Τρίτη 2 Ιουνίου 2015 Συρρίκνωση της οικονομίας των ΗΠΑ-Αναμένονται οι αντιδράσεις της Fed Ενώ η Γερμανία και η Γαλλία υπέγραψαν μια συμφωνία με στόχο μια ευρύτερη ενοποίηση της Ευρωζώνης χωρίς να χρειάζεται αναθεώρηση των ευρωπαϊκών συνθηκών και η οποία προβλέπει δημοσιονομική, οικονομική και κοινωνική σύγκλιση, πολύ κρίσιμη αναμένεται να είναι η τρέχουσα εβδομάδα αλλά ίσως και ο μήνας σχετικά με το ελληνικό ζήτημα καθώς εντείνονται οι επαφές και οι συναντήσεις των δύο πλευρών με στόχο τις οριστικές αποφάσεις. Στις επιμέρους ειδήσεις τη προηγούμενη εβδομάδα δεν υπήρξε κάτι το σημαντικό αλλά αρκετά μακροοικονομικά στοιχεία ήταν αυτά που έκλεψαν τη παράσταση και ειδικότερα το ΑΕΠ των ΗΠΑ στο α τρίμηνο του 2015 το οποίο μειώθηκε 0,7% παρά την αρχική μέτρηση για αύξηση 0,2%. Εποχιακοί παράγοντες αλλά και η ενίσχυση του δολαρίου ήταν σύμφωνα με τους περισσότερους αναλυτές αλλά και αξιωματούχους της χώρας και της Κεντρικής Τράπεζας, οι σημαντικότεροι παράγοντες οι οποίοι οδήγησαν σε αυτή τη μέτρηση. Πλέον, με αρκετά μεγάλο ενδιαφέρον αναμένονται οι εκτιμήσεις και οι κινήσεις της Fed στο μέτωπο της αύξησης των επιτοκίων καθώς από τη μία τα νούμερα της εργασίας και του πληθωρισμού ευνοούν μια αύξηση επιτοκίων αλλά από την άλλη, τα νούμερα για την ανάπτυξη της οικονομίας παραμένουν αρκετά αδύναμα.
Ευρωζώνη Economy & Markets Χειροτέρευση της μεταποίησης και του πληθωρισμού στην Ευρωζώνη Αύξηση των γερμανικών λιανικών πωλήσεων Αύξηση 0,3% για το ΑΕΠ της Μεγάλης Βρετανίας στο α τρίμηνο του 2015 Ανάπτυξη 0,3% για την ιταλική οικονομία Ανάπτυξη 0,9% για την Ισπανία στο α τρίμηνο του 2015 Συνεχίζει η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας τη παρέμβασή της στην αγορά συναλλάγματοςαποδυνάμωση του ρουβλίου Ευρωζώνη Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, η προσφορά χρήματος Μ3 για τον Απρίλιο αυξήθηκε 5,3% από 4,6% το Μάρτιο. Ο σύνθερος δείκτης ΡΜΙ για το μήνα Απρίλιο μειώθηκε από τα υψηλά 11 μηνών και συγκεκριμένα από τις 54 στις 53,5 μονάδες, ο μεταποιητικός μειώθηκε από τις 52,2 στις 51,9 ενώ ο αντίστοιχος των υπηρεσιών υποχώρησε από τις 54,2 στις 53,7 μονάδες. Γερμανία Ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης για το μήνα Ιούνιο αυξήθηκε οριακά στις 10,2 μονάδες και στο υψηλότερο σημείο από το 2001 ενώ οι λιανικές πωλήσεις Απριλίου αυξήθηκαν 1,7% σε μηνιαία και 1% σε ετήσια βάση. Μεγάλη Βρετανία Η οικονομία της χώρας σε μια πρώτη μέτρηση για το 2015 αναπτύχθηκε 0,3% σε τριμηνιαία και 2,4% σε ετήσια βάση. Οι εξαγωγές μειώθηκαν 0,3% σε τριμηνιαία βάση ενώ οι εισαγωγές αυξήθηκαν 2,3%. Γαλλία Η καταναλωτική εμπιστοσύνη Μαΐου μειώθηκε στις 93 μονάδες και για πρώτη φορά από τον Οκτώβριο του 2014 ενώ ο δείκτης τιμών παραγωγού για τον Απρίλιο μειώθηκε 0,4% σε μηνιαία και 2% σε ετήσια βάση. Ιταλία Η οικονομία της χώρας για το α 2
τρίμηνο του 2015 και σε μια πρώτη μέτρηση αναπτύχθηκε 0,3% σε μηνιαία και 0,1% σε ετήσια βάση ενώ ο δείκτης τιμών παραγωγού μειώθηκε 0,3% σε μηνιαία και 3,1% σε ετήσια βάση. Ισπανία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε με ρυθμό 0,9% στο α τρίμηνο του 2015. Ρωσία Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας όπως είχε αναφέρει προ ολίγων εβδομάδων συνέχισε να παρεμβαίνει στην αγορά συναλλάγματος και να πουλάει το τοπικό νόμισμα ώστε να αγοράσει δολάρια με στόχο να αυξήσει τα συναλλαγματικά της αποθέματα. Αμερική Economy & Markets Συρρίκνωση 0,7% του ΑΕΠ στις ΗΠΑ στο α τρίμηνο του 2015 Μείωση 0,5% των παραγγελιών διαρκών αγαθών στις ΗΠΑ Σε υψηλό 9ετίας οι πωλήσεις κατοικιών σε εκκρεμότητα στις ΗΠΑ Ύφεση 0,2% για την οικονομία της Βραζιλίας στο α τρίμηνο του 2015 Αμετάβλητη η νομισματική πολιτική της Κεντρικής Τράπεζας του Καναδά ΗΠΑ Σε μια τελική μέτρηση, η οικονομία της χώρας συρρικνώθηκε κατά 0,7% στο α τρίμηνο του 2015 καθώς οι καιρικές συνθήκες αλλά και η ενίσχυση του δολαρίου έπαιξαν καθοριστικό ρόλο. Σημειώνεται ότι η προηγούμενη εκτίμηση 3
έκανε λόγο για ανάπτυξη κατά 0,2%. Οι καταναλωτικές δαπάνες αυξήθηκαν 1,8%, οι επενδυτικές δαπάνες μειώθηκαν 2,8% ενώ οι εξαγωγές 7,6%. αυξήθηκαν 6,8% τον Απρίλιο. Καναδάς Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητο το βασικό επιτόκιο στο 0,75%. Βραζιλία Η οικονομία της χώρας στο α τρίμηνο του έτους γνώρισε ύφεση 0,2% σε τριμηνιαία βάση και 1,6% σε ετήσια. Μεξικό Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, οι παραγγελίες διαρκών καταναλωτικών αγαθών μειώθηκαν 0,5% τον Απρίλιο ενώ η καταναλωτική εμπιστοσύνη μειώθηκε στις 90,7 μονάδες και σε χαμηλό 6μήνου. Οι λιανικές πωλήσεις Μαρτίου αυξήθηκαν 0,2% σε μηνιαία βάση, 5,5% σε ετήσια ενώ η ανεργία αυξήθηκε από 3,86% σε 4,31%. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας αυξήθηκαν ελαφρώς και κατά 7χιλ. την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 23 η Μαΐου και έφτασαν τις 282χιλ. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις αυξήθηκαν κατά 11χιλ. και έφτασαν τις 2,2εκ. για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 16 η Μαΐου. Στην αγορά κατοικίας, οι πωλήσεις κατοικιών σε εκκρεμότητα αυξήθηκαν για 4 ο συνεχή μήνα και έφτασαν σε υψηλό 9ετίας ενώ οι πωλήσεις νεόδμητων 4
Ασία Economy & Markets Ανάγκη συνεχούς ρευστότητας στην οικονομία επισημαίνει η Τράπεζα της Κίνας Αισθητή μείωση του πληθωρισμού σε εθνικό επίπεδο στην Ιαπωνία Ανάπτυξη 7,5% για την Ινδία στο α τρίμηνο του 2015 Ανάπτυξη 5,2% για τις Φιλιππίνες στο α τρίμηνο του 2015 Κίνα Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας ανέφερε σε έκθεσή της ότι η κυβέρνηση χρειάζεται να παρέχει συνεχή ρευστότητα στις αγορές και ότι η οικονομία αντιμετωπίζει κινδύνους καθοδικής πορείας. Τα βιομηχανικά κέρδη Απριλίου αυξήθηκαν 2,6% σε ετήσια βάση μετά τη μείωση του προηγούμενου μήνα. Ιαπωνία Οι λιανικές πωλήσεις Απριλίου αυξήθηκαν 0,4% σε μηνιαία βάση ενώ ο πληθωρισμός μειώθηκε αισθητά και στο 0,6% από 2,3% σε εθνικό επίπεδο. Η βιομηχανική παραγωγή Απριλίου και σε μια πρώτη μέτρηση αυξήθηκε 1% σε μηνιαία βάση ενώ σε ετήσια μειώθηκε 0,1%. Ινδία Η οικονομία της χώρας στο α τρίμηνο του 2015 αναπτύχθηκε 7,5% σε ετήσια βάση, όσο και στο δ τρίμηνο και περισσότερο του αναμενομένου. Νότιος Κορέα Η βιομηχανική παραγωγή Απριλίου μειώθηκε 1,2% σε μηνιαία και 2,7% σε ετήσια βάση. Μαλαισία Η προσφορά χρήματος Μ3 για το μήνα Απρίλιο αυξήθηκε 6,5%. 5
Φιλιππίνες Η οικονομία της χώρας στο α τρίμηνο του 2015 αναπτύχθηκε 5,2% σε ετήσια βάση και 0,3% σε τριμηνιαία αλλά λιγότερο του αναμενομένου. Οι εισαγωγές Μαρτίου μειώθηκαν 6,8% σε ετήσια βάση ενώ ο τραπεζικός δανεισμός αυξήθηκε 14,8% και περισσότερο του προηγούμενου 13,2%. Ταιβάν Η βιομηχανική παραγωγή Απριλίου αυξήθηκε 1,06% σε ετήσια βάση αλλά λιγότερο του αναμενομένου αλλά και της μέτρησης του Μαρτίου. Ταϊλάνδη Οι εξαγωγές Απριλίου μειώθηκαν 1,7% σε ετήσια βάση, οι εισαγωγές 9,1% με αποτέλεσμα το εμπορικό πλεόνασμα να μειωθεί στα $1,1δις. 6
Market Snapshot Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,3 0,0 11,2 USA 3,0 0,3 5,4 Japan 1,0 0,9 3,5 Germany 1,6 0,2 6,5 United Kingdom 2,6 0,45 5,5 France 0,9 0,1 10,3 Italy 0,5 0,0 12,8 Australia 2,4 1,65 6,5 Canada 2,0 0,8 6,7 Switzerland 0,75-1,0 3,3 Greece 1,4-1,0 24,8 China 7,0 1,5 4,1 Russia -4,0 15,05 6,45 Mexico 3,0 3,3 4,55 Turkey 3,45 6,7 10,4 South Africa 2,2 4,6 25 India 7,4 6,35 - Indonesia 5,34 6,5 5,8 Philippines 6,35 2,8 6,5 Malaysia 4,75 3,0 3,05 South Korea 3,3 1,1 3,4 *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2015 7
Market Snapshot 10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 2,189 0,058 Japan 0,370-0,005 Germany 0,535 0,006 UK 1,889-0,005 France 0,815 0,029 Italy 1,975 0,045 Spain 1,942 0,084 Australia 2,663-0,164 Switzerland -0,197-0,068 Greece 11,598-0,617 China 3,540-3,6 Russia 10,670 0,220 Mexico 6,048 #N/A N/A Brazil 4,479-0,6 South Korea 2,349-0,139 India 7,882 0,004 Philippines 3,862-0,075 Malaysia 3,970 0,7 8
Market Snapshot Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.779,31-0,16 5,33 6,31 MSCI Emerging 1.004,22-2,29 5,60 0,17 MSCI Frontier 579,50 0,24-2,85-13,72 STOXX 600 400,57-1,04 19,41 20,20 EUROSTOXX 50 3.575,04-1,27 16,34 14,08 9
Market Snapshot Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 18.010,68-1,05 2,31 10,46 S&P 500 2.107,39-0,67 3,45 12,04 Nasdaq 5.070,03-0,13 7,96 21,39 Nikkei 20.569,87 0,52 18,79 42,92 FTSE 100 6.953,58 0,10 7,94 5,56 DAX 11.436,05-1,87 16,63 15,01 CAC 40 5.025,30-1,22 20,00 14,58 SMI 9.267,44 0,04 6,17 10,08 10
Market Snapshot Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 4.828,74-0,01 49,53 144,57 Hang Seng 27.597,16-2,82 17,98 23,44 RTS Russia 953,88-6,94 21,40-22,20 Bovespa 52.760,48-2,89 6,05 3,50 Nifty 8.433,40-0,04 2,14 18,21 MEXBOL 44.703,62-0,21 4,52 9,71 ASE 837,41 1,39 1,04-31,53 MERVAL 10.800,86-6,12 25,40 39,50 11
Market Snapshot Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,098 0,938-9,28-19,28 USD/JPY 124,530-1,148-3,81-17,79 GBP/USD 1,521-1,118-2,34-9,15 EUR/CHF 1,034 0,277 16,36 18,20 USD/CNY 6,198 0,087 0,12 0,80 USD/AUD 1,298 0,395 6,05 20,01 EUR/RUB 58,661-5,750 25,30-19,08 EUR/TRY 2,937-2,166-3,76-2,37 EUR/MEX 16,967-1,961 5,14 3,49 EUR/CNY 6,803-0,609 10,89 24,95 EUR/AUD 1,425-1,323 3,89 3,22 12
Market Snapshot Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.187,49 0,08 0,33-4,47 Silver 16,72-0,16 6,49-10,82 Brent 65,37 2,59 14,02-39,93 WTI Crude 60,72 4,64 13,99-40,74 Platinum 1.105,83-1,67-8,39-22,92 Palladium 774,22-0,88-2,93-6,98 13
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα 14
ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 15