Weekly Financial Report

Weekly Financial Report Τρίτη 21 Ιουνίου 2016 Ορόσημο για τις αγορές το δημοψήφισμα της Μεγάλης Βρετανίας Όπως αναμενόταν από τους περισσότερους αναλυτές και αξιωματούχους, ειδικά τις τελευταίες μέρες μετά τα απογοητευτικά αποτελέσματα από την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ, η Κεντρική Τράπεζα της χώρας δε προχώρησε στη 2 η αύξηση επιτοκίου, μετά τη πρώτη που έλαβε χώρα το Δεκέμβριο. Η απόφαση ήταν ομόφωνη και η πρόεδρος της Fed, Janet Yellen, απέδωσε την απόφαση τη Τράπεζας σε μεγάλο ποσοστό στους κινδύνους από τη πιθανότητα ενός Brexit. Έτσι, περισσότεροι είναι αυτοί πλέον που πιστεύουν ότι η Τράπεζα θα προχωρήσει σε μόνο μία αύξηση επιτοκίων για το 2016 καθώς η Fed έκανε λόγο για παραμονή της αβεβαιότητας σε παγκόσμιο επίπεδο όσον αφορά την ανάπτυξη ενώ ανησυχίες εκφράστηκαν επίσης και για υποχώρηση των πληθωριστικών πιέσεων. Από την άλλη, ίσως η σημαντικότερη απόφαση του έτους είναι αυτή η οποία αναμένεται από τους Βρετανούς στο δημοψήφισμα της 23 ης Ιουνίου. Και ενώ οι αποφάσεις της Fed για αύξηση επιτοκίων έχει προεξοφληθεί έως ένα βαθμό εδώ και καιρό, η απόφαση και το τελικό αποτέλεσμα στο δημοψήφισμα εμφανίζεται εξαιρετικά αμφίρροπο. Τέλος, σημαντική είναι και η εκτίμηση του Διεθνούς Οργανισμού Ενέργειας για εξισορρόπηση της αγοράς πετρελαίου όσον αφορά τη ζήτηση και τη προσφορά. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr

Μεγάλη Βρετανία Ευρωζώνη Economy & Markets Ο πληθωρισμός Μαΐου παρέμεινε σταθερός στο 0,3% ενώ η Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητο το βασικό επιτόκιο στο 0,5% και το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων σταθερό. Γαλλία Ο πληθωρισμός Μαΐου αυξήθηκε οριακά στο 0%. Αρνητικός ακόμη ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη Αμετάβλητη η πολιτική από την ΒΟΕ Ύφεση για την οικονομία της Ρωσίας στο α τρίμηνο Ευρωζώνη Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, ο πληθωρισμός Μαΐου ενισχύθηκε οριακά στο -0,1% ενώ οι πωλήσεις νέων αυτοκινήτων αυξήθηκαν 16%. Οι εξαγωγές μειώθηκαν 1% και οι εισαγωγές 5% με αποτέλεσμα το εμπορικό πλεόνασμα να αυξηθεί από 20,9δις ένα χρόνο πριν σε 27,5δις φέτος. Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 1,1% τον Απρίλιο σε μηνιαία βάση και 2% σε ετήσια. Ιταλία Ο πληθωρισμός Μαΐου παρέμεινε σταθερός στο 0,3%,. Ρωσία Στο α τρίμηνο του 2016 η οικονομία της χώρας γνώρισε ύφεση -1,2% σε ετήσια βάση, η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 0,7% σε ετήσια βάση το Μάιο και οι τιμές παραγωγού αυξήθηκαν 1% σε μηνιαία και 3,2% σε ετήσια βάση. Τουρκία Η ανεργία Μαρτίου μειώθηκε αισθητά και από 10,9% σε 10,1%. 2

162χιλ και έφτασαν στις 2,157 για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 4 η Ιουνίου. Αμερική Economy & Markets Στο τομέα της μεταποίησης, ο δείκτης Philadelphia Fed για το μήνα Ιούνιο αυξήθηκε αισθητά και ξεπέρασε τις εκτιμήσεις. Στην αγορά κατοικίας, οι ενάρξεις κατοικιών υποχώρησαν 0,3% το Μάιο Καναδάς Σταθερό το επιτόκιο από τη Fed Οριακή μείωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ Μείωση της βιομηχανικής παραγωγής στις ΗΠΑ ΗΠΑ Ο πληθωρισμός Μαΐου μειώθηκε από 1,7% σε 1,5%. Βραζιλία Oι λιανικές πωλήσεις Απριλίου μειώθηκαν 6,7% σε ετήσια βάση και αυξήθηκαν 0,5% σε μηνιαία. Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, ο πληθωρισμός μειώθηκε οριακά στο 1%, η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε 0,4% το Μάιο και περισσότερο του αναμενομένου. Ο δείκτης τιμών παραγωγού αυξήθηκε 0,4% οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 0,5% Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας αυξήθηκαν κατά 13χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 11η Ιουνίου και έφτασαν τις 277χιλ. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις αυξήθηκαν κατά 3

συνεχόμενη ανοδική κίνηση του γεν αλλά και τα αδύναμα επίπεδα πληθωρισμού. Το ενδεχόμενο Brexit φοβίζει του αξιωματούχους για αυτό και επέλεξαν να μη προχωρήσουν σε κάτι περισσότερο αυτή τη περίοδο. Ασία Economy & Markets Αύξηση 6% για τη βιομηχανική παραγωγή της Κίνας Καμία αλλαγή στη νομισματική πολιτική της BOJ Μείωση του επιτοκίου από τη Τράπεζα της Ινδονησίας Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, η βιομηχανική παραγωγή Απριλίου αυξήθηκε 0,5% σε μηνιαία βάση ενώ μειώθηκε 3,3% σε ετήσια. Αυστραλία Η ανεργία της χώρας παρέμεινε αμετάβλητη στο 5,7%. Νότιος Κορέα Η ανεργία για το Μάιο παρέμεινε σταθερή στο 3,7%. Ινδία Κίνα Η βιομηχανική παραγωγή Μαΐου αυξήθηκε 6% σε ετήσια βάση και όσο αναμενόταν. Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 10% και οριακά λιγότερο του αναμενομένου. Η προσφορά χρήματος Μ2 αυξήθηκε 11,8% και λιγότερο του αναμενομένου. Ιαπωνία H Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητη τη νομισματική της πολιτική παρά το κίνδυνο από τη Ο πληθωρισμός Μαΐου αυξήθηκε από 5,39% σε 5,76% και οι εξαγωγές μειώθηκαν 0,8% σε ετήσια βάση. Ινδονησία Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας προχώρησε στη μείωση το βασικού επιτοκίου κατά 25μβ και στο 6,5% ενώ οι εξαγωγές μειώθηκαν 9,75% σε ετήσια βάση. Mαλαισία Ο πληθωρισμός Μαΐου μειώθηκε οριακά στο 2%. 4

Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,5 0,4 10,2 USA 2,1 1,3 4,8 Japan 0,7 0,3 3,2 Germany 1,6 0,4 6,3 United Kingdom 2 0,7 5 France 1,3 0,3 10,3 Italy 1,1 0,3 11,3 Australia 2,6 1,9 5,9 Canada 1,5 1,6 7,2 Switzerland 1,2-0,5 3,6 Greece -0,8-0,1 26,6 China 6,5 1,7 4,2 Russia -1,5 8,8 6,1 Mexico 2,5 3,1 4,3 Turkey 3 8,7 10,1 South Africa 0,9 6,3 25,8 India 7,4 5 - Indonesia 5,1 4,6 6 Philippines 5,9 2,4 6,3 Malaysia 4,3 2,8 3,3 South Korea 2,6 1,4 3,5 Source:Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2016 5

10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 1,591 0,043 Japan -0,220 0,031 Germany -0,152 0,024 UK 1,167 0,118 France 0,190-0,026 Italy 1,211-0,058 Spain 1,261-0,055 Australia 2,051 0,104 Switzerland -0,666 0,049 Greece 7,815-0,338 China 2,800 - Russia 8,740-0,120 Mexico 5,920-0,027 Brazil 4,988-0,141 South Korea 1,590 - India 7,713-0,024 Philippines 3,522-0,036 Malaysia 3,870 0,023 6

Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.635,78 2,07 1,62-3,70 MSCI Emerging 806,22 2,26 4,36-13,35 MSCI Frontier 518,82-1,17 2,23-9,28 STOXX 600 337,67 5,87-5,21-9,27 EUROSTOXX 50 2.942,88 5,94-6,98-11,36 7

Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 17.804,87 0,88 3,57 1,49 S&P 500 2.083,25 0,41 3,02 0,92 Nasdaq 4.837,21-0,07-2,74-4,19 Nikkei 15.965,30 1,96-15,41-19,41 FTSE 100 6.204,00 4,64 1,68-3,78 DAX 9.962,02 5,13-7,27-9,77 CAC 40 4.340,76 5,64-3,46-6,37 SMI 7.900,22 3,57-7,37-7,78 8

Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 2.888,81 1,28-17,99-34,43 Hang Seng 20.510,20 1,38-4,57-20,15 RTS Russia 935,04 2,88 24,58 1,43 Bovespa 50.329,36 2,14 16,10-6,36 Nifty 8.238,50 1,37 4,53 1,63 MEXBOL 45.779,66 2,34 7,34 3,71 ASE 586,55 2,31-6,53-13,00 MERVAL 13.073,38 1,53 11,98 15,25 9

Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,128 0,616 3,81-0,57 USD/JPY 104,590 1,453 14,94 17,96 GBP/USD 1,471 4,187-0,21-7,07 EUR/CHF 1,083-0,277 0,52-3,47 USD/CNY 6,586 0,172-1,40-5,71 USD/AUD 1,339-1,486-2,44 3,46 EUR/RUB 72,469 2,172 8,81-15,59 EUR/TRY 3,279 0,357-3,27-7,77 EUR/MEX 21,031 0,883-11,12-17,29 EUR/CNY 7,425-0,466-4,49-5,27 EUR/AUD 1,509 0,905-1,19-2,78 10

Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.268,42-1,38 19,50 6,92 Silver 17,23-0,97 24,39 6,20 Brent 49,54-0,58 32,89-21,39 WTI Crude 48,20-0,60 30,13-19,14 Platinum 975,04-0,16 9,29-8,24 Palladium 548,62 2,52-2,72-21,34 11

Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη 12

γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13