DRUCKFARBEN (CYPRUS) LTD. ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 εκεµβρίου 2009

ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 εκεµβρίου 2009

ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 εκεµβρίου 2009 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΣΕΛΙ Α ιοικητικό Συµβούλιο και άλλοι αξιωµατούχοι 1 Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 2 Έκθεση ανεξάρτητου ελεγκτή 3-4 Κατάσταση συνολικών εσόδων 5 Κατάσταση οικονοµικής θέσης 6 Κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια 7 Κατάσταση των ταµειακών ροών 8 Σηµειώσεις στις οικονοµικές καταστάσεις 9-15 Πρόσθετες πληροφορίες στην κατάσταση συνολικών εσόδων 16-19

ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΑΞΙΩΜΑΤΟΥΧΟΙ ιοικητικό Συµβούλιο: Bizserve Investments Limited Bizserve Management Limited Γιώργος Καραβασίλης Γραµµατέας Εταιρείας: Bizserve Secretarial Services Limited Οδός Στασάνδρου 7 4ος όροφος 1060 Λευκωσία Κύπρος Ανεξάρτητοι Ελεγκτές: Baker Tilly Klitou 1060 Λευκωσία Κύπρος Εγγεγραµµένο γραφείο: Οδός Μπουµπουλίνας 11 1060 Λευκωσία Κύπρος 1

ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Το ιοικητικό Συµβούλιο υποβάλλει την έκθεσή του µαζί µε τις ελεγµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας για τη χρήση που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2009. Κύριες δραστηριότητες Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας, που δεν έχουν αλλάξει από την προηγούµενη χρήση, είναι η εκµετάλευση επενδύσεων και παροχή υπηρεσιών. Ανασκόπηση τρέχουσας κατάστασης, προβλεπόµενες µελλοντικές εξελίξεις και σηµαντικοί κίνδυνοι Η εξέλιξη της Εταιρείας µέχρι σήµερα, τα οικονοµικά της αποτελέσµατα και η οικονοµική της θέση όπως παρουσιάζονται στις οικονοµικές καταστάσεις δεν θεωρούνται ικανοποιητικά και το ιοικητικό Συµβούλιο καταβάλλει προσπάθεια για περιορισµό των ζηµιών. Μετοχικό κεφάλαιο Την 1 εκεµβρίου 2009 η Εταιρεία έκδοσε 100 συνήθεις µετοχές ονοµαστικής αξίας 1,71 η καθεµία στην τιµή των 3.300 και έλαβε το συνολικό ποσό 330.000, εκ του οποίου ποσό ύψους 329.829 πιστώθηκε στο αποθεµατικό υπέρ το άρτιο. ιοικητικό Συµβούλιο Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου στις 31 εκεµβρίου 2009 και κατά την ηµεροµηνία της παρούσας έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Όλοι τους ήταν µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου καθ' όλη τη διάρκεια της χρήσεως που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2009. εν υπάρχει πρόνοια στo Καταστατικό της Εταιρείας για παραίτηση συµβούλων εκ περιτροπής, και εποµένως όλα τα υφιστάµενα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου παραµένουν στην θέση τους. εν υπήρξαν οποιεσδήποτε σηµαντικές αλλαγές στη σύνθεση, την κατανοµή αρµοδιοτήτων ή την αποζηµίωση των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου. Γεγονότα µετά τη χρήση αναφοράς Οποιαδήποτε σηµαντικά γεγονότα συνέβηκαν µετά τη χρήση αναφοράς περιγράφονται στη σηµείωση 14 των οικονοµικών καταστάσεων. Ανεξάρτητοι Ελεγκτές Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές, Baker Tilly Klitou, έχoυν εκδηλώσει επιθυµία vα εξακολουθήσουν vα παρέχουν τις υπηρεσίες τoυς και ψήφισµα πoυ vα εξoυσιoδoτεί το ιοικητικό Συµβoύλιο vα καθoρίσει την αµoιβή τoυς, θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με εντoλή του ιοικητικού Συµβουλίου, Γιώργος Καραβασίλης Σύµβουλος Λευκωσία, 22 Μαρτίου 2010 2

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή Προς τα Μέλη της Druckfarben (Cyprus) Limited Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Έχουµε ελέγξει τις οικονοµικές καταστάσεις της µητρικής εταιρείας Druckfarben (Cyprus) Limited στις σελίδες 5 µέχρι 15, οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση οικονοµικής θέσης στις 31 εκεµβρίου 2009 και τις καταστάσεις συνολικών εισοδηµάτων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη σηµαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Ευθύνη του ιοικητικού Συµβουλίου για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Το ιοικητικό Συµβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων που να δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου της Κύπρου, Κεφ. 113. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει: σχεδιασµό, εφαρµογή και τήρηση εσωτερικών δικλίδων σχετικών µε την κατάρτιση και τη δίκαιη παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδες σφάλµα, είτε οφείλεται σε απάτη είτε σε λάθος, επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών, και υπολογισµό λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση λελογισµένης διασφάλισης για το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδες σφάλµα. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους σφάλµατος των οικονοµικών καταστάσεων, είτε οφείλεται σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνων, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων της οντότητας που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της οντότητας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιµοποιήθηκαν και του λελογισµένου των λογιστικών εκτιµήσεων που έγιναν από το ιοικητικό Συµβούλιο, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν βάση για την ελεγκτική µας γνώµη. 3

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια) Προς τα Μέλη της Druckfarben (Cyprus) Limited Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι οικονοµικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονοµικής θέσης της µητρικής εταιρείας Druckfarben (Cyprus) Limited στις 31 εκεµβρίου 2009, και της χρηµατοοικονοµικής επίδοσής της και των ταµειακών ροών της για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την ΕΕ και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου της Κύπρου, Κεφ. 113. Έκθεση επί Άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων Σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, αναφέρουµε τα πιο κάτω: Έχουµε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαµε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου µας. Κατά τη γνώµη µας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας συµφωνούν µε τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώµη µας και από όσα καλύτερα έχουµε πληροφορηθεί και σύµφωνα µε τις εξηγήσεις που µας δόθηκαν, οι οικονοµικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούµενες από τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113, πληροφορίες µε τον απαιτούµενο τρόπο. Κατά τη γνώµη µας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου στη σελίδα 2 συνάδουν µε τις οικονοµικές καταστάσεις. Άλλο Θέµα Αυτή η έκθεση, περιλαµβανοµένης και της γνώµης, ετοιµάστηκε για τα µέλη της Εταιρείας ως σώµα και µόνο σύµφωνα µε το Άρθρο 156 του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113 και για κανένα άλλο σκοπό. ίνοντας αυτή τη γνώµη δεν αποδεχόµαστε ή αναλαµβάνουµε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει. Baker Tilly Klitou Λευκωσία, 22 Μαρτίου 2010 4

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ Σηµ. Προµήθειες ληφθήσες - 226.282 Έξοδα διοίκησης (315.436) (403.519) Ζηµιά από εργασίες 4 (315.436) (177.237) Έξοδα χρηµατοδότησης 5 (6.217) (4.913) Ζηµιά πριν τη φορολογία (321.653) (182.150) Φορολογία 6 (18.111) 17.907 Καθαρή ζηµιά για τη χρήση (339.764) (164.243) Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 µέχρι 15 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 5

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ 31 εκεµβρίου 2009 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Σηµ. Μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες 7 18.120.461 18.120.461 Αναβαλλόµενη φορολογία 11-18.111 18.120.461 18.138.572 Κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού Εµπορικά και άλλα εισπρακτέα 8 132.111 176.777 Μετρητά στην τράπεζα και στο ταµείο 44.235 42.642 176.346 219.419 Σύνολο στοιχείων ενεργητικού 18.296.807 18.357.991 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 9 16.587 16.416 Αποθεµατικό από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο 10 18.343.589 18.013.760 (Συσσωρευµένες ζηµιές) / κέρδη που κρατήθηκαν (67.728) 272.036 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 18.292.448 18.302.212 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Πιστωτές και οφειλόµενα έξοδα 12 4.108 32.822 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 251 22.957 4.359 55.779 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 18.296.807 18.357.991 Στις 22 Μαρτίου 2010 το ιοικητικό Συµβούλιο της Druckfarben (Cyprus) Limited ενέκρινε αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις για έκδοση....... Bizserve Investments Limited Γιώργος Καραβασίλης Σύµβουλος Σύµβουλος Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 µέχρι 15 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 6

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΑ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Αποθεµατικό από την έκδοση Μετοχικό κεφάλαιο µετοχών υπέρ το άρτιο (1) (Συσσωρευµένες ζηµιές) / κέρδη που κρατήθηκαν (2) Σύνολο Σηµ. 1 Ιανουαρίου 2008 16.160 15.414.102 436.193 15.866.455 ιαφορά από την µετατροπή του µετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ 9 (86) - 86 - Καθαρή ζηµιά για τη χρήση - - (164.243) (164.243) Έκδοση µετοχών 9 342 2.599.658-2.600.000 256 2.599.658 (164.157) 2.435.757 31 εκεµβρίου 2008/ 1 Ιανουαρίου 2009 16.416 18.013.760 272.036 18.302.212 Καθαρή ζηµιά για τη χρήση - - (339.764) (339.764) Έκδοση µετοχών 9 171 329.829-330.000 171 329.829 (339.764) (9.764) Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2009 16.587 18.343.589 (67.728) 18.292.448 (1) Το αποθεµατικό έκδοσης µετοχών υπέρ το άρτιο δεν είναι διαθέσιµο για διανοµή. (2) Εταιρείες που δεν διανέµουν 70% των κερδών τους µετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άµυνα της ηµοκρατίας Νόµο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέµει αυτό το ποσό σαν µέρισµα. Έκτακτη αµυντική εισφορά προς 15% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόµενη διανοµή µερίσµατος στην έκταση που οι µέτοχοι (άτοµα και εταιρείες), κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό αυτό της λογιζόµενης διανοµής µερίσµατος µειώνεται µε οποιοδήποτε πραγµατικό µέρισµα ήδη διανεµήθηκε για τη χρήση στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αµυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασµό των µετόχων. Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 µέχρι 15 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 7

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Σηµ. ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΕΡΓΑΣΙΕΣ Ζηµιά πριν τη φορολογία (321.653) (182.150) Αναπροσαρµογή για: Χρεωστικούς τόκους 5 2.850 - Ροή µετρητών για εργασίες πριν από αλλαγές στο κεφάλαιο κινήσεως (318.803) (182.150) Μείωση / (αύξηση) στα εµπορικά και άλλα εισπρακτέα 44.666 (108.749) (Μείωση) / αύξηση στους πιστωτές και οφειλόµενα έξοδα (28.714) 15.216 Ροή µετρητών για εργασίες (302.851) (275.683) Φορολογία που πληρώθηκε (22.706) - Καθαρή ροή µετρητών για εργασίες (325.557) (275.683) ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΕΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Πληρωµή για αγορά επενδύσεων σε θυγατρικές εταιρείες 7 - (2.900.000) Καθαρή ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες - (2.900.000) ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΧΡΗΜΑΤΟ ΟΤΙΚΕΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Είσπραξη από έκδοση µετοχών 330.000 2.600.000 Πληρωµή τόκων (2.850) - Καθαρή ροή µετρητών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες 327.150 2.600.000 Καθαρή αύξηση / (µείωση) σε µετρητά και αντίστοιχα µετρητών 1.593 (575.683) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών: Στην αρχή της χρήσεως 42.642 618.325 Στο τέλος της χρήσεως 44.235 42.642 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 µέχρι 15 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 8

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 1. Σύσταση και κύριες δραστηριότητες Χώρα συστάσεως Η Εταιρεία συστάθηκε µε έδρα την Κύπρο ως εταιρεία περιορισµένης ευθύνης σύµφωνα µε τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόµου της Κύπρου, Κεφ. 113. Το εγγεγραµµένο γραφείο της είναι στην οδό Μπουµπουλίνας 11, 1060 Λευκωσία, Κύπρος. Κύριες δραστηριότητες Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας, που δεν έχουν αλλάξει από την προηγούµενη χρήση, είναι η εκµετάλευση επενδύσεων και παροχή υπηρεσιών. 2. Λογιστικές πολιτικές Οι κυριότερες λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν στην ετοιµασία αυτών των οικονοµικών καταστάσεων αναφέρονται πιο κάτω. Αυτές οι πολιτικές έχουν εφαρµοστεί µε συνέπεια για όλα τα έτη που παρουσιάζονται σε αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις. Βάση ετοιµασίας Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας έχουν καταρτιστεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου της Κύπρου, Κεφ.113. Η Εταιρεία δεν υποχρεούται να παρουσιάσει ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις διότι η µητρική της εtαιρεία, Druckfarben G.M.B.H., δηµοσιεύει ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις που έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης. Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Druckfarben G.M.B.H. µπορούν να προµηθευτούν από τη διεύθυνση Λεωφόρος Μεγαρίδος, Καλλιστίρι, Ασπρόπυργος 19300, Ελλάδα. Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους. Η κατάρτιση των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ απαιτεί τη χρήση ορισµένων σηµαντικών λογιστικών εκτιµήσεων και την άσκηση κρίσης από τη ιεύθυνση στην διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών της Εταιρείας. εν υπάρχουν τοµείς που απαιτούν µεγαλύτερου βαθµού κρίση ή είναι πιο πολύπλοκοι ή τοµείς όπου οι παραδοχές και οι υπολογισµοί έχουν σηµαντική επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις. Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρηµένων ΠΧΑ Κατά τη χρήση 2009 η Εταιρεία υιοθέτησε όλα τα νέα και αναθεωρηµένα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) τα οποία σχετίζονται µε τις εργασίες της και είναι εφαρµόσιµα για λογιστικές χρήσεις που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου 2009. Η υιοθέτηση αυτή δεν είχε επιφέρει σηµαντικές αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές της Εταιρείας µε εξαίρεση του ιεθνές Λογιστικού Προτύπου ( ΛΠ) 1 "Παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων" (αναθεωρηµένο). Ως αποτέλεσµα της υιοθέτησης αυτού του αναθεωηµένου προτύπου, η Εταρεία παρουσιάζει στην κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων όλες τις αλλαγές που προκύπτουν από συναλλαγές µε τους µετόχους, ενώ οι αλλαγές στα ίδια κεφάλαια που προκύπτουν από συναλλαγές µε µη µετόχους της Εταιρείας παρουσιάζονται στην κατάσταση συνολικών εσοδηµάτων. Η παρουσίαση των συγκριτικών πληροφοριών έχει αναπροσαρµοστεί προς συµµόρφωση µε το αναθεωρηµένο πρότυπο. Η αλλαγή επηρέασε µόνο την παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων. Κατά την ηµεροµηνία έγκρισης αυτών των οικονοµικών καταστάσεων, είχαν εκδοθεί από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων πρότυπα και διερµηνείες που δεν είχαν τεθεί ακόµη σε εφαρµογή. Μερικά από αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και άλλα ακόµη. Το ιοικητικό Συµβούλιο αναµένει ότι η υιοθέτηση αυτών των προτύπων χρηµατοοικονοµικής αναφοράς σε µελλοντικές χρήσεις δεν θα έχει σηµαντική επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας. 9

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 2. Λογιστικές πολιτικές (συνέχεια) Θυγατρικές εταιρείες Οι θυγατρικές εταιρείες είναι όλες οι οντότητες (συµπεριλαµβανοµένων οντοτήτων ειδικού σκοπού) στις οποίες η Εταιρεία έχει τη δυνατότητα να ελέγχει τις οικονοµικές και λειτουργικές αρχές και συνοδεύεται συνήθως από κατοχή πέραν των µισών διακιωµάτων ψήφου. Η ύπαρξη και επίδραση πιθανών δικαιωµάτων ψήφου που είναι εξασκήσιµα ή µετατρέψιµα λαµβάνεται υπόψη όταν αξιολογείται εάν η Εταιρεία ελέγχει άλλη οντότητα. Οι επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες αναγνωρίζονται σε κόστος και πρόβλεψη γίνεται όταν, κατά τη γνώµη των Συµβούλων, υπάρχει µόνιµη αποµείωση στην αξία. Η αποµείωση στην αξία αναγνωρίζεται άµεσα στην κατάσταση συνολικών εσόδων. Στην περίπτωση πώλησης επένδυσης σε θυγατρική εταιρεία, το πλεόνασµα των καθαρών εσόδων και της λογιστικής αξίας της θυγατρικής εταιρείας που πωλήθηκε πιστώνεται στην κατάσταση συνολικών εσόδων. Σε περίπτωση που τα καθαρά έσοδα από την πώληση είναι µικρότερα από τη λογιστική αξία της θυγατρικής εταιρείας που πωλήθηκε, η διαφορά χρεώνεται στην κατάσταση συνολικών εσόδων. Εισπρακτέα Τα εισπρακτέα αναγνωρίζονται αρχικά σε δίκαιη αξία και µετέπειτα παρουσιάζονται σε αποσβεσµένο κόστος, χρησιµοποιώντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου, µείον πρόνοιας για αποµείωση της αξίας. Η πρόνοια για αποµειώση καθορίζεται όταν υπάρχει αντικειµενικά ένδειξη πως η Εταιρεία δεν θα είναι σε θέση να εισπράξει τα συνολικά ποσά σύµφωνα µε τους αρχικούς όρους των εισπρακτέων. Σηµαντικές οικονοµικές δυσκολίες του χρεώστη, η πιθανότητα ότι ο χρεώστης θα περιέλθει σε πτώχευση ή οικονοµική αναδιοργάνωση, και η αθέτηση ή παράλειψη εκπλήρωσης των υποχρεώσεων του σχετικά µε πληρωµές θεωρούνται ενδείξεις ότι το εισπρακτέο έχει υποστεί αποµείωση. Το ποσό της πρόνοιας είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας και της ανακτήσιµης αξίας του εισρπακτέου, η οποία είναι η παρούσα αξία των υπολογιζόµενων µελλοντικών ταµειακών ροών, προεξοφληµένων µε το πραγµατικό επιτόκιο. Η λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου µειώνεται µε τη χρήση ενός λογαριασµού πρόβλεψης, και το ποσό της ζηµιάς αναγνωρίζεται στην κατάσταση συνολικών εσόδων. Οταν ένα εισπρακτέο είναι επισφαλές, διαγράφεται έναντι του λογαριασµού πρόβλεψης για εµπορικά εισπρακτέα. Επακόλουθες ανακτήσεις ποσών που είχαν προηγουµένως διαγραφές πιστώνονται έναντι της κατάστασης συνολικών εσόδων. Μετατροπή ξένου νοµίσµατος (1) Νόµισµα λειτουργίας και παρουσίασης Τα στοιχεία που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας αποτιµούνται χρησιµοποιώντας το νόµισµα του κύριου οικονοµικού περιβάλλοντος µέσα στο οποίο λειτουργεί η Εταιρεία ('το νόµισµα λειτουργίας'). Οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ ( ), το οποίο είναι το νόµισµα λειτουργίας και παρουσίασης της Εταιρείας. (2) Συναλλαγές και υπόλοιπα Συναλλαγές σε ξένο νόµισµα µετατρέπονται στο νόµισµα λειτουργίας µε βάση τις τιµές συναλλάγµατος που ισχύουν την ηµεροµηνία της συναλλαγής. Συναλλαγµατικά κέρδη και ζηµιές που προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και από τη µετατροπή µε τη συναλλαγµατική ισοτιµία που ισχύει στο τέλος του έτους χρηµατικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων που είναι σε ξένα νοµίσµατα αναγνωρίζονται στην κατάσταση συνολικών εσόδων. 10

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 2. Λογιστικές πολιτικές (συνέχεια) Φορολογία Το έξοδο του φόρου αντιπροσωπεύει το άθροισµα του τρέχοντος πληρωτέου φόρου και του αναβαλλόµενου φόρου. Οι τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και στοιχεία ενεργητικού υπολογίζονται µε βάση το ποσό που αναµένεται ότι θα πληρωθεί ή θα ανακτηθεί από τις φορολογικές αρχές χρησιµοποιώντας φορολογικούς συντελεστές και νοµοθεσίες που είχαν θεσπισθεί ή ουσιαστικά θεσπισθεί µέχρι την ηµεροµηνία της κατάστασης οικονοµικής θέσης. Γίνεται πλήρης πρόβλεψη για αναβαλλόµενη φορολογία, χρησιµοποιώντας τη µέθοδο υποχρέωσης, πάνω σε όλες τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν µεταξύ της φορολογικής βάσης των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων και των αντίστοιχων ποσών στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι φορολογικοί συντελεστές που θεσπίστηκαν στο παρόν στάδιο χρησιµοποιούνται για τον καθορισµό της αναβαλλόµενης φορολογίας. Χρεωστικά υπόλοιπα αναβαλλόµενης φορολογίας αναγνωρίζονται στην έκταση που είναι πιθανόν ότι µελλοντικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιµα έvαντι των οποίων οι προσωρινές διαφορές µπορούν vα χρησιµοποιηθούν. Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συµψηφίζονται όταν υπάρχει νοµικά ισχυρό δικαίωµα συµψηφισµού τρεχόντων περιουσιακών φορολογικών στοιχείων µε τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και όταν οι αναβαλλόµενες φορολογίες σχετίζονται µε την ίδια φορολογική αρχή. Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Για σκοπούς της κατάστασης των ταµειακών ροών, τα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών αποτελούνται από µετρητά στο ταµείο και στην τράπεζα. Αποµείωση στην αξία στοιχείων ενεργητικού Τα στοιχεία ενεργητικού µε απεριόριστη ωφέλιµη ζωή δεν αποσβένονται αλλά ελέγχονται κάθε χρόνο για αποµείωση στην αξία τους. Τα στοιχεία ενεργητικού που αποσβένονται ελέγχονται για αποµείωση στην αξία, όταν γεγονότα ή αλλαγές στις περιστάσεις δείχνουν πως η λογιστική αξία µπορεί να µην είναι ανακτήσιµη. Ζηµιά αποµείωσης αναγνωρίζεται για τη διαφορά της λογιστικής αξίας και του ανακτήσιµου ποσού του στοιχείου ενεργητικού. Το ανακτήσιµο ποσό είναι το µεγαλύτερο της δίκαιης αξίας του στοιχείου ενεργητικού µείον έξοδα πωλήσεως και της αξίας λόγω χρήσης. Για σκοπούς προσδιορισµού της αποµείωσης, τα στοιχεία ενεργητικού οµαδοποιούνται στα µικρότερα επίπεδα για τα οποία υπάρχουν ξεχωριστές, αναγνωρίσιµες ταµειακές ροές (µονάδες δηµιουργίας ταµειακών ροών). Μετοχικό κεφάλαιο Οι συνήθεις µετοχές ταξινοµούνται ως ίδια κεφάλαια. Η διαφορά µεταξύ της δίκαιης αξίας της αντιπαροχής που εισπράχθηκε από την Εταιρεία και την ονοµαστική αξία του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου µεταφέρεται στο αποθεµατικό υπέρ το άρτιο. Πιστωτές Οι πιστωτές αναγνωρίζονται αρχικά σε δίκαιη αξία και µετέπειτα παρουσιάζονται σε αποσβεσµένο κόστος χρησιµοποιώντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Συγκριτικά ποσά Όπου χρειάζεται τα συγκριτικά ποσά αναπροσαρµόζονται για να συνάδουν µε τις αλλαγές στην παρουσίαση της τρέχουσας χρήσεως. 11

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 3. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Η Εταιρεία δεν εκτίθεται σε σηµαντικούς κινδύνους που προκύπτουν από τα χρηµατοοικονοµικά µέσα που κατέχει. Η Εταιρεία δεν έχει επίσηµη πολιτική για τη διαχείριση των χρηµατοοικονοµικών κινδύνων. 4. Έξοδα κατά φύση Αµοιβή ελεγκτών 3.000 4.125 Έξοδα κλητήρα 719 1.020 Λογιστικά δικαιώµατα 1.000 1.775 Άλλα επαγγελµατικά δικαιώµατα 5.069 6.040 Έξοδα διαχείρησης 305.648 390.559 Σύνολο εξόδων 315.436 403.519 5. Έξοδα χρηµατοδότησης Ζηµιά από δοσοληψίες σε ξένο συνάλλαγµα 169 24 Τόκοι πληρωτέοι 2.850 - ιάφορα έξοδα χρηµατοδότησης 3.198 4.889 6.217 4.913 6. Φορολογία Αµυντική εισφορά - 204 Αναβαλλόµενη φορολογία (Σηµ.11) 18.111 (18.111) 18.111 (17.907) Ο φόρος επί των αποτελεσµάτων της Εταιρείας πριν τη φορολογία διαφέρει από το θεωρητικό ποσό που θα προέκυπτε χρησιµοποιώντας τα εφαρµόσιµα ποσοστά φορολογίας ως εξής: Ζηµιά πριν τη φορολογία (321.653) (182.150) Φόρος υπολογιζόµενος µε τα εφαρµόσιµα ποσοστά φορολογίας (32.165) (18.215) Φορολογική επίδραση εξόδων που δεν εκπίπτουν για φορολογικούς σκοπούς 301 104 Φορολογική επίδραση αναβαλλόµενης φορολογίας για την οποία δεν έχει γίνει πρόβλεψη 31.864 - Αµυντική εισφορά - 204 Φορολογική επίδραση αναβαλλόµενης φορολογίας προηγούµενου έτους για την οποία η πρόβλεψη αντιστρέφεται 18.111 - Χρέωση / (πίστωση) φορολογίας 18.111 (17.907) 12

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 6. Φορολογία (συνέχεια) Ο συντελεστής εταιρικού φόρου είναι 10%. Κάτω από ορισµένες προϋποθέσεις τόκοι εισπρακτέοι µπορεί να υπόκεινται σε αµυντική εισφορά µε ποσοστό 10%. Σε τέτοιες περιπτώσεις 50% των τόκων αυτών εξαιρούνται από εταιρικό φόρο και εποµένως έχουν πραγµατικό φορολογικό συντελεστή περίπου 15%. Σε ορισµένες περιπτώσεις µερίσµατα από το εξωτερικό µπορεί να υπόκεινται σε αµυντική εισφορά µε ποσοστό 15%. Η Εταιρεία δεν έχει φορολογική υποχρέωση λόγω φορολογικής ζηµιάς που πραγµατοποίησε κατά την τρέχουσα χρήση. Σύµφωνα µε την ισχύουσα νοµοθεσία οι ζηµιές επιτρέπεται να συµψηφιστούν µε µελλοντικά κέρδη. 7. Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες Την 1 Ιανουαρίου 18.120.461 15.220.461 Προσθήκες (1) - 2.900.000 Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 18.120.461 18.120.461 (1) Κατά το έτος 2008 η Εταιρεία αύξησε το µετοχικό κεφάλαιο της θυγατρικής εταιρείας Druckfarben Romania S.R.L. κατά 2.400.000 και το µετοχικό κεφάλαιο της θυγατρικής Michael Huber Bulgaria κατά 500.000. Λεπτοµέρειες των θυγατρικών εταιρειών είναι ως ακολούθως: Όνοµα Χώρα συστάσεως Κύριες δραστηριότητες 2009 Συµµετοχή % 2008 Συµµετοχή % Druckfarben Romania SRI Ρουµανία Εκτυπώσεις και είδη γραφικής Michael Huber Bulgaria Βουλγαρία Εκτυπώσεις και είδη γραφικής DF D.O.O. Beograd Σερβία Εκτυπώσεις και είδη γραφικής 100 100 100 100 100 100 8. Εµπορικά και άλλα εισπρακτέα Εµπορικά εισπρακτέα 90.000 136.360 Εισπρακτέα από το µέτοχο (Σηµ.13) 22.636 22.636 Επιστρεπτέος Φόρος Προστιθέµενης Αξίας 19.475 17.781 132.111 176.777 Η δίκαιη αξία των εµπορικών και άλλων εισπρακτέων που έχουν λήξη εντός ενός έτους είναι περίπου η ίδια µε τα ποσά που παρουσιάζονται πιο πάνω. Στις 31 εκεµβρίου 2009 και 2008 η Εταιρεία δεν είχε ληξιπρόσθεσµα ή αποµονωµένα εισπρακτέα. Η µέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο την ηµεροµηνία του ισολογισµού είναι η λογιστική αξία κάθε οµάδας εισπρακτέων που αναφέρονται πιο πάνω. Η Εταιρεία δεν έχει οποιοδήποτε ενέχυρο ως εξασφάλιση. Ολες οι λογιστικές αξίες των εισπρακτέων της Εταιρείας είναι σε Ευρώ. 13

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 9. Μετοχικό κεφάλαιο 2009 2008 Αριθµός µετοχών Αριθµός µετοχών Εγκεκριµένο Συνήθεις µετοχές του 1,71 η καθεµιά 10.000 17.100 10.000 17.100 Κεφάλαιo πoυ εκδόθηκε και πληρώθηκε εξ'oλoκλήρoυ Την 1 Ιανουαρίου 9.600 16.416 9.400 16.160 Έκδοση µετοχών 100 171 200 256 Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 9.700 16.587 9.600 16.416 Την 1 εκεµβρίου 2009 η Εταιρεία έκδοσε 100 συνήθεις µετοχές ονοµαστικής αξίας 1,71 η καθεµία στην τιµή των 3.300 και έλαβε το συνολικό ποσό 330.000, εκ του οποίου ποσό ύψους 329.829 πιστώθηκε στο αποθεµατικό υπέρ το άρτιο. Την 11 Νοεµβρίου 2008 η Εταιρεία έκδοσε 100 συνήθεις µετοχές ονοµαστικής αξίας 1,71 η καθεµία στην τιµή των 20.000 η καθεµία και την 1 εκεµβρίου 2008 έκδοσε 100 συνήθεις µετοχές ονοµαστικής αξίας 1,71 στην τιµή των 6.000 η καθεµία. Από αυτές τις εκδόσεις κεφαλαίου, η Εταιρεία έλαβε το συνολικό ποσό 2.600.000, εκ του οποίου ποσό ύψους 2.599.658 πιστώθηκε στο αποθεµατικό υπέρ το άρτιο (Σηµ.10). Την 1 Ιανουαρίου 2008 το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας µετατράπηκε από λίρες Κύπρου σε Ευρώ ως ακολούθως: - Η ονοµαστική αξία της µετοχής της Εταιρείας µετατράπηκε από 1 σε 1,709 µε βάση το οριστικό κλείδωµα της ισοτιµίας 1= 0,585274. - Μετέπειτα η ονοµαστική αξία της µετοχής στρογγυλοποιήθηκε στα δύο δεκαδικά ψηφία, δηλαδή 1,71. - Τέλος, το συνολικό µετοχικό κεφάλαιο µετατράπηκε µε βάση τη στρογγυλοποιηµένη τιµή µετοχής. - Η µείωση του µετοχικού κεφαλαίου λόγω της στρογγυλοποίησης κατά 86 µεταφέρθηκε στα κέρδη που κρατήθηκαν. 10. Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο 1 Ιανουαρίου 2008 15.414.102 Έκδοση µετοχών (Σηµ. 9) 2.599.658 31 εκεµβρίου 2008/ 1 Ιανουαρίου 2009 18.013.760 Έκδοση µετοχών (Σηµ. 9) 329.829 31 εκεµβρίου 2009 18.343.589 11. Αναβαλλόµενη φορολογία Η αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση σε σχέση µε τις συσσωρευµένες φορολογικές ζηµιές της Εταιρείας ύψους 18.111 κατά την 31 εκεµβρίου 2007 αντιστράφησαν και χρεώθηκαν στην κατάσταση συνολικών εξόδων του έτους (Σηµ. 6), διότι το φορολογικό όφελος που µπορεί να προκύψει από τον συµψηφισµό των φορολογικών ζηµιών µε φορολογικά κέρδη σε µελλοντικά έτη είναι αβέβαια. 14

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 12. Πιστωτές και οφειλόµενα έξοδα Οφειλόµενα έξοδα 4.108 5.292 Άλλοι πιστωτές - 27.530 4.108 32.822 Η δίκαιη αξία των πιστωτών που έχουν λήξη εντός ενός έτους είναι περίπου η ίδια µε τη λογιστική αξία κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. 13. Συναλλαγές µε συγγενικά µέρη Η Εταιρεία ελέγχεται από την Druckfarben G.M.B.H., εγγεγραµµένη στην Ελλάδα, η οποία κατέχει το 100% των µετοχών της Εταιρείας. Οι πιο κάτω συναλλαγές έγιναν µε συγγενικά µέρη: 13.1 Υπόλοιπα στο τέλος του έτους µε συγγενικά µέρη Εισπρακτέα από τον µέτοχο (Σηµ.8) 22.636 22.636 22.636 22.636 Τα εισπρακτέα από τον µέτοχο, είναι χρηµατοδοτικής φύσεως, δεν είναι εξασφαλισµένα, δεν φέρουν τόκο και είναι πληρωτέα σε πρώτη ζήτηση. 14. Γεγονότα µετά τη χρήση αναφοράς εν υπήρξαν σηµαντικά γεγονότα µετά τη χρήση αναφοράς που να έχουν σχέση µε την κατανόηση των οικονοµικών καταστάσεων. Έκθεση Ανεξάρτητων Ελεγκτών σελίδες 3 και 4 15

ΛΕΠΤΟΜΕΡΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Σελίδα Εισοδήµατα Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης Προµήθειες ληφθείσες - 226.282-226.282 Λειτουργικά έξοδα Έξοδα διοίκησης 17 (315.436) (403.519) Ζηµιά από εργασίες (315.436) (177.237) Έξοδα χρηµατοδότησης 18 (6.217) (4.913) Καθαρή ζηµιά για τη χρήση πριν τη φορολογία (321.653) (182.150) 16

ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΑ ΕΞΟ Α Έξοδα διοίκησης Έξοδα κλητήρα 719 1.020 Αµοιβή ελεγκτών 3.000 4.125 Λογιστικά δικαιώµατα 1.000 1.775 Άλλα επαγγελµατικά δικαιώµατα 5.069 6.040 Έξοδα διαχείρισης 305.648 390.559 315.436 403.519 17

ΕΞΟ Α ΧΡΗΜΑΤΟ ΟΤΗΣΗΣ Έξοδα χρηµατοδότησης Τόκοι πληρωτέοι Τόκοι φόρων 2.850 - ιάφορα έξοδα χρηµατοδότησης ικαιώµατα τραπεζών 3.198 4.889 Ζηµιά από δοσοληψίες σε ξένο συνάλλαγµα Πραγµατοποιηθείσα συναλλαγµατική ζηµιά - 1 Μη πραγµατοποιηθείσα συναλλαγµατική ζηµιά 169 23 6.217 4.913 18

ΠΡΟΣ IΟΡIΣΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΚΟΥ ΦΟΡΟΥ Σελίδα Ζηµιά ως η λεπτοµερής κατάσταση συνολικών εσόδων 16 (321.653) Πλέον: Έξοδα που δεν εκπίπτουν για φορολογικούς σκοπούς: Μη πραγµατοποιηθείσα συναλλαγµατική ζηµιά 169 Τόκοι φόρων 2.850 3.019 Καθαρή φορολογική ζηµιά χρήσεως (318.634) 19