Weekly Financial Report Δευτέρα 22 Αυγούστου 2016 Η ομιλία της Yellen δίνει το στίγμα των προθέσεων της Fed Σύμφωνα με τα πρακτικά από τη συνεδρίαση της Fed τον Ιούλιο, φάνηκε ότι οι αξιωματούχοι είναι διχασμένοι σχετικά με τον ακριβή χρόνο της περαιτέρω αύξησης επιτοκίων καθώς μερικοί προτιμούν να δουν τον πληθωρισμό να κινείται προς τον στόχο του 2% ενώ άλλοι έδωσαν μεγάλη βάση στη σημαντική βελτίωση της αγοράς εργασίας της χώρας με αποτέλεσμα να θεωρούν ότι είναι ώρα για περαιτέρω αύξηση. Η προηγούμενη εβδομάδα λόγω και της καλοκαιρινής «ραστώνης» ήταν αρκετά φτωχή ως προς τις οικονομικές ανακοινώσεις και το ενδιαφέρον στρέφεται προς τη τρέχουσα εβδομάδα και πάλι όσον αφορά τις ανακοινώσεις της Fed και της προέδρου Ja- net Yellen στην καθιερωμένη ομιλία της στο Jackson Hole στα πλαίσια της ετήσια συνάντησης των τραπεζιτών. Στις επιμέρους ελάχιστες οικονομικές ανακοινώσεις, ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη δείχνει να παραμένει σε σταθερά χαμηλά επίπεδα καθώς παρέμεινε στο 0,2% παρά τις προσπάθειες της Ευρωπαϊκής Τράπεζας για ενίσχυση αυτού. Ο δείκτης οικονομικών προσδοκιών στην Γερμανία έδειξε να βελτιώνεται μετά το Brexit ενώ και τα νούμερα της Μεγάλης Βρετανίας όσον αφορά τις λιανικές πωλήσεις και τον πληθωρισμό ήταν άκρως ενθαρρυντικά, εβδομάδες μετά το δημοψήφισμα. Τέλος, ασθενές ήταν το νούμερο για το ΑΕΠ της Ιαπωνίας. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
αυξήθηκαν 1,4% σε μηνιαία βάση κι 5,9% σε ετήσια ενώ ο πληθωρισμός αυξήθηκε στο 0,6% και στο υψηλότερο επίπεδο από τα τέλη του 2014. Γαλλία Ευρωζώνη Economy & Markets Στο 0,2% ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη Αύξηση 1,4% για τις λιανικές πωλήσεις στη Μεγάλη Βρετανία Στο 0,6% ο βρετανικός πληθωρισμός Μετά από 4 χρόνια σχεδόν, η ανεργία μειώθηκε κάτω από 10% και στο 9,9%. Ρωσία Η βιομηχανική παραγωγή Ιουλίου μειώθηκε 0,3% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου, οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 4,2% σε μηνιαία βάση και μειώθηκαν 5% σε ετήσια ενώ η ανεργία μειώθηκε οριακά στο 5,3%. Τουρκία Η ανεργία αυξήθηκε οριακά στο 9,4%. Ευρωζώνη Ο πληθωρισμός της Ευρωζώνης παρέμεινε σταθερός στο 0,2%. Γερμανία Ενώ οι τιμές παραγωγού αυξήθηκαν 0,2% το μήνα Ιούλιο, ο δείκτης οικονομικών προσδοκιών ZEW αυξήθηκε από τις -6,8 στις 0,5 μονάδες. Μεγάλη Βρετανία Οι λιανικές πωλήσεις Ιουλίου 2
εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 6 η Αυγούστου. Καναδάς Ο πληθωρισμός Ιουλίου μειώθηκε στο 1,3% και οι λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν οριακά σε μηνιαία βάση. Αμερική Economy & Markets Μείωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ Αύξηση της αμερικάνικης βιομηχανικής παραγωγής Μείωση του πληθωρισμού στον Καναδά ΗΠΑ Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, η βιομηχανική παραγωγή Ιουλίου αυξήθηκε 0,7% ενώ ο δείκτης οικονομικής δραστηριότητας leading indicators αυξήθηκε 0,4%. Ο πληθωρισμός μειώθηκε στο 0,8%. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας μειώθηκαν κατά 4χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 13 η Αυγούστου και έφτασαν τις 262χιλ. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις αυξήθηκαν κατά 15χιλ και έφτασαν στις 2,175 για την 3
Αυστραλία Η ανεργία Ιουλίου μειώθηκε οριακά στο 5,7% Νότιος Κορέα Ασία Economy & Markets Ανάπτυξη 0,2% για την οικονομία της Ιαπωνίας στο β τρίμηνο Μείωση των ιαπωνικών εξαγωγώνεισαγωγών Ανάπτυξη 7% και 3,5% για τις οικονομίες των Φιλιππίνων Ταϊλάνδης αντίστοιχα Ο δείκτης τιμών παραγωγού μειώθηκε 2,4% σε ετήσια βάση. Φιλιππίνες Η οικονομία της χώρας στο β τρίμηνο του 2016 αναπτύχθηκε 7% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου. Ταϊλάνδη Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε στο β τρίμηνο του 2016 κατά 3,5% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου. Ταιβάν Ιαπωνία Η οικονομία της χώρας στο β τρίμηνο του 2016 αναπτύχθηκε με ρυθμό 0,2%, μετά το 1,9% του προηγούμενου τριμήνου. Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε στο β τρίμηνο του 2016 κατά 0,7% σε ετήσια βάση και όσο αναμενόταν. Οι εξαγωγές Ιουλίου μειώθηκαν 14% και για 12 ο συνεχή μήνα ενώ οι εισαγωγές μειώθηκαν 24,7% σε ετήσια βάση. Η βιομηχανική παραγωγή Ιουνίου αυξήθηκε 2,3% σε μηνιαία και μειώθηκε 1,5% σε ετήσια βάση. 4
Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,5 0,3 10,2 USA 1,9 1,3 4,8 Japan 0,5 0,0 3,2 Germany 1,6 0,4 6,2 United Kingdom 1,8 0,7 5,1 France 1,4 0,3 10,3 Italy 1,0 0,1 11,4 Australia 2,9 1,3 5,9 Canada 1,4 1,6 7,2 Switzerland 1,2-0,5 3,5 Greece -0,9 0,1 24,8 China 6,5 2,0 4,2 Russia -0,8 7,4 5,8 Mexico 2,4 2,9 4,3 Turkey 3,5 7,7 10 South Africa 0,5 6,7 25,9 India 7,4 5,4 - Indonesia 5,0 4,2 5,7 Philippines 6,0 2,0 6,0 Malaysia 4,3 2,5 3,3 South Korea 2,6 1,1 3,6 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2016 5
10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 1,522 0,047 Japan -0,152 0,006 Germany -0,320 0,012 UK 0,478 0,045 France -0,063 0,017 Italy 0,880 0,041 Spain 0,727-0,025 Australia 1,803 0,035 Switzerland -0,691 0,002 Greece 8,077-0,041 China 2,650 - Russia 8,380 0,140 Mexico 5,745 0,030 Brazil 4,036 0,046 South Korea 1,393 0,023 India 7,198 0,055 Philippines 2,990 0,031 Malaysia 3,518-6
Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.736,83-0,44 6,15 3,09 MSCI Emerging 916,40-0,60 16,85 11,37 MSCI Frontier 491,16-0,38 0,43-6,38 STOXX 600 342,91-1,71-4,14-7,54 EUROSTOXX 50 2.995,30-2,57-5,94-9,93 7
Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 18.597,70-0,13 8,45 9,87 S&P 500 2.187,02-0,01 8,39 7,36 Nasdaq 5.240,15 0,10 5,56 5,79 Nikkei 16.545,82-1,61-12,20-16,63 FTSE 100 6.868,96-1,18 13,43 11,61 DAX 10.603,03-1,81-1,85-1,29 CAC 40 4.437,06-2,16-2,04-6,51 SMI 8.189,73-2,14-4,56-8,96 8
Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 3.108,10-1,20-10,46-16,35 Hang Seng 22.937,22-0,45 7,86 3,07 RTS Russia 965,68-1,67 32,25 27,49 Bovespa 59.166,02 1,37 36,33 26,85 Nifty 8.666,90-0,63 10,36 3,54 MEXBOL 48.437,10-0,14 13,51 13,15 ASE 572,25-1,92-9,51-15,23 MERVAL 15.564,64 1,86 33,60 42,39 9
Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,129 0,912 3,90-2,87 USD/JPY 100,690 0,566 19,40 17,60 GBP/USD 1,305 1,328-11,43-17,27 EUR/CHF 1,087 0,068 0,09-0,59 USD/CNY 6,660-0,332-2,50-3,84 USD/AUD 1,316 1,013-4,07-5,80 EUR/RUB 72,564-1,298 8,67 13,52 EUR/TRY 3,329-1,190-4,73 2,77 EUR/MEX 20,705-2,353-9,72-3,47 EUR/CNY 7,517-1,145-5,66-2,16 EUR/AUD 1,486-1,902 0,39 9,28 10
Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.333,85-0,43 25,69 15,46 Silver 18,90-4,63 36,50 28,00 Brent 49,87 3,14 33,77 9,70 WTI Crude 47,60 4,07 28,51 17,68 Platinum 1.106,50-0,43 24,07 11,57 Palladium 703,90 1,57 25,08 22,56 11
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 12
7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13