ALPHA TRUSTEES LIMITED ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 2009 Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α. Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 2 & 3. Έκθεση ανεξάρτητων ελεγκτών 4 & 5

Transcript

1 0 ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 2009 Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Σελίδα ιοικητικό Συµβούλιο και Επαγγελµατικοί Σύµβουλοι 1 Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 2 & 3 Έκθεση ανεξάρτητων ελεγκτών 4 & 5 Κατάσταση συνολικών εσόδων 6 Κατάσταση οικονοµικής θέσης 7 Κατάσταση µεταβολών στα ίδια κεφάλαια 8 Κατάσταση των ταµειακών ροών 9 Σηµειώσεις στις οικονοµικές καταστάσεις Πρόσθετες πληροφορίες Πιστοποιούµε ότι οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις στις σελίδες 1 µέχρι 21 αποτελούν πιστό αντίγραφο της έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου και των ελεγκτών καθώς επίσης και των οικονοµικών καταστάσεων που εγκρίθηκαν από την Ετήσια Γενική Συνέλευση της Εταιρείας. ιοικητικός Σύµβουλος Γραµµατέας

2 1 ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ιοικητικό Συµβούλιο Κ.Μ. Κόκκινος, Πρόεδρος και ιευθύνων Σύµβουλος Γρ. Θ. Τιµπλαλέξης Γραµµατέας Χ.Μ. Βασιλείου Νοµικοί Σύµβουλοι Χρυσαφίνης και Πολυβίου Ανεξάρτητοι Ελεγκτές ΚPMG Limited Τραπεζίτες Alpha Bank Cyprus Limited Εγγεγραµµένη ιεύθυνση Γωνία Χείλωνος και Γλάδστωνος Πλατεία Στυλιανού Λένα, Λευκωσία.

3 2 ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Το ιοικητικό Συµβούλιο της Alpha Trustees Limited ( η Εταιρία ) υποβάλλει στα µέλη την ετήσια έκθεση του µαζί µε τις ελεγµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου ΚΥΡΙΑ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ Κατά το έτος 2009, η Εταιρία συνέχισε την παροχή υπηρεσιών επιτρόπων. ΙΘΥΝΟΥΣΑ ΕΤΑΙΡΙΑ Η Εταιρία είναι εξολοκλήρου θυγατρική της Alpha Bank Cyprus Limited (πρώην Alpha Bank Limited ) η οποία είναι εγγεγραµµένη στην Κύπρο και θεωρεί ως τελική ιθύνουσα εταιρία της την Alpha Bank A.E., η οποία είναι εγγεγραµµένη στην Ελλάδα. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Τα οικονοµικά αποτελέσµατα της Εταιρίας για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2009 παρουσιάζονται στην κατάσταση συνολικών εσόδων στη σελίδα 6 των οικονοµικών καταστάσεων. Η ζηµία για το έτος που αναλογεί στους ιδιοκτήτες ανέρχεται σε (2008: ζηµία ) την οποία οι ιοικητικοί Σύµβουλοι προτείνουν όπως µεταφερθεί στο αποθεµατικό προσόδου. ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ Το ιοικητικό Συµβούλιο δεν προτείνει την καταβολή µερίσµατος (2008: µηδέν) ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΗ ΕΞΕΛΙΞΗ Η ιθύνουσα εταιρία της Εταιρίας έχει δηλώσει την πρόθεση της να συνεχίσει την οικονοµική κάλυψη όσον αφορά τις δραστηριότητες της Εταιρίας για τους επόµενους δώδεκα µήνες. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ εν υπήρξαν αλλαγές στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας κατά τη διάρκεια του έτους. ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ Κατά τη διάρκεια του έτους, η Εταιρία δε λειτουργούσε υποκαταστήµατα. ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου κατά την ηµεροµηνία της έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. εν υπήρχαν σηµαντικές αλλαγές στην κατανοµή των αρµοδιοτήτων του ιοικητικού Συµβουλίου

4 3 ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχ.) ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟ Ο ΑΝΑΦΟΡΑΣ Τα γεγονότα µετά την περίοδο αναφοράς παρουσιάζονται στη σηµείωση 17 των οικονοµικών καταστάσεων. ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές της Εταιρίας KPMG Limited εκδήλωσαν επιθυµία να εξακολουθήσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισµα που να εξουσιοδοτεί το ιοικητικό Συµβούλιο να καθορίσει την αµοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου X.M. Βασιλείου Γραµµατέας Λευκωσία, 24 Φεβρουαρίου 2010

5 4 ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΠΡΟΣ ΤA ΜΕΛΗ 4 ΤΗΣ ALPHA TRUSTEES LIMITED Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Έχουµε ελέγξει τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Alpha Trustees Limited (η Εταιρία ) στις σελίδες 6 µέχρι 21 που αποτελούνται από την κατάσταση οικονοµικής θέσης στις 31 εκεµβρίου 2009, και τις καταστάσεις συνολικών εσόδων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2009, και περίληψη των σηµαντικών λογιστικών αρχών και άλλες επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Ευθύνη ιοικητικού Συµβουλίου για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας είναι υπεύθυνο για την ετοιµασία και δίκαιη παρουσίαση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου της Κύπρου, Κεφ Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει: σχεδιασµό, εφαρµογή και τήρηση εσωτερικού ελέγχου σχετικού µε την ετοιµασία και τη δίκαιη παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη λάθη και παραλείψεις, είτε οφειλοµένων σε απάτη είτε σε λάθος επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών αρχών και υπολογισµό λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές υπό τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη πάνω σ αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν όπως συµµορφωνόµαστε µε δεοντολογικές απαιτήσεις και όπως προγραµµατίζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο για να πάρουµε λογικές διαβεβαιώσεις κατά πόσο οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη λάθη και παραλείψεις. Ένας έλεγχος συνεπάγεται την εκτέλεση διαδικασιών για τη λήψη ελεγκτικής µαρτυρίας για ποσά και άλλες γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες που επιλέγονται εξαρτώνται από την κρίση του ελεγκτή, περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιωδών λαθών και παραλείψεων των οικονοµικών καταστάσεων, είτε οφειλοµένων σε απάτη είτε σε λάθος. Κάνοντας αυτές τις εκτιµήσεις κινδύνων, ο ελεγκτής λαµβάνει υπόψη του τον εσωτερικό έλεγχο που σχετίζεται µε την ετοιµασία και τη δίκαιη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της οικονοµικής οντότητας για να σχεδιάσει ελεγκτικές διαδικασίες που είναι κατάλληλες υπό τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας του εσωτερικού ελέγχου της οικονοµικής οντότητας. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών που χρησιµοποιήθηκαν και της λογικότητας των λογιστικών εκτιµήσεων που έγιναν από το ιοικητικό Συµβούλιο, καθώς και την αξιολόγηση της γενικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων.

6 5 Πιστεύουµε ότι η ελεγκτική µαρτυρία που έχουµε λάβει είναι επαρκής και κατάλληλη για να παράσχει µια βάση για την ελεγκτική µας γνώµη. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι οικονοµικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονοµικής θέσης της Alpha Trustees Limited στις 31 εκεµβρίου 2009, και της χρηµατοοικονοµικής επίδοσης και των ταµειακών ροών της για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την ΕΕ και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου της Κύπρου, Κεφ Έκθεση επί Άλλων Νοµικών Απαιτήσεων Σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, αναφέρουµε τα πιο κάτω: Έχουµε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαµε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου µας. Κατά τη γνώµη µας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρία κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας συµφωνούν µε τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώµη µας και από όσα καλύτερα έχουµε πληροφορηθεί και σύµφωνα µε τις εξηγήσεις που µας δόθηκαν, οι οικονοµικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούµενες από τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113, πληροφορίες µε τον απαιτούµενο τρόπο. Κατά τη γνώµη µας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου στις σελίδες 2 και 3 συνάδουν µε τις οικονοµικές καταστάσεις. Άλλο θέµα Αυτή η έκθεση, περιλαµβανοµένη και της γνώµης ετοιµάστηκε για τα µέλη της Εταιρίας ως σώµα και µόνο σύµφωνα µε το Άρθρο 156 του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113 και για κανένα άλλο σκοπό. ίνοντας αυτή τη γνώµη δεν αποδεχόµαστε ή αναλαµβάνουµε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει. Εγκεκριµένοι Λογιστές Λευκωσία, 24 Φεβρουαρίου 2010

7 6 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ Σηµ. Έξοδα διοίκησης (513) (513) Αποσβέσεις εγκαταστάσεων και εξοπλισµού 7 (759) (751) Αποτελέσµατα από συνήθεις δραστηριότητες (1.272) (1.264) Έσοδα χρηµατοδότησης Έξοδα χρηµατοδότησης (20.459) (16.961) Καθαρό κόστος χρηµατοδότησης 4 (20.422) (16.885) Ζηµία έτους πριν τη φορολογία 5 (21.694) (18.149) Φορολογία 6 (4) (8) Ζηµία για το έτος (21.698) (18.157) Λοιπά συνολικά έσοδα - - Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα έτους που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της Εταιρείας (21.698) (18.157) Οι σηµειώσεις στις σελίδες 10 µέχρι 21 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων.

8 7 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Στις 31 εκεµβρίου 2009 Περιουσιακά Στοιχεία Σηµ. Εγκαταστάσεις και εξοπλισµός Σύνολο µη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων Σύνολο Περιουσιακών στοιχείων Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά 10 ( ) ( ) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων που αναλογούν σε ιδιοκτήτες της Εταιρίας ( ) ( ) Υποχρεώσεις Τραπεζικά παρατραβήγµατα Λοιπές υποχρεώσεις Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων Οι οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο στις 24 Φεβρουαρίου Κ.Μ. Κόκκινος Γρ.Θ. Τιµπλαλέξης Λ. Σκαλιώτης Πρόεδρος και ιευθύνων Σύµβουλος Σύµβουλος ιευθυντής Οικονοµικών Υπηρεσιών Οι σηµειώσεις στις σελίδες 10 µέχρι 21 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων.

9 8 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Αποθεµατικό διαφοράς από µετατροπή Μετοχικό κεφαλαίου σε Αποθεµατικό κεφάλαιο Ευρώ προσόδου Σύνολο 1 Ιανουαρίου (70) ( ) ( ) Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα έτους Ζηµία για το έτος - - (21.698) (21.698) 31 εκεµβρίου (70) ( ) ( ) 1 Ιανουαρίου ( ) ( ) Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα έτους Ζηµία για το έτος - - (18.157) (18.157) ιαφορά από µετατροπή κεφαλαίου σε Ευρώ 70 (70) εκεµβρίου (70) ( ) ( ) Οι σηµειώσεις στις σελίδες 10 µέχρι 21 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων.

10 9 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΩΝ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Ροή µετρητών από εργασίες Ζηµία για το έτος (21.698) (18.157) Αναπροσαρµογές για: Τόκους πληρωτέους Τόκους εισπρακτέους (37) (76) Απόσβεση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού Φορολογία 4 8 Ζηµία για εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης (513) (513) (Μείωση)/αύξηση στις λοιπές υποχρεώσεις (74) 509 Ροή µετρητών από εργασίες (587) (4) Τόκοι που πληρώθηκαν (20.459) (16.961) Φορολογία που πληρώθηκε (4) (8) Καθαρή ροή µετρητών για εργασίες (21.050) (16.973) Ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Τόκοι που εισπράχθηκαν Καθαρή ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Καθαρή µείωση στα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών για το έτος (21.013) (16.897) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών την 1 Ιανουαρίου ( ) ( ) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στις 31 εκεµβρίου ( ) ( ) Τα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών αποτελούνται από: Μετρητά στην τράπεζα Τραπεζικά παρατραβήγµατα ( ) ( ) ( ) ( ) Οι σηµειώσεις στις σελίδες 10 µέχρι 21 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων.

11 10 1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΑ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ Η Alpha Trustees Limited (η Εταιρία ) συστάθηκε στην Κύπρο στις 24 Σεπτεµβρίου 1999 ως ιδιωτική εταιρία περιορισµένης ευθύνης σύµφωνα µε τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ Η Εταιρία είναι εξολοκλήρου θυγατρική της Alpha Bank Cyprus Limited η οποία είναι επίσης εγγεγραµµένη στην Κύπρο. Η Εταιρία θεωρεί ως τελική ιθύνουσα εταιρία της την Alpha Bank A.E., η οποία είναι εγγεγραµµένη στην Ελλάδα. Η κύρια δραστηριότητα της Εταιρίας είναι η παροχή υπηρεσιών επιτρόπων και όλες οι δραστηριότητες της διεξάγονται στην Κύπρο. 2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ Οι οικονοµικές καταστάσεις ετοιµάστηκαν µε βάση τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (EE) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, της Κύπρου. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας είναι για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2009 και παρουσιάζονται σε Ευρώ ( ) το οποίο από την 1 Ιανουαρίου 2008 είναι το επίσηµο νόµισµα της Κυπριακής ηµοκρατίας και στην περίπτωση της Εταιρίας είναι το κυρίως χρησιµοποιούµενο νόµισµα που παρουσιάζει καλύτερα την ουσία των οικονοµικών πράξεων και δραστηριοτήτων της. 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Οι ακόλουθες λογιστικές αρχές εφαρµόστηκαν µε συνέπεια κατά τα υπό αναφορά έτη για τα αποτελέσµατα χρήσεως και για την παρουσίαση της οικονοµικής θέσης της Εταιρίας. Βάση ετοιµασίας Οι οικονοµικές καταστάσεις ετοιµάστηκαν µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους. Η ετοιµασία των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ απαιτεί από τη ιεύθυνση την άσκηση κρίσης, να κάνει εκτιµήσεις και υποθέσεις οι οποίες επηρεάζουν την εφαρµογή των λογιστικών αρχών και των υπό αναφορά ποσών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, εσόδων και εξόδων. Οι εκτιµήσεις και οι σχετικές υποθέσεις βασίζονται στην ιστορική εµπειρία και σε διάφορους άλλους παράγοντες οι οποίοι πιστεύεται να είναι λογικοί υπό τις περιστάσεις, και τα αποτελέσµατα των οποίων διαµορφώνουν τη βάση στην οποία ασκείται η κρίση σχετικά µε τις λογιστικές αξίες περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων οι οποίες δεν είναι άµεσα εµφανές από άλλες πηγές. Τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί να διαφέρουν από αυτές τις εκτιµήσεις.

12 11 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Βάση ετοιµασίας (συνέχ.) Οι εκτιµήσεις και οι υποστηρίζουσες υποθέσεις αναθεωρούνται σε συνεχή βάση. Αναθεωρήσεις σε λογιστικές εκτιµήσεις αναγνωρίζονται στην περίοδο κατά την οποία η εκτίµηση αναθεωρείται αν η αναθεώρηση επηρεάζει µόνο αυτή την περίοδο, ή την περίοδο της αναθεώρησης και µελλοντικές περιόδους αν η αναθεώρηση επηρεάζει τόσο την τρέχουσα όσο και µελλοντικές περιόδους. Υιοθέτηση νέων και αναθεωρηµένων ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς Κατά το τρέχον έτος η Εταιρία υιοθέτησε όλα τα νέα και αναθεωρηµένα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ), τα οποία σχετίζονται µε τις εργασίες της και είναι εφαρµόσιµα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου Η υιοθέτηση αυτή δεν είχε επιφέρει σηµαντικές αλλαγές στις λογιστικές αρχές της Εταιρίας µε εξαίρεση των πιο κάτω: (α) ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο ( ΛΠ) 1 «Παρουσίαση Οικονοµικών Καταστάσεων» (αναθεωρηµένο). Ως αποτέλεσµα της υιοθέτησης του αναθεωρηµένου προτύπου, η Εταιρία παρουσιάζει στην κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων όλες τις αλλαγές που προκύπτουν από συναλλαγές µε τους µετόχους, ενώ όλες οι αλλαγές στα ίδια κεφάλαια που προκύπτουν από συναλλαγές µε µη-µετόχους της Εταιρίας παρουσιάζονται στην κατάσταση συνολικών εισοδηµάτων. Η παρουσίαση των συγκριτικών πληροφοριών έχει αναπροσαρµοστεί προς συµµόρφωση µε το αναθεωρηµένο πρότυπο. Η αλλαγή επηρέασε µόνο την παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων. (β) ΠΧΑ7 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα Γνωστοποιήσεις (τροποποίηση). Ως αποτέλεσµα της υιοθέτησης της τροποποίησης, η Εταιρία παρέχει πρόσθετες γνωστοποιήσεις σε σχέση µε τις επιµετρήσεις της εύλογη αξίας των χρηµατοοικονοµικών της µέσων και τον κίνδυνο ρευστότητας. Κατά το τέλος της ετήσιας περιόδου αναφοράς, αυτών των οικονοµικών καταστάσεων τα πιο κάτω πρότυπα χρηµατοοικονοµικής αναφοράς είχαν εκδοθεί από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων αλλά δεν είχαν τεθεί ακόµα σε εφαρµογή: Πρότυπο/ ιερµηνεία Εφαρµόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την (i) Υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση ΠΧΑ1 «Πρώτη Εφαρµογή των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς (Αναθεωρηµένο) 1 Ιουλίου 2009 ΠΧΑ3 «Συνενώσεις Επιχειρήσεων» (Αναθεωρηµένο) 1 Ιουλίου 2009 ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο ( ΛΠ) 27 «Ενοποιηµένες και Ξεχωριστές Οικονοµικές Καταστάσεις» (Τροποποιηµένο) 1 Ιουλίου 2009

13 12 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Υιοθέτηση νέων και αναθεωρηµένων ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς (συνέχ.) (i) Υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (συνέχ.) Επιτροπή ιερµηνειών ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς (Ε ΠΧΑ) 17 «ιανοµές Μη Χρηµατικών Περιουσιακών Στοιχείων στους Ιδιοκτήτες» 1 Ιουλίου 2009 Τροποποιήσεις στο ΛΠ 39 «ιαθέσιµα Αντισταθµισµένα Στοιχεία» 1 Ιουλίου 2009 Βελτιώσεις στα ΠΧΑ 2008 Τροποποιήσεις στο ΠΧΑ 5: «Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία που Κατέχονται προς Πώληση και ιακοπείσες ραστηριότητες» 1 Ιουλίου 2009 Τροποποιήσεις στο ΛΠ 32 «Κατηγοριοποίηση Εκδόσεων ικαιωµάτων» 1 Φεβρουαρίου 2010 (ii) εν υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση Βελτιώσεις στα ΠΧΑ Ιουλίου 2009/1 Ιανουαρίου 2010 Τροποποιήσεις στο ΠΧΑ 2 «Συναλλαγές Οµίλου σε Παροχές που Εξαρτώνται από την Αξία των Μετοχών και ιακανονίζονται τοις Μετρητοίς» 1 Ιανουαρίου 2010 Τροποποιήσεις στο ΠΧΑ 1 «Πρόσθετες Εξαιρέσεις για Υιοθετώντες Πρώτης Εφαρµογής» 1 Ιανουαρίου 2010 Ε ΠΧΑ 19 «Εξόφληση Χρηµατοοικονοµικής Υποχρέωσης µε Συµµετοχικούς Τίτλους» 1 Ιουλίου 2010 Τροποποιήσεις στο Ε ΠΧΑ 14 «Προπληρωµές µιας Ελάχιστης Κεφαλαιακής Υποχρέωσης» 1 Ιανουαρίου 2011 ΛΠ 24 (Αναθεωρηµένο) «Γνωστοποιήσεις Συνδεδεµένων Μερών» 1 Ιανουαρίου 2011 ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα» 1 Ιανουαρίου 2013 Το ιοικητικό Συµβούλιο αναµένει ότι η υιοθέτηση αυτών των προτύπων χρηµατοοικονοµικής αναφοράς σε µελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σηµαντική επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας.

14 13 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Ξένο συνάλλαγµα Συναλλάγµατα σε ξένο νόµισµα µετατρέπονται σε Ευρώ και καταχωρούνται µε βάση την τιµή συναλλάγµατος που ισχύει την ηµεροµηνία της συναλλαγής. Τα υπόλοιπα χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που παρουσιάζονται σε ξένο νόµισµα µετατρέπονται σε Ευρώ µε βάση την τιµή συναλλάγµατος που ισχύει στο τέλος µιας περιόδου αναφοράς. Οι συναλλαγµατικές διαφορές που προκύπτουν από τη µετάφραση µεταφέρονται στην κατάσταση συνολικών εσόδων. Τα υπόλοιπα µη χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων σε ξένο συνάλλαγµα τα οποία παρουσιάζονται σε τιµή κόστους µετατρέπονται σε Ευρώ µε βάση την τιµή συναλλάγµατος που ισχύει την ηµεροµηνία της συναλλαγής. Έσοδα από προµήθειες Έσοδα από προµήθειες καταχωρούνται ανάλογα µε τη συµπλήρωση της συναλλαγής ώστε να συσχετίζονται µε το κόστος παροχής της υπηρεσίας. Έσοδα και έξοδα χρηµατοδότησης Οι τόκοι πληρωτέοι και τα έξοδα χρηµατοδότησης περιλαµβάνουν τραπεζικούς τόκους και άλλα έξοδα χρηµατοδότησης και αναγνωρίζονται ως έξοδα στην κατάσταση συνολικών εσόδων την ηµεροµηνία που είναι οφειλόµενα. Τόκοι εισπρακτέοι και άλλα εισοδήµατα αναγνωρίζονται µε βάση την αρχή των δεδουλευµένων εσόδων. Έξοδα βελτίωσης, συντήρησης και επισκευών Οι δαπάνες για τροποποίηση ή βελτίωση των κτιρίων µε µακροχρόνια εκµίσθωση κεφαλαιοποιούνται και αποσβένονται µε βάση το συντελεστή που αναφέρεται στη σηµείωση εγκαταστάσεων και εξοπλισµού. Οι δαπάνες για συντήρηση και επισκευή κτιρίων αναγνωρίζονται στην κατάσταση συνολικών εσόδων στο έτος που πραγµατοποιούνται. Φορολογία Η φορολογία εισοδήµατος υπολογίζεται µε βάση τη φορολογική νοµοθεσία και τους συντελεστές που ισχύουν στην Κύπρο όπου διεξάγονται οι εργασίες της Εταιρίας και θεωρείται έξοδο στο έτος κατά το οποίο προκύπτουν τα εισοδήµατα. Αναβαλλόµενη φορολογία Γίνεται πρόβλεψη για αναβαλλόµενη φορολογία, για όλες τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων και της φορολογικής τους βάσης. Η αναβαλλόµενη φορολογία υπολογίζεται µε βάση τους φορολογικούς συντελεστές που ίσχυαν στο τέλος του έτους. Τυχόν χρεωστικά υπόλοιπα από αφαιρετέες προσωρινές διαφορές αναγνωρίζονται µόνο στις περιπτώσεις που θεωρείται πιθανόν ότι θα υπάρξουν στο µέλλον επαρκή εταιρικά κέρδη προς συµψηφισµό.

15 14 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Αναβαλλόµενη φορολογία (συνέχ.) εν υπήρχαν οποιεσδήποτε σηµαντικές προσωρινές χρονικές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων και της φορολογικής τους βάσης. Ως εκ τούτου, δεν κατέστη αναγκαία οποιαδήποτε πρόβλεψη για αναβαλλόµενη φορολογία. Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Τα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών για σκοπούς της κατάστασης των ταµειακών ροών αποτελούνται από µετρητά και άλλες αξίες η λήξη των οποίων δεν υπερβαίνει τους τρεις µήνες από την ηµεροµηνία απόκτησής τους. Εγκαταστάσεις και εξοπλισµός Οι εγκαταστάσεις και εξοπλισµός παρουσιάζονται σε τιµή κτήσης µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις. Σηµαντικά έξοδα που προσθέτουν στο µελλοντικό οικονοµικό όφελος κεφαλαιοποιούνται ενώ τα υπόλοιπα διαγράφονται στην κατάσταση συνολικών εσόδων. Οι αποσβέσεις υπολογίζονται έτσι που να διαγράφεται το κόστος µείον η υπολογιζόµενη υπολειµµατική αξία των εγκαταστάσεων και εξοπλισµού σύµφωνα µε τη σταθερή µέθοδο, λαµβάνοντας υπόψη τη διάρκεια της αναµενόµενης ωφέλιµης οικονοµικής ζωής τους. Τα ετήσια ποσοστά απόσβεσης είναι τα εξής: Βελτιώσεις σε κτίρια µε µακροχρόνια εκµίσθωση Εγκαταστάσεις και εξοπλισµός 5 έτη 3-10 έτη Η απόσβεση κτιρίων µε µακροχρόνια εκµίσθωση υπολογίζεται µε τέτοιο τρόπο ώστε να διαγραφεί η αξία της µακροχρόνιας µίσθωσης µε ίσες ετήσιες επιβαρύνσεις στην περίοδο µισθώσεως. Η υπολειµµατική αξία και οι ωφέλιµες οικονοµικές ζωές αναθεωρούνται και προσαρµόζονται στο τέλος µιας περιόδου αναφοράς εάν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο. Σε περίπτωση διάθεσης εγκαταστάσεων και εξοπλισµού, η διαφορά του προϊόντος πώλησης και της καθαρής λογιστικής αξίας χρεώνεται ή πιστώνεται στην κατάσταση συνολικών εσόδων. Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Η λογιστική αξία των περιουσιακών στοιχείων της Εταιρίας εξετάζεται στο τέλος µιας περιόδου αναφοράς για να εξακριβωθεί κατά πόσον υπάρχει ένδειξη αποµείωσης στην αξία των περιουσιακών στοιχείων. Στις περιπτώσεις όπου υπάρχει ένδειξη για αποµείωση, εκτιµάται η ανακτήσιµη αξία των περιουσιακών στοιχείων. Η ανακτήσιµη αξία ενός περιουσιακού στοιχείου είναι η µεγαλύτερη της καθαρής εισπράξιµης τιµής στα πλαίσια µιας συνήθους εµπορικής συναλλαγής και της παρούσας αξίας των αναµενόµενων µελλοντικών ταµειακών ροών από τη συνεχή χρήση του στοιχείου και της πώλησης του στο τέλος της ωφέλιµης ζωής του. Η αποµείωση αυτή αναγνωρίζεται ως έξοδο στην κατάσταση συνολικών εσόδων του έτους.

16 15 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Άλλες τρέχουσες υποχρεώσεις Οι λοιπές υποχρεώσεις αντιπροσωπεύουν τα ποσά που οφείλονται κατά το τέλος της περιόδου και συµπεριλαµβάνουν δεδουλευµένους τόκους όπου αυτοί εφαρµόζονται. Μετοχικό κεφάλαιο Οι συνήθεις µετοχές ταξινοµούνται ως ίδια κεφάλαια. Συγκριτικά ποσά Τα συγκριτικά ποσά που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις αναπροσαρµόζονται όπου χρειάζεται, για να συνάδουν µε τον τρόπο παρουσίασης του τρέχοντος έτους. 4. ΚΑΘΑΡΟ ΚΟΣΤΟΣ ΧΡΗΜΑΤΟ ΟΤΗΣΗΣ Έσοδα χρηµατοδότησης Τόκοι εισπρακτέοι Έξοδα χρηµατοδότησης Τόκοι πληρωτέοι (20.459) (16.961) Καθαρό κόστος χρηµατοδότησης (20.422) (16.885) 5. ΖΗΜΙΑ ΕΤΟΥΣ ΠΡΙΝ ΤΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ Η ζηµία έτους πριν τη φορολογία παρουσιάζεται µετά τη χρέωση των ακολούθων: Αµοιβή ανεξάρτητων ελεγκτών Αποσβέσεις εγκαταστάσεων και εξοπλισµού ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ Έκτακτη εισφορά για την άµυνα 4 8 Η Εταιρία φορολογείται για σκοπούς εταιρικού φόρου προς 10% στα φορολογητέα κέρδη του έτους και σε έκτακτη εισφορά για την άµυνα προς 10% στους τόκους εισπρακτέους.

17 16 7. ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΚΟΣΤΟΣ Βελτιώσεις σε κτίρια µε Εγκαταστάσεις µακρόχρονη και εκµίσθωση εξοπλισµός Σύνολο Τιµή κτήσης 1 Ιανουαρίου και 31 εκεµβρίου Ιανουαρίου και 31 εκεµβρίου ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ 1 Ιανουαρίου Επιβάρυνση έτους εκεµβρίου Ιανουαρίου Επιβάρυνση έτους εκεµβρίου Καθαρή λογιστική αξία 1 Ιανουαρίου εκεµβρίου εκεµβρίου ΜΕΤΡΗΤΑ ΚΑΙ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΑ ΜΕΤΡΗΤΩΝ Τα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών αποτελούνται από µετρητά στην τράπεζα και είναι εισπρακτέα σε πρώτη ζήτηση. Τα µετρητά φέρουν τόκο 4% ετησίως.

18 17 9. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Εγκεκριµένο συνήθεις µετοχές των 1,71 η καθεµιά Εκδοµένο και πλήρως πληρωµένο 1 Ιανουαρίου Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου λόγω µετατροπής σε Ευρώ εκεµβρίου ( συνήθεις µετοχές των 1,71 η καθεµιά) Αριθµός µετοχών 1 Ιανουαρίου και 31 εκεµβρίου Από την 1 Ιανουαρίου 2008, το Ευρώ ( ) είναι το επίσηµο νόµισµα της Κυπριακής ηµοκρατίας. Κατά τη διάρκεια του 2008, το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας έχει µετατραπεί από Κυπριακές Λίρες σε Ευρώ σύµφωνα µε τις πρόνοιες του περί της Υιοθέτησης του Ευρώ Νόµου του 2007, Νόµος 33(Ι)/2007. Οποιαδήποτε στρογγυλοποίηση κατά τη µετατροπή έχει γίνει σύµφωνα µε τις πρόνοιες του πιο πάνω Νόµου. Για τη µετατροπή του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας από Λίρες Κύπρου σε Ευρώ έχει χρησιµοποιηθεί η ισοτιµία που καθορίστηκε 1= 0, καθώς και οι πρόνοιες της νοµοθεσίας για στρογγυλοποίηση. Ως αποτέλεσµα των πιο πάνω, το εγκεκριµένο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας από διαιρεµένο σε συνήθεις µετοχές της 1 η καθεµιά έχει µετατραπεί σε διαιρεµένο σε συνήθεις µετοχές του 1,71 η καθεµιά και το εκδοµένο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας από διαιρεµένο σε συνήθεις µετοχές της 1 η καθεµιά έχει µετατραπεί σε διαιρεµένο σε συνήθεις µετοχές του 1,71 η καθεµιά. Λόγω της µετατροπής και στρογγυλοποίησης της ονοµαστικής αξίας της µετοχής (από 1, σε 1,71) το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας έχει αυξηθεί και το ποσό των 70 έχει κεφαλαιοποιηθεί στο αποθεµατικό προσόδου. 10. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ Αποθεµατικό Προσόδου 1 Ιανουαρίου ( ) ( ) Zηµία για το έτος (21.698) (18.157) ιαφορά από µετατροπή µετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ - (70) 31 εκεµβρίου ( ) ( ) Το αποθεµατικό προσόδου διανέµεται σύµφωνα µε τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113.

19 ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ (συνέχ.) Από την 1 Ιανουαρίου 2003, εταιρείες που δεν διανέµουν 70% των κερδών τους µετά την φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άµυνα της ηµοκρατίας Νόµο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέµει αυτό το ποσό σαν µέρισµα. Έκτακτη αµυντική εισφορά προς 15% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόµενη διανοµή µερίσµατος στην έκταση που οι µέτοχοι (άτοµα και εταιρείες) κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό της λογιζόµενης διανοµής µερίσµατος µειώνεται µε οποιοδήποτε πραγµατικό µέρισµα που ήδη διανεµήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αµυντική εισφορά καταβάλλεται από την εταιρία για λογαριασµό των ιδιοκτητών. 11. ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΠΑΡΑΤΡΑΒΗΓΜΑΤΑ Το ποσό ορίου του τρεχούµενου λογαριασµού παρατραβήγµατος της Εταιρίας ανέρχεται σε Τα τραπεζικά παρατραβήγµατα φέρουν τόκο 2,5% πέραν του εκάστοτε βασικού επιτοκίου διευκόλυνσης οριακής χρηµατοδότησης. Στις 31 εκεµβρίου 2009 το επιτόκιο ήταν 5% (2008: 6,5%). Η έκθεση της Εταιρίας σε κίνδυνο ρευστότητας αναφορικά µε τραπεζικά παρατραβήγµατα γνωστοποιείται στη σηµείωση 14 των οικονοµικών καταστάσεων. 12. ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Οφειλόµενα έξοδα Όλα τα πιο πάνω ποσά είναι πληρωτέα εντός ενός έτους. Η έκθεση της Εταιρίας σε κίνδυνο ρευστότητας αναφορικά µε λοιπές υποχρεώσεις γνωστοποιείται στη σηµείωση 14 των οικονοµικών καταστάσεων. 13. ΑΝΕΙΛΗΜΜΕΝΕΣ/ΕΝ ΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ εν υπήρχαν οποιεσδήποτε ανειληµµένες ή ενδεχόµενες υποχρεώσεις για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2009 (2008: µηδέν). 14. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝ ΥΝΩΝ Παράγοντες οικονοµικού κινδύνου Η Εταιρία εκτίθεται στους ακόλουθους κινδύνους που προκύπτουν από τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που κατέχει: Κίνδυνο ρευστότητας Κίνδυνος αγοράς

20 ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝ ΥΝΟΥ (συνέχ.) Η σηµείωση αυτή παρουσιάζει αναλυτικότερα πληροφορίες που αφορούν την έκθεση της Εταιρίας στους πιο πάνω κινδύνους. Συγκεκριµένα αναλύονται η πολιτική και οι διαδικασίες που ακολουθούνται από την Εταιρία για την επιµέτρηση, οριοθέτηση και διαχείριση των κινδύνων που αντιµετωπίζει η Εταιρία, καθώς και η διαχείριση κεφαλαίου. Επίσης, στη σηµείωση αυτή παρατίθενται επιπλέον ποσοτικές γνωστοποιήσεις. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρία έχει την πλήρη ευθύνη για την υιοθέτηση και επίβλεψη του πλαισίου διαχείρισης του χρηµατοοικονοµικού κινδύνου. Οι πιο πάνω κίνδυνοι παρακολουθούνται από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας συστηµατικά και µε διάφορους τρόπους, ούτως ώστε να λαµβάνονται τέτοια µέτρα που να εµποδίζουν την συσσώρευση κινδύνων. (i) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η Εταιρία αδυνατεί να ανταπεξέλθει στην κάλυψη των συµβατικών ταµειακών υποχρεώσεών της που προκύπτουν από τραπεζικά παρατραβήγµατα και από τις υποχρεώσεις της έναντι των άλλων υποχρεώσεων. Η Εταιρία εφαρµόζει διαδικασίες µε σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζηµιών όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών µετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων µε υψηλή ρευστότητα και µε το να διατηρεί ένα ικανοποιητικό ποσό σε δεσµευµένες πιστωτικές διευκολύνσεις. Πιο κάτω παρουσιάζονται οι συµβατικές λήξεις των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων, περιλαµβανοµένων των εκτιµηµένων πληρωµών τόκου: Συµβατικές Λογιστική αξία ταµειακές ροές 2009 Τραπεζικά παρατραβήγµατα Λοιπές υποχρεώσεις Τραπεζικά παρατραβήγµατα Λοιπές υποχρεώσεις

21 ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝ ΥΝΟΥ (συνέχ.) (ii) Κίνδυνος αγοράς Ο κίνδυνος αγοράς είναι ο κίνδυνος όπου αλλαγές στις τιµές αγοράς, όπως συναλλαγµατικές αξίες και αξίες επιτοκίων θα επηρεάσουν το εισόδηµα ή την αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων που κατέχει η Εταιρία. Κίνδυνος επιτοκίου Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος όπου η αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων διακυµαίνεται εξαιτίας αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Τα κυµαινόµενα επιτόκια εκθέτει την Εταιρία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταµειακές ροές. Η διεύθυνση της Εταιρίας παρακολουθεί τις διακυµάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα. Κατά την ηµεροµηνία παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων η ανάλυση των τοκοφόρων χρηµατοοικονοµικών µέσων σε σχέση µε τα επιτόκια ήταν: Λογιστική αξία Σηµείωση Χρηµατοοικονοµικά µέσα κυµαινόµενου επιτοκίου Ανάλυση ευαισθησίας Η αύξηση των επιτοκίων κατά 100 βασικές µονάδες στις 31 εκεµβρίου 2009 θα είχε ως αποτέλεσµα την αύξηση (µείωση) στα ίδια κεφάλαια και τα αποτελέσµατα, καθώς και στις ταµειακές ροές όπως παρουσιάζεται πιο κάτω. Ο υπολογισµός αυτός προϋποθέτει ότι άλλοι παράγοντες και συγκεκριµένα οι τιµές συναλλάγµατος παραµένουν σταθερά. Σε περίπτωση µείωσης των επιτοκίων κατά 100 βασικές µονάδες θα προκύψει η ίδια αλλά αντίθετη επίδραση στα ίδια κεφάλαια και τα αποτελέσµατα. Αποτελέσµατα έτους Αύξηση Μείωση 2009 Χρηµατοοικονοµικά µέσα κυµαινόµενου επιτοκίου - (3.824) Ευαισθησία ταµειακών ροών - (3.824) 2008 Χρηµατοοικονοµικά µέσα κυµαινόµενου επιτοκίου - (3.613) Ευαισθησία ταµειακών ροών - (3.613)

22 ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝ ΥΝΟΥ (συνέχ.) ιαχείριση κεφαλαίου Η Εταιρία διαχειρίζεται τα κεφάλαια της ούτως ώστε να διασφαλίζει ότι θα συνεχίσει να λειτουργεί ως συνεχιζόµενη δραστηριότητα και ταυτόχρονα θα έχει την µέγιστη δυνατή απόδοση για τους µετόχους µέσω της βέλτιστης αναλογίας ιδίων κεφαλαίων και δανεισµού. Η γενική στρατηγική της Εταιρίας δεν έχει αλλάξει από το προηγούµενο έτος. Η Εταιρία διαχειρίζεται τα κεφάλαια της ούτως ώστε να διασφαλίζει ότι θα συνεχίσει να λειτoυργεί ως συνεχιζόµενη δραστηριότητα και ταυτόχρονα θα έχει την µέγιστη δυνατή απόδοση για τους µετόχους µέσω της βέλτιστης αναλογίας ιδίων κεφαλαίων και δανεισµού. Η γενική στρατηγική της Εταιρίας δεν έχει αλλάξει από το προηγούµενο έτος. 15. ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ Η εύλογη αξία των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της Εταιρίας κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού παρουσιάζονται πιο κάτω: Λογιστική Εύλογη Λογιστική Εύλογη αξία αξία αξία αξία Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Τραπεζικά παρατραβήγµατα ( ) ( ) ( ) ( ) Λοιπές υποχρεώσεις (1.734) (1.734) (1.808) (1.808) Σύνολο ( ) ( ) ( ) ( ) Η εύλογη αξία των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της Εταιρείας είναι περίπου η ίδια όπως και τα ποσά που εµφανίζονται στην κατάσταση οικονοµικής θέσης. 16. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΚΑΛΥΨΗ Η ιθύνουσα εταιρία της Εταιρίας έχει δηλώσει την πρόθεσή της να συνεχίσει την οικονοµική κάλυψη όσον αφορά τις δραστηριότητες της Εταιρίας για τους επόµενους δώδεκα µήνες. 17. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟ Ο ΑΝΑΦΟΡΑΣ εν υπήρχαν οποιαδήποτε ουσιώδη γεγονότα µετά την περίοδο αναφοράς που να επηρεάζουν τις οικονοµικές καταστάσεις στη 31 εκεµβρίου Οι οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας στις 24 Φεβρουαρίου 2010.

23 ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 2009