Ποσά σε 31/12/ /12/2011

Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις Της Χρήσης από 1 η Ιανουαρίου 2012 έως 31 η εκεµβρίου 2012 Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς («ΠΧΑ») 1

Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης... 3 Κατάσταση Αποτελεσµάτων Χρήσης... 4 Κατάσταση Πρόσθετου Συνολικού Εισοδήµατος... 4 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων... 5 Κατάσταση Ταµειακών Ροών... 6 Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων... 7 1. Γενικές Πληροφορίες...7 2. Σύνοψη βασικών λογιστικών αρχών...7 3. ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικού Κινδύνου...13 4. Λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις της ιοίκησης...15 5. Ανάλυση Πωλήσεων...16 6. Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία...17 7. Φόρος Εισοδήµατος...18 8. Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος...18 9. εσµεύσεις...19 10. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις / απαιτήσεις...19 11. Εµπορικές & Λοιπές Απαιτήσεις...20 12. Αποθέµατα...21 13. Ταµειακά ιαθέσιµα...22 14. Μετοχικό Κεφάλαιο...22 15. Λοιπά Αποθεµατικά...22 16. Επιχορηγήσεις...22 17. Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία...23 18. Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις...24 19. Έξοδα ανά κατηγορία...25 20. Παροχές στο Προσωπικό...25 21. Χρηµατοοικονοµικό κόστος...26 22. Λοιπά Έσοδα Έξοδα Εκµετάλλευσης...26 23. Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες...27 24. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη...28 25. Προβλέψεις...29 26. Αριθµός Απασχολούµενου Προσωπικού...29 27. Ανέλεγκτες Φορολογικά Χρήσεις...29 28. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία Ισολογισµού...29 29. Έκθεση Έλεγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή...30 2

Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης Ποσά σε ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµ. 31/12/2012 31/12/2011 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατα Πάγια 6 8.713.325 11.074.576 Λοιπές απαιτήσεις 11 63.717 63.717 Σύνολο 8.777.042 11.138.293 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα 12 4.719.619 4.276.490 Εµπορικές και Λοιπές απαιτήσεις 11 4.902.371 4.329.061 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 13 622.031 493.759 Σύνολο 10.244.021 9.099.310 Σύνολο ενεργητικού 19.021.063 20.237.603 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο 14 6.715.955 6.715.955 Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο 1.468.243 1.468.243 Λοιπά αποθεµατικά 15 4.157.872 4.157.872 Κέρδη / (ζηµιές) εις νέον -2.148.513-401.341 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 10.193.557 11.940.729 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 8 1.109.029 1.512.296 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 17 255.929 251.840 Επιχορηγήσεις 16 211.629 283.215 Προβλέψεις 25 85.000 85.000 Σύνολο 1.661.587 2.132.351 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 18 7.165.919 6.164.523 Σύνολο 7.165.919 6.164.523 Σύνολο υποχρεώσεων 8.827.506 8.296.874 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 19.021.063 20.237.603 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 7 έως 31 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεις. 3

Κατάσταση Αποτελεσµάτων Χρήσης Σηµ. 12µήνες έως 12µήνες έως Ποσά σε 31/12/2012 31/12/2011 Πωλήσεις 5 20.154.628 19.693.034 Κόστος Πωληθέντων 19-19.981.431-19.933.011 Μεικτό Κέρδος 173.197-239.977 Έξοδα διάθεσης 19-1.752.334-1.841.558 Έξοδα διοίκησης 19-692.607-1.186.053 Έξοδα λειτουργίας παραγωγής µη κοστολογηθέντα 19-52.451-64.322 Λοιπά έσοδα εκµετάλλευσης 22 278.556 133.246 Λοιπά έξοδα εκµετάλλευσης 22-101.105-120.933 Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης -2.146.744-3.319.598 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 21 903 1.344 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 21-4.597-5.175 Κέρδη προ φόρων -2.150.439-3.323.430 Φόρος εισοδήµατος 7 403.266 146.796 Καθαρά κέρδη χρήσης από συνεχιζόµενες δραστηριότητες -1.747.172-3.176.634 Κατάσταση Πρόσθετου Συνολικού Εισοδήµατος Ποσά σε 31/12/2012 31/12/2011 Κέρδη (ζηµιές) µετά από φόρους -1.747.172-3.176.634 Λοιπά συνολικά έσοδα µετά από φόρους 0 0 Συγκεντρωτικό συνολικό εισόδηµα µετά από φόρους -1.747.172-3.176.634 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 7 έως 31 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 4

Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Ποσά σε Μετοχικό κεφάλαιο & Αποθεµατικό Υπέρ το Άρτιο Λοιπά αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 8.184.198 4.157.872 2.775.293 15.117.363 Συγκεντρωτικό συνολικό έσοδο / έξοδο µετά από φόρους 0 0-3.176.634-3.176.634 Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2011 8.184.198 4.157.872-401.341 11.940.729 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2012 8.184.198 4.157.872-401.341 11.940.729 Συγκεντρωτικό συνολικό έσοδο/ έξοδο µετά από φόρους 0 0-1.747.172-1.747.172 Υπόλοιπο στις 8.184.198 4.157.872-2.148.514 10.193.557 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 7 έως 31 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 5

Κατάσταση Ταµειακών Ροών 1/1 έως 1/1 έως Ποσά σε Σηµ. 31/12/2012 31/12/2011 Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 23-1.073.166 258.051 (Καταβληθέντες τόκοι) -4.597-5.175 (Καταβληθείς φόρος εισοδήµατος) 0 0 Καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες -1.077.763 252.875 Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές ενσώµατων περιουσιακών στοιχείων 6-152.318-588.555 Πωλήσεις ενσώµατων παγίων 23 1.357.450 0 Τόκοι που εισπράχθηκαν 21 903 1.344 Καθαρές ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες 1.206.035-587.212 Καθαρή (µείωση) / αύξηση στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 128.272-334.336 Ταµειακά διαθέσιµα στην αρχή της χρήσης 493.759 828.094 Ταµειακά διαθέσιµα στο τέλος της χρήσης 622.030 493.759 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Αθήνα, 15 Μαρτίου 2013 Ο ΕΝΤΕΤΑΛΜΕΝΟΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ & ΓΕΝΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Ο ΠΡΟΙΣΤΑΜΕΝΟΣ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ Αθανάσιος Μηλιώκας Αντώνιος Νικολαΐδης Παναγιώτης Αθανασιάδης Α..Τ Ι 410620 Α..Τ. Ρ 199053 Α..Τ. ΑΚ 870456 Αρ. Άδειας 31112 Α Τάξης Οι σηµειώσεις στις σελίδες 7 έως 31 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 6

Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 1. Γενικές Πληροφορίες Οι οικονοµικές καταστάσεις αυτές περιλαµβάνουν τις ετήσιες εταιρικές οικονοµικές καταστάσεις της ΕΡΛΙΚΟΝ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑΣ ΣΥΡΜΑΤΩΝ Ανώνυµη Βιοµηχανική Εταιρεία (η «Εταιρεία»). Οι κυριότερες δραστηριότητες της Εταιρείας είναι η βιοµηχανική επεξεργασία και εµπορία προϊόντων συρµατοποίησης (συρµάτων, πλεγµάτων περίφραξης και προϊόντων συγκόλλησης). Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στην Ελλάδα και είναι θυγατρική του οµίλου ΣΙ ΕΝΟΡ ΑΕ, της οποίας οι µετοχές διαπραγµατεύονται στο χρηµατιστήριο Αθηνών. Η ΣΙ ΕΝΟΡ ΑΕ ανήκει στον Όµιλο της ΒΙΟΧΑΛΚΟ ΑΕ. Οι Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρείας ενοποιούνται στις οικονοµικές καταστάσεις του οµίλου ΣΙ ΕΝΟΡ. Η Εταιρεία εδρεύει στην Ελλάδα, Νοµό Αττικής, στο ήµο Αθήνας, στην οδό Μεσογείων 2-4. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρείας είναι www.erlikon.gr. Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί προς δηµοσίευση από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας την 15/3/2013 και υπόκεινται έγκρισης από τη Τακτική Γενική Συνέλευση της εταιρίας η οποία θα συνεδριάσει την 29/6/2013. Οι Οικονοµικές Καταστάσεις είναι διαθέσιµες στην έδρα και στην ιστοσελίδα της Εταιρείας. 2. Σύνοψη βασικών λογιστικών αρχών Οι βασικές λογιστικές αρχές που εφαρµόστηκαν για τη σύνταξη των εν λόγω Οικονοµικών Καταστάσεων περιγράφονται παρακάτω. Οι πολιτικές αυτές έχουν εφαρµοστεί µε συνέπεια σε όλες τις χρήσεις που παρουσιάζονται. 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί από τη διοίκηση µε βάση τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ), που έχουν εκδοθεί από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (Σ ΛΠ), συµπεριλαµβανοµένων και των ιεθνών Λογιστικών Προτύπων ( ΛΠ) και ερµηνειών που έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή ιερµηνειών των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως έχει τροποποιηθεί µε την εκτίµηση σε εύλογη αξία των επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση και των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων. Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ απαιτεί τη χρήση ορισµένων σηµαντικών λογιστικών εκτιµήσεων και την άσκηση κρίσης από τη ιοίκηση στη διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών. Επίσης απαιτείται η χρήση υπολογισµών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία των οικονοµικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εισοδηµάτων και εξόδων κατά τη διάρκεια της υπό αναφορά χρήσης. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισµοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της ιοίκησης σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισµούς (βλέπε σηµ.4). H Εταιρεία εκπληρώνει τις καθηµερινές της ανάγκες για κεφάλαιο κίνησης µέσω των δηµιουργούµενων χρηµατοροών και των σχετικών πόρων που έχει στη διάθεσή της. Οι τρέχουσες οικονοµικές συνθήκες συνεχίζουν να δηµιουργούν περιορισµούς στο επίπεδο ζήτησης για τα προϊόντα της Εταιρείας, καθώς και στη ρευστότητά της για το προβλεπτό µέλλον. Οι προβλέψεις της Εταιρείας λαµβάνοντας υπόψη τις πιθανές µεταβολές στην εµπορική της απόδοση, δηµιουργούν την εύλογη προσδοκία στη ιοίκηση ότι η Εταιρεία διαθέτει επαρκείς πόρους για να συνεχίσει απρόσκοπτα την επιχειρηµατική της δραστηριότητα στο εγγύς µέλλον. Ως εκ τούτου η Εταιρεία συνεχίζει να υιοθετεί την «αρχή της επιχειρηµατικής συνέχειας των δραστηριοτήτων της» κατά τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων της χρήσης που έληξε την. 7

2.2 Νέα πρότυπα, ερµηνείες και τροποποίηση υφιστάµενων ιεθνών Λογιστικών Προτύπων Συγκεκριµένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες έχουν εκδοθεί, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή µεταγενέστερα. Η εκτίµηση της Εταιρείας σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω. Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικές για την τρέχουσα οικονοµική χρήση: ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» - µεταβιβάσεις χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων. Η παρούσα τροποποίηση παρέχει τις γνωστοποιήσεις για µεταβιβασµένα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που δεν έχουν αποαναγνωριστεί εξ ολοκλήρου καθώς και για µεταβιβασµένα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που έχουν αποαναγνωριστεί εξ ολοκλήρου αλλά για τα οποία η Εταιρεία έχει συνεχιζόµενη ανάµειξη. Παρέχει επίσης καθοδήγηση για την εφαρµογή των απαιτούµενων γνωστοποιήσεων. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας. Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικές από περιόδους που ξεκινούν την ή µετά από 1 Ιανουαρίου 2013: ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2015). Το ΠΧΑ 9 αποτελεί την πρώτη φάση στο έργο του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) για την αντικατάσταση του ΛΠ 39 και αναφέρεται στην ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων. Το Σ ΛΠ στις επόµενες φάσεις του έργου θα επεκτείνει το ΠΧΑ 9 έτσι ώστε να προστεθούν νέες απαιτήσεις για την αποµείωση της αξίας και τη λογιστική αντιστάθµισης. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης του ΠΧΑ 9 στις οικονοµικές της καταστάσεις. Το ΠΧΑ 9 δεν µπορεί να εφαρµοστεί νωρίτερα από την Εταιρεία διότι δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Μόνο όταν υιοθετηθεί, η Εταιρεία θα αποφασίσει εάν θα εφαρµόσει το ΠΧΑ 9 νωρίτερα από την 1 Ιανουαρίου 2015. ΠΧΑ 13 «Επιµέτρηση Εύλογης Αξίας» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013). Το ΠΧΑ 13 παρέχει νέες οδηγίες σχετικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις. Οι απαιτήσεις του προτύπου δεν διευρύνουν τη χρήση των εύλογων αξιών αλλά παρέχουν διευκρινίσεις για την εφαρµογή τους σε περίπτωση που η χρήση τους επιβάλλεται υποχρεωτικά από άλλα πρότυπα. Το ΠΧΑ 13 παρέχει ακριβή ορισµό της εύλογης αξίας, καθώς και οδηγίες αναφορικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις, ανεξάρτητα από το πρότυπο µε βάση το οποίο γίνεται χρήση των εύλογων αξιών. Επιπλέον, οι απαραίτητες γνωστοποιήσεις έχουν διευρυνθεί και καλύπτουν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που επιµετρούνται στην εύλογη αξία και όχι µόνο τα χρηµατοοικονοµικά. ΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση Οικονοµικών Καταστάσεων» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2012). Αυτή η τροποποίηση απαιτεί από τις οικονοµικές οντότητες να διαχωρίσουν τα στοιχεία που παρουσιάζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήµατα σε δύο οµάδες, µε βάση το αν αυτά στο µέλλον είναι πιθανό να µεταφερθούν στα αποτελέσµατα χρήσεως ή όχι. ΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε Εργαζοµένους» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013). Αυτή η τροποποίηση επιφέρει σηµαντικές αλλαγές στην αναγνώριση και επιµέτρηση του κόστους των προγραµµάτων καθορισµένων παροχών και των παροχών εξόδου από την υπηρεσία (κατάργηση της µεθόδου του περιθωρίου), καθώς και στις γνωστοποιήσεις όλων των παροχών σε εργαζοµένους. Οι βασικές αλλαγές αφορούν κυρίως στην αναγνώριση των αναλογιστικών κερδών και ζηµιών, στην αναγνώριση του κόστους προϋπηρεσίας / περικοπών, στην επιµέτρηση του εξόδου συντάξεων, στις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις, στο χειρισµό των εξόδων και των φόρων που σχετίζονται µε τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών, καθώς και στη διάκριση µεταξύ βραχυπρόθεσµων και µακροπρόθεσµων παροχών. 8

ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013). Το Σ ΛΠ δηµοσίευσε αυτή την τροποποίηση προκειµένου να συµπεριλάβει επιπλέον πληροφόρηση η οποία θα βοηθήσει τους χρήστες των οικονοµικών καταστάσεων µίας οικονοµικής οντότητας να αξιολογήσουν την επίδραση ή την πιθανή επίδραση που θα έχουν οι συµφωνίες για διακανονισµό χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, συµπεριλαµβανοµένου του δικαιώµατος για συµψηφισµό που σχετίζεται µε αναγνωρισµένα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις, στην οικονοµική θέση της οικονοµικής οντότητας. ΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Παρουσίαση» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014). Αυτή η τροποποίηση στις οδηγίες εφαρµογής του ΛΠ 32 παρέχει διευκρινήσεις σχετικά µε κάποιες απαιτήσεις για τον συµψηφισµό χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στην κατάσταση οικονοµικής θέσης. Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τµήµα του προγράµµατος ετήσιων βελτιώσεων για το 2011 του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων): Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σηµαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται στα ΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων του Σ ΛΠ που δηµοσιεύτηκε τον Μάιο 2012. Οι τροποποιήσεις αυτές εφαρµόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013 και δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΛΠ 1 «Παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων». Η τροποποίηση παρέχει διευκρινίσεις σχετικά µε τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις για τη συγκριτική πληροφόρηση όταν µια οικονοµική οντότητα συντάσσει έναν επιπλέον ισολογισµό είτε (α) όπως απαιτείται από το ΛΠ 8 «Λογιστικές πολιτικές, µεταβολές των λογιστικών εκτιµήσεων και λάθη» είτε (β) εθελοντικά. ΛΠ 16 «Ενσώµατα πάγια». Η τροποποίηση διευκρινίζει πως τα ανταλλακτικά και ο λοιπός εξοπλισµός συντήρησης ταξινοµούνται ως ενσώµατα πάγια και όχι ως αποθέµατα όταν πληρούν τον ορισµό των ενσώµατων παγίων, δηλαδή όταν χρησιµοποιούνται για περισσότερες από µία περίοδο. ΛΠ 32 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση». Η τροποποίηση διευκρινίζει πως ο φόρος εισοδήµατος που σχετίζεται µε τη διανοµή αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα και ο φόρος εισοδήµατος που σχετίζεται µε τα έξοδα συναλλαγών απευθείας στην καθαρή θέση αναγνωρίζεται στην καθαρή θέση, σύµφωνα µε το ΛΠ 12. 2.3 Συναλλαγµατικές µετατροπές (α) Λειτουργικό νόµισµα και νόµισµα παρουσίασης Τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας καταχωρούνται στο νόµισµα του πρωτεύοντος οικονοµικού περιβάλλοντος, στο οποίο κάθε εταιρεία λειτουργεί («λειτουργικό νόµισµα»). Οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, το οποίο είναι το λειτουργικό νόµισµα αποτίµησης και το νόµισµα παρουσίασης της Εταιρείας. (β) Συναλλαγές και υπόλοιπα Οι συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα µετατρέπονται στο λειτουργικό νόµισµα µε την χρήση των ισοτιµιών που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία των συναλλαγών. Κέρδη και ζηµιές από συναλλαγµατικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από την εκκαθάριση τέτοιων συναλλαγών κατά την διάρκεια της χρήσης και από την µετατροπή των νοµισµατικών στοιχείων που εκφράζονται σε ξένο νόµισµα µε τις ισχύουσες ισοτιµίες κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού, καταχωρούνται στα αποτελέσµατα. Οι συναλλαγµατικές διαφορές από µη νοµισµατικά στοιχεία, που αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους, θεωρούνται ως τίµηµα της εύλογης αξίας και συνεπώς καταχωρούνται όπου και οι διαφορές αυτής. 2.4 Ενσώµατα Πάγια Τα ενσώµατα πάγια παρουσιάζονται στο κόστος κτήσεως µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις και τυχόν αποµείωση. Το κόστος κτήσεως περιλαµβάνει όλες τις άµεσα σχετιζόµενες δαπάνες για την απόκτηση των στοιχείων. 9

Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται σε επαύξηση της λογιστικής αξίας των ενσωµάτων παγίων ή ως ξεχωριστό πάγιο µόνον εάν είναι πιθανό τα µελλοντικά οικονοµικά οφέλη να εισρεύσουν στην Εταιρεία και το κόστος τους µπορεί να επιµετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στα αποτελέσµατα όταν πραγµατοποιούνται. Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσωµάτων παγίων υπολογίζονται µε την σταθερή µέθοδο µε ισόποσες ενδιάµεσες επιβαρύνσεις στο διάστηµα της αναµενόµενης ωφέλιµης ζωής του στοιχείου, έτσι ώστε να διαγραφεί το κόστος στην υπολειµµατική του αξία, ως εξής: Κτίρια 8-35 έτη Μηχανολογικός εξοπλισµός 2-20 έτη Μεταφορικά µέσα 5-20 έτη Λοιπός εξοπλισµός 3-8 έτη Οι υπολειµµατικές αξίες και οι ωφέλιµες ζωές των ενσωµάτων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση, εάν χρειάζεται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσωµάτων παγίων υπερβαίνουν την εκτιµώµενη ανακτήσιµη αξία τους, η διαφορά (αποµείωση) καταχωρείται άµεσα ως έξοδο στα αποτελέσµατα. Κατά την πώληση ενσωµάτων παγίων, οι διαφορές µεταξύ του τιµήµατος που λαµβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζηµίες στα αποτελέσµατα. Χρηµατοοικονοµικά έξοδα που αφορούν στην κατασκευή στοιχείων ενεργητικού κεφαλαιοποιούνται για το χρονικό διάστηµα που απαιτείται µέχρι την ολοκλήρωση της κατασκευής. Όλα τα άλλα χρηµατοοικονοµικά έξοδα αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα χρήσεως. 2.5 Συµψηφισµός χρηµατοοικονοµικών στοιχείων Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού συµψηφίζονται και το καθαρό ποσό παρουσιάζεται στον ισολογισµό εφόσον υπάρχει ένα έννοµο δικαίωµα για συµψηφισµό και η πρόθεση να διακανονιστούν σε καθαρή βάση ή να αναγνωριστεί το στοιχείο του ενεργητικού και να διακανονιστεί το στοιχείο του παθητικού ταυτόχρονα. 2.6 Αποµείωση αξίας µη χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων Τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν απροσδιόριστη ωφέλιµη ζωή δεν αποσβένονται αλλά υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης ετησίως και όταν κάποια γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική αξία µπορεί να µην είναι ανακτήσιµη. Τα περιουσιακά στοιχεία που αποσβένονται υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης της αξίας τους όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δε θα ανακτηθεί. Η ανακτήσιµη αξία είναι η µεγαλύτερη µεταξύ της εύλογης αξίας µείον έξοδα πώλησης και της αξίας χρήσης (παρούσα αξία χρηµατοροών που αναµένεται να δηµιουργηθούν µε βάση την εκτίµηση της διοίκησης για τις µελλοντικές οικονοµικές και λειτουργικές συνθήκες). Οι ζηµιές αποµείωσης καταχωρούνται σαν έξοδα στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων στη χρήση που προκύπτουν. Για την εκτίµηση των ζηµιών αποµείωσης τα περιουσιακά στοιχεία εντάσσονται στις µικρότερες δυνατές µονάδες δηµιουργίας ταµειακών ροών. 2.7 Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Ενεργητικού Οι επενδύσεις της Εταιρείας ταξινοµούνται στις ακόλουθες κατηγορίες. Η ταξινόµηση εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκε η επένδυση. Η ιοίκηση προσδιορίζει την ταξινόµηση κατά την αρχική αναγνώριση. άνεια χορηγηθέντα και απαιτήσεις Περιλαµβάνει µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία µε πάγιες ή προσδιορισµένες πληρωµές, τα οποία δεν διαπραγµατεύονται σε ενεργούς αγορές και δεν υπάρχει πρόθεση πώλησης τους. Περιλαµβάνονται στο κυκλοφορούν ενεργητικό, εκτός από εκείνα µε λήξεις µεγαλύτερες των 12 µηνών από την ηµεροµηνία ισολογισµού. Τα τελευταία συµπεριλαµβάνονται στα µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. 2.8 Αποθέµατα Τα αποθέµατα αποτιµώνται στην χαµηλότερη αξία µεταξύ κόστους κτήσης και της καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Το κόστος προσδιορίζεται µε τη µέθοδο του µέσου µηνιαίου σταθµικού κόστους. Χρηµατοοικονοµικά έξοδα δεν περιλαµβάνονται στο κόστος κτήσεως των αποθεµάτων. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία εκτιµάται µε βάση τις τρέχουσες τιµές πώλησης των αποθεµάτων στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητας αφαιρουµένων και των τυχόν εξόδων πώλησης όπου συντρέχει περίπτωση. 2.9 Εµπορικές και λοιπές βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και µεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου, αφαιρουµένων και των ζηµιών αποµείωσης. Οι ζηµιές 10

αποµείωσης αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειµενική ένδειξη ότι η Εταιρεία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται µε βάση τους συµβατικούς όρους. Το ποσό της πρόβλεψης είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµειακών ροών, προεξοφλουµένων µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Το ποσό της πρόβλεψης καταχωρείται ως έξοδο στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων. 2.10 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Τα ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα περιλαµβάνουν τα µετρητά, και τις καταθέσεις όψεως. 2.11 Μετοχικό κεφάλαιο Οι κοινές µετοχές περιλαµβάνονται στα ίδια κεφάλαια. Άµεσα έξοδα για την έκδοση µετοχών, εµφανίζονται µετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήµατος αφαιρετικά στη καθαρή θέση. Το κόστος κτήσης ιδίων µετοχών εµφανίζεται αφαιρετικά από τα ίδια κεφάλαια της Εταιρείας, µέχρι οι ίδιες µετοχές πωληθούν, ακυρωθούν ή επανεκδοθούν. Κάθε κέρδος ή ζηµιά από πώληση ιδίων µετοχών καθαρό από άµεσα για την συναλλαγή λοιπά έξοδα και φόρους, εµφανίζεται ως αποθεµατικό στα ίδια κεφάλαια. 2.12 Προµηθευτές Οι υποχρεώσεις προς προµηθευτές καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και µεταγενέστερα αποτιµούνται στο αναπόσβεστο κόστος µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. 2.13 Αναβαλλόµενος Φόρος Εισοδήµατος Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος προσδιορίζεται µε την µέθοδο της υποχρέωσης που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος δεν λογίζεται εάν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή, εκτός επιχειρηµατικής συνένωσης, η οποία όταν έγινε η συναλλαγή δεν επηρέασε ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζηµία. Ο αναβαλλόµενος φόρος προσδιορίζεται µε τους φορολογικούς συντελεστές που υπάρχει γνώση κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού, ότι θα ισχύουν κατά τη στιγµή που θα αναστραφούν οι προσωρινές διαφορές. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση στην οποία θα υπάρξει µελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιµοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δηµιουργεί την αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος αναγνωρίζεται για τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από επενδύσεις σε θυγατρικές και συνδεδεµένες επιχειρήσεις, µε εξαίρεση την περίπτωση που η αναστροφή των προσωρινών διαφορών ελέγχεται από την Εταιρεία και είναι πιθανό ότι οι προσωρινές διαφορές δεν θα αναστραφούν στο προβλεπτό µέλλον. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις και οι απαιτήσεις δύναται να συµψηφίζονται µόνο σε περίπτωση που αφορούν σε κοινή φορολογική αρχή και υπάρχει το δικαίωµα συµψηφισµού αυτών. 2.14 Φορολογία Η φορολογία εισοδήµατος υπολογίζεται µε βάση τη φορολογική νοµοθεσία και τους φορολογικούς συντελεστές που ισχύουν στις χώρες όπου διεξάγονται οι εργασίες της Εταιρείας και καταχωρείται ως έξοδο στην περίοδο κατά την οποία προκύπτουν τα εισοδήµατα. 2.15 Παροχές στο προσωπικό (α) Παροχές µετά την έξοδο από την Υπηρεσία Οι παροχές µετά την έξοδο από την υπηρεσία περιλαµβάνουν τόσο προγράµµατα καθορισµένων εισφορών όσο και προγράµµατα καθορισµένων παροχών. Το δεδουλευµένο κόστος των προγραµµάτων καθορισµένων εισφορών καταχωρείται ως έξοδο στην περίοδο που αφορά. Η υποχρέωση που καταχωρείται στον ισολογισµό για τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσµευσης για την καθορισµένη παροχή µείον την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων του προγράµµατος και τις µεταβολές που προκύπτουν από τα µη αναγνωρισµένα αναλογιστικά κέρδη και ζηµιές και το κόστος προϋπηρεσίας. Η δέσµευση της καθορισµένης παροχής υπολογίζεται από ανεξάρτητο αναλογιστή µε τη χρήση της µεθόδου της εκτιµώµενης πιστωτικής µονάδος (Projected unit credit method). Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζηµιές που προκύπτουν από τις προσαρµογές µε βάση τα ιστορικά δεδοµένα και είναι πάνω ή κάτω από το περιθώριο του 10% της σωρευµένης υποχρέωσης, καταχωρούνται στα αποτελέσµατα µέσα στον 11

αναµενόµενο µέσο ασφαλιστικό χρόνο των συµµετεχόντων στο πρόγραµµα. Το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται άµεσα στα αποτελέσµατα µε εξαίρεση την περίπτωση που οι µεταβολές του προγράµµατος εξαρτώνται από τον εναποµένοντα χρόνο προϋπηρεσίας των εργαζόµενων. Στην περίπτωση αυτή το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται στα αποτελέσµατα µε τη σταθερή µέθοδο µέσα στην περίοδο ωρίµανσης. (β) Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης Οι παροχές τερµατισµού της απασχόλησης πληρώνονται όταν οι εργαζόµενοι αποχωρούν πριν την ηµεροµηνία συνταξιοδοτήσεως. Η Εταιρεία καταχωρεί αυτές τις παροχές όταν δεσµεύεται, είτε όταν τερµατίζει την απασχόληση υπαρχόντων εργαζοµένων σύµφωνα µε ένα λεπτοµερές πρόγραµµα για το οποίο δεν υπάρχει πιθανότητα απόσυρσης, είτε όταν προσφέρει αυτές τις παροχές ως κίνητρο για εθελουσία αποχώρηση. Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης που οφείλονται 12 µήνες µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού προεξοφλούνται. (γ) Βραχυπρόθεσµες Παροχές Οι βραχυπρόθεσµες παροχές προς το προσωπικό σε χρήµα και είδος καταχωρούνται ως έξοδο όταν καθίστανται δεδουλευµένες. 2.16 Επιχορηγήσεις Οι κρατικές επιχορηγήσεις αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους όταν αναµένεται µε βεβαιότητα ότι η επιχορήγηση θα εισπραχθεί και η Εταιρεία θα συµµορφωθεί µε όλους τους προβλεπόµενους όρους. Κρατικές επιχορηγήσεις που αφορούν έξοδα, αναβάλλονται και αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα έτσι ώστε να αντιστοιχίζονται µε τα έξοδα που προορίζονται να αποζηµιώσουν. Οι κρατικές επιχορηγήσεις που σχετίζονται µε την αγορά ενσώµατων παγίων, περιλαµβάνονται στις µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις ως αναβαλλόµενες κρατικές επιχορηγήσεις και µεταφέρονται ως έσοδα στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων µε την σταθερή µέθοδο κατά την αναµενόµενη ωφέλιµη ζωή των σχετικών περιουσιακών στοιχείων. 2.17 Προβλέψεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν: i. Υπάρχει µία παρούσα νοµική ή τεκµαιρόµενη δέσµευση ως αποτέλεσµα παρελθόντων γεγονότων. ii. Είναι πιθανόν ότι θα απαιτηθεί εκροή πόρων για τον διακανονισµό της δέσµευσης. iii. Το απαιτούµενο ποσό µπορεί να εκτιµηθεί αξιόπιστα. Όπου υπάρχουν διάφορες παρόµοιες υποχρεώσεις, η πιθανότητα ότι θα απαιτηθεί εκροή κατά την εκκαθάριση προσδιορίζεται µε την εξέταση της κατηγορίας υποχρεώσεων συνολικά. Πρόβλεψη αναγνωρίζεται ακόµα κι αν η πιθανότητα εκροής σχετικά µε οποιοδήποτε στοιχείο που περιλαµβάνεται στην ίδια κατηγορία υποχρεώσεων µπορεί να είναι µικρή. 2.18 Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα περιλαµβάνουν την εύλογη αξία των πωλήσεων αγαθών και παροχής υπηρεσιών, καθαρά από Φόρο Προστιθέµενης Αξίας, εκπτώσεις και επιστροφές. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: (α) Πωλήσεις αγαθών Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν η Εταιρεία παραδίδει τα αγαθά στους πελάτες, τα αγαθά γίνονται αποδεκτά από αυτούς και η είσπραξη της απαίτησης είναι εύλογα εξασφαλισµένη. (β) Παροχή υπηρεσιών Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται την περίοδο που παρέχονται οι υπηρεσίες, µε βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της παρεχόµενης υπηρεσίας σε σχέση µε το σύνολο των παρεχόµενων υπηρεσιών. (γ) Έσοδα από τόκους Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και µε την χρήση του πραγµατικού επιτοκίου. Όταν υπάρχει αποµείωση των απαιτήσεων, η λογιστική αξία αυτών µειώνεται στο ανακτήσιµο ποσό τους το οποίο είναι η παρούσα αξία των αναµενόµενων µελλοντικών ταµειακών ροών προεξοφλουµένων µε το αρχικό πραγµατικό επιτόκιο. Στην συνέχεια λογίζονται τόκοι µε το ίδιο επιτόκιο επί της αποµειωµένης (νέας λογιστικής) αξίας. 2.19 Μισθώσεις Οι µισθώσεις παγίων όπου η Εταιρεία διατηρεί ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και τα οφέλη της ιδιοκτησίας ταξινοµούνται ως χρηµατοδοτικές µισθώσεις. Οι χρηµατοδοτικές µισθώσεις κεφαλαιοποιούνται µε την έναρξη της 12

µίσθωσης στη χαµηλότερη µεταξύ της εύλογης αξίας του παγίου στοιχείου ή της παρούσας αξίας των ελάχιστων µισθωµάτων. Οι αντίστοιχες υποχρεώσεις από µισθώµατα, καθαρές από χρηµατοοικονοµικά έξοδα, απεικονίζονται στις υποχρεώσεις. Το µέρος του χρηµατοοικονοµικού εξόδου που αφορά σε χρηµατοδοτικές µισθώσεις αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα χρήσης κατά τη διάρκεια της µίσθωσης. Τα πάγια που αποκτήθηκαν µε χρηµατοδοτική µίσθωση αποσβένονται στη µικρότερη περίοδο µεταξύ της ωφέλιµης ζωής των παγίων και της διάρκειας µίσθωσής τους. Μισθώσεις όπου ουσιωδώς οι κίνδυνοι και τα οφέλη της ιδιοκτησίας διατηρούνται από τον εκµισθωτή ταξινοµούνται ως λειτουργικές µισθώσεις. Οι πληρωµές που γίνονται για λειτουργικές µισθώσεις αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα χρήσης σε σταθερή βάση κατά τη διάρκεια της µίσθωσης. 2.20 ιάθεση κερδών, διανοµή µερισµάτων Η διάθεση των κερδών χρήσεως καθώς και η αναγνώριση της υποχρέωσης διανοµής µερίσµατος αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις εφόσον ληφθεί η τελική έγκριση από τη Γενική Συνέλευση των µετόχων. 2.21 Στρογγυλοποιήσεις Τα ποσά που εµπεριέχονται σε αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις έχουν στρογγυλοποιηθεί σε ευρώ. Λόγω του γεγονότος αυτού, διαφορές που ενδέχεται να υπάρχουν οφείλονται σε αυτές τις στρογγυλοποιήσεις. 3. ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικού Κινδύνου Η Εταιρεία από τη χρήση των χρηµατοοικονοµικών της µέσων τίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο, σε κίνδυνο ρευστότητας και σε κίνδυνο αγοράς. Η σηµείωση αυτή παρουσιάζει πληροφορίες για την έκθεση της Εταιρείας σε κάθε έναν από τους ανωτέρω κινδύνους, για τους στόχους της εταιρείας, τις πολιτικές και τις διαδικασίες που εφαρµόζει για την επιµέτρηση και τη διαχείριση του κινδύνου, καθώς και τη διαχείριση κεφαλαίου της Εταιρείας. Περισσότερα ποσοτικά στοιχεία για αυτές τις γνωστοποιήσεις περιλαµβάνονται σε όλο το εύρος των οικονοµικών καταστάσεων. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου της Εταιρείας εφαρµόζονται προκειµένου να αναγνωρίζονται και να αναλύονται οι κίνδυνοι που αντιµετωπίζει η Εταιρεία και να τίθενται όρια ανάληψης κινδύνου και να εφαρµόζονται έλεγχοι ως προς αυτά. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου και τα σχετικά συστήµατα εξετάζονται περιοδικά ώστε να ενσωµατώνουν τις αλλαγές που παρατηρούνται στις συνθήκες της αγοράς και στις δραστηριότητες της Εταιρείας. Η επίβλεψη της τήρησης των πολιτικών και διαδικασιών διαχείρισης κινδύνου έχει ανατεθεί στο τµήµα Εσωτερικού Ελέγχου, το οποίο πραγµατοποιεί τακτικούς και έκτακτους ελέγχους σχετικά µε την εφαρµογή των διαδικασιών, τα πορίσµατα των οποίων γνωστοποιούνται στο ιοικητικό Συµβούλιο. 3.1 Κίνδυνος αγοράς 3.1.1 Συναλλαγµατικός κίνδυνος Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στην Ευρώπη και συνεπώς το µεγαλύτερο µέρος των συναλλαγών της Εταιρείας διεξάγεται σε Ευρώ. 3.1.2 Κίνδυνος διακύµανσης τιµών Ο σκοπός της διαχείρισης κινδύνου από τις συνθήκες της αγοράς είναι να ελέγχει την έκθεση της Εταιρείας στους κινδύνους αυτούς στο πλαίσιο αποδεκτών παραµέτρων, µε παράλληλη βελτιστοποίηση των αποδόσεων. Προϊόντα Ο κυριότερος κίνδυνος της αγοράς συνίσταται στον κίνδυνο της µεταβλητότητας των τιµών των πρώτων υλών οι οποίες µε τη σειρά τους διαµορφώνουν σε σηµαντικό βαθµό την τελική τιµή των προϊόντων. Πολιτική της Εταιρείας είναι να παρουσιάζει τα αποθέµατα στη χαµηλότερη τιµή µεταξύ της τιµής κόστους κτήσης και καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Σε περιόδους διακύµανσης των τιµών τα αποτελέσµατα επηρεάζονται από την υποτίµηση της αξίας των αποθεµάτων. 3.1.3 Κίνδυνος ταµειακών ροών και κίνδυνος µεταβολών εύλογης αξίας λόγω µεταβολής των επιτοκίων Η έκθεση της Εταιρείας σε κίνδυνο αναφορικά µε τις αλλαγές στις τιµές των επιτοκίων συνδέεται κατά κύριο λόγο µε τις βραχυπρόθεσµες οφειλές της, χωρίς αυτή να είναι σηµαντική διότι κατά κύριο λόγο δεν χρησιµοποιούνται δανειακά κεφάλαια. 13

3.2 Πιστωτικός κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζηµίας της Εταιρείας σε περίπτωση που ένας πελάτης ή τρίτος σε συναλλαγή χρηµατοοικονοµικού µέσου δεν εκπληρώσει τις συµβατικές του υποχρεώσεις και σχετίζεται κατά κύριο λόγο µε τις απαιτήσεις από πελάτες. Πιστωτικός κίνδυνος υπάρχει και στα διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα. 3.2.1 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Η έκθεση της Εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο επηρεάζεται κυρίως από τα χαρακτηριστικά κάθε πελάτη. Τα δηµογραφικά στοιχεία της πελατειακής βάσης της Εταιρείας συµπεριλαµβανοµένου του κινδύνου αθέτησης πληρωµών που χαρακτηρίζει τη συγκεκριµένη αγορά και τη χώρα στην οποία λειτουργούν οι πελάτες, επηρεάζουν λιγότερο τον πιστωτικό κίνδυνο καθώς δεν παρατηρείται γεωγραφική συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου. Κανένας ενδοοµιλικός πελάτης δεν ξεπερνά το 10% των πωλήσεων και εποµένως ο εµπορικός κίνδυνος είναι κατανεµηµένος σε µεγάλο αριθµό πελατών. Το ιοικητικό Συµβούλιο έχει θέσει µια πιστωτική πολιτική βάσει της οποίας κάθε νέος πελάτης εξετάζεται σε ατοµική βάση για την πιστοληπτική του ικανότητα πριν του προταθούν οι συνήθεις όροι πληρωµών. Πιστωτικά όρια ορίζονται για κάθε πελάτη, τα οποία επανεξετάζονται ανάλογα µε τις τρέχουσες συνθήκες και αναπροσαρµόζονται, αν απαιτηθεί, οι όροι πωλήσεων και εισπράξεων. Τα πιστωτικά όρια των πελατών κατά κανόνα καθορίζονται µε βάση τα ασφαλιστικά όρια που λαµβάνονται για αυτούς από τις ασφαλιστικές εταιρίες και εν συνεχεία διενεργείται ασφάλιση των απαιτήσεων βάσει των ορίων αυτών. Κατά την παρακολούθηση του πιστωτικού κινδύνου των πελατών, οι πελάτες οµαδοποιούνται ανάλογα µε τα πιστωτικά χαρακτηριστικά τους, τα χαρακτηριστικά ενηλικίωσης των απαιτήσεων τους και τα τυχόν προηγούµενα προβλήµατα εισπραξιµότητας που έχουν επιδείξει. Οι πελάτες και οι λοιπές απαιτήσεις περιλαµβάνουν κυρίως πελάτες χονδρικής της Εταιρείας. Οι πελάτες που χαρακτηρίζονται ως «υψηλού ρίσκου» τοποθετούνται σε ειδική κατάσταση πελατών και µελλοντικές πωλήσεις πρέπει να προεισπράττονται. Ανάλογα µε το ιστορικό του πελάτη και την ιδιότητα του, η Εταιρεία για την εξασφάλιση των απαιτήσεων του ζητά, όπου αυτό είναι δυνατό, εµπράγµατες ή άλλες εξασφαλίσεις (π.χ. εγγυητικές επιστολές). Η Εταιρεία καταχωρεί πρόβλεψη αποµείωσης που αντιπροσωπεύει την εκτίµησή της για ζηµίες σε σχέση µε τους πελάτες και τις λοιπές απαιτήσεις. Η πρόβλεψη αυτή αποτελείται κυρίως από ζηµίες αποµείωσης συγκεκριµένων απαιτήσεων που εκτιµώνται βάσει των δεδοµένων συνθηκών ότι θα πραγµατοποιηθούν αλλά δεν έχουν ακόµα οριστικοποιηθεί. Η ονοµαστική αξία µείον προβλέψεις για επισφάλειες των εµπορικών απαιτήσεων εκτιµάται ότι προσεγγίζει την πραγµατική τους αξία. Οι πραγµατικές αξίες των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων για σκοπούς εµφάνισής τους στις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις υπολογίζονται µε βάση τη παρούσα αξία των µελλοντικών ταµειακών ροών που προκύπτουν από συγκεκριµένες συµβάσεις χρησιµοποιώντας το τρέχον επιτόκιο το οποίο είναι διαθέσιµο για την Εταιρεία για τη χρήση παρόµοιων χρηµατοπιστωτικών µέσων. 3.2.2 Εγγυήσεις Η Εταιρεία έχει ως πολιτική να µην παρέχει εγγυήσεις, παρά µόνο και κατ εξαίρεση, µε απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου συνδεδεµένες εταιρείες. 3.3 Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο η Εταιρεία να µη δύναται να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές της υποχρεώσεις όταν αυτές λήγουν. Η προσέγγιση που υιοθετεί η Εταιρεία για τη διαχείριση της ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, µέσω διακράτησης των απολύτως αναγκαίων ταµιακών διαθεσίµων, ότι θα έχει ρευστότητα για να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις της όταν αυτές λήγουν, κάτω από συνήθεις αλλά και δύσκολες συνθήκες, χωρίς να υφίσταται µη αποδεκτές ζηµίες ή να διακινδυνεύεται η φήµη της Εταιρείας. Για την αποφυγή των κινδύνων ρευστότητας η Εταιρεία διενεργεί πρόβλεψη ταµιακών ροών για περίοδο έτους κατά τη σύνταξη του ετήσιου προϋπολογισµού, και µηνιαία κυλιόµενη πρόβλεψη τριών µηνών έτσι ώστε να εξασφαλίζει ότι διαθέτει αρκετά ταµιακά διαθέσιµα για να καλύψει τις λειτουργικές του ανάγκες, συµπεριλαµβανοµένης της κάλυψης των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων της. Η πολιτική αυτή δε λαµβάνει υπόψη της τη σχετική επίδραση από ακραίες συνθήκες που δεν µπορούν να προβλεφθούν. 3.4 ιαχείριση κεφαλαίου Η πολιτική του ιοικητικού Συµβουλίου συνίσταται στη διατήρηση µιας ισχυρής βάσης κεφαλαίου, ώστε να διατηρεί την εµπιστοσύνη των επενδυτών, πιστωτών και της αγοράς στην Εταιρεία και να επιτρέπει την µελλοντική ανάπτυξη των δραστηριοτήτων της Εταιρείας. Το ιοικητικό Συµβούλιο παρακολουθεί την απόδοση του κεφαλαίου, την οποία ορίζει η Εταιρεία ως τα καθαρά αποτελέσµατα διαιρεµένα µε το σύνολο της καθαρής θέσης. Το ιοικητικό Συµβούλιο επίσης παρακολουθεί το επίπεδο των µερισµάτων στους µετόχους κοινών µετοχών. 14

εν υπήρξαν αλλαγές στην προσέγγιση που υιοθετεί η Εταιρεία σχετικά µε τη διαχείριση κεφαλαίου κατά τη διάρκεια της χρήσης. 3.5 Προσδιορισµός των ευλόγων αξιών Η Εταιρεία δεν χρησιµοποιεί χρηµατοοικονοµικά προϊόντα που διαπραγµατεύονται σε οργανωµένες αγορές (όπως χρηµατοοικονοµικά παράγωγα διαπραγµατεύσιµα, και συναλλαγές χρεογράφων και χρεογράφων διαθεσίµων προς πώληση). Η εύλογη αξία των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που δεν διαπραγµατεύονται σε ενεργές χρηµαταγορές προσδιορίζεται µε την χρήση τεχνικών αποτίµησης και παραδοχών που στηρίζονται σε δεδοµένα της αγοράς κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Η ονοµαστική αξία µείον προβλέψεις για επισφάλειες των εµπορικών απαιτήσεων εκτιµάται ότι προσεγγίζει την πραγµατική τους αξία. Επίσης η ονοµαστική αξία των υποχρεώσεων εκτιµάται ότι προσεγγίζει την εύλογη τους αξία λόγω της βραχυπρόθεσµης φύσης αυτών των λογαριασµών. 4. Λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις της ιοίκησης Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδοµένα και προσδοκίες για µελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύµφωνα µε τα ισχύοντα. 4.1 Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και παραδοχές Η Εταιρεία προβαίνει σε εκτιµήσεις και παραδοχές σχετικά µε την εξέλιξη των µελλοντικών γεγονότων. Οι εκτιµήσεις και παραδοχές που ενέχουν σηµαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδεις προσαρµογές στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στους επόµενους 12 µήνες έχουν ως εξής: (α) Απαιτείται κρίση από την Εταιρεία για τον προσδιορισµό της πρόβλεψης για φόρο εισοδήµατος. Υπάρχουν πολλές συναλλαγές και υπολογισµοί για τους οποίους ο τελικός προσδιορισµός του φόρου είναι αβέβαιος. Εάν ο τελικός φόρος είναι διαφορετικός από τον αρχικώς αναγνωρισθέντα, η διαφορά θα επηρεάσει τον φόρο εισοδήµατος και την πρόβλεψη για αναβαλλόµενη φορολογία της χρήσης. (β) Οµίλου. Η Εταιρεία αναγνωρίζει πρόβλεψη για επίδικες υποθέσεις βάσει στοιχείων από τη Νοµική Υπηρεσία του (γ) Η Εταιρεία αναγνωρίζει προβλέψεις για συµβατικές υποχρεώσεις προς πελάτες της, οι οποίες υπολογίζονται βάσει ιστορικών δεδοµένων και στατιστικών από την επίλυση αντίστοιχων περιπτώσεων του παρελθόντος. (δ) Παροχές προσωπικού. Η παρούσα αξία των υποχρεώσεων για παροχές προσωπικού βασίζεται σε διάφορους παράγοντες οι οποίοι προσδιορίζονται αναλογιστικά χρησιµοποιώντας κάποιες παραδοχές. Οι παραδοχές που έχουν χρησιµοποιηθεί για τον προσδιορισµού του καθαρού εξόδου παροχών προσωπικού περιλαµβάνουν το προεξοφλητικό επιτόκιο, τις µελλοντικές αυξήσεις µισθών καθώς και τα επίπεδα πληθωρισµού. Τυχόν αλλαγές στις παραδοχές αυτές θα επηρεάσουν τη λογιστική αξία της υποχρέωσης. Η παρούσα αξία των καθορισµένων παροχών προσδιορίζεται χρησιµοποιώντας το κατάλληλο προεξοφλητικό επιτόκιο ( είκτης οµολόγων «iboxx AA-rated Euro corporate bond 10+year»), πλέον των αυξήσεων των αποδοχών του προσωπικού. Αναλυτικότερα οι παραδοχές που χρησιµοποιήθηκαν παρουσιάζονται στη σηµείωση 13. 4.2 Καθοριστικές κρίσεις της ιοίκησης για την εφαρµογή των λογιστικών αρχών. εν υπάρχουν περιπτώσεις που χρειάσθηκε να χρησιµοποιηθούν εκτιµήσεις της ιοίκησης για την εφαρµογή των λογιστικών αρχών. 15

5. Ανάλυση Πωλήσεων Ποσά σε Πωλήσεις 31/12/2012 31/12/2011 Ελλάδα 14.537.004 14.732.554 Ευρωπαϊκή Ένωση 808.922 1.431.317 Λοιπές Ευρωπαϊκές Χώρες 4.630.558 3.485.394 Ασία 103.562 43.769 Αφρική 74.582 0 Σύνολο 20.154.628 19.693.034 Ανάλυση των πωλήσεων ανά κατηγορία Πωλήσεις εµπορευµάτων & προϊόντων 19.734.367 19.349.784 Λοιπά 420.261 343.250 Σύνολο 20.154.628 19.693.034 16

6. Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Οικόπεδα Κτίρια Μηχ/κός εξοπλισµός Μεταφορικά µέσα Έπιπλα και εξαρτήµατα Ακινητοπ/σεις υπό εκτέλεση Σύνολο Ποσά σε Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 421.583 7.800.615 10.778.405 461.937 321.726 16.809 19.801.076 Προσθήκες 0 0 18.300 0 6.855 563.400 588.555 Καταστροφές 0 0-89.554-20.500-147 0-110.201 Ανακατανοµές 0 2.375 173.091 0 0-175.466 0 Ανάλωση ανταλλακτικών 0 0-14.241 0 0 0-14.241 Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2011 421.583 7.802.990 10.866.001 441.437 328.434 404.744 20.265.190 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 0-2.625.840-4.837.895-247.745-294.055 0-8.005.534 Αποσβέσεις χρήσης 0-392.791-868.402-34.976-12.686 0-1.308.854 Καταστροφές 0 0 89.554 20.500 147 0 110.201 Ανάλωση ανταλλακτικών 0 0 13.573 0 0 0 13.573 Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2011 0-3.018.631-5.603.169-262.221-306.594 0-9.190.614 Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2011 421.583 4.784.360 5.262.832 179.217 21.840 404.744 11.074.575 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2012 421.583 7.802.990 10.866.001 441.437 328.434 404.744 20.265.190 Προσθήκες 0 2.650 40.209 0 2.501 106.958 152.318 Πωλήσεις 0 0-2.524.210-2.797-2.700 0-2.529.707 Ανακατανοµές 0 7.000 497.497 0 0-504.497 0 Υπόλοιπο στις 421.583 7.812.640 8.879.498 438.640 328.235 7.205 17.887.801 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2012 0-3.018.631-5.603.169-262.221-306.594 0-9.190.614 Αποσβέσεις χρήσης 0-393.274-847.631-34.451-9.632 0-1.284.988 Πωλήσεις 0 0 1.297.319 1.107 2.700 0 1.301.127 Υπόλοιπο στις 0-3.411.905-5.153.481-295.565-313.526 0-9.174.476 Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2012 421.583 4.400.736 3.726.017 143.075 14.709 7.205 8.713.325 Επί της ακίνητης περιουσίας δεν υφίστανται υποθήκες και προσηµειώσεις. Επίσης, δεν υπάρχουν µισθωµένα πάγια περιουσιακά στοιχεία βάσει χρηµατοδοτικής µίσθωσης. 17

7. Φόρος Εισοδήµατος Ποσά σε 31/12/2012 31/12/2011 Φόρος χρήσης 0 0 Αναβαλλόµενος φόρος 403.266 146.796 Σύνολο 403.266 146.796 31/12/2012 31/12/2011 Λογιστικό κέρδος προ φόρων -2.150.439-3.323.430 Φόρος που αναλογεί 430.088 664.686 Επίπτωση µονίµων φορολογικών διαφορών -21.760-25.533 Επίπτωση συµψηφισµού φορολογικών ζηµιών προηγουµένων χρήσεων µε κέρδη χρήσης -5.062-492.358 Σύνολο φόρου εισοδήµατος 403.266 146.796 Σύµφωνα µε το άρθρο 109 του Ν.2238 (κωδικοποιηµένου µε το Ν.44051/2012), ο ισχύον φορολογικός συντελεστής για τις ηµεδαπές εταιρείες είναι 20%. Ο συντελεστής φορολογίας των διανεµοµένων κερδών, σύµφωνα µε το άρθρο 54 παρ.1 του ίδιου νόµου είναι 25%. Σύµφωνα µε το άρθρο 9 του νόµου 4110/2013 µεταβλήθηκε ο φορολογικός συντελεστής από 20% σε 26% και θα ισχύει από 1/1/2013. 8. Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος Ποσά σε 31/12/2012 31/12/2011 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις: 413.012 421.299 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις: -1.522.041-1.933.595 Καθαρό ποσό αναβαλλόµενης φορολογίας -1.109.029-1.512.296 Οι διαφορές που δηµιουργούν τις αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις δεν αναµένεται να αντιστραφούν µέσα στο επόµενο έτος. Η συνολική µεταβολή στον αναβαλλόµενο φόρο εισοδήµατος είναι: Ποσά σε 31/12/2012 31/12/2011 Υπόλοιπο αρχής περιόδου -1.512.296-1.659.091 (Χρέωση) / πίστωση κατάστασης αποτελεσµάτων 403.266 146.796 Υπόλοιπο τέλους περιόδου -1.109.029-1.512.296 Οι κινήσεις των αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων έχουν ως παρακάτω: ιαφορά αποσβέσεων παγίων ιαφορά Προβλέψεων Σύνολο Υπόλοιπο 01/01/2011-1.725.421 66.330-1.659.091 (Χρέωση) / πίστωση κατάστασης αποτελεσµάτων 153.756-6.960 146.796 Υπόλοιπο 31/12/2011-1.571.665 59.370-1.512.296 Υπόλοιπο 01/01/2012-1.571.665 59.370-1.512.296 (Χρέωση) / πίστωση κατάστασης αποτελεσµάτων 411.451-8.184 403.266 Υπόλοιπο 31/12/2012-1.160.215 51.185-1.109.029 18

Ο συντελεστής µε τον οποίο υπολογίζεται ο αναβαλλόµενος φόρος είναι ίσος µε αυτόν που εκτιµάται ότι θα ισχύει κατά τη στιγµή που θα αναστραφούν οι προσωρινές φορολογικές διαφορές. Ο ισχύων συντελεστής φορολογίας εισοδήµατος για τις εταιρείες που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα είναι 20%. 9. εσµεύσεις Ποσά σε Υποχρεώσεις από Λειτουργικές Μισθώσεις 31/12/2012 31/12/2011 Έως 1 έτος 27.000 31.522 Από 1-5 έτη 58.185 90.600 85.186 122.122 Επιβάρυνση Αποτελεσµάτων 98.267 91.686 Η Εταιρεία µισθώνει επιβατικά µεταφορικά µέσα µε λειτουργικές µισθώσεις. Οι µισθώσεις έχουν διάρκεια πέντε χρόνων και ανανεώνονται µε την λήξη τους. Επίσης µισθώνει τις κτιριακές εγκαταστάσεις του υποκαταστήµατος στην Πειραιώς 252 Αθήνα. Η σύµβαση είναι αορίστου χρόνου µε δυνατότητα διακοπής. Η διοίκηση εκτιµά ότι δεν θα µετακοµίσει από τον εν λόγω χώρο στα επόµενα χρόνια. 10. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις / απαιτήσεις Ποσά σε Υποχρεώσεις 31/12/2012 31/12/2011 Εγγυήσεις για εξασφάλιση υποχρεώσεων προς προµηθευτές 59.727 57.537 Εγγυήσεις για εξασφάλιση καλής εκτέλεσης συµβάσεων µε πελάτες 1.797 1.877 Σύνολο 61.524 59.414 Απαιτήσεις 31/12/2012 31/12/2011 Εγγυήσεις για εξασφάλιση απαιτήσεων από πελάτες 60.000 65.000 Σύνολο 60.000 65.000 19

11. Εµπορικές & Λοιπές Απαιτήσεις Ποσά σε Κυκλοφορούν Ενεργητικό 31/12/2012 31/12/2011 Πελάτες 767.640 994.335 Επιταγές Εισπρακτέες (µεταχρονολoγηµένες) 146.897 340.257 Επιταγές σε καθυστέρηση (σφραγισµένες) 4.195 5.500 Βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις κατά συνδεδεµένων επιχ/σεων 3.224.590 2.580.848 Επισφαλείς-επίδικοι πελάτες & χρεώστες 250.019 191.630 Τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις 688.111 280.153 Χρεώστες διάφοροι 8.257 2.500 Μείον: Προβλέψεις -240.958-100.191 Λογαριασµοί διαχειρίσεως προκαταβολών και πιστώσεων 5.054 813 Προκαταβολές προµηθευτών (εκτός παγίων και αποθεµάτων) 19.100 10.590 Έξοδα επόµενων χρήσεων 29.467 22.627 Σύνολο 4.902.371 4.329.061 Ποσά σε Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό Λοιπές µακροπρόθεσµες Απαιτήσεις 63.717 63.717 Σύνολο 63.717 63.717 Ποσά σε Εµπορικές απαιτήσεις (µόνο για απαιτήσεις που έχουν λήξη και δεν έχει γίνει πρόβλεψη επισφάλειας) 31/12/2012 31/12/2011 Ληξιάρια πελατών Απαιτήσεις από πελάτες 0-3 µήνες 23.635 52.977 3-6 µήνες 4.125 13.574 > 6 µήνες 80.414 171.353 Σύνολο 108.173 237.904 Ποσά σε Προβλέψεις για Επισφαλείς πελάτες χρεώστες 31/12/2012 31/12/2011 Έναρξη 100.191 19.077 ιαγραφή πρόβλεψης -31.413-390 Επιπλέον πρόβλεψη χρήσης 172.180 81.504 Λήξη 240.958 100.191 20

Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ανά κατηγορία άνεια και απαιτήσεις Ενεργητικού 31/12/2012 31/12/2011 Εµπορικές και Λοιπές απαιτήσεις 3.970.143 3.881.466 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 622.031 493.759 Σύνολο 4.592.174 4.375.225 Οι εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις αναµένεται να εισπραχθούν µέσα σε ένα έτος από την ηµεροµηνία Ισολογισµού εκτός ποσού 63.717 που αφορά µακροπρόθεσµες απαιτήσεις. Η αξία των εµπορικών και λοιπών απαιτήσεων όπως εµφανίζεται στον ισολογισµό προσεγγίζει την εύλογη τους αξία κατά την ηµεροµηνία σύνταξης του Ισολογισµού. Ποσά σε Ενήµερες Εκπρόθεσµες Επισφαλείς Σύνολο Εµπορικές απαιτήσεις 2012 3.884.057 108.173 250.019 4.242.249 Εµπορικές απαιτήσεις 2011 3.337.278 237.904 191.630 3.766.813 Εκπρόθεσµες εµπορικές απαιτήσεις θεωρούνται αυτές οι οποίες εκκρεµούν για διάστηµα άνω των 4 µηνών. Στις 31 εκεµβρίου 2012 οι συνολικές εκπρόθεσµες εµπορικές απαιτήσεις ήταν 108.173 και αφορούν σε έναν αριθµό πελατών για τους οποίους δεν υπάρχει ένδειξη αποµείωσης. Επιπλέον διενεργείται ασφάλιση µέρους των εµπορικών απαιτήσεων. 12. Αποθέµατα Ποσά σε 31/12/2012 31/12/2011 Εµπορεύµατα 403.671 118.565 Προϊόντα έτοιµα 2.170.396 2.024.672 Ηµιτελή 622.480 516.444 Υποπροϊόντα & υπολείµµατα 370 0 Ά & Β Ύλες - Αναλώσιµα υλικά - Ανταλλακτικά & είδη Συσκευασίας 1.668.072 1.742.574 Προκαταβολές για αγορά αποθεµάτων 6.277 19.329 Σύνολο 4.871.267 4.421.585 Μείον αποµείωση αποθεµάτων: Εµπορεύµατα -3.486-1.678 Προϊόντα έτοιµα -148.162-143.416 Σύνολο 4.719.619 4.276.490 Κατά την χρήση του 2012 πραγµατοποιήθηκε αποµείωση αποθεµάτων 152 χιλιάδων ευρώ περίπου, ώστε να απεικονιστούν τα αποθέµατα στην χαµηλότερη του κόστους και καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας, έναντι 145 χιλιάδων ευρώ το 2011. 21

13. Ταµειακά ιαθέσιµα Ποσά σε 31/12/2012 31/12/2011 ιαθέσιµα στο Ταµείο 3.777 2.410 Βραχυπρόθεσµες τραπεζικές καταθέσεις 618.253 491.349 Σύνολο 622.031 493.759 Πιστωτική διαβάθµιση στα ταµειακά διαθέσιµα Ποσά σε 31/12/2012 31/12/2011 B- 493.759 CCC 622.031 14. Μετοχικό Κεφάλαιο Ποσά σε Αριθµός µετοχών Αξία Κοινών µετοχών ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το Άρτιο Σύνολο 31 εκεµβρίου 2011 658.427 6.715.955 1.468.243 8.184.198 Έκδοση νέων µετοχών 0 0 0 0 658.427 6.715.955 1.468.243 8.184.198 Οι µετοχές που έχουν εκδοθεί έχουν εξοφληθεί ολοσχερώς. Το µετοχικό κεφάλαιο αποτελείται από 658.427 κοινές µετοχές ονοµαστικής αξίας 10, 20 έκαστη. εν υπήρξαν µεταβολές κατά την διάρκεια της χρήσεως. 15. Λοιπά Αποθεµατικά Ποσά σε Τακτικό αποθεµατικό Ειδικά αποθεµατικά Αφορολόγητα αποθεµατικά ειδικών διατάξεων Σύνολο Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 151.010 75.530 3.931.332 4.157.872 Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2011 151.010 75.530 3.931.332 4.157.872 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2012 151.010 75.530 3.931.332 4.157.872 Υπόλοιπο στις 151.010 75.530 3.931.332 4.157.872 Τα αφορολόγητα αποθεµατικά σύµφωνα µε την Ελληνική νοµοθεσία εξαιρούνται του φόρου εισοδήµατος, υπό την προϋπόθεση ότι δεν θα διανεµηθούν στους µετόχους. Η εταιρεία δεν προτίθεται να διανέµει τα συγκεκριµένα αποθεµατικά και εποµένως δεν έχει προβεί σε υπολογισµό φόρου εισοδήµατος που θα προέκυπτε σε περίπτωση διανοµής. 16. Επιχορηγήσεις Ποσά σε 31/12/2012 31/12/2011 Υπόλοιπο αρχής χρήσεως 283.215 355.047 Αποσβέσεις επιχορηγήσεων -71.586-71.832 Υπόλοιπο τέλους χρήσεως 211.629 283.215 Οι επιχορηγήσεις σχετίζονται µε επενδύσεις που έχουν πραγµατοποιηθεί για την αγορά και εγκατάσταση ενσώµατων παγίων στοιχείων (κτιριακές εγκαταστάσεις, µηχανήµατα, µεταφορικά µέσα). 22

17. Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Ποσά σε Υποχρεώσεις ισολογισµού για: 31/12/2012 31/12/2011 Συνταξιοδοτικές παροχές 255.929 251.840 Ποσά σε Ευρώ Χρεώσεις στα αποτελέσµατα Συνταξιοδοτικές παροχές 50.109 38.987 Συνταξιοδοτικές παροχές Τα ποσά που έχουν καταχωρηθεί στον ισολογισµό είναι τα παρακάτω: Παρούσα αξία µη χρηµατοδοτούµενων υποχρεώσεων 280.915 263.209 Μη καταχωρηθέντα αναλογιστικά (κέρδη) / ζηµιές -24.986-11.369 Υποχρέωση στον Ισολογισµό 255.929 251.840 Μεταβολές στη καθαρή υποχρέωση αναγνωρισµένη στον Ισολογισµό Καθαρή υποχρέωση κατά την έναρξη του έτους 251.840 315.888 Παροχές που πληρώθηκαν -46.020-103.035 Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στο λογαριασµό αποτελεσµάτων 50.109 38.987 Καθαρή υποχρέωση στο τέλος του έτους 255.929 251.840 Αναλογιστική ζηµία ή (κέρδος) 24.986 11.369 Παρούσα αξία υποχρέωσης στο τέλος της περιόδου 280.915 263.209 Ανάλυση δαπανών που αναγνωρίστηκαν στο λογαριασµό αποτελεσµάτων Κόστος τρέχουσας απασχόλησης 18.077 27.390 Τόκος στην υποχρέωση 12.066 11.597 Κόστος επιπλέον παροχών 19.966 0 Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στο λογαριασµό αποτελεσµάτων 50.109 38.987 Οι κύριες αναλογιστικές παραδοχές που χρησιµοποιήθηκαν για λογιστικούς σκοπούς είναι οι εξής: Προεξοφλητικό επιτόκιο 2,7% 4,6% Μελλοντικές αυξήσεις µισθών 0,5% 1,5% Αναµενόµενη εναποµένουσα εργασιακή ζωή 19,49 18,53 23

18. Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Ποσά σε 31/12/2012 31/12/2011 Προµηθευτές 504.978 598.362 Προκαταβολές πελατών 10.229 97.429 Υποχρεώσεις από λοιπούς φόρους & τέλη 29.290 32.613 Ασφαλιστικοί οργανισµοί 147.434 162.519 Υποχρεώσεις προς συνδεδεµένες επιχειρήσεις 6.238.116 4.909.209 Πιστωτές διάφοροι 78.907 205.524 Έξοδα χρήσεως δεδουλευµένα 156.964 158.868 Σύνολο 7.165.919 6.164.523 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 0 0 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 7.165.919 6.164.523 Σύνολο Υποχρεώσεων 7.165.919 6.164.523 Χρηµατοοικονοµικά µέσα 31/12/2012 Υποχρεώσεις <1 έτος Εµπορικοί και λοιποί πιστωτές 6.978.966 Σύνολο 6.978.996 Χρηµατοοικονοµικά µέσα 31/12/2011 Υποχρεώσεις <1 έτος Εµπορικοί και λοιποί πιστωτές 5.871.962 Σύνολο 5.871.962 Λοιπές χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις Παθητικού 31/12/2012 31/12/2011 Εµπορικοί και λοιποί πιστωτές 6.978.966 5.871.962 Σύνολο 6.978.966 5.871.962 24

19. Έξοδα ανά κατηγορία Αποσβέσεις 1.132.521 106.398 18.865 0 51.070 1.308.854 Ασφάλιστρα 48.211 60.693 3.150 0 0 112.053 Ενοίκια 19.106 50.815 11.381 552 0 81.855 Μεταφορικά 135.565 606.327 22.603 0 0 764.495 Αµοιβές-Παροχές Τρίτων 513.710 498.324 305.323 0 0 1.317.358 Προβλέψεις 0 81.504 0 0 0 81.504 Λοιπά Έξοδα 5.189 54.530 117.936 13.391 4.725 195.771 Σύνολο 19.933.011 1.841.558 1.186.053 120.933 64.322 23.145.878 1η Ιανουαρίου 2011-31η εκεµβρίου 2011 Κόστος Έξοδα Έξοδα Άλλα Υποαπασχόληση Σύνολο Ποσά σε Πωληθέντων διάθεσης διοίκησης έξοδα Παροχές σε Εργαζόµενους 2.405.729 382.968 706.794 106.990 8.527 3.611.008 Κόστος αποθεµάτων 15.050.742 αναγνωρισµένο ως έξοδο 15.050.742 0 0 0 0 Ενέργεια 622.238 0 0 0 0 622.238 1η Ιανουαρίου 2012-31η εκεµβρίου 2012 Κόστος Έξοδα Έξοδα Άλλα Υποαπασχόληση Σύνολο Ποσά σε Πωληθέντων διάθεσης διοίκησης έξοδα Παροχές σε Εργαζόµενους 2.228.475 363.533 253.574 81.855 2.628 2.930.064 Κόστος αποθεµάτων 15.421.353 αναγνωρισµένο ως έξοδο 15.421.353 0 0 0 0 Ενέργεια 681.801 0 0 0 0 681.801 Αποσβέσεις 1.113.883 109.283 16.737 0 45.085 1.284.988 Ασφάλιστρα 57.065 62.766 2.600 0 0 122.432 Ενοίκια 25.738 52.149 9.835 0 0 87.722 Μεταφορικά 132.668 474.749 19.306 0 0 626.724 Αµοιβές-Παροχές Τρίτων 310.617 467.761 305.044 0 0 1.083.422 Προβλέψεις 0 172.180 0 0 0 172.180 Λοιπά Έξοδα 9.831 49.913 85.511 19.250 4.738 169.242 Σύνολο 19.981.431 1.752.334 692.607 101.105 52.451 22.579.928 20. Παροχές στο Προσωπικό Ποσά σε 31/12/2012 31/12/2011 Αµοιβές & έξοδα προσωπικού 2.274.703 2.863.827 Έξοδα κοινωνικής ασφάλισης 605.252 708.194 Συνταξιοδοτικό κόστος προγραµµάτων καθορισµένων παροχών 50.109 38.987 Σύνολο 2.930.064 3.611.008 Η ανάλυση των παραπάνω δαπανών, στις λειτουργίες της εταιρίας, έχει όπως παρακάτω: Κόστος Πωληθέντων 2.228.475 2.405.729 Έξοδα ιάθεσης 342.662 377.526 Έξοδα ιοίκησης 243.137 429.459 Έξοδα παραγωγής µη κοστολογηθέντα 2.628 8.527 Άλλα Έξοδα 113.163 389.767 Σύνολο 2.930.064 3.611.008 25

21. Χρηµατοοικονοµικό κόστος Ποσά σε 31/12/2012 31/12/2011 Έσοδα Πιστωτικοί τόκοι: - Καταθέσεων 903 1.344 Σύνολο Εσόδων 903 1.344 Έξοδα Χρεωστικοί τόκοι δανείων -4.597-5.175 Σύνολο Εξόδων -4.597-5.175 22. Λοιπά Έσοδα Έξοδα Εκµετάλλευσης Ποσά σε 31/12/2012 31/12/2011 Λοιπά Έσοδα Έσοδα Παρεπόµενων Ασχολιών 71.902 54.325 Αποσβέσεις ληφθέντων επιχορηγήσεων 71.586 71.832 Συναλλαγµατικές διαφορές 5.024 7.090 Σύνολο Λοιπών Εσόδων 148.512 133.247 Κέρδη από πώληση παγίων 130.045 0 Σύνολο κερδών από πώληση παγίων 130.045 0 Σύνολο Λοιπών Εσόδων Εκµετάλλευσης 278.556 133.246 Λοιπά Έξοδα -132.413-120.933 Λοιπά Λειτουργικά έσοδα / (έξοδα) εκµετάλλευσης καθαρά 146.144 12.313 Έσοδα Παρεπόµενων Ασχολιών Έσοδα από παροχή υπηρεσιών σε τρίτους 27.496 35.914 Εισπραττόµενα έξοδα αποστολής 4.417 6.568 Λοιπά έκτακτα έσοδα 1.050 1.749 Έσοδα προηγουµένων χρήσεων 38.938 10.094 Σύνολο 71.902 54.325 Λοιπά Έξοδα Παροχές σε Εργαζόµενους -81.855-106.990 Αποσβέσεις 0-552 ιάφορα έξοδα -19.250-13.391 Σύνολο -101.105-120.933 26

23. Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 1/1 έως 1/1 έως Ποσά σε Σηµ. 31/12/2012 31/12/2011 Αποτέλεσµα Περιόδου -1.747.172-3.176.634 Προσαρµογές για: Φόρο 7-403.266-146.796 Αποσβέσεις ενσώµατων παγίων στοιχείων 6 1.284.988 1.308.854 Αποµειώσεις αποθεµάτων 14 151.648 145.095 (Κέρδη) / ζηµιές από πώληση ενσώµατων παγίων στοιχείων 6-128.870 0 (Έσοδα) τόκων 22-903 -1.344 Έξοδα τόκων 22 4.597 5.175 (Αποσβέσεις) επιχορηγήσεων 18-71.586-71.832 Πρόβλεψη αποζηµίωσης προσωπικού 17 10.437 38.987 Άλλα ποσά που επηρεάζουν τις λειτουργικές δραστηριότητες 0 668 Σύνολο -900.127-1.897.825 Μεταβολές Κεφαλαίου κίνησης (Αύξηση) / µείωση αποθεµάτων -594.777 254.666 (Αύξηση) / µείωση απαιτήσεων -714.077-244.555 Αύξηση / (µείωση) υποχρεώσεων 1.001.396 2.167.687 Αύξηση / (µείωση) υποχρέωσης παροχών στο προσωπικό λόγω συνταξιοδότησης -6.348-64.048 Αύξηση/ (µείωση) λοιπών προβλέψεων 140.767 81.114 Σύνολο -173.039 2.194.864 Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες -1.073.166 258.051 Κέρδη από πώληση ενσώµατων παγίων Καθαρή λογιστική αξία 6 1.228.580 0 Κέρδη / (ζηµιά) από την πώληση ενσώµατων πάγιων στοιχείων 128.870 0 Έσοδα από την πώληση ενσώµατων πάγιων στοιχείων 1.357.450 0 27

24. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Ποσά σε 31/12/2012 31/12/2011 Πωλήσεις αγαθών Όµιλος ΣΙ ΕΝΟΡ 2.224.452 572.917 Όµιλος ΒΙΟΧΑΛΚΟ* 3.582.393 2.905.716 5.806.845 3.478.633 Πωλήσεις υπηρεσιών Όµιλος ΣΙ ΕΝΟΡ 27.916 35.814 Όµιλος ΒΙΟΧΑΛΚΟ 0 160 27.916 35.974 Πωλήσεις παγίων Όµιλος ΣΙ ΕΝΟΡ 1.357.450 0 Όµιλος ΒΙΟΧΑΛΚΟ 0 0 1.357.450 0 Αγορές αγαθών Όµιλος ΣΙ ΕΝΟΡ 11.717.944 10.859.461 Όµιλος ΒΙΟΧΑΛΚΟ 50.735 55.803 11.768.679 10.915.264 Αγορές υπηρεσιών Όµιλος ΣΙ ΕΝΟΡ 41.179 273.656 Όµιλος ΒΙΟΧΑΛΚΟ 676.490 691.253 717.669 964.908 Αγορές παγίων Όµιλος ΣΙ ΕΝΟΡ 7.610 2.850 Όµιλος ΒΙΟΧΑΛΚΟ 514 15.348 8.124 18.198 Παροχές προς τη ιοίκηση Αµοιβές Ωφελήµατα για µέλη Σ και Στελέχη 84.187 375.575 84.187 375.575 Υπόλοιπα τέλους περιόδου που προέρχονται από πωλήσεις-αγορές αγαθών, υπηρεσιών, παγίων κλπ Απαιτήσεις από συνδεδεµένα µέρη: Όµιλος ΣΙ ΕΝΟΡ 1.180.665 14.564 Όµιλος ΒΙΟΧΑΛΚΟ 2.043.925 2.566.283 3.224.590 2.580.848 Υποχρεώσεις προς συνδεδεµένα µέρη: Όµιλος ΣΙ ΕΝΟΡ 6.050.720 4.716.086 Όµιλος ΒΙΟΧΑΛΚΟ 187.396 193.123 6.238.116 4.909.209 * εκτός Οµίλου Σιδενόρ. 28

25. Προβλέψεις Ποσά σε ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Προβλέψεις προηγούµενων χρήσεων 85.000 85.000 Σύνολο 85.000 85.000 26. Αριθµός Απασχολούµενου Προσωπικού Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού στο τέλος της χρήσης είναι 88 άτοµα Για την αντίστοιχη περίοδο του 2011 ήταν 83 άτοµα. 27. Ανέλεγκτες Φορολογικά Χρήσεις Από τη χρήση 2011 και εντεύθεν, οι Ελληνικές Ανώνυµες Εταιρείες και οι Εταιρείες Περιορισµένης Ευθύνης, των οποίων οι ετήσιες οικονοµικές τους καταστάσεις ελέγχονται υποχρεωτικά από Νόµιµους Ελεγκτές, εγγεγραµµένους στο δηµόσιο Μητρώο του Ν.3693/2008, υποχρεούνται να λαµβάνουν «Ετήσιο Πιστοποιητικό», όπως προβλέπεται στην παρ.5 του άρθρου 82 του Ν.2238/1994. Το άνω πιστοποιητικό εκδίδεται µετά από φορολογικό έλεγχο που διενεργείται από τον ίδιο Νόµιµο Ελεγκτή ή Ελεγκτικό γραφείο που ελέγχει τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις. Κατόπιν της ολοκλήρωσης του φορολογικού ελέγχου, ο Νόµιµο Ελεγκτής ή Ελεγκτικό γραφείο εκδίδει στην εταιρεία «Έκθεση Φορολογικής Συµµόρφωσης», που συνοδεύεται από το Προσάρτηµα Αναλυτικών Πληροφοριακών Στοιχείων. Το αργότερο εντός δέκα ηµερών από την καταληκτική ηµεροµηνία έγκρισης των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων, η προαναφερθείσα Έκθεση και το οικείο Προσάρτηµα υποβάλλονται ηλεκτρονικά στο Υπουργείο Οικονοµικών από τον Νόµιµο Ελεγκτή ή Ελεγκτικό γραφείο. Το Υπουργείο Οικονοµικών στη συνέχεια θα επιλέξει δείγµα εταιρειών τουλάχιστον της τάξης του 9% για φορολογικό επανέλεγχο από τις αρµόδιες ελεγκτικές υπηρεσίες του Υπουργείου. Ο έλεγχος αυτός θα πρέπει να έχει ολοκληρωθεί σε διάστηµα όχι µεγαλύτερο των δεκαοκτώ µηνών από την ηµεροµηνία υποβολής της «Έκθεση Φορολογικής Συµµόρφωσης» στο Υπουργείο Οικονοµικών. Ανέλεγκτες Φορολογικές χρήσεις Η Εταιρεία έχει ελεγχθεί φορολογικά µέχρι και την χρήση 2005. Οι φορολογικές δηλώσεις της Εταιρείας για τις χρήσεις 2006 έως και 2010 δεν έχουν ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές κατά συνέπεια υπάρχει το ενδεχόµενο επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων όταν αυτές εξεταστούν και οριστικοποιηθούν. Έναντι αυτών έχει υπολογιστεί πρόβλεψη ποσού 85.000 (Σηµ.25). Για την χρήση 2011 ο φορολογικός έλεγχος διενεργήθηκε από την PricewaterhouseCoopers Α.Ε. Κατά την ολοκλήρωση του φορολογικού ελέγχου, εκδόθηκε πιστοποιητικό, ενώ δεν προέκυψαν φορολογικές υποχρεώσεις πέραν από αυτές που καταχωρήθηκαν και που απεικονίζονται στις εταιρικές οικονοµικές καταστάσεις. Για τη κλειόµενη χρήση 2012, ο φορολογικός έλεγχος διενεργείται από την ελεγκτική εταιρεία PricewaterhouseCoopers Α.Ε. Από τη διεξαγωγή αυτού του φορολογικού ελέγχου, η διοίκηση της Εταιρείας δεν αναµένει να προκύψουν σηµαντικές φορολογικές υποχρεώσεις, πέραν αυτών που έχουν καταχωρηθεί και απεικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. 28. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία Ισολογισµού Λόγω του νέου φορολογικού νόµου που τέθηκε σε ισχύ την 23 Ιανουαρίου 2013, ο ελληνικός εταιρικός φορολογικός συντελεστής αυξήθηκε σε 26% (από 20%) για τις φορολογικές χρήσεις που ξεκινούν από την 1 Ιανουαρίου του 2013 και µετά. Η αύξηση του συντελεστή δεν είχε ισχύ κατά την ηµεροµηνία κλεισίµατος του ισολογισµού και κατά συνέπεια δεν έχει επηρεάσει τις οικονοµικές καταστάσεις του 2012. Κατά την ηµεροµηνία κλεισίµατος του ισολογισµού, η επίδραση από την παραπάνω µεταβολή του φορολογικού συντελεστή που ψηφίστηκε από το Κοινοβούλιο στις 23 Ιανουαρίου 2013, θα ήταν µια αύξηση της αναβαλλόµενης φορολογικής υποχρέωσης στην Εταιρεία κατά ευρώ 332 χιλ. 29

29. Έκθεση Έλεγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Εταιρείας ΕΡΛΙΚΟΝ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑ ΣΥΡΜΑΤΩΝ Α.Β.Ε. Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας ΕΡΛΙΚΟΝ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑ ΣΥΡΜΑΤΩΝ Α.Β.Ε., οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση οικονοµικής θέσης της 31 ης εκεµβρίου 2012, τις καταστάσεις αποτελεσµάτων χρήσεως και συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας ΕΡΛΙΚΟΝ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑ ΣΥΡΜΑΤΩΝ Α.Β.Ε. κατά την 31 η εκεµβρίου 2012 και τη χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. 30

Αναφορά επί Άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43α και 37 του κωδ. Ν. 2190/1920. Θεσσαλονίκη, 24 Μαΐου 2013 Όλγα Κοτζάµπαση Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Αρ. Μ. ΣΟΕΛ: 18231 ΠράιςγουωτερχαουςΚούπερς Ανώνυµη Ελεγκτική Εταιρεία Λεωφόρος Κηφισίας 268, 152 32 Χαλάνδρι Αρ. Μ. ΣΟΕΛ: 113 31