Weekly Financial Report Δευτέρα 2 Ιανουαρίου 2017 Ελπίδες για 2017 θετικές ειδήσεις για την παγκόσμια οικονομία τη χρονιά που έρχεται Λόγω των εορταστικών ημερών, οι ειδήσεις της προηγούμενης εβδομάδας ήταν ελάχιστες και χωρίς να υπάρχει κάτι το ιδιαίτερα σημαντικό. Στις ΗΠΑ, είχαμε συνέχεια στις θετικές ειδήσεις καθώς η καταναλωτική εμπιστοσύνη επιβεβαιώνεται σε υψηλά σχεδόν 15 ετών. Στην Κίνα υπήρξε μια χειροτέρευση της μεταποίησης ενώ στην Ιαπωνία η πιο σημαντική είδηση ήταν η αισθητή άνοδος του πληθωρισμού και σε εθνικό επίπεδο και στη περιοχή του Τόκιο. Πλέον, όλη η προσοχή στρέφεται στο 2017 και κυρίως στην ανάληψη εκ μέρους του Ντόναλντ Τραμπ της προεδρίας των ΗΠΑ. Έτσι, οι εξαγγελίες του νέου Προέδρου όσον αφορά τους στόχους και τη δημοσιονομική πολιτική της χώρας για την επόμενη τετραετία, είναι αυτές που θα καθορίσουν πολλές εξελίξεις και σε οικονομικό και σε γεωπολιτικό επίπεδο. Στη Κίνα, η προσοχή στρέφεται στις προθέσεις και τις εξαγγελίες της Κεντρικής Τράπεζας σχετικά κυρίως με τη πορεία του εγχώριου νομίσματος. Η ίδια, έχει δηλώσει το τελευταίο διάστημα ότι στοχεύει στη σταθερότητα του νομίσματος χωρίς όμως να μπορεί προς το παρόν να «πείσει» όλους τους αναλυτές και να καθησυχάσει πλήρως τις αγορές. Το άλλο μεγάλο θέμα για το 2017 είναι φυσικά οι διαθέσεις της Fed σχετικά με τη πορεία αύξησης των επιτοκίων, καθώς η ίδια έχει δηλώσει ότι προτίθεται να προχωρήσει σε άλλες 3 μέσα στο 2017. Το γεγονός αυτό είναι πολύ σημαντικό για τη πορεία των βασικότερων επιτοκίων αναφοράς καθώς και του ισχυρότερου νομίσματος, του δολαρίου. Τέλος, οι εκλογικές αναμετρήσεις στην Ευρώπη ίσως είναι ο μεγαλύτερος κίνδυνος για τη περιοχή και τις αγορές, το 2017. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
Δεκέμβριο σε υψηλά σχεδόν 6 ετών και ο πληθωρισμός μειώθηκε στο 5,4%. Ευρωζώνη Economy & Markets Αμερική Economy & Markets Οριακή αύξηση της προσφοράς χρήματος στην Ευρωζώνη Σε υψηλά 6 ετών η μεταποίηση στην Ρωσία Σε υψηλά 15 ετών η καταναλωτική εμπιστοσύνη στις ΗΠΑ Αύξηση εμπορικού ελλείμματος στις ΗΠΑ Ευρωζώνη Η προσφορά χρήματος Μ3 αυξήθηκε 4,8% σε ετήσια βάση και οριακά περισσότερο του αναμενομένου. Ιταλία Ο δείκτης τιμών παραγωγού μειώθηκε 0,2% σε μηνιαία βάση. Ρωσία Ο μεταποιητικός ΡΜΙ αυξήθηκε τον ΗΠΑ Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, η καταναλωτική εμπιστοσύνη του Conference Board αυξήθηκε σε υψηλό 15ετίας, οι εξαγωγές και οι εισαγωγές αυξήθηκαν 1% και 1,2% αντίστοιχα με το εμπορικό έλλειμα να αυξάνεται στα $65,3δις. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας μειώθηκαν κατά 10χιλ και έφτασαν τις 265χιλ την εβδομάδα που 2
ολοκληρώθηκε την 24 η Δεκεμβρίου. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις αυξήθηκαν κατά 63χιλ και έφτασαν στις 2,102εκ για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 17 η Δεκεμβρίου. αντίστοιχος της περιοχής του Τόκιο μειώθηκε στο 0%. ενώ η ανεργία αυξήθηκε οριακά στο 3,1%. Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 1,5% σε μηνιαία βάση και 4,6% σε ετήσια. Νότιος Κορέα Ασία Economy & Markets Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 3,4% σε μηνιαία και 4,8% σε ετήσια βάση, ο πληθωρισμός παρέμεινε σταθερός στο 1,3% ενώ εξαγωγές και εισαγωγές αυξήθηκαν 6,4% και 7,3% και περισσότερο του αναμενομένου. Μείωση του ΡΜΙ μεταποίησης στην Κίνα Αύξηση του ιαπωνικού πληθωρισμού Κίνα Τα βιομηχανικά κέρδη αυξήθηκαν τον Νοέμβριο κατά 14,5% σε ετήσια βάση. Ο μεταποιητικός ΡΜΙ μειώθηκε στις 51,4 μονάδες και αυτός των υπηρεσιών στις 54,5. Ιαπωνία Ο πληθωρισμός σε εθνικό επίπεδο αυξήθηκε αισθητά στο 0,5% ενώ ο 3
Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,5 0,3 10,2 USA 1,9 1,3 4,8 Japan 0,5 0,0 3,2 Germany 1,6 0,4 6,2 United Kingdom 1,8 0,7 5,1 France 1,4 0,3 10,3 Italy 1,0 0,1 11,4 Australia 2,9 1,3 5,9 Canada 1,4 1,6 7,2 Switzerland 1,2-0,5 3,5 Greece -0,9 0,1 24,8 China 6,5 2,0 4,2 Russia -0,8 7,4 5,8 Mexico 2,4 2,9 4,3 Turkey 3,5 7,7 10 South Africa 0,5 6,7 25,9 India 7,4 5,4 - Indonesia 5,0 4,2 5,7 Philippines 6,0 2,0 6,0 Malaysia 4,3 2,5 3,3 South Korea 2,6 1,1 3,6 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2016 4
10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 2,339-0,112 Japan -0,030-0,026 Germany -0,174-0,051 UK 0,934-0,084 France 0,220-0,034 Italy 1,398-0,049 Spain 1,008-0,033 Australia 2,568-0,100 Switzerland -0,424-0,037 Greece 7,050-0,184 China 2,648 - Russia 8,330-0,040 Mexico 7,340-0,018 Brazil 5,203-0,094 South Korea 2,035 - India 6,677-0,227 Philippines 4,574-0,056 Malaysia 4,298 0,078 5
Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.752,96-0,38 8,18 8,18 MSCI Emerging 858,44 2,35 11,27 11,27 MSCI Frontier 496,35 1,59 2,76 2,76 STOXX 600 361,42 0,86 2,30 2,30 EUROSTOXX 50 3.290,52 0,88 4,83 4,83 6
Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 19.819,78-0,78 16,50 16,50 S&P 500 2.249,26-0,98 11,95 11,95 Nasdaq 5.432,09-1,18 8,97 8,97 Nikkei 19.145,14-1,61 2,35 2,35 FTSE 100 7.120,26 1,44 19,15 19,15 DAX 11.481,06 1,09 6,87 6,87 CAC 40 4.862,31 0,79 8,81 8,81 SMI 8.251,13-0,22-3,39-3,39 7
Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 3.096,10-0,21-10,50-10,50 Hang Seng 21.790,91 0,87 4,28 4,28 RTS Russia 1.144,26 3,08 59,42 59,42 Bovespa 59.781,63 5,19 38,93 38,93 Nifty 8.185,80 3,43 4,48 4,48 MEXBOL 45.909,31 1,04 8,15 8,15 ASE 643,64 2,46 4,24 4,24 MERVAL 16.508,26 3,29 44,90 44,90 8
Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,048 0,249-0,34-3,23 USD/JPY 117,400-0,256-0,37 1,74 GBP/USD 1,230 0,179-0,29-16,39 EUR/CHF 1,072 0,170 0,03 1,27 USD/CNY 6,945 0,017 0,00-6,55 USD/AUD 1,392 0,129 0,26 0,12 EUR/RUB 64,351-0,946 0,57 22,93 EUR/TRY 3,711-1,011-0,15-13,47 EUR/MEX 21,687-0,564 0,57-13,55 EUR/CNY 7,279-0,135 0,81-2,83 EUR/AUD 1,459-0,374 0,02 3,22 9
Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.147,50 1,71 0,45 8,59 Silver 15,93 1,11 0,00 14,64 Brent 56,82 3,22 52,41 55,84 WTI Crude 53,72 1,45 45,03 46,78 Platinum 903,10 1,27 0,00 3,66 Palladium 680,96 3,27 0,00 25,15 10
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται 11
από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 12