ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2016 ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS USA ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2017

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2016 ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS USA ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2017

ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Α. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Τιμή Μονάδος Αξία Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν. σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΙ ΣΕ X.A. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΛΟΙΠΟΙ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΙ ΣΥΛΛΟΓΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟΙ ΣΕ USD ISHARES DJ SELECT DIVIDEND 19.600,000 88,57000000 1.735.972,00 1.652.048,00 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΣΕ USD SCHRODER INTL US SMALLER CO - C CLASS 16.319,260 155,32940000 2.534.860,86 2.412.315,30 PIONEER FUNDS-US RESEARC-I$ 147.195,852 11,49000000 1.691.280,34 1.609.516,91 SCHRODER INTL US SM & MC - C -AC 11.611,800 303,46220000 3.523.742,37 3.353.390,22 PIONEER FUNDS - US I CLASS 228.750,446 10,45000000 2.390.442,16 2.274.878,39 FRANK TEMP INV FR MU BE-IACC 86.457,640 21,61000000 1.868.349,60 1.778.025,92 SCHRODER INTL US LARGE CAP FUND A CLASS 29.968,430 143,64060000 4.304.683,27 4.096.577,23 MORGAN STANLEY US EQUITY GROWTH FUND I CLASS 43.805,611 77,28000000 3.385.297,62 3.221.638,45 FRANKLIN TEMP INV US OPPORTUNITIES FUNDS 84.647,785 30,14000000 2.551.284,24 2.427.944,70 JPM INV-JPM US SELECT EQ-C 17.236,667 284,74000000 4.907.968,56 4.670.697,24 JPMORGAN US VALUE FUND C CLASS 193.499,197 25,57000000 4.947.774,47 4.708.578,76 BGF US BASIC VALUE FUND D2 CLASS 19.578,940 87,32000000 1.709.633,04 1.626.982,37 PIONNER FUNDS-US FD GR-IA$ 1.357,882 4.524,77000000 6.144.103,74 5.847.072,57 BNP INSTICASH FUND-USD-I 4.987,065 149,50110000 745.571,72 709.527,72 ΣΥΝΟΛΟ 40.389.193,78 97,79% 98,62% 40.389.193,78 97,79% 98,62% Τρέχουσα αξία II.ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Ξ.Ν. Τιμή Ξ.Ν. σε EUR ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 488.000,78 ΣΕ USD 235.669,520 0,95165590 224.276,29 712.277,07 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 128,49 ΣΕ USD 201.725,190 0,95165590 191.972,97 192.101,46 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ 904.378,53 2,19% IIΙ.ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS USA ΜΕΤΟΧΙΚΟ Αρ.Εγκρ.Ε.Κ.2/601/17.10.2005 ΦΕΚ 1509 Β/3.11.2005 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2016 Χρήση 01/01/2016-31/12/2016 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250Α/20.12.2012) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΛΟΙΠΟΥΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΥΣ ΣΥΛΛΟΓΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΥΣ ΤΙΤΛOΥΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΥΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΜΗ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΙ ΣΕ X.A. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΥΣ ΤΙΤΛΟΥΣ ΜΗ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΥΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ ΠΑΡΑΚΡΑΤΗΜΕΝΟΙ ΦΟΡΟΙ ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 7.754,16 7.754,16 0,02% ΣΥΝΟΛΟ ΛΟΙΠΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΔΙΑΓΡΑΜΜΕΝΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ (ΤΕΜΑΧΙΑ) ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ HUFFY CORP 8.155,00 ORTHODONTIC CENTERS OF AMERICA 6.624,00 CURATIVE HEALTH SERVICES 5.085,00 FLYI INC 1.800,00 ΣΥΝΟΛΟ 21.664,00 7.754,16 0,02% 41.301.326,47 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 198.657,31 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 148.175,65 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 23.070.858,07 ΙV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 17.883.635,44 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 41.301.326,47 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΔΙΑΓΡΑΜΜΕΝΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ (ΤΕΜΑΧΙΑ) ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ HUFFY CORP 8.155,00 ORTHODONTIC CENTERS OF AMERICA 6.624,00 CURATIVE HEALTH SERVICES 5.085,00 FLYI INC 1.800,00 ΣΥΝΟΛΟ 21.664,00 1

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίμηση των μεριδίων των λοιπών οργανισμών συλλογικών επενδύσεων εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 30/12/2016. 2. Η αποτίμηση των μεριδίων των αμοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού που δεν διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει της καθαρής τιμής αυτών την 30/12/2016. 3. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το δελτίο συναλλαγματικών ισοτιμιών αναφοράς BGN-BID (ώρα κλεισίματος Χρηματιστηρίου Νέας Υόρκης) της 30/12/2016. 4. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των καταθέσεων όψεως έως και την 31/12/2016, απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς και περιλαμβάνονται στα έσοδα της χρήσεως 01/01/2016-31/12/2016. 5. Τα επί του Καθαρού Ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ποσοστά επενδύσεων σε ομίλους εταιρειών, δεν υπερβαίνουν τα επιτρεπόμενα επενδυτικά όρια σύμφωνα με τις διατάξεις του αρ.61 παρ. 5,6 και 8 του Ν.4099/2012. 6. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Λοιποί Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων 1.652.048,00 - - 1.652.048,00 Μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων (Ο.Σ.Ε.Κ.Α) 38.737.145,78 - - 38.737.145,78 Χρηματικά Διαθέσιμα 904.378,53 - - 904.378,53 Απαιτήσεις 7.754,16 - - 7.754,16 Σύνολο 41.301.326,47 - - 41.301.326,47 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 7. Η σύνταξη της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός) και της κατάστασης εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου πραγματοποιήθηκε με βάση τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014, Παράρτημα Β, κατά την κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρίας. 8. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ αριθμόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιουλίου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Εως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/ 07.12.2015 απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της 18.7.2015 (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. 9. Ο υπολογισμός του φόρου επί του Καθαρού Ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου έως 31 Μαΐου 2016 πραγματοποιήθηκε σύμφωνα με το άρθρο 103 παρ. 3 του Ν. 4099/2012. Για την περίοδο από 1 Ιουνίου έως 31 Δεκεμβρίου 2016, ο υπολογισμός έγινε σύμφωνα με το άρθρο 103 παρ. 3 του Ν. 4099/2012 όπως αυτός τροποποιήθηκε απο το άρθρο 48 παρ. 2 του Ν. 4389/2016. 2. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) Ν.4099/2012 Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι Μη Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι Καταθεσεις σε Τράπεζες Λοιπά Περιουσιακά Στοιχεία Σύνολο καθαρών περιουσιακών στοιχείων Υποχρεώσεις Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων Αριθμός μονάδων(μεριδίων) σε κυκλοφορία Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα(μερίδιο) Ανάλυση Χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι που διαπραγματεύονται σε Χ.Α. 5. Μη Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι που δεν διαπραγματεύονται σε Χ.Α. Σύνολο 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2014 1.652.048,00 1.366.740,17 1.603.564,81 38.737.145,78 35.925.466,12 32.989.543,13 904.378,53 420.414,11 1.385.827,12 7.754,16 7.377,59 0,00 41.301.326,47 37.719.997,99 35.978.935,06 (346.832,96) (137.175,16) (234.207,82) 40.954.493,51 37.582.822,83 35.744.727,24 2.558.936,2300 2.596.580,6950 2.697.074,2540 16,0045 14,4740 13,2531 1.652.048,00 1.366.740,17 1.603.564,81 38.737.145,78 35.925.466,12 32.989.543,13 40.389.193,78 37.292.206,29 34.593.107,94 3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) Ν.4099/2012 Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου χρήσεως 01.01-31.12 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2014 Εισόδημα από Επενδύσεις Πρόσοδοι 51.569,65 54.203,14 53.107,23 Λοιπά Εισοδήματα Κέρδη/Ζημίες από αγοραπωλησίες κινητών αξιών/μέσων χρηματαγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα 1.468.623,72 2.707.115,22 948.652,96 Έσοδα/Έξοδα από συναλλαγματικές διαφορές 415.373,13 665.613,32 (8.231,42) Έσοδα/Έξοδα προηγούμενων χρήσεων (224,51) 213,51 (34,22) Έξοδα Διαχείρισης (557.297,41) (586.445,65) (404.368,70) Έξοδα Θεματοφύλακα (55.729,74) (58.644,56) (40.436,87) Λοιπά Έξοδα και Φόροι (197.185,05) (55.528,69) (58.546,66) Καθαρό εισόδημα χρήσεως 01.01-31.12 1.125.129,79 2.726.526,29 490.142,32 Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων Έκδοση νέων μεριδίων Εξαγορές μεριδίων Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων Σύνολο λοιπών μεταβολών χρήσεως Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) 17.601.924,86 18.759.336,74 15.050.049,28 (18.211.235,17) (19.866.435,98) (8.723.172,31) 2.855.851,20 218.668,54 5.385.180,20 2.246.540,89 (888.430,70) 11.712.057,17 3.371.670,68 1.838.095,59 12.202.199,49 4. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΙ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ (ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ/ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ) ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2016-31/12/2016 31/12/2016 31/12/2015 Ποσοστό % Κινητές Αξίες εξωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 1.652.048,00 1.366.740,17 20,88% Κινητές Αξίες εξωτερικού μη εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 38.737.145,78 35.925.466,12 7,83% ΣΥΝΟΛΟ 40.389.193,78 37.292.206,29 8,30% 5. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2016-31/12/2016 ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2015 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2016 έως 31/12/2016 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2016 έως 31/12/2016 Πλέον: Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2016 Μερίδια Αξία Ευρώ 2.596.580,695 19.828.512,30 1.205.996,721 17.601.924,86 (1.243.641,186) (18.211.235,17) 0,000 2.726.526,29 2.558.936,230 21.945.728,28 2

6. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ / ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΤΗΝ 31/12/2016 Aξία κτήσεως Λοιπών Οργανισμών Συλλογικών Επενδύσεων την 31/12/2016 Τρέχουσα αξία Λοιπών Οργανισμών Συλλογικών Επενδύσεων την 31/12/2016 Ανατίμηση Επενδύσεων επί Λοιπών Οργανισμών Συλλογικών Επενδύσεων την 31/12/2016 Aξία κτήσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων την 31/12/2016 Τρέχουσα αξία Αμοιβαίων Κεφαλαίων την 31/12/2016 Ανατίμηση Επενδύσεων επί Αμοιβαίων Κεφαλαίων την 31/12/2016 Aξία κτήσεως Ξένων Νομισμάτων την 31/12/2016 Τρέχουσα αξία Ξένων Νομισμάτων την 31/12/2016 Ανατίμηση αξίας Ξένων Νομισμάτων ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 975.537,81 1.652.048,00 676.510,19 21.534.515,70 38.737.145,78 17.202.630,08 411.754,09 416.249,26 4.495,17 17.883.635,44 7. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2016-31/12/2016 A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ - Τόκοι 1.519,83 - Έσοδα μερισμάτων 50.049,82 Σύνολο 51.569,65 Β. ΕΚΤΑKΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ - Συναλλαγματικές διαφορές πιστωτικές 464.320,76 - Συναλλαγματικές διαφορές χρεωστικές (48.947,63) Σύνολο 415.373,13 Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ - Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 1.468.623,72 Σύνολο 1.468.623,72 Δ.ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ - Έξοδα προηγουμένων χρήσεων (224,51) Σύνολο (224,51) ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ) 1.935.341,99 ΜΕΙΟΝ: Έξοδα - Αμοιβή εταιρίας διαχειρίσεως (557.297,41) - Αμοιβή και προμήθειες θεματοφύλακα (55.729,74) - Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών λογιστών (3.261,20) - Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων (1.132,29) - Φόρος εισοδήματος προσόδων (185.395,72) - Προμήθειες και λοιπά έξοδα (7.395,84) Σύνολο (810.212,20) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ (ΚΕΡΔΗ) 1.125.129,79 8. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2016-31/12/2016 Καθαρά κέρδη χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/2016 1.125.129,79 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων 1.125.129,79 9. ΜΕΡΙΔΙΑ / ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ TΗΝ 31/12/2016 Καθαρό Ενεργητικό την 31/12/2016 40.954.493,51 Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2016 2.558.936,230 Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 31/12/2016 16,0045 10. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2014 Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού 40.954.493,51 37.582.822,83 35.744.727,24 Καθαρή τιμή μεριδίου 16,0045 14,4740 13,2531 11. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 01/01/2016-31/12/2016 0,90% 12. ΜΕΓΙΣΤΕΣ ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Το μέγιστο ποσοστό της αμοιβής διαχείρισης που βαρύνει τους οργανισμούς αυτούς παρατίθεται παρακάτω, οι δε προμηθειες διαθέσεως και εξαγοράς των μεριδίων τους είναι για όλους μηδενικές. Aμοιβαία Κεφάλαια Αμοιβή Διαχείρισης BGF US BASIC VALUE FUND D2 CLASS 0,75% BNP INSTICASH FUND-USD-I n/a FRANK TEMP INV FR MU BE-IACC 0,70% FRANKLIN TEMP INV US OPPORTUNITIES FUNDS 0,70% ISHARES DJ SELECT DIVIDEND 0,39% MORGAN STANLEY US EQUITY GROWTH FUND I CLASS 0,70% PIONEER FUNDS - US I CLASS 0,70% PIONEER FUNDS-US RESEARC-I$ 0,65% PIONNER FUNDS-US FD GR-IA$ 0,70% SCHRODER INTL US LARGE CAP FUND A CLASS 0,75% SCHRODER INTL US SM & MC - C -AC 1,00% SCHRODER INTL US SMALLER CO - C CLASS 1,00% JPM INV-JPM US SELECT EQ-C 0,65% JPMORGAN US VALUE FUND C CLASS 0,65% 3

13. ΛΟΙΠΕΣ ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΜΕΘΟΔΟΣ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗΣ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ ΣΧΕΤΙΚΗ ΑΞΙΑ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΔΕΙΚΤΗΣ MAX VAR 93,0% MIN VAR 78,0% AVERAGE VAR 86,0% ΕΠΙΠΕΔΟ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ 2016 (μέσος όρος) 100,0% ΥΠΟΔΕΙΓΜΑ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΔΥΝΗΤΙΚΗΣ ΖΗΜΙΑΣ Ιστορική Προσομοίωση ΔΙΑΣΤΗΜΑ ΕΜΠΙΣΤΟΣΥΝΗΣ 99% ΠΕΡΙΟΔΟΣ ΔΙΑΚΡΑΤΗΣΗΣ 1 Μήνας ΕΥΡΟΣ ΙΣΤΟΡΙΚΩΝ ΔΕΔΟΜΕΝΩΝ 1έτος 14. ΕΚΘΕΣΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01/2016-31/12/2016 Το 2016, η απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε ευρώ διαμορφώθηκε στο +10,58% έναντι +13,49% του δείκτη αναφοράς. Θετική συνεισφορά είχαν τα Α/Κ Blackrock U.S. Basic Value JPMorgan U.S. Value και το ΔΑΚ ishares Select Dividend. Αρνητική συγκριτική απόδοση είχαν τα Α/Κ Morgan Stanley U.S. Growth και Franklin Templeton U.S. Opportunities. Θετικό αντίκτυπο στο επενδυτικό κλίμα είχε η εκτίμηση για σταδιακή ομαλοποίηση της νομισματικής πολιτικής της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας. Στο τέλος του έτους, το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου διαμορφώθηκε στα 35,7 εκατ., καταγράφοντας οριακή μείωση σε σχέση με το τέλος του 2015. Το ποσοστό επένδυσης σε μετοχικά Α/Κ για το 2016 κυμάνθηκε μεταξύ 96%-98,5%. 15. ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΧΩΝ Το συνολικό ύψος των ετήσιων ακαθάριστων σταθερών αποδοχών οικονομικού έτους 2016 που κατέβαλε η διαχειρίστρια εταιρία Alpha Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ. στο προσωπικό ανήλθε στα 1.939.199,49 και ο συνολικός αριθμός των δικαιούχων διαμορφώθηκε σε 49 άτομα. Η Εταιρία δεν κατέβαλε για το οικονομικό έτος 2016 μεταβλητές αποδοχές. Ακολουθεί ανάλυση των αποδοχών ανά κατηγορία προσωπικού Κατηγορία προσωπικού Εκτελεστικά Μέλη Διοικητικού Συμβουλίου Ανώτερα Διοικητικά Στελέχη Πρόσωπα που ασκούν καθήκοντα ελέγχου Άλλα πρόσωπα που αναλαμβάνουν κινδύνους Υποστηρικτικές Λειτουργίες Ετήσιες σταθερές αποδοχές 276.243,76 437.077,37 142.110,94 294.152,18 737.439,32 Πρόσωπα που αποχώρησαν από την Εταιρία κατά τη διάρκεια του έτους 52.175,92* *Στις ετήσιες σταθερές αποδοχές δεν περιλαμβάνονται τυχόν αποζημιώσεις που δόθηκαν στα πρόσωπα που αποχώρησαν. Επισημαίνεται ότι τα ποσά των αμοιβών δεν επιβαρύνουν τον Ο.Σ.Ε.Κ.Α. αλλά την Εταιρία Διαχείρισης. Περιγραφή υπολογισμού Σταθερών Αποδοχών Η Εταιρία καταβάλλει ετήσιο μισθό σε μετρητά, το ύψος του οποίου κατ ελάχιστο, βασίζεται στις Συλλογικές Συμβάσεις Εργασίας όπου αυτές υπάρχουν, ή στην καθορισμένη κατώτατη αμοιβή που ορίζει η νομοθεσία, σε επίπεδο χώρας. Πλην της βαρύτητας της θέσεως, για τον καθορισμό του ατομικού ετήσιου μισθού συνυπολογίζεται το μορφωτικό υπόβαθρο, η εμπειρία του εργαζομένου και η ευθύνη που αναλαμβάνει ο εργαζόμενος. Η Πολιτική Αποδοχών της Εταιρίας έχει αναπροσαρμοσθεί και επικαιροποιηθεί σε συμμόρφωση με τις διατάξεις του Ν.4099/2012 όπως αυτός ισχύει μετά την τροποποίηση του από τον Ν.4416/2016. Οι λεπτομέρειες της επικαιροποιημένης Πολιτικής Αποδοχών της Εταιρίας, όπου περιλαμβάνεται, μεταξύ άλλων, περιγραφή του τρόπου με τον οποίο υπολογίζονται οι αποδοχές και παροχές, καθώς και η ταυτότητα των προσώπων που είναι υπεύθυνα για την υιοθέτηση και εφαρμογή της Πολιτικής Αποδοχών, είναι διαθέσιμες μέσω της ιστοσελίδας της Εταιρίας http://www.alphaasset.gr/site/content.asp?sel=292 Αθήναι, 25 Απριλίου 2017 Ο Θεματοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α. Ν. ΣΠΑΝΟΣ Α.Ν. ΑΡΟΤΣΙΔΟΥ Κ.Κ. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 4

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάδα Τηλέφωνο: +30 210 60 62 100 Φαξ: +30 210 60 62 111 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη ιοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS USA ΜΕΤΟΧΙΚΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης ιαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε τη συνημμένη Ετήσια Έκθεση ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS USA ΜΕΤΟΧΙΚΟ» (η Έκθεση ιαχείρισης) της χρήσης από 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεμβρίου 2016, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρεία» και περιέχει την αναλυτική περιουσιακή κατάσταση, την κατάσταση αποτελεσμάτων της χρήσης, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχείρισης Η ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 «Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις» και του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων», καθώς και της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του ιοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες, που η ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης ιαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης ιαχείρισης, με βάση τον έλεγχό μας. ιενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα ιεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής, που έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές, Ελληνική Aνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρειών-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου. Με την επιφύλαξη κάθε δικαιώματος. Document Classification: KPMG Confidential Ορκωτοί Ελεγκτές ΓΕΜΗ 001352601000 www.kpmg.com/gr

Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση ιαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχείρισης, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της ιαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της ιαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχείρισης. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η συνημμένη Έκθεση ιαχείρισης, της χρήσης από 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεμβρίου 2016, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4038/2014 περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του ιοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Θέματα Έμφασης Χωρίς να διατυπώνουμε επιφύλαξη στη γνώμη μας, εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: α) Στη Σημείωση 7 της Έκθεσης ιαχείρισης όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. β) Στη Σημείωση 8 της Έκθεσης ιαχείρισης όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό/Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. Αθήνα, 28 Απριλίου 2017 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Αναστάσιος Κυριακούλης, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 39291 Document Classification: KPMG Confidential 2