Weekly Financial Report Δευτέρα 20 Μαρτίου 2017 Όπως αναμενόταν η απόφαση της Fed Αρκετές και πολύ σημαντικές ήταν οι αναμενόμενες εξελίξεις, ειδήσεις και αποφάσεις για την εβδομάδα που πέρασε. Αρχικά, η Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ, η Fed, όπως αναμενόταν ανακοίνωσε την αύξηση του επιτοκίου κατά 25μ.β. Η απόφαση δεν ξάφνιασε καθόλου τις αγορές και τους αναλυτές καθώς σε ποσοστό περίπου 100% ήταν αναμενόμενη. Η πρόεδρος της Fed, Janet Yellen, σε ομιλία της μετά την απόφαση τόνισε ότι η απόφαση αντικατοπτρίζει την συνεχή βελτίωση και πρόοδο της οικονομίας των ΗΠΑ, αν και η τελευταία συνεχίζει να αναπτύσσεται με μετριοπαθείς ρυθμούς. Η Janet Yellen, σε σχόλιό της για την πρόσφατη έντονα ανοδική κίνηση του πληθωρισμού ανέφερε ότι αυτή τροφοδοτείται κυρίως από τις υψηλότερες τιμές ενέργειας και ότι ο δομικός πληθωρισμός θα φτάσει τα επίπεδα του 2% στα επόμενα χρόνια. Επίσης, η Τράπεζα άφησε πάλι να εννοηθεί ότι προτίθεται να προχωρήσει στην υλοποίηση της υπόσχεσής και πρόβλεψής της για 3 αυξήσεις επιτοκίου μέσα στο 2017. Στο άλλο μεγάλο θέμα για τις ΗΠΑ την προηγούμενη εβδομάδα και σε αυτό του χρέους, το Υπουργείο Οικονομικών ανακοίνωσε ότι έλαβε μέτρα για την αντιμετώπισή του. Στις άλλες σημαντικές ειδήσεις της εβδομάδας, αίσθηση προκάλεσε η ανακοίνωση για τον πληθωρισμό της Γερμανίας ο οποίος βρίσκεται πλέον σε υψηλά 4 ½ ετών. Τέλος, σχεδόν όλες οι υπόλοιπες Κεντρικές Τράπεζες παγκοσμίως όπως οι BOJ και BOE, διατήρησαν αμετάβλητη την πολιτική τους για τα επιτόκια και τα προγράμματα αγοράς ομολόγων ενώ ο πληθωρισμός σχεδόν σε όλο τον κόσμο δείχνει σημάδια έντονων ανοδικών πιέσεων. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
μονάδες. Μεγάλη Βρετανία Ευρωζώνη Economy & Markets Σταθερός στο 2% ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη Σε υψηλά 4 ½ ετών ο γερμανικός πληθωρισμός Αμετάβλητη η πολιτική από την Τράπεζα της Αγγλίας Ευρωζώνη Ο πληθωρισμός Ιανουαρίου παρέμεινε σταθερός στο 2%. Η βιομηχανική παραγωγή Ιανουαρίου αυξήθηκε 0,9% σε μηνιαία και 0,6% σε ετήσια βάση και λιγότερο του αναμενομένου. Γερμανία Ο πληθωρισμός αυξήθηκε από 1,9% σε 2,2% και σε υψηλό 4 ½ ετών. Ο δείκτης οικονομικών προσδοκιών ZEW βελτιώθηκε από τις 10,4 στις 12,8 Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητη την πολιτική της και το επιτόκιο στο ιστορικά χαμηλό του 0,25%, όπως και αναμενόταν. Η καταναλωτική εμπιστοσύνη βελτιώθηκε στο υψηλότερο επίπεδο από το 2015 ενώ η ανεργία μειώθηκε στο χαμηλότερο ποσοστό των τελευταίων 40 ετών περίπου και στο 4,7%. Γαλλία Ο πληθωρισμός Φεβρουαρίου παρέμεινε σταθερός στο 1,2%. Ιταλία Η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε 0,5% σε ετήσια βάση και 2,3% σε μηνιαία, οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 1,4% σε μηνιαία βάση και ο πληθωρισμός παρέμεινε σταθερός στο 1,6%. Ρωσία Η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε 2,7% σε ετήσια βάση ενώ ο δείκτης τιμών παραγωγού αυξήθηκε 15,1% σε ετήσια βάση και 0,8% σε μηνιαία. Τουρκία Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια ενώ η 2
ανεργία αυξήθηκε στο 12,7%. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας μειώθηκαν κατά 2χιλ και έφτασαν τις 241χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 11 η Μαρτίου. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 30χιλ και έφτασαν στις 2,03εκ για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 4 η Μαρτίου. Στην αγορά κατοικίας, οι ενάρξεις νέων κατοικιών αυξήθηκαν 3% Αμερική Economy & Markets Στο 2,7% ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ Κοντά στα ιστορικά χαμηλά οι αιτήσεις ανεργίας στις ΗΠΑ Καναδάς Η ανεργία στη χώρα μειώθηκε στο 6,6%. Μεξικό Η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε οριακά σε ετήσια βάση. ΗΠΑ Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, ο πληθωρισμός αυξήθηκε από 2,5% σε 2,7% ενώ ο πληθωρισμός χωρίς τις τιμές ενέργειας και τροφίμων βρίσκεται στο 2,2%. Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν οριακά και όσο αναμενόταν και η βιομηχανική παραγωγή παρέμεινε αμετάβλητη. Ο δείκτης τιμών παραγωγού αυξήθηκε λιγότερο από τον προηγούμενο μήνα και κατά 0,3% και η καταναλωτική εμπιστοσύνη βελτιώθηκε ελαφρώς. 3
του αναμενομένου ενώ σε ετήσια 8,2%. O δείκτης τιμών παραγωγού αυξήθηκε 1% σε ετήσια βάση και η βιομηχανική παραγωγή 3,7%. Αυστραλία Η ανεργία αυξήθηκε στο 5,9%. Ασία Economy & Markets Νότιος Κορέα Η ανεργία αυξήθηκε στο 4%. Ινδία Αμετάβλητη η πολιτική από την BOJ Αύξηση του πληθωρισμού στην Ινδία και στο 3,65% Ο πληθωρισμός αυξήθηκε στο 3,65% και οι εξαγωγές 17,5% και πολύ περισσότερο του προηγούμενου μήνα. Κίνα Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 9,5% σε ετήσια βάση και η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 6,3% και οριακά περισσότερο του αναμενομένου. Ιαπωνία Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητη την πολιτική της, δηλαδή το βασικό επιτόκιο στο -0,1% καθώς και το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων. Ινδονησία Οι εξαγωγές αυξήθηκαν 11,16% σε ετήσια βάση και λιγότερο του αναμενομένου ενώ η Κεντρική Τράπεζα διατήρησε το επιτόκιο στο 4,75%. Φιλιππίνες Η ανεργία αυξήθηκε αισθητά στο 6,6%. Οι παραγγελίες μηχανολογικού εξοπλισμού μειώθηκαν τον Ιανουάριο 3,2% σε μηνιαία βάση και περισσότερο 4
Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,5 1,4 9,6 USA 2,3 2,4 4,6 Japan 1,1 0,6 3,0 Germany 1,5 1,7 6,1 United Kingdom 1,2 2,4 5,2 France 1,3 1,2 9,9 Italy 0,8 1,0 11,4 Australia 2,6 2,1 5,7 Canada 1,9 1,9 6,9 Switzerland 1,5 0,3 3,3 Greece 1,5 0,7 22,5 China 6,5 2,2 4,1 Russia 1,1 5,0 5,6 Mexico 1,7 4,1 4,1 Turkey 2,6 8,1 11 South Africa 1,1 5,8 26,8 India 6,8 4,7 - Indonesia 5,3 4,2 5,6 Philippines 6,3 2,9 5,9 Malaysia 4,3 2,7 - South Korea 2,5 1,7 3,8 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2017 5
10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 2,376-0,142 Japan -0,022-0,010 Germany 0,034-0,015 UK 0,888 0,001 France 0,748 0,035 Italy 2,098-0,010 Spain 1,402-0,045 Australia 2,593-0,104 Switzerland -0,329-0,028 Greece 7,409 0,301 China 2,830 - Russia 7,960-0,210 Mexico 7,180-0,359 Brazil 4,531-0,118 South Korea 2,125-0,149 India 7,173-0,077 Philippines 4,482-0,038 Malaysia 4,132-0,018 6
Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.864,10 0,71 6,90 16,41 MSCI Emerging 963,20 2,88 12,19 21,40 MSCI Frontier 540,42 1,04 8,64 13,47 STOXX 600 378,32 0,78 5,29 15,00 EUROSTOXX 50 3.448,41 0,61 5,12 17,95 7
Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 20.934,55 0,06 6,47 22,78 S&P 500 2.381,38 0,24 6,72 19,05 Nasdaq 5.900,76 0,67 9,90 25,16 Nikkei 19.590,14-0,42 2,20 17,51 FTSE 100 7.424,96 0,57 5,04 24,61 DAX 12.095,24 0,57 5,35 22,27 CAC 40 5.029,24 0,23 3,48 17,34 SMI 8.698,53 0,09 7,13 14,54 8
Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 3.237,45 0,43 4,32 13,75 Hang Seng 24.309,93 2,82 11,01 23,14 RTS Russia 1.111,89 4,24-3,47 33,12 Bovespa 65.782,85-0,72 6,61 26,12 Nifty 9.160,05 2,12 12,16 23,58 MEXBOL 48.056,56 3,17 6,75 9,00 ASE 644,77-1,78 0,18 16,22 MERVAL 19.601,29 2,85 14,87 49,81 9
Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,076 0,995 2,30-4,29 USD/JPY 112,760 1,880 3,72-0,72 GBP/USD 1,242 1,653 0,66-13,56 EUR/CHF 1,074-0,051-0,15 1,55 USD/CNY 6,906 0,123 0,57-6,10 USD/AUD 1,295-1,961-6,75-1,88 EUR/RUB 61,862 1,322 4,61 23,30 EUR/TRY 3,910 1,987-5,23-17,69 EUR/MEX 20,600 1,452 5,88-4,99 EUR/CNY 7,430-0,711-1,24-1,71 EUR/AUD 1,393 1,004 4,77 6,47 10
Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.232,58 2,34 7,40-0,91 Silver 17,41 2,49 9,26 9,86 Brent 51,16-0,37-9,96 24,17 WTI Crude 48,09-0,64-10,48 21,93 Platinum 964,38 2,60 6,77-1,86 Palladium 775,92 2,62 13,80 28,73 11
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη 12
γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13