Weekly Financial Report

Weekly Financial Report Τρίτη 27 Δεκεμβρίου 2016 Πολλά και σημαντικά γεγονότα για το 2016 που φεύγει Το 2016 σε λίγες ημέρες θα είναι παρελθόν και πολλά είναι τα σημαντικά γεγονότα τα οποία σημάδεψαν τη χρονιά που θα φύγει. Γεωπολιτικά γεγονότα όπως ο πόλεμος στη Συρία που συνεχίζεται, η κρίση Ρωσίας Τουρκίας, πολιτικά γεγονότα όπως η απόφαση των Βρετανών για Brexit και η εκλογή του Ντόναλντ Τραμπ ως επόμενος Πρόεδρος των ΗΠΑ αλλά και οικονομικά γεγονότα όπως οι αποφάσεις των σημαντικότερων Κεντρικών Τραπεζών παγκοσμίως όπως αυτή της αύξησης επιτοκίων της Fed, ήταν κάποια από τις σημαντικότερες εξελίξεις και ειδήσεις το 2016. Πλέον, η σημαντικότερη αναμονή για το 2017 έχει ίσως να κάνει με τις εξαγγελίες και τις πρώτες κινήσεις του νεοκλεγέντα Προέδρου των ΗΠΑ στο πεδίο της δημοσιονομικής πολιτικής αλλά και της διαμόρφωσης των γεωπολιτικών συσχετίσεων και εξελίξεων. Στην Ευρώπη, δε φαίνεται να αλλάζει κάτι δραματικά έως και την ημερομηνία των γερμανικών εκλογών το επόμενο φθινόπωρο ενώ με μεγάλη αγωνία αναμένονται και οι εξελίξεις στη χώρα μας, μέσα σε κλίμα πολιτικής αβεβαιότητας και οικονομικής καθίζησης. Στις σημαντικότερες ειδήσεις της εβδομάδος που πέρασε, η επιχειρηματική εμπιστοσύνη στη Γερμανία σκαρφάλωσε σε υψηλά 3ετίας ενώ η οικονομία της Μεγάλης Βρετανίας αναπτύχθηκε 0,6% σε τριμηνιαία βάση και όσο αναμενόταν. Στις ΗΠΑ, η καταναλωτική εμπιστοσύνη αυξήθηκε σε υψηλά 12ετίας ενώ τέλος η Κεντρική Τράπεζα της Ιαπωνίας διατήρησε τα επιτόκια αλλά και το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων, αμετάβλητα. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr

Μεγάλη Βρετανία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 0,6% σε τριμηνιαία και 2,2% σε ετήσια βάση και οριακά λιγότερο του αναμενομένου 2,3%. Ευρωζώνη Economy & Markets Σε υψηλά 3ετίας η επιχειρηματική εμπιστοσύνη στη Γερμανία Ανάπτυξη 0,6% για τη Μεγάλη Βρετανία στο γ τρίμηνο Ανάπτυξη 0,2% για τη Γαλλία στο γ τρίμηνο Αμετάβλητα τα επιτόκια από τη Τράπεζα της Τουρκίας Γαλλία H οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 0,2% σε τριμηνιαία και 1% σε ετήσια βάση, στο γ τρίμηνο του 2016. Ιταλία Οι βιομηχανικές παραγγελίες αυξήθηκαν 0,8% σε μηνιαία βάση και μειώθηκαν 0,9% σε ετήσια ενώ οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 1,2% σε μηνιαία βάση και μειώθηκαν 0,2% σε ετήσια. Ρωσία Ευρωζώνη Η καταναλωτική εμπιστοσύνη βελτιώθηκε οριακά. Γερμανία Ενώ ο δείκτης επιχειρηματικής εμπιστοσύνης Ifo βρίσκεται σε υψηλά 3 ετών και στις 111 μονάδες, οι τιμές παραγωγού αυξήθηκαν 0,3% το Νοέμβριο σε μηνιαία βάση και περισσότερο του αναμενομένου. Η ανεργία παρέμεινε σταθερή στο 5,4% και οι λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν 0,9% σε μηνιαία και 4,4% σε ετήσια βάση. Τουρκία Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια. 2

Νοεμβρίου παρέμεινε αμετάβλητος ενώ οι προσωπικές δαπάνες αυξήθηκαν 0,2% σε μηνιαία βάση και το προσωπικό εισόδημα παρέμεινε αμετάβλητο. Οι παραγγελίες διαρκών αγαθών σημείωσαν σημαντική πτώση 4,6% τον Νοέμβριο. Αμερική Economy & Markets Αύξηση 3,5% για την οικονομία των ΗΠΑ Σε υψηλά 12 ετών η καταναλωτική εμπιστοσύνη στις ΗΠΑ Αισθητή μείωση των παραγγελιών διαρκών αγαθών στις ΗΠΑ Μείωση του πληθωρισμού στον Καναδά ΗΠΑ Η οικονομία των ΗΠΑ αναπτύχθηκε με ταχύτερο ρυθμό από την αρχική εκτίμηση του 3,2% και συγκεκριμένα κατά 3,5%, στο γ τρίμηνο του 2016. Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, η καταναλωτική εμπιστοσύνη διαμορφώθηκε στις 98,2 μονάδες και στο υψηλότερο σημείο των τελευταίων 12 ετών. Ο δείκτης leading indicators Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας αυξήθηκαν κατά 21χιλ και έφτασαν τις 275χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 17 η Δεκεμβρίου. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις αυξήθηκαν κατά 15χιλ και έφτασαν στις 2,004εκ για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 10 η Δεκεμβρίου. Στο τομέα της μεταποίησης και των υπηρεσιών ο δείκτης ΡΜΙ υπηρεσιών μειώθηκε από τις 54,6 στις 53,4 μονάδες. Στην αγορά κατοικίας, οι πωλήσεις νεόδμητων αυξήθηκαν 5,2% σε μηνιαία βάση. Καναδάς Ο πληθωρισμός μειώθηκε αισθητά στο 1,2% και οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 1,1% σε μηνιαία βάση. Μεξικό Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 1,6% σε μηνιαία και 9,3%σε ετήσια βάση ενώ η ανεργία μειώθηκε στο 3,51%. 3

Μαλαισία Ο δείκτης τιμών παραγωγού αυξήθηκε στο 1,8% το Νοέμβριο. Φιλιππίνες Ασία Economy & Markets Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια. Ταιβάν Αμετάβλητα τα επιτόκια από τη BOJ- Αναβάθμιση των εκτιμήσεων για την οικονομία Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια. Αμετάβλητα τα επιτόκια από τις Τράπεζες των Φιλιππίνων και Ταϊβάν Αμετάβλητο το επιτόκιο από τη Τράπεζα της Νοτίου Κορέας Ιαπωνία Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια στο 0,1% όπως και το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων. Παράλληλα, αναβάθμισε τις εκτιμήσεις της για την οικονομία μετά από σχεδόν 2 έτη. Νότιος Κορέα Ο δείκτης τιμών παραγωγού αυξήθηκε 0,7% σε ετήσια βάση. 4

Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,5 0,3 10,2 USA 1,9 1,3 4,8 Japan 0,5 0,0 3,2 Germany 1,6 0,4 6,2 United Kingdom 1,8 0,7 5,1 France 1,4 0,3 10,3 Italy 1,0 0,1 11,4 Australia 2,9 1,3 5,9 Canada 1,4 1,6 7,2 Switzerland 1,2-0,5 3,5 Greece -0,9 0,1 24,8 China 6,5 2,0 4,2 Russia -0,8 7,4 5,8 Mexico 2,4 2,9 4,3 Turkey 3,5 7,7 10 South Africa 0,5 6,7 25,9 India 7,4 5,4 - Indonesia 5,0 4,2 5,7 Philippines 6,0 2,0 6,0 Malaysia 4,3 2,5 3,3 South Korea 2,6 1,1 3,6 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2016 5

10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 2,486 0,133 Japan 0,037 0,027 Germany -0,039-0,068 UK 1,143-0,002 France 0,327-0,076 Italy 1,474-0,153 Spain 1,077-0,086 Australia 2,645 0,030 Switzerland -0,313-0,018 Greece 7,197 0,606 China 3,280 - Russia 8,400-0,130 Mexico 7,270-0,082 Brazil 5,140 0,080 South Korea 2,144 - India 6,811 0,112 Philippines 4,642 0,106 Malaysia 4,384-6

Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.754,51-0,31 8,32 8,02 MSCI Emerging 858,65-1,82 10,42 11,31 MSCI Frontier 493,38-0,15 1,54 2,91 STOXX 600 360,02 1,68 1,93 3,51 EUROSTOXX 50 3.259,24 1,80 3,75 4,50 7

Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 19.852,24 0,44 16,96 14,84 S&P 500 2.262,03-0,06 12,84 11,33 Nasdaq 5.456,85-0,13 10,02 8,69 Nikkei 19.401,15 1,24 3,76 3,82 FTSE 100 7.011,64 1,64 16,93 20,48 DAX 11.404,01 1,96 6,15 8,93 CAC 40 4.833,27 1,30 7,98 8,45 SMI 8.227,72 2,27-3,30-0,89 8

Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 3.122,98-1,11-9,94-9,35 Hang Seng 22.020,75-2,68 4,37 5,40 RTS Russia 1.135,56-0,99 56,15 51,49 Bovespa 58.396,16-3,49 34,69 29,71 Nifty 8.139,45-0,81 3,89 6,51 MEXBOL 45.871,96-2,67 6,77 5,69 ASE 639,64-1,89 3,48 8,66 MERVAL 16.738,59-3,68 41,87 37,61 9

Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,045-1,768-3,82-4,29 USD/JPY 117,480-2,094 2,33 3,16 GBP/USD 1,246-1,704-15,42-16,27 EUR/CHF 1,072 0,537 1,49 1,02 USD/CNY 6,947-0,580-6,53-6,71 USD/AUD 1,373 2,946 0,08-1,26 EUR/RUB 64,550 0,535 22,16 20,32 EUR/TRY 3,655 0,963-13,24-12,96 EUR/MEX 21,376 0,573-12,55-12,37 EUR/CNY 7,256 0,994-2,27-2,97 EUR/AUD 1,435-1,111 3,97 5,83 10

Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.138,16-2,06 7,27 5,55 Silver 16,06-5,92 16,00 12,73 Brent 55,43-0,47 48,69 50,30 WTI Crude 52,12-1,34 40,71 50,07 Platinum 921,85-1,04 3,45 5,68 Palladium 686,32-4,96 21,93 24,41 11

Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται 12

από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13