Weekly Financial Report Δευτέρα 16 Ιανουαρίου 2017 Ορκίζεται και αναλαμβάνει ο Trump, αγωνιά η υφήλιος Eνώ ο ΟΟΣΑ ανακοίνωσε ότι είναι αισιόδοξος για την ανάπτυξη της παγκόσμιας οικονομίας το 2017 με μόνη ανησυχία αυτή της Ινδίας, η Παγκόσμια Τράπεζα αναμένει υψηλότερη ανάπτυξη από το 2,3% του 2016 και συγκεκριμένα 2,7% για το 2017 με την αμερικάνικη οικονομία να οδηγεί την κούρσα. Στο μέτωπο της Ευρωζώνης και της ΕΚΤ, τα πρακτικά από τη συνεδρίαση του Δεκεμβρίου όταν και η Τράπεζα αποφάσισε την επέκταση του προγράμματος αγοράς ομολόγων και τη μείωση του ρυθμού αγορών στα 60δις, αποκαλύπτουν την πεποίθηση για υψηλότερο πληθωρισμό τους επόμενους μήνες αλλά και για αυξημένη οικονομική ανάκαμψη της περιοχής. Πολύ σημαντική πλέον είναι η αντίδραση των αγορών, μετά την αρχική ευφορία των προηγούμενων εβδομάδων, στις πρώτες δηλώσεις, κινήσεις και αποφάσεις του νέου Προέδρου των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, ο οποίος στις 20 Ιανουαρίου ορκίζεται και αναλαμβάνει τα καθήκοντά του. Με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένεται η τοποθέτησή του και οι αποφάσεις του έναντι της Ρωσίας και της Κίνας καθώς και όσον αφορά τη φορολογική πολιτική και σχεδιασμό. Στις επιμέρους ειδήσεις της προηγούμενης εβδομάδας, ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσίασε ο κινέζικος πληθωρισμός ο οποίος μειώθηκε στο 2,1% αλλά και η κίνηση της Τράπεζας της Βραζιλίας η οποία μπήκε πλέον σε έναν κύκλο μείωσης επιτοκίων από τα υψηλά. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
υψηλότερο ποσοστό από το 2011. Οι κυβερνητικές δαπάνες αυξήθηκαν 4,2%. Η βιομηχανική παραγωγή Νοεμβρίου αυξήθηκε 0,4% και λιγότερο του αναμενομένου 0,7%, οι εξαγωγές αυξήθηκαν 3,9% και οι εισαγωγές 3,5%. Μεγάλη Βρετανία Ευρωζώνη Economy & Markets Η βιομηχανική παραγωγή Νοεμβρίου αυξήθηκε 2,1% σε μηνιαία βάση και περισσότερο του αναμενομένου ενώ σε ετήσια αυξήθηκε 2%. Ισχυρή αύξηση της βιομηχανικής παραγωγής στην Ευρωζώνη Αμετάβλητη στο 9,8% η ανεργία στην Ευρωζώνη Το ισχυρότερο ποσοστό ανάπτυξης για τη Γερμανία από το 2011 Στήριξη της λίρας από την Κεντρική Τράπεζα της Τουρκίας Ευρωζώνη Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 1,5% τον Νοέμβριο και πολύ περισσότερο του αναμενομένου ενώ η ανεργία παρέμεινε σταθερή στο 9,8%. Γερμανία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε το 2016 με ρυθμό 1,9% και με το Γαλλία Ο πληθωρισμός παρέμεινε σταθερός στο 0,6% και η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκαν 2,2% σε μηνιαία βάση και πολύ περισσότερο του αναμενομένου ενώ η Κεντρική Τράπεζα αναμένει ανάπτυξη 0,4% στο δ τρίμηνο του 2016. Ιταλία Η βιομηχανική παραγωγή Νοεμβρίου αυξήθηκε 0,7% σε μηνιαία βάση και 3,2% σε ετήσια και περισσότερο του αναμενομένου ενώ η ανεργία αυξήθηκε στο 11,9%. Ρωσία Ο πληθωρισμός παρέμεινε στο 5,4%. Τουρκία Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας 2
ανακοίνωσε ότι θα δράσουν ώστε να ενισχύσουν το τοπικό νόμισμα και να αποτρέψουν περαιτέρω διολίσθησή του. Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε το Νοέμβριο 2,7% σε ετήσια βάση. Δεκέμβριο και οριακά λιγότερο του αναμενομένου. Οι τιμές παραγωγού Δεκεμβρίου αυξήθηκαν 0,3% και οι τιμές εισαγωγών 0,4%. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας αυξήθηκαν κατά 10χιλ και έφτασαν τις 247χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 7 η Ιανουαρίου, και βρίσκεται σε χαμηλά σχεδόν 45 ετών. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 29χιλ και έφτασαν στις 2,087εκ για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 31 η Δεκεμβρίου. Καναδάς Αμερική Economy & Markets Αύξηση 0,6% των λιανικών πωλήσεων στις ΗΠΑ Σε υψηλά 12 ετών η καταναλωτική εμπιστοσύνη στις ΗΠΑ Μείωση του επιτοκίου από τη Τράπεζα της Βραζιλίας κατά 75μ.β. ΗΠΑ Ενώ η καταναλωτική εμπιστοσύνη βρέθηκε σε υψηλά 12ετίας, οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 0,6% τον Η ανεργία αυξήθηκε οριακά στο 6,9% ενώ η μεταποίηση βελτιώθηκε στις 51,8 μονάδες. Βραζιλία Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 2% σε μηνιαία βάση και μειώθηκαν 3,5% σε ετήσια ενώ η Κεντρική Τράπεζα της χώρας μείωσε το βασικό επιτόκιο κατά 75μ.β. και στο 13%. Μεξικό Ο πληθωρισμός αυξήθηκε στο 3,36% και η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 1,3% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου. 3
Ιαπωνία Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας ενίσχυσε τις προσδοκίες της για τον πληθωρισμό ενώ η προσφορά χρήματος Μ3 αυξήθηκε 3,4% σε ετήσια βάση. Ασία Economy & Markets Μείωση των εξαγωγών της Κίνας Μείωση του κινέζικου πληθωρισμού Ενίσχυση των προσδοκιών για τον πληθωρισμό από τη BOJ Μείωση για τον πληθωρισμό της Ινδίας Κίνα Οι εξαγωγές Δεκεμβρίου μειώθηκαν 6,1% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου ενώ οι εισαγωγές αυξήθηκαν 3,1% με το εμπορικό πλεόνασμα στα $40,8δις. Ο πληθωρισμός Δεκεμβρίου μειώθηκε στο 2,1% από 2,3% και η προσφορά χρήματος Μ2 αυξήθηκε οριακά λιγότερο της προηγούμενης μέτρησης και κατά 11,3%. Αυστραλία Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 0,2% σε μηνιαία βάση και λιγότερο του αναμενομένου. Νότιος Κορέα Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε το επιτόκιο στο 1,25% και η ανεργία μειώθηκε στο 3,4%. Ινδία Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 5,7% σε ετήσια βάση, ο πληθωρισμός μειώθηκε στο 3,41% και οι εξαγωγές επίσης 5,7% σε ετήσια βάση. Φιλιππίνες Οι εξαγωγές μειώθηκαν 7,5% σε ετήσια βάση. 4
Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,5 0,3 10,2 USA 1,9 1,3 4,8 Japan 0,5 0,0 3,2 Germany 1,6 0,4 6,2 United Kingdom 1,8 0,7 5,1 France 1,4 0,3 10,3 Italy 1,0 0,1 11,4 Australia 2,9 1,3 5,9 Canada 1,4 1,6 7,2 Switzerland 1,2-0,5 3,5 Greece -0,9 0,1 24,8 China 6,5 2,0 4,2 Russia -0,8 7,4 5,8 Mexico 2,4 2,9 4,3 Turkey 3,5 7,7 10 South Africa 0,5 6,7 25,9 India 7,4 5,4 - Indonesia 5,0 4,2 5,7 Philippines 6,0 2,0 6,0 Malaysia 4,3 2,5 3,3 South Korea 2,6 1,1 3,6 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2016 5
10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 2,294 0,031 Japan -0,024-0,014 Germany -0,096-0,042 UK 1,041-0,013 France 0,375-0,007 Italy 1,521-0,015 Spain 1,036-0,079 Australia 2,502-0,052 Switzerland -0,476-0,014 Greece 6,938 0,187 China 2,700 - Russia 7,940-0,170 Mexico 7,490-0,022 Brazil 4,680-0,235 South Korea 2,095 - India 6,728 0,009 Philippines 4,173-0,130 Malaysia 4,220-0,112 6
Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.783,44 0,64 2,16 18,94 MSCI Emerging 896,64 2,00 3,93 25,85 MSCI Frontier 518,84 1,12 3,88 12,92 STOXX 600 365,94-0,16 1,27 9,94 EUROSTOXX 50 3.324,34-0,36 1,09 12,61 7
Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 19.891,00-0,39 0,68 26,46 S&P 500 2.270,44-0,10 1,67 22,98 Nasdaq 5.547,49 0,96 3,57 24,83 Nikkei 19.287,28-1,85 0,90 10,96 FTSE 100 7.337,81 1,34 2,74 28,17 DAX 11.629,18-0,14 1,29 16,75 CAC 40 4.922,49-0,09 1,24 16,30 SMI 8.452,19-0,45 2,83 4,10 8
Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 3.112,76-2,14 0,29 7,71 Hang Seng 22.937,38 0,71 4,26 19,51 RTS Russia 1.158,19-0,40 0,54 74,70 Bovespa 63.953,93 3,22 5,69 63,44 Nifty 8.400,35 2,25 2,62 12,67 MEXBOL 46.060,98 0,24 1,19 14,68 ASE 651,70-2,06 1,25 13,07 MERVAL 18.591,28 3,29 11,63 83,25 9
Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,059 0,132 0,68-2,79 USD/JPY 114,280 1,531 2,35 2,66 GBP/USD 1,204-1,011-2,43-15,47 EUR/CHF 1,073 0,065-0,05 2,09 USD/CNY 6,900 0,548 0,66-4,65 USD/AUD 1,340-1,427-3,48-7,97 EUR/RUB 63,142 0,693 2,49 36,85 EUR/TRY 3,982-1,366-6,94-16,92 EUR/MEX 22,861-1,116-4,60-13,24 EUR/CNY 7,305 0,164 0,45-1,90 EUR/AUD 1,419 1,338 2,87 11,79 10
Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.201,93 1,75 4,72 10,28 Silver 16,82 1,56 5,63 20,61 Brent 55,31 0,67-2,66 91,12 WTI Crude 52,25 0,56-2,74 77,60 Platinum 982,55 0,53 8,82 19,76 Palladium 748,00-1,27 9,84 51,16 11
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 12
7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13