Οικονομικά Αποτελέσματα Δεύτερου Τριμήνου 2016 Αθήνα, 4 Αυγούστου 2016 H Frigoglass SAIC (εφεξής Frigoglass ή εμείς ή ο Όμιλος ) ανακοινώνει σήμερα τα ελεγμένα οικονομικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο και το εξάμηνο του 2016 (έως την 30ή Ιουνίου 2016) Κυριότερα στοιχεία του δεύτερου τριμήνου 2016 Η ανάκαμψη στη Δυτική Ευρώπη συνεχίστηκε λόγω της αυξημένης ζήτησης για επαγγελματικά ψυγεία ICOOL από τους εμφιαλωτές της Coca-Cola (+27% σε σχέση με το περσινό τρίμηνο) Οι συνεχείς προκλήσεις που αντιμετωπίζει η αγορά μπύρας στη Ρωσία οδήγησαν σε χαμηλότερη ζήτηση επαγγελματικών ψυγείων Το ευνοϊκό γεωγραφικό μείγμα πωλήσεων και οι επιδόσεις στον τομέα της παροχής υπηρεσιών (Service) βελτίωσαν το περιθώριο EBITDA του κλάδου Επαγγελματικής ψύξης κατά 100 μονάδες βάσης, σε 11,8% Η υποτίμηση του Νάιρα Νιγηρίας επηρέασε τις πωλήσεις και το περιθώριο EBITDA του κλάδου Υαλουργίας Η διαδικασία επανεξέτασης της κεφαλαιακής δομής με τους συμβούλους είναι σε εξέλιξη Οικονομικά Αποτελέσματα Ποσά σε χιλιάδες Β Τρίμηνο 2016 Β Τρίμηνο 2015 Διαφορά, % Α Εξάμηνο 2016 Α Εξάμηνο 2015 Διαφορά, % Πωλήσεις 137,801 145,156-5.1% 239,699 265,160-9.6% Κέρδη προ φόρων, Τόκων και Αποσβέσεων (EBITDA) 17,343 19,578-11.4% 28,042 31,546-11.1% Περιθώριο EBITDA, % 12.6% 13.5% -0.9 π.μ. 11.7% 11.9% -0.2 π.μ. Λειτουργικά Κέρδη (EBIT) 8,851 11,497-23.0% 11,304 14,647-22.8% Καθαρά Κέρδη 1-16,784-94 -25,128-3,962 Προσαρμοσμένα Καθαρά Κέρδη -491-94 -8,835-3,962 Κεφαλαιακές Δαπάνες 3,676 9,407-60.9% 6,470 16,978-61.9% 1 Καθαρά Κέρδη προς απόδοση στους μετόχους Σημείωση: Από τα Προσαρμοσμένα Καθαρά Κέρδη εξαιρούνται οι δαπάνες αναδιάρθρωσης και λοιπά έξοδα. Ανατρέξτε στο Προσάρτημα της σελίδας 12 Συμφωνία των Δημοσιευμένων με τα Προσαρμοσμένα Οικονομικά Αποτελέσματα. Ο κύριος Νίκος Μαμουλής, Διευθύνων Σύμβουλος της Frigoglass, σχολίασε: "Η συρρίκνωση των πωλήσεων στο δεύτερο τρίμηνο οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στο αδύναμο εμπορικό περιβάλλον της αγοράς μπύρας και τις δυσμενείς οικονομικές συνθήκες στη Ρωσία. Ωστόσο, η συνεχιζόμενη ανάκαμψη στη Δυτική Ευρώπη λόγω της σταθερής ζήτησης για τη σειρά επαγγελματικών ψυγείων ICOOL περιόρισε τις δυσμενείς επιπτώσεις από την αγορά της Ρωσίας. Η υποτίμηση του Νάιρα επηρέασε αρνητικά την κερδοφορία των δραστηριοτήτων υαλουργίας στη Νιγηρία, υπεραντισταθμίζοντας τα οφέλη από την περαιτέρω ανάπτυξη του τομέα παροχής υπηρεσιών και του ευνοϊκότερου γεωγραφικού μείγματος πωλήσεων στον κλάδο της Επαγγελματικής Ψύξης. Ως αποτέλεσμα των συνεχόμενων αντιξοοτήτων της αγοράς και της οικονομικής αβεβαιότητας, προχωρήσαμε σε αλλαγή του λειτουργικού μας μοντέλου στην αγορά της Ασίας. Η απόφαση αυτή θα επιτρέψει τη βελτιστοποίηση της παραγωγικής μας βάσης στην περιοχή, τη μείωση του σταθερού κόστους και θα ενισχύσει μακροπρόθεσμα την ανταγωνιστικότητά μας. Η αλλαγή αυτή περιλαμβάνει τη διακοπή της παραγωγικής δραστηριότητας στη μονάδα της Κίνας και ενσωμάτωση του όγκου παραγωγής στις μονάδες μας στην Ινδία και την Ινδονησία. Οι έκτακτες δαπάνες αναδιάρθρωσης ύψους 11 εκατ. στη
διάρκεια του τριμήνου, εκ των οποίων 2,5 εκατ. ταμειακές δαπάνες, αναμένουμε να αποφέρουν εξοικονόμηση κόστους περίπου 2 εκατ. σε ετήσια βάση. Τα οφέλη από την προαναφερθείσα αλλαγή θα ξεκινήσουν από το τέταρτο τρίμηνο του 2016. Η μείωση κόστους σχετίζεται κυρίως με την κατάργηση του σταθερού κόστους παραγωγής και λειτουργίας. Για το υπόλοιπο της χρονιάς, το ασθενές εμπορικό περιβάλλον στη Ρωσία και οι δυσμενείς συναλλαγματικές μεταβολές θα συνεχίσουν να επηρεάζουν τα αποτελέσματά μας. Λαμβάνουμε μέτρα μείωσης κόστους για να μετριάσουμε τις επιπτώσεις στην κερδοφορία μας και προσαρμόζουμε την τιμολογιακή πολιτική της δραστηριότητας υαλουργίας στη Νιγηρία ώστε να περιορίσουμε την επίδραση που έχει η υποτίμηση του τοπικού νομίσματος." 2
Επιχειρηματική Προοπτική Οι ασθενείς μακροοικονομικές συνθήκες και οι προκλήσεις στην αγορά μπύρας στη Ρωσία, θα συνεχίσουν να επηρεάζουν τη δραστηριότητά μας το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Σε αυτό το ιδιαίτερα ασταθές περιβάλλον, επικεντρωνόμαστε στην ενδυνάμωση των σχέσεων μας με τους εμφιαλωτές της Coca-Cola και τις μεγάλες ζυθοποιίες μέσω των καινοτόμων σειρών ψυγείων ICOOL και Smart. Η σειρά ICOOL αποτέλεσε περίπου το 40% των παραγγελιών των εμφιαλωτών της Coca-Cola για το πρώτο εξάμηνο του έτους. Επιπλέον, αναμένουμε ότι οι πωλήσεις του τομέα παροχής υπηρεσιών (Service) θα αυξηθούν κατά το δεύτερο εξάμηνο της χρονιάς λόγω του νέου ολοκληρωμένου προγράμματος (Integrated Service system) που πρόσφατα εισήχθη στην αγορά. Ακόμη, είμαστε στη διαδικασία ανάπτυξης καινοτόμων λύσεων που θα ικανοποιήσουν την αυξημένη ζήτηση στις αναδυόμενες αγορές για ποιοτικά ψυγεία σε ανταγωνιστική τιμή. Πρόσφατα παρουσιάσαμε πιλοτικά την καινοτόμο σειρά Hybrid στην Αφρική, η οποία έχει σχεδιαστεί ώστε να αντιμετωπίζει τη διακοπή στη παροχή ρεύματος, καθώς διατηρεί χαμηλές θερμοκρασίες για ώρες χωρίς να απαιτείται η συνεχής παροχή ρεύματος. Λόγω του ισχυρού ανταγωνισμού και της υπάρχουσας παραγωγικής μας βάσης στην Ασία, λάβαμε αποφασιστικά μέτρα με στόχο τη βέλτιστη χρησιμοποίηση της παραγωγικής μας δυναμικότητας. Στο πλαίσιο αυτό, ανακοινώσαμε τον Ιούλιο αλλαγές στο λειτουργικό μας μοντέλο στην αγορά της Ασίας, που περιλαμβάνει τη διακοπή της παραγωγικής δραστηριότητας στη μονάδα Guangzhou της Κίνας και την ενσωμάτωση του όγκου παραγωγής στις μονάδες της Ινδίας και της Ινδονησίας. Είμαστε βέβαιοι ότι η εξέλιξη αυτή θα συντελέσει στη βελτιστοποίηση της παραγωγικής μας βάσης στην Ασία, στη μείωση κόστους και στην ενίσχυση της ανταγωνιστικότητάς μας μακροπρόθεσμα. Σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα, πιστεύουμε ότι η αλλαγή αυτή θα εξομαλύνει τον αντίκτυπο ενός αδύναμου δευτέρου εξαμήνου στην Ασία. Αναμένουμε εξοικονόμηση κόστους περίπου 2 εκατ. σε ετήσια βάση, αρχής γενομένης από το τέταρτο τρίμηνο του 2016. Η προαναφερθείσα εξοικονόμηση αφορά κυρίως στη κατάργηση του σταθερού κόστους παραγωγής και λειτουργικών εξόδων. Στον κλάδο Υαλουργίας, οι δυσμενείς συναλλαγματικές ισοτιμίες αναμένεται να συνεχίσουν να επηρεάζουν τα αποτελέσματά μας για το υπόλοιπο του έτους. Ως εκ τούτου, επικεντρωνόμαστε σε πρωτοβουλίες αύξησης τιμών και βελτίωσης της αποδοτικότητας για να αντισταθμίσουμε την επίπτωση από την υποτίμηση του Νάιρα. Αναμένουμε να βελτιώσουμε τις ελεύθερες ταμειακές ροές (προ τόκων) για το έτος μέσω της αυστηρής διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησης και των κεφαλαιακών δαπανών ύψους 15 εκατ.. Επανεξέταση κεφαλαιακής δομής Η Frigoglass συνεχίζει να εργάζεται από κοινού με τους συμβούλους της με στόχο την εξέταση όλων των πιθανών επιλογών ώστε να εξασφαλίσει μια σταθερή και μακροπρόθεσμη κεφαλαιακή δομή. Θα ενημερώσουμε το επενδυτικό κοινό σχετικά με την εξέλιξη της εν λόγω διαδικασίας όταν κριθεί δυνατόν. 3
Frigoglass Η Frigoglass είναι στρατηγικός εταίρος των πιο γνωστών εταιρειών αναψυκτικών και ποτών σε ολόκληρο τον κόσμο. Η Frigoglass είναι σημαντικός παραγωγός σε παγκόσμιο επίπεδο της αγορά Επαγγελματικών Ψυγείων (ICM) και είναι ο βασικός προμηθευτής στον τομέα γυάλινης συσκευασίας στις αγορές υψηλής ανάπτυξης της Δυτικής Αφρικής. Η Frigoglass διατηρεί μακροχρόνιες σχέσεις συνεργασίας με κορυφαίες εταιρείες από τον κλάδο αναψυκτικών και ποτών. Τα επαγγελματικά ψυγεία της Frigoglass σχεδιάζονται με βάση τις ιδιαίτερες ανάγκες κάθε πελάτη, ώστε να ενισχύουν την εικόνα των προϊόντων του και να συμβάλλουν στην άμεση κατανάλωση τους. Την ίδια στιγμή, οι κορυφαίες, από πλευράς καινοτομίας, οικολογικές λύσεις της Frigoglass δίνουν τη δυνατότητα να πετύχουν φιλόδοξους στόχους Βιώσιμης Ανάπτυξης και να μειώσουν το αποτύπωμα διοξειδίου του άνθρακα. Με μια πραγματικά παγκόσμια παρουσία, η Frigoglass έχει καθιερωθεί στις πιο ώριμες αγορές της Ευρώπης, ενώ παράλληλα εδραιώνει τη θέση της στις αναδυόμενες αγορές. Με οκτώ παραγωγικές μονάδες και ένα εκτεταμένο δίκτυο πωλήσεων και παροχής υπηρεσιών σε ολόκληρο τον κόσμο, υποστηρίζουμε τις ανάγκες των πελατών μας σε πέντε ηπείρους με υπηρεσίες υψηλής ποιότητας πριν και μετά την πώληση. Όσον αφορά τη δραστηριότητα μας στον Κλάδο Υαλουργίας, το ενδιαφέρον μας επικεντρώνεται στις αγορές της Αφρικής και της Μέσης Ανατολής, οι οποίες αποτελούν βασικό στόχο της επενδυτικής στρατηγικής των πελατών μας. Καθώς ενδυναμώνουμε τη θέση μας ως κορυφαίοι προμηθευτές γυάλινων φιαλών και υλικών συσκευασίας, βοηθάμε τους πελάτες μας στη Δυτική Αφρική και τη Μέση Ανατολή να προσθέσουν επιπλέον αξία στα προϊόντα τους. Για περισσότερες πληροφορίες, σας παρακαλούμε να επισκεφθείτε τη διεύθυνση: www.frigoglass.com. Πληροφορίες Frigoglass Γιάννης Σταματάκος Investor Relations Manager Τηλ: +30 210 6165767 E-mail: jstamatakos@frigoglass.com Σημαντική σημείωση σχετικά με τις προβλέψεις μελλοντικής απόδοσης Η παρούσα ανακοίνωση περιέχει πληροφορίες και δηλώσεις σχετικές με την μελλοντική απόδοση της Frigoglass, οι οποίες βασίζονται σε τρέχουσες προσδοκίες και υποθέσεις σε σχέση με μελλοντικά γεγονότα. Οι προβλέψεις μελλοντικής απόδοσης υπόκεινται ανάμεσα σε άλλα, σε επιχειρηματικούς, οικονομικούς και ανταγωνιστικούς κινδύνους και αβεβαιότητες, πολλοί από τους οποίους βρίσκονται πέρα από την ικανότητα της Frigoglass να τους ελέγξει και να τους εκτιμήσει με ακρίβεια. Ως εκ τούτου, σας προειδοποιούμε να μην βασίζεστε υπέρμετρα σε αυτές τις δηλώσεις για το μέλλον, οι οποίες αποτυπώνουν αποκλειστικά εκτιμήσεις που ισχύουν κατά την ημερομηνία αυτού του εγγράφου. Η Frigoglass δεν έχει ουδεμία υποχρέωση να δημοσιοποιήσει οποιαδήποτε αναθεώρηση στις προβλέψεις 4
μελλοντικής απόδοσης, ώστε αυτές να ανταποκρίνονται σε γεγονότα ή καταστάσεις μεταγενέστερες της ημερομηνίας έκδοσης του παρόντος υλικού. Όσον αφορά τις τυχόν εκτιμήσεις για τις μελλοντικές εξοικονομήσεις κόστους που περιλαμβάνονται στο παρόν έγγραφο, η Frigoglass δεν μπορεί να προσφέρει καμία διαβεβαίωση ότι τα πλήρη οφέλη που προσδοκά θα πραγματοποιηθούν εντός των προθεσμιών που ορίζονται ή ότι το κόστος που σχετίζεται με την εξοικονόμηση δεν θα υπερβεί τις προσδοκίες της. 5