Weekly Financial Report Δευτέρα 15 Φεβρουαρίου 2015 «Βλέποντας και κάνοντας» η Fed Ενώ οι αγορές και οι αναλυτές παρακολουθούν τις προσπάθειες των Κεντρικών Τραπεζών να περιορίσουν τις ανησυχίες αλλά και τη μεταβλητότητα στις παγκόσμιες αγορές, με τις δηλώσεις αλλά και τις κινήσεις τους, η πρόεδρος της Fed, Janet Yellen, στη κατάθεσή της τη προηγούμενη εβδομάδα ενώπιον του Κογκρέσου, τόνισε ιδιαίτερα τους κινδύνους από τη παγκόσμια αναταραχή, γεγονός που ίσως οδηγήσει τη Τράπεζα στη καθυστέρηση όσον αφορά τις προγραμματισμένες αυξήσεις επιτοκίων. Η Κίνα, οι προοπτικές για το πληθωρισμό, η χρηματιστηριακή αναταραχή και οι υπόλοιπες αναδυόμενες οικονομίες, αποτελούν τροχοπέδη στην ομαλή πρόοδο των αμερικάνικων επιτοκίων. Γεγονός είναι ότι πλέον η φρασεολογία της Fed αλλάζει σε κάθε συνεδρίαση ή συνέντευξη της, κάτι το οποίο κάνει πλέον τους αναλυτές και τους επενδυτές να αρχίζουν να αμφιβάλλουν για την ικανότητα των Κεντρικών Τραπεζών παγκοσμίως να πάρουν τα κατάλληλα και αποτελεσματικά μέτρα ώστε να οδηγήσουν τη παγκόσμια οικονομία σε τροχιά ανάπτυξης. Στα επιμέρους στοιχεία της προηγούμενης εβδομάδας, η πιο σημαντική είδηση φυσικά ήταν τα νούμερα για την οικονομική ανάπτυξη της Ευρωζώνης, με τη περιοχή για το σύνολο του 2015 να σημειώνει ρυθμό ανάπτυξης 1,5% ενώ η μεγαλύτερη οικονομία, η γερμανική, αναπτύχθηκε με ρυθμό 0,3% στο δ τρίμηνο του 2015, και όσο αναμενόταν. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
Ευρωζώνη Economy & Markets Ανάπτυξη 1,5% για την Ευρωζώνη στο 2015 Μείωση 1% για τη βιομηχανική παραγωγή της Ευρωζώνης Ανάπτυξη 0,3% για τη γερμανική οικονομία στο δ τρίμηνο του 2015 Ευρωζώνη Η οικονομία της Ευρωζώνης αναπτύχθηκε κατά 0,3% σε τριμηνιαία βάση στο γ τρίμηνο του 2015 ενώ για το σύνολο του 2015, κατά 1,5%. Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε το Δεκέμβριο κατά 1% σε μηνιαία βάση και κατά 1,3% σε ετήσια. Γερμανία Η οικονομία της χώρας στο δ τρίμηνο του 2015 αναπτύχθηκε με ρυθμό 0,3% σε τριμηνιαία βάση και όσο αναμενόταν. Η βιομηχανική παραγωγή Δεκεμβρίου υποχώρησε απροσδόκητα και κατά 1,2% σε μηνιαία βάση ενώ η επιχειρηματική εμπιστοσύνη αυξήθηκε σε ιστορικά υψηλά. Ο πληθωρισμός Ιανουαρίου παρέμεινε σταθερός στο 0,5%. Μεγάλη Βρετανία Η βιομηχανική παραγωγή υποχώρησε περισσότερο του αναμενομένου και κατά 1,1% σε μηνιαία βάση ενώ μειώθηκε 0,4% σε ετήσια. Γαλλία Ενώ η επιχειρηματική εμπιστοσύνη αυξήθηκε απροσδόκητα, η Κεντρική Τράπεζα της χώρας εκτιμά ότι η οικονομία της χώρας στο α τρίμηνο θα αναπτυχθεί κατά 0,4%. Η βιομηχανική παραγωγή υποχώρησε απροσδόκητα κατά 1,6%. Ιταλία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 0,1% σε τριμηνιαία βάση και λιγότερο του αναμενομένου ενώ η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε 0,7% σε μηνιαία και 1% σε ετήσια βάση. Τουρκία Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 4,55% το Δεκέμβριο σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου. 2
Φεβρουαρίου και έφτασαν τις 269χιλ. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 21χιλ και έφτασαν στις 2,239 για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 30 η Ιανουαρίου. Μεξικό Αμερική Economy & Markets Ο πληθωρισμός Ιανουαρίου αυξήθηκε από 2,13% σε 2,61% ενώ η βιομηχανική παραγωγή παρέμεινε αμετάβλητη σε ετήσια βάση και σε μηνιαία μειώθηκε οριακά. Αύξηση των λιανικών πωλήσεων για τις ΗΠΑ Μείωση της αμερικανικής καταναλωτικής εμπιστοσύνης Αύξηση του πληθωρισμού στο Μεξικό ΗΠΑ Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, oι λιανικές πωλήσεις Ιανουαρίου αυξήθηκαν 0,2% και περισσότερο του αναμενομένου ενώ η καταναλωτική εμπιστοσύνη του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν μειώθηκε από τις 92 στις 90,7 μονάδες. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας μειώθηκαν κατά 16χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 6 η 3
Δεκεμβρίου μειώθηκε 1,3% σε ετήσια βάση, ο πληθωρισμός αυξήθηκε στο 5,69% ενώ οι εξαγωγές... Μαλαισία Ασία Economy & Markets Έτοιμη η BOJ για περαιτέρω δράση αν και εφόσον χρειαστεί Η βιομηχανική παραγωγή Δεκεμβρίου αυξήθηκε 2,7% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου. Φιλιππίνες Οι εξαγωγές Δεκεμβρίου μειώθηκαν 3% σε ετήσια βάση ενώ η Κεντρική Τράπεζα της χώρας άφησε αμετάβλητο το βασικό επιτόκιο στο 4%. Ανάπτυξη 7,3% για την Ινδία στο δ τρίμηνο του 2015 Ιαπωνία Ενώ η Κεντρική Τράπεζα δηλώνει έτοιμη για μια έκτακτη συνεδρίαση αν χρειαστεί ώστε να προβεί σε περαιτέρω μέτρα χαλάρωσης αν συνεχιστεί η αναταραχή στις αγορές, ο δείκτης τιμών παραγωγού μειώθηκε 0,9% σε μηνιαία και 3,1% σε ετήσια βάση. Ινδία Για το δ τρίμηνο του 2016, η οικονομία αναπτύχθηκε κατά 7,3% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου, η βιομηχανική παραγωγή 4
Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,5 0,1 11 USA 2,5 0,1 5,3 Japan 0,6 0,8 3,4 Germany 1,6 0,2 6,4 United Kingdom 2,4 0,1 5,4 France 1,1 0,1 10,4 Italy 0,7 0,1 12,1 Australia 2,3 1,5 6,1 Canada 1,2 1,2 6,9 Switzerland 0,6-1,0 3,4 Greece -1,4-1,3 26,2 China 6,9 1,5 4,2 Russia -3,6 15 6,2 Mexico 2,5 3 4,4 Turkey 2,9 7,4 10,3 South Africa 1,9 4,9 25,2 India 7,4 6,35 - Indonesia 5 6,5 5,9 Philippines 6 2 6,5 Malaysia 4,9 2 3 South Korea 2,7 0,8 3,7 Source:Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2015 5
10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 1,700-0,003 Japan -0,017 0,026 Germany 0,073 0,042 UK 1,379 0,068 France 0,483 0,047 Italy 1,477-0,055 Spain 1,567-0,033 Australia 2,400-0,046 Switzerland -0,467 0,046 Greece 11,450 1,440 China 2,750 - Russia 10,230-0,110 Mexico 5,885-0,008 Brazil 6,954-0,015 South Korea 1,807-0,039 India 7,970 0,035 Philippines 3,820-0,248 Malaysia 3,969-0,024 6
Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.468,90-0,81-10,40-12,44 MSCI Emerging 713,04-3,12-10,39-24,77 MSCI Frontier 478,14-1,03-5,43-16,00 STOXX 600 312,41 1,64-14,44-13,94 EUROSTOXX 50 2.756,16 1,15-15,38-16,57 7
Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 15.660,18-1,43-7,99-8,90 S&P 500 1.829,08-0,81-8,51-8,80 Nasdaq 4.266,84-0,59-13,25-9,59 Nikkei 14.952,61-4,74-21,44-15,39 FTSE 100 5.707,60 1,93-8,35-13,06 DAX 8.967,51 2,00-16,53-17,88 CAC 40 3.995,06 0,41-13,72-12,70 SMI 7.656,60 0,49-13,17-8,38 8
Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 2.763,49 2,13-21,92-10,50 Hang Seng 18.319,58-0,39-16,37-22,36 RTS Russia 689,90-0,19-8,73-15,91 Bovespa 39.318,30 0,55-8,17-19,63 Nifty 6.980,95-3,02-12,09-18,75 MEXBOL 42.359,26-1,88-1,28 0,37 ASE 440,88-2,14-28,04-45,60 MERVAL 11.010,89 1,39-3,42 20,96 9
Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,120 0,054 3,10-1,37 USD/JPY 113,800 1,801 5,64 4,11 GBP/USD 1,450 0,471-1,59-5,61 EUR/CHF 1,100 0,415-1,10-3,84 USD/CNY 6,494 1,235-0,01-3,77 USD/AUD 1,400-0,765 2,05 8,85 EUR/RUB 87,143 0,171-9,51-17,66 EUR/TRY 3,296 0,115-3,77-15,35 EUR/MEX 21,162-1,243-11,67-19,90 EUR/CNY 7,272 0,692-2,48-1,89 EUR/AUD 1,568 0,706-4,89-6,85 10
Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.211,60 1,93 14,23-1,66 Silver 15,27-0,31 10,23-11,64 Brent 33,13 0,76-11,13-46,15 WTI Crude 29,16-1,79-21,27-44,75 Platinum 938,38 1,47 5,27-22,36 Palladium 519,49 0,80-7,71-34,13 11
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 12
7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13