Weekly Financial Report Δευτέρα 17 Οκτωβρίου 2016 Πιο κοντά η αύξηση επιτοκίων μετά από τα πρακτικά της Fed Ενώ αναμένονται συζητήσεις μεταξύ των χωρών του ΟΠΕΚ και της Ρωσίας σχετικά με το ενδεχόμενο μείωσης της παραγωγής πετρελαίου, ο πρόεδρος της ΕΚΤ Mario Draghi εκδήλωσε την αισιοδοξία του ότι ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη αναμένεται να κινηθεί υψηλότερα. Τις προηγούμενες ημέρες υπήρξε μια συζήτηση λόγω φημών ότι η ΕΚΤ ίσως αρχίσει να περιορίζει τις αγορές ομολόγων σιγά σιγά, στα πρότυπα της Fed, ώστε να τερματιστεί το πρόγραμμα αγοράς περιουσιακών στοιχείων το οποίο κανονικά λήγει τον Μάρτιο του 2017. Βέβαια, άμεσα έσπευσαν αξιωματούχοι της ΕΚΤ να διαψεύσουν αυτό το ενδεχόμενο. Μία από τις πιο σημαντικές ειδήσεις της εβδομάδας που πέρασε ήταν αναμφίβολα τα στοιχεία από την αγορά εργασίας των ΗΠΑ καθώς οι νέες θέσεις εργασίας του ιδιωτικού τομέα ήταν λιγότερες του αναμενομένου ενώ η ανεργία αυξήθηκε οριακά στο 5%. Υπενθυμίζεται ότι, η Fed αναμένεται να εξετάζει από μήνα σε μήνα τα στοιχεία από την οικονομία των ΗΠΑ και κυρίως αυτά του πληθωρισμού και της εργασίας. Έτσι, τα κατώτερα του αναμενομένου αποτελέσματα της προηγούμενης εβδομάδας καθώς και οι επικείμενες προεδρικές εκλογές στη χώρα, ίσως είναι καθοριστικοί παράγοντες ώστε η Τράπεζα να μη προχωρήσει σε αύξηση επιτοκίου στη συνεδρίαση του Νοεμβρίου και να την μεταθέσει σε αυτή του Δεκεμβρίου, όπως και αναμένεται. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
πληθωρισμός παρέμεινε σταθερός στο 0,7%. Γαλλία Ευρωζώνη Economy & Markets Σταθερός στο 0,7% ο γερμανικός πληθωρισμός Αύξηση του εμπορικού πλεονάσματος στην Ευρωζώνη Σταθερό στο 10% το βασικό επιτόκιο για το 2016, σύμφωνα με τη Τράπεζα της Ρωσίας Ενώ η Τράπεζα της χώρας διατηρεί τη πρόβλεψή της για ανάπτυξη 0,3% στο γ τρίμηνο του 2016, ο πληθωρισμός παρέμεινε σταθερός στο 0,4%. Ιταλία Η βιομηχανική παραγωγή Αυγούστου αυξήθηκε 1,7% και περισσότερο του αναμενομένου σε μηνιαία βάση ενώ σε ετήσια αυξήθηκε 4,1%. Ο πληθωρισμός παρέμεινε σταθερός στο 0,1%. Ρωσία Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας δήλωσε ότι αναμένει να διατηρήσει το βασικό επιτόκιο στο 10% για το 2016. Τουρκία Ευρωζώνη Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε τον Αύγουστο κατά 1,6% σε μηνιαία βάση και 1,8% σε ετήσια. Οι εξαγωγές αυξήθηκαν 2,3% σε μηνιαία βάση και οι εισαγωγές 0,9% με το εμπορικό πλεόνασμα στα 23,3δις. Η βιομηχανική παραγωγή Αυγούστου αυξήθηκε 4,9% σε ετήσια βάση και πολύ περισσότερο του αναμενομένου. Γερμανία Ο δείκτης επενδυτικής εμπιστοσύνης ZEW βελτιώθηκε στις 6,2 μονάδες ενώ ο 2
ανεργίας παρέμειναν αμετάβλητες στις 246χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 1 η Οκτωβρίου. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 16χιλ και έφτασαν στις 2,046 για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 1 η Οκτωβρίου. Μεξικό Αμερική Η βιομηχανική παραγωγή Αυγούστου μειώθηκε 0,4% σε μηνιαία βάση και αυξήθηκε 0,3% σε ετήσια. Economy & Markets Σε χαμηλό έτους η καταναλωτική εμπιστοσύνη στις ΗΠΑ Αύξηση των λιανικών πωλήσεων στις ΗΠΑ Σταθερά σε χαμηλά σχεδόν 40 ετών οι αιτήσεις ανεργίας στις ΗΠΑ ΗΠΑ Ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν μειώθηκε σε χαμηλό έτους και στις 87,9 μονάδες ενώ οι τιμές παραγωγού αυξήθηκαν 0,3% σε μηνιαία βάση. Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 0,6% τον Σεπτέμβριο και όσο αναμενόταν. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις 3
Ιαπωνία Ασία Economy & Markets Αισθητή αύξηση του πληθωρισμού στην Κίνα Αύξηση μετά από 4 ½ των τιμών παραγωγού στην Κίνα Μεγάλη μείωση των κινέζικων εξαγωγών Σταθερό στο 1,25% το επιτόκιο από τη Τράπεζα της Κορέας Κίνα Ο ΡΜΙ Caixin υπηρεσιών μειώθηκε οριακά στις 52 μονάδες ενώ ο δείκτης τιμών παραγωγού μετά από 4 ½ χρόνια αυξήθηκε οριακά. Ο πληθωρισμός αυξήθηκε περισσότερο του αναμενομένου και στο 1,9% από 1,3%. Οι εξαγωγές Σεπτεμβρίου μειώθηκαν αισθητά και κατά 10% σε ετήσια βάση ενώ οι εισαγωγές 1,9%. Οι παραγγελίες μηχανημάτων τον Αύγουστο μειώθηκαν 2,2% σε μηνιαία βάση και λιγότερο του αναμενομένου ενώ σε ετήσια αυξήθηκαν 11,6%. Ο δείκτης τιμών παραγωγού μειώθηκε 3,2% σε ετήσια βάση. Νότιος Κορέα Ενώ η Κεντρική Τράπεζα της χώρας μείωσε τις εκτιμήσεις της για ανάπτυξη και πληθωρισμό το 2016, διατήρησε σταθερό το βασικό επιτόκιο στο 1,25% με την ανεργία να αυξάνεται στο 3%. Ινδία Ο πληθωρισμός Σεπτεμβρίου μειώθηκε στο 4,31% από 5,05%, η βιομηχανική παραγωγή Αυγούστου μειώθηκε 0,7% σε ετήσια βάση ενώ οι εξαγωγές αυξήθηκαν 4,6% σε ετήσια βάση. Μαλαισία Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 4,9% σε ετήσια βάση. Φιλιππίνες Οι εξαγωγές μειώθηκαν 4,4% σε ετήσια βάση. 4
Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,5 0,3 10,2 USA 1,9 1,3 4,8 Japan 0,5 0,0 3,2 Germany 1,6 0,4 6,2 United Kingdom 1,8 0,7 5,1 France 1,4 0,3 10,3 Italy 1,0 0,1 11,4 Australia 2,9 1,3 5,9 Canada 1,4 1,6 7,2 Switzerland 1,2-0,5 3,5 Greece -0,9 0,1 24,8 China 6,5 2,0 4,2 Russia -0,8 7,4 5,8 Mexico 2,4 2,9 4,3 Turkey 3,5 7,7 10 South Africa 0,5 6,7 25,9 India 7,4 5,4 - Indonesia 5,0 4,2 5,7 Philippines 6,0 2,0 6,0 Malaysia 4,3 2,5 3,3 South Korea 2,6 1,1 3,6 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2016 5
10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 1,695 0,050 Japan -0,154 0,016 Germany -0,208 0,025 UK 0,957 0,117 France 0,050 0,029 Italy 1,152 0,020 Spain 0,810 0,036 Australia 2,151 0,111 Switzerland -0,661 0,016 Greece 8,565 0,251 China 2,510-0,204 Russia 8,470 0,090 Mexico 5,960-0,412 Brazil 4,324 0,008 South Korea 1,526 0,039 India 6,987 0,026 Philippines 3,580 0,117 Malaysia 3,657-0,135 6
Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.689,62-1,49 4,16 5,23 MSCI Emerging 890,65-2,36 15,52 8,50 MSCI Frontier 495,13-0,44 1,86-0,57 STOXX 600 339,95-0,92-4,05-1,01 EUROSTOXX 50 3.025,19-0,66-3,95-1,35 7
Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 18.098,94-0,56 6,28 10,07 S&P 500 2.132,55-0,96 6,17 9,32 Nasdaq 5.213,33-1,48 5,23 10,51 Nikkei 16.856,37 0,24-9,94-4,05 FTSE 100 7.013,55-1,62 16,17 16,43 DAX 10.580,38-0,67-1,51 6,70 CAC 40 4.470,92-0,93-0,24 0,66 SMI 8.089,91-1,45-4,92-2,20 8
Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 3.063,81-0,23-11,66-4,14 Hang Seng 23.233,31-3,50 9,78 7,52 RTS Russia 983,04-3,91 35,11 19,27 Bovespa 61.118,58 1,85 42,49 32,23 Nifty 8.583,40-2,04 9,41 7,40 MEXBOL 47.741,54 0,22 12,38 10,09 ASE 576,58 1,03-4,91-11,14 MERVAL 17.234,81 1,58 49,16 60,16 9
Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,099-1,374 1,14-3,01 USD/JPY 104,090-0,461 15,50 14,80 GBP/USD 1,218-1,440-17,32-21,22 EUR/CHF 1,087 0,652 0,07-0,39 USD/CNY 6,738-0,454-3,63-5,61 USD/AUD 1,316 0,084-4,12-4,63 EUR/RUB 69,373-0,519 13,67 1,85 EUR/TRY 3,395 0,822-6,58-3,03 EUR/MEX 20,831 1,212-10,27-10,33 EUR/CNY 7,402 1,057-4,19-2,35 EUR/AUD 1,445 1,308 3,19 8,12 10
Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.253,33-0,38 18,26 7,18 Silver 17,43-0,97 26,11 10,21 Brent 51,61-2,88 38,44 2,28 WTI Crude 49,98-2,67 34,94 5,76 Platinum 940,26-2,35 5,69-6,96 Palladium 648,53-2,88 15,43-5,08 11
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 12
7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13