ALICO AIG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑΡ.Μ.ΑΕ /06/Β/92/10 ΦΕΚ 246 Β/ Εδρα : Αθήνα, Ξενοφώντος 8, 10557

ALICO AIG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑΡ.Μ.ΑΕ. 26529/06/Β/92/10 ΦΕΚ 246 Β/8-4-92 Εδρα : Αθήνα, Ξενοφώντος 8, 10557 ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ALICO METOXIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ FTSE 20 INDEX FUND Αρ. Αδείας: 640/14.12.2004 - ΦΕΚ: 1886/Β/20.12.2004 ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ : ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EUROBANK ERGASIAS A.E. ΑΡ.Μ.ΑΕ : 606806/B/86/07 Εδρα : Αθήνα, Όθωνος 8, 10557 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 1

ΑΡΘΡΟ 1 - Α.Ε. ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΚΑΙ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1. Η Ανώνυµη Εταιρεία µε την επωνυµία "ALICO AIG ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ" (αποκαλούµενη για συντοµία εφεξής "Α.Ε. ιαχειρίσεως"), µε έδρα την Αθήνα και αριθµό µητρώου 26529/06/B/92/10, συστάθηκε µε µετοχικό κεφάλαιο 200.000.000 δρχ., ύστερα από την υπ'αριθµ. 98/θέµα 3ο/4-2-92 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (ΦΕΚ 246 Β/8-4-92), µε αποκλειστικό σκοπό τη διαχείριση αµοιβαίων κεφαλαίων σύµφωνα µε τις σχετικές διατάξεις του ν. 1969/1991, όπως εκάστοτε ισχύει. Οι Μέτοχοι της Α.Ε. ιαχειρίσεως και το ποσοστό που κατέχουν στο Μετοχικό Κεφάλαιο είναι οι εξής: α. AMERICAN LIFE INSURANCE Co. (ALICO) 90% β. ΝΕΛΛΟΣ Α. ΚΑΝΕΛΛΟΠΟΥΛΟΣ, ΧΡΗΣΤΟΣ Α ΑΜΑΝΤΙΑ ΗΣ 5% Α.Ε. γ. ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Α. 5% 2. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως, ύστερα από άδεια συστάσεως που χορηγήθηκε µε την υπ αριθµ. 14/250/8.6.2001 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, συγκρότησε Αµοιβαίο Κεφάλαιο µε την ονοµασία "ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ALICO ΙΕΘΝΕΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΝΕΑΣ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ", (αποκαλούµενο εφεξής "Αµοιβαίο Κεφάλαιο"). Με την υπ αριθµ. 640/14.12.2004 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, τροποποιήθηκε σε ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ FTSE 20 INDEX FUND. Το αρχικό ενεργητικό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, αξίας ενός εκατοµµυρίου διακοσίων χιλιάδων (1.200.000) ευρώ, καταβλήθηκε από τους µετόχους της Α.Ε. ιαχειρίσεως, κατά 90% από την American Life Insurance Company (ALICO) AIG Life, κατά 5% από τη ΝΕΛΛΟΣ Α. ΚΑΝΕΛΛΟΠΟΥΛΟΣ, ΧΡΗΣΤΟΣ Α ΑΜΑΝΤΙΑ ΗΣ Α.Ε. και κατά 5% από την ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Α. στον Θεµατοφύλακα. Η προβλεπόµενη από τον νόµο βεβαίωση του Θεµατοφύλακα για την κατάθεση των στοιχείων του αρχικού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου υποβλήθηκε στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς εντός της προβλεπόµενης από τον νόµο προθεσµίας. 3. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο διέπεται από τις διατάξεις του ν. 3283/04, όπως εκάστοτε ισχύει, και από τον παρόντα κανονισµό (κατωτέρω για συντοµία "ο Κανονισµός"), ο οποίος έχει εγκριθεί µε την ανωτέρω απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Ο Κανονισµός του αµοιβαίου κεφαλαίου, τροποποιείται από την ΑΕ ΑΚ, ύστερα από άδεια της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, από κοινού µε τον Θεµατοφύλακα. 4. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο είναι οµάδα περιουσίας, η οποία αποτελείται από κινητές αξίες και µετρητά, της οποίας τα επί µέρους στοιχεία ανήκουν εξ αδιαιρέτου στους µεριδιούχους ανάλογα µε τον αριθµό των µεριδίων καθενός και την οποία διαχειρίζεται η Α.Ε. ιαχειρίσεως σύµφωνα µε τις διατάξεις περί αµοιβαίων κεφαλαίων του ν. 3283/04, όπως εκάστοτε ισχύει, και µε τις διατάξεις του Κανονισµού. 5. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν αποτελεί νοµικό πρόσωπο. Οι µεριδιούχοι εκπροσωπούνται δικαστικώς και εξωδίκως από την Α.Ε. ιαχειρίσεως ως προς τις έννοµες σχέσεις από τη διαχείριση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και τα δικαιώµατά τους επί του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. 6. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο έχει αόριστη διάρκεια. 7. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως ευθύνεται για κάθε αµέλεια ως προς τη διαχείριση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου έναντι των µεριδιούχων, επιφυλασσόµενης και της εφαρµογής των διατάξεων του άρθρου 46 του ν. 3283/04, όπως ισχύει. Οι µεριδιούχοι δεν ευθύνονται για πράξεις ή παραλείψεις της Α.Ε. ιαχειρίσεως και του Θεµατοφύλακα κατά την άσκηση των καθηκόντων των τελευταίων. 2

ΑΡΘΡΟ 2 - ΣΚΟΠΟΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Eπενδυτικοί και οικονοµικοί στόχοι του αµοιβαίου κεφαλαίου είναι η αύξηση της αξίας του ενεργητικού του µέσω υπεραξίας, εσόδων από µερίσµατα σε µετοχικούς τίτλους του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών και τόκους από καταθέσεις. Η πολιτική επιδιώξεως των ανωτέρω, θα βασίζεται στην αναπαραγωγή του δείκτη FTSE ASE 20 του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών σε ποσοστό κατά µέσο όρο τριµήνου τουλάχιστον 95%. Το αµοιβαίο κεφάλαιο για την πλήρη αναπαραγωγή του δείκτη θα µπορεί να επενδύει και σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα εντός των ορίων που θέτει ο νόµος. Η διαχείριση του αµοιβαίου κεφαλαίου θα είναι ενεργητική µε την έννοια ότι θα προσαρµόζεται στο δείκτη FTSE ASE 20 µε αγοραπωλησίες µετοχών. Ο αναλαµβανόµενος κίνδυνος έγκειται στην τυχόν µείωση των τιµών των µετοχών του δείκτη FTSE ASE 20 και χαρακτηρίζεται υψηλός. Απευθύνεται σε επενδυτές που προσδοκούν άνοδο των µετοχών της µεγάλης κεφαλαιοποίησης του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών δεχόµενοι να αναλάβουν υψηλό ρίσκο µε µακροπρόθεσµο ορίζοντα. είκτης συγκρίσεως του αµοιβαίου κεφαλαίου (Benchmark) θα είναι ο δείκτης FTSE ASE 20 Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών. ΑΡΘΡΟ 3 - ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ 1. Τα καθήκοντα Θεµατοφύλακα του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ασκεί η ανώνυµη τραπεζική εταιρεία µε την επωνυµία "Τράπεζα EFG Eurobank Ergasias Ανώνυµη Εταιρεία", µε έδρα την Αθήνα (οδός Οθωνος, αριθ. 8, τ.κ. 105 57) και αριθµ. µητρώου ΑΕ 6068/06/B/86/07 σύµφωνα µε τα όσα ορίζει ο ν. 3283/04. ΑΡΘΡΟ 4 - ΕΠΙΤΡΕΠΟΜΕΝΕΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ 1. Οι επενδύσεις του αµοιβαίου κεφαλαίου επιτρέπεται να πραγµατοποιούνται αποκλειστικά σε : α. Κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς που γίνονται δεκτά ή/και αποτελούν αντικείµενο διαπραγµάτευσης σε οργανωµένη αγορά κατά την έννοια της παραγράφου 14 του άρθρου 2 του ν. 2396/1996, όπως ισχύει, καθώς και των αντίστοιχων διατάξεων των εθνικών νοµοθεσιών των κρατών µελών, µε τις οποίες αυτά εναρµονίστηκαν προς τη διάταξη της παραγράφου 13 του άρθρου 1 της Οδηγίας 93/6/ΕΟΚ, όπως ισχύει. β. Καταθέσεις σε πιστωτικά ιδρύµατα αποδοτέες στους καταθέτες σε πρώτη ζήτηση γ. προθεσµιακές καταθέσεις διάρκειας µέχρι δώδεκα (12) µηνών, εφόσον το πιστωτικό ίδρυµα έχει την καταστατική του έδρα σε κράτος µέλος ή, εάν η καταστατική έδρα του πιστωτικού ιδρύµατος βρίσκεται σε τρίτη χώρα, εφόσον το ίδρυµα υπόκειται σε καθεστώς προληπτικής εποπτείας, το οποίο θεωρείται τουλάχιστον ισοδύναµο µε αυτό που προβλέπει οι κοινοτική νοµοθεσία. Οι τρίτες χώρες του παρόντος στοιχείου ορίζονται εκάστοτε µε απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, ύστερα από γνώµη της Τράπεζας της Ελλάδος. δ. Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα, συµπεριλαµβανοµένων των εξοµοιούµενων µε αυτά µέσων που διακανονίζονται σε µετρητά, τα οποία αποτελούν αντικείµενο διαπραγµάτευσης σε µία από τις αγορές που αναφέρονται στα στοιχεία α, β και γ της παρούσας παραγράφου 1 ή/και χρηµατοοικονοµικά παράγωγα µέσα που αποτελούν αντικείµενο εξωχρηµατιστηριακών συναλλαγών (εξωχρηµατιστηριακά παράγωγα), εφόσον : δα. το υποκείµενο στοιχείο συνίσταται σε κινητές αξίες ή µέσα χρηµαταγοράς που εµπίπτουν στην παρούσα παράγραφο 1, σε χρηµατοοικονοµικούς δείκτες, επιτόκια, συναλλαγµατικές ισοτιµίες ή νοµίσµατα, που περιλαµβάνονται στους επενδυτικούς στόχους του αµοιβαίου κεφαλαίου, όπως αυτοί καθορίζονται στον κανονισµό του. δβ. οι αντισυµβαλλόµενοι που µετέχουν σε πράξεις εξωχρηµατιστηριακών παραγώγων είναι νοµικά πρόσωπα υποκείµενα σε προληπτική εποπτεία και ανήκουν στις κατηγορίες που έχουν εγκριθεί µε απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, και 3

δγ. τα εξωχρηµατιστηριακά παράγωγα υπόκεινται καθηµερινώς σε αξιόπιστη και επαληθεύσιµη αποτίµηση και είναι δυνατόν να πωλούνται, να ρευστοποιούνται ή αν κλείνει η θέση τους µε αντισταθµιστική πράξη ανά πάσα στιγµή και σε εύλογη αξία, ύστερα από πρωτοβουλία του αµοιβαίου κεφαλαίου. ΑΡΘΡΟ 5 ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΑ ΟΡΙΑ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ 1. α. Επιτρέπεται η τοποθέτηση µέχρι δέκα τοις εκατό (10%) του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου σε κινητές αξίες και µέσα της χρηµαταγοράς του ίδιου εκδότη. β. Επιτρέπεται η τοποθέτηση µέχρι σαράντα τοις εκατό (40%) του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς εκδοτών σε καθέναν από τους οποίους έχει επενδύσει ποσοστό µεγαλύτερο του πέντε τοις εκατό (5%) του καθαρού ενεργητικού του. Ο περιορισµός του παρόντος στοιχείου δεν ισχύει για τις καταθέσεις, καθώς και για τις πράξεις εξωχρηµατιστηριακών παραγώγων που διενεργούνται µε βάση το στοιχείο ζ της παραγράφου 1 του άρθρου 21 του ν. 3283/04. Οι κινητές αξίες και τα µέσα χρηµαταγοράς των στοιχείων α και β της παραγράφου 4 του παρόντος άρθρου δεν λαµβάνονται υπόψη στην εφαρµογή του ορίου του σαράντα τοις εκατό (40%) που προβλέπεται στο παρόν στοιχείο. 2. Με την επιφύλαξη των παραγράφων 1, 3 και του στοιχείου β της παραγράφου 6 του παρόντος άρθρου, το αµοιβαίο κεφάλαιο δεν επιτρέπεται να συνδυάζει, αθροιστικά, άνω του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε : α. επενδύσεις σε κινητές αξίες ή µέσα χρηµαταγοράς που έχουν εκδοθεί από τον ίδιο οργανισµό, β. καταθέσεις στον οργανισµό αυτό, ή/και γ. κινδύνους από πράξεις εξωχρηµατιστηριακών παράγωγων χρηµατοοικονοµικών µέσων που διενεργήθηκαν µε τον οργανισµό αυτό. 3. α. Οι επενδύσεις σε κινητές αξίες ή µέσα χρηµαταγοράς που έχουν εκδοθεί από τον ίδιο οργανισµό ή οι επενύσεις σε καταθέσεις ή παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα στον εν λόγω οργανισµό που έχουν πραγµατοποιηθεί σύµφωνα µε τις παραγράφους 1, 2, 3, 4 και 5 του παρόντος άρθρου και το στοιχείο β της παρούσας παραγράφου 6 δεν πρέπει να υπερβαίνουν αθροιστικά το τριάντα πέντε τοις εκατό (35%) του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. β. Η έκθεση κινδύνου ως προς έναν αντισυµβαλλόµενο στον οποίο εκτίθεται το αµοιβαίο κεφάλαιο κατά τη διενέργεια πράξης εξωχρηµατιστηριακού παραγώγου δεν επιτρέπεται να υπερβαίνει : βα. το δέκα τοις εκατό (10%) του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου όταν ο αντισυµβαλλόµενος είναι πιστωτικό ίδρυµα ως αυτό ορίζεται στο στοιχείο στ της παρ. 1 του άρθρου 21, και ββ. το πέντε τοις εκατό (5%) του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου όταν ο αντισυµβαλλόµενος δεν είναι πιστωτικό ίδρυµα µεταξύ αυτών που αναφέρονται στο ανωτέρω στοιχείο βα. 4. Οι εταιρείες που συµπεριλαµβάνονται στον ίδιο όµιλο για τους σκοπούς των ενοποιηµένων λογαριασµών, όπως ορίζονται σύµφωνα µε την Οδηγία 83/349/ΕΟΚ, όπως ισχύει, ή από τους διεθνώς αναγνωρισµένους λογιστικούς κανόνες, θεωρούνται ως ενιαίος οργανισµός. Το αµοιβαίο κεφάλαιο δεν επιτρέπεται να επενδύει, αθροιστικά, ποσοστό µεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς των εταιρειών του ίδιου οµίλου. Η Α.Ε..Α.Κ. οφείλει να συµπεριλαµβάνει στο πλήρες ενηµερωτικό δελτίο του αµοιβαιου κεφαλαίου και στην ετήσια και εξαµηνιαία έκθεσή του ειδική αναφορά για τις επενδύσεις του σε εταιρείες του ίδιου οµίλου. 5. Επειδή το αµοιβαίο κεφάλαιο αναπαράγει χρηµατιστηριακό δείκτη επιτρέπεται να τοποθετεί µέχρι 20% του καθαρού ενεργητικού του σε µετοχές του ιδίου εκδότη. 4

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται µε απόφασή της να αυξάνει σε τριάντα πέντε τοις εκατό (35%) το όριο της προηγούµενης παραγράφου, εφόσον αυτό διακιολογείται από εξαιρετικές συνθήκες της αγοράς, ιδιώς στις εποπτευόµενες αγορές στις οποίες ορισµένες κινητές αξίες ή µεσα χρηµαταγοράς έχουν σηµαντική βαρύτητα. Η παραπάνω υπέρβαση επιτρέπεται µόνο για έναν εκδότη. 6. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο θα συµµορφωθεί ως προς το άρθρο 22 του ν. 3283/04 έως τις 2 Νοεµβρίου 2005, σύµφωνα µε το άρθρο 47 του ν. 3283/04. ΑΡΘΡΟ 6 - ΜΕΡΙ ΙΑ 1. Η περιουσία του Αµοιβαίου Κεφαλαίου διαιρείται σε ισάξια µερίδια ή κλάσµατα µεριδίου. Ο αριθµός των κυκλοφορούντων µεριδίων αυξάνεται µε την έκδοση και διάθεση νέων ή µειώνεται µε την εξαγορά µεριδίων τα οποία έχουν ήδη εκδοθεί. 2. Η αξία κάθε µεριδίου ισούται µε το πηλίκον της διαιρέσεως του συνόλου της καθαρής αξίας του Αµοιβαίου Κεφαλαίου µε τον αριθµό των µεριδίων. Ο προσδιορισµός της καθαρής αξίας του Αµοιβαίου Κεφαλαίου γίνεται σύµφωνα µε τους κανόνες του άρθρου 9. 3. Η αρχική αξία του µεριδίου ορίζεται κατά τη σύσταση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. 4. Η τιµή διάθεσης και η τιµή εξαγοράς του µεριδίου υπερβαίνει την αξία του ή υπολείπεται, αντιστοίχως, της αξίας του κατά την προµήθεια της Α.Ε. ιαχειρίσεως, σύµφωνα µε το άρθρο 9. 5. H καθαρή αξία του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ο αριθµός των µεριδίων του, η τιµή διαθέσεως και η τιµή εξαγοράς του µεριδίου υπολογίζονται κάθε εργάσιµη ηµέρα και δηµοσιεύονται στον ηµερήσιο τύπο της µεθεπόµενης ηµέρας, µε µέριµνα της Α.Ε. ιαχειρίσεως. 6. Η συµµετοχή στο Αµοιβαίο Κεφάλαιο αποδεικνύεται µε έγγραφο ονοµαστικό τίτλο (καλούµενον εφεξής "Τίτλο"). Οι Τίτλοι εκδίδονται από την Α.Ε. ιαχειρίσεως και προσυπογράφονται από τον Θεµατοφύλακα. 7. Οι Τίτλοι εκδίδονται για ένα ή περισσότερα µερίδια ή κλάσµα µεριδίου, είναι πάντοτε ονοµαστικοί και περιέχουν: α) Την ονοµασία του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, β) Τον αριθµό της άδειας συστάσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, γ) Τις επωνυµίες της Α.Ε. ιαχειρίσεως και του Θεµατοφύλακα, δ) Τον αριθµό των µεριδίων που αντιστοιχούν στον τίτλο, ε) Το ονοµατεπώνυµο και τη διεύθυνση της κατοικίας του µεριδιούχου, στ) Βεβαίωση από το Θεµατοφύλακα ότι καταβλήθηκε ολοσχερώς η αξία του µεριδίου. 8. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως δικαιούται µε τη ρητή συναίνεση του µεριδιούχου να µην εκδίδει τίτλο µεριδίων, να καταχωρίζει τα µερίδια σε ειδικό µητρώο µεριδιούχων που θα τηρεί µε ηλεκτρονικό αρχείο και να τα παρακολουθεί µε σχετικές εγγραφές σε αυτό το αρχείο. Ο µεριδιούχος πάντως δύναται, µε την υποβολή σχετικού αιτήµατός του, να απαιτήσει την έκδοση τίτλου µεριδίων, ο οποίος θα µπορεί να φυλάσσεται από το Θεµατοφύλακα. Εφόσον η Α.Ε. ιαχειρίσεως δεν εκδίδει τίτλο, χορηγεί στο µεριδιούχο βεβαίωση που αναγράφει τα στοιχεία τα οποία µνηµονεύει η παράγραφος 7 του παρόντος άρθρου. 9. Οι διατάξεις του ν. 5638/1932 "περί καταθέσεως εις κοινόν λογαριασµόν" εφαρµόζονται αναλόγως και επί των µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. 10. Είναι απολύτως άκυρη η συµβατική µεταβίβαση των µεριδίων, µε εξαίρεση τη µεταβίβαση µεταξύ συζύγων ή συγγενών πρώτου και δεύτερου βαθµού σε ευθεία γραµµή. 5

11. Σε περιπτώσεις απώλειας τίτλων µεριδίων εφαρµόζονται αναλόγως οι διατάξεις του άρθρου 843 του Κώδικα Πολιτικής ικονοµίας. Η απώλεια, κλοπή ή καταστροφή της βεβαίωσης συµµετοχής στο Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν παράγει καµία έννοµη συνέπεια, ως προς τις σχέσεις του µεριδιούχου ή των µεριδιούχων µε την Α.Ε. ιαχειρίσεως. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως, ύστερα από σχετική αίτηση του µεριδιούχου ή ενός από τους συνδικαιούχους µεριδιούχους, εκδίδει νέα βεβαίωση, σε αντικατάσταση της παλαιάς. 12. Τα µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων δύνανται να ενεχυράζονται σε εξασφάλιση απαιτήσεως κατά τους όρους των παρ. 1, 2 του άρθρου 3 του α.ν. 1818/1951 "περί τροποποιήσεως και συµπληρώσεως διατάξεων που αφορούν στην ονοµαστικοποίηση των µετοχών και το χρηµατιστήριο αξιών" (ΦΕΚ 149 Α) και των άρθρων 1244 επ. του Αστικού Κώδικα. Η ενεχύραση ισχύει κατά της Α.Ε. ιαχειρίσεως από τη στιγµή που θα ανακοινωθεί σε αυτήν από τον ενεχυρούχο δανειστή. ΑΡΘΡΟ 7 ΟΡΟΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑΣ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ 1. Για την απόκτηση µεριδίων απαιτούνται: α. γραπτή αίτηση, πριν από την υποβολή της οποίας ο αιτών παραλαµβάνει δωρεάν περιληπτικό ενηµερωτικό δελτίο για το Αµοιβαίο Κεφάλαιο, το οποίο είναι συντεταγµένο σύµφωνα µε τον νόµο β. αποδοχή του Κανονισµού γ. ολοσχερής καταβολή στον Θεµατοφύλακα σε µετρητά ή κινητές αξίες του ποσού του οποίου ζητείται η επένδυση σε µερίδια. Για τον υπολογισµό της αξίας των κινητών αυτών αξιών εφαρµόζονται αναλόγως οι κανόνες της παρ. 1 του άρθρου 9. Η καταβολή του ποσού µπορεί να γίνει και στην Α.Ε. ιαχειρίσεως, η οποία στην περίπτωση αυτή υποχρεούται να καταθέσει το χρηµατικό ποσό ή τις κινητές αξίες, το αργότερο εντός της επόµενης εργάσιµης ηµέρας, στον Θεµατοφύλακα. Εάν η Α.Ε. ιαχειρίσεως καθυστερήσει την κατάθεση και ο µεριδιούχος υποστεί ζηµία, η Α.Ε. ιαχειρίσεως υποχρεούται να τον αποζηµιώσει. 2. Η τιµή διαθέσεως των µεριδίων είναι αυτή της ηµέρας υποβολής της αιτήσεως και προσδιορίζεται σύµφωνα µε το άρθ. 9, µε βάση την αξία του µεριδίου της ίδιας ηµέρας που δηµοσιεύεται την µεθεπόµενη εργάσιµη ηµέρα στον ηµερήσιο τύπο. 3. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως µπορεί να διαθέτει τα µερίδια του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και µέσω αντιπροσώπων της. Ως αντιπρόσωποι δύνανται να ενεργούν µόνον Πιστωτικά Ιδρύµατα, Ασφαλιστικές Εταιρείες, ΑΕΠΕΥ και ΑΕ ΑΚ σύµφωνα µε το άρθρο 15 παρ. 4 του ν. 3283/04. 4. Σε καµία περίπτωση δεν επιτρέπεται η χορήγηση πιστώσεως από την Α.Ε. ιαχειρίσεως ή τον Θεµατοφύλακα κατά την διάθεση µεριδίων. 5. Η έκδοση και διάθεση νέων µεριδίων αποφασίζεται ελεύθερα από την Α.Ε. ιαχειρίσεως σύµφωνα µε τους όρους του Κανονισµού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. 6. Σε περίπτωση ασφαλίσεως ζωής µπορεί να συµφωνηθεί ότι η ασφαλιστική αποζηµίωση δεν καταβάλλεται σε µετρητά, αλλά µε τη µεταβίβαση στο δικαιούχο µεριδίων Αµοιβαίου Κεφαλαίου. ΕΞΑΓΟΡΑ 1. Η εξαγορά των µεριδίων είναι υποχρεωτική όταν το ζητήσει ο µεριδιούχος. 2. Για το σκοπό αυτόν ο µεριδιούχος υποβάλλει γραπτή αίτηση και παραδίδει στην Α.Ε. ιαχειρίσεως προς ακύρωση τους τίτλους των µεριδίων που εξαγοράζονται εφόσον έχουν εκδοθεί τέτοιοι. Σε περίπτωση µερικής εξαγοράς, θα πρέπει ο µεριδιούχος να αναγράφει στην αίτηση εξαγοράς τον ακριβή αριθµό των µεριδίων που επιθυµεί να εξαγοραστούν. 6

3. Η αξία των µεριδίων που εξαγοράζονται καταβάλλεται σε µετρητά µέσα σε πέντε ηµέρες από την ηµέρα υποβολής της αίτησης του µεριδιούχου για την εξαγορά. 4. Τα µερίδια εξαγοράζονται στην τιµή εξαγοράς µεριδίων της ηµέρας υποβολής της αίτησης του µεριδιούχου για την εξαγορά. Η τιµή αυτή προσδιορίζεται, σύµφωνα µε το άρθρο 9, µε βάση την αξία του µεριδίου της ίδιας ηµέρας που δηµοσιεύεται την µεθεποµένη εργάσιµη ηµέρα στον ηµερήσιο τύπο σύµφωνα µε το άρθρο 20 του Νόµου 3283/04, όπως ισχύει. 5. Οι εξαγοραζόµενοι Τίτλοι ακυρώνονται (εφόσον έχουν εκδοθεί τέτοιοι) από την Α.Ε. ιαχειρίσεως. Σε περίπτωση µερικής εξαγοράς εκδίδεται νέος Τίτλος για τον αριθµό των µη εξαγοραζόµενων µεριδίων. 6. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως και ο Θεµατοφύλακας δεν µπορούν να δανείζονται, όταν ενεργούν για λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως, για λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, µπορεί να δανείζεται σε ξένο νόµισµα µε δάνεια αντιστήριξης (back - to - back), σύµφωνα µε τις σχετικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Κατά παρέκκλιση από τα ανωτέρω, η Α.Ε. ιαχειρίσεως µπορεί να δανείζεται για λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου αποκλειστικώς από τράπεζες µέχρι ποσού ίσου προς το 1/10 της καθαρής αξίας του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και µόνο για την ικανοποίηση αιτήσεων εξαγοράς µεριδίων όταν κρίνει ως µη συµφέρουσα την πώληση κινητών αξιών. Σε ασφάλεια των δανείων αυτών µπορεί να συνιστάται ενέχυρο επί κινητών αξιών του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. ΑΡΘΡΟ 8 - ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ ΑΜΟΙΒΕΣ ΚΑΙ ΕΞΟ Α ΠΟΥ ΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΚΑΙ ΤΟΥΣ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΟΥΣ 1. Προµήθειες που βαρύνουν τους µεριδιούχους : α. Σε κάθε αγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καταβάλλεται προµήθεια διάθεσης την οποία καθορίζει η Α.Ε. ιαχειρίσεως µέχρι του ποσοστού 5% επί της αξίας των µεριδίων που αγοράζονται. Η προµήθεια περιλαµβάνεται στην τιµή διαθέσεως των µεριδίων και καταβάλλεται από τον αγοραστή κατά την αγορά των µεριδίων. β. Σε κάθε εξαγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καταβάλλεται από το µεριδιούχο προµήθεια εξαγοράς, την οποία καθορίζει η Α.Ε. ιαχειρίσεως µέχρι 1% επί της αξίας των µεριδίων τα οποία προσφέρονται προς εξαγορά. 2. Προµήθειες και έξοδα που βαρύνουν το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου : α. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως δικαιούται προµήθειας διαχειρίσης µέχρι 1% ετησίως επί της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και εισπράττεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια αυτή περιλαµβάνεται η αµοιβή της Α.Ε..Α.Κ., η αµοιβή του συµβούλου επενδύσεων ή και του διαχειριστή του αµοιβαίου κεφαλαίου στους οποίους έχουν τυχόν ανατεθεί αντίστοιχα καθήκοντα. β. Αµοιβή Θεµατοφυλακής 0,19% ετησίως. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και πληρώνεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια Θεµατοφυλακής περιλαµβάνεται η προµήθεια του Θεµατοφύλακα και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου που έχει στη φύλαξή του το σύνολο ή µέρος των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. γ. Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του αµοιβαίου κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του ν. 3283/2004. 7

δ. Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. ε. Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. στ. Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. ζ. Εισφορές που καταβάλλονται στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ή/και σε οποιαδήποτε άλλη κατά νόµο αρµόδια αρχή για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. ΑΡΘΡΟ 9 ΚΑΝΟΝΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΤΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΤΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΤΗΣ ΚΑΘΑΡΗΣ ΑΞΙΑΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ 1. Το καθαρό ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου, ο αριθµός των µεριδίων του, η καθαρή τιµή του µεριδίου του, η τιµή διάθεσης και η τιµή εξαγοράς του υπολογίζονται κάθε εργάσιµη ηµέρα και δηµοσιεύονται στον ηµερήσιο τύπο της µεθεπόµενης ηµέρας, µε µέριµνα της Α.Ε..Α.Κ. 2. α. Ο προσδιορισµός της αξίας του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου γίνεται σύµφωνα µε τους κανόνες του παρόντος άρθρου. Για τον προσδιορισµό της αξίας του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου αφαιρούνται οι αµοιβές και οι προµήθειες της Α.Ε..Α.Κ., του θεµατοφύλακα και των µελών των οργανωµένων αγορών, οι δαπάνες που σύµφωνα µε τον κανονισµό του βαρύνουν το αµοιβαίο κεφάλαιο, καθώς και τα κέρδη που διανέµονται στους µεριδιούχους κατά την αποτίµηση της 31 ης εκεµβρίου κάθε έτους. β. Για τον προσδιορισµό της καθαρής τιµής του µεριδίου του αµοιβαίου κεφαλαίου διαιρείται το σύνολο της αξίας του καθαρού ενεργητικού του µε τον αριθµό των µεριδίων του. Η τιµή διάθεσης και η τιµή εξαγοράς του µεριδίου του αµοιβαίου κεφαλαίου επιτρέπεται να υπερβαίνει ή να υπολείπεται, αντίστοιχα, της καθαρής τιµής του µεριδίου του κατά το ποσοστό της αντίστοιχης προµήθειας της Α.Ε..Α.Κ. 3. Η Α.Ε..Α.Κ. αποτιµά τα στοιχεία του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου σύµφωνα µε τους ακόλουθους κανόνες : α. Η αξία των εισηγµένων σε οργανωµένη αγορά κινητών αξιών και µέσων χρηµαταγοράς αποτιµάται µε βάση την τιµή κλεισίµατος των χρηµατιστηριακών συναλλαγών τοις µετρητοίς της ίδιας ηµέρας. Σε οργανωµένες αγορές που λειτουργούν εκτός της Ευρωπαϊκής Ένωσης, όταν η αποτίµηση µε βάση την τιµή του προηγούµενου εδαφίου δεν είναι εφικτή για λόγους διαφοράς ώρας, η αξία αποτιµάται µε βάση την τιµή κλεισίµατος της προηγούµενης εργάσιµης ηµέρας των ανωτέρω αγορών. β. Εάν δεν έχει καταρτισθεί χρηµατιστηριακή συναλλαγή την ηµέρα της αποτίµησης, λαµβάνεται υπόψη η τιµή της πορηγούµενης ηµέρας συνεδρίασης της οργανωµένης αγοράς και εάν δεν έχει ούτε και εκείνη την ηµέρα καταρτισθεί χρηµατιστηριακή συναλλαγή λαµβάνεται υπόψη η τελευταία τιµή προσφοράς ή ζήτησης. γ. Εάν σε οργανωµένη αγορά, στην οποία είναι εισηγµένες οι κινητές αξίες και τα µέσα χρηµαταγοράς, ισχύει το σύστηµα της ενιαίας τιµής, για τον προσδιορισµό της αξίας τους λαµβάνεται υπόψη η ενιαία τιµή. δ. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται µε αποφάσει της να καθορίζει κανόνες, σύµφωνα µε τους οποίους γίνεται η αποτίµηση της αξίας στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου, τα οποία δεν αποτελούν αντικείµενο διαπραγµάτευσης ή/και δεν είναι εισηγµένα σε οργανωµένη αγορά. 4. Με εξαίρεση τις υποχρεωτικές από τον παρόντα νόµο δηµοσιεύσεις, κάθε δηµοσίευση σχετικά µε το αµοιβαίο κεφάλαιο γίνεται µε έξοδα της Α.Ε..Α.Κ. 8

ΑΡΘΡΟ 10 ΙΑΝΟΜΗ ΚΕΡ ΩΝ 1. Οι πρόσοδοι του Αµοιβαίου Κεφαλαίου από τόκους και µερίσµατα δύνανται να διανέµονται ετησίως στους µεριδιούχους, αφού προηγουµένως αφαιρεθεί το σύνολο των δαπανών της χρήσης που καθορίζονται στο άρθρο 8. 2. Τα κέρδη από την πώληση κινητών αξιών διανέµονται στους µεριδιούχους, κατά την κρίση της Α.Ε. ιαχειρίσεως, κατά το µέτρο που αυτά δεν εξουδετερώνονται από τυχόν συντελεσθείσες µέχρι τέλους της χρήσεως κεφαλαιακές ζηµίες. 3. Η διανοµή των κερδών γίνεται σε όλους όσους είναι κάτοχοι µεριδίων την τελευταία ηµέρα του διαχειριστικού έτους, κατά το οποίο προέκυψαν τα κέρδη. Η διανοµή θα γίνεται εντός τριών (3) µηνών από τη λήξη κάθε διαχειριστικού έτους και θα προηγείται σχετική ανακοίνωση διά του τύπου. 4. Κατά την καταβολή των κερδών παρακρατούνται οι αναλογούντες φόροι όπως ο νόµος εκάστοτε ορίζει. ΑΡΘΡΟ 11 ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΟ ΚΑΘΕΣΤΩΣ 1. Η πράξη σύστασης Αµοιβαίου Κεφαλαίου, η διάθεση και η εξαγορά των µεριδίων απαλλάσσονται από κάθε φόρο, τέλος, τέλος χαρτοσήµου, εισφορά, δικαίωµα ή οποιαδήποτε άλλη επιβάρυνση υπέρ του ηµοσίου, νοµικών προσώπων δηµοσίου δικαίου και γενικώς τρίτων. 2. Κατά την είσπραξη τόκων στο όνοµα και για λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ενεργείται από τον καταβάλλοντα παρακράτηση φόρου εισοδήµατος, σύµφωνα µε τα προβλεπόµενα από τα άρθρα 12 και 54 του Ν. 2238/1994, κατά περίπτωση. Με την παρακράτηση αυτή εξαντλείται η φορολογική υποχρέωση των µεριδιούχων για τα εισοδήµατα αυτά. 3. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως υποχρεούται σε καταβολή φόρου τρία τοις χιλίοις (3%0) ετησίως, στο όνοµα και για λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ο οποίος υπολογίζεται α) επί του εξαµηνιαίου µέσου όρου ολόκληρου του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και β) επί του ηµερησίου µέσου όρου των ποσών βάσης (notional amounts) που αφορούν σε πράξεις επί παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων. Ο φόρος λογίζεται καθηµερινά και αποδίδεται στην αρµόδια δηµόσια οικονοµική υπηρεσία, µε ευθύνη της Α.Ε. ιαχειρίσεως µέσα στο πρώτο δεκαπενθήµερο των µηνών Ιουλίου και Ιανουαρίου του επόµενου εξαµήνου από τον υπολογισµό. Με την καταβολή του φόρου εξαντλείται η φορολογική υποχρέωση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και των µεριδιούχων, επιφυλασσοµένων των διατάξεων της προηγούµενης παραγράφου. 4. Η πρόσθετη αξία που προκύπτει επ ωφελεία των µεριδιούχων από την εξαγορά µεριδίων σε τιµή ανώτερη της τιµής κτήσεως, απαλλάσσεται από κάθε φόρο, τέλος χαρτοσήµου, εισφορά, δικαίωµα ή οποιαδήποτε άλλη επιβάρυνση υπέρ του ηµοσίου, νοµικών προσώπων δηµοσίου δικαίου και γενικώς τρίτων. ΑΡΘΡΟ 12 ΛΥΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΚΑΙ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ 1. Μεριδιούχοι που εκπροσωπούν τουλάχιστον το 1/10 των µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου έχουν δικαίωµα να ζητήσουν από την Α.Ε. ιαχειρίσεως τη σύγκληση της Συνελεύσεως των µεριδιούχων. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως υποχρεούται να συγκαλέσει τη Συνέλευση των µεριδιούχων το πολύ µέσα σε τριάντα ηµέρες από την επίδοση της αιτήσεως του προηγούµενου εδαφίου. Η αίτηση περιέχει το αντικείµενο της ηµερήσιας διάταξης, που αναφέρεται στην παροχή πληροφοριών για οποιοδήποτε θέµα συνδέεται, αµέσως ή εµµέσως, µε τη διαχείριση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. 9

2. Εάν η συνολική καθαρή αξία του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, σε σχέση µε την αξία αναφοράς, όπως αυτή προσδιορίζεται στα επόµενα εδάφια, µειωθεί κατά 6/10, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς µπορεί να συγκαλέσει Συνέλευση των µεριδιούχων, µε σκοπό τη διάλυση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Η αξία αναφοράς θα ανάγεται στην πρώτη ηµέρα κάθε ηµερολογιακού τριµήνου και θα υπολογίζεται ως ο αριθµητικός µέσος όρος της συνολικής καθαρής αξίας του Αµοιβαίου Κεφαλαίου των εκάστοτε τελευταίων τεσσάρων τριµήνων. Με τη συµπλήρωση εκάστου νέου τριµήνου, η συνολική καθαρή αξία του Αµοιβαίου Κεφαλαίου στο τρίµηνο αυτό θα αντικαθιστά, κατά τον ανωτέρω υπολογισµό της αξίας αναφοράς, την αντίστοιχη αξία του παλαιότερου τριµήνου. Για τη διάλυση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου εφαρµόζονται οι διατάξεις των άρθρων 798-804 του Αστικού Κώδικα. Σε περίπτωση που η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς αποφασίζει τη σύγκλιση της Συνέλευσης των µεριδιούχων, αναστέλλεται η εξαγορά των µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου µέχρι το πέρας της διαδικασίας διανοµής. 3. Σε περίπτωση λύσης του αµοιβαίου κεφαλαίου η διανοµή του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου διενεργείται από την Α.Ε..Α.Κ., υπό τον έλεγχο του θεµατοφύλακα. Μετά το πέρας της διαδικασίας διανοµής του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου συντάσσεται ειδική έκθεση, η οποία υπογράφεται και από ορκωτό ελεγκτή. Η έκθεση κοινοποιείται αµελλητί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και τίθεται στη διάθεση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου στα σηµεία που διατίθενται τα µερίδιά του. Η Α.Ε ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑLICO AIG ΑΕ ΑΚ Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ EFG EUROBANK 10