ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2015 ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2016

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2015 ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2016

ΑLPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΑLPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ Αρ.Εγκρ.Ε.Κ. 14/Θέμα 2/12.7.1994 ΦΕΚ 611 Β/8.8.1994 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2015 Χρήση 01/01/2015-31/12/2015 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250Α/20.12.2012) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ Α. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΙ ΣΕ ΡΥΘΜΙΖΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ Τιμή Μονάδος Αξία Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν. σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ FED REP OF BRAZIL 8.25% 20/1/2034 20/01/2004 20/01/2034 8.25 % BLOOMBERG 700,000 96,47500000 67.532,50 62.030,40 KΡATIKO Εκδότης: FED REPUBLIC OF BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 22/03/2001 15/04/2024 8.875 % BLOOMBERG BB+ 1.600,000 109,54500000 175.272,00 160.992,01 ISSUED IN EXCH OF BRAZIL PAR, DISCOUNT, C & DCB BONDS. UNSEC'D. SHORT 1ST CPN. ALSO EBS. Εκδότης: FED REPUBLIC OF BRAZIL REPUBLIC OF PERU 19/07/2005 21/07/2025 7.35 % BLOOMBERG BBB+ 1.000,000 125,34500000 125.345,00 115.132,73 LISTED AT EURO MTF(LUX) SE. ADD'L US$500MM ISS'D 12/12/05 @ 101.027 EFF 12/15/05 Εκδότης: REPUBLIC OF PERU REPUBLIC OF TURKEY 17/01/2006 17/03/2036 6.875 % BLOOMBERG BBB- 800,000 112,15700000 89.725,60 82.415,36 Εκδότης: REPUBLIC OF TURKEY REPUBLIC OF PHILIPPINES 20/07/2009 20/01/2020 6.5 % BLOOMBERG ΒΒB- 1.000,000 116,85500000 116.855,00 107.334,44 ADD'L USD650MM ISS'D 01/10 Εκδότης: REPUBLIC OF PHILIPPINES RUSSIAN FEDERATION 29/04/2010 29/04/2020 5 % BLOOMBERG BB+ 2.000,000 102,98200000 205.964,00 189.183,43 Εκδότης: RUSSIAN GOVERNMENT REPUBLIC OF TURKEY 24/01/2005 05/02/2025 7.375 % BLOOMBERG ΒΒB- 1.000,000 116,79800000 116.798,00 107.282,08 Εκδότης: REPUBLIC OF TURKEY REPUBLIC OF COLOMBIA 06/09/2006 18/09/2037 7.375 % BLOOMBERG ΒΒΒ 1.000,000 110,36500000 110.365,00 101.373,20 Εκδότης: REPUBLIC OF COLOMBIA PETROLEOS MEXICANOS 30/07/2013 30/01/2023 3.5 % BLOOMBERG BBB+ 1.400,000 86,51100000 121.115,40 111.247,73 ΕΤΑΙΡΙΚΟ Εκδότης: PETROLEOS MEXICANOS CROATIA 14/07/2010 14/07/2020 6.625 % BLOOMBERG ΒΒ 1.000,000 106,99100000 106.991,00 98.274,09 Εκδότης: CROATIA ROMANIA 22/02/2013 22/08/2023 4.375 % BLOOMBERG BBB- 2.000,000 104,11700000 208.234,00 191.268,49 Εκδότης: ROMANIA GOVERNMENT REPUBLIC OF SOUTH AFRICA 17/01/2012 17/01/2024 4.665 % BLOOMBERG BBB- 2.000,000 95,23700000 190.474,00 174.955,45 Εκδότης: REPUBLIC OF SOUTH AFRICA HUNGARY 29/03/2011 29/03/2021 6.375 % BLOOMBERG ΒΒ+ 2.000,000 113,73500000 227.470,00 208.937,27 Εκδότης: REP OF HUNGARY KAZMUNAYGAS NATIONAL CO 10/11/2010 09/04/2021 6.375 % BLOOMBERG BBB- 2.000,000 102,87700000 205.754,00 188.990,54 ΕΤΑΙΡΙΚΟ Εκδότης: KAZMUNAYGAS NATIONAL CO REPUBLIC OF POLAND 03/11/2011 23/03/2022 5 % BLOOMBERG A- 1.300,000 110,83500000 144.085,50 132.346,38 Εκδότης: REPUBLIC OF POLAND REPUBLIC OF COLOMBIA 21/01/2004 21/05/2024 8.125 % BLOOMBERG ΒΒΒ 2.000,000 120,33000000 240.660,00 221.052,64 Εκδότης: REPUBLIC OF COLOMBIA UNITED MEXICAN STATES 27/09/2004 27/09/2034 6.75 % BLOOMBERG ΒΒΒ+ 2.000,000 120,04000000 240.080,00 220.519,89 Εκδότης: UNITED MEXICAN STATES REPUBLIC OF INDONESIA 15/01/2015 15/01/2025 4.125 % BLOOMBERG BB+ 2.000,000 95,45100000 190.902,00 175.348,58 Εκδότης: REPUBLIC OF INDONESIA CODELCO INC 21/09/2005 21/09/2035 5.625 % BLOOMBERG A+ 1.000,000 91,76900000 91.769,00 84.292,28 ΕΤΑΙΡΙΚΟ Εκδότης: CODELCO INC REPUBLIC OF CHILE 30/10/2012 30/10/2042 3.625 % BLOOMBERG A+ 1.500,000 87,36500000 131.047,50 120.370,63 Εκδότης: REPUBLIC OF CHILE PETROLEOS MEXICANOS 23/01/2015 23/01/2026 4.5 % BLOOMBERG BBB+ 400,000 87,71600000 35.086,40 32.227,80 ΕΤΑΙΡΙΚΟ Εκδότης: PETROLEOS MEXICANOS RUSSIAN FEDERATION 04/04/2012 04/04/2022 4.5 % BLOOMBERG BB+ 2.000,000 100,55500000 201.110,00 184.724,90 KΡΑΤΙΚΟ Εκδότης: RUSSIAN FEDERATION ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 3.070.300,32 90,19% 90,36% ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 3.070.300,32 90,19% 90,36% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΠΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΟΝΤΑΙ ΣΕ ΡΥΘΜΙΖΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ 3.070.300,32 90,19% 90,36% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 3.070.300,32 90,19% 90,36% 3.070.300,32 90,19% 90,36% ΟΙ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 1

ΑLPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ Τρέχουσα αξία ΙΙ.ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Ξ.Ν. Τιμή Ξ.Ν. σε EUR ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 86.352,08 ΣΕ USD 448,250 0,91852670 411,73 86.763,81 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 120.944,24 ΣΕ USD 77.197,060 0,91852670 70.907,56 ΣΕ GBP 116,230 1,36249060 158,36 192.010,16 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ 278.773,97 8,19% ΙΙΙ.ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD Απαιτήσεις Υποχρεώσεις ΠΡΟΑΓΟΡΕΣ EURO - ΠΡΟΠΩΛΗΣΕΙΣ USD 3.221.141,830 3.216.911,76 4.230,07 ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 4.230,07 0,12% ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Δεδουλευμένοι τόκοι ομολόγων 50.699,07 Λοιποί δεδουλευμένοι τόκοι 231,96 ΣΥΝΟΛΟ 50.931,03 1,50% ΣΥΝΟΛΟ ΛΟΙΠΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 55.161,10 1,62% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 3.404.235,39 100,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD ΠΡΟΑΓΟΡΕΣ ΣΕ EURO 3.216.911,76 ΠΡΟΠΩΛΗΣΕΙΣ ΣΕ USD 3.500.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 6.716.911,76 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 5.749,78 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 525,92 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 3.237.985,86 ΙV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 159.973,83 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 3.404.235,39 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ FORWARD ΠΡΟΑΓΟΡΕΣ ΣΕ EURO 3.216.911,76 ΠΡΟΠΩΛΗΣΕΙΣ ΣΕ USD 3.500.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 6.716.911,76 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 01/01/2015-31/12/2015 ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 470.074,65 ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. (976.871,06) ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ (ΖΗΜΙΕΣ) (506.796,41) ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίμηση των ομολογιακών δανείων εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει δημοσιευμένων τιμών BLOOMBERG (BGN-BVAL) της 31/12/2015. 2. Οι Δεδουλευμένοι Τόκοι των Ομολογιακών Δανείων (μείον οι τόκοι που καταβλήθηκαν για την αγορά τους) περιλαμβάνονται στα έσοδα της χρήσεως 01/01/2015-31/12/2015 και απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς του Ενεργητικού. 3. H αποτίμηση της προθεσμιακής πράξης συναλλάγματος EUR/USD (FORWARD),ονομαστικής αξίας 3.216.911,76 EUR και λήξης 27/01/2016, έγινε βάσει της ισότητας των επιτοκίων (interest rate parity) ως εξής: Προθεσμιακή ισοτιμία USD/EUR = Ισοτιμία Μετρητοίς*((1+επιτόκιο USD)^(αριθμός ημερών έως λήξη/365) / (1+ επιτόκιο EUR)^(αριθμός ημερών έως λήξη/365)). Οι τιμές των παραμέτρων είναι αγοραίες παρατηρήσιμες τιμές: Ισοτιμία μετρητοίς από Ευρωπαική Κεντρική Τράπεζα, Επιτόκια από πηγή πληροφόρησης Bloomberg. H μεταβολή της τιμής μετρητοίς κατά 1%, 5%, 10% θα επιφέρει ανάλογη μεταβολή στην αποτίμηση του παραγώγου. 4. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των καταθέσεων όψεως και των προθεσμιακών καταθέσεων έως και την 31/12/2015, απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς και περιλαμβάνονται στα έσοδα της χρήσεως 01/01/2015-31/12/2015. 5. Ως πιστοληπτική διαβάθμιση των ομολόγων εξωτερικού, λήφθηκε η σύνθεση (composite) των δεικτών των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, όπως αυτή δημοσιεύεται στη διεθνώς αναγνωρισμένη πηγή πληροφόρησης Bloomberg. Όπου δεν υπάρχει σύνθεση δεικτών ως πιστοληπτική διαβάθμιση λήφθηκε κατά σειρά αυτή των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, με ανάλογη προσαρμογή σε μορφή σύνθεσης (composite) Bloomberg. 6. Δεν έχουν επενδυθεί σε ομίλους εταιρειών ποσοστά άνω του 20% επί του Καθαρού Ενεργητικού, σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν. 4099/2012. 7. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Ομολογίες 3.070.300,32 - - 3.070.300,32 Χρηματικά Διαθέσιμα 278.773,97 - - 278.773,97 Απαιτήσεις 55.161,10 - - 55.161,10 3.404.235,39 - - 3.404.235,39 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 8. Η σύνταξη της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός) και της κατάστασης εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου πραγματοποιήθηκε με βάση τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014, Παράρτημα Β, κατά την κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρίας, καθώς δεν έχουν εκδοθεί από τις αρμόδιες αρχές οδηγίες για τη σύνταξή τους. 9. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ αριθμόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/29.06.2015 συνεδρίαση του, αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών και να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης καθώς και η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η αναστολή εξαγοράς μεριδίων ΟΣΕΚΑ άρθηκε με την υπ αριθμόν 2/727/31.08.2015 απόφαση του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Επιπροσθέτως, ως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/ 07.12.2015 απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της 18.7.2015 (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. ΟΙ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 2

ΑLPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ 2. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) Ν.4099/2012 Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι Καταθεσεις σε Τράπεζες Λοιπά Περιουσιακά Στοιχεία καθαρών περιουσιακών στοιχείων Υποχρεώσεις Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων Αριθμός μονάδων(μεριδίων) σε κυκλοφορία Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα(μερίδιο) Ανάλυση Χαρτοφυλακίου 2. Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι που διαπραγματεύονται σε άλλες ρυθμιζόμενες αγορές 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 3.070.300,32 3.591.851,03 3.469.967,13 278.773,97 412.046,32 138.811,11 55.161,10 59.753,36 271.883,05 3.404.235,39 4.063.650,71 3.880.661,29 (6.275,70) (110.151,49) (135.575,14) 3.397.959,69 3.953.499,22 3.745.086,15 404.353,176 453.419,241 453.498,661 8,4034 8,7193 8,2582 3.070.300,32 3.591.851,03 3.469.967,13 3.070.300,32 3.591.851,03 3.469.967,13 3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) Ν.4099/2012 Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσεως 1.1-31.12 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 Εισόδημα από Επενδύσεις Πρόσοδοι 192.917,66 209.505,64 235.879,85 Λοιπά Εισοδήματα Κέρδη/Ζημίες από αγοραπωλησίες κινητών αξιών/μέσων χρηματαγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα (512.881,30) (236.376,70) 257.687,32 Εσοδα/Εξοδα από συναλλαγματικές διαφορές 301.845,58 (53.693,25) 6.483,97 Εσοδα/Εξοδα προηγούμενων χρήσεων 44,86 (26,15) 915,84 Έξοδα Διαχείρισης (56.906,57) (58.760,90) (67.053,36) Έξοδα Θεματοφύλακα (3.793,77) (3.917,39) (4.470,22) Λοιπά Έξοδα και Φόροι (4.006,78) (4.515,04) (6.462,17) Καθαρό εισόδημα χρήσεως 1.1-31.12 (82.780,32) (147.783,79) 422.981,23 Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων Έκδοση νέων μεριδίων Εξαγορές μεριδίων Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) 712.867,85 635.251,22 186.681,24 (1.129.020,10) (629.480,83) (1.897.652,05) (56.606,96) 350.426,47 (666.287,89) (472.759,21) 356.196,86 (2.377.258,70) (555.539,53) 208.413,07 (1.954.277,47) 4.ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΙ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ (ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ/ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ) ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2015-31/12/2015 31/12/2015 31/12/2014 Ποσοστό % Κινητές Αξίες εξωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 3.070.300,32 3.591.851,03-14,52% ΣΥΝΟΛΟ 3.070.300,32 3.591.851,03-14,52% ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2014 453.419,241 3.884.702,22 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2015 έως 31/12/2015 81.043,082 712.867,85 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2015 έως 31/12/2015 (130.109,147) (1.129.020,10) Μείον: Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα 0,000 (147.783,79) Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2015 404.353,176 3.320.766,18 Aξία κτήσεως Ομολόγων την 31/12/2015 2.915.076,23 Τρέχουσα αξία Ομολόγων την 31/12/2015 3.070.300,32 Ανατίμηση Επενδύσεων επί Ομολόγων 155.224,09 Aξία κτήσεως εξωχρηματιστηριακών παραγώγων την 31/12/2015 3.216.911,76 Τρέχουσα αξία εξωχρηματιστηριακών παραγώγων την 31/12/2015 3.221.141,83 Ανατίμηση Επενδύσεων επί Εξωχρηματιστηριακών Παραγώγων 4.230,07 Aξία κτήσεως Ξένων Νομισμάτων την 31/12/2015 70.957,98 Τρέχουσα αξία Ξένων Νομισμάτων την 31/12/2015 71.477,65 Ανατίμηση Επενδύσεων επί Ξένων Νομισμάτων 519,67 ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 159.973,83 A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ - Τόκοι 192.917,66 192.917,66 Β. ΕΚΤΑKΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ - Συναλλαγματικές διαφορές πιστωτικές 331.024,11 - Συναλλαγματικές διαφορές χρεωστικές (29.178,53) 301.845,58 Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ - Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 63.395,67 - Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων (69.480,56) (6.084,89) Δ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ - Κέρδη 470.074,65 - Ζημίες (976.871,06) (506.796,41) Ε. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ - Έσοδα προηγουμένων χρήσεων 49,92 - Έξοδα προηγουμένων χρήσεων (5,06) 44,86 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ+Ε) 5. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2015-31/12/2015 6. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ / ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΤΗΝ 31/12/2015 7. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2015-31/12/2015 (18.073,20) ΠΛΕΟΝ: Έξοδα - Αμοιβή εταιρίας διαχειρίσεως (56.906,57) - Αμοιβή και προμήθειες θεματοφύλακα (3.793,77) - Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών λογιστών (984,00) - Φόρος εισοδήματος προσόδων (1.138,12) - Προμήθειες και λοιπά έξοδα (1.884,51) - Λοιποί φόροι-τέλη (0,15) (64.707,12) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ (ΖΗΜΙΕΣ) (82.780,32) ΟΙ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 3

ΑLPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ 8. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2015-31/12/2015 Καθαρές ζημίες χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/2015 (82.780,32) Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων (82.780,32) 9. ΜΕΡΙΔΙΑ / ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ TΗΝ 31/12/2015 Καθαρό Ενεργητικό την 31/12/2015 3.397.959,69 Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2015 404.353,176 Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 31/12/2015 8,4034 10. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού 3.397.959,69 3.953.499,22 3.745.086,15 Καθαρή τιμή μεριδίου 8,4034 8,7193 8,2582 11. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 01/01/2015-31/12/2015 12. ΛΟΙΠΕΣ ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΜΕΘΟΔΟΣ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗΣ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ ΣΧΕΤΙΚΗ ΑΞΙΑ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΔΕΙΚΤΗΣ MAX VAR 110,0% MIN VAR 69,9% AVERAGE VAR 84,4% ΕΠΙΠΕΔΟ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ 2015 (μέσος όρος) 191,7% ΥΠΟΔΕΙΓΜΑ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΔΥΝΗΤΙΚΗΣ ΖΗΜΙΑΣ Ιστορική Προσομοίωση ΔΙΑΣΤΗΜΑ ΕΜΠΙΣΤΟΣΥΝΗΣ 99% ΠΕΡΙΟΔΟΣ ΔΙΑΚΡΑΤΗΣΗΣ 1 Μήνας ΕΥΡΟΣ ΙΣΤΟΡΙΚΩΝ ΔΕΔΟΜΕΝΩΝ 1έτος 0,28% 13. ΕΚΘΕΣΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2015-31/12/2015 Κατά την διάρκεια της χρήσεως του 2015 το Α/Κ σημείωσε απόδοση -3.62% %, ενώ ο δείκτης αναφοράς JP Morgan EMBI Global Diversified Composite (Eur Hedged) απέδωσε 0.71%. Οι κυριότερες επενδύσεις του Α/Κ ήταν σε ομόλογα των χωρών της Ρωσίας, Μεξικού, Κολομβίας, Πολωνίας, και Ουγγαρίας καθώς και σε χρηματικά διαθέσιμα. Κατά τη διάρκεια του έτους μειώσαμε την έκθεσή μας σε Βραζιλία, Τουρκία και Φιλιππίνες ενώ αυξήσαμε την έκθεσή μας σε Ρωσία, Μεξικό και Ρουμανία. Το Α/Κ ήταν σε όρους μέσης διάρκειας (duration) υποεπενδυμένο σε σύγκριση με τον δείκτη αναφοράς. Η υποαπόδοση του Α/Κ έναντι του δείκτη αναφοράς οφείλεται σε σημαντικό βαθμό στη διατήρηση συντηρητικού χαρακτήρα με υπόβαρη θέση στις χώρες υψηλότερου κινδύνου. Αθήναι, 25 Απριλίου 2016 Ο Θεματοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α. Ν. ΣΠΑΝΟΣ Α.Ν. ΑΡΟΤΣΙΔΟΥ K.K. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ ΟΙ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 4

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάδα Τηλέφωνο: +30 210 60 62 100 Φαξ: +30 210 60 62 111 Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη ιοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΑLPHA GLOBAL ΑΝΑ ΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης ιαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε τη συνημμένη Ετήσια Έκθεση ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΑLPHA GLOBAL ΑΝΑ ΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ» (η Έκθεση ιαχείρισης) της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεμβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρεία» και περιέχει την αναλυτική περιουσιακή κατάσταση, την κατάσταση αποτελεσμάτων, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχείρισης Η ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» και τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 «Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις», σε συνδυασμό με την Απόφαση 17/633/20.12.2012 του ιοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης ιαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης ιαχείρισης με βάση τον έλεγχό μας. ιενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα ιεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές, Ελληνική Aνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρειών-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου. Με την επιφύλαξη κάθε δικαιώματος. Document Classification: KPMG Confidential Ορκωτοί Ελεγκτές ΓΕΜΗ 001352601000 www.kpmg.com/gr

συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση ιαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχείρισης που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες της ιαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της ιαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχείρισης. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η συνημμένη Έκθεση ιαχείρισης, της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεμβρίου 2015, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις που καθορίζονται από το άρθρο 4 της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του ιοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Θέματα Έμφασης Χωρίς να διατυπώνουμε επιφύλαξη στη γνώμη μας, εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: α) Στη σημείωση 8 της Έκθεσης ιαχείρισης όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. Document Classification: KPMG Confidential 2

β) Στη σημείωση 9 της Έκθεσης ιαχείρισης όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό/Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. Αθήνα, 26 Απριλίου 2016 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Χαράλαμπος Συρούνης, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 19071 Document Classification: KPMG Confidential 3