαξκνγή γηα ρξήζεηο πνπ μεθηλνχλ απφ ηελ 1 ε Ηαλνπαξίνπ 2014 θαη κεηά. Ζ ηξνπνπνίεζε επηηξέπεη ηε ζπλέρηζε ηεο ινγηζηηθήο αληηζηάζκηζεο φηαλ ν αληηζπκβαιιφκελνο ζε ζπγθεθξηκέλα παξάγσγα ππνθαζίζηαηαη απφ έλα θεληξηθφ αληηζπκβαιιφκελν (clearing house). Ζ ηξνπνπνίεζε ζα επεξεάζεη κφλν ηηο γλσζηνπνηήζεηο. 3. Βαζηθέο ινγηζηηθέο αξρέο 3.1. Γήισζε ζπκκόξθσζεο Οη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο ρξήζεο έρνπλ ζπληαρζεί ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Aλαθνξάο (ΓΠΥΑ) θαη ηηο αληίζηνηρεο δηεξκελείεο ηνπο. 3.2. Αξρή ηνπ Ηζηνξηθνύ Κόζηνπο Οη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ζπληάζζνληαη ζχκθσλα κε ηελ αξρή ηνπ ηζηνξηθνχ θφζηνπο.

ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ ΑΔ 3. Βαζηθέο ινγηζηηθέο αξρέο(ζπλ.) ειίδα 12 3.3 Μεηαηξνπή μέλσλ λνκηζκάησλ α. Νόκηζκα ζπλαιιαγώλ θαη παξνπζίαζε Οη Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο εηαηξείαο παξνπζηάδνληαη ζε επξψ πνχ είλαη ην λφκηζκα πνπ επηθξαηεί ζην νηθνλνκηθφ πεξηβάιινλ πνπ δξαζηεξηνπνηείηαη. β. πλαιιαγέο θαη νηθνλνκηθά κεγέζε Οη ζπλαιιαγέο ζε μέλν λφκηζκα ινγηζηηθνπνηνχληαη αξρηθά βάζεη ηεο ηζνηηκίαο (Δπξψ πξνο μέλν λφκηζκα) ηεο εκεξνκελίαο ηεο ζπλαιιαγήο. Σα ρξεκαηηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη ππνρξεψζεηο ζε μέλν λφκηζκα κεηαθξάδνληαη ζην λφκηζκα ησλ βηβιίσλ βάζεη ηεο ηζνηηκίαο πνπ ηζρχεη θαηά ηελ εκεξνκελία θιεηζίκαηνο ηεο ρξήζεο. Οη ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο κεηαθέξνληαη ζηα απνηειέζκαηα. Σα κε ρξεκαηηθά νηθνλνκηθά κεγέζε πνπ εθθξάδνληαη ζε μέλν λφκηζκα κεηαθξάδνληαη ρξεζηκνπνηψληαο ηελ ηζνηηκία ηεο εκεξνκελίαο θηήζεο Οη ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο αλαγλσξίδνληαη ζηα απνηειέζκαηα ηεο πεξηφδνπ εληφο ηεο νπνίαο αλαθχπηνπλ. 3.4. Πάγηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Δμνπιηζκφο, κεηαθνξηθά κέζα θαη κεραλνινγηθφο εμνπιηζκφο εκθαλίδνληαη ζην θφζηνο κείνλ ζπζζσξεπκέλεο απνζβέζεηο θαη απνκείσζε ηεο αμίαο.. Οη απνζβέζεηο εθηηκψληαη κε ζηαζεξνχο ζπληειεζηέο θαζ φιε ηε δηάξθεηα ηεο σθέιηκεο δσήο ησλ παγίσλ σο αθνινχζσο: Μεραλήκαηα θαη εγθαηαζηάζεηο 5 έσο 20 έηε Έπηπια θαη ζθεχε 3 έσο 8 έηε Μεηαθνξηθά κέζα 5 έσο 6 έηε Ζιεθηξνληθνί ππνινγηζηέο θαη ινγηζκηθά πξνγξάκκαηα 3 έσο 5 έηε Πάγηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία δηαγξάθνληαη κε ηε πψιεζε ή κε ηελ έλδεημε φηη δελ αλακέλνληαη κειινληηθά νθέιε απφ ηε ζπλέρηζε ηεο ρξήζεο ηνπ. Κέξδνο ή δεκία φπσο πξνθχπηεη απφ ηε δηαγξαθή ηνπ παγίνπ (ππνινγηδφκελνπ σο ε δηαθνξά κεηαμχ θαζαξνχ πνζνχ δηάζεζεο θαη αμίαο βηβιίσλ) κεηαθέξεηαη ζηε θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ ηεο ρξήζεο ζηελ νπνία δηαγξάθεηαη. 3.5. Άϋια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Λνγηζκηθό Οη άδεηεο ινγηζκηθνχ απνηηκψληαη ζην θφζηνο θηήζεσο κείνλ ηηο απνζβέζεηο. Οη απνζβέζεηο δηελεξγνχληαη κε ηελ ζηαζεξή κέζνδν θαηά ηελ δηάξθεηα ηεο σθέιηκεο δσήο ησλ ζηνηρείσλ απηψλ ε νπνία νξίδεηαη ζηα 3 ρξφληα. Γαπάλεο πνπ απαηηνχληαη γηα ηελ αλάπηπμε θαη ζπληήξεζε ηνπ ινγηζκηθνχ αλαγλσξίδνληαη σο έμνδα φηαλ πξαγκαηνπνηνχληαη.

ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ ΑΔ 3. Βαζηθέο ινγηζηηθέο αξρέο(ζπλ.) 3.6. Φνξνινγία ειίδα 13 Ο θφξνο εηζνδήκαηνο ππνινγίδεηαη επί ησλ θνξνινγεηέσλ θεξδψλ ηεο ρξήζεο κε ηνλ εθάζηνηε ηζρχνληα ζπληειεζηή. Σα θνξνινγεηέα θέξδε δηαθέξνπλ απφ ηα θαζαξά θέξδε ηεο εηαηξείαο σο απηά αλαθέξνληαη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο δηφηη δελ πεξηιακβάλνπλ έζνδα ή έμνδα ηα νπνία δελ θνξνινγνχληαη ή αλαγλσξίδνληαη θνξνινγηθά ζε άιιεο ρξήζεηο θαη δελ πεξηιακβάλνπλ πνζά ηα νπνία νπδέπνηε θνξνινγνχληαη ή αλαγλσξίδνληαη θνξνινγηθά. Ζ εηαηξεία αθνινπζεί πνιηηηθή πξφβιεςεο γηα θφξν εηζνδήκαηνο θαη ινηπνχο θφξνπο πνπ ελδερνκέλσο ζα πξνθχςνπλ απφ έιεγρν ησλ κε θνξνινγηθά ειεγκέλσλ ρξήζεσλ. Ζ πξφβιεςε ππνινγίδεηαη κε βάζε ηελ εκπεηξία ησλ ειεγκέλσλ θνξνινγηθά ρξήζεσλ θαη ζπλεθηηκά ηδηαηηεξφηεηεο ησλ κε ειεγκέλσλ θνξνινγηθά ρξήζεσλ. Αλαβαιιφκελε θνξνινγία ή εηεξνρξνληζκέλε θνξνινγία είλαη ν θφξνο πνπ εθάζηνηε νθείιεηαη ή απαηηείηαη ιφγσ ρξνληθήο δηαθνξάο ζηελ θνξνινγία εζφδσλ ή θνξνινγηθή αλαγλψξηζε εμφδσλ θαη ινγηζηηθνπνηείηαη ζην κέγεζνο πνπ αλακέλεηαη λα αλαθχςεη κειινληηθά. Αλαβαιιφκελε θνξνινγηθή ππνρξέσζε αλαγλσξίδεηαη θαηά θαλφλα γηα φιεο ηηο πξφζθαηξεο θνξνινγηθέο δηαθνξέο θαη θνξνινγηθή απαίηεζε αλαγλσξίδεηαη ζην βαζκφ πνπ πηζαλνινγείηαη λα ππάξμνπλ θνξνινγεηέα θέξδε θαη ζπκςεθηζηεί κε ηελ αληίζηνηρε αλαθχπηνπζα θνξνινγηθή ππνρξέσζε. Σα πνζά ησλ αλαβαιιφκελσλ θφξσλ (απαηηήζεηο ή ππνρξεψζεηο) αμηνινγνχληαη θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ εθάζηνηε Ηζνινγηζκνχ θαη αλαζεσξνχληαη αλ απαηηεζεί, ζπλεθηηκψληαο λέα δεδνκέλα θαη ζπγθπξίεο πνπ επηδξνχλ ζηε δηαζεζηκφηεηα κειινληηθψλ θνξνινγεηέσλ θεξδψλ γηα αμηνπνίεζε ηνχησλ. Ο αλαβαιιφκελνο θφξνο ππνινγίδεηαη κε βάζε ηα πνζνζηά θνξνινγίαο πνπ αλακέλεηαη λα ηζρχνπλ ζηε ρξήζε θαηά ηελ νπνία αλαθχπηεη ε θνξνινγηθή ππνρξέσζε ή απαίηεζε. Απηφο ν θφξνο επηβαξχλεη ή πηζηψλεηαη ζηα απνηειέζκαηα πιελ ηεο πεξίπησζεο πνπ ζπλδέεηαη κε πνζά πνπ κεηαθέξνληαη απ επζείαο ζηα Ίδηα Κεθάιαηα νπφηε θαη ν θφξνο έρεη ηελ ίδηα ινγηζηηθή κεηαρείξηζε. 3.7. Απνζέκαηα Σα απνζέκαηα απνηππψλνληαη ζηε ρακειφηεξε κεηαμχ θφζηνπο θαη θαζαξήο ξεπζηνπνηήζηκεο αμίαο. Σν θφζηνο θηήζεο ηνπ θάζε πξντφληνο ππνινγίδεηαη σο θάησζη ηφζν γηα ηε ηξέρνπζα πεξίνδν φζν θαη ηε πξνεγνχκελε. - Πξψηεο χιεο : Κφζηνο αγνξάο βάζεη ησλ αξρψλ ηνπ Μέζνπ ηαζκηθνχ ξνπ. - Σειηθφ πξντφλ θαη εξγαζία ζε εμέιημε: Κφζηνο πξψησλ πιψλ,εξγαζίαο θαη αλαινγία βηνκεραληθψλ εμφδσλ πνπ βαζίδνληαη ζηε ζπλήζε ιεηηνπξγηθή ηθαλφηεηα ηεο εηαηξείαο εμαηξνχκελνπ ηνπ θφζηνπο ρξεκαηνδφηεζεο. Ζ θαζαξή ξεπζηνπνηήζηκε αμία αληηθαηνπηξίδεη ηελ θαη εθηίκεζε ηηκή πψιεζεο αθνχ αθαηξεζνχλ φια ηα έμνδα πψιεζεο.

ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ ΑΔ 3. Βαζηθέο ινγηζηηθέο αξρέο(ζπλ.) ειίδα 14 3.8. Κύθινο Δξγαζηώλ Ο θχθινο εξγαζηψλ ινγηζηηθνπνηείηαη θαηά ηελ πξαγκαηνπνίεζή ηνπ. Σα έζνδα αλαγλσξίδνληαη εληφο ηεο ρξήζεσο ζηελ νπνία πξαγκαηνπνηνχληαη. Σα έζνδα απφ ηφθνπο αλαγλσξίδνληαη επί ρξνλνινγηθήο βάζεσο κε αλαθνξά ζην επελδεδπκέλν θεθάιαην θαη ην αληίζηνηρν επηηφθην. Σα έζνδα απφ ζπκκεηνρέο (κεξίζκαηα) αλαγλσξίδνληαη φηαλ ην δηθαίσκα ησλ κεηφρσλ γηα πιεξσκή νξηζηηθνπνηείηαη. 3.9. Απνκείσζε αμίαο παγίσλ ε θάζε εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ γίλεηαη ζρεηηθή αμηνιφγεζε γηα λα δηαπηζησζεί αλ ππάξρεη έλδεημε απνκείσζεο ηεο αμίαο ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ηεο εηαηξείαο. Σπρφλ χπαξμε αλάγθεο απνκείσζεο απηή απνηηκάηαη θαη θαηαρσξείηαη ζηα απνηειέζκαηα εθηφο εάλ γηα ην ζπγθεθξηκέλν πάγην ππάξρεη ζηελ Καζαξή Θέζε αληίζηνηρν απνζεκαηηθφ επαλεθηίκεζεο, νπφηε ζπκςεθίδεηαη ην ππφινηπν ηνπ ελ ιφγσ ινγαξηαζκνχ θαη ην αθάιππην πνζφ ηεο δεκίαο κεηαθέξεηαη ζηα απνηειέζκαηα. Έλδεημε αλάγθεο απνκείσζεο δελ ππήξρε θαηά ηελ 31.12.2013. 3.10. Πειάηεο Οη πειάηεο θαηαρσξνχληαη αξρηθά ζηελ εχινγε αμία ηνπο θαη ελ ζπλερεία απνηηκψληαη ζπλεθηηκψληαο ηελ παξνχζα αμία ηνπο ππνινγηδφκελεο βάζεη ηνπ πξαγκαηηθνχ επηηνθίνπ. Απνκείσζε, ιφγσ δηαθνξάο κε ηελ παξνχζα αμία θαζψο θαη πξφβιεςε γηα ηπρφλ επηζθάιεηεο γίλεηαη κφλν αλ ζεσξνχληαη ζεκαληηθέο. Σν πνζφ ηεο πξφβιεςεο γηα ελδερφκελε απνκείσζε κεηαθέξεηαη ζηα απνηειέζκαηα. 3.11. Γηαζέζηκα θαη ηζνδύλακα ησλ Γηαζεζίκσλ Γηαζέζηκα θαη Ηζνδχλακα Γηαζεζίκσλ πεξηιακβάλνπλ κεηξεηά θαη θαηαζέζεηο θαη ινηπέο βξαρππξφζεζκεο επελδχζεηο άκεζα κεηαηξέςηκεο ζε πξνζδηνξίζηκα δηαζέζηκα. 3.12. Γάλεηα Σξαπεδώλ Σα έληνθα δάλεηα ησλ ηξαπεδψλ θαη νη ινγαξηαζκνί θίλεζεο θεθαιαίσλ θαηαρσξνχληαη, φηαλ εθηακηεχνληαη, ζηελ αμία έθδνζεο κεησκέλεο κε ην ζρεηηθφ θφζηνο. Δλ ζπλερεία αλαγλσξίδνληαη ζην ζχλνιν ησλ πιεξσηέσλ δφζεσλ ρξεζηκνπνηψληαο ην πξαγκαηηθφ επηηφθην. Δλδερφκελε δηαθνξά κεηαμχ ηνπ ηη έρεη εηζπξαρζεί σο βάζε ηνπ δαλείνπ θαη ησλ ζπλνιηθψλ δφζεσλ απνπιεξσκήο ηνπ αλαγλσξίδεηαη ζχκθσλα κε ηε πνιηηηθή ρεηξηζκνχ ηνπ θφζηνπο δαλείσλ. 3.13. Κόζηνο δαλεηζκνύ Σν θφζηνο δαλεηζκνχ πνπ ζπλδέεηαη άκεζα κε ηελ παξαγσγή ή θαηαζθεπή παγίσλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ησλ νπνίσλ ε νινθιήξσζε κέρξη ηε ρξεζηκφηεηά ηνπο ή πψιεζή ηνπο εθηείλεηαη ζε ζεκαληηθφ ρξνληθφ δηάζηεκα επαπμάλεη ην θφζηνο ησλ παγίσλ. Σπρφλ αληίζηνηρν έζνδν (ηφθνη έζνδα) απνκεηψλνπλ ην θεθαιαηνπνηεκέλν θφζηνο δαλεηζκνχ. Λνηπά θφζηε δαλεηζκνχ αλαγλσξίδνληαη ζηα απνηειέζκαηα εληφο ηεο πεξηφδνπ πνπ επηζπκβαίλνπλ.

ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ ΑΔ 3. Βαζηθέο ινγηζηηθέο αξρέο(ζπλ.) ειίδα 15 3.14. Πηζησηέο Ζ αξρηθή απνηίκεζε ησλ πηζησηψλ γίλεηαη ζηελ νλνκαζηηθή αμία ησλ ππνρξεψζεσλ. Δλ ζπλερεία απνηηκψληαη ζηελ πξαγκαηηθή αμία ρξεζηκνπνηψληαο ηε κέζνδν ηνπ πξαγκαηηθνχ επηηνθίνπ θαη εθ φζνλ ππάξρεη ζεκαληηθή δηαθνξά ζε ζρέζε κε ηελ νλνκαζηηθή αμία. 3.15. Παξνρέο θαηά ηε ζπληαμηνδόηεζε πξνζσπηθνύ χκθσλα κε ηελ Διιεληθή Δξγαηηθή Ννκνζεζία ε εηαηξεία είλαη ππνρξεσκέλε κε ηε ζπληαμηνδφηεζε νπνηνπδήπνηε κέινπο ηνπ πξνζσπηθνχ λα θαηαβάιεη ζ απηφ ζπγθεθξηκέλε ρξεκαηηθή παξνρή. Ζ ρξεκαηηθή απηή παξνρή νθείιεηαη θαηά ηε ζηηγκή ηεο ζπληαμηνδφηεζεο θαη ηζνχηαη κε ην 40% ή 70% ηνπ πνζνχ πνπ πξνζδηνξίδεηαη κε παξακέηξνπο α) ην ρξφλν ππεξεζίαο κε ηελ εηαηξεία β) ηελ κεληαία ακνηβή θαηά ην έηνο ζπληαμηνδφηεζεο θαη γ) ινηπνχο παξάγνληεο σο πξνζδηνξίδνληαη ππφ ηεο ζρεηηθήο λνκνζεζίαο. Ζ ππνρξέσζε απηή πξνζδηνξίδεηαη θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ κε ηε κέζνδν ηεο πξνβεβιεκέλεο πηζηνχκελεο κνλάδνο (Projected unit credit method) σο πξνβιέπεηαη απφ ην πξφηππν ΓΛΠ 19 (αλαζεσξεκέλν θαη ηζρχνλ απφ 1/1/2013).Ζ κέζνδνο απηή ζεσξεί θάζε πεξίνδν ππεξεζίαο σο δηθαηνινγνχζα κηα επηπξφζζεηε κνλάδα νθέινπο θαη κεηξά θάζε κνλάδα ρσξηζηά ψζηε λα δηακνξθψζεη ηε ηειηθή ππνρξέσζε. Οη πην ζεκαληηθέο ππνζέζεηο πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ είλαη: Ζκεξνκελία Δπηηόθην Αύμεζε εθηίκεζεο πξνεμόθιεζεο απνδνρώλ Πιεζσξηζκόο 31.12.2013 3, 4 % 0,00% 2 % 31.12.2012 3, 6 % 0,00% 2 % Κηλεηηθόηεηα πξνζσπηθνύ ζε καθξνρξόληα βάζε Ζιηθηαθέο νκάδεο Οηθεηνζειήο απνρώξεζε Απόιπζε Δσο 35 7% 5% 36-50 4% 3% 51 θαη άλσ 2% 1% Ζ ππνρξέσζε (πξφβιεςε) πνπ εκθαλίδεηαη ζηελ θαηάζηαζε νηθνλνκηθήο ζέζεο είλαη ε παξνχζα αμία ηεο εθηηκνχκελεο ππνρξέσζεο ζχκθσλα κε ηελ ηειεπηαία (31.12.2013) αλαινγηζηηθή κειέηε. Αλαθχπηνπζεο λέεο ππνρξεψζεηο ιφγσ δηαξξεχζαζαο πεξηφδνπ, πεξηιακβάλνληαη ζηε θαηάζηαζε ζπλνιηθνχ εηζνδήκαηνο, ελψ ε δηαθνξά απφ επαλεθηίκεζε ππνρξεψζεσλ πξνεγνπκέλσλ πεξηφδσλ πεξηιακβάλεηαη ζηα ινηπά ζπλνιηθά εηζνδήκαηα. Ζ επίδξαζε ζηελ νηθνλνκηθή ζέζε ηνπ νκίινπ θαη ηεο εηαηξείαο απφ ηελ πηνζέηεζε ηνπ αλαζεσξεκέλνπ απφ 1 1 2013 πξνηχπνπ παξαηίζεληαη ζηε ζεκείσζε 26.1 Ζ εηαηξεία δελ έρεη πηνζεηήζεη νπνηνδήπνηε πξφγξακκα επέλδπζεο θαη δηαζθάιηζεο ηεο δηαζεζηκφηεηαο ηνπ εθάζηνηε απαηηνχκελνπ θεθαιαίνπ γηα ηελ αληαπφθξηζε ηεο ζ απηή ηελ ππνρξέσζε φηαλ απηή αλαθχπηεη.

ΔΚΓΟΔΗ ΔΘΝΟ ΑΔ 3. Βαζηθέο ινγηζηηθέο αξρέο(ζπλ.) ειίδα 16 3.16. Πξνβιέςεηο Πξνβιέςεηο αλαγλσξίδνληαη φηαλ : - Τπάξρεη λνκηθή ή ζπκβαηηθή δέζκεπζε σο απνηέιεζκα ηζηνξηθνχ γεγνλφηνο. - Τπάξρεη απμεκέλε πηζαλφηεηα αλάγθεο εθηακίεπζεο γηα αληαπφθξηζε ζηελ ππνρξέσζε. - Σν πηζαλνινγνχκελν πνζφ ηεο ππνρξέσζεο είλαη δπλαηφλ λα εθηηκεζεί. Οη αλσηέξσ εθηηκήζεηο γίλνληαη απφ ηε Γηνίθεζε ηεο εηαηξείαο θαη ζε πεξίπησζε αλάγθεο πξνζδηνξίδνληαη ζηελ παξνχζα αμία αλ απηή δηαθέξεη νπζησδψο ηεο ινγηζηηθήο. 3.17. Δπηρνξεγήζεηο Ζ εηαηξεία αλαγλσξίδεη ηηο θξαηηθέο επηρνξεγήζεηο φηαλ : Τπάξρεη βεβαηφηεηα φηη ζα εηζπξαρζνχλ. Τπάξρεη βεβαίσζε φηη ε επηρείξεζε έρεη ζπκκνξθσζεί κε ηνπο φξνπο ηεο επηρνξεγήζεσο. Καηαρσξνχληαη ζηελ εχινγε αμία θαη αλαγλσξίδνληαη κε ηξφπν ζπζηεκαηηθφ ζηα έζνδα κε βάζε ηελ αξρή ηνπ ζπζρεηηζκνχ ησλ επηρνξεγήζεσλ κε ηηο απνζβέζεηο ηνπ θφζηνπο ησλ ζηνηρείσλ πνπ επηρνξεγνχλ. Ήηνη επηρνξεγήζεηο πνπ αθνξνχλ ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ απεηθνλίδνληαη σο έζνδν επνκέλσλ ρξήζεσλ θαη αλαγλσξίδνληαη ζπζηεκαηηθά ζηα έζνδα θαηά ηελ δηάξθεηα ηεο σθέιηκεο δσήο ηνπ πάγηνπ ζηνηρείνπ ηνπ ελεξγεηηθνχ. ηαλ ε επηρνξήγεζε ζρεηίδεηαη κε έμνδν αλαγλσξίδεηαη σο έζνδν ζηε δηάξθεηα ηεο πεξηφδνπ πνπ απαηηείηαη ψζηε λα αληηζηαζκηζηεί ζε ζπζηεκαηηθή βάζε ην αληίζηνηρν έμνδν. 3.18. Μεξίζκαηα Αλαγλσξίδνληαη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο σο ππνρξέσζε κφλν φηαλ ε Γεληθή πλέιεπζε ησλ Μεηφρσλ εγθξίλεη ηελ δηαλνκή ηνπο ζηνπο κεηφρνπο.