Weekly Financial Report Δευτέρα 20 Φεβρουαρίου 2017 Στο κάδρο οι πολιτικοί κίνδυνοι, το ράλι όμως συνεχίζεται Στο κάδρο πλέον μπαίνουν οι πολιτικοί κίνδυνοι σε ΗΠΑ και Ευρώπη. Συγκεκριμένα, ιδιαίτερα στην Ευρώπη και την Ευρωπαϊκή Ένωση, με ιδιαίτερη ανησυχία και ενδιαφέρον αναμένονται οι εκλογικές αναμετρήσεις, αρχικά σε Ολλανδία και Γαλλία. Πολλοί είναι αυτοί που ανησυχούν για τις επιπτώσεις που μπορεί να έχει η νίκη συγκεκριμένων παρατάξεων στο μέλλον του κοινού νομίσματος αλλά και της ίδιας της ύπαρξης της Ευρωπαϊκής Ένωσης, ιδιαίτερα μετά το αποτέλεσμα του βρετανικού δημοψηφίσματος. Σε αυτό το πλαίσιο, και λόγω της αδυναμίας για έναν «διαρκή πληθωρισμό» προς το παρόν, η ΕΚΤ ανέφερε στα πρακτικά της ότι θα συνεχίσει να στηρίζει την οικονομία με όλα τα όπλα της, ακόμα και παρά τις αντιρρήσεις κυρίως από το γερμανικό στρατόπεδο. Στην άλλη πλευρά και στις ΗΠΑ, ήρθε η ώρα του νέ- ου Προέδρου των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, ώστε να εφαρμόσει στη πράξη τις προεκλογικές του δεσμεύσεις και υποσχέσεις σχετικά με τη δημοσιονομική πολιτική και κυρίως τη φορολογία. Σε αυτό το πλαίσιο επίσης, η πρόεδρος της Fed, Janet Yellen, ανέφερε ότι είναι πιθανή η αύξηση επιτοκίων ακόμα και από την επόμενη συνεδρίαση της Τράπεζα, τον Μάρτιο, ειδικότερα αν τα στοιχεία για τον πληθωρισμό και την αγορά εργασίας αυτό το μήνα επιβεβαιώσουν τη θετική πορεία της αμερικανικής οικονομίας. Επίσης, σημαντική είναι η εβδομάδα που διανύουμε και ίσως ο μήνας, σχετικά με την έκβαση του ελληνικού ζητήματος και τις εξελίξεις που θα επιφέρει μια τυχόν συμφωνία. Τέλος, σημαντική ήταν η είδηση για τον κινέζικο πληθωρισμό του 2,5% αλλά και της ανάπτυξης της ιαπωνικής οικονομίας κατά 1% στο δ τρίμηνο. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
Γερμανία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 0,4% σε τριμηνιαία βάση και 1,7% σε ετήσια, στο δ τρίμηνο του 2016. Ευρωζώνη Economy & Markets Οριακά μικρότερη του αναμενομένου η ανάπτυξη στην Ευρωζώνη 0,4% ανάπτυξη για την οικονομία της Γερμανίας Σταθερός στο 1,9% ο γερμανικός πληθωρισμός Περαιτέρω μείωση στο 4,8% της ανεργίας στη Μεγάλη Βρετανία Σε υψηλά 7 ετών η ανεργία στην Τουρκία Ενώ ο δείκτης οικονομικού κλίματος ZEW μειώθηκε στις 10,4 από τις 16,6 μονάδες, ο πληθωρισμός παρέμεινε σταθερός στο 1,9%. Μεγάλη Βρετανία Οι λιανικές πωλήσεις Ιανουαρίου μειώθηκαν 2,1% ας μηνιαία βάση και αυξήθηκαν 1,5% σε ετήσια. Η ανεργία μειώθηκε περαιτέρω στο 4,8% και οι καταναλωτικές δαπάνες αυξήθηκαν 0,4% σε ετήσια βάση. Ο πληθωρισμός αυξήθηκε στο 1,8% και οριακά λιγότερο του αναμενομένου. Ιταλία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 0,2 σε τριμηνιαία και 1,1% σε ετήσια βάση. Τουρκία Ευρωζώνη Η οικονομία της περιοχής αναπτύχθηκε 0,4% σε τριμηνιαία και 1,7% σε ετήσια βάση και οριακά λιγότερο του αναμενομένου. Η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε 1,6% σε μηνιαία βάση και αυξήθηκε 2% σε ετήσια. Η ανεργία στη χώρα αυξήθηκε στο 12% και στο υψηλότερο σημείο των τελευταίων 7 ετών. 2
ολοκληρώθηκε την 11 η Φεβρουαρίου. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 3χιλ και έφτασαν στις 2,076εκ για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 4η Φεβρουαρίου. Βραζιλία Αμερική Οι λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν 2,1% σε μηνιαία και 4,9% σε ετήσια βάση. Economy & Markets Αισθητή αύξηση στο 2,5% του πληθωρισμού στις ΗΠΑ Αύξηση 0,4% των λιανικών πωλήσεων στις ΗΠΑ ΗΠΑ Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, ο δείκτης τιμών παραγωγού αυξήθηκε 0,6% τον Ιανουάριο και με το μεγαλύτερο ρυθμό από το 2012 ενώ ο πληθωρισμός αυξήθηκε αισθητά από 2,1% στο 2,5%. Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 0,4% σε μηνιαία βάση και περισσότερο του αναμενομένου ενώ η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε 0,3% και περισσότερο του αναμενομένου. Ασία Economy & Markets Στο 2,5% ο κινέζικος πληθωρισμός Ανάπτυξη 1% για την Ιαπωνία Στο 3,17% ο πληθωρισμός στην Ινδία Κίνα Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας αυξήθηκαν κατά 5χιλ και έφτασαν τις 239χιλ την εβδομάδα που Ο πληθωρισμός αυξήθηκε από 2,1% στο 2,5% και ο δείκτης τιμών παραγωγού έφτασε σε υψηλό 5ετίας 3
καθώς αυξήθηκε σχεδόν 7% σε ετήσια βάση. Οι άμεσες ξένες επενδύσεις μειώθηκαν 9,2% σε ετήσια βάση. Ιαπωνία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε στο δ τρίμηνο του 2016 κατά 1% σε ετήσια βάση και οριακά λιγότερο του αναμενομένου. Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 0,7% σε τριμηνιαία και 3,2% σε ετήσια βάση ενώ η παραγγελίες μηχανολογικού εξοπλισμού αυξήθηκαν 3,5%. Νότιος Κορέα Η ανεργία αυξήθηκε στο 3,6%. Αυστραλία Η ανεργία μειώθηκε οριακά στο 5,7%. Ινδία Ο πληθωρισμός μειώθηκε στο 3,17% και οι εξαγωγές αυξήθηκαν 4,3% σε ετήσια βάση. Μαλαισία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 4,5% στο δ τρίμηνο του 2016 και σε ετήσια βάση. Ινδονησία Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε το επιτόκιο στο 4,75%. 4
Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,5 1,4 9,6 USA 2,3 2,4 4,6 Japan 1,1 0,6 3,0 Germany 1,5 1,7 6,1 United Kingdom 1,2 2,4 5,2 France 1,3 1,2 9,9 Italy 0,8 1,0 11,4 Australia 2,6 2,1 5,7 Canada 1,9 1,9 6,9 Switzerland 1,5 0,3 3,3 Greece 1,5 0,7 22,5 China 6,5 2,2 4,1 Russia 1,1 5,0 5,6 Mexico 1,7 4,1 4,1 Turkey 2,6 8,1 11 South Africa 1,1 5,8 26,8 India 6,8 4,7 - Indonesia 5,3 4,2 5,6 Philippines 6,3 2,9 5,9 Malaysia 4,3 2,7 - South Korea 2,5 1,7 3,8 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2017 5
10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 2,312 0,008 Japan 0,014-0,003 Germany -0,120-0,022 UK 0,914-0,051 France 0,573-0,026 Italy 1,886-0,020 Spain 1,261-0,045 Australia 2,583 0,101 Switzerland -0,481-0,038 Greece 7,825 0,568 China 2,800-0,127 Russia 8,250 0,310 Mexico 7,320-0,027 Brazil 4,574-0,023 South Korea 2,104-0,017 India 7,135 0,031 Philippines 4,138-0,032 Malaysia 4,023-0,056 6
Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.836,56 1,20 5,12 22,13 MSCI Emerging 945,62 0,95 8,96 31,05 MSCI Frontier 536,64 0,06 7,32 15,64 STOXX 600 370,10 0,77 2,65 16,72 EUROSTOXX 50 3.311,04 1,16 0,85 18,83 7
Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 20.619,77 1,75 4,77 28,67 S&P 500 2.347,22 1,51 5,32 24,67 Nasdaq 5.814,90 1,82 8,65 30,48 Nikkei 19.347,53-0,74 0,64 23,83 FTSE 100 7.277,92 0,57 2,67 26,37 DAX 11.757,24 0,77 2,40 25,38 CAC 40 4.899,46 0,81 0,15 19,18 SMI 8.467,52 0,59 3,49 10,95 8
Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 3.229,62 0,17 3,17 13,98 Hang Seng 24.107,70 1,95 9,37 32,02 RTS Russia 1.176,11-1,03 0,03 63,82 Bovespa 67.814,24 2,46 12,49 62,74 Nifty 8.778,00 0,32 7,86 25,89 MEXBOL 47.293,85-1,32 3,36 10,20 ASE 629,36 2,51-0,65 32,06 MERVAL 19.563,21 0,91 16,33 63,21 9
Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,062-0,254 0,94-4,60 USD/JPY 112,840 0,337 3,65 1,12 GBP/USD 1,241-0,633 0,58-13,17 EUR/CHF 1,064 0,257 0,73 3,75 USD/CNY 6,867 0,175 1,14-4,92 USD/AUD 1,305 0,146-6,06-6,27 EUR/RUB 61,883 0,330 4,58 35,12 EUR/TRY 3,854 2,081-3,86-14,61 EUR/MEX 21,687-0,170 0,57-5,78 EUR/CNY 7,298 0,243 0,55-0,54 EUR/AUD 1,385 0,167 5,40 11,83 10
Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.234,60 0,08 7,59 2,16 Silver 18,00 0,27 12,99 17,77 Brent 55,81-1,57-1,78 61,77 WTI Crude 53,40-0,85-0,60 74,17 Platinum 1.003,33-0,81 11,10 6,45 Palladium 777,59-0,84 14,19 51,27 11
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 12
7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13