Weekly Financial Report

Weekly Financial Report Δευτέρα 31 Οκτωβρίου 2016 «Χοντραίνει» το παιχνίδι των εκλογών στις ΗΠΑ Σημαντικές είναι οι εξελίξεις στις ΗΠΑ όσον αφορά την εκλογική διαδικασία, καθώς εκεί που όλα έδειχναν την Hillary Clinton να έχει σοβαρό προβάδισμα στο δρόμο προς την εξουσία, ήρθε το FBI να επαναφέρει την έρευνα με το θέμα των emails της πρώην Υπουργού Εξωτερικών των ΗΠΑ, δίνοντας νέο ενδιαφέρον στην τελευταία εβδομάδα της προεκλογικής περιόδου. Το γεγονός αυτό, κρατάει σε «αναμμένα κάρβουνα» πολλές χώρες παγκοσμίως, καθώς ο τελικός νικητής αναμένεται να επηρεάσει και να καθορίσει σημαντικές πολιτικές εξελίξεις και οι οποίες ενδιαφέρουν πολλές χώρες. Στις οικονομικές ειδήσεις της προηγούμενης εβδομάδας, η πιο σημαντική ήταν αυτή του AEΠ των ΗΠΑ. Συγκεκριμένα, η αμερικάνι- κη οικονομία αναπτύχθηκε με ρυθμό 2,9% στο γ τρίμηνο του 2016, περισσότερο του αναμενομένου αλλά και του προηγούμενου τριμήνου. Το γεγονός αυτό, σε συνδυασμό με την ανοδική πορεία του πληθωρισμού τις τελευταίες εβδομάδες αλλά και την σταθερά βελτιούμενη αγορά εργασίας, αναμένεται να δώσει ένα σοβαρό «πάτημα» στη Fed ώστε να προχωρήσει σε περαιτέρω αύξηση επιτοκίου, στη συνεδρίαση του Δεκεμβρίου. Τέλος, πολύ σημαντική ήταν η είδηση για τον πληθωρισμό στην Γερμανία, ο οποίος έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 2 ετών, γεγονός που «ενθάρρυνε» τους πολέμιους του QE, κυρίως από τη πλευρά της Γερμανίας, να δηλώνουν ότι δεν είναι πλέον απαραίτητα τα πολύ χαμηλά επιτόκια. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr

Γερμανία Ευρωζώνη Economy & Markets Σε υψηλά σχεδόν 3 ετών η ιδιωτική δραστηριότητα σε Ευρωζώνη και Γερμανία Σε υψηλά 2 ετών ο γερμανικός πληθωρισμός Ανάπτυξη 0,5% για τη Μεγάλη Βρετανία, περισσότερο του αναμενομένου Ανάπτυξη 0,2% για τη Γαλλία, οριακά λιγότερο του αναμενομένου Αμετάβλητο το βασικό επιτόκιο από τη Τράπεζα της Ρωσίας Ευρωζώνη Ο σύνθετος ΡΜΙ Οκτωβρίου αυξήθηκε από τις 52,6 στις 53,7 μονάδες. Ο ΡΜΙ μεταποίησης αυξήθηκε στις 53,3 μονάδες και στο υψηλότερο των τελευταίων 2 ½ ετών ενώ ο αντίστοιχος των υπηρεσιών αυξήθηκε στις 53,5. Ο δείκτης επιχειρηματικής εμπιστοσύνης Ifo βελτιώθηκε τον Οκτώβριο στις 110,5 μονάδες και έφτασε το υψηλότερο επίπεδο από το 2014 ενώ ο πληθωρισμός έφτασε σε υψηλό διετίας και στο 0,8%. O σύνθετος ΡΜΙ αυξήθηκε στις 55,1 από τις 52,8 μονάδες, αυτός των υπηρεσιών στις 54,1 από τις 50,9 ενώ ο αντίστοιχος της μεταποίησης στις 55,1. Μεγάλη Βρετανία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε στο γ τρίμηνο κατά 0,5% σε τριμηνιαία βάση και 2,3% σε ετήσια, οριακά λιγότερο από το προηγούμενο τρίμηνο αλλά περισσότερο του αναμενομένου. Γαλλία Το ΑΕΠ β τριμήνου αυξήθηκε 0,2% και λιγότερο του αναμενομένου αλλά περισσότερο της προηγούμενης μέτρησης. Ο πληθωρισμός Οκτωβρίου παρέμεινε σταθερός στο 0,4%. Ο σύνθετος ΡΜΙ μειώθηκε στις 52,2 μονάδες, αυτός των υπηρεσιών στις 52,1 ενώ ο αντίστοιχος της μεταποίησης αυξήθηκε αισθητά στις 51,3. Ιταλία Οι λιανικές πωλήσεις Αυγούστου 2

μειώθηκαν οριακά σε μηνιαία βάση και 0,2% σε ετήσια. Ρωσία Η Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητο το βασικό επιτόκιο στο 10%. Ισπανία Η ανεργία στη χώρα μειώθηκε στο 18,9% και στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2009. Αμερική Economy & Markets Ανάπτυξη 2,9% για τις ΗΠΑ στο γ τρίμηνο Χειροτέρευση της καταναλωτικής εμπιστοσύνης στις ΗΠΑ Κοντά στα χαμηλά 40 ετών η αγορά εργασίας στις ΗΠΑ ΗΠΑ Η οικονομία των ΗΠΑ αναπτύχθηκε με ρυθμό 2,9% στο γ τρίμηνο και σε τριμηνιαία βάση αντί του αναμενόμενου 2,6%. Πρόκειται για το μεγαλύτερο ρυθμό από το 2014. Οι καταναλωτικές δαπάνες αυξήθηκαν 2,1% αλλά λιγότερο του αναμενομένου. Οι παραγγελίες διαρκών αγαθών μειώθηκαν οριακά τον Σεπτέμβριο ενώ ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης του 3

Conference Board μειώθηκε αισθητά στις 98,6 μονάδες και ο αντίστοιχος του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν ελαφρώς στις 87,2. Στο τομέα της μεταποίησης, ο δείκτης ΡΜΙ της Markit για τον Οκτώβριο αυξήθηκε στις 53,2 από τις 51,5 μονάδες. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας μειώθηκαν κατά 3χιλ και έφτασαν τις 258χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 22η Οκτωβρίου. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις υποχώρησαν κατά 15χιλ και έφτασαν στις 2,039 για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 15 η Οκτωβρίου. Στην αγορά κατοικίας, οι πωλήσεις κατοικιών σε εκκρεμότητα αυξήθηκαν τον Σεπτέμβριο 1,5% ενώ οι πωλήσεις νέων κατοικιών αυξήθηκαν 3,1%. Μεξικό Οι λιανικές πωλήσεις Αυγούστου αυξήθηκαν 0,6% σε μηνιαία βάση και μειώθηκαν 8,9% σε ετήσια ενώ η ανεργία αυξήθηκε ελαφρώς στο 4,14%. Ασία Economy & Markets Συνέχεια στη μείωση των ιαπωνικών εξαγωγών για 12 μήνα Σταθερά στο -0,5% ο ιαπωνικός πληθωρισμός Ανάπτυξη 0,7% για την οικονομία της Νοτίου Κορέας Ιαπωνία Οι εξαγωγές Σεπτεμβρίου μειώθηκαν 6,9% σε ετήσια βάση και για 12 ο συνεχόμενο μήνα ενώ οι εισαγωγές μειώθηκαν 16,3%. Ο πληθωρισμός σε εθνικό επίπεδο παρέμεινε σταθερός στο -0,5% ενώ ο μεταποιητικός ΡΜΙ αυξήθηκε στις 51,7 από τις 50,4 μονάδες. Αυστραλία Ο πληθωρισμός στο γ τρίμηνο αυξήθηκε από 1% σε 1,3% ενώ ο δείκτης τιμών παραγωγού μειώθηκε από 4

1% σε 0,5%. Νότιος Κορέα Η οικονομία της χώρας βελτιώθηκε στο γ τρίμηνο 0,7% σε τριμηνιαία βάση αλλά λιγότερο από το προηγούμενο τρίμηνο ενώ σε ετήσια βάση αναπτύχθηκε 2,7%. Ταιβάν Η οικονομία της χώρας στο γ τρίμηνο αναπτύχθηκε 2,06% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου, η βιομηχανική παραγωγή Σεπτεμβρίου αυξήθηκε 5,02% σε ετήσια βάση και η ανεργία μειώθηκε ελαφρώς στο 3,93%. 5

Market Snapshot Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,5 0,3 10,2 USA 1,9 1,3 4,8 Japan 0,5 0,0 3,2 Germany 1,6 0,4 6,2 United Kingdom 1,8 0,7 5,1 France 1,4 0,3 10,3 Italy 1,0 0,1 11,4 Australia 2,9 1,3 5,9 Canada 1,4 1,6 7,2 Switzerland 1,2-0,5 3,5 Greece -0,9 0,1 24,8 China 6,5 2,0 4,2 Russia -0,8 7,4 5,8 Mexico 2,4 2,9 4,3 Turkey 3,5 7,7 10 South Africa 0,5 6,7 25,9 India 7,4 5,4 - Indonesia 5,0 4,2 5,7 Philippines 6,0 2,0 6,0 Malaysia 4,3 2,5 3,3 South Korea 2,6 1,1 3,6 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2016 6

Market Snapshot 10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 1,721 0,065 Japan -0,143 0,007 Germany -0,137 0,111 UK 1,013 0,133 France 0,130 0,126 Italy 1,328 0,200 Spain 0,899 0,117 Australia 2,179 0,079 Switzerland -0,589 0,060 Greece 8,459-0,181 China 2,300 - Russia 8,640 0,170 Mexico 6,180-0,003 Brazil 4,363 0,075 South Korea 1,690 0,085 India 7,007 0,030 Philippines 3,900 0,049 Malaysia 3,672-0,089 7

Market Snapshot Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.694,66-0,90 4,04 1,33 MSCI Emerging 905,31-1,62 16,37 7,89 MSCI Frontier 498,31 0,39 2,41-2,16 STOXX 600 340,80-1,39-3,73-6,03 EUROSTOXX 50 3.079,24-0,99-2,18-6,30 8

Market Snapshot Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 18.169,68 0,09 6,47 4,91 S&P 500 2.133,04-0,69 5,88 3,97 Nasdaq 5.215,98-1,28 4,76 3,25 Nikkei 17.446,41 1,11-6,78-6,00 FTSE 100 6.996,26-0,30 16,08 13,15 DAX 10.696,19-1,03-0,44-1,25 CAC 40 4.548,58-0,54 1,49-3,49 SMI 7.908,57-1,63-7,05-8,24 9

Market Snapshot Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 3.104,27-0,89-10,49-6,12 Hang Seng 22.954,81-2,81 8,63 3,84 RTS Russia 992,23-0,52 36,37 21,54 Bovespa 64.249,50 0,31 48,35 37,58 Nifty 8.638,00-0,96 10,20 7,22 MEXBOL 48.114,67-0,85 13,24 9,22 ASE 589,46-1,21-5,01-17,49 MERVAL 18.065,61-2,13 53,05 44,89 10

Market Snapshot Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,096 0,708 0,89-0,52 USD/JPY 104,950-0,734 14,55 15,06 GBP/USD 1,219-0,425-17,30-20,96 EUR/CHF 1,084-0,252 0,41 0,29 USD/CNY 6,770 0,077-4,08-6,39 USD/AUD 1,314-0,015-4,28-6,12 EUR/RUB 69,237-2,210 13,89 1,27 EUR/TRY 3,407-1,614-6,92-8,66 EUR/MEX 20,753-2,718-9,93-12,73 EUR/CNY 7,419-0,617-4,41-5,86 EUR/AUD 1,440-0,686 3,60 7,07 11

Market Snapshot Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.274,38 0,79 20,10 12,40 Silver 17,86 1,52 28,98 15,80 Brent 49,45-3,91 32,64-0,22 WTI Crude 48,51-3,98 30,97 4,12 Platinum 982,16 4,44 10,18 0,53 Palladium 622,50-1,73 10,62-4,07 12

Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 13

7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 14