Weekly Financial Report Δευτέρα 9 Μάϊου 2016 Ιούνιος ο κρίσιμος μήνας για τις αγορές Με το ελληνικό ζήτημα να απασχολεί αυτή την εβδομάδα και πάλι τους αξιωματούχους της Ευρωζώνης, λίγες εβδομάδες πριν και από το δημοψήφισμα της Μεγάλης Βρετανίας για παραμονή ή όχι στην Ευρωπαϊκή Ένωση, τα μακροοικονομικά στοιχεία που βγαίνουν συνεχώς στη δημοσιότητα, το κλίμα αβεβαιότητας αλλά και οι μικρές προσπάθειες των κρατών να προσαρμόσουν τη δημοσιονομική τους πολιτική, όλο και δυσκολεύουν τη προσπάθεια της Ευρωπαϊκής Τράπεζας ώστε να τονώσει την ανάπτυξη και τον πληθωρισμό μέσω των αρνητικών επιτοκίων αλλά και του προγράμματος αγοράς ομολόγων ύψους 80δις κάθε μήνα. Το κλίμα αβεβαιότητας όσον αφορά τα γεωπολιτικά με τις εξελίξεις στην Τουρκία αλλά και την αναμενόμενη απόφαση των Βρετανών, συνεχίζουν να μετριάζουν τις όποιες αισιόδοξες προβλέψεις και προσπάθειες της Τράπεζας. Στις ΗΠΑ από την άλλη, όλοι αναμένουν και πάλι τη Fed και την απόφαση της Τράπεζας στη συνεδρίαση του Ιουνίου. Υπενθυμίζεται ότι η Fed έχει αφήσει να εννοηθεί ότι στοχεύει σε 2 αυξήσεις επιτοκίων για το 2016, όμως τα πρόσφατα στοιχεία για την αναιμική ανάπτυξη της αμερικάνικης οικονομίας στο α τρίμηνο του 2016 αλλά και τα νούμερα για την αγορά εργασίας και τις νέες θέσεις εργασίας τα οποία βγήκαν την Παρασκευή, ίσως τονώσουν και πάλι τις συζητήσεις σχετικά. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
Γερμανία Ο σύνθετος ΡΜΙ μειώθηκε ελαφρώς στο 53,6 ενώ ο αντίστοιχος των υπηρεσιών στις 54,5 μονάδες. Μεγάλη Βρετανία Ευρωζώνη Economy & Markets Ο σύνθετος ΡΜΙ μειώθηκε στο 51,9 ενώ ο αντίστοιχος των υπηρεσιών στις 52,3 μονάδες. Γαλλία Μείωση των λιανικών πωλήσεων στην Ευρωζώνη Μικτά στοιχεία από τη μεταποίηση και τις υπηρεσίες στις χώρες της Ευρωζώνης Στο 7,3% ο ρωσικός πληθωρισμός Ο σύνθετος ΡΜΙ μειώθηκε ελαφρώς στο 52,5 ενώ ο αντίστοιχος των υπηρεσιών στις 50,6 μονάδες. Ιταλία Ο σύνθετος ΡΜΙ αυξήθηκε στις 53,1 από τις 52,4 μονάδες ενώ ο αντίστοιχος των υπηρεσιών στις 52,1. Ευρωζώνη Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, οι τιμές παραγωγού αυξήθηκαν 0,3% το Μάρτιο σε μηνιαία βάση ενώ μειώθηκαν 4,2% σε ετήσια. Oι λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν 0,5% σε μηνιαία βάση και αυξήθηκαν 2,1% σε ετήσια. Ρωσία Ο ΡΜΙ υπηρεσιών αυξήθηκε από τις 52 στις 54,2 μονάδες τον Απρίλιο και στο υψηλότερο επίπεδο από το 2013. Ο πληθωρισμός Απριλίου παρέμεινε σταθερός στο 7,3%. Τουρκία Στο τομέα της μεταποίησης και των υπηρεσιών, ο σύνθετος ΡΜΙ διαμορφώθηκε στις 53 ενώ ο αντίστοιχος των υπηρεσιών στις 53,1. Εν μέσω πολιτικών εξελίξεων και πάλι, ο πληθωρισμός μειώθηκε από 7,46% στο 6,57%. 2
υπηρεσιών, ο δείκτης ΡΜΙ υπηρεσιών του ISM αυξήθηκε στις 55,7 μονάδες ενώ ο αντίστοιχος της Markit αυξήθηκε στις 52,8 από τις 51,3. Αμερική Economy & Markets Αισθητή μείωση του εμπορικού ελλείμματος στις ΗΠΑ Αύξηση των εργοστασιακών παραγγελιών στις ΗΠΑ Λιγότερες του αναμενομένου οι νέες θέσεις εργασίας για την αμερικάνικη οικονομία Αμετάβλητο στο 3,75% το επιτόκιο από τη Τράπεζα του Μεξικό ΗΠΑ Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, οι εξαγωγές Μαρτίου μειώθηκαν 2,2% και οι εισαγωγές 4,9% με αποτέλεσμα το εμπορικό έλλειμμα να μειωθεί αισθητά και στα $40,4δις. Οι εργοστασιακές παραγγελίες αυξήθηκαν 1,1%. Στο τομέα της μεταποίησης και των Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας αυξήθηκαν κατά 17χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 30η Απριλίου και έφτασαν τις 274ιλ. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 8χιλ και έφτασαν στις 2,121 για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 23η Απριλίου. Ο ιδιωτικός τομέας προσέθεσε 156χιλ νέες θέσεις εργασίας τον Απρίλιο και αρκετά λιγότερο του αναμενομένου σύμφωνα με τα στοιχεία της ADP ενώ σύμφωνα με το Υπουργείο Εργασίας η αμερικάνικη οικονομία προσέθεσε 160χιλ νέες θέσεις εργασίας και λιγότερες του αναμενομένου με την ανεργία να παραμένει στο 5%. Στην αγορά κατοικίας, οι πωλήσεις κατοικιών σε εκκρεμότητα αυξήθηκαν 1,4%, οι πωλήσεις νεόδμητων μειώθηκαν 1,5% ενώ οι τιμές κατοικιών αυξήθηκαν 5,3% σε ετήσια βάση. Καναδάς Η ανεργίας παρέμεινε σταθερή στο 7,1%. Βραζιλία Ο σύνθετος ΡΜΙ μειώθηκε ελαφρώς στο 39 ενώ ο αντίστοιχος των υπηρεσιών 3
στις 37,4 μονάδες. Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 1,4% σε μηνιαία βάση ενώ μειώθηκε 11,4% σε ετήσια. Μεξικό Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητο το επιτόκιο στο 3,75% ενώ η καταναλωτική εμπιστοσύνη μειώθηκε ελαφρώς. οι εισαγωγές Απριλίου μειώθηκαν 1,8% και 10,9% αντίστοιχα σε ετήσια βάση. Ιαπωνία Ο σύνθετος ΡΜΙ μειώθηκε στις 48,9 από τις 49,9 μονάδες ενώ ο αντίστοιχος των υπηρεσιών στις 49,3 μονάδες. Αυστραλία Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν το μήνα Μάρτιο 0,4% και περισσότερο του αναμενομένου. Νότιος Κορέα Ο πληθωρισμός παρέμεινε σταθερός στο 1%. Ινδία Ασία Economy & Markets Ο σύνθετος ΡΜΙ μειώθηκε στο 52,8 ενώ ο αντίστοιχος των υπηρεσιών στις 53,7 μονάδες. Ινδονησία Μείωση των κινέζικων εξαγωγών Σταθερά σε χαμηλά επίπεδα ο πληθωρισμός στη Νότιο Κορέα Ανάπτυξη 4,92% για την Ινδονησία Κίνα Ο ΡΜΙ υπηρεσιών μειώθηκε από τις 52,2 στις 51,8 μονάδες. Οι εξαγωγές και Η οικονομία της χώρας στο α τρίμηνο του 2016 αναπτύχθηκε 4,92% σε ετήσια βάση και λιγότερο του αναμενομένου. Μαλαισία Οι εξαγωγές Μαρτίου αυξήθηκαν 0,2% σε ετήσια βάση και οι εισαγωγές μειώθηκαν 5,5%. Φιλιππίνες Ο πληθωρισμός παρέμεινε σταθερός στο 1,1%. 4
Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,5 0,4 10,2 USA 2,1 1,3 4,8 Japan 0,7 0,3 3,2 Germany 1,6 0,4 6,3 United Kingdom 2 0,7 5 France 1,3 0,3 10,3 Italy 1,1 0,3 11,3 Australia 2,6 1,9 5,9 Canada 1,5 1,6 7,2 Switzerland 1,2-0,5 3,6 Greece -0,8-0,1 26,6 China 6,5 1,7 4,2 Russia -1,5 8,8 6,1 Mexico 2,5 3,1 4,3 Turkey 3 8,7 10,1 South Africa 0,9 6,3 25,8 India 7,4 5 - Indonesia 5,1 4,6 6 Philippines 5,9 2,4 6,3 Malaysia 4,3 2,8 3,3 South Korea 2,6 1,4 3,5 Source:Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2016 5
10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 1,684-0,113 Japan -0,175 0,011 Germany -0,060-0,107 UK 1,310-0,155 France 0,282-0,086 Italy 1,337 0,014 Spain 1,362 0,011 Australia 2,184-0,245 Switzerland -0,483-0,043 Greece 8,167-0,297 China 2,850 0,027 Russia 9,010 0,110 Mexico 5,789-0,494 Brazil 5,166-0,018 South Korea 1,732-0,015 India 7,691-0,023 Philippines 3,744-0,010 Malaysia 3,915-0,008 6
Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.641,16-1,94-0,11-4,82 MSCI Emerging 809,46-3,62 1,93-20,41 MSCI Frontier 508,11 0,78 2,70-12,22 STOXX 600 331,67-2,26-7,67-11,62 EUROSTOXX 50 2.936,84-2,59-8,43-14,03 7
Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 17.660,71-0,19 2,73 2,02 S&P 500 2.050,63-0,40 1,40 1,07 Nasdaq 4.717,09-0,82-4,94-2,41 Nikkei 16.106,72-6,55-14,68-16,04 FTSE 100 6.125,70-1,51-0,26-8,10 DAX 9.869,95-1,85-8,13-13,04 CAC 40 4.301,24-2,71-5,89-10,35 SMI 7.735,60-2,23-9,73-10,17 8
Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 2.913,25-3,61-17,64-30,01 Hang Seng 20.109,87-4,23-7,68-24,67 RTS Russia 916,53-1,63 20,80-10,12 Bovespa 51.671,04-4,07 19,30-9,43 Nifty 7.733,45 0,32-2,33-3,04 MEXBOL 45.147,97-1,26 5,80 2,64 ASE 605,61 4,78-3,77-25,03 MERVAL 13.348,13-1,97 15,24 10,87 9
Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,139-1,275 4,83 2,08 USD/JPY 107,600-1,106 11,73 11,60 GBP/USD 1,438-1,970-2,39-7,71 EUR/CHF 1,105-0,402-1,53-5,69 USD/CNY 6,508-0,456-0,22-4,58 USD/AUD 1,362 4,455-0,72 7,50 EUR/RUB 75,054 0,195 5,06-23,82 EUR/TRY 3,333-2,932-4,84-9,81 EUR/MEX 20,391-2,666-8,33-15,95 EUR/CNY 7,410 0,617-4,30-6,45 EUR/AUD 1,551-3,025-3,85-8,87 10
Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.278,68-0,97 20,54 8,03 Silver 17,35-1,10 25,34 6,44 Brent 45,68-0,33 22,53-30,14 WTI Crude 45,19 0,92 22,00-23,91 Platinum 1.069,50-0,95 19,96-5,04 Palladium 598,37-3,58 6,29-23,42 11
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 12
7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13