Weekly Financial Report

Weekly Financial Report Δευτέρα 27 Μαρτίου 2017 Ξεκίνησαν τα δύσκολα για τον Trump Δύσκολα τα πράγματα για τον νέο Πρόεδρο των ΗΠΑ, Donald Trump, καθώς μία από τις βασικές του εξαγγελίες της προεκλογικής περιόδου, αυτή της αντικατάστασης του Obamacare, προς το παρόν δείχνει αδύνατο να πραγματοποιηθεί καθώς λείπουν αρκετοί ψήφοι ακόμα και από το ίδιο το κόμμα των Ρεπουμπλικάνων. Ο πρόεδρος των ΗΠΑ αναγκάστηκε να αναβάλλει δύο φορές την ψηφοφορία καθώς δεν συγκεντρώνονταν οι απαραίτητοι ψήφοι. Έτσι, άμεση ήταν η αντίδραση των αγορών με το δολάριο να κινείται χαμηλότερα καθώς τίθενται πλέον αμφιβολίες σχετικά με τη δυνατότητα του Donald Trump να περάσει την προεκλογική του ατζέντα και κυρίως τα φορολογικά μέτρα. Οι μετοχικές αγορές και αυτές αντέ- δρασαν αρνητικά ενώ χρυσός και επιτόκια των βασικότερων «ασφαλών καταφυγίων» προτιμήθηκαν από τους επενδυτές. Πλέον, ο Donald Trump προτίθεται όπως ανέφερε να αφήσει να «σκάσει» το Obamacare και η μεγάλη προσοχή θα δοθεί πλέον στην πιθανότητα εφαρμογής των φορολογικών ελαφρύνσεων που είχε υποσχεθεί προεκλογικά. Έτσι, σημαντικές είναι οι επόμενες ημέρες και εβδομάδες σχετικά με τον αντίκτυπο των τελευταίων ειδήσεων αλλά και προσδοκιών όσον αφορά την πορεία του αμερικάνικου νομίσματος και η οποία αναμένεται να επηρεάσει αρκετές άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Στην Ευρώπη, όλα τα μάτια είναι πλέον στραμμένα στις πολυαναμενόμενες γαλλικές εκλογές του Απριλίου. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr

0,2% τον Ιανουάριο σε μηνιαία και 3,1% σε ετήσια βάση και με τον υψηλότερο ρυθμό από το 2012. Ευρωζώνη Economy & Markets Σε υψηλά 6 ετών η οικονομική δραστηριότητα σε Ευρωζώνη και Γερμανία Σε υψηλά 3 ½ ετών ο πληθωρισμός στην Μεγάλη Βρετανία Ανάπτυξη 0,4% για την Γαλλία στο δ τρίμηνο Μείωση επιτοκίου από την Τράπεζα της Ρωσίας Ευρωζώνη Οι μισθοί στο δ τρίμηνο του 2016 αυξήθηκαν 1,6% ενώ η καταναλωτική εμπιστοσύνη βελτιώθηκε ελαφρώς. Ο σύνθετος ΡΜΙ αυξήθηκε σε υψηλά 6 ετών και στις 56,7 μονάδες. Γερμανία Ο σύνθετος ΡΜΙ αυξήθηκε σε υψηλά 6 ετών και στις 57 μονάδες. Ο ΡΜΙ μεταποίησης αυξήθηκε στις 58,3 μονάδες. Μεγάλη Βρετανία Ενώ ο πληθωρισμός αυξήθηκε στο 2,3% και σε υψηλά 3 ½ ετών, η Κεντρική Τράπεζα της χώρας αναφέρει ότι αυτό αυτόματα δεν σημαίνει και αύξηση επιτοκίων. Οι λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν 1,4% και με το μεγαλύτερο ρυθμό των τελευταίων 7 ετών. Γαλλία Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 0,4% σε τριμηνιαία βάση στο δ τρίμηνο του 2016 και 1,1% σε ετήσια. Ο σύνθετος ΡΜΙ αυξήθηκε στις 57,6 μονάδες, αυτός της μεταποίησης στις 53,4 και των υπηρεσιών στις 58,5. Ρωσία Η ανεργία παρέμεινε στο 5,6%, οι λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν 2,6% σε ετήσια βάση ενώ η Κεντρική Τράπεζα της χώρας προχώρησε σε μείωση του βασικού επιτοκίου στο 9,75% από 10%. Ο δείκτης τιμών παραγωγού αυξήθηκε 2

ολοκληρώθηκε την 18 η Μαρτίου. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 39χιλ και έφτασαν στις 2εκ για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 11 η Μαρτίου. Αμερική Economy & Markets Αύξηση 1,7% για τις παραγγελίες διαρκών αγαθών στις ΗΠΑ Σε χαμηλό 6 μηνών η οικονομική δραστηριότητα στις ΗΠΑ Στο 2% ο πληθωρισμός στον Καναδά Στην αγορά κατοικίας, οι πωλήσεις νεόδμητων κατοικιών αυξήθηκαν 6,1% ενώ οι μεταπωλήσεις κατοικιών μειώθηκαν 3,7%. Καναδάς Ο πληθωρισμός μειώθηκε οριακά στο 2%. Μεξικό Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 4,9% σε ετήσια βάση και λιγότερο του αναμενομένου. ΗΠΑ Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, οι παραγγελίες διαρκών αγαθών αυξήθηκαν 1,7% σε μηνιαία βάση και περισσότερο του αναμενομένου. Ο σύνθετος ΡΜΙ μειώθηκε τον Μάρτιο στις 53,2 από τις 54,1 μονάδες και σε χαμηλό 6 μηνών. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας αυξήθηκαν κατά 15χιλ και έφτασαν τις 258χιλ την εβδομάδα που 3

Αυστραλία Η ανεργία αυξήθηκε στο 5,9%. Μαλαισία Ο πληθωρισμός αυξήθηκε αισθητά στο 4,5%. Ασία Economy & Markets Φιλιππίνες Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας διατήρησε αμετάβλητο το επιτόκιο στο 3%. Σε υψηλά 2 ετών οι εξαγωγές στην Ιαπωνία Κίνα Ενώ το εταιρικό χρέος στην Κίνα αυξήθηκε στο 169% του ΑΕΠ, ο Υπουργός Οικονομικών ανέφερε ότι βρίσκεται υπό έλεγχο. Ιαπωνία Οι εξαγωγές αυξήθηκαν 11,3% σε ετήσια βάση και με τον υψηλότερο ρυθμό των τελευταίων 2 ετών ενώ ο πρόεδρος της BOJ ανέφερε ότι δεν υπάρχει προς το παρόν λόγος απόσυρσης του προγράμματος αγοράς περιουσιακών στοιχείων. Ο ΡΜΙ μεταποίησης μειώθηκε στις 52,6 από τις 53,3 μονάδες. 4

Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,5 1,4 9,6 USA 2,3 2,4 4,6 Japan 1,1 0,6 3,0 Germany 1,5 1,7 6,1 United Kingdom 1,2 2,4 5,2 France 1,3 1,2 9,9 Italy 0,8 1,0 11,4 Australia 2,6 2,1 5,7 Canada 1,9 1,9 6,9 Switzerland 1,5 0,3 3,3 Greece 1,5 0,7 22,5 China 6,5 2,2 4,1 Russia 1,1 5,0 5,6 Mexico 1,7 4,1 4,1 Turkey 2,6 8,1 11 South Africa 1,1 5,8 26,8 India 6,8 4,7 - Indonesia 5,3 4,2 5,6 Philippines 6,3 2,9 5,9 Malaysia 4,3 2,7 - South Korea 2,5 1,7 3,8 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2017 5

10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 2,248-0,090 Japan -0,053-0,021 Germany -0,033-0,025 UK 0,817 0,010 France 0,573-0,167 Italy 1,921-0,173 Spain 1,213-0,096 Australia 2,485-0,109 Switzerland -0,367-0,027 Greece 7,478-0,083 China 2,850 #N/A N/A Russia 8,050 0,000 Mexico 7,020-0,248 Brazil 4,533-0,004 South Korea 2,120 #N/A N/A India 7,069-0,221 Philippines 4,514 0,043 Malaysia 4,148 #N/A N/A 6

Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.844,97-0,79 5,94 16,78 MSCI Emerging 967,92-0,33 12,65 22,32 MSCI Frontier 542,50 0,25 9,84 13,93 STOXX 600 376,51-0,99 4,85 16,26 EUROSTOXX 50 3.444,15-0,46 5,06 19,99 7

Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 20.656,58-1,52 4,85 20,68 S&P 500 2.345,96-1,44 5,20 17,60 Nasdaq 5.817,69-1,22 8,56 23,67 Nikkei 19.262,53-2,75 0,85 16,25 FTSE 100 7.336,82-2,08 3,80 24,97 DAX 12.064,27-0,69 5,08 22,46 CAC 40 5.020,90-0,50 3,44 20,13 SMI 8.613,64-1,86 6,12 14,67 8

Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 3.269,45 0,50 5,35 12,69 Hang Seng 24.358,27-1,30 11,23 24,34 RTS Russia 1.124,66-0,85-2,36 38,87 Bovespa 63.530,79-0,55 6,02 28,59 Nifty 9.108,00-0,96 11,54 19,63 MEXBOL 48.676,91 2,14 7,83 9,60 ASE 635,66-1,03-1,17 16,64 MERVAL 19.666,59 0,53 16,48 57,65 9

Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,087 1,183 3,32-2,95 USD/JPY 110,180 2,151 6,15 2,97 GBP/USD 1,257 1,691 1,84-11,84 EUR/CHF 1,070 0,228 0,19 1,89 USD/CNY 6,876 0,474 1,01-5,36 USD/AUD 1,310 1,283-5,64-1,15 EUR/RUB 61,948-0,602 4,47 23,89 EUR/TRY 3,906-0,540-5,13-17,76 EUR/MEX 20,395 0,066 6,94-4,29 EUR/CNY 7,472-0,594-1,79-2,32 EUR/AUD 1,424-2,445 2,51 4,22 10

Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.258,76 1,94 9,65 2,99 Silver 17,93 2,82 12,52 17,61 Brent 50,48-2,21-11,16 24,83 WTI Crude 47,54-1,41-11,50 20,48 Platinum 974,98 0,46 7,97 3,10 Palladium 807,18 3,22 18,52 42,03 11

Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη 12

γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13