Weekly Financial Report Δευτέρα 4 Σεπτεμβρίου 2017 Σύννεφα πολέμου; Η Βόρειος Κορέα προχώρησε σε νέα πυρηνική δοκιμή με βόμβα υδρογόνου προκαλώντας συναγερμό σε ΗΠΑ, Ιαπωνία και Νότιο Κορέα. Ο πρόεδρος των ΗΠΑ, σε αυστηρό τόνο, ακόμα μεγαλύτερο αυτήν την φορά, προειδοποίησε για ισχυρή στρατιωτική παρέμβαση. Στο μεταξύ, η Νότιος Κορέα προχώρησε σε προσομοίωση πολέμου εναντίον των πυρηνικών εγκαταστάσεων της Πιονγκγιάνγκ. Ιδιαίτερης σημασίας θα είναι η αντίδραση των αγορών αυτήν την εβδομάδα στις πολεμικές ιαχές των εμπλεκομένων πλευρών. Ο Σεπτέμβριος, ο μήνας κατά τον οποίο οι κεντρικές τράπεζες στέλνουν τα μηνύματά τους στις αγορές και τους επενδυτές είναι ιδιαίτερα σημαντικός και φέτος. Η αναμενόμενη ανακοίνωση της μείωσης του ισολογισμού-ρεκόρ της Fed, η συνεδρίαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας όπου όλοι θα περιμένουν κάποιο σήμα του Μάριο Ντράγκι όσον αφορά τις προθέσεις της Τράπεζας σχετικά με το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων αλλά και τα επιτόκια αλλά και οι επιπτώσεις όλων των παραπάνω στην σχέση ευρώ δολαρίου, είναι από τις σημαντικότερες ειδήσεις που θα βρούμε μπροστά μας τον Σεπτέμβριο. Επιπλέον, οι γερμανικές εκλογές πλησιάζουν με μεγαλύτερο ενδιαφέρον να υπάρχει κυρίως όχι τόσο για τον διαφαινόμενο νικητή αλλά για την πολιτική της χώρας απέναντι στην Ελλάδα αμέσως μετά την εκλογή. Τέλος, ιδιαίτερης σημασίας ήταν η ανακοίνωση για ανάπτυξη 3% για την οικονομία των ΗΠΑ στο β τρίμηνο, μεγαλύτερη της αρχικής μέτρησης για 2,6%. ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ 26ης Οκτωβρίου 90, Τ.Κ. 54 627 Porto Center, Τμήμα Β2 Τ. 2310 517800 F. 2310 515053 ΑΘΗΝΑ Χατζηγιάννη Μέξη 5, Τ.Κ. 115 28 Τ. 210 3387710 F. 210 3387724 ΚΡΗΤΗ 25ης Αυγούστου 46, Τ.Κ. 712 02, Ηράκλειο Τ. 2810 343366 F. 2810 343365 Βρείτε περισσότερα εδώ www.hellasfin.gr
Ο ΡΜΙ μεταποίησης της Markit αυξήθηκε από 56,6 στις 57,4 μονάδες. Γερμανία Ο πληθωρισμός Αυγούστου αυξήθηκε από 1,5% σε 1,8% Ευρωζώνη Economy & Markets Σε υψηλό 10ετίας το οικονομικό κλίμα στην Ευρωζώνη Στο 1,8% ο πληθωρισμός στην Γερμανία, στο 1,5% στην Ευρωζώνη Σε χαμηλά 8 ετών η ανεργία στην Ευρωζώνη Αναμενόμενα τα ποσοστά ανάπτυξης στην Ευρωζώνη Ευρωζώνη Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, ενώ το οικονομικό κλίμα στη περιοχή έφτασε σε υψηλά 10ετίας, ο πληθωρισμός αυξήθηκε από 1,3% σε 1,5% και η ανεργία μειώθηκε στο 9,1% και στο χαμηλότερο των τελευταίων 8 ετών. Τέλος, ο δείκτης προσφοράς χρήματος Μ3 αυξήθηκε 4,5% και λιγότερο της προηγούμενης μέτρησης. Ο μεταποιητικός ΡΜΙ βελτιώθηκε από τις 58,1 στις 59,4 μονάδες. Μεγάλη Βρετανία Ο μεταποιητικός ΡΜΙ αυξήθηκε στις 56,9 μονάδες και πολύ περισσότερο του αναμενομένου. Γαλλία O πληθωρισμός αυξήθηκε από 0,7% σε 0,9% ενώ η οικονομία της χώρας στο β τρίμηνο αναπτύχθηκε 0,5% σε τριμηνιαία βάση και 1,7% σε ετήσια. Ιταλία Ο πληθωρισμός αυξήθηκε στο 1,4% και η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 1,5% σε τριμηνιαία βάση και όσο αναμενόταν. Τουρκία Η ανεργία μειώθηκε από 10,5% σε 10,2%. 2
Ο μεταποιητικός δείκτης του ISM αυξήθηκε στις 58,8 μονάδες και στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 6 ετών. Αμερική Economy & Markets Ανάπτυξη 3% για την οικονομία των ΗΠΑ, μεγαλύτερη της αρχικής μέτρησης Σε υψηλά 6 ετών η μεταποίηση στις ΗΠΑ Μεικτά τα στοιχεία για την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ Μεγαλύτερη του αναμενομένου η ανάπτυξη στην Βραζιλία ΗΠΑ Το αμερικάνικο ΑΕΠ για το β τρίμηνο αυξήθηκε 3% σε τριμηνιαία βάση και περισσότερο της αρχικής μέτρησης 2,6%. Οι εξαγωγές και οι εισαγωγές μειώθηκαν με αποτέλεσμα το εμπορικό έλλειμμα να αυξηθεί, οι καταναλωτικές δαπάνες αυξήθηκαν 0,3% και το προσωπικό εισόδημα 0,4%. Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας αυξήθηκαν κατά 1χιλ και έφτασαν τις 236χιλ την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 26η Αυγούστου. Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 12χιλ. και έφτασαν στις 1,942εκ. για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε την 12 η Αυγούστου. Σύμφωνα με τα στοιχεία της ADP ο ιδιωτικός τομέας προσέθεσε 237χιλ. νέες θέσεις εργασίας και πολύ περισσότερες του αναμενομένου ενώ το Υπουργείο Εργασίας ανακοίνωσε ότι η οικονομία προσέθεσε 156χιλ. νέες θέσεις εργασίας και λιγότερες του αναμενομένου ενώ η ανεργία παρέμεινε στο 4,3%. Βραζιλία Η οικονομία της χώρας στο β τρίμηνο αναπτύχθηκε 0,2% σε τριμηνιαία και 0,3% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου ενώ ο μεταποιητικός ΡΜΙ αυξήθηκε στις 50,9 μονάδες. Μεξικό Η μεταποίηση βελτιώθηκε από τις 51,2 στις 52,2 μονάδες. 3
Ινδία Ο μεταποιητικός ΡΜΙ αυξήθηκε από τις 47,9 στις 51,2 μονάδες. Νότιος Κορέα Ασία Economy & Markets Βελτίωση της κινέζικης μεταποίησης Η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε 0,6% σε τριμηνιαία και 2,7% σε ετήσια βάση και όσο αναμενόταν. Ο πληθωρισμός αυξήθηκε από 2,2% σε 2,6% και οι εξαγωγές 17,4% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου. Μεικτά τα στοιχεία για την ιαπωνική οικονομία Ανάπτυξη 0,6% για την οικονομία της Νοτίου Κορέας Κίνα Ο ΡΜΙ μεταποίησης της Caixin αυξήθηκε από 51,1 στις 51,6 μονάδες ενώ ο επίσημος στις 51,7. Ιαπωνία Η βιομηχανική παραγωγή υποχώρησε 0,8% σε μηνιαία βάση και περισσότερο του αναμενομένου, οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 1,9% σε ετήσια βάση και περισσότερο του αναμενομένου ενώ οι κεφαλαιουχικές δαπάνες 1,5% και πολύ λιγότερο του αναμενομένου. 4
Macro GDP YoY % Infl YoY % Unemployment Eurozone 1,5 1,4 9,6 USA 2,3 2,4 4,6 Japan 1,1 0,6 3,0 Germany 1,5 1,7 6,1 United Kingdom 1,2 2,4 5,2 France 1,3 1,2 9,9 Italy 0,8 1,0 11,4 Australia 2,6 2,1 5,7 Canada 1,9 1,9 6,9 Switzerland 1,5 0,3 3,3 Greece 1,5 0,7 22,5 China 6,5 2,2 4,1 Russia 1,1 5,0 5,6 Mexico 1,7 4,1 4,1 Turkey 2,6 8,1 11 South Africa 1,1 5,8 26,8 India 6,8 4,7 - Indonesia 5,3 4,2 5,6 Philippines 6,3 2,9 5,9 Malaysia 4,3 2,7 - South Korea 2,5 1,7 3,8 Source: Bloomberg, HellasFin *Όλες οι τιμές είναι προβλέψεις για το 2017 5
10 Year Sovereign Bonds Close 1w change USA 2,008 0,005 Japan -0,115-0,016 Germany -0,113-0,021 UK 0,693-0,003 France 0,200-0,032 Italy 1,568-0,026 Spain 0,908-0,016 Australia 2,369-0,047 Switzerland -0,452-0,005 Greece 5,014-0,015 China 3,430 - Russia 7,630-0,140 Mexico 6,768-0,083 Brazil 4,040-0,047 South Korea 2,190 0,052 India 6,797-0,022 Philippines 4,424-0,026 Malaysia 3,904-0,032 6
Global Indices Close 1w % YTD TR 1y TR MSCI World 1.959,74 1,00 14,29 16,97 MSCI Emerging 1.087,70 0,58 29,03 25,73 MSCI Frontier 594,26-0,39 22,61 26,06 STOXX 600 373,88 0,55 7,01 13,08 EUROSTOXX 50 3.421,47 0,16 7,60 17,96 7
Developed Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Dow Jones 21.948,10 0,80 13,21 22,38 S&P 500 2.471,65 1,37 12,16 16,47 Nasdaq 6.428,66 2,71 20,52 24,63 Nikkei 19.691,47 0,30 4,07 18,54 FTSE 100 7.430,62 0,42 7,44 14,70 DAX 12.055,84-0,21 5,76 15,27 CAC 40 5.085,59 0,37 8,05 18,96 SMI 8.925,45 0,40 12,24 13,41 8
Emerging Markets Close 1w % YTD TR 1y TR Shanghai 3.367,12 0,32 10,61 12,17 Hang Seng 27.953,16-0,60 31,25 25,42 RTS Russia 1.095,84 3,78-0,39 22,70 Bovespa 70.835,05 1,20 19,42 23,50 Nifty 9.974,40-0,29 23,17 15,13 MEXBOL 51.210,48-0,57 13,38 9,37 ASE 825,48-1,99 28,53 43,56 MERVAL 23.588,98 0,67 39,84 50,29 4 9
Currencies Close 1w % YTD % 1yr % EUR/USD 1,189-0,760 13,04 6,65 USD/JPY 109,490-0,219 6,82-5,53 GBP/USD 1,295 0,162 4,98-2,63 EUR/CHF 1,141 0,274-6,06-4,28 USD/CNY 6,544 1,080 6,13 2,04 USD/AUD 1,258 0,151-9,44-4,64 EUR/RUB 68,592 2,071-5,65 5,65 EUR/TRY 4,081 1,157-9,20-19,52 EUR/MEX 21,221 0,887 2,78-2,48 EUR/CNY 7,780 1,729-5,68-4,32 EUR/AUD 1,495 0,628-2,36-1,66 10
Commodities Close 1w % YTD % 1yr % Gold 1.338,38 2,06 16,53 0,76 Silver 17,87 2,32 12,11-8,49 Brent 52,32 0,83-7,92 11,72 WTI Crude 47,29 1,55-11,97 6,41 Platinum 1.013,26 2,27 12,03-5,56 Palladium 997,74 5,51 45,01 45,33 11
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού 1. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι ανεξάρτητη εταιρία παροχής Επενδυτικών Συμβουλών και Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου, και έχει αδειοδοτηθεί με την υπ αριθ. 6/160/2.6.1999 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Τα εμπορικά σήματα στο παρόν δελτίο είναι εμπορικά σήματα και σήματα υπηρεσιών ή σήματα κατατεθέντα ή σήματα υπηρεσιών της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. Όλο το υλικό που διατίθεται στο δελτίο εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, είναι πνευματικό δικαίωμα της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. H HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. διατηρεί όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας και την ιδιοκτησία των εμπορικών σημάτων όλου του υλικού σε αυτό, και θα επιβάλει τα εν λόγω δικαιώματα στην πλήρη έκταση του εφαρμοστέου δικαίου. 3. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το δελτίο μπορεί να μην είναι ενημερωμένες ή πλήρεις και, για το λόγο αυτό, πρέπει να διασταυρώνονται με άλλες επίσημες πηγές. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή πληρότητα του περιεχομένου αυτής της ιστοσελίδας. 4. Απαγορεύεται χωρίς την προηγούμενη έγγραφη ρητή άδεια της Εταιρίας ή των παρόχων της, η εν όλω ή εν μέρει πώληση, αντιγραφή, τροποποίηση, αναδημοσίευση, αναπαραγωγή ή με οποιοδήποτε άλλο τρόπο εκμετάλλευση στοιχείων της παρόντος ενημερωτικού δελτίου, τα οποία αποτελούν αντικείμενο δικαιωμάτων διανοητικής ιδιοκτησίας της Εταιρίας ή των παρόχων της. Κατ εξαίρεση επιτρέπεται η μεμονωμένη αντιγραφή, εκτύπωση ή αποθήκευση των ανωτέρω στοιχείων, υπό την προϋπόθεση ότι θα συνοδεύεται από ευκρινή και διακριτή αναφορά στην πηγή προέλευσής τους και ότι δε θα χρησιμοποιηθούν για εμπορικό σκοπό. Η μεταγωγή μέρους ή όλου του υλικού ή η με οποιοδήποτε τρόπο αντιγραφή μέρους ή όλου του υλικού δεν επιφέρει την μεταφορά δικαιωμάτων καθ οιονδήποτε τρόπο στον χρήστη που διενεργεί την πράξη αυτή. 5. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιέχει περιεχόμενο που να προέρχεται από τρίτα μέρη και μπορεί επίσης να περιέχει συνδέσμους (links) που οδηγούν σε ιστοσελίδες που κατέχονται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. παρέχει τους συνδέσμους (links) μόνο για διευκόλυνση των χρηστών. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει κανένα έλεγχο επί των ιστοσελίδων τρίτων ή του περιεχομένου τους και, ως εκ τούτου, η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται για αυτές τις ιστοσελίδες ή το περιεχόμενο των ιστοσελίδων που κατέχεται από τρίτα μέρη. Η HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν ευθύνεται αν το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τρίτα μέρη (είτε δημοσιεύεται σε αυτή την ιστοσελίδα ή σε οποιαδήποτε άλλη ιστοσελίδα) παραβιάζει τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Επίσης δεν ευθύνεται για τις πληροφορίες ή απόψεις που περιέχονται σε αυτή την ιστοσελίδα ή το περιεχόμενο που αναδημοσιεύεται από τα τρίτα μέρη. 6. Το παρόν δελτίο μπορεί να περιλαμβάνει περιεχόμενα που να έχουν μεταφραστεί από τα ελληνικά ή στα ελληνικά. Παρόλο που έχει καταβληθεί κάθε προσπάθεια για την ακρίβεια των μεταφράσεων, η επίσημη γλώσσα της του δελτίου είναι η ελληνική. 12
7. Οι απόψεις και οι προτάσεις είναι καθαρά ενημερωτικού χαρακτήρα, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προϊόντων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε χρηματοπιστωτικά µέσα εγκυµονεί κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί συνίστανται, γενικώς, στη µείωση της αξίας της επενδύσεως ή, ακόµη, και στην απώλεια του επενδυόµενου ποσού. Υπό περιστάσεις, µάλιστα, µπορεί να δηµιουργηθεί υποχρέωση καταβολής από τον Πελάτη και επιπλέον ποσών από αυτά που αυτός επένδυσε, προς κάλυψη ζηµίας που µπορεί να γεννηθεί. Εφιστάται ιδιαιτέρως η προσοχή του Πελάτη στην ανάγκη να λάβει πολύ σηµαντικά υπόψη του το περιεχόµενό του όταν λαµβάνει τις επενδυτικές του αποφάσεις, να αποφεύγει δε κάθε επένδυση και συναλλαγή, ως προς τις οποίες θεωρεί ότι δεν διαθέτει τις απαραίτητες γνώσεις ή την απαραίτητη εµπειρία. Σε περίπτωση που ο Πελάτης δεν αντιλαµβάνεται πλήρως τους κινδύνους, συνιστάται να αποταθεί στον επενδυτικό του σύµβουλο προκειµένου να λάβει την απαραίτητη πληροφόρηση. 8. Η απόδοση των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυάται ανάλογη ή καλύτερη απόδοση στο μέλλον. Η αξία μίας επένδυσης μπορεί είτε να μειωθεί είτε να αυξηθεί και οι επενδυτές ενδεχομένως να μην λάβουν επιστροφές των επενδύσεών τους ισοδύναμες ή καλύτερες των ποσών που επένδυσαν. 9. Το παρόν δελτίο δεν απευθύνεται σε, ή προορίζεται για διανομή ή χρήση από οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που είναι πολίτης ή κάτοικος όπου μία τέτοια διανομή, έκδοση, διάθεση ή χρήση θα ήταν αντίθετη προς την ισχύουσα νομοθεσία ή κανονισμό. 13