Μεγάλες προσδοκίες των αγορών για special delivery από Mario Draghi και ECB

Δευτέρα Ιουνίου 1 Μεγάλες προσδοκίες των αγορών για special delivery από Mario Draghi και ECB Σε μια προσπάθεια του Ρώσου Προέδρου Βλαντιμίρ Πούτιν να δημιουργήσει ένα αντίπαλο δέος στην ΕΕ αλλά και να κερδίσει τις εντυπώσεις μετά την επιβολή κυρώσεων, μετά την εντυπωσιακή συμφωνία παροχής αερίου στην Κίνα, υπέγραψε με το Καζακστάν και τη Λευκορωσία μια συμφωνία δημιουργίας Ευρασιατικής Οικονομικής Ένωσης. Επίσης, η εβδομάδα που πέρασε ανήκε στις Κεντρικές Τράπεζες καθώς είχαμε σημαντικές δηλώσεις και ανακοινώσεις από τις σημαντικότερες, επιβεβαιώνοντας σχεδόν όλες τη συνέχιση των πολιτικών τους. Αυτή που κλέβει όμως τις εντυπώσεις για την εβδομάδα που έρχεται, είναι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και ο πρόεδρός της, Mario Draghi, καθώς αναμέ- νεται να ανακοινώσει την επόμενη μείωση των επιτοκίων, με την εμφάνιση ακόμη και αρνητικών να θεωρείται πολύ πιθανή. Πολύ σημαντική ήταν η είδηση για την επιβράδυνση της αμερικάνικης οικονομίας κατά 1% στο α τρίμηνο επιβεβαιώνοντας με χειρότερο τρόπο τις προηγούμενες προβλέψεις για οριακή επιβράδυνση,1%. Όσον αφορά κάποιες εταιρικές ειδήσεις, η Apple ανακοίνωσε την εξαγορά της Beats Electronics έναντι $3δις σε μια προσπάθεια να βελτιώσει τις υπηρεσίες μουσικής ενώ η Pfizer ανακοίνωσε επίσημα την αποχώρησή της από την προσφορά εξαγοράς της Astrazeneca έναντι $1δις. Τέλος, η κινέζικη Alibaba ανακοίνωσε ότι σχεδιάζει να ανακοινώσει τα 8 άτομα που ελέγχουν τον κινέζικο κολοσσό, ενόψει του IPO.

Weekly Financial Report /6/1 κινδύνου. Ευρωζώνη Economy & Markets Όλα έτοιμα για την ανακοίνωση μείωσης των επιτοκίων από την ΕΚΤ Κριτική του Τούρκου πρωθυπουργού στη Κεντρική Τράπεζα της χώρας Στο υψηλότερο από το 5 η καταναλωτική εμπιστοσύνη στη Μεγάλη Βρετανία Ευρωζώνη Με τα μάτια στραμμένα στη συνεδρίαση της 5 ης Ιουνίου όπου αναμένεται η ΕΚΤ να ανακοινώσει ακόμη και αρνητικά επιτόκια, το μέλος της Ewald Nowotny επισήμανε τον κίνδυνο του αποπληθωρισμού που ενδέχεται να απειλήσει σημαντικά τις ελπίδες ανάπτυξης της Ευρωζώνης. Ο πρόεδρος της ΕΚΤ δήλωσε ότι η Κεντρική Τράπεζα έχει τα εργαλεία αντιμετώπισης του Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, η καταναλωτική εμπιστοσύνη στην Ευρωζώνη βελτιώθηκε καθώς ο αντίστοιχος δείκτης αυξήθηκε στο -7,1 από το -8,6 του Απριλίου. Ο δείκτης για το οικονομικό κλίμα έφτασε στο υψηλότερο σημείο από τον Ιούλιο του 11. Ο δείκτης προσφοράς χρήματος υποχώρησε στο,8% το μήνα Απρίλιο μετά το 1% του Μαρτίου ενώ ο δανεισμός προς τις επιχειρήσεις συνέχισε να μειώνεται αν και με μικρότερο ρυθμό. Γερμανία Οι λιανικές πωλήσεις Απριλίου αυξήθηκαν 3,% σε ετήσια βάση μετά το -1,9% του προηγούμενου μήνα ενώ η καταναλωτική εμπιστοσύνη όπως και η ανεργία παρέμεινε σταθερή. Βρετανία Σύμφωνα με δηλώσεις μέλους της Κεντρικής Τράπεζας, η BOE δε θα πρέπει να βιαστεί να αυξήσει τα επιτόκιά της. Ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης GfK αυξήθηκε περισσότερο του αναμενομένου το μήνα Μάιο και έφτασε το υψηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο του 5. Γαλλία Η ανεργία στη χώρα κατέγραψε νέο ιστορικό υψηλό ενώ ο δείκτης τιμών παραγωγού μειώθηκε,9% τον Απρίλιο

Weekly Financial Report /6/1 και σε ετήσια βάση. Η καταναλωτική εμπιστοσύνη παρέμεινε σταθερή. Ιταλία Ο δείκτης τιμών παραγωγού Απριλίου μειώθηκε 1,8% σε ετήσια και,3% σε μηνιαία βάση. 6 US Inflation Japan Inflation Eurozone Inflation Αμερική Economy & Markets - - Source: Bloomberg, HellasFin Τουρκία Ο Τούρκος πρωθυπουργός Ερντογάν άσκησε κριτική στην Κεντρική Τράπεζα της χώρας καλώντας την να μειώσει τα επιτόκια ώστε να προσελκύσει η χώρα περισσότερες επενδύσεις αλλά και να γίνει πιο αποτελεσματική στο τομέα αντιμετώπισης του πληθωρισμού. Το εμπορικό ισοζύγιο το μήνα Απρίλιο έδωσε έλλειμμα $7,1δις μετά τα $5,δις έλλειμμα του προηγούμενου μήνα. Επιβράδυνση 1% της αμερικανικής οικονομίας κατά το α τρίμηνο του 1 Ανάπτυξη,% για τη Βραζιλία και 1,% για τον Καναδά στο α τρίμηνο Κοντά πάλι στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 7 ετών οι νέες αιτήσεις ανεργίας στις ΗΠΑ ΗΠΑ Η οικονομία των ΗΠΑ, μετά τις φήμες που κυκλοφόρησαν για συρρίκνωση,1%, πράγματι επιβεβαίωσε τις εκτιμήσεις αλλά με τον χειρότερο τρόπο καθώς γνώρισε επιβράδυνση 1% κατά το α τρίμηνο του 1, μετά από 3 χρόνια. Η καταναλωτική εμπιστοσύνη για το 3

Weekly Financial Report /6/1 μήνα Μάιο χειροτέρευσε καθώς ο αντιστοιχος δείκτης του University of Michigan και της Thomson Reuters, έπεσε στις 81,9 μονάδες από τις 8,1 του Απριλίου. Από την άλλη, η καταναλωτική εμπιστοσύνη του Conference Board, έφτασε τις 83 μονάδες από τις 81,7 του Απριλίου. Στο τομέα της μεταποίησης στη περιοχή του κεντρικού Ατλαντικού, ο δείκτης Richmond Fed παρέμεινε στις 7 μονάδες το μήνα Μάιο ενώ ο Chicago PMI αυξήθηκε επίσης στις 65,5 μονάδες από τις 63 του Απριλίου. Οι παραγγελίες διαρκών αγαθών Απριλίου αυξήθηκαν,8% σε μηνιαία βάση. Η προσωπική κατανάλωση υποχώρησε,1% τον Απρίλιο ενώ το προσωπικό εισόδημα αυξήθηκε,3%. την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 17 Μαίου ενώ έφτασαν και στο χαμηλότερο επίπεδο από το Νοέμβριο του 7. Στην αγορά κατοικίας, οι πωλήσεις κατοικιών σε εκκρεμότητα αυξήθηκαν,% τον Απρίλιο και σε μηνιαία βάση ενώ σε ετήσια υποχωρούν σε ποσοστό 9,%. Οι τιμές των κατοικιών για το μήνα Μάρτιο και σύμφωνα με τον δείκτη S&P/Case Shiller, συνέχισαν να αυξάνονται κατά,8% το μήνα Μάρτιο και για τις 1 μεγαλύτερες μητροπολιτικές περιοχές. Σε ετήσια βάση, ο δείκτης αυξήθηκε κατά 1,6%. Καναδάς 3 1 US Initial Jobless Claims w MA Η οικονομία της χώρας για το μήνα Μάρτιο βελτιώθηκε κατά,1% σε ετήσια βάση ενώ σε ετήσια επίσης βάση για το α τρίμηνο βελτιώθηκε μόλις 1,% μετά το,9% του προηγούμενο τριμήνου. Βραζιλία Source: Bloomberg, HellasFin Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας μειώθηκαν αισθητά και πάλι φτάνοντας ξανά κοντά στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 7 ετών. Συγκεκριμένα, μειώθηκαν κατά 7χιλ. την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την η Μαϊου και έφτασαν τις 3χιλ. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις υποχώρησαν κατά 17χιλ και έφτασαν τις,631εκ. για Η οικονομία της χώρας στο α τρίμηνο του 1 βελτιώθηκε,% σε τριμηνιαία και 1,9% σε ετήσια βάση μετά τα,7% και 1,9% του προηγούμενου τριμήνου αντίστοιχα.

1//9 1/7/9 1/1/9 1/1/1 1//1 1/7/1 1/1/1 1/1/11 1//11 1/7/11 1/1/11 1/1/1 1//1 1/7/1 1/1/1 1/1/13 1//13 1/7/13 1/1/13 1/1/1 1//1 Weekly Financial Report /6/1 China Exports YoY% Imports 1 8 6 - - Source: Bloomberg, HellasFin Ιαπωνία Ασία Economy & Markets Ελαφριά βελτίωση της μεταποίησης στην Κίνα Δηλώσεις μέλους της BOJ για συνέχιση της νομισματικής χαλάρωσης για αρκετά χρόνια Ανάπτυξη,6% για την Ινδία στο α τρίμηνο του 1 Κίνα Ο επίσημος μεταποιητικός δείκτης ΡΜΙ για το μήνα Μάιο βελτιώθηκε ελαφρώς στις 5,8 μονάδες από τις 5, του Απριλίου. Τα βιομηχανικά κέρδη των κινέζικων εταιριών αυξήθηκαν κατά 1% το α τετράμηνο του 1 σε σχέση με το 1,1% του προηγούμενου τετραμήνου. Οι λιανικές πωλήσεις Απριλίου μειώθηκαν,% σε ετήσια βάση. Μέλος του ΔΣ της Κεντρικής Τράπεζας επισήμανε ότι η πολιτική νομισματικής χαλάρωσης θα συνεχιστεί για αρκετά χρόνια ακόμη καθώς ο στόχος του πληθωρισμού δε θα επιτευχθεί εύκολα. Οι δαπάνες των νοικοκυριών μειώθηκαν,6% τον Απρίλιο και σε ετήσια βάση. Η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε,5% τον Απρίλιο και σε μηνιαία βάση. Chinese Inflation YoY % 1 8 6 - - Source: Bloomberg, HellasFin Ινδία Η οικονομία της χώρας για το α τρίμηνο του 1 και σε ετήσια βάση βελτιώθηκε,6% μετά το,7% του προηγούμενου τριμήνου. Νότιος Κορέα Ο δείκτης καταναλωτικής 5

Weekly Financial Report /6/1 εμπιστοσύνης στη χώρα μειώθηκε στις 15 μονάδες το μήνα Μάιο από τις 18 του Απριλίου. Η βιομηχανική παραγωγή Απριλίου αυξήθηκε,% μετά το,7% του Μαρτίου, οι εξαγωγές Μαίου μειώθηκαν,9% σε ετήσια βάση μετά το εντυπωσιακό 9% του Απριλίου ενώ οι εισαγωγές αυξήθηκαν οριακά,3% μετά το 5%. Ταϊλάνδη Οι εξαγωγές Απριλίου μειώθηκαν,9% μετά τη μείωση,7% του Μαρτίου και σε ετήσια βάση, ενώ οι εισαγωγές μειώθηκαν εντυπωσιακά κατά 13,8% ακολουθώντας την πολύ μεγάλη επίσης μείωση του Μαρτίου. Το επιχειρηματικό κλίμα στη χώρα χειροτέρευσε και ο αντίστοιχος δείκτης μειώθηκε από τις 9, στις,3 μονάδες. Μαλαισία Η προσφορά χρήματος Μ3 για το μήνα Απρίλιο και σε ετήσια βάση αυξήθηκε 6% μετά το 5,9% του Μαρτίου. Φιλιππίνες Η οικονομία της χώρας στο α τρίμηνο του 1 αναπτύχθηκε κατά 5,7% σε ετήσια βάση και λιγότερο των εκτιμήσεων αλλά και του προηγούμενου τριμήνου. Οι εισαγωγές Μαρτίου αυξήθηκαν εντυπωσιακά κατά 9,6% μετά το,3% του Φεβρουαρίου. 6

1/1/7 1/5/8 1/1/8 1/3/9 1/8/9 1/1/1 1/6/1 1/11/1 1//11 1/9/11 1//1 1/7/1 1/1/1 1/5/13 1/1/13 Weekly Financial Report /6/1 Market Snapshot Macro UK Inflation YoY% GDP YoY % Infl YoY % Unemployment 16 1 1 1 8 6 - Russia Turkey Eurozone Eurozone 1,1 1,1 1 USA,9 1,6 6, Japan 1,5,5 3,8 Germany 1,7 1,5 6,7 United Kingdom,7,1 6,9 France,9 1, 1,85 Italy,5,9 1,5 Australia,8,8 6 Canada,3 1, 6,9 Switzerland,5, 3,1 Greece -,9 7,6 China 7,5 3,1 Russia 5,55 5,7 Mexico 3,3,1,75 Turkey,3 7,6 9,6 South Africa,65 5,9 5 India,8 9,6 - Indonesia 5, 6,5 6,1 Philippines 6,5, - Malaysia 5 3, - South Korea 3,6, 3 *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 1 5 US Inflation Japan Inflation Eurozone Inflation 1 Chinese Repo 7day 1 3 8 1 6-1 - -3 7

8// 31/3/ 3// 31/5/ 3/6/ 31/7/ 31/8/ 3/9/ 31/1 3/11 31/1 31/1/ 8// 31/3/ 3// 31/5/ 3/1/13 8//13 31/3/13 3//13 31/5/13 3/6/13 31/7/13 31/8/13 3/9/13 31/1/13 3/11/13 31/1/13 31/1/1 8//1 31/3/1 3//1 9/1/ 8// 31/3/ 3// 31/5/ 3/6/ 31/7/ 31/8/ 3/9/ 31/1/ 3/11/ 31/1/ 31/1/ 8// 31/3/ 3// 31/5/ 9/1/13 8//13 31/3/13 3//13 31/5/13 3/6/13 31/7/13 31/8/13 3/9/13 31/1/13 3/11/13 31/1/13 31/1/1 8//1 31/3/1 3//1 31/5/1 Weekly Financial Report /6/1 Market Snapshot 3,5 3,5 1,5 1,5 US 1y 1 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA,385 -,5 Japan,57 -,3 Germany 1,168 -,68 UK,35 -,63 France 1,5 -,7 Italy,95 -,5 Spain,763 -,3 Australia 3,576 -,66 Switzerland,515 -,5 Greece 6,8,3 China, -,17 Russia 8,5 -, Mexico 3,15 -,85 Brazil 3,895 -,156 South Korea 3,3 -,1 India 8,785 -,15 Philippines 3,771 -,3 Malaysia 3,981 -,18 5,5 3,5 3,5 1,5 1,5 China 1y,5 1,5 1,5 Germany 1y 1,9,8,7,6,5,,3,,1 Japan 1y 1 1 1 8 6 Greece 1y 8

6/3/13 6//13 6/5/13 6/6/13 6/7/13 6/8/13 6/9/13 6/1/13 6/11/13 6/1/13 6/1/1 6//1 6/3/1 6//1 6/5/1 6/3/13 6//13 6/5/13 6/6/13 6/7/13 6/8/13 6/9/13 6/1/13 6/11/13 6/1/13 6/1/1 6//1 6/3/1 6//1 6/5/1 Weekly Financial Report /6/1 Market Snapshot Global Indices 1 1 8 6 MSCI Emerging Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.713,5,7,65 19,65 MSCI Emerging 1.38,6-1,36 3,35,59 MSCI Frontier 691,78 3,91,1 8,55 STOXX 6 3,,38 7,1 18,8 EUROSTOXX 5 196,53 -,76-1,7, 18 16 1 1 1 8 6 MSCI World MSCI Frontier STOXX 6 8 7 6 5 3 35 3 5 15 1 1 5 9

Weekly Financial Report /6/1 Market Snapshot 7 FTSE 1 68 66 6 6 6 58 56 19//13 19/6/13 19/1/13 19//1 Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 16.698,7 1,5 1,9 13,7 S&P 5 1.9,3 1,6,96, Nasdaq.7,95,1,1,1 Nikkei 1.63,38,8-9, 8, FTSE 1 6.8,51,63 3,3 8,1 DAX 9.93,7,8,9 19,1 CAC.519,57 -,5 7, 18, SMI 8.67,5,9 7,98 11,56 S&P 5 5 3 1 CAC 5 15 19//13 19/6/13 19/1/13 19//1 1 1 1 8 6 DAX 3 5 19//13 19/6/13 19/1/13 19//1 15//13 15/6/13 15/1/13 15//1 SMI Index 1 9 8 7 6 5 3 1 13//13 13/6/13 13/1/13 13//1 Nikkei 5 18 16 1 1 1 8 6 6//13 6/6/13 6/1/13 6//1 1

31/1/13 8//13 31/3/13 3//13 31/5/13 3/6/13 31/7/13 31/8/13 3/9/13 31/1/13 3/11/13 31/1/13 31/1/1 8//1 31/3/1 3//1 1//13 1/3/13 1//13 1/5/13 1/6/13 1/7/13 1/8/13 1/9/13 1/1/13 1/11/13 1/1/13 1/1/1 1//1 1/3/1 1//1 1/5/1 /1/13 //13 /3/13 //13 /5/13 /6/13 /7/13 /8/13 /9/13 /1/13 /11/13 /1/13 /1/1 //1 /3/1 //1 /5/1 Weekly Financial Report /6/1 Market Snapshot Emerging Markets 3 5 15 1 5 Shanghai Composite Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai.,6,3-3,3-8,63 Hang Seng 3.1,1,5,65 7,36 RTS Russia 1.95,75-1,6-1,1-1,8 Bovespa 5.39,3 -,6 -,5 -, Nifty 7.9,95 -,31 15,3,5 MEXBOL.9,9-1,3 -,83 1,7 ASE 1.6,1,15 5,9,35 MERVAL 7.815,59 3,56 3,97 1, Hang Seng 3 5 8 7 6 5 3 1 NIFTY 15 1 5 Athens Stock Exchange RTS Russia 16 1 1 1 8 6 18 16 1 1 1 8 6 11

Ιαν-13 Φεβ-13 Μαρ-13 Απρ-13 Μαϊ-13 Ιουν-13 Ιουλ-13 Αυγ-13 Σεπ-13 Οκτ-13 Νοε-13 Δεκ-13 Ιαν-1 Φεβ-1 Μαρ-1 Απρ-1 Μαϊ-1 Ιαν-13 Φεβ-13 Μαρ-13 Απρ-13 Μαϊ-13 Ιουν-13 Ιουλ-13 Αυγ-13 Σεπ-13 Οκτ-13 Νοε-13 Δεκ-13 Ιαν-1 Φεβ-1 Μαρ-1 Απρ-1 Μαϊ-1 Ιαν-13 Φεβ-13 Μαρ-13 Απρ-13 Μαϊ-13 Ιουν-13 Ιουλ-13 Αυγ-13 Σεπ-13 Οκτ-13 Νοε-13 Δεκ-13 Ιαν-1 Φεβ-1 Μαρ-1 Απρ-1 Μαϊ-1 Weekly Financial Report /6/1 Market Snapshot EUR/RUB 6 5 3 1 Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,361 -,9 -,95,1 USD/JPY 11,98 -,39 3,7 -, GBP/USD 1,675 -,58 1,19 9,35 EUR/CHF 1,11 -,58,9 1,1 USD/CNY 6,91 -,158-3,1-1,89 USD/AUD 1,8 -,19-3,68 5,56 EUR/RUB 7,71-1,71 -,59-1,39 EUR/TRY,858 -,899 3,3-13,85 EUR/MEX 17,5159,67,8 -,88 EUR/CNY 8,56,59-1,9-6,8 EUR/AUD 1,761,556,8-9, 1, EUR/USD 11 15 1 95 9 USD/JPY 1, 1,38 1,36 1,3 1,3 1,3 1,8 1,6 85 8 1, 1, 1,7 EUR/CHF 6,3 USD/CNY 1,6 6,5 1,5 6, 1, 6,15 1,3 6,1 1, 6,5 1,1 6 1, 5,95 1,19 5,9 1

3/1/13 8//13 31/3/13 3//13 31/5/13 3/6/13 31/7/13 31/8/13 3/9/13 31/1/13 3/11/13 31/1/13 31/1/1 8//1 31/3/1 3//1 31/5/1 6/1/1 6/11/1 6/1/1 6/1/13 6//13 6/3/13 6//13 6/5/13 6/6/13 6/7/13 6/8/13 6/9/13 6/1/13 6/11/13 6/1/13 6/1/1 6//1 6/3/1 6//1 6/5/1 3/1/13 8//13 31/3/13 3//13 31/5/13 3/6/13 31/7/13 31/8/13 3/9/13 31/1/13 3/11/13 31/1/13 31/1/1 8//1 31/3/1 3//1 31/5/1 Weekly Financial Report /6/1 Market Snapshot 1 1 8 6 Oil WTI Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.37,6-3,68 3,6-11,76 Silver 19,56-3,8-3,6-17,33 Brent 17,9 -,8 -,91 9,36 WTI Crude 99,71-1,1,86 1,1 Platinum 1.6, -,8 5,6-3,59 Palladium 81,8,19 16, 1,11 18 Gold 16 1 1 1 1 1 8 Oil Brent 1 8 6 6 35 Silver Platinum 3 5 18 16 1 1 15 1 1 8 6 5 13

Weekly Financial Report /6/1 Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/16/.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας.. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα 1

Weekly Financial Report /6/1 ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 15